Associazione Investor Relations
International Financial Reporting Standard
Seminar
Mario Corti – Socio
Milano, 14 giugno 2005
Nuovi schemi di bilancio
Non definiti dallo IASB.
In attesa degli schemi previsti da Banca d’Italia
Segmentazione delle attività finanziarie in base alla
classificazione prevista dallo IAS 39
Informazioni aggiuntive richieste
Disclosure su attività e passività finanziarie (IAS 32)
Segment reporting (IAS 14)
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La transizione agli IFRS nelle istituzioni
finanziarie
Nuovi schemi di bilancio
Impatto su alcuni indicatori di sintesi
Volatilità delle informazioni economico-finanziarie
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Classificazione e valutazione degli strumenti
finanziari
Valutazione
Contabilizzazione delle
variazioni di fair value
Attività finanziarie di trading o
designate come tali
Fair value
P&L
Attività mantenute fino a
scadenza
Costo ammortizzato
(effective interest rate)
Non rilevate
(unless impaired)
Crediti
Costo ammortizzato
(effective interest rate)
Non rilevate
(unless impaired)
Attività available-for-sale
Fair value
Patrimonio netto
(unless impaired)
Passività finanziarie di trading
Fair value
P&L
Altre passività finanziarie
Costo ammortizzato
Non rilevate
Derivati
Fair value
P&L
Strumento
3
Impatto su alcune poste contabili
significative
Margine di interesse
Impatti rilevanti derivanti da:
Diversa rilevazione dei crediti
Diversa valutazione dei crediti
Margine commissionale
Utile / perdita di trading
Fair value vs costo storico
Patrimonio netto
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La rilevazione dei crediti
Il valore iniziale di rilevazione dei crediti deve includere i
“transactions costs”
Queste componenti accessorie affluiranno a conto
economico pro rata in base al tasso di interesse effettivo
Minore rilevanza delle componenti reddituali non
ricorrenti
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La valutazione dei crediti “impaired”
Il processo di rilevazione dei crediti “impaired” deve
considerare i seguenti elementi:
Previsti flussi di cassa futuri
Tempi di incasso (al netto dei costi di recupero)
Attualizzazione sulla base del tasso di interesse
effettivo originario
In sede di prima applicazione (FTA), i crediti non
performing vengono ulteriormente svalutati (effetto
attualizzazione) con imputazione al patrimonio netto
di apertura
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Costo storico vs. fair value
Sono valutati al fair value:
Tutti i contratti derivati (con imputazione a CE o PN)
Le attività e le passività finanziarie di “trading” (con
imputazione a CE)
Le attività “available for sale” ( con imputazione a PN)
VOLATILITA’
PN
CE
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Patrimonio netto
Maggiore volatilità delle poste di patrimonio netto
Classificazione degli strumenti “ibridi” in relazione alla
sostanza economica sottostante
Obbligazioni convertibili
Preference shares
8
Alcuni indicatori sintetici
ROE
Elevata volatilità sia di P/L che di Patrimonio netto;
necessità di disporre di prospetti di riconciliazione Y/Y e di
dati “normalizzati”
Cost / income
Ratio patrimoniali
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Informazioni aggiuntive
Descrizione financial risk management
Obiettivi
Politiche
Descrizione delle politiche di copertura adottate
Informazioni quantitative sui principali rischi finanziari
connessi agli strumenti finanziari
Fair value di ogni attività/passività finanziaria
Metodologie e ipotesi sottostanti la descrizione del
fair value
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Mario Corti
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