Risk and Accounting
Iscrizione e classificazione degli
strumenti finanziari
Marco Venuti
2013
Agenda
 Iscrizione
 Classificazione attività finanziarie
 Fair value option
 Trasferimenti di comparto (Riclassificazioni)
 Classificazione passività finanziarie
 Esempi di classificazione
 Rappresentazione in bilancio
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Iscrizione

Quando l’impresa diviene parte del contratto di finanziamento

Se un trasferimento non produce la “derecognition” il cessionario non
puo’ rilevarlo contabilmente

Rilevazione iniziale (fair value)

Il fair value dei crediti commerciali a medio/lungo termine
3
Classificazione

La classificazione va decisa al momento della rilevazione iniziale, in
funzione anche delle differenti modalità di valutazione e di imputazione
contabile.

1) Attività finanziarie valutate al fair value al conto economico, 2)
Finanziamenti e crediti, 3) A.F. detenute fino alla scadenza, 4) Attività
disponibili per la vendita.

I costi di transazione (costi/proventi accessori iniziali)
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Classificazione attività finanziarie
Categoria
Definizione
Criterio di
valutazione
. Strumenti di trading
. Attività finanziarie designate al fair value (c.d. fair value option)
. Strumenti derivati esclusi quelli di copertura
Fair value (con
imputazione a
conto
economico)
Attività finanziarie
detenute fino alla
scadenza (HTM)
Strumenti finanziari (con pagamenti fissi o determinabili e scadenza
fissa) destinati ad essere mantenuti fino alla scadenza (intenzione e
capacità di detenere fino alla scadenza)
Costo/Costo
ammortizzato
Finanziamenti e
crediti (LR)
Strumenti finanziari originati dall’impresa (tramite la fornitura di
denaro, beni o servizi direttamente ad un debitore).
Costo/Costo
ammortizzato
Attività finanziarie
disponibili per la
vendita (AFS)
Tutte le altre attività finanziarie non incluse nelle precedenti
categorie
Fair value (con
imputazione ad
OIC (e quindi a
patrimonio netto)
Attività finanziarie
valutate al fair value
al conto economico
(FVTPL)
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Fair value option
 Un’attività finanziaria alla rilevazione iniziale può essere designata come fair value
through profit or loss (FVTPL) quando:
1) è uno strumento ibrido con derivati impliciti
2) elimina o riduce significativamente un’incoerenza valutativa (mismatch)
3) è portafoglio di attività finanziarie, passività finanziarie o entrambi gestiti
unitariamente in funzione del loro fair value
.
Trasferimenti tra categorie
 C’è una limitata flessibilità negli Standard relativamente al trasferimento degli
strumenti finanziari da una categoria all’altra;
 Ante 2008 ammesse solo le seguenti riclassificazioni:
HTM  AFS (titoli) ma una penalizzazione (tainting provision) se effettuata.
AFS  HTM (titoli)
Tainting provision:
•La vendita o la riclassificazione di una quantità significativa di titoli HTM ha come
conseguenza l’immediata riclassificazione di tutto il portafoglio HTM e il divieto di
utilizzare tale categoria nei due esercizi successivi quindi…
 sì ma gli HTM diventano AFS (scatta la tainting provision)
 AFS  HTM: sì ma solo se nei due esercizi precedenti non è scattata la tainting
provision
Trasferimenti tra categorie
 Da fine 2008 a seguito della crisi sono ammesse altre riclassificazioni:
Ammessa la riclassifica da:

FVTPL  AFS (titoli o azioni) in rare circostanze

FVTPL  HTM (titoli quotati in mercati attivi) in rare circostanze

FVTPL  LR (titoli non quotati)

AFS  LR (titoli non quotati)
Tabella riepilogativa:
a
FVTPL
HTM
LR
AFS
____________
OK (eccezione)
OK
OK (eccezione)
NO
____________
NO
OK (tainting
rule)
NO
NO
____________
NO
NO
OK
OK
____________
Da
FVTPL
HTM
LR
AFS
Classificazione passività finanziarie
Passività finanziarie
valutate al fair value con
passaggio a CE dei profitti
e perdite da fair value
Tutti i derivati (a parte quelli utilizzati in hedging). Altri
strumenti negoziati attivamente
Altre passività
Tutte le passività finanziarie non incluse nella
precedente categoria
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Esempi di Classificazione
Classificazione
in
base
acquisizione/caratteristiche del titolo
all’intento
di
HTM
Titoli che si ha capacità e volontà di detenere sino a
scadenza
X
Titoli a fronte di mutui ai dipendenti
X
LR
Titoli acquistati in sottoscrizione o private placements, con
pagamenti determinati o determinabili, non quotati in
mercati attivi
X
Crediti per finanziamenti erogati e crediti commerciali
X
Certificati di capitalizzazione (negoziabili)
X
FVTPL
Titoli detenuti per il trading (negoziazione nel brevissimo
termine) o che fanno parte di un portafoglio di trading
X
Titoli a breve termine detenuti per esigenze di tesoreria
X
Titoli detenuti per essere collocati presso la clientela
X
Titoli in asset swap o con derivati di copertura collegati
X
Titoli dell’attivo strutturati
X
AFS
Titoli che si intende detenere per ottenere un rendimento
finanziario a scadenza (escluso asset swap)
X
Titoli junior cartolarizzati
X
Titoli a cauzione
X
Titoli nelle gestioni separate di fondi pensione
X
Rappresentazione in bilancio

Schemi IAS/IFRS minimali

Le voci minime dello IAS 1 sono
- Cassa e disponibilità liquide equivalenti
- Attività finanziarie
- Crediti commerciali e altri crediti
- Debiti commerciali e altri debiti
- Altre passività finanziarie

Relativamente alla voce Attività finanziarie l’IFRS 7 richiede che, nello stato
patrimoniale o nelle note, riportato il valore di ciascuna delle 4 categorie di
attività finanziarie.

Articolazione delle voci dipende se lo schema di stato patrimoniale adottato è
basato sulla distinzione corrente/non corrente o su un criterio di liquidità.

Banca Italia e Isvap prevedono un dettaglio maggiore. Ad es. Banche hanno
almeno 9 voci attivo e 7 passivo.
.