UN CONFRONTO REALE
Un portafoglio assistito dallo Studio a confronto di un grande gestore
Gentile Signora, Egregio Signore,
perché Lei possa apprezzare la qualità della consulenza di investimento prestata dal nostro Studio,
desideriamo sottoporre al Suo esame un confronto:
 Da un lato il fondo Pictet Multi Asset Global Opportunities (MAGO). E’ uno dei fondi flessibili di
maggior successo negli ultimi tempi, gestito da una Casa di grande prestigio.
 Dall’altro un portafoglio di investimento reale realizzato sulla scorta della nostra consulenza.
Le presentiamo innanzitutto il prodotto Pictet, con le stesse parole della casa di gestione:
Il fondo Pictet - Multi Asset Global Opportunities (MAGO) è un fondo bilanciato flessibile che investe su
un’ampia gamma di strumenti, aree geografiche, settori e stili gestionali perseguendo un profilo rischiorendimento ottimale.
… al comparto è affidato un compito tutt’altro che semplice ma cruciale in un periodo di grande incertezza
e volatilità come quello che stiamo attraversando sui mercati finanziari: puntare anzitutto alla stabilità del
risultato di gestione, cogliendo le opportunità di breve periodo attraverso una delega tattica, come spiega
Andrea Delitala, Head of Investment Advisory di Pictet Asset Management e gestore del fondo insieme a
Marco Piersimoni.
“Il lancio di un fondo bilanciato flessibile risponde alla volontà di fornire ai nostri partners distributivi uno
strumento in grado di affrontare un periodo che continuerà ad essere caratterizzato da incertezza e
volatilità associata a delle finestre temporali ricche di opportunità. In questo momento i rendimenti sono
fortemente compressi da iniziative di politica economica a livello globale: tali misure finiscono per produrre
uno schiacciamento di lunga durata della volatilità interrotto sporadicamente dalle decisioni dei policy
makers. Ed è proprio in tali frangenti che occorre saper cogliere rapidamente le opportunità in termini di
performance. Per questo oggi, ancora più che in passato, è opportuno delegare in parte la scelta tattica.
Chi conosce Pictet, sa bene che abbiamo fatto dell’interpretazione dei fattori di influenza sui mercati il tratto
distintivo della nostra market intelligence. In pratica abbiamo convogliato all’interno di un prodotto il nostro
know how in termini di advisory, maturato in circa sette anni di attività in Italia”.
Il prodotto Pictet utilizza i fondi della casa che il gestore ritiene i migliori per il momento, titoli
obbligazionari, ETF e fa anche un ampio utilizzo anche di contratti future.
Ve lo presentiamo sia nella classe di investimento I che nella classe R. La prima è riservata agli investitori
istituzionali ed è caratterizzata dalle commissioni di gestione più basse. La classe R è distribuita a tutti i
risparmiatori.
Dott. Paolo Tirabassi - €FA
Via San Giovanni Bosco, 4 – 42049 Sant’Ilario d’Enza (RE) | P.Iva 0212767 035 0 | Tel: 0522 671595 - Cell: 348 3044656
E-mail: [email protected] | Web: www.studiotirabassi.it
Il portafoglio realizzato sulla base della consulenza dello Studio, denominato 4400-YY, contiene
esclusivamente strumenti e prodotti di investimento accessibili a chiunque, regolarmente negoziati in borsa
o distribuiti al grande pubblico.
Richiede una frequenza di operazioni abbastanza elevata ma è caratterizzato da un profilo di rischio mediobasso.
Ecco il raffronto, a partire dal 31 Dicembre 2013:
Come si può vedere, il portafoglio sotto la nostra consulenza batte nettamente il Pictet MAGO accessibile al
grande pubblico.
Ma batte nettamente anche il prodotto riservato ai grandi investitori: ottiene infatti una performance
leggermente superiore pur essendo caratterizzato da una volatilità inferiore (Volatilità) e da un ribasso più
contenuto nella fase peggiore (Max Drawdown nel Periodo). L’indice di performance aggiustata per il rischio
(Sharpe) risulta nettamente migliore.
Dott. Paolo Tirabassi - €FA
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Naturalmente non vi è garanzia di performances future, ma il confronto può far comprendere il valore della
consulenza offerta sotto il profilo più strettamente tecnico.
A questo si aggiunge il valore della personalizzazione dell’impostazione degli investimenti, della possibilità
di un continuo confronto con il Consulente, della possibilità di inserire la consulenza di investimento nel
quadro di una pianificazione globale.
Soprattutto, si aggiunge il valore di una consulenza prestata in assenza di conflitto di interessi.
Sono a Sua disposizione per approfondimenti.
Saluti cordiali
Paolo Tirabassi
9 Dicembre 2014
Le presenti informazioni sono state redatte con la massima perizia possibile in ragione dello stato dell’arte delle conoscenze e delle tecnologie. Il
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e sono da intendersi come “Ricerche in Materia di Investimenti” ai sensi della normativa vigente, redatte a titolo esclusivam ente informativo e non
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esigenze finanziarie e del profilo di rischio specifici del singolo utente/cliente, né costituiscono un servizio di sollecitazione in genere all’investimento
in strumenti finanziari. Nel caso in cui l’utente intenda effettuare qualsiasi operazione è opportuno che non basi le sue scelte esclusivamente sulle
informazioni indicate nel presente documento, ma dovrà considerare la rilevanza delle informazioni ai fini delle proprie decisioni, alla luce dei propri
obiettivi di investimento, della propria esperienza, delle proprie risorse finanziarie e operative e di qualsiasi altra circostanza. In ogni caso le presenti
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