LEADER IN ITALIA NELLA
STRUTTURAZIONE DI OPERAZIONI DI CARTOLARIZZAZIONE
«People who really
drove the market forward»
Febbraio 2016
Sommario
2
Finanziaria Internazionale
3
Finanza Strutturata
5
Operazioni e riconoscimenti
10
Appendice: La cartolarizzazione dei crediti
15
Contatti
17
3
Finanziaria Internazionale
Finanziaria Internazionale
4
DESCRIZIONE
 Fondata nel 1980 da Enrico Marchi e Andrea de
Vido, Finanziaria Internazionale (“Finint”)
è una delle più dinamiche e innovative società
finanziarie italiane. Con sede a Conegliano (TV)
ed uffici a Milano, Roma, Lussemburgo e Mosca,
impegna ad oggi oltre 600 persone.
 Nel corso del 2014 è stata formalizzata la nascita
di Banca Finanziaria Internazionale (in
breve «Banca Finint») che raggruppa tutte le
società attive nei settori dell’Investment Banking
e Asset Management.
 Finint è leader nel mercato italiano della
securitisation.
 Le società di Banca Finint ad oggi impiegano
circa 250 dipendenti con un margine di
intermediazione di oltre 35 milioni di Euro.
BANCA FININT
AZIONISTI
FAMIGLIA MARCHI
FAMIGLIA DE VIDO
FINANZIARIA INTERNAZIONALE
HOLDING
BPO
INVESTIMENTI
PROPRIETARI
5
Finanza Strutturata
Finanza Strutturata
6
 Da 25 anni affianchiamo aziende italiane nel mercato dei capitali attraverso una gamma
completa di servizi:
EXPERTISE
STRUTTURAZIONE
Eur 65+ mld
DI TITOLI EMESSI
110
OPERAZIONI PUBBLICHE
15+
ASSET CLASS
Il team e i punti di forza
7
IL TEAM
 25 anni di esperienza nella
cartolarizzazione
 Più di 100 professionisti
 E’ il team più numeroso
ed esperto nel mercato
italiano
 Profonda conoscenza delle
problematiche legali ed
operative
 Lunga relazione con le
Agenzie di Rating
I NOSTRI PUNTI DI FORZA
 Profondo knowhow di tutte le best
practices
internazionali
 Supporto
completo in tutte
le fasi delle
operazioni
 Soluzioni “tailor
made” a seconda
delle esigenze dei
clienti
 Tempi di
esecuzione certi
Highlights
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I numeri delle nostre attività:
CLASSIFICA DEGLI ARRANGERS
ATTIVI CARTOLARIZZATI
OPERAZIONI PUBBLICHE
BREAKDOWN
4%
2%
3%
Crediti da Leasing
Mutui
10%
35%
Carte di credito e prestiti personali
Finanziamenti alle PMI
13%
Crediti Non Performing
Collateralized Bond Obligation
6%
Crediti commerciali
27%
Altri attivi finanziari
*Finint opera con BNPP
Leadership
 Finint è leader storico per il numero di operazioni realizzate fino ad oggi in Italia
 Finint si conferma al top alla classifica anche solo considerando le operazioni effettuate dal 2008 ad
oggi (50)
Track Record
9
OPERAZIONI PUBBLICHE STRUTTURATE
BREAKDOWN PER ASSET CLASS
Asset class
Importo
(Eur/mld)
Crediti da Leasing
23,1
Mutui
17,7
Carte di credito e prestiti personali
3,9
Finanziamenti alle PMI
8,6
Crediti Non Performing
6,2
Collateralized Bond Obligation
1,9
Crediti commerciali
1,3
Altri attivi finanziari
2,9
Totale operazioni pubbliche strutturate
65,6
10
Operazioni e riconoscimenti
Operazioni
11
Molte delle operazioni strutturate da Finint hanno “aperto la strada” e rappresentano dei
benchmark per ciascuna classe di attivo:
Leasing: Prima Operazione pubblica in Italia – OSIRIS
Mutui ipotecari: Prima Operazione in Italia – SEASHELL
(Finleasing – Gruppo SIPI)
(Banca del Salento)
Credito al Consumo: Prima Operazione in Italia – DOLFIN 1
(Banca Findomestic)
Carte di Credito: Prima Operazione in Italia – FINDOMESTIC SV
(Banca Findomestic)
NPLs: Prima Cartolarizzazione in Europa (e in Italia sotto la L.130/99) – TREVI 1
CBO: Primo CBO Italiano – SEGESTA FINANCE
Contributi Assicurativi obbligatori: Prima Operazione in Italia – INAIL S.C.
Bollette: Prima Operazione in Europa – TELECOM ITALIA SV
(Banca di Roma)
(Banca del Salento)
(INAIL)
(Telecom Italia)
Credito al Consumo: Prima Struttura Master Trust in Italia – MASTER DOLFIN
(Banca Findomestic)
Factoring: Prima Operazione pubblica in Italia – IFIS COLLECTION SERVICES
(Banca IFIS)
Minibond: Primo Hydrobond in Italia – VIVERACQUA HYDROBOND 1
Mutui ipotecari - Size increase: Prima Operazione in Italia – Civitas SPV
(Consorzio Viveracqua)
(Banca di Cividale)
Focus: «Viveracqua Hydrobond 1»
VIVERACQUA HYDROBOND 1
Eur 150,000,000
Asset-backedfixedrate notes due 2040
Arranger: FININT
VIVERACQUA HYDROBOND 1
2014
• 1^ operazione in Italia “di
sistema” nel settore idrico
integrato.
• 1^ operazione di
cartolarizzazione di
Minibond resa possibile
grazie al coinvolgimento di
primarie società di gestione
Venete.
• Elevato merito creditizio,
che consente l’accesso a
fonti di finanziamento con
scadenze molto lunghe, su
20 anni, ed attualmente non
reperibili per mezzo di altri
canali di finanziamento. Un
aspetto cruciale per il
successo dei piani di
investimento delle Società
senza impatti significativi
sulla tariffa.
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 Viveracqua Hydrobond 1 è la prima emissione
obbligazionaria dedicata al finanziamento del settore
idrico in Italia ideata e strutturata da Finint in
collaborazione con Veneto Sviluppo.
 Viveracqua Hydrobond 1 è una operazione di
finanziamento che ha coinvolto 8 società di gestione
della Regione Veneto attive nel settore idrico
(raggruppate
nel
Consorzio
Viveracqua)
nell’emissione di altrettanti Minibond, per un importo
pari a 150 mln di Euro.
 Grazie all’unione di più aziende in un’operazione “di
sistema”, sono state raggiunte dimensioni finanziarie e
un merito creditizio tali da attrarre l’interesse di
investitori professionali come la Banca Europea per
gli Investimenti.
 I fondi raccolti saranno impiegati nella realizzazione di
opere infrastrutturali per lo sviluppo del settore idrico
integrato della Regione Veneto. L’operazione, infatti,
consentirà di finanziare investimenti nel settore per un
importo pari al doppio dell’operazione (ovvero 300
mln di Euro) nei prossimi quattro anni creando valore
per la Comunità intera attraverso la realizzazione delle
opere infrastrutturali e relative ripercussioni
nell’indotto.
IL PROGETTO E’ STATO INSERITO NEL «SPECIAL FORCE (MEMBER STATES, COMMISSION, EIB) ON INVESTMENT IN THE EU»
Riconoscimenti
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PREMI ATTRIBUITI DALLA RIVISTA “STRUCTURED FINANCE INTERNATIONAL”
Siamo stati premiati per l’operazione giudicata migliore a livello internazionale
(classifica stilata dalla rivista sui risultati raccolti fra gli investitori istituzionali attivi nel comparto)
Alcuni dei nostri clienti
14
15
Appendice:
La cartolarizzazione dei crediti
La cartolarizzazione dei crediti
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CHE COSA E’ LA CARTOLARIZZAZIONE
 La Cartolarizzazione (securitisation in inglese, titrisation in francese) è una
tecnica finanziaria mediante la quale dei flussi di cassa vengono “trasformati” in titoli
c.d. Asset-Backed Securities (ABS) negoziabili ai quali, generalmente, viene
assegnato un rating.
LA NORMATIVA
 In Italia la cartolarizzazione dei crediti è regolata dalla L. 130/1999 e successive
modificazioni.
LA STRUTTURA LEGALE
Crediti
(Esistenti,
Futuri,
In bonis,
In sofferenza,
Ipotecari,
Chirografari, ecc.)
Cessione
Società
per la Cartolarizzazione
SPV L.130
Titoli ABS
Titoli Senior
Titoli Junior
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Contatti
Finanziaria Internazionale Securitisation Group S.p.A.
Via Alfieri, 1 – 31015 Conegliano TV
Via Orefici, 2 – 20123 Milano
T +39 0438 360900 F +39 0438 360961
[email protected]
www.fisg.eu
Banca Finint S.p.A.
Via Alfieri, 1 – 31015 Conegliano TV
Via Manzoni, 5 – 20123 Milano
Via Belenzani, 39 – 38122 Trento
T +39 0438 360900 F +39 0438 411901
[email protected]
www.bancafinint.com
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