30/09/2015*
PARVEST EQUITY BEST SELECTION EUROPE - (Classic)
PROFILO DI RISCHIO E DI RENDIMENTO
rischio ridotto
rendimenti generalmente inferiori
1
OBIETTIVO D’INVESTIMENTO
rischio elevato
2
3
rendimenti generalmente superiori
4
5
6
7
Il Fondo mira ad aumentare il valore delle proprie attività nel medio termine investendo in azioni emesse
da società europee che vantano una solida struttura finanziaria e/o un potenziale di crescita degli utili.
Si tratta di un fondo a gestione attiva e, in quanto tale, può investire in titoli non compresi nell'indice,
l'MSCI Europe (NR).
All'aumentare del rischio, aumenta l'orizzonte d'investimento raccomandato
PERFORMANCE CUMULATE E ANNUALI (EUR) (Netta)
Su 5 anni
ISIN
BLOOMBERG
WKN
LU0823399810
FOEBSEC LX
A1T8UQ
Codice D
LU0823400097
FOEBSED LX
A1T8UR
175
157,57
157,35
150
125
100
75
14,94
21,36
11,10
17,29
18,38 19,82
6,84
Data di lancio
Valuta di riferimento
Gestore
Società di gestione
Società di gestione delegata
Gestore Finanziario Sub-Delegato
Banca Depositaria
2013
Benchmark
2014
2015
190,69
131,48
226,36
170,55
1 572,83
4,35
100,00
CARATTERISTICHE DEL FONDO/COMPARTO
Indice di riferimento
Nazionalità
Forma giuridica
2012
30
20
10
0
-10
-20
Le performance storiche non sono indicative di risultati futuri e non sono costanti nel tempo. Fonte del calcolo della performance : BNP
Paribas Securities Services.
DATI DEL FONDO/COMPARTO - EUR
Azioni a capitalizzazione
Azioni a distribuzione
12M NAV max. capitalizzazione
(27/05/15)
12M NAV min. capitalizzazione
(15/10/14)
Patrimonio del fondo (mln)
Ultimo dividendo (20/04/15)
VPN iniziale
2011
2,76
-0,79
-6,68 -8,08
2010
Fondo
2,93
(%)
Codice C
Nuova base a 100
200
CODICI
MSCI Europe (NR)
Lussemburgo
Comparto di SICAV con
passaporto europeo
17 maggio 2013
Euro
Valerie CHARRIERE
BNP PARIBAS INVESTMENT
PARTNERS LUXEMBOURG
BNP PARIBAS INVESTMENT
PARTNERS UK LTD
BNP PARIBAS INVESTMENT
PARTNERS UK LTD
BNP PARIBAS SECURITIES
SERVICES (Luxembourg)
0%
1,50%
Commissioni di uscita max.
Commissioni di conversione
massime
Spese correnti al 30/11/2014
1,99%
Commissioni di gestione massime
1,50%
(annue)
Periodicità del Valore
Giornaliero
Patrimoniale Netto (VPN)
Commissioni di sottoscrizione
3%
massimo
Cut off da parte del transfer agent Giorno G entro le ore 16.00
(ora di Lussemburgo)
Liquidazione
Addebito/accredito in conto:
G+3
Esecuzione degli ordini
Ordini eseguiti ad un VPN
sconosciuto
PERFORMANCE AL 30/09/2015 (EUR) (Netto)
Cumulate (%)
1 mese
3 mesi
Da inizio anno
Settembre 2014 - Settembre 2015
Settembre 2013 - Settembre 2014
Settembre 2012 - Settembre 2013
Settembre 2011 - Settembre 2012
Settembre 2010 - Settembre 2011
Annualizzate (%) (base 365 giorni)
1 anno
3 anni
5 anni
Dal primo NAV (17/05/2004)
Trimestrale annualizzato (%)
1 anno (30/09/2014 - 30/09/2015)
3 anni (28/09/2012 - 30/09/2015)
5 anni (30/09/2010 - 30/09/2015)
Fondo
- 4,28
- 10,02
2,93
1,94
4,46
19,79
25,23
- 7,97
Indice
- 4,31
- 8,86
2,76
2,61
13,39
18,07
22,35
- 10,26
1,94
8,44
8,01
5,84
2,61
11,14
8,57
6,29
1,94
8,44
8,01
2,61
11,14
8,57
Le performance storiche non sono indicative di risultati futuri e non sono costanti nel tempo. Fonte del calcolo della performance : BNP
Paribas Securities Services.
*Tutti i dati e la performance sono aggiornati a tale data, se non specificato diversamente.
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COMMENTO DI GESTIONE al 30/09/2015
La correzione dei mercati azionari nel terzo trimestre ha riguardato tutti i paesi, e le azioni mondiali hanno
registrato il loro peggiore risultato trimestrale degli ultimi quattro anni. La decelerazione della Cina è stata
la principale fonte di preoccupazione per gli investitori. Gli effetti a catena della situazione cinese sono stati
particolarmente marcati sulle materie prime e sul petrolio (-25% nel trimestre). La politica monetaria della
Fed è stata un’altra fonte di preoccupazione, poiché la decisione della Fed ha innervosito i mercati, che
l’hanno interpretata come un riconoscimento della fragilità dei mercati emergenti. È stato un trimestre di
marcata avversione al rischio, con i settori difensivi (consumi di base) che hanno avuto la meglio su materiali
ed energia. Il settore automobilistico è stato scosso dallo scandalo Volkswagen. La performance del comparto
è stata inferiore all’indice di riferimento, trainata soprattutto dalla selezione titoli. I peggiori contributi al
portafoglio sono venuti dalle società con una forte esposizione ai mercati emergenti (Standard Chartered,
Banco Santander, Carlsberg) o fortemente sensibili al prezzo del petrolio (Weir, DNB). Al contrario, il maggiore
contributo è venuto da SAB Miller, che vanta posizioni di leadership del tutto solide nei paesi emergenti
(dinamiche di crescita superiore nel lungo termine). AB Inbev ha confermato le trattative in corso, che
potrebbero portare ad un’offerta per SAB Miller. Durante il trimestre abbiamo aumentato la nostra posizione
a DNB Nor e Standard Chartered, mentre abbiamo realizzato plusvalenze su ING.
PRINCIPALI POSIZIONI DEL PORTAFOGLIO
ANALISI DEL RISCHIO
Fondo
Bench
10.96
2.89
-0.94
0.75
-1.92
0.95
0.93
11.14
0.98
-
Volatilità (%)
Tracking error (%)
Information ratio
Sharpe ratio
Alpha (%)
Beta
R²
Periodo: 3 anni. Frequenza: mensile
RIPARTIZIONE PER SETTORE (%)
Nome dell’attivo
%
ROCHE
BAYER AG
LLOYDS BANKING GROUP
SABMILLER
AMADEUS IT HLDGS
FRESENIUS MEDICAL CARE
EXPERIAN GROUP LTD
DIAGEO PLC
BG GROUP
ING GROEP
Partecipazioni in portafoglio: 49
Azioni
4,71
3,79
3,40
3,11
3,02
2,91
2,84
2,82
2,73
2,60
21,50
14,86
14,19
12,78
11,69
9,86
8,92
6,92
Finanza
Salute
Industria
Beni di prima necessità
Materiali
Beni voluttuari
Informatica
Altri
Esposizione totale: 100,73 %
Fonte dei dati: BNP Paribas Securities Services
Fonte dei dati: BNP Paribas Securities Services
RIPARTIZIONE PER PAESE (%)
ALLOCAZIONE SETTORIALE (%)
Azioni
del portafoglio
37,22
12,12
10,98
8,07
7,15
5,91
4,95
14,33
Gran Bretagna
Spagna
Germania
Svizzera
Paesi Bassi
Francia
Svezia
Altri
Esposizione totale: 100,73 %
Fonte dei dati: BNP Paribas Securities Services
Finanza
21,35
Salute
14,75
Industria
14,09
Beni di prima necessità
12,69
Materiali
11,61
rispetto all'indice
-1,58
0,64
2,74
-1,99
4,98
Beni voluttuari
9,79
Informatica
8,86
Telecomunicazioni
4,16
Energia
2,71
-3,8
Servizi pubblici
0,00
-3,98
-1,75
5,57
-0,83
Fonte dei dati: BNP Paribas Securities Services
PRINCIPALI POSIZIONI RISPETTO L'INDICE DI RIFERIMENTO
Titoli
Amadeus It Hldgs
Fresenius Medical Care
Experian Group Ltd
Lloyds Banking Group
Kingfisher Plc
Bayer Ag
Sabmiller
Carlsberg As-b
Roche
Sampo Insurance A
Sovrappeso Titoli
2,75%
2,66%
2,61%
2,53%
2,40%
2,40%
2,38%
2,34%
2,28%
2,16%
Nestle Sa
Novartis
Hsbc
Sanofi Aventis
Novo Nordisk A/s
British American Tobacco Ord Gbp
Total
Glaxosmithkline
Bp
Royal Dutch Shell Cl. A
Sottopeso
-3,13%
-2,70%
-1,91%
-1,44%
-1,36%
-1,33%
-1,25%
-1,21%
-1,20%
-1,19%
Fonte dei dati: BNP Paribas Securities Services
Il presente documento viene pubblicato da BNP Paribas Asset Management S.A.S. (BNPP AM)*, membro di BNP Paribas Investment Partners (BNPP IP)**. Contiene opinioni e dati statistici che BNPP AM considera validi e corretti il giorno della pubblicazione in base
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dell'investimento può essere influenzato da variazioni dei tassi dei cambio delle valute. I dati sulla performance sono riportati al netto delle commissioni di gestione e sono calcolati in funzione dei rendimenti totali ponderati per il tempo, a dividendi netti e interessi
reinvestiti, ma non comprendono commissioni di sottoscrizione o riscatto, commissioni di cambio e oneri fiscali. Le performance passate non vanno intese come garanzia dei rendimenti futuri. Gli investitori che stiano valutando un investimento in azioni debbono
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