CAPITOLO 3
L’analisi di bilancio
Le basi di dati per Economia
OBIETTIVO
Importare in Access dati relativi ai bilanci di aziende per studiare la
solidità patrimoniale, economica e finanziaria tramite l’analisi degli
indici di bilancio.
STRUMENTI
• Tabelle
• Query
• Maschere
• Report
Il bilancio
Cos’è?
Il bilancio d'esercizio è l'insieme dei documenti che un'impresa deve
redigere periodicamente, allo scopo di rappresentare in modo veritiero e
corretto la situazione patrimoniale e finanziaria nonché il risultato
economico della società.
Da cosa è composto?
1. Stato Patrimoniale
2. Conto Economico
3. Nota Integrativa
A chi interessa?
• Manager
• Soci
• Banche e finanziatori
• Fornitori, clienti e concorrenti
• Dipendenti
• Stato
L’analisi di bilancio
Mira illustrare la situazione complessiva dell'azienda e l'andamento
della gestione evidenziandone l’aspetto finanziario, economico e
patrimoniale.
Può essere classificata in diversi modi:
• interna od esterna
• retrospettiva o prospettiva
• per indici o per flussi
Lo Stato Patrimoniale (art. 2424 C.C.)
A.
B.
C.
D.
ATTIVO
Crediti verso soci
Immobilizzazioni
I. Immateriali
II. Materiali
III. Finanziarie
Attivo circolante
I. Rimanenze
II. Crediti
III. Attività finanziarie
IV. Disponibilità liquide
Ratei e risconti
A.
B.
C.
D.
E.
PASSIVO
Patrimonio netto
I. Capitale
II. Riserve
III. Utili/Perdite precedenti
IV. Utili/Perdite dell’esercizio
Fondi per rischi ed oneri
T.F.R.
Debiti
Ratei e risconti
Lo Stato Patrimoniale riclassificato
INVESTIMENTI (IMPIEGHI)
ATTIVO
FISSO*
(poste di bilancio
covertibili in
denaro in un
periodo superiore
all’anno)
ATTIVO
FONTI DI FINANZIAMENTO
Immobilizzazioni
materiali
Immobilizzazioni
immateriali
Immobilizzazioni
finanziarie
Disponibilità*
CIRCOLANTE*
Liquidità differite*
(poste di bilancio
covertibili in
denaro in un
periodo inferiore Liquidità immediate*
all’anno)
PATRIMONIO NETTO*
PASSIVITA’ CONSOLIDATE O
REDIMIBILITA’ *
(poste di bilancio covertibili in esborsi
in un periodo superiore all’anno)
PASSIVITA’ CORRENTI O
ESIGIBILITA’ *
(poste di bilancio covertibili in esborsi
in un periodo inferiore all’anno)
Vige il principio della liquidità crescente (dalle poste meno liquide a quelle più liquide).
* Campi della Tabella bilanci (che riporta anche il Totale Attivo ed il Totale Passivo)
Il Conto Economico (art. 2425 C.C.)
A. VALORE DELLA PRODUZIONE
1. Ricavi delle vendite e della prestazioni
2. Variazione delle rimanenze di prodotti in corso di lavorazione, semilavorati e finiti
3. Variazione dei lavori in corso su ordinazione
4. Incrementi di immobilizzazioni per lavori interni
5. Altri ricavi
B. COSTI DELLA PRODUZIONE
1. Per materie prime, sussidiarie, di consumo e merci
2. Per Servizi
3. Per godimento di beni di terzi
4. Per il personale
5. Ammortamenti e svalutazioni
6. Variazione delle rimanenze di materie prime, sussidiarie, di consumo e merci
7. Accantonamenti per rischi*
8. Altri accantonamenti*
9. Oneri diversi di gestione
DIFFERENZA TRA VALORI E COSTI DELLA PRODUZIONE (A - B)
C. PROVENTI E ONERI FINANZIARI
1. Proventi da partecipazioni
2. Altri proventi finanziari
3. Interessi ed altri oneri finanziari
D. RETTIFICHE DI VALORE DI ATTIVITA' FINANZIARIE*
1. Rivalutazioni*
2. Svalutazioni*
* campi non presenti nella Tabella bilanci
E. PROVENTI E ONERI STRAORDINARI
1. Proventi
2. Oneri
RISULTATO PRIMA DELLE IMPOSTE (A - B ± C ± D ± E)
Imposte sul reddito di esercizio
UTILE (PERDITA) DELL'ESERCIZIO
Il Conto Economico riclassificato
Consente di evidenziare informazioni sulle diverse aree di gestione
dell’impresa (caratteristica, extra-caratteristica, finanziaria, straordinaria,
tributaria):
Ricavi Operativi
- Costi Operativi
= RISULTATO DELLA GESTIONE CARATTERISTICA (REDDITO OPERATIVO)
± Saldo della gestione extra-caratteristica
= RISULTATO DELLA GESTIONE CORRENTE O ORDINARIA
± Saldo della gestione finanziaria
± Saldo della gestione straordinaria
= RISULTATO PRIMA DELLE IMPOSTE
- Imposte
= RISULTATO NETTO D’ESERCIZIO
Riclassificazione al Costo del Venduto
Ricavi Netti
- Costo del Venduto (rimanenze iniziali+acquisti+costi del lavoro+ammortamenti–rim. finali)
= RISULTATO LORDO DELLA GESTIONE INDUSTRIALE
- Costi di Ricerca e Sviluppo
- Costi Amministrativi
- Costi di Vendita e Marketing
= REDDITO (RISULTATO) OPERATIVO
± Proventi / Oneri patrimoniali
± Proventi / Oneri finanziari
= RISULTATO DI GESTIONE
± Proventi / Oneri straordinari
= RISULTATO PRIMA DELLE IMPOSTE
- Imposte
= RISULTATO NETTO D’ESERCIZIO
Riclassificazione al Valore Aggiunto
Ricavi Operativi
- Costo Esterni (acquisti di materie prime e servizi)
= VALORE AGGIUNTO
- Costo del personale
- Ammortamenti
- Altri costi
= REDDITO (RISULTATO) OPERATIVO
± Proventi / Oneri patrimoniali
± Proventi / Oneri finanziari
= RISULTATO DI GESTIONE
± Proventi / Oneri straordinari
= RISULTATO PRIMA DELLE IMPOSTE
- Imposte
= RISULTATO NETTO D’ESERCIZIO
L’analisi per indici (1)
• Indici di composizione: valutano l’equilibrio patrimoniale
dell’impresa. Si calcola il rapporto tra le singole voci dello SP ed
il totale delle fonti (o degli impieghi).
• Indici di struttura: valutano l’equilibrio finanziario a
medio/lungo termine analizzando come vengono finanziate le
immobilizzazioni.
Capitale Netto
Indice di struttura primario =
Attivo Fisso
Capitale Netto + Passività consolidate
Indice di struttura secondario =
Attivo Fisso
L’analisi per indici (2)
• Indici di tesoreria: valutano l’equilibrio finanziario di breve
periodo analizzando il finanziamento della liquidità.
Liquidità immediate
Indice di tesoreria primario =
Passività correnti
Liquidità immediate + Liquidità differite
Indice di struttura secondario =
Passività correnti
Liquidità immediate + Liquidità differite + Disponibilità
Indice di disponibilità =
(current ratio)
Passività correnti
L’analisi per indici (3)
• Indici di redditività: valutano la redditività della gestione d’impresa.
Reddito Netto
ROE (Return On Equity) =
Capitale Proprio
Reddito Operativo
ROI (Return On Investiment) =
Totale Impieghi Operativi
Capitale di Credito
Leverage (Rapporto di indebitamento) =
Capitale Proprio
Reddito Netto
Tasso di gestione extracaratteristica =
Reddito Operativo
Reddito Operativo
ROS (Return On Sales) =
Fatturato
Fatturato
Capital Turnover (tasso di rotazione del capitale) =
Totale Impieghi
Le tabelle del database