Working Kapital Management
Business plan
Napoli, agosto 2010
AGENDA
Rationale
Needing
A wide
opportunity
The new product
Action plan
RATIONALE
> Il sistema bancario (in seguito Sistema, Banche) sta muovendo sempre più
verso una valutazione meccanica del merito creditizio
> I problemi principali sono la scarsa attenzione alle informazioni qualitative (piani
industriali) riguardanti le aziende e la periodicità ed accuratezza del
monitoraggio delle linee di credito
> Le carenza di informazioni qualitative accrescono il livello di incertezza
sull’azienda affidata
> Lo scarso monitoraggio degli utilizzi provoca un impatto sull’analisi andamentale
alla quale è affidata la parte più significativa del giudizio finale rilasciato dalle
banche.
Accuratezza del
monitoraggio
Impatto sull’analisi
andamentale
Informazioni
qualitative
Abbassamento del
rating
Valutazione
meccanica
ANALISI ANDAMENTALE
> La gestione dei conti correnti affidati -a prescindere dalle varie forme tecnicherichiede un controllo giornaliero ed una verifica periodica con il sistema
bancario
> La presenza di innumerevoli cause di disguido e la variazione automatica del
rating interno, pongono l’azienda affidata in una condizione di palese
debolezza negoziale nei confronti del sistema bancario
> Un sistema di controlli periodici e strutturati consente di avere subito segnali di
early warning della mutazione del rating interno
> Tale rating può variare sia in segno peggiorativo ed in tal caso i costi verranno
direttamente subiti dalle aziende che in segno positivo ma in questa ipotesi le
nuove condizioni andranno rinegoziate periodicamente.
Monitoraggio
andamentale
Database banche affidanti
Controlli
occasionali
Rilievi presenti
Centrale di rischio
ANALISI QUALITATIVA
> Le regole di Basilea prevedono una sessione dedicata all’approfondimento
qualitativo degli affidamenti, tale attività viene eseguita in modo
approssimativo per:
a) il valore non cruciale di questa fase ai fini dell’istruttoria;
b) la carenza di materiale informativo perfettamente rispondente alle
informazioni richieste dal Sistema
> La carenza di una comunicazione appropriata e periodica causa una
sistematica sottovalutazione del rating aziendale dal quale derivano un maggior
costo del debito e la imputazione dell’azienda in una classe di rischio superiore.
Analisi
qualitativa
Maggior costo del
debito
Informazioni
non qualificate Abbassamento del
rating
Classe di rischio
superiore
A WIDE OPPORTUNITY
> Le aziende possono ottenere un significativo miglioramento della percezione
della loro attività, esponendo in modo appropriato al sistema bancario il proprio
piano industriale
> E’ possibile controllare con intervalli periodici l’andamento del valore aziendale,
le reali esigenze di cassa e la rispondenza delle forme di indebitamento attuali
con i risulti attesi nel breve e medio periodo
> Tali controlli generano output che a loro volta consentono al sistema bancario
di aumentare il grado trasparenza informativa e con essa la conoscenza
dell’azienda.
Controllo periodico
Miglioramento dello
standing aziendale
Monitoraggio del
rating
Trasparenza
Maggiori
informazioni
The product
Cos’è il Working Kapital Management?
Un Innovativo strumento di…
►Monitoraggio continuo delle linee di credito
►Controllo del costo del debito
►Verifica dell’andamento del rating interno ed esterno
►Analisi della rispondenza delle linee di credito accordate
►Aggiornamento periodico del valore aziendale
The product
…e prevede la…
►Creazione di un modello di calcolo dedicato
►Definizione del piano industriale per il triennio
►Valorizzazione dell’azienda in sede di inizio attività
►Check-up mensile sull’utilizzo delle linee di credito
accordate ed altri impegni nel sistema bancario
(fidejussioni, leasing, ecc…)
►Visita mensile presso i gestori delle banche affidanti.
Action plan
Working Kapital Management
► Creazione di un modello di calcolo
Sia mono che multi azienda/business finalizzato al
controllo della situazione finanziaria su base mensile e
previsione dei flussi di cassa a tre e sei mesi
► Definizione del piano industriale per il
triennio
Il Piano Industriale viene redatto sia in forma “generale”
inviabile agli istituti di credito ed altri finanziatori che in
versione “mirata” a supporto di specifiche operazioni
► Valorizzazione dell’azienda in sede di
inizio attività
Viene proposto un metodo idoneo a valutare a
determinare il valore aziendale che viene monitorato su
base mensile e funge da supporto per quantificare in
modo corretto ed equilibrato il prelievo utili/acconto utili
► Check-up mensile sull’utilizzo delle linee
di credito accordate ed altri impegni nel
sistema bancario
Si predispone un form sull’andamento economicofinanziario che viene inviato a tutte le banche al fine di
consentire un aggiornamento tempestivo sulle condizioni
aziendali
► Visita mensile presso i gestori delle
banche affidanti
Visita mensile presso i gestori delle banche affidanti, per
verificare l’andamento del rating interno, la regolarità degli
utilizzi e l’eventuale necessità di revisione dell’entità o
della forma tecnica degli affidamenti.