Titolo fruttifero Raiffeisen Infrastruttura 01/2015 in CHF e EUR Durata 5 anni Termine di sottoscrizione fino al 25 gennaio 2010, ore 12.00 Interessanti opportunità di rendimento e protezione del capitale Quali investitori prudenti cercate un’alternativa o un’inte grazione agli investimenti in titoli a reddito fisso. Al contem po puntate a un rendimento superiore ai tassi del mercato finanziario, senza però rinunciare alla garanzia totale del capitale alla scadenza. La nostra soluzione I titoli fruttiferi Raiffeisen Infrastruttura 01/2015 in CHF e EUR coniugano l’oppor tunità di un pagamento cedolare annuale con la completa garanzia del capitale alla scadenza. Una cedola minima annua è garantita nel titolo fruttifero in CHF. L’im porto della cedola si basa sull’andamento delle quotazioni del paniere azionario sot tostante relativo al settore dell’infrastrut tura. I titoli fruttiferi presentano un profilo di rischio analogo a quello di un’obbliga zione o di un’obbligazione di cassa con scadenza comparabile. Caratteristiche del prodotto n n n Garanzia del capitale È assicurata la garanzia totale del capitale alla scadenza. Interessanti opportunità di rendimento La cedola annua può arrivare, a seconda dell’andamento delle quotazioni del paniere azionario, fino al 5 % (CHF) o al 10 % (EUR). Cedola minima È garantita una cedola annua minima pari all’1% per il titolo fruttifero Raiff eisen Infrastruttura CHF 01/2015 riferito al valore nominale. Nel titolo fruttifero Raiffeisen Infrastruttura EUR 01/2015 non è garantita alcuna cedola minima Tema attuale: infrastruttura Il concetto di «infrastruttura» include tutte le principali strutture proprie di un’economia pubblica, quali ad esempio, le strade, la fer rovia, gli edifici pubblici, il sistema di approv vigionamento idrico, le scuole, ecc. Una gran parte dei programmi varati da numerosi governi per rilanciare l’economia, in seguito alla crisi finanziaria globale, sarà n n Effetto calamita Tutte le azioni che alla data annuale di fixing della cedola, presentano un andamento delle quotazioni positivo – rispetto al fixing iniziale – vengono computate nel calcolo della cedola con la cedola massima del 5 % (CHF) o del 10 % (EUR). Durata Questi titoli fruttiferi hanno una durata di cinque anni. destinata a progetti infrastrutturali, in quanto creano un valore aggiunto di lungo periodo e hanno ripercussioni positive sul fronte della disoccupazione. Ma anche quando i programmi congiuntu rali statali saranno terminati, diversi trend sosterranno investimenti elevati nei progetti di infrastruttura: la forte crescita economica Tema attuale: infrastruttura e l’aumento del reddito pro capite nei paesi emergenti ad alta densità di popolazione, la crescita mondiale della popolazione e il massiccio esodo verso le città nonché l’in vecchiamento delle infrastrutture nei paesi industriali. Inoltre l’impiego sostenibile delle nostre risorse, quali acqua, territorio e ener gia, è ritenuto fattore prioritario e bisogna porre un freno alle ripercussioni del cambia mento climatico e della distruzione dell’am biente. Secondo la Banca mondiale, nei prossimi due decenni la domanda di progetti infra strutturali a livello mondiale ammonterà a circa 30 – 40 bilioni di dollari USA. Le ragioni di queste cifre così elevate sono: il fabbiso gno di opere di manutenzione a seguito delle numerose catastrofi naturali e la forte crescita in Asia, che sarà sostenibile solo ricorrendo ad un ampliamento delle infra strutture necessarie. In particolare le econo mie emergenti hanno una forte necessità di recupero. Oggigiorno 2,5 miliardi di perso ne non hanno accesso all’energia, 1,2 mi liardi sono costretti a vivere senza acqua potabile e 1,6 miliardi di persone non posso no utilizzare reti stradali. Le imprese che beneficiano degli investimenti in infrastrut ture si possono suddividere in quattro core business: trasporti, edilizia, energia nonché acqua e approvvigionamento. Composizione del paniere azionario Core business Sottosettore Trasporti Ferrovie Servizi di trasporto Energia Elettricità Energia elettrica Petrolio e metano Edilizia Materiali da costruzione Materiali edili/Fissaggi Costruzioni civili e stradali Acqua e Approvvigionamento idrico approvvigionamento Depurazione delle acque Opportunità e rischi I titoli fruttiferi Raiffeisen Infrastruttura 01/2015 in CHF e EUR sono indicati per in vestitori con una strategia d’investimento conservativa, che desiderano conseguire un rendimento più elevato rispetto a quello realizzabile con un investimento a reddito fisso (obbligazione) di tipo tradizionale. Non è necessario un controllo continuo della posizione, poiché alla scadenza il rim borso del valore nominale è garantito. Il valore dei titoli fruttiferi Raiffeisen può scendere, come quello di ogni obbligazio Società Piazza borsistica East Japan Railway Tokio Canadian National Railway Toronto National Grid Transco Londra Tokyo Electric Power Tokio Centrica Londra Duke Energy New York General Electric New York Fortum Helsinki Southern Company New York Scottish & Southern Energy Londra GS Engineering & Construction Corea Hyundai Heavy Industries Corea ThyssenKrupp Xetra Veolia Environnement Parigi Dow Chemical New York ne, al di sotto del prezzo di emissione nel corso del periodo di validità. È garantita una cedola minima pari all’1% per il titolo fruttifero Raiffeisen Infrastrut tura CHF riferita al valore nominale. Con l’acquisto di un titolo fruttifero in moneta estera si è esposti al rischio valutario. L’investitore è esposto altresì al rischio di insolvenza dell’emittente/garante, il che significa che la conservazione del valore dei titoli fruttiferi dipende anche dalla sol vibilità dell’emittente/garante. Titolo fruttifero Raiffeisen Infrastruttura 01/2015 in CHF e EUR Calcolo della cedola Esempio di calcolo con effetto calamita Performance Contributo alla Contributo alla effettiva performance per il performance per il calcolo della cedola (CHF) calcolo della cedola (EUR) Azione 1 + 3 % + 5 % + 10 % Azione 2 + 1 % + 5 % + 10 % Azione 3- 4 %- 4 %- 4 % Azione 4 + 7 % + 5 % + 10 % Media + 1,75 % + 2,75 % + 6,5 % Pagamento cedolare + 2,75 % + 6,5 % L’importo della cedola annua si basa sull’anda mento delle quotazioni dei titoli contenuti nel paniere. Si registra l’andamento delle quotazioni sulla piazza borsistica, menzionata nel paniere azionario, e nella valuta locale. Tutte le azioni che, alla scadenza della data annuale di fixing della cedola, presentano una performance positiva – rispetto al valore del fixing iniziale – vengono automaticamente computate nel calcolo della cedola, direttamente al 5 % (CHF) o al 10 % (EUR). L’andamento nega tivo delle quotazioni di un’azione si ripercuote invece interamente nel calcolo. È garantita una cedola annua minima pari all’1 % per il titolo fruttifero Raiffeisen Infra struttura CHF 01/2015 riferito al valore nomina le. L’ammontare della cedola da corrispondere si ricava dalla media aritmetica semplice dei singoli contributi alla performance. Trattamento fiscale Titolo fruttifero in CHF Imposta sui redditi: questo prodotto si considera un prodotto trasparente e senza prevalente pagamento unico degli interessi (Non-IUP). Di conseguenza, per le persone fisiche residenti in Svizzera, che detengono tale prodotto nel patrimonio privato, la cedola minima, nei rispettivi giorni di pagamento della cedola, e la plusvalenza sulla componente obbligazionaria, al momento del rimborso, sono soggette a imposta federale diretta. Il valore della componente obbligazionaria alla data di emissione corrisponde al bondfloor all’emissione per ogni unità. Invece, la plusvalenza imputabile all’opzione costituis ce un utile da capitale e non è soggetta a imposta federale diretta per gli investitori sopra citati. Il trattamento cantonale e comunale concernente l’imposta sul reddito può differire dal trattamento fiscale relativo all’imposta federale diretta. Tuttavia, in genere il trattamento concernente l’imposta sul reddito è analogo. Tassazione UE dei redditi da risparmio: per gli agenti pagatori svizzeri, il prodotto è soggetto alla trattenuta d’imposta UE (TK1). Titolo fruttifero in EUR Imposta sui redditi: questo prodotto si qualifica come un prodotto trasparente e a prevalente pagamento unico degli interessi (IUP). Di conseguenza, per le persone fisiche residenti in Svizzera, che detengono tale prodotto nel patrimonio privato, la plusvalenza sulla componente obbligazionaria alla cessione o al rimborso, è soggetta a imposta federale diretta. Il valore della componente obbligazionaria alla data di emissione corrisponde al bondfloor all’emissione per ogni unità. Un eventuale pagamento cedolare costituisce invece un utile da capitale e non è sogget to a imposta federale diretta per gli investitori sopraccitati. Il trattamento cantonale e comunale concernente l’imposta sul reddito può differire dal trattamento fiscale relativo all’imposta federale diretta. Tuttavia, in genere il trattamento concernente l’imposta sul reddito è analogo. Tassazione UE dei redditi da risparmio: per gli agenti pagatori svizzeri, il prodotto non è soggetto alla trattenuta d’imposta UE (TK2). Tassa di bollo: La tassa di negoziazione svizzera si applica ai titoli imponibili (obbligazioni), di con seguenza eventuali transazioni sul mercato secondario sono soggette ai principi generali previsti per la tassa di negoziazione (TK22). Imposta preventiva: entrambi questi prodotti non sono sog getti all’imposta preventiva svizzera. Titolo fruttifero Raiffeisen Infrastruttura 01/2015 in CHF e EUR Dati principali Numero di valore Valuta Prezzo di emissione Valore nominale Garanzia del capitale Cedalo massima Cedola minima Durata Fixing della cedola Paniere azionario Emittente Garante Lead Manager Marketing partner Termine di sottoscrizione Fixing iniziale Mercato secondario Liberazione Fixing finale Rimborso Quotazione Titolo fruttifero Infrastruttura CHF Titolo fruttifero Infrastruttura EUR 1081 3356 1081 3357 Franco svizzero Euro CHF 100.00 EUR 100.00 CHF 100.00 EUR 100.00 100 % del valore nominale alla scadenza 100 % del valore nominale alla scadenza 5 % annuo del valore nominale 10 % annuo del valore nominale 1 % annuo del valore nominale Nessuna cedola minima 5 anni 5 anni Annualmente, a partire dal 25 gennaio 2011 15 azioni dal settore Infrastruttura Vontobel Financial Products Ltd., DIFC Dubai Vontobel Holding AG, Zurigo (Standard & Poor’s A; Moody’s A2) Bank Vontobel AG, Zurigo Raiffeisen Svizzera società cooperativa, San Gallo Entro il 25 gennaio 2010, ore 12.00 25 gennaio 2010 (26 gennaio 2010 per le azioni negoziate in Asia) 26 gennaio 2010 1° febbraio 2010 26 gennaio 2015, sulla base delle quotazioni finali delle azioni contenute nel paniere 2 febbraio 2015 Richiesta alla SIX Swiss Exchange Si ricorda che i dati di cui sopra sono indicativi sino al fixing. Non è un’offerta Il contenuto della presente pubblicazione ha scopo meramente informativo. Pertanto non costituisce offerta in senso giuridico, né invito o consiglio per l’acquisto o la vendi ta di strumenti d’investimento. La presente pubblicazione non costituisce in nessun modo un’indicazione di quotazione né un prospetto informativo ai sensi degli artt. 652a e 1156 CO. Le uniche condizioni complete determinanti, come pure le avvertenze dettagliate sui rischi di questi prodotti, sono contenute nel rispettivo prospetto di quota zione. A causa delle limitazioni giuridiche imposte dai singoli Stati, le presenti informazioni non sono rivolte a persone con nazionalità o residenza in uno Stato nel quale sia no in vigore limitazioni all’autorizzazione dei prodotti descritti in questa pubblicazione. La presente pubblicazione non mira a offrire all’utente una consulenza agli investimenti, né a sostenere le sue decisioni d’investimento. L’utente dovrebbe investire nei pro dotti ivi descritti, solo dopo essersi avvalso di un’adeguata consulenza e/o dopo aver studiato i prospetti informativi giuridicamente vincolanti. Le decisioni basate sulla pre sente documentazione sono prese ad esclusivo rischio e pericolo dell’investitore. Per ulteriori informazioni la rimandiamo all’opuscolo «Rischi particolari nel commercio di valori mobiliari». Esclusione di responsabilità Raiffeisen Svizzera società cooperativa compie ogni possibile sforzo per garantire l’affidabilità dei dati presentati. Tuttavia non si assume alcuna responsabilità riguardo l’aggiornamento, la correttezza e la completezza delle informazioni contenute nella presente pubblicazione. Raiffeisen Svizzera società cooperativa non risponde di eventu ali perdite o danni (diretti, indiretti e accessori) causati dalla distribuzione della presente pubblicazione o del relativo contenuto o in relazione ad esso. In particolare, non ris ponde delle perdite dovute ai rischi insiti nei mercati finanziari. Rischi Performance Le quotazioni dei prodotti descritti nella presente pubblicazione possono tanto aumentare quanto diminuire. Qualsiasi performance positiva realizzata in passato in relazione a singoli prodotti non rappresenta alcuna garanzia per una futura performance positiva. Per il calcolo dei dati sulla performance, nel momento dell’emissione, dell’acquisto ed eventualmente del rimborso o della cessione delle quote non si è tenuto conto di eventuali commissioni, costi, imposte e tasse. 530923/012010 Direttive sull’indipendenza della ricerca finanziaria La presente pubblicazione è stata emessa da Raiffeisen Svizzera società cooperativa e non è il risultato di un’analisi finanziaria. Le «Direttive sull’indipendenza della ricerca finanziaria» pubblicate dall’Associazione Svizzera dei Banchieri (ASB) non si applicano pertanto al presente opuscolo. Avviso relativo ai prodotti strutturati In Svizzera questi strumenti finanziari sono considerati prodotti strutturati. Tali prodotti non rientrano tra gli investimenti collettivi di capitale ai sensi della legge federale sugli investimenti collettivi di capitale (LICC) e non sono quindi soggetti alle disposizioni della LICC o al controllo dell’Autorità di sorveglianza dei mercati finanziari FINMA. L’investitore è esposto al rischio di insolvenza dell’emittente/garante. Titolo fruttifero Raiffeisen Infrastruttura 01/2015 in CHF e EUR
Scarica
