Durata 5 anni Termine di sottoscrizione fino al 15 aprile 2010, ore 12.00 Titolo fruttifero Raiffeisen Materie prime 04/2015 in CHF e EUR Interessanti opportunità di rendimento e protezione del capitale Quali investitori prudenti, cercate un’alternativa o un’integrazione agli investimenti in titoli a reddito fisso. Al contempo puntate a un rendimento superiore ai tassi del mercato finanziario, senza però rinunciare alla garanzia totale del capitale alla scadenza. La nostra soluzione I titoli fruttiferi Raiffeisen Materie Prime 04/2015 in CHF e EUR coniugano l’opportunità di un pagamento cedolare annuale con la completa garanzia del capitale alla scadenza. Viene garantita una cedola minima annua pari allo 0,5 % (CHF) o all’1 % (EUR). La cedola si basa sull’andamento delle quotazioni delle materie prime sottostanti. I titoli fruttiferi presentano un profilo di rischio analogo a quello di un’obbligazione o di un’obbligazione di cassa con scadenza comparabile. Caratteristiche del prodotto ■■ Garanzia del capitale È assicurata la garanzia totale del capitale alla scadenza. ■■ Interessanti opportunità di rendimento La cedola annua può raggiungere, a seconda dell’andamento delle quotazioni del paniere delle materie prime, un massimo del 4,6 % (CHF) o del 6 % (EUR). ■■ Cedola minima È garantita una cedola annua minima dello 0,5 % per il titolo fruttifero Raiffeisen Materie Prime CHF 04/2015 e dell’1 % per il titolo fruttifero Raiffeisen Materie Prime EUR 04/2015 rispetto al valore nominale. ■■ Effetto calamita Tutte le materie prime che alla data annuale di fixing della cedola, presentano un anda mento delle quotazioni positivo – rispetto al fixing iniziale – vengono computate nel calcolo della cedola con la cedola massima del 4,6 % (CHF) o del 6 % (EUR). ■■ Protezione del rendimento Tutte le materie prime che alla data annuale di fixing della cedola presentano una per formance negativa rispetto al fixing iniziale vengono computate nel calcolo della cedola con il valore massimo del –10 %. ■■ Durata Questi titoli fruttiferi hanno una durata di cinque anni. Tema attuale: Materie prime – Motore dell’economia mondiale Per materie prime si intendono tutte le risorse naturali dei settori dell’energia, dei metalli industriali e preziosi nonché dell’agricoltura. Le sempre maggiori richieste provenienti dai paesi industrializzati nonché il fabbisogno in continua crescita da parte dei paesi in forte espansione, quali la Cina e l’India, sono responsabili dell’aumento della domanda di materie prime e del conseguente rialzo dei rispettivi prezzi. I diversi tipi di petrolio e i prodotti petroliferi, quali benzina e olio carburante, nonché metano e carbone vengono raggruppati nel concetto di Energia. La crescente mobilità e l’ulteriore industrializzazione generano un incremento continuo della domanda in presenza di un’offer ta limitata, dal momento che la maggior parte delle fonti energetiche è limitata e sempre più risorse accessibili sono già esaurite. La ricerca e lo sfruttamento di nuove fonti risultano sempre più complessi e comportano costi sempre maggiori. Il concetto di Metalli abbraccia da un lato i metalli industriali, quali alluminio, rame, piombo e nichel, dall’altro i metalli preziosi quali argento, oro e platino. I metalli industriali vengono impiegati nel settore dell’edilizia e della produzione industriale. I metalli preziosi, in particolare l’oro, vengono considerati dagli investitori privati come «beni di investimento». Il concetto di Agricoltura comprende ben 42 materie prime, tra cui cereali, mais e soia, caffè, zucchero e cotone. Occorre nutrire e vestire una popolazione mondiale in rapida crescita, la domanda di biocarburanti deve essere soddisfatta. Secondo le previsioni pubblicate agli inizi di gennaio 2010 dal Fondo internazionale monetario (FMI), anche quest’anno, si conti nuerà a registrare un forte aumento dei prezzi delle materie prime. In particolare, sarà la ripresa dell’economia mondiale ad essere responsabile di una domanda ancora forte. Secondo il FMI, anche sul lungo periodo, occorrerà fare i conti con incrementi sul fronte dei prezzi. La causa di tali incrementi è riconducibile alla crescente industrializzazione dei paesi emergenti, che farà crescere ancor di più la domanda. Per far fronte a questo maggiore fabbisogno, è necessario incremen tare le capacità produttive di diverse materie prime, il che a sua volta sarà connesso a costi di estrazione più elevati. Per alcune materie prime, quali rame o alluminio, la quota dei paesi emergenti rispetto al consumo globale è quasi raddoppiata, passando da quasi un terzo nel 1993 a quasi il 60 per cento. Composizione del paniere Materie prime Materia prima Categoria di materie prime Piazza borsistica Alluminio Metalli industriali London Metal Exchange Rame Metalli industriali London Metal Exchange Nichel Metalli industriali London Metal Exchange Zinco Metalli industriali London Zinc Market Fixing Argento Metalli preziosi London Silver Market Fixing Oro Metalli preziosi London Gold Market Fixing Platino Metalli preziosi London Platinium Market Fixing Palladio Metalli preziosi London Palladium Market Fixing Petrolio greggio Energia NYMEX Gas naturale Energia NYMEX Zucchero Materie prime agricole ICE (International Continental Exchange) Titolo fruttifero Raiffeisen Materie prime 04/2015 in CHF e EUR | Pagina 2/4 Calcolo della cedola Esempio di calcolo con effetto calamita Performance effettiva Contributo alla performance per il calcolo della cedola (CHF) Contributo alla performance per il calcolo della cedola (EUR) Materia prima 1 + 5 % + 4,60 % + 6 % Materia prima 2 + 2 % + 4,60 % + 6 % Materia prima 3 – 4 % – 4 % – 4 % Media + 1 % + 1,73 % + 2,66 % 1,73 % 2,66 % Performance effettiva Contributo alla performance per il calcolo della cedola (CHF) Contributo alla performance per il calcolo della cedola (EUR) Materia prima 1 + 5 % + 4,6 % + 6 % Materia prima 2 – 5 % – 5 % – 5 % Materia prima 3 – 15 % – 10 % – 10 % – 5 % – 3,46 % – 3 % 0,5 % 1 % Pagamento cedolare Esempio di calcolo con protezione del rendimento Media Pagamento cedola minima L’importo della cedola annua si basa sull’anda mento delle quotazioni delle materie prime contenute nel paniere sottostante. Viene osservato l’andamento delle quotazioni della relativa materia prima nella valuta locale. Tutte le materie prime che, alla scadenza della data annuale di fixing della cedola, presentano una performance positiva – rispetto al valore del fixing iniziale – vengono automaticamente computate nel calcolo della cedola, direttamen te al 4,6 % (CHF) o al 6 % (EUR). L’andamento negativo delle quotazioni di una materia prima confluisce nel calcolo della cedola con un massimo del –10 %. È garantita una cedola minima annua dello 0,5 % (CHF) o dell’1 % (EUR) riferita al valore nominale. L’ammontare della cedola da corrispondere si ricava dalla media aritmetica semplice dei singoli contributi alla performance. Trattamento fiscale del titolo fruttifero Raiffeisen Materie prime 04/2015 in CHF e EUR Imposta sui redditi: questi prodotti si qualifi cano come prodotti trasparenti e a prevalente pagamento unico degli interessi (IUP). Di conseguenza, per le persone fisiche residenti in Svizzera, che detengono uno di questi prodotti nel patrimonio privato, la cedola minima, nei rispettivi giorni di pagamento della cedola, e la plusvalenza sulla componente obbligazionaria, al momento della cessione o del rimborso, sono soggette a imposta federale diretta. I pagamenti cedolari eccedenti la cedola minima costituis cono un utile da capitale esente da imposte. Il valore della componente obbligazionaria alla data di emissione corrisponde al bondfloor all’emissione per ogni unità. Il trattamento cantonale e comunale concernente l’imposta sul reddito può differire dal trattamento fiscale relativo all’imposta federale diretta. Tuttavia, in genere il trattamento concernente l’imposta sul reddito è analogo. Tassa di bollo: la tassa di negoziazione svizzera si applica ai titoli imponibili (obbligazioni), di conseguenza eventuali transazioni sul mercato secondario sono soggette ai principi generali previsti per la tassa di negoziazione (TK22). Imposta preventiva: nessuno di questi prodotti è soggetto all’imposta preventiva svizzera. Fiscalità del risparmio dell’UE: per gli agenti pagatori svizzeri, entrambi i prodotti sono soggetti alla trattenuta d’imposta UE (TK2). Titolo fruttifero Raiffeisen Materie prime 04/2015 in CHF e EUR | Pagina 3/4 Dati principali Titolo fruttifero Materie prime CHF Titolo fruttifero Materie prime EUR Numero di valore 11089314 11089315 Valuta Franco svizzero Euro Prezzo di emissione CHF 100.00 EUR 100.00 Valore nominale CHF 100.00 EUR 100.00 Garanzia del capitale 100 % del valore nominale alla scadenza 100 % del valore nominale alla scadenza Cedola massima 4,6 % annuo del valore nominale 6 % annuo del valore nominale Cedola minima 0,5 % annuo del valore nominale 1 % annuo del valore nominale Durata 5 anni 5 anni Fixing della cedola Annualmente, a partire dal 15 aprile 2011 Sottostanti 11 materie prime Emittente Vontobel Financial Products Ltd., DIFC Dubai Garante Vontobel Holding AG, Zurigo (Standard & Poor's A; Mood'y's A2) Lead Manager Bank Vontobel AG, Zurigo Marketing partner Raiffeisen Svizzera società cooperativa, San Gallo Termine di sottoscrizione Entro il 15 aprile 2010, ore 12.00 Fixing iniziale 15 aprile 2010 Mercato secondario 16 aprile 2010 Pubblicazione giornaliera delle indicazioni dei prezzi tra le 09:15 e le 17:15 CET sul sito www.derinet.ch, Thomson Reuters e Bloomberg Corp. Liberazione 22 aprile 2010 Fixing finale 15 aprile 2015, sulla base delle quotazioni finali delle materie prime contenute nel paniere Rimborso 22 aprile 2015 Quotazione Richiesta alla SIX Swiss Exchange Si ricorda che i dati di cui sopra sono indicativi sino al fixing. Opportunità e rischi I titoli fruttiferi Raiffeisen Materie Prime 04/2015 in CHF e EUR sono indicati per investitori con una strategia d’investimento conservativa, che desiderano conseguire un rendimento più elevato rispetto a quello realizzabile con un investimento a reddito fisso (obbligazione) di tipo tradizionale. Non è necessario un controllo continuo della posizione, poiché alla scadenza il rimborso del valore nominale è garantito. Il valore dei titoli fruttiferi Raiffeisen può scendere, come quello di ogni obbligazione, al di sotto del prezzo di emissione nel corso del periodo di validità. È garantita una cedola minima dello 0,5 % (CHF) o dell’1 % (EUR) riferita al valore nominale. Con l’acquisto di un titolo fruttifero in moneta estera si è esposti al rischio valutario. L’investitore è esposto altresì al rischio di insolvenza dell’emittente/garante, il che significa che la conservazione del valore dei titoli fruttiferi dipende anche dalla solvibilità dell’emittente/garante. Informazioni giuridiche Non è un’offerta. Il contenuto della presente pubblicazione ha scopo meramente informativo. Pertanto non costituisce offerta in senso giuridico, né invito o consiglio per l’acquisto o la vendita di strumenti d’investimento. La presente pubblicazione non costituisce in nessun modo un’indicazione di quotazione né un prospetto informativo ai sensi degli artt. 652a e 1156 CO. Le uniche condizioni complete determinanti, come pure le avvertenze dettagliate sui rischi di questi prodotti, sono contenute nel rispettivo prospetto di quotazione. A causa delle limitazioni giuridiche imposte dai singoli Stati, le presenti informazioni non sono rivolte a persone con nazionalità o residenza in uno Stato nel quale siano in vigore limitazioni all’autorizzazione dei prodotti descritti in questa pubblicazione. La presente pubblicazione non mira a offrire all’utente una consulenza agli investimenti, né a sostenere le sue decisioni d’investimento. L’utente dovrebbe investire nei prodotti ivi descritti, solo dopo essersi avvalso di un’adeguata consulenza e/o dopo aver studiato i prospetti informativi giuridicamente vincolanti. Le decisioni basate sulla presente documentazione sono prese ad esclusivo rischio e pericolo dell’investitore. Per ulteriori informazioni la rimandiamo all’opuscolo «Rischi particolari nel commercio di valori mobiliari». Esclusione di responsabilità. Raiffeisen Svizzera società cooperativa compie ogni possibile sforzo per garantire l’affidabilità dei dati presentati. Tuttavia non si assume alcuna responsabilità riguardo l’aggiornamento, la correttezza e la completezza delle informazioni contenute nella presente pubblicazione. Raiffeisen Svizzera società cooperativa non risponde di eventuali perdite o danni (diretti, indiretti e accessori) causati dalla distribuzione della presente pubblicazione o del relativo contenuto o in relazione ad essa. In particolare, non risponde delle perdite dovute ai rischi insiti nei mercati finanziari. Rischi Performance. Le quotazioni dei prodotti descritti nella presente pubblicazione possono tanto aumentare quanto diminuire. Qualsiasi performance positiva realizzata in passato in relazione a singoli prodotti non rappresenta alcuna garanzia per una futura performance positiva. Per il calcolo dei dati sulla performance, nel momento dell’emissione, dell’acquisto ed eventualmente del rimborso o della cessione delle quote non si è tenuto conto di eventuali commissioni, costi, imposte e tasse. Avviso relativo ai prodotti strutturati. In Svizzera questi strumenti finanziari sono considerati prodotti strutturati. Tali prodotti non rientrano tra gli investimenti collettivi di capitale ai sensi della legge federale sugli investimenti collettivi di capitale (LICC) e non sono quindi soggetti alle disposizioni della LICC o al controllo dell’Autorità di sorveglianza dei mercati finanziari FINMA. L’investitore è esposto al rischio di insolvenza dell’emittente/garante. Titolo fruttifero Raiffeisen Materie prime 04/2015 in CHF e EUR | Pagina 4/4 530933/032010 Direttive sull’indipendenza della ricerca finanziaria. La presente pubblicazione è stata emessa da Raiffeisen Svizzera società cooperativa e non è il risultato di un’analisi finanziaria. Le «Direttive sull’indipendenza della ricerca finanziaria» pubblicate dall’Associazione Svizzera dei Banchieri (ASB) non si applicano pertanto al presente opuscolo.
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