Durata: 3 anni
Termine di sottoscrizione
fino al 28 gennaio 2011,
ore 12.00
Certificato Raiffeisen con cedola Libor + 2,50%
Euro Stoxx 50® CHF 02/2014
Beneficiare dei tassi d’interesse in crescita con cedola garantita
In quanto investitore orientato al rendimento, lei è alla ricerca
di opportunità di rendimento con una remunerazione interes­
sante. Desidera approfittare di eventuali rialzi dei tassi in CHF.
In linea di massima, lei è ben disposto nei confronti del mer­
cato azionario, ma non esclude leggere flessioni delle quota­
zioni. Il titolo sottostante da lei desiderato è il rinomato indice
azionario europeo Euro Stoxx 50®.
La nostra soluzione d’investimento
Questo prodotto è caratterizzato da un paga­
mento cedolare trimestrale garantito del 2,5 %
annuo e da un pagamento cedolare variabile,
abbinato al tasso Libor CHF a 3 mesi. Il certifi­
cato Raiffeisen con cedola offre una garanzia
condizionale del capitale. Tale garanzia condi­
zionale del capitale viene a mancare qualora, il
giorno del fixing finale, l’indice Euro Stoxx 50®
sia pari o inferiore alla propria barriera del
49 %. Ai fini del rimborso viene considerata
solo la quotazione finale del sottostante alla
scadenza, ossia il corso del sottostante può
scendere al di sotto della barriera nel corso del­
la durata del certificato, senza che ciò influisca
direttamente sul rimborso.
Caratteristiche del prodotto in sintesi
■■
Garanzia condizionale del capitale
namente nelle operazioni interbancarie. Si
Il suo capitale verrà rimborsato al 100 % se al
tratta del tasso in base al quale le banche si
fixing finale l’indice Euro Stoxx
50®
non rag­
prestano denaro a vicenda.
giunge o scende al di sotto della barriera del
49 % definita in precedenza.
■■
Durata
Il certificato ha una durata di tre anni.
■■
Cedola garantita
La cedola, corrisposta a prescindere dall’an­
■■
Rimborso alla scadenza
damento del sottostante, comprende il tasso
Se al fixing finale dell’indice Euro Stoxx 50® la
LIBOR CHF a 3 mesi più il 2,50 % annuo. In
quotazione è superiore alla propria barriera,
questo modo, gli investitori possono parteci­
viene corrisposto il valore nominale insieme
pare ai rialzi dei tassi a breve termine. I paga­
all’ultima cedola.
menti cedolari vengono effettuati trimestral­
Se al fixing finale dell’indice Euro Stoxx 50® la
mente.
quotazione è pari o inferiore alla propria bar­
riera, viene corrisposto un pagamento in con­
■■
Indice Euro Stoxx 50®
tanti, pari al valore nominale al netto della dif­
L’indice Euro Stoxx 50®, uno dei principali in­
ferenza percentuale tra il prezzo d’esercizio e
dici di blue chip europee, rappresenta società
la quotazione finale del sottostante.
di primo piano dell’Eurozona quotate in bor­
sa. L’indice include 50 azioni di 12 paesi
dell’Eurozona.
■■
Garanzia da pegno
Questi prodotti usufruiscono di una garanzia
da pegno fino al rimborso, ossia in questo
■■
Libor
modo viene minimizzato il rischio d’insolvenza
Il tasso Libor (London Interbank Offered
dell’emittente / della garante.
Rate) è il tasso di riferimento fissato quotidia­
Opportunità e rischi
In aggiunta alla garanzia condizionale del capi­
tale fino alla barriera, vengono corrisposte una
cedola garantita trimestrale, pari al 2,50 % an­
nuo, nonché una cedola variabile. In tal modo,
l’investitore può conseguire rendimenti interes­
santi anche in un mercato tendente a movi­
menti laterali o caratterizzato da leggeri rialzi e
di essere tutelato da flessioni dei corsi limitate.
Il tasso d’interesse di riferimento consente
all’investitore di partecipare ai rialzi dei tassi.
Grazie alla struttura «Quanto», l’investitore è
protetto dalle oscillazioni dei cambi. Il rischio
corrisponde perlopiù a quello di un investimen­
to diretto nel sottostante (indice Euro Stoxx
50®), qualora la quotazione del sottostante il
giorno del fixing finale dovesse risultare pari o
inferiore alla barriera. Tale importo può essere
notevolmente inferiore al prezzo di emissione.
Garanzia da pegno COSI (COSI® Collateral Secured Instruments – Investor Protection engineered
by SIX Group)
Da un punto di vista giuridico, i prodotti strut­
turati sono le cosiddette obbligazioni al porta­
tore. L’investitore diventa creditore dell’emit­
tente. Se tale emittente è inadempiente per
insolvenza, il denaro investito nel certificato
­entra nella massa fallimentare e viene gestito
come tutti gli altri crediti esistenti. Ciò può
­significare una perdita parziale o addirittura
­totale del capitale investito. Questo rischio di
insolvenza dell’emittente si può ridurre note­
volmente attraverso la garanzia da pegno. Il
datore di garanzia deposita dei titoli liquidi
come pegno presso la SIX Swiss Exchange e sti­
pula con la borsa svizzera un contratto quadro.
Questo contratto definisce lo stato giuridico
degli investitori nel caso di realizzazione. Se si
verificano gli eventi stabiliti nel contratto, i
­cosiddetti casi di realizzazione, vengono realiz­
zate le garanzie e il derivante ricavo netto viene
pagato proporzionalmente agli investitori. Per
maggiori informazioni sulla garanzia da pegno
consultare il «Foglio informativo della SIX Swiss
Exchange» al sito www.scoach.ch.
Trattamento fiscale
Imposta sul reddito: le cedole comprendono una quota di premio e una quota di interessi. Per gli
investitori privati domiciliati in Svizzera, la quota di interessi è soggetta al pagamento dell’imposta
sul reddito alla scadenza (principio della scadenza). Per contro, la quota di premio viene considerata
utile di capitale e per questi investitori non è soggetta al pagamento dell’imposta sul reddito.
Imposta preventiva: non viene applicata né un’imposta preventiva né una tassa d’emissione.
Tassa di bollo: le transazioni effettuate sul mercato secondario sono soggette alla tassa di negozia­
zione svizzera (TK22).
Tassazione dei redditi da risparmio dell’UE: per gli agenti pagatori svizzeri, la quota di interessi
della cedola è soggetta alla tassazione dei redditi da risparmio dell’Unione Europea (TK6).
Il regime fiscale descritto è una sintesi non vincolante del trattamento fiscale in vigore per gli inve­
stitori privati domiciliati in Svizzera. Tuttavia, in questo caso le condizioni specifiche dell’investitore
non vengono considerate; inoltre, la legislazione in materia fiscale e la prassi delle autorità fiscali
possono variare in qualsiasi momento.
Certificato Raiffeisen con cedola Libor + 2,50% Euro Stoxx 50 ® CHF 02/2014 | Pagina 2/4
Dati principali
Certificato Raiffeisen con cedola Libor + 2,50 %
Euro Stoxx 50® CHF 02/2014
Emittente/Lead Manager
Bank Julius Baer & Co. Ltd., Guernsey (Moody’s Aa3) /
Bank Julius Baer & Co. Ltd., Zurigo
Marketing partner
Raiffeisen Svizzera società cooperativa, San Gallo
Product Advisor
Bank Vontobel AG, Zurigo
Denominazione ASPS
Barrier Reverse Convertible (1230)
Numero di valore / Simbolo
1208 9890 / JLESM
Valore nominale
CHF 1’000.00
Prezzo di emissione
100 %
Valuta di riferimento
Franco svizzero Quanto (il rischio valutario è coperto)
Sottostante
Indice Euro Stoxx 50®
Livello dell’indice
di riferimento
EUR 2’714.26
Prezzo di esercizio
EUR 2’714.26 (100 % del livello dell’indice di riferimento)
Barriera
EUR 1’329.98 (49 % del livello dell’indice di riferimento)
Osservazione della barriera
Al fixing finale del 28 gennaio 2014 (quotazione finale)
Cedola
Tasso di riferimento + 2,50 % annuo, corrisposta trimestralmente (il tasso
viene determinato due giorni lavorativi bancari prima dell’inizio del
corrispondente periodo della cedola.)
Tasso di riferimento
Tasso Libor CHF a 3 mesi (Bloomberg: SF0003M Crncy)
Quota di interessi
Tasso di riferimento
Quota di premio
2,50 % annuo
Date di osservazione del
tasso di riferimento
28.01.2011; 02.05.2011; 02.08.2011; 02.11.2011; 02.02.2012;
02.05.2012; 02.08.2012; 01.11.2012; 31.01.2013; 02.05.2013;
01.08.2013; 31.10.2013
Date di pagamento
delle cedole
04.05.2011; 04.08.2011; 04.11.2011; 06.02.2012; 04.05.2012;
06.08.2012; 05.11.2012; 04.02.2013; 06.05.2013; 05.08.2013;
04.11.2013; 04.02.2014
Termine di sottoscrizione
Fino al 28 gennaio 2011, ore 12.00
Commissioni
Secondo i costi dei servizi della rispettiva Banca Raiffeisen attualmente in
vigore
Fixing iniziale /
Data di emissione
28 gennaio 2011
Liberazione
4 febbraio 2011
Fixing finale
28 gennaio 2014, quotazione finale
Rimborso
4 febbraio 2014
Quotazione
viene richiesta presso la SWX Swiss Exchange
Si ricorda che i dati sopra riportati sono indicativi fino al fixing iniziale.
Certificato Raiffeisen con cedola Libor + 2,50% Euro Stoxx 50 ® CHF 02/2014 | Pagina 3/4
L’emittente
Gruppo leader del Private Banking in Svizzera,
Julius Baer è orientato esclusivamente alla
­gestione e alla consulenza di clienti privati. A
fine 2009, gli asset gestiti da Julius Baer am­
montavano complessivamente a CHF 241 mi­
liardi, compresi i patrimoni gestiti per un im­
porto di circa CHF 154 miliardi. La Banca Julius
Baer & Co. SA, la rinomata banca privata le cui
origini risalgono al 1890, è la principale società
operativa di Julius Baer Gruppe AG. Le sue
azioni sono quotate alla SIX Swiss Exchange
(simbolo Ticker: BAER) e sono incluse nel Swiss
Market Index (SMI) che comprende le 20 azioni
svizzere più importanti e più liquide. Il solido
rating di credito (Moody’s Aa3) di Julius Baer è
il risultato di una struttura di bilancio solida e
dell’ampia copertura con mezzi propri. Queste
caratteristiche completano il solido profilo
dell’emittente e rendono la banca una partner
competente e fidata per i prodotti strutturati.
Julius Baer conta più di 3000 collaboratori
­dislocati in oltre venti paesi in quaranta sedi:
Zurigo (sede principale), Buenos Aires, Dubai,
Francoforte, Ginevra, Hong Kong, Londra,
­Lugano, Milano, Mosca e Singapore.
Informazioni legali
Non è un’offerta: Il contenuto della presente pubblicazione ha scopo meramente informativo. Pertanto non costituisce offerta in senso giuridico, né
invito o consiglio per l’acquisto o la vendita di strumenti d’investimento. La presente pubblicazione non costituisce in nessun modo un’indicazione di
quotazione né un prospetto informativo ai sensi degli artt. 652a e 1156 CO. Le uniche condizioni complete determinanti, come pure le avvertenze det­
tagliate sui rischi di questi prodotti, sono contenute nel rispettivo prospetto di quotazione. A causa delle limitazioni giuridiche imposte dai singoli Stati,
le presenti informazioni non sono rivolte a persone con nazionalità o residenza in uno Stato nel quale siano in vigore limitazioni all’autorizzazione dei
prodotti descritti in questa pubblicazione.
La presente pubblicazione non mira a offrire all’utente una consulenza agli investimenti, né a sostenere le sue decisioni d’investimento. L’utente do­
vrebbe investire nei prodotti ivi descritti, solo dopo essersi avvalso di un’adeguata consulenza e/o dopo aver studiato i prospetti informativi giuridica­
mente vincolanti. Le decisioni basate sulla presente documentazione sono prese ad esclusivo rischio e pericolo dell’investitore. Per ulteriori informazioni
la rimandiamo all’opuscolo «Rischi particolari nel commercio di valori mobiliari».
Esclusione di responsabilità: Raiffeisen Svizzera società cooperativa compie ogni possibile sforzo per garantire l’affidabilità dei dati presentati. Tut­
tavia non si assume alcuna responsabilità riguardo l’aggiornamento, la correttezza e la completezza delle informazioni contenute nella presente pubbli­
cazione. Raiffeisen Svizzera società cooperativa non risponde di eventuali perdite o danni (diretti, indiretti e accessori) causati dalla distribuzione della
presente pubblicazione o del relativo contenuto o in relazione ad esso. In particolare, non risponde delle perdite dovute ai rischi insiti nei mercati finan­
ziari.
Rischi
Performance: Le quotazioni dei prodotti descritti nella presente pubblicazione possono tanto aumentare quanto diminuire. Qualsiasi performance
positiva realizzata in passato in relazione a singoli prodotti non rappresenta alcuna garanzia di una futura performance positiva. Per il calcolo dei dati
sulla performance, nel momento dell’emissione, dell’acquisto ed eventualmente del rimborso o della cessione delle quote non si è tenuto conto di
eventuali commissioni, costi, imposte e tasse.
Direttive sull’indipendenza della ricerca finanziaria: La presente pubblicazione è stata emessa da Raiffeisen Svizzera società cooperativa e non è
il risultato di un’analisi finanziaria. Le «Direttive sull’indipendenza della ricerca finanziaria» pubblicate dall’Associazione Svizzera dei Banchieri (ASB) non
si applicano pertanto al presente opuscolo.
Certificato Raiffeisen con cedola Libor + 2,50% Euro Stoxx 50 ® CHF 02/2014 | Pagina 4/4
530943/012011
Informazione sui prodotti strutturati: In Svizzera questi strumenti finanziari sono considerati prodotti strutturati. Tali prodotti non rientrano tra gli
investimenti collettivi di capitale ai sensi della Legge federale sugli investimenti collettivi di capitale (LICC) e non sono quindi soggetti alle disposizioni
della LICC o al controllo dell’Autorità di vigilanza sui mercati finanziari FINMA. L’investitore è esposto al rischio di insolvenza dell’emittente/garante. In
caso di un’eventuale insolvenza si applica la garanzia da pegno.