Titolo fruttifero Raiffeisen Libor CHF 09/2012
Titolo fruttifero Raiffeisen Euribor EUR 09/2012
Con protezione del capitale e cedola minima
Termine di sottoscrizione
fino al:
2 settembre 2009, ore 12:00
Siete investitori attenti alla sicurezza e cercate un’alternativa o
un’integrazione agli investimenti a reddito fisso, il cui rendimento
sia nettamente superiore agli attuali tassi a breve termine. Deside­
rate inoltre beneficiare dei rialzi dei tassi e al tempo stesso garan­
tire al 100 % il vostro capitale alla scadenza.
La nostra soluzione
I titoli fruttiferi Raiffeisen offrono un inve­
stimento con cedola minima e con garanzia
totale del capitale alla scadenza nonché
l’opportunità di partecipare ai tassi d’inte­
resse crescenti. Il valore sottostante è rap­
presentato dal tasso a tre mesi del franco
svizzero (Libor CHF) o dell’euro (Euribor). I
pagamenti cedolari vengono effettuati tri­
mestralmente. L’investitore riceve o il tasso
d’interesse di riferimento o una cedola mini­
ma e a tal fine è decisivo il tasso d’interesse
maggiore nel momento del raffronto.
I titoli fruttiferi Raiffeisen corrispondono al
profilo di rischio di un’obbligazione di cassa
con scadenza comparabile e la partecipazio­
ne ai rialzi dei tassi rappresenta un ulteriore
valore aggiunto.
Le caratteristiche del prodotto in sintesi
n
P
rotezione del capitale
Entrambi i titoli fruttiferi Raiffeisen of­
frono una garanzia totale del capitale
alla scadenza.
n
n
n
n
Possibilità di rendimento
Lei partecipa agli eventuali rialzi dei tassi
a tre mesi del franco svizzero e dell’euro.
Un’attraente cedola annua è garantita.
Cedola minima (floor)
Titolo fruttifero Raiffeisen Libor CHF
09/2012: 1% annuo
Titolo fruttifero Raiffeisen Euribor EUR
09/2012: 1,75% annuo
Pagamento cedolare
Il pagamento cedolare viene effettuato
trimestralmente.
Durata
Titolo fruttifero Raiffeisen Libor CHF
09/2012: 3 anni
Titolo fruttifero Raiffeisen Euribor EUR
09/2012: 3 anni
Libor e Euribor
Il tasso Libor (London Interbank Offered
Rate) è il tasso di riferimento fissato quoti­
dianamente nelle operazioni interbancarie.
Ogni giorno vengono interrogate diverse
banche sul tasso che adoperano per pre­
stare denaro ad altre banche. Con tali indi­
cazioni viene calcolata una media che vie­
ne resa nota ogni giorno alle ore 12. I tassi
Libor vengono calcolati per diverse valute,
tra cui il franco svizzero. La Banca Nazio­
nale Svizzera gestisce la sua politica mone­
taria basandosi su tale tasso Libor a tre
mesi.
Per il mercato europeo è l’Euribor (Euro In­
terbank Offered Rate) a costituire il tasso a
tre mesi determinante. L’Euribor fu lancia­
to contemporaneamente all’introduzione
della moneta unitaria europea e da allora è
considerato il tasso di riferimento per
l’euro.
Evoluzione del CHF-Libor a tre mesi
Fonte: Bank Vontobel, situazione a luglio 2009
3,5 %
3,0 %
2,5 %
2,0 %
1,5 %
1,0 %
20.10.07
20.12.07
20.02.08
20.04.08
20.06.08
20.08.08
20.10.08
20.12.08
20.02.09
20.04.09
20.06.09
20.12.07
20.02.08
20.04.08
20.06.08
20.08.08
20.10.08
20.12.08
20.02.09
20.04.09
20.06.09
20.08.07
20.06.07
20.04.07
20.02.07
20.12.06
20.10.07
20.10.06
20.08.06
20.06.06
0,5 %
Libor CHF a tre mesi
Remunerazione minima
Evoluzione del Euribor a tre mesi
Fonte: Bank Vontobel, situazione a luglio 2009
6%
5%
4%
3%
2%
20.08.07
20.06.07
20.04.07
20.02.07
20.12.06
20.10.06
20.08.06
20.06.06
1%
Euribor a tre mesi
Remunerazione minima
Titoli fruttiferi Raiffeisen Libor e Euribor (CHF e EUR) | Pagina 2/4
Calcolo della cedola prendendo come esempio il titolo fruttifero Raiffeisen
Libor CHF 09/2012
Punto del conteggio
Dicembre 2009
Marzo 2010
Giugno 2010
Libor CHF a tre mesi (annuo)
0,50%
0,75%
1,50%
Cedola minima (annua)
1,00%
1,00%
1,00%
Cedola del titolo fruttifero
­Raiffeisen Libor CHF (annuo)
1,00%
1,00%
1,50%
Pagamento per 3 mesi
ogni CHF 1000 nominali
1’000 x 1% : 4 =
1’000 x 1% : 4 =
1’000 x 1,50% : 4 =
CHF 2.50
CHF 2.50
CHF 3.75
(calcolo e pagamento trimestrale,
pro rata)
Se il Libor CHF a tre mesi è inferiore alla
­cedola minima, per il conteggio sarà consi­
derata la cedola minima. Se il tasso a tre
mesi supera la cedola minima, benefice­
rete dell’andamento positivo del tasso
­Libor.
Il rimborso minimo per il titolo fruttifero
Raiffeisen Libor CHF 09/2012 corrisponde
pertanto al 103% (100% protezione del
capitale + 3 x 1% cedola minima) dopo tre
anni.
Opportunità e rischi
Trattamento fiscale
I titoli fruttiferi Raiffeisen sono idonei per
investitori con una strategia d’investi­
mento prudenziale che non si limitano a
una cedola fissa, come nel caso di un inve­
stimento a reddito fisso (obbligazione) tra­
dizionale, ma desiderano beneficiare di
eventuali rialzi dei tassi. La remunerazione
minima è comunque garantita.
La protezione del capitale si applica alla
scadenza. Il valore di questi due titoli frutti­
feri Raiffeisen può scendere, come quello
di ogni obbligazione, al di sotto del valore
di emissione nel corso del periodo di vali­
dità.
Per i privati residenti in Svizzera, i paga­
menti cedolari sono soggetti all’imposta
sul reddito alla rispettiva scadenza. Non è
prevista alcuna imposta preventiva svizzera
né tassa d’emissione. Ai fini della tassa di
negoziazione svizzera si tratta di titoli im­
ponibili (obbligazioni) e di conseguenza
eventuali transazioni sul mercato seconda­
rio sono soggette ai principi generali previ­
sti per la tassa di negoziazione (TK22).
L’investitore è esposto inoltre al rischio di
insolvenza dell’emittente/garante. Ciò
­significa che la conservazione del valore
dei titoli fruttiferi dipende anche dalla sol­
vibilità dell’emittente/garante.
Per gli agenti di pagamento svizzeri i titoli
fruttiferi Raiffeisen sono soggetti alla tas­
sazione dei redditi da risparmio dell’UE
(TK1).
Il regime fiscale descritto è quello in vigore
al momento dell’emissione. Le norme fis­
cali e la prassi dell’amministrazione fiscale
possono essere cambiate in qualsiasi mo­
mento.
Titoli fruttiferi Raiffeisen Libor e Euribor (CHF e EUR) | Pagina 3/4
Dati principali
Numero di valore /
Simbolo
Valuta
Valore sottostante
Prezzo di emissione
Durata
Taglio
Protezione
del capitale
Cedola minima
Periodo di corresponsione delle cedole
Emittente
Garante
Lead Manager
Co-Lead-Manager
Termine di
sottoscrizione
Fixing iniziale
Liberazione
Ultimo giorno
di negoziazione
Rimborso
Quotazione
Titolo fruttifero Raiffeisen Libor
CHF 09/2012 Titolo fruttifero Raiffeisen Euribor
EUR 09/2012
1038 6313 / RZCHY
Franco svizzero
Tasso Libor CHF a 3 mesi, Bloomberg: SF0003M Index
100%
3 anni
CHF 1’000.00
1038 6314 / RZEUY
Euro
Tasso Euribor EUR a 3 mesi,
Bloomberg: EUR003M Index
100%
3 anni
EUR 1’000.00
100% alla scadenza
1% p.a.
100% alla scadenza
1,75% p.a.
Trimestrale
Vontobel Financial Products Ltd., DIFC Dubai
Vontobel Holding AG, Zurigo (Standard & Poor’s A; Mood’y’s A2)
Bank Vontobel AG, Zurigo
Raiffeisen Svizzera società cooperativa, San Gallo
Dal 17 agosto al 2 settembre 2009, ore 12.00
3 settembre 2009
7 settembre 2009
4 settembre 2012
7 settembre 2012
Viene richiesta presso il SIX Swiss Exchange
Si ricorda che i dati di cui sopra sono indicativi sino al fixing.
Il suo consulente Raiffeisen la informerà personalmente e in modo dettagliato su questi nuovi prodotti d’investimento.
Informazioni legali
Non è un’offerta
Il contenuto del presente opuscolo ha scopo puramente informativo. Pertanto non costituisce offerta in senso giuridico, né invito o consiglio per l’acquisto o
la vendita di strumenti d’investimento. Il presente opuscolo non costituisce in nessun modo un’indicazione di quotazione né un prospetto informativo ai sensi
degli artt. 652a e 1156 CO. Le uniche condizioni complete determinanti, come pure le avvertenze dettagliate sui rischi di questi prodotti, sono contenute nel
rispettivo prospetto di quotazione. A causa delle limitazioni giuridiche imposte dai singoli Stati, le presenti informazioni non sono rivolte a persone con nazio­
nalità o residenza in uno Stato nel quale siano in vigore limitazioni all’autorizzazione dei prodotti descritti in questo opuscolo. L’opuscolo non mira a offrire
all’utente una consulenza agli investimenti, né a sostenere le sue decisioni d’investimento. L’utente dovrebbe investire nei prodotti ivi descritti solo dopo esser­
si avvalso di un’adeguata consulenza e/o dopo aver studiato i prospetti informativi giuridicamente vincolanti. Le decisioni basate sulla presente documentazi­
one sono prese ad esclusivo rischio e pericolo dell’investitore.
Esclusione di responsabilità
Raiffeisen Svizzera società cooperativa compie ogni possibile sforzo per garantire l’affidabilità dei dati presentati. Tuttavia non si assume alcuna responsabilità
riguardo l’aggiornamento, la correttezza e la completezza delle informazioni pubblicate nel presente opuscolo. Raiffeisen Svizzera società cooperativa non
risponde di eventuali perdite o danni (diretti, indiretti e accessori) causati dalla distribuzione del presente opuscolo o del relativo contenuto o in relazione ad
esso. In particolare, non risponde delle perdite dovute ai rischi insiti nei mercati finanziari.
Rischi
Performance
Le quotazioni dei prodotti descritti nel presente opuscolo possono tanto aumentare quanto diminuire. Qualsiasi performance positiva realizzata in passato in
relazione a singoli prodotti non rappresenta alcuna garanzia per una futura performance positiva. Per il calcolo dei dati sulla performance, nel momento
dell’emissione, dell’acquisto ed eventualmente del rimborso o della cessione delle quote non si è tenuto conto di eventuali commissioni, costi, imposte e tasse.
Direttive sull’indipendenza della ricerca finanziaria
L’opuscolo è stato emesso da Raiffeisen Svizzera società cooperativa e non è il risultato di un’analisi finanziaria. Le «Direttive sull’indipendenza della ricerca fi­
nanziaria» pubblicate dall’Associazione Svizzera dei Banchieri (ASB) non si applicano pertanto al presente opuscolo.
530923/082009
Informazione sui prodotti strutturati
In Svizzera questi strumenti finanziari sono considerati prodotti strutturati. Tali prodotti non rientrano tra gli investimenti collettivi di capitale ai sensi della leg­
ge federale sugli investimenti collettivi di capitale (LICC) e non sono quindi soggetti alle disposizioni della LICC o al controllo della FINMA. L’investitore è espo­
sto al rischio di insolvenza dell’emittente/garante.
Titoli fruttiferi Raiffeisen Libor e Euribor (CHF e EUR) | Pagina 4/4