Durata 5 anni
Termine di sottoscrizione
fino al 2 febbraio 2011, ore 10.00
Titolo fruttifero Raiffeisen Libor CHF 02/2016
Titolo fruttifero Raiffeisen Euribor EUR 02/2016
Con garanzia del capitale e cedola minima
In quanto investitore attento alla sicurezza, lei cerca un’alter­
nativa o un’integrazione agli investimenti tradizionali a reddi­
to fisso, il cui rendimento sia nettamente superiore agli attu­
ali tassi a breve termine. Inoltre desidera beneficiare dei rialzi
dei tassi e al tempo stesso garantire al 100 % il suo capitale
alla scadenza.
La nostra soluzione d’investimento
I titoli fruttiferi Raiffeisen offrono un investi­
L’investitore riceve il tasso di riferimento fino
mento con cedola minima e con 100 % garan­
alla cedola massima o la cedola minima. È de­
zia del capitale alla scadenza nonché l’opportu­
terminante il tasso più elevato nel momento
nità di partecipare ai tassi d’interesse crescenti
del confronto.
fino alla cedola massima. Il sottostante è costi­
I titoli fruttiferi Raiffeisen corrispondono al pro­
tuito dal tasso a tre mesi del franco svizzero
filo di rischio di un’obbligazione con scadenza
(Libor CHF) o dell’EUR (Euribor). I pagamenti
comparabile e la partecipazione ai rialzi dei tas­
cedolari vengono effettuati trimestralmente.
si rappresenta un ulteriore valore aggiunto.
Le caratteristiche del prodotto in sintesi
■■
Garanzia del capitale
Entrambi i titoli fruttiferi Raiffeisen offrono
una protezione 100 % del del capitale alla
sca­denza.
■■
Durata
Titolo fruttifero Raiffeisen Libor CHF
02/2016: 5 anni
Titolo fruttifero Raiffeisen Euribor EUR
02/2016: 5 anni
■■
■■
Garanzia da pegno
Grazie ai certificati con garanzia da pegno,
gli investitori possono beneficiare della flessi­
bilità e della forza innovativa dei prodotti
strutturati e contemporaneamente eliminare
in gran parte il rischio di insolvenza di un
emittente.
Opportunità di rendimento
Lei partecipa agli eventuali rialzi dei tassi a tre
mesi del franco svizzero e dell’euro fino a una
cedola massima dell’1,85% (CHF) o del
3,40 % (EUR). Un’attraente cedola minima è
garantita.
■■
Cedola minima
Titolo fruttifero Raiffeisen Libor CHF
02/2016: 0,70 % annuo
Titolo fruttifero Raiffeisen Euribor EUR
02/2016: 1,50 % annuo
■■
Cedola massima
Titolo fruttifero Raiffeisen Libor CHF
02/2016: 1,85 % annuo
Titolo fruttifero Raiffeisen Euribor EUR
02/2016: 3,40 % annuo
■■
Pagamento cedolare
Il pagamento cedolare viene effettuato
­trimestralmente.
Libor e Euribor
Il tasso Libor (London Interbank Offered Rate) è
­svizzero. La Banca Nazionale Svizzera gestisce la
il tasso di riferimento fissato quotidianamente
propria politica monetaria basandosi su tale tas­
nelle operazioni interbancarie. Si tratta del tasso
so Libor a tre mesi.
in base al quale le banche si prestano denaro a
Per il mercato europeo l’Euribor (Euro Interbank
vicenda. Ogni giorno vengono interrogate diver­
Offered Rate) è il tasso a tre mesi determinante.
se banche sul tasso che adoperano per prestare
L’Euribor fu lanciato contemporaneamente
denaro ad altre banche. Sulla base di tali dati
all’introduzione della valuta unica europea e da
viene calcolata una media che viene resa nota
allora è considerato il tasso di riferimento per
ogni giorno alle ore 12. I tassi Libor vengono
l’euro.
calcolati per diverse valute, tra cui il franco
Evoluzione del Libor CHF a tre mesi
Fonte: Bloomberg, situazione ad dicembre 2010
3.5
3.0
2.5
2.0
1.5
1.0
0.5
01.10.10
02.07.10
30.03.10
29.12.09
28.09.09
29.06.09
25.03.09
22.12.08
23.09.08
24.06.08
20.03.08
18.12.07
19.09.07
20.06.07
16.03.07
13.12.06
14.09.06
15.06.06
13.03.06
02.12.05
0
Evoluzione dell’Euribor a tre mesi
Fonte: Bloomberg, situazione ad dicembre 2010
6
5
4
3
2
1
01.10.10
09.06.10
11.02.10
16.10.09
24.06.09
25.02.09
29.10.08
07.07.08
10.03.08
12.11.07
19.07.07
22.03.07
23.11.06
01.08.06
04.04.06
12.12.05
0
Titolo fruttifero Raiffeisen Libor e Euribor (CHF e EUR) | Pagina 2/4
Calcolo della cedola
Prendendo come esempio il titolo fruttifero Raiffeisen Libor CHF 02/2016
Scenario I:
tasso Libor invariato, in leggero rialzo
Scenario II:
tasso Libor in rialzo
Giorno del conteggio
(calcolo e pagamento trimestrale,
pro rata)
Maggio 2011
Agosto 2011
Maggio 2013
Agosto 2013
Libor CHF a tre mesi (annuo)
0,50 %
0,60 %
1,80 %
2,00 %
Cedola minima (annua)
0,70 %
0,70 %
0,70 %
0,70 %
Cedola del titolo fruttifero Raiffeisen
Libor CHF (annuo)
0,70 %
0,70 %
1,80 %
1,85 %
Pagamento per 3 mesi ogni
CHF 1000 nominali
1’000 × 0,70 % ÷ 4
CHF 1.75
1’000 × 0,70 % ÷ 4
CHF 1.75
1’000 × 1,80 % ÷ 4
CHF 4.50
1’000 × 1,85 % ÷ 4
CHF 4.625
Opportunità e rischi
I titoli fruttiferi Raiffeisen sono idonei per investi­
tori con una strategia d’investimento prudenziale
che non si limitano solo a una cedola fissa, come
nel caso di un investimento a reddito fisso (obbli­
gazione) tradizionale, ma desiderano beneficiare
dell’evoluzione dei tassi fino alla cedola con un
valore massimo. Tuttavia sono assicurati la garan­
zia del capitale alla scadenza e una remunerazio­
ne minima. Il guadagno massimo possibile è
limitato al limite della cedola massima.
La garanzia del capitale si riferisce alla scadenza.
Il valore di questi due titoli fruttiferi Raiffeisen
può scendere, come quello di ogni obbligazione,
al di sotto del valore di emissione nel corso del
periodo di validità.
Trattamento fiscale
Per i privati residenti in Svizzera, i pagamenti cedo­
lari sono soggetti all’imposta sul reddito alla ris­
pettiva scadenza. Nessuna imposta preventiva
svizzera, nessuna tassa d’emissione. La tassa di
negoziazione svizzera si applica ai titoli imponibili
(obbligazioni), di conseguenza eventuali transa­
zioni sul mercato secondario sono soggette ai
principi generali previsti per la tassa di negozia­
zione (TK22).
Per gli agenti di pagamento svizzeri i titoli fruttiferi
Raiffeisen sono soggetti alla tassazione dei redditi
da risparmio dell’UE (TK1).
Il regime fiscale descritto è una sintesi non vinco­
lante del trattamento fiscale in vigore per gli inves­
titori privati domiciliati in Svizzera. Tuttavia, in que­
sto caso le condizioni specifiche dell’inves­titore non
vengono considerate; inoltre la legislazione in
materia fiscale e la prassi delle autorità fiscali posso­
no variare in qualsiasi momento.
Garanzia da pegno COSI (COSI® Collateral
Secured Instruments - Investor Protection engi­
neered by SIX Group)
Da un punto di vista giuridico, i prodotti struttura­
ti sono le cosiddette obbligazioni al portatore.
L’investitore diventa creditore dell’emittente. Se
tale emittente è inadempiente per insolvenza, il
denaro investito nel certificato entra nella massa
fallimentare e viene gestito come tutti gli altri
crediti esistenti. Ciò può significare una perdita
parziale o addirittura totale del capitale investito.
Questo rischio di insolvenza dell’emittente si può
ridurre notevolmente attraverso la nuova garanzia
da pegno. Il datore di garanzia deposita i titoli
liquidi come pegno presso la SIX Swiss Exchange
e stipula con la borsa svizzera un contratto qua­
dro. Questo contratto definisce lo stato giuridico
degli investitori nel caso di realizzazione. Se si
verificano gli eventi stabiliti nel contratto, i cosid­
detti casi di realizzazione, vengono realizzate le
garanzie e il derivante ricavo netto viene pagato
proporzionalmente agli investitori. Per maggiori
informazioni sulla garanzia da pegno consultare il
«Foglio informativo della SIX Swiss Exchange» al
sito www.scoach.ch
Titolo fruttifero Raiffeisen Libor e Euribor (CHF e EUR) | Pagina 3/4
Dati principali
Titolo fruttifero Raiffeisen Libor
CHF 02/2016
Titolo fruttifero Raiffeisen
Euribor EUR 02/2016
Numero di valore / Simbolo
1204 4216 / CHFCF
1204 4217 / EUCFL
Valuta
Franco svizzero
Euro
Denominazione ASPS
Protezione del capitale con cedola (1140)
Sottostante
Tasso Libor CHF a 3 mesi, Bloomberg: Tasso Euribor EUR a 3 mesi,
SF0003M Index
Bloomberg: EUR003M Index
Prezzo di emissione
100 %
100 %
Durata
5 anni
5 anni
Taglio
CHF 1'000.00
EUR 1'000.00
Garanzia del capitale
100% del valore nominale alla
scadenza
100 % del valore nominale alla
scadenza
Cedola minima
0,70 % annuo
1,50 % annuo
Cedola massima
1,85 % annuo
3,40 % annuo
Periodo di corresponsione
delle cedole
Trimestralmente
Emittente
Clariden Leu Ltd., Nassau Branch, Bahamas
Garante
Clariden Leu AG, Zurigo
Consulente
Bank Vontobel AG, Zurigo
Marketing partner
Raiffeisen Svizzera società cooperativa, San Gallo
Commissioni
Si attengono agli attuali prezzi validi dei servizi della rispettiva Banca Raiffeisen
Termine di sottoscrizione
Fino al 2 febbraio 2011, ore 10.00
Fixing iniziale
2 febbraio 2011
Liberazione
4 febbraio 2011
Ultimo giorno
di negoziazione
28 gennaio 2016, ore 12.00
Rimborso
4 febbraio 2016
Quotazione
Viene richiesta alla SIX Swiss Exchange
Informazioni legali
Rischi
Performance. Le quotazioni dei prodotti descritti
nella presente pubblicazione possono tanto aumen­
tare quanto diminuire. Qualsiasi performance positiva
realizzata in passato in relazione a singoli prodotti non
rappresenta alcuna garanzia di una futura perfor­
mance positiva. Per il calcolo dei dati sulla perfor­
mance, nel momento dell’emissione, dell’acquisto ed
eventualmente del rimborso o della cessione delle
quote non si è tenuto conto di eventuali commissioni,
costi, imposte e tasse.
Direttive sull’indipendenza della ricerca finanziaria. La presente pubblicazione è stata emessa da
Raiffeisen Svizzera società cooperativa e non è il risul­
tato di un’analisi finanziaria. Le «Direttive
sull’indipendenza della ricerca finanziaria» pubblicate
dall’Associazione Svizzera dei Banchieri (ASB) non si
applicano pertanto al presente opuscolo.
Informazione sui prodotti strutturati. In Svizzera
questi strumenti finanziari sono considerati prodotti
strutturati. Tali prodotti non rientrano tra gli investi­
menti collettivi di capitale ai sensi della legge federale
sugli investimenti collettivi di capitale (LICC) e non
sono quindi soggetti alle disposizioni della LICC o al
controllo dell’Autorità di vigilanza sui mercati finan­
ziari FINMA. L’investitore è esposto al rischio di insol­
venza dell’emittente/garante. In caso di un’eventuale
insolvenza si applica la garanzia da pegno.
Si ricorda che i dati di cui sopra sono indicativi fino al fixing iniziale
Emittente
I rapporti di proprietà di Clariden Leu AG, Filiale
ed è presente in tutto il mondo con varie società
Nassau, sono trasparenti e garantiscono invaria­
di asset management e trust. Clariden Leu è
bilità e sicurezza. Clariden Leu AG, Filiale di Nas­
un’esclusiva banca privata svizzera che vanta
sau, è una società interamente controllata da
un’esperienza di oltre 250 anni nel private ban­
Clariden Leu AG, Zurigo, che a sua volta è
king svizzero. Fondata a Zurigo nel 1755, Clari­
interamente controllata da Clariden Leu Holding
den Leu offre soluzioni personalizzate che ris­
AG, Zurigo. Clariden Leu Holding AG è la capo­
pondono alle specifiche esigenze di ogni cliente
gruppo del Clariden Leu Group. Il Clariden Leu
e prodotti affermati sul mercato e di elevatis­
Group è un’entità giuridicamente distinta e indi­
simo profilo qualitativo nelle rispettive categorie.
pendente dal punto di vista gestionale del Credit
Clariden Leu, una delle principali banche private
Suisse Group e in quanto tale fa parte del seg­
svizzere, assiste clienti privati facoltosi, gestori
mento Private Banking del Credit Suisse Group.
patrimoniali esterni e clienti istituzionali nella
Clariden Leu Holding AG, in qualità di capo­
propria sede centrale di Zurigo, in Bahnhof­
gruppo, detiene la totalità delle quote di parteci­
strasse, nonché nelle numerose filiali ubicate in
pazione in Clariden Leu AG nonché in altre soci­
Svizzera e in tutto il mondo. A Clariden Leu AG
età operative, tra cui la direzione del fondo
è stato assegnato un rating Aa2 di Moody’s.
Schweizerische Gesellschaft für Kapitalanlagen
Con un tier 1 ratio (BIS) del 24,6%, Clariden Leu
(SGK), Clariden Leu Financial Products Guernsey
dispone inoltre di un’eccellente capitalizzazione.
Titolo fruttifero Raiffeisen Libor e Euribor (CHF e EUR) | Pagina 4/4
530923/012011
Non è un’offerta. Il contenuto della presente pub­
blicazione ha scopo meramente informativo. Pertanto
non costituisce offerta in senso giuridico, né invito o
consiglio per l’acquisto o la vendita di strumenti
d’investimento. La presente pubblicazione non costi­
tuisce in nessun modo un’indicazione di quotazione
né un prospetto informativo ai sensi degli artt. 652a e
1156 CO. Le uniche condizioni complete determinan­
ti, come pure le avvertenze dettagliate sui rischi di
questi prodotti, sono contenute nel rispettivo prospet­
to di quotazione. A causa delle limitazioni giuridiche
imposte dai singoli Stati, le presenti informazioni non
sono rivolte a persone con nazionalità o residenza in
uno Stato nel quale siano in vigore limitazioni
all’autorizzazione dei prodotti descritti in questa pub­
blicazione. La presente pubblicazione non mira a off­
rire all’utente una consulenza agli investimenti, né a
sostenere le sue decisioni d’investimento. L’utente do­
vrebbe investire nei prodotti ivi descritti, solo dopo es­
sersi avvalso di un’adeguata consulenza e/o dopo aver
studiato i prospetti informativi giuridicamente vinco­
lanti. Le decisioni basate sulla presente documentazio­
ne sono prese ad esclusivo rischio e pericolo
dell’investitore. Per ulteriori informazioni la rimandia­
mo all’opuscolo «Rischi particolari nel commercio di
valori mobiliari».
Esclusione di responsabilità. Raiffeisen Svizzera so­
cietà cooperativa compie ogni possibile sforzo per ga­
rantire l’affidabilità dei dati presentati. Tuttavia non si
assume
alcuna
responsabilità
riguardo
l’aggiornamento, la correttezza e la completezza delle
informazioni contenute nella presente pubblicazione.
Raiffeisen Svizzera società cooperativa non risponde di
eventuali perdite o danni (diretti, indiretti e accessori)
causati dalla distribuzione della presente pubblicazio­
ne o del relativo contenuto o in relazione ad esso. In
particolare, non risponde delle perdite dovute ai rischi
insiti nei mercati finanziari.