Il
BUDGET di CASSA
(gestione tesoreria)
A cura del Prof.Berruti
PROGRAMMAZIONE FINANZIARIA
comprendente il complesso di analisi e valutazioni con le quali il management si
prefigge di
verificare
scelte operative
compatibilità
esigenze di
equilibrio finanziario
determinando i relativi fabbisogni e le possibilità di copertura
individuare
le forme di finanziamento durevole più opportune
assicurare
equilibrio dei flussi monetari aziendali di segno opposto
(Entrate – Uscite)
A seconda dell’ampiezza temporale prescelta esistono tre diversi
livelli:
BREVISSIMO
TERMINE
BREVE TERMINE
“cash management”
la previsione giornaliera viene proiettata
nell’arco temporale di 3/4 settimane, al
massimo
“budget di cassa”
su base annuale redatto con frequenza
mensile
MEDIO LUNGO
TERMINE
“ preventivo finanziario”
Il cui arco temporale supera l’anno
BREVISSIMO
TERMINE
“cash management”
con questo strumento si tende ad ottimizzare i saldi debitori o
creditori dei diversi conti bancari dell’azienda, mediante la
determinazione preventiva delle giacenze e/o degli utilizzi che
verranno a crearsi a seguito delle diverse operazioni previste e
dei giorni di valuta.
BREVE TERMINE
“budget di cassa”
consente le seguenti analisi e/o pianificazioni
Currency analisys analisi delle caratteristiche dei flussi monetari
Currency planning
applicazione della tecnica del mismatching (disallineamento dei flussi in
entrata ed uscita)
Financial planning
pianificazione finanziaria diretta ad individuare l’esatto ammontare delle linee
di credito
B.E.A.
fornire una stima “grezza” del punto di pareggio dal punto di vista monetario
Business Plan
conoscere di integrare l’analisi del B.P. che si limita ad una visione della
liquidita’ solo inizio/fine esercizio
Per l’analisi della liquidità, se riferita ad un anno, ci si avvale del:
BUDGET di CASSA
Questo strumento viene considerato il più importante fra tutti quelli di
analisi, utilizzabile da qualsiasi tipologia di azienda (anche dalle famiglie),
per ottimizzare il costo del denaro, le risorse monetarie e conoscere l’entità
delle linee di credito necessarie a supportare il processo produttivo.
I dati vengono attinti dai seguenti documenti del Bilancio:
Conto Economico
Stato Patrimoniale
che fornisce
ENTRATE
Ricavi (fatturato)
USCITE
Dal quale si ricavano i movimenti
monetari non rappresentati da
costi/ricavi
Costi
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Attenzione:
per i dati ricavati dai predetti documenti si deve tener conto del principio della
competenza, cioè quando effettivamente i costi/ricavi producono movimenti
nella liquidità
Conto Economico
Le singole voci di
costi/ricavi devono essere
incrementate
delle
rispettive aliquote IVA
si devono escludere la
quota
TFR
e
gli
ammortamenti in quanto
non producono riflessi
sulla liquidita’
Stato Patrimoniale
Le poste che interessano la liquidita’ sono
positive
negative
• aumenti di C.S
• diminuzioni di C.S
• finanziamenti soci
• rimborso finanziam. soci
• disinvestimenti
• investimenti
• accensioni finanziam.
• rimborsi finanziamenti
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Riassumendo la quasi totalita’ dei dati, per la compilazione del Budget di
Cassa viene raccolta dal C/Economico dove
ENTRATE
Ricavi rappresentano
Costi rappresentano
Aliquote IVA
Principio della
competenza
USCITE
sia sugli acquisti che sulle vendite;
cioè quando effettivamente i costi/ricavi producono
movimenti nella liquidità;
Stato Patrimoniale
limitatamente alle poste che producono movimenti di
cassa
Escludere i costi che non
hanno riflessi monetari
la quota TFR (per le aziende che non sono obbligate
per legge all’accantonamento e gli ammortamenti) 8
Modello di budget di cassa
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Dopo l’inserimento, per competenza, dei costi/ricavi ed il calcolo dei relativi oneri
finanziari, si ottiene la seguente tabella
Grafico algoritmo dei cash flows
20000
17810
15000
13.400
valori x M
10000
6425
5000
5800
3850
0
gen
feb
mar
apr
mag
giu
lug
-4.300
-5000
-5500
-10000
mesi
10
Dopo aver registrato i dati consuntivi si ottiene la tabella di confronto con le previsioni
che segnala eventuali scostamenti
Grafico raffronto cash flows budget/consuntivo
20.000
17.810
15.610
15.000
13.400
10.800
valori x M
10.000
5.000
9.300
6.425
6.150
5.800
3.850
1.430
0
gen
feb
mar
apr
-1.200
mag
giu
-4.300
-6.200
-5.000
lug
-5.500
-10.000
mesi
budget
consuntivo
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