ASSET ALLOCATION STRATEGICA
A) L’Ente individua quale asset allocation strategica la seguente allocazione dell’attivo:
% singole
asset class
% asset
class affini
Strumenti di liquidità
2,0%
2,0%
Governativo emu
15,0%
ASSET CLASS
38,0%
Governativo inflation linked
23,0%
Governativo world ex emu
3,0%
Corporate emu
4,0%
Corporate world ex emu
3,0%
Bond high yield
3,0%
Bond emerging
2,0%
Equity emu
13,0%
Equity world ex emu
9,0%
Equity emerging
3,0%
Altri investimenti “Core”
5,0%
5,0%
Altri investimenti “Satellite”
2,0%
2,0%
Immobili e fondi immobiliari
13,0%
13,0%
15,0%
25,0%
B) L’Ente individua le seguenti modalità di gestione delle risorse investite:
1. Portafoglio Strategico Assicurativo (Strumenti di liquidità, Governativo
emu e Governativo inflation linked, complessivamente pari al 40% del
patrimonio investito): di norma attraverso la gestione diretta da parte
dell’Ente, mediante l’acquisto di titoli emessi o garantiti dallo Stato Italiano
o altri Stati dell’area EMU, da detenere fino alla naturale scadenza, salvo
ipotesi di carattere straordinario che ne rendano particolarmente
conveniente o indispensabile (per ragioni di minimizzazione del rischio) il
preventivo smobilizzo.
2. Portafoglio Strategico Immobiliare (Immobili e fondi immobiliari
dedicati, complessivamente pari all’11% del patrimonio investito): mediante
gestione diretta e/o gestione “in delega” attraverso fondi dedicati.
3. Portafoglio di mercato “in delega” (Governativo world ex emu,
Corporate emu, Corporate world ex emu, Bond high yield, Bond emerging,
Equity emu, Equity world ex emu ed Equity emerging, complessivamente
pari al 40% del patrimonio investito): di norma attraverso la gestione “in
delega” a più gestori (italiani e/o esteri).
4. Portafoglio alternativo “in delega” (Investimenti alternativi,
complessivamente pari al 9% del patrimonio investito): mediante gestione
“in delega” attraverso fondi dedicati e/o OICR/SICAV disponibili agli
investitori istituzionali/privati, secondo la scelta dipenderà, tempo per
tempo, dalla specifica tipologia di investimento da effettuare.
Ente Nazionale di Previdenza ed Assistenza per gli Psicologi
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