17-dic-2015
Le decisioni della Fed di ieri sera sono state secondo le attese con un rialzo dei tassi dello 0,25%. I
mercati avevano già digerito questo dato ed ora potranno affrontare il Natale più “serenamente”.
Come al solito nei minuti intorno alle decisioni della Fed i mercati hanno oscillato molto (compreso
Eur/Usd e Bund)- capite perché dico di evitare certi momenti per essere (o entrare) in un trade. Per
esempio sul miniS&P500 in pochi minuti prima è stato superato il massimo della giornata, poco
dopo il minimo ed alla fine c’è stato un moderato rialzo.
Chiusura Borse Asia/Pacifico (ore 09:00):
Giappone (Nikkei225):
Australia (Asx All Ordinaries):
Hong Kong (Hang Seng):
Cina (Shangai)
Singapore (Straits Times)
Korea (Kospi)
India (Bse Sensex):
+1,59%
+1,42%
+0,60%
+1,61%
+0,65%
+0,43%
+0,11%
L’effetto generale per l’inizio della mattinata sui mercati Europei (tenendo conto dei pesi e delle
correlazioni dei vari Indici Asiatici) è da considerarsi Positivo.
Come orari con Eventi (da me selezionati) che ritengo importanti per oggi:
Questa notte il dato sulla Bilancia Commerciale del Giappone è stato poco sopra le attese.
Ore 10:00
Ore 10:00
Ore 11:00
Ore 14:30
Ore 16:00
Fiducia Aziende Germania
Rapporto Economico Mensile Bce
Costo del Lavoro Europa
Richieste Sussidi di Disoccupazione Usa
Indice Predittivo Economia Usa
Fornisco questi Eventi ed i rispettivi orari (selezionati da me tra i molti che vi sono giornalmente)
poiché nelle loro vicinanze potrebbero esserci movimenti decisi di prezzi ed eventuali false rotture
di livelli critici di prezzo (di cui tenere conto nel Trading Intraday).
Vediamo ora la situazione Multi-Ciclica per l’Eurostoxx Future e che vale anche per gli altri
Indici Azionari (dati aggiornati alle ore 09:00 di oggi 17 dicembre):
eugenio sartorelli - www.investimentivincenti.it
1
Valutiamo i Cicli secondo il metodo multi Ciclico. Questa valutazione parte dai Cicli più lunghi
(trend principale) e poi osserva con la lente di ingrandimento cosa potrebbe accadere a livello
intraday- le valutazione delle forze in atto sui vari Cicli sono principalmente focalizzate sulla
giornata odierna, ma soprattutto la lettura del Ciclo Giornaliero ci fornisce il dato più utile e
puntuale.
-in alto a sx c’è il Ciclo Mensile (o Tracy+2 -dati a 15 minuti- alle volte questo si allunga ad un
ciclo metà-Trimestrale)- è partito sui minimi del 16 novembre e sembra si sia concluso (ciclo breve)
sui minimi del 14 dicembre (vedi freccia ciano sul grafico). Se così fosse potremmo avere circa 2
settimane di recupero e quindi un moderato rally natalizio.
Chiaramente discese verso i minimi di partenza (per ora meno probabili e quindi non preventivabili)
condurrebbero a differenti valutazioni cicliche.
-in basso a sx c’è il Ciclo Settimanale (o Tracy -dati a 15 minuti)- è partito sui minimi del 14
dicembre pomeriggio ed è in buona spinta. Se fossero partiti anche dei cicli superiori potremmo
avere altri 2 gg almeno di recupero. Solo discese verso dei livelli “critici che scrivo più sotto
potrebbero mutare le forze di questo ciclo.
-in alto a dx c’è il Ciclo bi-Giornaliero (o Tracy-2 -dati a 5 minuti- che è un ciclo meno
importante)- sembra partito il 16 dicembre intorno alle ore 17:30 ed è in discreta spinta. Potrebbe
proseguire in prevalenza rialzista anche per oggi.
-in basso a dx c’è il Ciclo Giornaliero (o Tracy-3 -dati a 5 minuti)- è partito ieri intorno alle ore
17:30 ed è in buona spinta. Potrebbe avere una mattinata a prevalenza rialzista e poi un pomeriggio
con minor forza per trovare un minimo superiore (a quello di partenza) conclusivo intorno alle ore
17-18. A seguire un nuovo ciclo Giornaliero atteso a prevalenza rialzista.
Prezzi “critici” da monitorare (tenendo conto dei fattori tempo, volumi e strutture cicliche e quindi
possono variare di giorno in giorno):
- una ulteriore recupero può portare a:
- Eurostoxx: sopra 3300 c’è 3320- poi 3350- 3400
eugenio sartorelli - www.investimentivincenti.it
2
- Dax: 10670 – 10800- 10900- Fib: 21500- 21800- 22000-22250
- miniS&P500: 2080 - 2095- poi 2105
Valori sui livelli successivi aumenterebbero la forza del nuovo ciclo Settimanale. Valori oltre a
quello sottolineato annullerebbero la spinta ciclica ribassista sui cicli superiori, con potenziali
sviluppi ciclici (nuovo ciclo Trimestrale, ma servono anche altre conferme).
- dal lato opposto un ulteriore indebolimento può portare a:
- Eurostoxx: 3270-3240- 3200- 3160- 3130
- Dax: 10550- 10450-10350- 10120
- Fib: 21200-21000-20800- 20450
- miniS&P500: 2055-2040-2030-2015– 2000.
Valori sino al 1° scritto sopra sono normali correzioni. Valori verso il 1° sottolineato (in corsivo)
porterebbero in debolezza il nuovo ciclo Settimanale. Valori sotto al 2° sottolineato (per ora poco
atteso) metterebbero in ulteriore debolezza i cicli superiori (prolungamento del ciclo Trimestrale).
Vediamo le strategie intraday che Io utilizzo in base alle conformazioni cicliche potenziali attuali:
Take-Profit (punti)
Trade Rialzo
Acquisto sopra
Stop-Loss sotto
3325
10-13
3315
Eurostoxx-1
3350
11-14
3339
Eurostoxx-2
10700
30-32
10670
Dax-1
10750
30-32
10720
Dax-2
21700
100-120
21600
Fib-1
21880
100-120
21780
Fib-2
2080
3-4,5
2077
miniS&P500
Trade Ribasso
Eurostoxx-1
Eurostoxx-2
Dax-1
Dax-2
Fib-1
Fib-2
miniS&P500
Vendita sotto
3270
3240
10550
10500
21200
21000
2060
Take-Profit (punti)
10-12
11-13
25-28
25-28
100-110
100-130
3-4
Stop-Loss sopra
3280
3251
10575
10525
21300
21100
2063
Avvertenza.: leggere attentamente le Regole di Trading che Io utilizzo
Ricordo che per valutare un metodo di Trading bisogna vedere tutti i segnali ogni giorno, e non
solo saltuariamente o quando ciascuno ritenga opportuno
Vediamo ora la situazione Multi-Ciclica per l’EuroDollaro (dati aggiornati alle ore 09:00 di oggi
17 dicembre):
eugenio sartorelli - www.investimentivincenti.it
3
-in alto a sx c’è il Mensile (o Tracy+2 -dati a 15 minuti - alle volte questo si allunga ad un ciclo
metà-Trimestrale)- è partito il 3 dicembre con una forte spinta iniziale. Come tempi potrebbe avere
una prevalenza rialzista almeno sino a fine mese (ricordo che trattasi sempre di previsioni
probabilistiche). Solo prezzi sotto certi valori “critici” che scrivo più sotto toglierebbero spinta a
questo ciclo.
-in basso a sx c’è il Ciclo Settimanale (o Tracy -dati a 15 minuti- è un ciclo più importante del
precedente poiché mediamente più stabile) – è partito il 3 dicembre ed attendiamo conferme che sui
minimi del 15 dicembre pomeriggio sia partita una nuova fase. In tal senso potremmo avere almeno
2-3 gg di prevalenza rialzista. Chiaramente nuove discese allungherebbero i tempi ciclici del
settimanale partito il 3 dicembre.
-in alto a dx c’è il Ciclo bi-Giornaliero (o Tracy-2 -dati a 5 minuti- che è un ciclo meno
importante)- è partito il 15 dicembre intorno alle ore 18:10 e si è messo in indebolimento dopo le
dichiarazioni della Fed. Potrebbe proseguire in debolezza, ma è difficile stabilire con che intensità.
-in basso a dx c’è il Ciclo Giornaliero (o Tracy-3 -dati a 5 minuti)- sembra partito ieri intorno alle
ore 13:10, ma vi sono altre possibilità visto i forti movimenti intorno alle ore 20. E’ un ciclo in
indebolimento e non è chiaro come potrebbe proseguire.
A livello di Prezzi “critici” da monitorare:
- un leggero indebolimento può portare verso sotto 1,085 e 1,080- valori inferiori ridurrebbero
l’attuale spinta ciclica.
- dal lato opposto eventuali salite verso 1,095 e poi 1,100 annullerebbero l’attuale indebolimento sul
ciclo Settimanale.
Come livelli di Trading Intraday che Io utilizzo in base a quanto vedo ora abbiamo:
Take-Profit (punti)
Eur/Usd
Acquisto sopra
Stop-Loss sotto
1,0930
0,0020-0,0022
1,0910
Trade Rialzo
Vendita sotto
Take-Profit
Stop-Loss sopra
eugenio sartorelli - www.investimentivincenti.it
4
Trade Ribasso
1,0850
0,0020-0,0022
1,0870
Vediamo ora la situazione Multi-Ciclica per il Bund future (dati aggiornati alle ore 09:00 di
oggi 17 dicembre):
-in alto a sx c’è il Mensile (o Tracy+2 -dati a 15 minuti- alle volte questo si allunga ad un ciclo
meta-Trimestrale)- è partito il 4 dicembre e dopo una buona spinta ora è in correzione. In base alle
regole cicliche può avere almeno 1 sotto-ciclo Settimanale a prevalenza rialzista. Chiaramente
disceso verso i livelli iniziali potrebbero portare a differenti forme cicliche.
-in basso a sx c’è il Ciclo Settimanale (o Tracy -dati a 15 minuti- è un ciclo più importante del
precedente poiché mediamente più stabile) – è partito sui minimi del 4 dicembre e siamo in attesa di
una sua conclusione, i tempi sarebbero idonei. La conferma di una nuova fase ciclica potrebbe
portare a 3 gg di prevalenza rialzista.
-in alto a dx c’è il Ciclo bi-Giornaliero (o Tracy-2 -dati a 5 minuti- che è un ciclo meno
importante)- è partito il 15 dicembre intorno alle ore 15:00 ed è stato leggermente debole. Potrebbe
cambiare forma (e quindi essere meno attendibile) se partisse una nuova fase ciclica superiore.
-in basso a dx c’è il Ciclo Giornaliero (o Tracy-3 -dati a 5 minuti)- sembra partito ieri intorno alle
ore 14:45 (ma c’è anche minimo delle ore 20) e sta riprendendo forza. Potrebbe proseguire con un
po’ di spinta se fosse partito un nuovo ciclo Settimanale.
A livello di Prezzi “critici” da monitorare:
- una ulteriore spinta può portare a 158 e poi 158,5 che ridarebbe forza alla fase ciclica, confermata
da valori verso 159.
- dal lato opposto vi possono essere correzioni verso 157,3 – valori sotto 157 8un po’ a sorpresa in
questa fase) riporterebbero in debolezza la fase ciclica e si potrebbe proseguire verso 156,5.
Come livelli di Trading Intraday che Io utilizzo in base a quanto vedo ora abbiamo:
eugenio sartorelli - www.investimentivincenti.it
5
Bund
Trade Rialzo-1
Trade Rialzo-2
Trade Ribasso
Acquisto sopra
158,00
158,35
Vendita sotto
157,00
Take-Profit (punti)
0,11-0,13
0,10-0,12
Take-Profit
0,11-0,13
Stop-Loss sotto
157,89
158,25
Stop-Loss sopra
157,11
OPZIONI ed Etf su vari mercati (operatività che personalmente sto seguendo)
- Come scritto lunedì ho deciso di chiudere metà delle Put rimaste sui vari indici azionari. Le altre
le chiudo stamattina.
- potrei incrementare le posizioni rialziste già in essere (che ricordo più sotto) con dei Vertical Call
debit Spread su scadenza febbraio:
- Eurostoxx (meglio se sotto 3320): acquisto Call 3300 (o 3325) – vendita Call 3375 (o
3400)
- Dax (se sotto 10650): acquisto Call 10650 (o 10700) – vendita Call 10800 (o 10850)
- FtseMib (se sotto 21500): acquisto Call 21500 – vendita Call 22000
- miniS&P500. Non ritengo vi sia un sufficiente profilo rendimento/rischio per operazioni
rialziste su questo mercato.
- il 3-4 dicembre avevo parlato di potenzialità di operazioni moderatamente rialziste con Vertical
Call debit Spread su scadenza gennaio (puntando ad un rally natalizio)- lo avevo fatto per prezzi di
Eurostoxx sotto 3350- Dax sotto 10800- FtseMib sotto 22200. Ho deciso (il 15-16 dicembre) di
chiudere le Call vendute (sulle quali ho guadagnato qualcosa) e tenere solo quelle acquistate
(gestione dinamica della posizione).
Ora punto ad un ripresa dei mercati almeno sino ai prezzi in cui ho aperto il trade per uscire in utile.
Ricordo la gestione dinamica della posizione- ovvero per prezzi delle Call vendute (quello con
strike più alto) che scendessero di oltre il 70% è il caso di chiuderle. Volendo rischiare qualcosa in
più si possono chiudere anche per prezzi scesi del 40% rispetto al loro valore iniziale (quello di
vendita).
Di fatto così si abbassa il prezzo delle Call acquistate che rimangono e si attende una ripresa
rialzista per uscire con maggior rapidità perlomeno in pari.
- il 10 novembre puntando ad un miniS&P500 che non tornasse molto sopra 2110, ho fatto Vertical
Call credit Spread su scadenza dicembre: Vendita Call 2125 ed acquisto Call 2140. Sono in utile e
le porto a scadenza.
- sono entrato più volte su Etf long su Eurostoxx e FtseMib. Sono già uscito in utile con 1/3 della
posizione sui rialzi di inizio ottobre. Per il FtseMib ho alleggerito le posizioni per prezzi sotto
21900. Come scritto la scorsa settimana ho acquistato qualcosa per FtseMib sotto 22250 ed
Eurostoxx sotto 3450. Avevo alleggerito la posizione di Eurostoxx per valori sotto 3300. Per
FtseMib sotto 20500 (il 14 dicembre) ho incrementato la posizione.
- Ho incrementato più volte le posizioni su Etf short sull’S&P500 sui vari rialzi. L’ultima volta per
prezzi oltre 2000 e poi ho incrementato la posizione sui recenti rialzi oltre 2050 e poi oltre 2100.
Come avevo scritto ho iniziato ad uscire in utile (con 1/4 della posizione) per prezzi sotto 2000
(fatto avvenuto il 14 dicembre).
- su Eur/Usd sono riuscito ad entrare al rialzo (ma con poca quantità) sopra 1,070 – ora le
mantengo. Se si scende sotto 1,080 chiudo in stop-profit per timori di discese ulteriori.
eugenio sartorelli - www.investimentivincenti.it
6
- per il Bund, per valori sotto 157,8 ho fatto operazione moderatamente rialzista (Call debit Vertical
Spread) con acquisto di Call febbraio 158 e vendita Call febbraio 158,5.
Se vedessi prezzi sotto 157 potrei farla ancora con acquisto di Call febbraio 157 e vendita Call
febbraio 157,5. Ieri sera in realtà era sceso sotto 157, ma il mercato delle Opzioni era chiuso.
Per il Trading ricordo le 10 regole generali che adotto per la Mia operatività:
1- I Prezzi di Ingresso sono la parte più importante della tabella – questi (e gli Stop-Loss) sono più
corretti alla rottura dei prezzi scritti sopra e non sui prezzi scritti sopra – per rottura si intende 1 o 2
tick sopra (acquisto) o sotto (vendita)
2- I Prezzi di ingresso restano Validi per la giornata fino a quando non viene toccato lo Stop-Lossdopo le ore 19 meglio non operare su Eurostoxx-Dax-Bund a meno che non si abbiano posizione
aperte in precedenza e che comunque vanno chiuse a fine giornata
3- Se si verificano per es. prima i Segnali Rialzisti, quelli Ribassisti restano validi (per la giornata) a
meno che si sia arrivati al Take-Profit del segnale Rialzista- la stessa cosa vale se si verificano
prima i segnali Ribassisti
4- Come gestione della Posizione, quando scrivo Take-Profit 10-15 (es. Eurostoxx) significa che
arrivati ad un utile di 10 punti o si esce dal Trade o perlomeno si alza lo stop a pareggio (ovvero a
livello di ingresso)- al raggiungimento di un utile di 15 punti o si esce (ma chi ha delle sue regole di
profit dinamiche, e quindi basate sul movimento dei prezzi, può rimanere ancora nel trade) o
comunque si mette uno stop profit a 10 punti
5- Le rotture di livelli di Prezzi di Ingresso sui vari mercati in tempi vicini si auto confermano
6- Talvolta su alcuni trade non c’è proporzione tra Take-Profit e Stop-Loss, ma se li metto significa
che sono gli unici stop-loss statici che mi sento di dare in base a quanto vedo in quel momento su
base ciclica- se si considerano troppo elevati gli Stop-Loss non si opera, oppure si usano Stop-Loss
proporzionali ai Take-Profit (ma si rischia di più in termini di probabilità che lo stop-loss venga
preso)
7- I migliori Stop-Loss e soprattutto Take Profit sono dinamici e non statici
8- Bisogna anche tenere conto di potenziali false rotture negli orari di uscita di dati sensibili
(segnalati sempre all’inizio del Report)
9- Per diminuire il rischio sarebbe meglio operare almeno su 2 dei precedenti mercati più 1 tra
Euro/Dollaro e Bund
10- Talvolta, malgrado la visione della giornata si più rialzista (o ribassista), metto più livelli di
trading nella direzione opposta- ciò non è un controsenso, ma spesso sono livelli che se superati
negherebbero la lettura ciclica prevalentemente rialzista (o ribassista) preventivata. Inoltre,
soprattutto su forti movimenti direzionali, sono più chiari i livelli di prezzo nella direzione opposta.
Aggiungo che per valutare i risultati dei miei segnali non ha senso vederli solo per qualche giorno,
ma come qualsiasi tecnica di trading va valutata con continuità su una serie di segnali forniti e sui
vari mercati. Chiaramente ci sono dei momenti di perdita (quando i cicli sono meno chiari), ma
spesso le giornate si chiuderebbero in pareggio (o quasi) seguendo i segnali rialzisti e poi ribassisti
(o viceversa) sullo stesso mercato. Quando vi è poi una sequenza di operazioni positive si punta a
recuperare e a guadagnare.
eugenio sartorelli - www.investimentivincenti.it
7