Intellectual Capital Readiness:
Integrating IP Assets Into Business
Plan and Business Strategies for
Accessing Financing
Aleardo FURLANI
December 10th 2009
Gruppo INNOVA
INNOVA SpA è la holding di un Gruppo di imprese
focalizzate su 3 principali aree di business
•
Project financing e trasferimento tecnologico:
INNOVA SpA
•
Seed Capital: INVENT SaS (partecipazione in 10
start-up ad alta tecnologia) con sede a Parigi
•
Outsourcing di attività di ricerca applicata:
LABOR, laboratorio certificato MUR
Il brevetto e la finanza per le PMI
Le imprese con molti intangibili sono le imprese ad
alta tecnologia nella prima fase del loro sviluppo (e
pertanto le più fragili).
Registrare in bilancio il valore di mercato degli attivi
intangibili può influenzare fortemente gli indicatori
di bilancio e migliorare/aumentare la capacità di
indebitamento di una PMI.
Le PMI devono comprendere che il valore di brevetto
è una funzione dell’efficacia della protezione che
l’impresa si garantisce e dunque la qualità del
brevetto è importante.
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La QUALITA’ DEL BREVETTO
I modelli più importanti sono basati su 4 value driver
collegati al concetto di qualità del brevetto:
la durata della protezione
il grado di novità e non ovvietà dell’invenzione
richiesto per ottenere la protezione
l’ampiezza della protezione ottenuta
la capacità, attraverso la protezione ottenuta, di
escludere gli altri dal cosiddetto inventing around
Una serie di altre variabili tecniche
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Caso 1: Portafoglio Brevetti UNIMI/1
http://www.unimi.it/ricerca/brevetti/23646.htm
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Caso1: Portafoglio Brevetti UNIMI/2
Brevetti sotto forma di schede concise ma dirette,
aggiornamento dell’iter brevettale,applicazioni del
trovato
I prodotti sono classificati in 4 macroaree: Salute
(prevenzione e diagnostica di patologie umane),
Natura (agro-alimentare e veterinario), Industria
(processi innovativi di produzione) e Biotecnologia
(sistemi molecolari o cellulari, organismi viventi o loro
derivati).
Dal 1992 ad ottobre 2008 sono state depositate 140
domande di priorità, di cui 34 sono state
abbandonate, mentre meno del 50% non
ha estensione a livello internazionale.
Le invenzioni protette :ad oggi oltre 250 domande di
brevetto soprattutto in Europa, USA, Giappone e
Canada.
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Caso pratico 1: Tecnologie Allianz
www.inventionstore.de
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Caso: Tecnologie Allianz
8.300 invenzioni e circa 3.000 richieste di brevetto sono
state depositate tra il 2002 ed il 2006
più di 500 accordi con le università tedesche.
Le università tedesche fra i primi 10 maggiori richiedenti
protezione brevettuale presso l’Ufficio Brevetti e Marchi
tedesco (DPMA), dietro ad aziende quali Siemens, Bosch
e DaimlerChrysler.
Technologie Allianz, in collaborazione con la
Federazione delle Imprese Tedesche (BDI) , offre
Invention Store , servizio email gratuito, per conoscere
nuove tecnologie brevettate.
Sul sito web, www.inventionstore.de, gli utenti hanno
modo di ricevere informazioni sulle ultime tecnologie
brevettate nelle aree da essi indicate.
.
Le implicazioni
Perché in Italia non è possibile?
Frammentazione VS Concentrazione
Visibilità VS Servizio
Occorre un forte intervento di policy
.
I nuovi players/1 : i fondi di garanzia
La PI come garanzia al fine di ottenere capitali;
Infatti, la PI è monetizzabile: l’obiettivo è di minimizzare il rischio
derivante dal sostenimento di costi eccessivi per la gestione e la
protezione della PI.
I rischi di costi in caso di lite possono essere molto significativi e
possono comportare una forte riduzione del valore della PI.
Altri rischi che di solito sostiene una PMI sono : insufficiente capacità
di negoziare,perdita di ricavi da cessione di licenze.
ICM ad esempio finanzia:
la monetizzazione degli asset di proprietà intellettuale in
operazioni di IP Loan (prestiti),
IP Securitization (cartolarizzazioni dei flussi di royalty)
IP Sale-Lease Back (vendita e contestuale contratto di leasing).
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I nuovi player/2 : le Assicurazioni
Assicurare la PI permette di ottimizzare la gestione del
rischio e pertanto sostenere i costi in caso di Patent
litigation, assicurare l’investimento in R&S, ed infine
ombrello di protezione in caso di problemi e crisi
aziendali
L'esperienza dimostra che un regime di assicurazione di
brevetti più ampio difficilmente può istaurarsi con
successo a livello nazionale. Gli assicurati sarebbero
semplicemente troppo pochi.
Pertanto, la creazione di un regime europeo
d'assicurazione di brevetti all'interno dell'Unione
Europea è una questione chiave, ancora aperta.
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I nuovi players/3 : i Fondi di Brevetti
Cosa fanno i PVF (Patent value Funds ) ?
identificazione e valutazione del potenziale di cessione
di licenze;
identificazione di potenziali licensees o licensors.
I benefici del PVF per il proprietario di un Brevetto sono:
incremento del potenziale di commercializzazione; minore
esposizione ai rischi finanziari, professionalizzazione del
processo,rapidità.
Vedi TTV della BEI.
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EIB TTV Scheme
TTV
manages the TT
EIF
Patents
TTV
Funds
Other
Investors
Lab
Lab
LabAA
A
Revenues
License
Revenues
Start-up
IPO
Market
XEROS: l’importanza del business model
anche rispetto al Brevetto
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PI e Finanza per le PMI /1
Senza un vero supporto pubblico alla valorizzazione
sarà difficile far decollare la cultura della proprietà
intellettuale nelle PMI . Per mercato della proprietà si
intende un sistema in cui interagiscono: la fiscalità di
vantaggio per gli investitori early stage, l’esperienza
degli studi professionali e il sistema pubblico di
sostegno finanziario.
Le PMI devono puntare a brevettare ma soprattutto a
brevettare con alta qualità.
Un Brevetto di bassa qualità è un investimento a
rischio : alta probabilità di lite e impatto negativo sul
funzionamento del sistema brevettale.
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PI e Finanza per le PMI/2
L’importanza di considerare la propria strategia
brevettale come chiave di ingresso nei mercati evoluti.
Ottimizzare la funzione di project financing per la
copertura dei costi brevettali .
L’Europa dimostra l’importante ruolo delle politiche
pubbliche nel supporto alle PMI (IP-backed securitisation
in Germania e in UK).
La strategia brevettale è parte integrante del processo di
creazione del valore d’impresa : barriere tecnologiche
all’entrata, ma anche marketing, comunicazione
corporate, posizionamento competitivo internazionale.
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Il ruolo importante del mondo della Ricerca
Valorizzare al meglio i risultati: contratti di licenza
(royalties e cessioni di licenza), va bene ma anche:
Puntare alla qualità non solo alla quantità dei brevetti
Realizzazione di ricerche per conto terzi è TT
La “terza lingua”
Spingere verso l’utilizzo di Brevetti (concetto negozio di
Antiquariato)ma anche ricerca applicata per conto Terzi
(concetto Idraulico)
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Le entrate da TT dell’Università aumentano
Fonte: Rapporto NETVAL 2008 ( dati in KEuro)
Anno
2007
2008
Fondi R&S Università
1.117
1091
Ricavi:Contr.Terzi R&S
253
285
Ricavi: Lic. Brevetti
1,1
0,6
% Licenze/Fondi
0,1
0,05
254,1
285,6
+31,5 M
23%
26%
+3%
Entrate Università
Lic.Brevetti+Contr.Terzi
Fondi