Università degli Studi di Parma
Corso di
Asset and liability management
(profili economico-aziendali)
Basilea 3
Prof.ssa Paola Schwizer
Anno accademico 2010-2011
I punti critici di Basilea 2
•
•
•
•
•
•
Qualità e livello del capitale
Prociclicità
Leverage
Liquidità
Banche sistemiche
Arbitraggi fra banking e trading book
2
La filosofia di fondo di Basilea 3
Obiettivo finale
Banche da “transmitter of risk” a “shock absorber”
3
Qualità e livello del capitale, prociclicità
Min
Common equity (o
core tier 1)
Tier 1
Capitale
(Tier 1+Tier 2)
Macro-prudential
B2
B3
2%
4,5%
Conservation buffer
0-2,5%
Totale
7%
Min
4%
6%
Totale
6%
8,5%
Min
8%
8%
Totale
8%
10,5%
Counter-cyclical Buffer
0-2,5%
SIFIs
da determinare
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Qualità e livello del capitale, prociclicità
Min
Common equity (o
core tier 1)
Tier 1
Capitale
(Tier 1+Tier 2)
Macro-prudential
B2
B3
2%
4,5%
Conservation buffer
0-2,5%
Totale
7%
Min
4%
6%
Totale
6%
8,5%
Min
8%
8%
Totale
8%
10,5%
Counter-cyclical Buffer
0-2,5%
SIFIs
da determinare
Le banche sono autorizzate ad attingere al conservation buffer durante i
periodi di stress, ma più il loro coefficiente patrimoniale si avvicina al
requisito minimo, più crescono i vincoli alla distribuzione degli utili
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Counter-cyclical Buffer
– se le economie si
surriscaldano, i prestiti
ai residenti saranno
soggetti a un requisito
addizionale fino al 2,5%
– il divario tra il quoziente
prestiti/PIL e il suo trend
farà da guida alle
Autorità nazionali
– le banche riceveranno
un preavviso di 12 mesi
Prestiti/PIL
Qualità e livello del capitale, prociclicità
Tempo
6
Qualità e livello del capitale, prociclicità
• A regime, il nuovo sistema imporrà alle banche
di detenere un patrimonio di base pari a oltre il
doppio di quello richiesto attualmente
4%
8,5%
7
Qualità e livello del capitale, prociclicità
• Mitigazione dei riferimenti a rating esterni
• Responsabilizzazione degli intermediari rispetto
a valutazioni di rischio autonome e parallele
• Nuove misure volte a cogliere la portata dei
rischi di controparte: aggiustamenti nella
valutazione del rischio di credito e per il rischio
di correlazione sfavorevole (wrong-way risk)
8
Leverage
– Dal 1 gennaio 2013 al 1 gennaio 2017 sperimentazione
parallela di un coefficiente Tier 1 leverage del 3%
– Dal 1 gennaio 2018 nuova normativa Pillar 1 (requisiti
patrimoniali minimi obbligatori) basata su analisi e
calibrature appropriate
COME SI CALCOLA IL LEVERAGE RATIO
Equity + Reserves – Intangible assets = Tier 1 capital
Total assets – Intangible assets = Adjusted assets
a simple leverage
ratio that provides a
backstop to the riskbased regime
Tier 1 capital / Adjusted capital = Leverage ratio
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Liquidità
Liquidity coverage ratio a 30 gg
• Le banche devono avere liquidità sufficiente a fronteggiare una
possibile crisi molto acuta della durata di un mese
• La riserva di liquidità potrà essere costituita solo da asset molto
liquidi
• La riserva dovrà coprire i deflussi monetari netti calcolati in
ipotesi di uscite di carattere straordinario (massicci prelievi da
retail o corporate, forte riduzione delle passività a vista da società
finanziarie, sensibile aumento delle linee di credito)
stock of high quality liquid assets
net cash outflows over a 30 day time period
>= 100%
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Liquidità
Net stable funding ratio a 360 gg
• Fonti di “funding stabile” dovranno finanziare le attività meno
liquide, e si dovrà incrementare il funding a medio e lungo termine
funding netto stabile
attività non liquidabili
>= 100%
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Banche sistemiche (SIFIs)
– Le banche importanti per la tenuta del sistema
devono avere una capacità di assorbimento delle
perdite superiore ai parametri
– Il Comitato di Basilea e il Financial Stability Board
stanno elaborando un approccio integrato agli istituti
di credito importanti per la tenuta del sistema, che
potrebbe includere una combinazione di requisiti
patrimoniali più elevati, capitale «eventuale» e debito
bail-in (forme di titoli di debito convertiti
automaticamente in azioni in caso di deterioramento
dei conti)
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Arbitraggio regolamentare
– Introduzione, già nel 2011, di due requisiti
supplementari sui rischi di mercato
• Incremental risk charge (Irc) relativo al rischio specifico delle
posizioni del trading book, volto a considerare
adeguatamente la liquidità delle singole posizioni
• Stressed VaR, volto a coprire il rischio di perdite in periodi di
forte stress
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Valutazione di impatto
• Comitato di Basilea/FSB: Macroeconomic Assessment
Group (MAG)
– MAG (agosto 2010): i nuovi standard sono destinati ad avere un
impatto modesto sulla crescita economica nel periodo di
transizione (primi 4,5 anni)
• decremento della crescita di 0,19% per ogni punto % di aumento
dei requisiti patrimoniali  riduzione della crescita annua di 0,04%
per aumento degli spread creditizi e contrazione dell’offerta di
credito
– MAG (dicembre 2010): nel lungo termine (dopo i primi 5 anni) i
costi del nuovo regime saranno superati dai benefici economici
associati con i maggiori livelli dei requisiti di capitale e liquidità,
in termini di minore profilo di rischio delle banche, maggiore
fiducia del mercato, minore probabilità di eventi di crisi
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Iter di introduzione
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