Press release
La STMicroelectronics annuncia i risultati finanziari
per il quarto trimestre e l'anno 2011
• Ritorno a free cash flow positivo di 47 milioni di dollari nel quarto trimestre*
• Ricavi 2011 record per le applicazioni Automotive e i MEMS
• Ricavi netti a 9,73 miliardi di dollari e utile netto a 650 milioni di dollari per l'anno 2011
Parigi, 23 gennaio 2012 - La STMicroelectronics ha annunciato i risultati finanziari per il quarto
trimestre e l'anno 2011, conclusisi il 31 dicembre 2011.
Il President & CEO Carlo Bozotti ha commentato, “Nel 2011, le attività interamente di nostra
proprietà ci hanno consegnato una performance sostenuta per tutti i dodici mesi, sullo
sfondo di un deciso rallentamento generale del mercato più ampio dei semiconduttori,
accentuatosi con l'evolversi dell'anno. Le attività interamente di proprietà della ST hanno
riportato ricavi per 8,2 miliardi di dollari e un margine operativo dell'11,4%.
“Inoltre, per il 2011 avevamo previsto una forte crescita in due delle nostre aree di prodotto
strategiche e siamo particolarmente orgogliosi dei risultati conseguiti. Le nostre vendite di
MEMS sono quasi raddoppiate superando quota 600 milioni di dollari. L’Automotive ha
riportato ricavi record facendo segnare un incremento delle vendite del 18% nel 2011, che si
somma alla crescita di oltre il 40% già registrata nel 2010. In entrambe le aree, la crescita dei
ricavi è stata accompagnata da un sensibile ampliamento della redditività operativa dei
rispettivi gruppi di prodotto.
“Abbiamo inoltre mantenuto una forte posizione finanziaria e un’attenta focalizzazione sulla
gestione del capitale. A fine anno, le nostre risorse finanziarie totalizzavano 2,3 miliardi di
dollari e la nostra posizione finanziaria netta ammontava a circa 1,17 miliardi di dollari, dopo
la rettifica operata tenendo conto del 50% del debito di ST-Ericsson. In linea con le previsioni,
nel quarto trimestre abbiamo osservato un miglioramento nei livelli delle scorte e nella loro
rotazione, mentre le spese in conto capitale sono tornate a scendere attestandosi a livelli
nettamente più bassi, così come avevamo programmato.
“Per quanto riguarda ST-Ericsson, la transizione della joint venture nel wireless dal
portafoglio della generazione precedente alla nuova roadmap di prodotti si è rivelata più
impegnativa del previsto visto il cambiamento di business deciso da uno dei principali clienti
e dall'evoluzione dei suoi progetti. Pur osservando i primi segnali di decollo del nuovo
portafoglio, gli attuali risultati di ST-Ericsson sono ancora lontani dalle prospettive finanziarie
che ci siamo prefissi. Per questa ragione, ST-Ericsson si trova ora in una fase cruciale in cui
le priorità sono il miglioramento della capacità di esecuzione, l’abbassamento del punto di
pareggio e la revisione della roadmap verso una redditività sostenibile. Siamo certi che il
Chief Executive Officer di ST-Ericsson appena nominato sia la persona giusta per condurre
l’azienda al rilancio.”
_____
(*)
Il free cash flow non è un parametro US GAAP. Fare riferimento all’Allegato A per ulteriori informazioni sul perché la Società ritiene che
questi parametri siano importanti e per la riconciliazione con quelli US GAAP.
Sintesi dei principali dati finanziari per il quarto trimestre
(in milioni di dollari)
Ricavi netti (a)
Margine lordo
Reddito operativo (perdita), come riportato
Reddito operativo (perdita) prima degli oneri di ristrutturazione non US
GAAP*
Margine operativo prima degli oneri di ristrutturazione non US GAAP*
Margine operativo prima degli oneri di ristrutturazione non US GAAP
di competenza della ST*
Utile netto
(a)
IV
III
IV
trimestre trimestre trimestre
2010
2011
2011
2.191
2.442
2.833
33,4%
35,8%
39,9%
(132)
(23)
213
(123)
(13)
245
(5,6%)
(0,2%)
(0,5%)
4,3%
(8,7%)
12,4%
(11)
71
219
I ricavi netti includono le vendite registrate da ST-Ericsson come consolidate dalla ST
Rassegna del quarto trimestre
I ricavi netti della ST per il quarto trimestre sono diminuiti su base sequenziale del 10,3%, valore
all'interno della nostra guidance, con una flessione che ha interessato tutte le regioni. L'arretramento
è stato del 4,6% nelle Americhe, del 7,5% in Giappone e Corea e nell'area Greater China & South
Asia, e del 20,7% nella regione EMEA. Nel confronto anno su anno, nell'ambito di una diminuzione
dei ricavi netti della ST pari al 22,6%, i segmenti Analogici, MEMS e Microcontrollori (AMM) e
Automotive, Computer, Elettronica di consumo, Infrastruttura di comunicazione (ACCI), trainati da
Automotive, hanno riportato una performance migliore degli altri segmenti, in particolare del Wireless.
In linea con le attese, il margine lordo è diminuito di 240 punti base rispetto al trimestre precedente,
principalmente a causa dei minori volumi associati alla riduzione delle scorte e al conseguente
sottoutilizzo degli impianti di lavorazione della ST. Nel confronto anno su anno il margine lordo ha
subito una flessione di 650 punti base, anche in questo caso da attribuire soprattutto ai minori volumi
e agli oneri derivanti dal sottoutilizzo della capacità produttiva.
Le spese combinate per SG&A e Ricerca e Sviluppo, pari a 894 milioni di dollari nel quarto trimestre,
hanno mostrato un andamento sostanzialmente stabile rispetto al trimestre precedente. Nel
confronto anno su anno le spese combinate sono diminuite di 20 milioni di dollari, un dato che riflette,
tra altri fattori, la ristrutturazione di ST-Ericsson. Per quanto riguarda le spese operative combinate in
percentuale delle vendite si è passati nel quarto trimestre del 2011 al 40,8% rispetto al 36,8% e al
32,3% riportati rispettivamente nel trimestre precedente e nello stesso periodo del 2010.
Per effetto di una situazione di mercato che ha determinato un calo dei volumi e il conseguente
sottoutilizzo della capacità produttiva, il margine operativo prima degli oneri di ristrutturazione di
competenza della ST è stato vicino al break-even nel quarto trimestre del 2011 rispetto al 4,3% e al
12,4% fatti segnare rispettivamente nel trimestre precedente e nel quarto trimestre del 2010.*
Le imposte del quarto trimestre comprendono un onere di 92 milioni di dollari per accantonamenti
relativi a perdite operative nette accumulate di ST-Ericsson. Dato che questo accantonamento non è
correlato all’investimento della ST in ST-Ericsson, gli interessi di minoranza crescono dello stesso
importo di 92 milioni di dollari, senza alcun impatto sul conto economico consolidato della ST. In
assenza di tale accantonamento, l'aliquota fiscale della ST per il quarto trimestre sarebbe pari al
15%.
Nel quarto trimestre si è registrata una perdita netta pari a 11 milioni di dollari o (0,01) dollari per
azione, da raffrontare a un utile netto di 0,08 dollari e 0,24 dollari per azione dopo la diluizione fatti
2 segnare rispettivamente nel trimestre precedente e nello stesso periodo del 2010. Dopo la rettifica, al
netto delle imposte, la ST ha riportato nel quarto trimestre una perdita netta non US GAAP di (0,01)
dollari per azione, da confrontare con un utile netto di 0,09 dollari e 0,27 dollari per azione dopo la
diluizione conseguiti rispettivamente nel trimestre precedente e nel quarto trimestre del 2010.*
Nel quarto trimestre del 2011, il tasso di cambio medio effettivo per la Società è stato di circa 1,36
dollari per €1,00, rispetto a 1,40 dollari per €1,00 nel terzo trimestre del 2011 e a 1,34 dollari per
€1,00 nel quarto trimestre del 2010.
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(*)
Il reddito operativo prima degli oneri di ristrutturazione, il margine operativo prima degli oneri di ristrutturazione, il margine operativo
prima degli oneri di ristrutturazione di competenza della ST e gli utili netti per azione rettificati non sono parametri US GAAP. Fare
riferimento all’Allegato A per ulteriori informazioni sul perché la Società ritiene che questi parametri siano importanti e per la riconciliazione
con quelli US GAAP.
Ricavi netti per segmento di mercato
Ricavi netti per segmento di mercato/canale (*)
(in %)
Segmento di mercato/canale:
Automotive
Computer
Elettronica di Consumo
Industriale e Altro
Telecom
Totale OEM
Distribuzione
(*)
IV trimestre
2011
III trimestre
2011
IV trimestre
2010
18%
13%
10%
9%
30%
80%
20%
17%
14%
10%
9%
28%
78%
22%
15%
14%
11%
8%
31%
79%
21%
Le vendite registrate dalla ST-Ericsson e consolidate dalla ST sono incluse in Telecom e Distribuzione.
Su base sequenziale, la diminuzione del 10,3% dei ricavi netti è da attribuire alla flessione delle
vendite registrata in tutti i segmenti di mercato. Automotive, Telecom, Elettronica di Consumo,
Industriale e Altro e Computer hanno fatto segnare una contrazione rispettivamente dell'1%, del 4%,
del 5%, del 14% e del 15%. Distribuzione ha fatto segnare una flessione del 19%. Nel confronto
anno su anno i ricavi netti sono diminuiti di circa il 23%. Nei segmenti Automotive, Industriale e Altro,
Computer e Elettronica di Consumo la flessione è stata rispettivamente del 6%, del 13%, del 27% e
del 30%. Distribuzione ha riportato un arretramento del 29%.
3 Ricavi e risultati operativi per segmento di prodotto ST
Segmento
operativo (in
milioni di dollari)
ACCI (a)
AMM (a)
PDP
Wireless (b)
Altri (c)(d)
TOTALE
IV trimestre
2011
Ricavi netti
880
638
253
409
11
2.191
IV trimestre
2011
Reddito
operativo
(perdita)
53
113
16
(211)
(103)
(132)
III trimestre
2011
Ricavi netti
981
721
316
412
12
2.442
III trimestre
2011
Reddito
operativo
(perdita)
70
143
33
(215)
(54)
(23)
IV trimestre
2010
Ricavi netti
1.107
786
366
562
12
2.833
IV trimestre
2010
Reddito
operativo
(perdita)
134
192
63
(136)
(40)
213
Nel quarto trimestre del 2011 i segmenti ACCI, AMM e PDP hanno subito l'impatto negativo di un
mercato debole, che ha comportato una contrazione dei ricavi rispetto sia al trimestre precedente sia
allo stesso periodo del 2010 e una flessione dei margini, determinata principalmente dal calo dei
volumi.
I ricavi netti di ACCI nel quarto trimestre sono arretrati di circa il 10% rispetto al trimestre precedente
e di circa il 21% nel confronto anno su anno, anche a causa dell'impatto negativo dell’uscita
programmata della ST dalle attività nei system-on-chip per pilotare gli hard disk. Nonostante la
flessione dei ricavi, il margine operativo di ACCI si è attestato al 6,1%, da raffrontare al 7,1% e al
12,1% fatti segnare rispettivamente nel trimestre precedente e nello stesso periodo del 2010.
_____
(a)
In seguito al trasferimento di una piccola business unit da ACCI ad AMM al 1° gennaio 2011, la Società ha riclassificato i
ricavi e il reddito operativo del periodo precedente da ACCI ad AMM.
(b)
“Wireless” include la quota di vendite e i risultati operativi della ST-Ericsson come consolidati nei ricavi e risultati operativi
della Società, oltre ad altre voci che influenzano i risultati operativi relativi alle attività wireless.
(c)
I ricavi netti della voce “Altri” includono i ricavi dalle vendite di Sottosistemi, servizi di assemblaggio e altri ricavi.
(d)
Il reddito o perdita operativa della voce “Altri” include voci quali oneri da sottoutilizzo della capacità produttiva, oneri di
svalutazione, costi di ristrutturazione e altre spese di chiusura correlate, i costi di dismissione e avviamento e altre spese
non allocate, tra cui: programmi di ricerca e sviluppo strategici o speciali, alcune spese operative a livello corporate,
rivendicazioni di brevetti e controversie legali e altri costi non riconducibili ai gruppi di prodotto, nonché utili o perdite
operative del Gruppo Sottosistemi e Altri Prodotti. “Altri” include 99 milioni di dollari, 42 milioni di dollari e 2 milioni di dollari
di oneri per il sottoutilizzo della capacità produttiva rispettivamente per il quarto e il terzo trimestre del 2011 e per il quarto
trimestre del 2010, e 9 milioni di dollari, 10 milioni di dollari e 32 milioni di dollari di oneri di svalutazione, costi di
ristrutturazione e altre spese di chiusura correlate sostenuti rispettivamente nel quarto e nel terzo trimestre del 2011 e nel
quarto trimestre del 2010.
I ricavi netti del segmento AMM sono diminuiti di circa il 12% rispetto al trimestre precedente, mentre
nel confronto anno su anno la contrazione è stata di circa il 19%. Il margine operativo del segmento
AMM ha mostrato una buona tenuta nel quarto trimestre del 2011, attestandosi al 17,7% rispetto al
19,9% e al 24,4% fatti segnare rispettivamente nel trimestre precedente e nello stesso periodo del
2010.
Per quanto riguarda i ricavi netti del segmento PDP, nel quarto trimestre del 2011 si registrano una
flessione sequenziale del 20% e una contrazione anno su anno del 31%, da attribuire principalmente
alla debolezza del mercato. Nel quarto trimestre del 2011 il margine operativo di PDP è passato al
4 6,4% dal 10,6% e dal 17,2% registrati rispettivamente nel trimestre precedente e nello stesso periodo
del 2010, principalmente a causa della contrazione dei volumi e dell'erosione dei prezzi.
Per quanto riguarda i ricavi netti del segmento Wireless, nel quarto trimestre si è registrata una
flessione dello 0,8% su base sequenziale e del 27% anno su anno. Nel quarto trimestre, Sharp ha
annunciato nuovi smartphone basati sul modem ThorTM di ST-Ericsson e Nokia ha scelto la
piattaforma NovaThorTM per futuri dispositivi basati sulla piattaforma mobile Windows Phones. La
perdita operativa registrata nel wireless nel quarto trimestre è stata di 211 milioni di dollari, di cui 93
milioni di dollari di competenza della ST, da raffrontare ad una perdita operativa di competenza della
ST di 106 milioni di dollari e 64 milioni di dollari riportate rispettivamente nel trimestre precedente e
nello stesso periodo del 2010. Gli interessi di minoranza sono allocati sotto i risultati operativi nel
conto economico consolidato della ST e riflettono in primo luogo la partecipazione del 50% della
Ericsson ai risultati della joint venture, come consolidati dalla ST.
ST-Ericsson sta effettuando una transizione dai prodotti della generazione precedente a nuovi
prodotti. Nonostante le molte difficoltà ancora da superare, ST-Ericsson continua a operare
prefiggendosi in primo luogo di rispettare gli impegni a livello di esecuzione e consegna dei nuovi
prodotti ai clienti e cercando, allo stesso tempo, di abbassare il punto di pareggio.
Nel 2011, i cambiamenti operati nel proprio business da un importante cliente hanno causato una
riduzione nella domanda di prodotti della generazione precedente e stanno ritardando l'adozione su
larga scala di nuovi prodotti da parte di quel cliente. Poiché ST-Ericsson non registra ancora un
livello di vendite adeguato, il cammino verso il miglioramento della performance finanziaria della joint
venture potrebbe rivelarsi più lungo del previsto. Inoltre, ST-Ericsson ha recentemente intensificato i
propri sforzi sul piano dell'esecuzione.
Il Chief Executive Officer recentemente nominato e il team dirigenziale di ST-Ericsson stanno
rivedendo il piano strategico e le prospettive finanziarie come richiesto dalle Parent company. La ST,
insieme al suo partner Ericsson, è fermamente determinata a sostenere ST-Ericsson nella
transizione verso la redditività sostenibile e la generazione di cassa
Come risultato di questa revisione strategica, la ST potrebbe valutare ulteriori iniziative dirette al
rafforzamento e all'accelerazione della svolta di ST-Ericsson verso la redditività. In tal caso, o nel
caso di un sensibile peggioramento delle prospettive, il valore di ST-Ericsson per la ST potrebbe
diminuire a un livello inferiore in maniera significativa al valore netto contabile della joint venture
attualmente a libro e la Società potrebbe vedersi costretta a registrare un onere di svalutazione.
Continueremo a monitorare l'evoluzione di ST-Ericsson e a valutare i loro progressi periodicamente.
Per ulteriori informazioni, consultare il comunicato stampa sui risultati di ST-Ericsson nel terzo
trimestre 2011 all'indirizzo www.stericsson.com
5 Principali dati su cash flow e stato patrimoniale
Nel quarto trimestre il free cash flow è stato positivo per 47 milioni di dollari con un miglioramento su
base sequenziale, dovuto principalmente alle minori spese in conto capitale e alla riduzione delle
scorte e nonostante i risultati di ST-Ericsson, rispetto al dato negativo per 136 milioni di dollari e al
valore positivo per 349 milioni di dollari registrati rispettivamente nel trimestre precedente e nel
quarto trimestre del 2010.*
In linea con le previsioni, nel quarto trimestre le spese in conto capitale sono significativamente
diminuite passando a 76 milioni di dollari rispetto a 384 milioni di dollari e a 423 milioni di dollari fatti
segnare rispettivamente nel trimestre precedente e nello stesso periodo del 2010.
Alla fine dell’anno le scorte erano diminuite di 170 milioni di dollari a 1,53 miliardi di dollari. Nel quarto
trimestre la rotazione delle scorte è aumentata a 3,8.
Nel quarto trimestre, la Società ha distribuito dividendi agli azionisti per 89 milioni di dollari. Inoltre, la
ST ha versato 199 milioni di dollari per riacquistare una parte delle proprie obbligazioni convertibili
con scadenza 2016.
Per quanto riguarda la posizione finanziaria netta della ST, rettificata tenendo conto dell'investimento
al 50% nella ST-Ericsson, la Società ha fatto segnare una posizione di cassa netta di 1.167 milioni di
dollari al 31 dicembre 2011, valore da confrontare con 1.134 milioni di dollari al 1° ottobre 2011 e
1.227 milioni di dollari al 31 dicembre 2010. Al 31 dicembre 2011 la cassa e le disponibilità liquide, i
depositi a breve termine, i titoli negoziabili e la liquidità vincolata della ST erano pari a 2,33 miliardi di
dollari mentre l'indebitamento totale, incluso il 100% del debito di ST-Ericsson come consolidato
dalla ST, era pari a 1,57 miliardi di dollari.*
A fine anno il patrimonio netto era di 8,0 miliardi di dollari, inclusi gli interessi di minoranza.
Nel quarto trimestre del 2011 la Società ha registrato un ritorno sul capitale investito (RONA) di
competenza della ST negativo dello 0,3%.*
_____
(*)
Il free cash flow non è un parametro US GAAP. Per ulteriori informazioni fare riferimento all’Allegato A.
Sintesi dei principali dati finanziari per l'anno 2011
(in milioni di dollari)
Ricavi netti (a)
Margine lordo
Reddito operativo (perdita), come riportato
Reddito operativo (perdita) prima degli oneri di ristrutturazione non US
GAAP*
Margine operativo prima degli oneri di ristrutturazione non US GAAP*
Margine operativo prima degli oneri di ristrutturazione non US GAAP
di competenza della ST*
Utile netto
(a)
Anno 2010
9.735
36,7%
46
10.346
38,8%
476
121
580
1,2%
6,0%
5,6%
9,2%
650
830
I ricavi netti includono le vendite registrate dalla ST-Ericsson come consolidate dalla ST
6 Anno 2011
Rassegna dell'anno 2011
I ricavi netti per l'anno 2011 sono diminuiti del 5,9% passando a 9,73 miliardi di dollari da 10,35
miliardi di dollari registrati nell'anno precedente a causa delle condizioni di debolezza del mercato, in
particolare nella seconda metà dell'anno, e della transizione di ST-Ericsson dai prodotti della
generazione precedente al nuovo portafoglio prodotti. I ricavi netti delle attività interamente di
proprietà della ST sono progrediti di circa l'1% nel 2011.
Nel 2011, il segmento AMM ha riportato una crescita nel contesto di un forte rallentamento del
settore dei semiconduttori osservato nella seconda metà del 2011, mentre sia ACCI che PDP hanno
fatto segnare una contrazione. I ricavi netti di AMM, trainati soprattutto dalla marcata crescita dei
MEMS, hanno fatto segnare un incremento del 7,5% accompagnato da un progresso del margine
operativo, che è passato al 20,3% rispetto al 18,8% registrato nel 2010. Per quanto riguarda ACCI,
che ha riportato una flessione dei ricavi netti dell’1,4%, il forte progresso di Automotive e Imaging è
stato bilanciato dalla debolezza delle condizioni del mercato, che ha interessato in particolare
l'Elettronica di Consumo per l'intero anno, e dalla programmata uscita della ST dalle attività nei
system-on-chip per pilotare gli hard disk, mentre il margine operativo è diminuito all'8,9% rispetto al
10,0% fatto segnare nel 2010. I ricavi netti di PDP sono arretrati del 6% mentre il margine operativo è
passato all'11,2% rispetto al 13,6% riportato nel 2010, un dato che riflette le condizioni di debolezza
dell'industria e la specifica situazione presso un cliente. I ricavi del segmento Wireless hanno subito
una flessione del 30% con un incremento della perdita operativa di circa il 68%.
Il margine lordo per il 2011 è stato pari al 36,7% dei ricavi netti rispetto al 38,8% dei ricavi netti fatto
segnare nel 2010, un dato da attribuirsi principalmente ai prezzi, alla minore utilizzazione degli
impianti e agli oneri derivanti dal sottoutilizzo della capacità produttiva sostenuti nel terzo e nel quarto
trimestre del 2011. Le spese operative sono rimaste essenzialmente stabili. Nel 2011 l'utile netto,
come riportato, è stato pari a 650 milioni di dollari, o 0,72 dollari per azione dopo la diluizione, grazie
principalmente al provento dopo le imposte di 308 milioni di dollari relativo alla somma ricevuta da
Credit Suisse come corrispettivo totale e definitivo a conclusione della controversia in corso a
proposito di titoli auction rate, da raffrontare a un utile netto di 830 milioni di dollari, o 0,92 dollari per
azione dopo la diluizione, fatto segnare nel 2010. Dopo la rettifica, al netto delle imposte relative, la
ST ha riportato nel 2011 utili netti non US GAAP di 0,41 dollari per azione dopo la diluizione, da
confrontare con 0,75 dollari per azione riportati nel 2010.*
Nel confronto anno su anno, nel 2011 il tasso di cambio medio effettivo per la Società è stato di circa
1,37 dollari per €1,00, rispetto a 1,36 dollari per €1,00 nel 2010.
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(*)
La posizione finanziaria netta, il RONA di competenza della ST e gli utili netti per azione rettificati non sono parametri US GAAP. Per
ulteriori informazioni fare riferimento all’Allegato A.
7 Ricavi e risultati operativi dell'anno 2011 per segmento di prodotto
In milioni di dollari USA
Segmento di prodotto
Anno 2011
Ricavi netti
Anno 2010
Reddito
operativo
Ricavi netti
(perdita)
Reddito
operativo
(perdita)
ACCI
4.030
360
4.086
410
AMM
2.864
581
2.663
502
PDP
1.240
139
1.319
179
Wireless
1.552
(812)
2.219
(483)
49
(222)
59
(132)
9.735
46
10.346
476
Altri
TOTALE
Previsioni sulle attività del primo trimestre 2012
Bozotti ha affermato: “In base all'attuale visibilità, crediamo che gli ordinativi abbiano toccato il
livello più basso. Per il primo trimestre ci aspettiamo che siano le vendite a raggiungere il
punto più basso, anche se migliori della stagionalità del primo trimestre, perché
controbilanciate dalla performance significativamente più debole attesa per i ricavi di STEricsson.
“Le previsioni preliminari degli analisti di mercato indicano che il settore in generale dei
semiconduttori dovrebbe stabilizzarsi nel corso del 2012. Per quanto riguarda la ST, vediamo
l'opportunità di continuare a crescere in alcuni mercati durante il 2012 ma rimangono le
preoccupazioni legate all'incertezza dal punto di vista macroeconomico. Per queste ragioni,
nel breve periodo programmiamo di continuare a mantenere ridotti i livelli di utilizzo dei nostri
impianti. Continuiamo a focalizzarci sulla gestione del capitale adottando un approccio
prudente riguardo ai livelli delle scorte e agli investimenti in conto capitale con l’obiettivo di
conservare ed accrescere il nostro free cash flow. Inoltre, continuiamo a introdurre sul
mercato nuovi prodotti di forte innovazione per ottenere maggiori quote di mercato.”
Alla luce soprattutto della contrazione sequenziale molto marcata delle vendite che si prospetta nel
segmento del wireless, per il primo trimestre del 2012 la Società anticipa una flessione sequenziale
dei ricavi totali compresa tra il 4% e il 10%. Di conseguenza, anche considerando il sottoutilizzo
ancora elevato seppure in miglioramento della nostra capacità produttiva, il margine lordo nel primo
trimestre dovrebbe attestarsi intorno al 33,0%, più o meno 1,5 punti percentuali.”
Questa previsione si basa su un tasso di cambio presunto effettivo di circa 1,32 dollari = €1,00 per il
primo trimestre 2012 e include l'impatto di contratti di hedging in essere. Il primo trimestre si
concluderà il 31 marzo 2012.
8 Sviluppi societari
•
Nel corso del trimestre la ST ha annunciato l'istituzione di “ST New Ventures”, un fondo di
venture capital corporate che investirà in start-up impegnate nello sviluppo di tecnologie,
prodotti e servizi destinati soprattutto alle aree della sanità, delle tecnologie "pulite" e delle
infrastrutture intelligenti. Il fondo permetterà alla Società di seguire da vicino nuovi mercati nei
quali i semiconduttori rivestano un ruolo centrale e di mantenersi all'avanguardia
nell'innovazione e nelle nuove applicazioni.
•
Per creare un potenziale di crescita aggiuntivo, la ST ha riallineato la propria struttura
organizzativa per adottare un approccio ancora più orientato al cliente, rendere ancora più
efficaci le iniziative di Ricerca e Sviluppo e le attività manifatturiere e associare più strettamente
le divisioni aziendali con la visione e la strategia di prodotto.
Poichè Didier Lamouche ha accettato l'incarico a tempo pieno di dirigere ST-Ericsson, tutte le
organizzazioni di marketing e vendite della ST a livello regionale riportano ora direttamente al
President & CEO Carlo Bozotti. L'Executive Vice President Paul Grimme, che in precedenza dirigeva
il Gruppo Prodotti Automotive (APG) della ST, ha assunto il ruolo di General Manager Sales and
Marketing per la regione Europa, Medio Oriente e Africa.
L'importanza delle attività manifatturiere e di Ricerca e Sviluppo per la ST è sottolineata dal
consolidamento delle divisioni Technology R&D, Front-End Manufacturing, Packaging & Test
Manufacturing, Product Quality Excellence e Global IT sotto la direzione del Senior Executive Vice
President Jean-Marc Chery, che potrà così sfruttare le sinergie di queste organizzazioni.
La ST ha inoltre riorganizzato i gruppi di prodotto in Settori Industriale e Multisegmento (IMS) e
Settore Digitale e in un Gruppo Prodotti Automotive separato, una struttura che rafforza l’intento della
Società di proporsi come leader mondiale per le applicazioni Sense & Power e la convergenza
multimediale. All'interno di questi gruppi, Benedetto Vigna è stato nominato Corporate Vice President
e General Manager del Gruppo Analogici, MEMS e Sensori e Marco Monti è stato nominato
Corporate Vice President e General Manager del Gruppo Prodotti Automotive.
Principali prodotti e tecnologie del quarto trimestre 2011
Durante il trimestre, la Società ha realizzato robusti progressi grazie all'introduzione di nuovi
importanti prodotti e aggiudicandosi progetti significativi in settori prioritari per la crescita come
gestione e risparmio dell’energia, sicurezza dei dati, sanità e benessere e smart gadget.
ACCI (Automotive, Elettronica di Consumo, Computer e Infrastruttura di Comunicazione)
Automotive
•
•
•
•
Conquistato il progetto del sistema di Gestione del Motore presso un cliente europeo Tier 1 e il
progetto del sistema di Gestione del Motore e trasmissione presso uno dei principali produttori
giapponesi.
Annunciata la scelta dei dispositivi VIPower per realizzare la parte essenziale dei moduli “car
body” frontale e posteriore, da parte di un produttore automobilistico tedesco.
Aggiudicato un importante progetto per un amplificatore digitale di potenza in classe D presso
uno dei principali client europei Tier 1, per un sistema di Infotainment della prossima
generazione.
Continua la partnership con Sirius XM Satellite Radio nella progettazione della prossima
generazione di chipset, per supportare l’aggressivo programma di sviluppo di Sirius che prevede
maggiore integrazione, aumento delle prestazioni e funzioni aggiuntive.
9 Computer e Infrastruttura di Comunicazione
•
•
•
Lanciato il primo dispositivo al mondo che integra in un solo chip un motore per crittografare i
dati, conforme ai più rigidi standard non militari, per proteggere la riservatezza e sicurezza dei
dati memorizzati in PC e laptop.
Aggiudicato il progetto di un’unità di gestione di potenza di prossima generazione, da parte di un
produttore leader di hard-disk drive, per i segmenti di mercato degli hard-disk e dei dischi a stato
solido.
Conquistato il progetto di un ASIC a 32 nm e iniziata la fornitura da parte di un OEM leader nelle
infrastrutture di comunicazione e iniziata la fornitura allo stesso OEM di un altro ASIC, il primo
basato sulla tecnologia di processo da 32 nm
Home Entertainment e Displays
•
•
•
Avviata la produzione in volumi presso alcuni importanti operatori di servizi via cavo e
conquistati nuovi progetti con circuiti integrati (CI) per decoder in India.
Ottenuti importanti progetti con il SoC (System-on-Chip) Orly, la più recente generazione di CI
della ST per decoder digitali, presso produttori coreani e giapponesi leader nel settore.
Presentato e dimostrato il SoC Athena per la prossima generazione di display 4K2K; iniziata la
fase di coinvolgimento attivo con i principali produttori di schermi.
Analogici, MEMS e Microcontrollori (AMM)
•
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•
•
Conquistato un progetto significativo con il modulo inerziale iNEMO®, scelto da un leader di
mercato coreano per un nuovo modello di smartphone.
Aggiudicato un progetto importante con bussola digitale (e-compass) ultra-compatta ad alte
prestazioni e giroscopio digitale presso un produttore USA, per una piattaforma Android.
Acquisito con successo un progetto che prevede l’utilizzo di un microfono digitale MEMS da
parte di uno dei principali produttori taiwanesi di PC per uno dei modelli del 2012.
Il team Stanford University Solar Car ha annunciato di aver scelto la famiglia di microcontrollori
STM32 per realizzare diverse funzioni nella propria vettura a energia pulita solare.
Collaborato con FIME per introdurre la prima tessera elettronica Calypso per mezzi di trasporto,
conforme agli standard globali per il pagamento; presentati inoltre i più sicuri moduli Trusted
Platform Modules dell’industria, per accrescere la protezione dei computer da attacchi software,
furto e manomissione.
L’STM32 è stato scelto per applicazioni di accessori per tablet da un leader mondiale nel
settore degli smartphone e tablet, e per piattaforme di controllo del motore ed elettrodomestici
prodotti in grande volume, presso importanti clienti europei.
Conquistati due importanti progetti con un microcontrollore (MCU) Contactless Sicuro in
tecnologia da 90 nm per un grande progetto nel settore dei trasporti, in Asia, e per una tessera
sanitaria in Europa.
Ottenuti, negli USA, due progetti significativi con dei controllori per alimentatori di un computer
“all-in-one” presso uno dei principali OEM statunitensi per applicazioni di elettronica di consumo
e per un controllore Power-Over-Ethernet per un sistema di punti di accesso wireless, presso un
leader di mercato nelle soluzioni di rete.
Ampliato il business nei CI di alimentazione ad elevata integrazione per le matrici di display
AMOLED presso un leader di mercato coreano delle nuove piattaforme tablet.
10 Prodotti Discreti di Potenza (PDP)
•
•
•
I MOSFET di potenza MDmesh continuano ad avere successo con diversi nuovi progetti in tutto
il mondo nei settori dell'illuminazione, alimentazione a commutazione, applicazioni TV.
Conquistato con successo un importante progetto per i moduli di potenza intelligente SLLIMM™
presso un produttore europeo di elettrodomestici “bianchi”.
Assicurato un progetto significativo con un dispositivo discreto per una applicazione specifica,
destinato alla protezione delle interfacce ad alta velocità dalle scariche elettrostatiche, presso
uno dei principali OEM USA nell’elettronica di consumo.
ST-Ericsson
•
•
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Prodotti
o Il modem ST-Ericsson Thor™ M7400 è stato scelto per una menzione nell’ambito dei
premi Consumer Electronics Show Innovations 2012 Design and Engineering Awards
nella categoria dei prodotti “Tecnologie Embedded”.
Clienti
o Sharp ha annunciato tre nuovi smartphone in Giappone basati sul modem sottile STEricsson Thor™ HSPA+ da 21 Mbps.
o Nokia ha scelto la piattaforma ST-Ericsson NovaThor™ per i futuri dispositivi che
prevede di presentare basati sulla piattaforma mobile Windows Phone.
o Il Motorola Atrix 2, presentato nel mese di ottobre, utilizza il modem sottile ST-Ericsson
Thor HSPA+ da 21 Mbps.
Partner/tecnologia
o ST-Ericsson ha annunciato, unitamente alla STMicroelectronics, il coinvolgimento nel
progetto europeo VENTURI: un gruppo di società che lavoreranno insieme per lo
sviluppo di applicazioni e piattaforme per dispositivi mobili capaci di offrire esperienze full
immersion di Realtà Aumentata mobile.
o ST-Ericsson e il CEA-Leti, lavorando con la STMicroelectronics e Cadence Design
Systems, hanno sviluppato WIOMING, uno stack a tre livelli di dispositivi system on chip
(SoC) multi-core connessi tra loro utilizando la stessa rete interna al chip (network on
chip, NoC). Si tratta della dimostrazione di un concetto di architettura 3D multiprocessore;
lo stack WIOMING 3D utilizza Wide I/O per collegare i dispositivi SoC con un chip di
memoria DRAM.
STM32 e iNEMO, MDmesh e SLLIMM sono marchi della STMicroelectronics. Thor e NovaThor sono marchi di ST-Ericsson.
Android è un marchio dei rispettivi aventi diritto.
Uso di informazioni finanziarie supplementari non US GAAP
Questo comunicato stampa contiene informazioni finanziarie supplementari non US GAAP, fra cui il
reddito operativo (perdita) prima degli oneri di ristrutturazione, margine operativo di competenza della
ST, utili netti (perdita) rettificati, utili netti (perdita) per azione rettificati, free cash flow, RONA di
competenza della ST e posizione finanziaria netta.
Si avvertono i lettori che questi parametri non sono certificati e non sono preparati in conformità con
le normative US GAAP e non vanno quindi considerati come sostitutivi dei parametri finanziari US
GAAP. Inoltre, tali parametri finanziari non US GAAP possono non essere comparabili a informazioni
con denominazioni simili fornite da altre Società.
11 Fare riferimento all'Allegato A del presente comunicato stampa per una riconciliazione dei parametri
finanziari non US GAAP della Società con i corrispondenti parametri finanziari US GAAP. Per
compensare le limitazioni indicate, le informazioni finanziarie supplementari non US GAAP vanno
consultate congiuntamente con i bilanci consolidati della Società, preparati in conformità con US
GAAP.
Dichiarazioni su aspettative future
Alcune delle affermazioni contenute in questo comunicato che non rappresentano fatti accaduti, sono
dichiarazioni su aspettative future e altre dichiarazioni relative al futuro (ai sensi dell’articolo 27A del
Securities Act del 1933 o dell’articolo 21E del Securities Exchange Act del 1934 e relative modifiche)
che sono basate sulle attuali aspettative, punti di vista e opinioni del management e sono
condizionate da e inoltre comprendono rischi conosciuti e non conosciuti e incertezze che potrebbero
far sì che risultati, prestazioni ed eventi effettivi differiscano in maniera sostanziale da tali
dichiarazioni a causa, fra gli altri fattori, di:
•
il possibile impatto sul valore netto contabile dell'investimento in ST-Ericsson attualmente a
libro, pari a circa 2 miliardi di dollari, e sulle nostre attività correlate, derivante dalla valutazione
in corso del piano strategico e delle prospettive finanziarie di ST-Ericsson condotta sotto la
guida del CEO e del team dirigenziale di nuova nomina di ST-Ericsson. Tale revisione in corso
all'interno di ST-Ericsson riguardante, inter alia, gli effetti della transizione dai prodotti della
generazione precedente a nuovi prodotti, l'intensità e i tempi della domanda di nuovi prodotti da
parte dei clienti, la struttura di costi, il contesto di mercato ed eventuali ulteriori azioni o
opportunità, darà origine a una valutazione e a raccomandazioni da sottoporre all'approvazione
del consiglio di amministrazione e degli azionisti di ST-Ericsson e potrà altresì determinare,
qualora i risultati di tale valutazione portino a riscontrare una diminuzione nel valore
dell'investimento attualmente a libro, un importante onere di svalutazione per la ST così come
ulteriori iniziative da parte nostra dirette a consolidare e ad accelerare il percorso verso la
redditività di ST-Ericsson;
•
variazioni della domanda nei mercati applicativi chiave e/o da parte dei clienti principali serviti
dai nostri prodotti, inclusa la domanda di prodotti con cui abbiamo conseguito successi di
progettazione e/o la domanda per applicazioni per le quali perseguiamo una crescita, tutti fattori
che rendono estremamente difficile fare previsioni accurate e pianificare le nostre attività future;
•
la nostra capacità, in periodi di contrazione della domanda o di minore visibilità sugli ordini, di
ridurre le nostre spese come richiesto, e la nostra capacità di utilizzare le nostre strutture
produttive a livelli sufficienti con le tecnologie di processo esistenti in modo da coprire i nostri
costi operativi fissi;
•
la nostra capacità, in un ambiente altamente competitivo, di identificare e allocare le risorse di
progettazione necessarie al fine di sviluppare con successo e assicurarci l’accettazione da parte
dei clienti di nuovi prodotti che soddisfino le loro aspettative, e la nostra capacità di raggiungere
le aspettative in termini di prezzo per forniture in grandi volumi di nuovi prodotti nello sviluppo
dei quali abbiamo investito o stiamo attualmente investendo;
•
l’impatto finanziario di scorte obsolete o eccessive se la domanda effettiva differisce rispetto alle
nostre aspettative, e la capacità dei nostri clienti di competere con successo nei mercati che
servono utilizzando i nostri prodotti;
•
la nostra capacità di mantenere o migliorare la nostra competitività tenendo conto che una
percentuale elevata dei nostri costi sono fissi e sostenuti in euro e valute diverse dal dollaro US,
specialmente alla luce della crescente volatilità nei mercati delle valute e, più in particolare, del
tasso di cambio del dollaro US in rapporto all'euro e alle altre principali valute che utilizziamo
per le nostre attività operative;
12 •
il risultato di controversie legali in corso come pure di nuove controversie contro di noi;
•
mutamenti nella nostra posizione fiscale complessiva in conseguenza di cambiamenti nella
legislazione fiscale, nel reddito previsto o come risultato di verifiche fiscali, di cambiamenti nei
trattati internazionali in materia fiscale che possano incidere sui nostri risultati operativi e la
nostra capacità di stimare in maniera accurata crediti d’imposta, benefici, deduzioni e
accantonamenti e di realizzare imposte differite;
•
l’impatto di rivendicazioni della proprietà intellettuale (“IP”) da parte dei nostri concorrenti o altre
terze parti, e la nostra capacità di ottenere le licenze richieste con condizioni e termini
ragionevoli;
•
richieste di danni o di garanzia di prodotti fondate su tassi di difettosità diffuse o mancate
consegne o campagne di richiamo da parte dei nostri clienti relative a un prodotto che contiene
una delle nostre componenti;
•
la disponibilità e i costi di materie prime, utenze, servizi di produzione di terze parti, o di altre
forniture richieste dalle nostre attività operative; e
•
le attuali incertezze economiche fra cui la possibilità che nel 2012 si verifichino una crescita
limitata o una recessione a livello globale o in importanti regioni dell'economia mondiale, default
di Stati sovrani, mutamenti nelle condizioni politiche, sociali, economiche o infrastrutturali,
includendo quelli che derivano da conflitti militari, disordini d'ordine pubblico e/o attività
terroristiche, turbative economiche, così come eventi naturali quali maltempo, rischi sanitari,
epidemie, terremoti, tsunami, eruzioni vulcaniche o altre cause naturali di forza maggiore che si
manifestano o influiscono su Paesi in cui la Società, i suoi clienti chiave o i suoi fornitori
operano, o che causano interruzioni non pianificate nella nostra supply chain e una riduzione o
un ritardo della domanda da parte dei nostri clienti.
Alcune delle affermazioni riguardanti il futuro sono soggette a diversi rischi e incertezze, che possono
far sì che i risultati o la performance effettivi delle nostre attività differiscano materialmente e
negativamente da quelli indicati in tali dichiarazioni. Alcune delle affermazioni relative al futuro
possono essere identificate dall’uso di termini rivolti al futuro come “crede”, “si attende”, “può”, “è
atteso”, “dovrebbe”, “potrebbe”, “cerca”, “prevede” o espressioni simili, o la loro negazione o altre
variazioni di esse o termini comparabili, o da discussioni di strategia, piani o intenzioni.
Alcuni di questi fattori di rischio sono dichiarati e discussi con maggiore dettaglio alla voce “Item 3.
Key Information — Risk Factors” compresa nel nostro bilancio annuale sul Modulo 20-F per l’anno
conclusosi il 31 dicembre 2010, come depositato presso la SEC il 7 marzo 2011. Se uno o più di
questi rischi o incertezze si materializzassero, o se le assunzioni sottostanti si dimostrassero non
corrette, i risultati effettivi potrebbero variare sostanzialmente da quelli descritti in questo annuncio
come anticipato, creduto o atteso. Non intendiamo, né assumiamo impegni per, aggiornare alcuna
informazione sul settore o dichiarazioni riguardanti il futuro presenti in questo annuncio in modo da
riflettere eventi o circostanze sopravvenuti.
13 Informazioni relative alla Conference Call e al webcast della STMicroelectronics
Il 24 gennaio 2012, la direzione della STMicroelectronics annuncerà i risultati annuali a Parigi e terrà
una conference call per discutere la performance della Società nel quarto trimestre e nell'anno 2011.
L'annuncio dei risultati è in programma per le ore 11, mentre la conference call si terrà alle ore 15.
Sia l'annuncio dei risultati che la conference call potranno essere seguiti in diretta via Internet
all’indirizzo http://investors.st.com. Si prega di accedere al sito web almeno quindici minuti prima
dell'inizio della conference call per registrarsi, scaricare e installare il software audio necessario.
Alcune informazioni sulla STMicroelectronics
La STMicroelectronics è un leader globale al servizio dei clienti attraverso tutto lo spettro delle applicazioni
elettroniche con soluzioni innovative basate sui semiconduttori. La ST si propone di diventare il leader
indiscusso nelle applicazioni di potenza e nella convergenza multimediale avvalendosi della propria vasta
gamma di tecnologie, esperienza di progettazione e combinazione di proprietà intellettuale, partnership
strategiche e forte capacità manifatturiera. Per ulteriori informazioni sulla STMicroelectronics consultare il sito
www.st.com.
(tabelle allegate)
Per ulteriori informazioni, contattare:
Relazioni con gli investitori:
Tait Sorensen
Director, Investor Relations
Tel: +1.602.485.2064
e-mail: [email protected]
Relazioni con la stampa
Laura Sipala - Capo ufficio stampa Italia
T: 039 603 5113 - Fax 039 603 6094
e-mail: [email protected]
14 (Allegato A)
STMicroelectronics
Informazioni finanziarie supplementari non US GAAP
Riconciliazione fra US GAAP e non US GAAP
In milioni di dollari US fatta eccezione per i valori per azione
Le informazioni supplementari non US GAAP presentate in questo comunicato stampa non sono certificate e sono soggette ad alcune
limitazioni intrinseche. Tali informazioni non US GAAP non si basano su alcuna serie completa di regole o principi contabili e non
dovrebbero essere considerate come sostitutive dei parametri US GAAP. Inoltre, le informazioni finanziarie supplementari non US GAAP
della ST possono non essere comparabili con denominazioni simili non US GAAP usate da altre società. Ulteriori limitazioni specifiche per i
singoli parametri non US GAAP, e le motivazioni che spingono la Società a presentare informazioni finanziarie non US GAAP vengono
delineate nei paragrafi seguenti. Per compensare le limitazioni indicate, le informazioni finanziarie supplementari non US GAAP vanno
consultate congiuntamente con i bilanci consolidati della Società, preparati in conformità con US GAAP.
Il reddito operativo prima della ristrutturazione è utilizzato dalla direzione della Società come ausilio per migliorare la comprensione delle
operazioni in corso e per comunicare l'impatto delle voci escluse, come oneri di svalutazione, ristrutturazione e altri costi relativi a chiusura.
Gli utili netti e gli utili netti per azione rettificati sono usati dalla direzione della Società come ausilio per migliorare la comprensione delle
operazioni in corso e per comunicare l'impatto delle voci escluse quali svalutazione, oneri di ristrutturazione e altri costi correlati alla
chiusura di competenza della ST o l’impatto della vendita delle azioni Micron, al netto dell’impatto delle imposte applicabili.
La direzione della Società considera il ritorno sul capitale investito (RONA) come la metrica finanziaria ed economica determinante per la
misurazione del ritorno sul capitale investito. Il RONA equivale al rapporto tra il reddito operativo prima degli oneri di svalutazione e
ristrutturazione diviso per la media delle attività nette utilizzate durante il periodo. La ST definisce la media delle attività nette come la
media delle attività totali al netto delle passività totali come riportate nel nostro stato patrimoniale consolidato, escluse tutte le voci relative
alla nostra posizione finanziaria come la cassa e le disponibilità liquide, i titoli negoziabili, i depositi a breve termine, la liquidità vincolata, i
debiti verso banche, la quota a breve dei finanziamenti a lungo termine e i debiti a lungo termine.
Il reddito operativo prima della ristrutturazione di competenza della ST è calcolato come reddito operativo prima della ristrutturazione
escludendo il 50% del reddito operativo (perdita) della ST-Ericsson prima della ristrutturazione, come consolidato dalla ST. Il margine
operativo prima della ristrutturazione di competenza della ST è calcolato come reddito operativo prima della ristrutturazione di competenza
della ST diviso per i ricavi riportati, escludendo il 50% dei ricavi della ST-Ericsson come consolidati dalla ST. Il RONA attribuibile alla ST è
calcolato come reddito operativo annualizzato prima della ristrutturazione di competenza della ST diviso per le attività nette riportate,
escludendo il 50% delle attività nette della ST-Ericsson come consolidate dalla ST.
La Società crede che questi parametri finanziari che non sono GAAP forniscano informazioni utili a investitori e management perché
misurano la capacità della Società di generare profitto dalle proprie attività di business, dato che non tengono conto dell’effetto di
acquisizioni e spese relative alla razionalizzazione delle proprie attività e siti che essa non considera come parte dei risultati operativi in
corso; dunque questi parametri, quando sono consultati congiuntamente con i dati finanziari GAAP della Società, offrono i) la capacità di
rendere più significativi i confronti dei risultati operativi in corso da un periodo all’altro; ii) la capacità di individuare meglio le tendenze nelle
attività di business della Società e di compiere le relative analisi, e iii) un modo più semplice per confrontare i risultati delle attività della
Società rispetto ai modelli finanziari e alle valutazioni di investitori e analisti.
IV trimestre 2011
Margine lordo
Reddito operativo (perdita)
Utile netto
732
(132)
(11)
9
5
EPS corrispondente
(su base diluita)
(milioni di dollari e centesimi per
azione)
U.S. GAAP
Svalutazione e ristrutturazione
Beneficio fiscale stimato
Non-U.S. GAAP
(2)
732
(123)
15 (0,01)
(8)
(0,01)
III trimestre 2011
Margine lordo
Reddito operativo (perdita)
Utile netto
EPS corrispondente (su
base diluita)
873
(23)
71
0,08
10
7
(milioni di dollari e centesimi per
azione)
U.S. GAAP
Svalutazione e ristrutturazione
Beneficio fiscale stimato
Non-U.S. GAAP
IV trimestre 2010
7
873
(13)
85
0,09
Margine lordo
Reddito operativo
Utile netto
EPS corrispondente (su base
diluita)
1.129
213
219
0,24
32
20
(milioni di dollari e centesimi per
azione)
U.S. GAAP
Svalutazione e ristrutturazione
Perdita sulla vendita di azioni Micron
13
Beneficio fiscale stimato
(9)
Non-U.S. GAAP
1.129
245
243
0,27
Posizione finanziaria netta: risorse (debito), rappresenta il saldo tra le nostre risorse finanziarie complessive e il nostro indebitamento
finanziario complessivo. Le nostre risorse finanziarie complessive includono cassa e disponibilità liquide di cassa, se presenti, titoli
negoziabili correnti e non correnti escluse le azioni Micron ricevute in connessione alla vendita della Numonyx, depositi a breve termine e
liquidità vincolata non corrente, mentre l’indebitamento finanziario complessivo include eventuali debiti verso banche, i prestiti a breve
termine, la quota corrente di finanziamenti a lungo termine e i debiti a lungo termine, tutti come riportato nel nostro stato patrimoniale
consolidato. Riteniamo che la nostra posizione finanziaria netta fornisca informazioni utili agli investitori dal momento che fornisce
indicazioni sulla nostra posizione globale o in termini di indebitamento netto o posizione di cassa netta misurando le nostre risorse di
capitale sulla base di cassa, disponibilità liquide di cassa e titoli negoziabili, nonché il livello complessivo del nostro indebitamento
finanziario. La posizione finanziaria netta non è un parametro US GAAP.
16 (Allegato A – continua)
Posizione finanziaria netta (in milioni di dollari US)
31 dicembre
1° ottobre
31 dicembre
2010
2011
2011
1.912
1.973
1.892
Titoli negoziabili correnti
413
464
891
Depositi a breve termine
-
91
67
Liquidità vincolata
3
3
-
Liquidità vincolata non corrente
5
5
-
Titoli negoziabili non correnti
-
-
72
Posizione totale di cassa
2.333
2.536
2.922
Debiti verso banche, prestiti a breve termine e quota a breve di
(740)
(840)
(720)
(826)
(869)
(1.050)
(1.566)
(1.709)
(1.770)
767
827
1.152
1.167
1.134
1.227
Cassa e disponibilità liquide
finanziamenti a lungo termine
Debiti a lungo termine
Indebitamento finanziario complessivo
Posizione finanziaria netta
Posizione finanziaria netta, rettificata tenendo conto dell'investimento al
50% nella ST-Ericsson
Il free cash flow è definito come flusso di cassa netto da attività operative meno il flusso di cassa netto proveniente da (impiegato per)
attività di investimento, escludendo i pagamenti per acquisti di e proventi dalla vendita di titoli negoziabili (correnti e non correnti), i depositi
a breve termine e la liquidità vincolata. Riteniamo che il free cash flow fornisca informazioni utili agli investitori e ai dirigenti, dato che
misura la capacità della Società di generare cassa dalle proprie attività operative e di investimento a sostegno diretto delle proprie attività
operative. Il free cash flow non è un parametro US GAAP e non rappresenta il flusso di cassa complessivo dato che non include i flussi di
cassa generati da o assorbiti dalle attività finanziarie. Inoltre, la nostra definizione di free cash flow può differire da quelle usate da altre
aziende.
Free cash flow (in milioni di dollari US)
IV trimestre
2011
III trimestre
2011
IV trimestre
2010
Flusso di cassa netto da attività operative
137
276
492
Flusso di cassa netto da (impiegato per) attività di investimento
43
(413)
139
(133)
1
(282)
47
(136)
349
Pagamento per l'acquisto di (proventi dalla vendita di) titoli negoziabili correnti
e non correnti, investimenti in (proventi da) depositi di breve termine e liquidità
vincolata, al netto
Free cash flow
17 STMicroelectronics N.V.
Conto economico consolidato
(in milioni di dollari US ad eccezione dei valori per azione in dollari)
Alla chiusura dei tre mesi
(non certificato) (non certificato)
Fatturato netto
Altri ricavi
RICAVI NETTI
Costo del venduto
MARGINE LORDO
31 dicembre
31 dicembre
2011
2010
2.170
2.810
21
23
2.191
2.833
(1.459)
(1.704)
732
1.129
Spese di vendita, generali e amministrative
(280)
(310)
Ricerca e sviluppo
(614)
(604)
Altri proventi e spese, netti
39
30
Oneri di svalutazione, ristrutturazione e altri costi relativi a chiusura
(9)
(32)
Totale spese di esercizio
(864)
(916)
REDDITO OPERATIVO (PERDITA)
(132)
213
Onere finanziario, netto
(5)
(5)
Utile (perdita) su partecipazioni (iscritte a patrimonio netto)
(6)
(10)
3
(140)
(12)
186
(70)
(50)
(210)
136
199
83
(11)
219
UTILE (PERDITA) PER AZIONE (DI BASE) DI COMPETENZA DELLA PARENT COMPANY
(0,01)
0,25
UTILE (PERDITA) PER AZIONE (DILUITA) DI COMPETENZA DELLA PARENT COMPANY
(0,01)
0,24
885,0
908,2
Proventi (perdita) in strumenti finanziari, netti
UTILE (PERDITA) PRIMA DELLE IMPOSTE
E DEGLI INTERESSI DI MINORANZA
Beneficio fiscale (onere)
UTILE (PERDITA) PRIMA DEGLI INTERESSI DI MINORANZA
Perdita netta di competenza degli interessi di minoranza
UTILE NETTO (PERDITA) DI COMPETENZA DELLA PARENT COMPANY
NUMERO DELLE AZIONI MEDIE PONDERATE
USATO PER CALCOLARE L'UTILE (PERDITA)
DOPO DILUIZIONE
STMicroelectronics N.V.
Conto economico consolidato
(in milioni di dollari US ad eccezione dei valori per azione in dollari)
Alla chiusura dei 12 mesi
(non certificato)
Fatturato netto
(certificato)
31 dicembre
31 dicembre
2011
2010
9.630
10.262
105
84
9.735
10.346
Costo del venduto
(6.161)
(6.331)
MARGINE LORDO
3.574
4.015
Spese di vendita, generali e amministrative
(1.210)
(1.175)
Ricerca e sviluppo
(2.352)
(2.350)
Altri ricavi
RICAVI NETTI
Altri proventi e spese, netti
109
90
Oneri di svalutazione, ristrutturazione e altri costi relativi a chiusura
(75)
(104)
(3.528)
(3.539)
Totale spese di esercizio
REDDITO OPERATIVO
46
476
Oneri di svalutazione non temporanea e proventi realizzati su immobilizzazioni finanziarie
318
-
Onere finanziario, netto
(25)
(3)
Utile (perdita) su partecipazioni (iscritte a patrimonio netto) e proventi da disinvestimenti
(28)
242
Proventi (perdita) in strumenti finanziari, netti
UTILE PRIMA DELLE IMPOSTE
25
336
(24)
691
(181)
(149)
UTILE PRIMA DEGLI INTERESSI DI MINORANZA
155
542
Perdita netta di competenza degli interessi di minoranza
495
288
UTILE NETTO DI COMPETENZA DELLA PARENT COMPANY
650
830
UTILE PER AZIONE (DI BASE) DI COMPETENZA DELLA PARENT COMPANY
0,74
0,94
UTILE PER AZIONE (DILUITA) DI COMPETENZA DELLA PARENT COMPANY
0,72
0,92
904,5
911,1
E DEGLI INTERESSI DI MINORANZA
Onere fiscale
NUMERO DELLE AZIONI MEDIE PONDERATE
USATO PER CALCOLARE L'UTILE
DOPO DILUIZIONE
STMicroelectronics N.V.
STATO PATRIMONIALE CONSOLIDATO
Al
In milioni di dollari US
31 dicembre
2011
1 ottobre
2011
31 dicembre
2010
(non certificato)
(non certificato)
(certificato)
ATTIVITA'
Attività correnti:
Cassa e disponibilità liquide
Liquidità vincolata
Depositi a breve termine
Titoli negoziabili
Crediti commerciali ed effettivi attivi, netti
Rimanenze, nette
Imposte differite attive
Attività in corso di cessione
Altre attività correnti
1.912
3
413
1.046
1.531
141
28
506
1.973
3
91
464
1.208
1.701
191
28
620
1.892
7
67
1.052
1.230
1.497
218
28
609
5.580
6.279
6.600
Avviamento
Altre attività immateriali, nette
Immobilizzazioni materiali, nette
Crediti fiscali differiti non correnti
Liquidità vincolata
Titoli negoziabili non correnti
Altre partecipazioni a lungo termine
Altre attività immobilizzate
1.059
645
3.920
332
5
121
432
1.066
681
4.238
382
5
133
416
1.054
731
4.046
329
72
161
356
Totale attività
6.514
12.094
6.921
13.200
6.749
13.349
7
733
656
976
88
14
95
840
989
1.041
177
15
128
720
1.233
1.004
62
7
96
2.569
3.190
3.122
826
409
21
273
869
331
28
319
1.050
326
59
295
1.529
4.098
1.547
4.737
1.730
4.852
1.156
1.156
1.156
Riserva sovrapprezzo azioni
Riserva utili portati a nuovo
Altre componenti di reddito complessivo cumulate
Azioni proprie
2.544
3.504
670
-271
2.538
3.515
913
-271
2.515
3.241
979
-304
Totale patrimonio della parent company
Interessi di minoranza
Totale patrimonio netto
Totale passivo e patrimonio
7.603
393
7.996
12.094
7.851
612
8.463
13.200
7.587
910
8.497
13.349
Totale attività correnti
PASSIVITA' E PATRIMONIO NETTO
Passività correnti
Scoperti di conto corrente
Depositi a breve termine
Debiti verso fornitore
Altri debiti, ratei e riscontri passivi
Dividendi da pagare agli azionisti
Imposte differite passive
Fondo imposte
Totale passività correnti
Debiti a lungo termine
Benefici a dipendenti
Fondo imposte
Altre imposte a lungo termine
Totale passività
Impegni e rischi
Patrimonio
Patrimonio netto della parent company
Capitale sociale (azioni privilegiate: 540.000.000 azioni autorizzate, non emesse;
azioni ordinarie: valore nominale 1,04 euro, 1.200.000.000 azioni autorizzate, 910.559.805 azioni
emessse, 884.995.094azioni in circolazione)
STMicroelectronics N.V.
RENDICONTO FINANZIARIO - SELEZIONE DI DATI
Rendiconto finanziario (in milioni di $ US)
Liquidità netta da attività operative
Liquidità netta da (utilizzata in) investimenti
Liquidità netta utilizzata in attività di finanziamento
Incremento della liquidità netta (diminuzione)
Selezione di dati dal rendiconto finanziario (in milioni di $ US)
Ammortamenti e svalutazioni
Pagamenti per spese in conto capitale
Dividendi pagati agli azionisti
Variazione delle scorte, netta
Q4 2011
Q3 2011
Q4 2010
137
43
(213)
(61)
276
(413)
(218)
(382)
492
139
(199)
419
Q4 2011
Q3 2011
Q4 2010
315
(76)
(89)
139
325
(384)
(88)
1
327
(423)
(62)
(65)