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Sintesi dei principali dati finanziari
U.S. GAAP
(in milioni di dollari)
Q1 2013 Q4 2012 Q1 2012
Ricavi netti (a)
Margine lordo
Reddito operativo (perdita), come riportato
Reddito operativo (perdita) di competenza della parent
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(171)
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(730)
(428)
2.017
29,6%
(352)
(176)
I ricavi netti includono le vendite registrate da ST-Ericsson come consolidate dalla ST
Non-U.S. GAAP*
Prima degli oneri di svalutazione, ristrutturazione e una
tantum (in milioni di dollari)
Reddito operativo (perdita)
Margine operativo
Margine operativo – di competenza della ST
Q1 2013 Q4 2012 Q1 2012
(180)
(8,9%)
(5,3%)
(142)
(6,5%)
(3,3%)
(280)
(13,9%)
(6,5%)
Informazioni su ST-Ericsson
Come annunciato il 18 marzo 2013, ST ed Ericsson hanno concordato di trasferire alcuni dipendenti
e attività di ST-Ericsson alle rispettive parent company e chiudere progressivamente le parti
rimanenti della joint venture. Si prevede che il trasferimento formale delle parti interessate di STEricsson alle parent company sia completato durante il terzo trimestre 2013, dopo aver ricevuto le
approvazioni necessarie. L'accordo prevede che, dal 2 marzo 2013 e fino al completamento della
chiusura, il finanziamento del business dei modem LTE sarà a carico di Ericsson, mentre la ST
finanzierà i prodotti esistenti e il business ad essi associato, così come alcuni impianti di
assemblaggio e collaudo. Il finanziamento delle attività relative alla progressiva chiusura delle parti
restanti sarà ripartito equamente tra i due azionisti.
Come già annunciato, ST calcola che i propri costi monetari totali, fra cui la copertura delle attività
operative in corso di ST-Ericsson durante il periodo di transizione e i costi di ristrutturazione relativi
alla progressiva chiusura di ST-Ericsson, saranno compresi fra 350 milioni di dollari e 450 milioni di
dollari, di cui 83 milioni di dollari finanziati da ST nel corso del primo trimestre 2013.
I ricavi netti di ST-Ericsson nel primo trimestre 2013 sono diminuiti del 28% su base sequenziale a
256 milioni di dollari, un dato che riflette, come previsto, la diminuzione delle vendite di prodotti della
generazione precedente a quello che era in precedenza il maggior cliente, fattori stagionali,
l'assenza di proventi dalla vendita di licenze e un mercato più debole. La perdita operativa di STEricsson, prima dell’ammortamento di elementi immateriali legati ad acquisizione e degli oneri di
ristrutturazione, nel primo trimestre 2013 è ammontata a 158 milioni di dollari rispetto ad una perdita
di rispettivamente 133 milioni di dollari e 297 milioni di dollari nel trimestre precedente e in quello di
un anno fa.
-----
(*)
Reddito operativo (perdita) prima degli oneri di svalutazione, ristrutturazione e una tantum, margine operativo prima degli oneri di
svalutazione, ristrutturazione e una tantum e margine operativo prima degli oneri di svalutazione, ristrutturazione e una tantum di
competenza della ST non sono parametri US GAAP. Fare riferimento all’Allegato A per ulteriori informazioni sul perché la Società ritiene
che questi parametri siano importanti e per la riconciliazione con i parametri US GAAP.
2 Rassegna del primo trimestre
I ricavi della ST nel primo trimestre, escludendo la linea di prodotti Wireless, sono aumentati
dell'1,3% anno su anno e hanno mostrato una flessione del 3,4% su base sequenziale, un dato che
riflette una flessione minore della normale stagionalità. Complessivamente, i ricavi netti hanno fatto
segnare una flessione dello 0,4% e del 7,1% rispettivamente anno su anno e su base sequenziale.
I risultati migliori sono stati riportati dalla regione EMEA con un incremento sequenziale dei ricavi
dello 0,2%, mentre le Americhe e Giappone & Corea hanno fatto registrare una diminuzione
rispettivamente del 3,3% e del 5,1%. I ricavi della regione Greater China & South Asia hanno
evidenziato una contrazione del 13,2% pilotata dalle dinamiche del business di alcuni importanti
clienti globali.
L'utile lordo del primo trimestre è stato pari a 628 milioni di dollari, mentre il margine lordo è stato del
31,3%. Nel confronto anno su anno, l'utile lordo è progredito del 5,4% e il margine lordo è migliorato
di 170 punti base. Su base sequenziale, il margine lordo è diminuito di 100 punti base ed è in linea
con le aspettative, riflettendo l'assenza di proventi dalla vendita di licenze per ST-Ericsson e la
pressione negativa sui prezzi che normalmente registriamo all'inizio dell'anno, fattori parzialmente
compensati dalla riduzione degli oneri da sottoutilizzo degli impianti.
Le spese per R&S sono ammontate a 533 milioni di dollari con un calo del 16% nel confronto anno
su anno. Su base sequenziale, le spese di R&S sono diminuite a 52 milioni di dollari pari a una
riduzione del 9% rispetto al trimestre precedente, grazie principalmente alle iniziative di
ristrutturazione in corso in ST-Ericsson così come, a partire dal 2 marzo 2013, alla contribuzione per
29 milioni di dollari da parte di Ericsson alle spese correlate alle attività nei modem LTE.
Le spese per SG&A nel primo trimestre sono state di 279 milioni di dollari, pari a una riduzione del
10% rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente, grazie principalmente alle iniziative di
riduzione dei costi. Su base sequenziale, le spese per SG&A sono diminuite del 4%, a causa
soprattutto della stagionalità.
Nel primo trimestre gli oneri di svalutazione, i costi di ristrutturazione e le altre spese di chiusura
correlate sono ammontati a 101 milioni di dollari, di cui 87 milioni di dollari riconducibili a STEricsson. Inoltre ST ha registrato un onere di 8 milioni di dollari come perdita sugli investimenti
relativi a ST-Ericsson JVD, il cui bilancio è contabilizzato con il metodo del patrimonio netto, da
ricondurre principalmente a ulteriori oneri di ristrutturazione.
Nel primo trimestre del 2013, il margine operativo prima degli oneri di svalutazione, ristrutturazione e
una tantum di competenza della ST è stato negativo per il 5,3% rispetto al dato negativo di 3,3% fatto
segnare nel trimestre precedente.*
Nel primo trimestre del 2013, la perdita netta attribuibile agli interessi di minoranza è stata pari a 126
milioni di dollari e include principalmente il 50% posseduto da Ericsson nella joint venture STEricsson, come consolidata dalla ST. Nel quarto trimestre del 2012, la somma corrispondente era
stata di 361 milioni di dollari.
Nel primo trimestre, la perdita netta è stata pari a 171 milioni di dollari o (0,19) dollari per azione, da
raffrontare ad una perdita netta di (0,48) dollari e (0,20) dollari per azione fatta segnare
rispettivamente nel trimestre precedente e nello stesso periodo del 2012. Dopo la rettifica, al netto
delle imposte, la ST ha riportato nel primo trimestre una perdita netta non US GAAP di (0,13) dollari
per azione, escludendo gli oneri di svalutazione, ristrutturazione e una tantum, da confrontare con
una perdita netta di (0,11) dollari e (0,14) dollari per azione conseguiti rispettivamente nel trimestre
precedente e nel primo trimestre del 2012.*
Nel primo trimestre del 2013, il tasso di cambio medio effettivo per la Società è stato di circa 1,31
dollari per €1,00, rispetto a 1,30 dollari per €1,00 nel quarto trimestre del 2012 e a 1,33 dollari per
€1,00 nel primo trimestre del 2012.
3 (*)
Il margine operativo prima degli oneri di svalutazione, ristrutturazione e una tantum di competenza della ST e gli utili netti per azione
rettificati non sono parametri US GAAP. Fare riferimento all’Allegato A per ulteriori informazioni e per la riconciliazione con i parametri US
GAAP.
Ricavi netti per canale di mercato
Ricavi netti per canale di mercato (in %)
Totale OEM
Distribuzione
Q1 2013
Q4 2012
Q1 2012
75%
25%
77%
23%
79%
21%
Ricavi e risultati operativi per segmento di prodotto ST
A partire dal 1° gennaio 2013, la presentazione dei risultati della ST per segmento di prodotto
riflette la nuova strategia annunciata il 10 dicembre 2012:
•
•
Sense & Power e Prodotti Automotive (SPA), che include Analogici e MEMS (AMS),
Automotive (APG), Industriale e Discreti di Potenza (IPD) e Altri SPA; e
Soluzioni per l'Embedded Processing (EPS), che comprende il Gruppo Convergenza
Digitale (DCG), Microcontrollori, Memoria e Sicurezza (MMS), Imaging, Bi-CMOS, ASIC e
Fotonica su Silicio (IBP), Wireless (WPS) e Altri EPS.
In seguito alla transizione alla nuova strategia, Wireless, in gran parte riconducibile a ST-Ericsson
come consolidato dalla ST, è incluso nel nuovo segmento di prodotto Soluzioni per l'Embedded
Processing.
I dati trimestrali storici suddivisi per segmento di prodotto della ST sono riportati a pagina 7 di questo
comunicato stampa.
Segmento operativo
(in milioni di dollari)
Sense & Power e
Prodotti
Automotive
(SPA)
Soluzioni per per
Embedded
Processing, incluso Wireless
(EPS)(a)
Altri (b) (c)
TOTALE
Q1 2013 Q1 2013 Q4 2012
Ricavi
Reddito Ricavi netti
netti
operativo
(perdita)
Q4 2012
Q1 2012
Reddito Ricavi netti
operativo
(perdita)
Q1 2012
Reddito
operativo
(perdita)
1.127
58
1.184
106
1.107
93
867
(210)
964
(182)
901
(294)
15
2.009
(129)
(281)
14
2.162
(654)
(730)
9
2.017
(151)
(352)
(a)
Il segmento Soluzioni per l'Embedded Processing include la linea di prodotto Wireless, la quale include la quota di vendite e i risultati
operativi di ST-Ericsson come consolidati nei ricavi e risultati operativi della Società, oltre ad altre voci che influenzano i risultati operativi
relativi al business wireless.
(b)
I ricavi netti della voce “Altri” includono i ricavi da vendite di Sottosistemi, servizi di assemblaggio e altri ricavi.
(c)
Il reddito operativo (perdita) della voce “Altri” include voci quali oneri da sottoutilizzo della capacità produttiva, oneri di svalutazione, costi
di ristrutturazione e altre spese di chiusura correlate, i costi di dismissione e avviamento, l'impatto della sentenza arbitrale relativa a NXP e
altre spese non allocate, tra cui: programmi di ricerca e sviluppo strategici o speciali, alcune spese operative a livello corporate,
rivendicazioni di brevetti e controversie legali e altri costi non riconducibili ai gruppi di prodotto, nonché utili operativi del Gruppo
Sottosistemi e Altri Prodotti. “Altri” include 24 milioni di dollari, 66 milioni di dollari e 71 milioni di dollari di oneri per il sottoutilizzo della
capacità produttiva rispettivamente per il primo trimestre del 2013 e il quarto e il primo trimestre del 2012, e 101 milioni di dollari, 588
milioni di dollari e 18 milioni di dollari di oneri di svalutazione, costi di ristrutturazione e altre spese di chiusura correlate sostenuti
rispettivamente nel primo trimestre del 2013 e nel quarto e nel primo trimestre del 2012.
Nel primo trimestre i ricavi netti del segmento Sense & Power e Prodotti Automotive (SPA) sono
diminuiti del 4,8% su base sequenziale, un dato riconducibile principalmente, in linea con le attese,
alle minori vendite di prodotti MEMS, parzialmente compensate dalla crescita nelle linee di prodotto
Automotive e Industriale & Discreti di Potenza. I ricavi del segmento SPA sono progrediti dell'1,8%
4 rispetto allo stesso trimestre del 2012 grazie principalmente alla crescita nei MEMS e nei prodotti
Industriale & Discreti di Potenza, in parte compensata dalla flessione dei prodotti Automotive. Il
margine operativo del segmento SPA si è attestato al 5,1% nel primo trimestre del 2013 rispetto al
9,0% e all'8,4% fatti segnare rispettivamente nel trimestre precedente e nello stesso periodo del
2012.
Nel primo trimestre i ricavi netti del segmento Soluzioni per l'Embedded Processing (EPS) sono
diminuiti del 10,0% su base sequenziale a causa di una marcata flessione dei ricavi Wireless e
Imaging ascrivibile al normale effetto stagionale, in parte compensata dalla crescita nei
Microcontrollori e nei prodotti di Convergenza Digitale. Nel confronto anno su anno, i ricavi del
segmento EPS sono diminuiti del 3,8% a causa di una flessione nelle linee di prodotto Wireless e
Imaging, riconducibile ad alcuni clienti nel wireless, che è stata parzialmente compensata dalla
crescita nei Microcontrollori e nei prodotti di Convergenza Digitale. Il margine operativo del
segmento EPS è stato negativo per il 24,2% nel primo trimestre del 2013, rispetto ai valori negativi
per il 18,9% e il 32,6% fatti segnare rispettivamente nel trimestre precedente e nello stesso periodo
del 2012.
Principali dati su cash flow e stato patrimoniale
Il free cash flow nel primo trimestre è stato negativo per 65 milioni di dollari, un dato riconducibile
principalmente a ST-Ericsson, rispetto al valore positivo per 145 milioni di dollari fatto segnare nel
trimestre precedente.*
Durante il primo trimestre del 2013 le spese in conto capitale al netto dei proventi delle vendite sono
state di 111 milioni di dollari rispetto a 78 milioni di dollari fatti segnare del trimestre precedente.
Alla fine del trimestre le scorte erano diminuite di 47 milioni di dollari a 1,31 miliardi di dollari. Nel
primo trimestre del 2013 la rotazione delle scorte è aumentata a 4,2 rotazioni o 86 giorni, da
raffrontare a 3,8 rotazioni o 95 giorni nello stesso periodo del 2012.
Nel primo trimestre, la Società ha versato 455 milioni di dollari per riscattare tutte le obbligazioni
senior con scadenza 2013 ancora circolanti e ha distribuito agli azionisti dividendi cash
trimestrali per 89 milioni di dollari.
La posizione finanziaria netta* di competenza della ST è rimasta a livelli sostenuti con una posizione
di cassa netta al 30 marzo 2013 pari a 1,10 miliardi di dollari, come rettificata tenendo conto del
debito di 83 milioni di dollari di ST-Ericsson nei confronti del nostro partner nella joint venture,
rispetto a 1,19 miliardi di dollari al 31 dicembre 2012. Al 30 marzo 2013 le risorse finanziarie della
ST erano pari a 1,91 miliardi di dollari e l'indebitamento totale era di 0,90 miliardi di dollari.* Nel
primo trimestre 2013, la ST ha stipulato con la Banca europea per gli investimenti un accordo di
finanziamento per una linea di credito multicurrency da 350 milioni di euro, che al 30 marzo 2013
non era ancora stata utilizzata.
Alla fine del trimestre il patrimonio netto era di 5,95 miliardi di dollari, inclusi gli interessi di
minoranza.
(*)
Il free cash flow e la posizione finanziaria netta non sono parametri US GAAP. Fare riferimento all’Allegato A per ulteriori informazioni e
per la riconciliazione con i parametri US GAAP.
5 Previsioni sulle attività del secondo trimestre 2013
Bozotti ha affermato: “La volatilità del mercato resta elevata e le incertezze a livello
macroeconomico persistono ma gli ordinativi per i nostri prodotti, escludendo il Wireless,
hanno continuato a progredire nel corso del primo trimestre. Questa tendenza è senz'altro
incoraggiante, anche se crediamo che sia ancora troppo presto per ritenere che questo
miglioramento sia sostenibile. In ogni caso, riteniamo di essere ben posizionati per fare
meglio del mercato grazie ai nostri nuovi prodotti nelle cinque aree di crescita su cui
puntiamo.
“Guardando al secondo trimestre, in termini di ricavi ci aspettiamo una crescita diffusa delle
nostre attività, escludendo il Wireless, trainata da prodotti di Imaging, Microcontrollori,
Analogici & MEMS, crescita che dovrebbe portarci a registrare nuovamente ricavi migliori
della media stagionale con un incremento sequenziale di circa il 7% al punto intermedio della
guidance. Considerando anche le attività nel Wireless, ci aspettiamo un incremento
complessivo dei ricavi di circa il 3% come punto intermedio della nostra guidance.
“Per il secondo trimestre ci attendiamo che si manifesti di nuovo una sensibile riduzione
delle spese operative risultante dai progressi che facciamo verso l'uscita dalla joint venture
ST-Ericsson. Riteniamo inoltre che, nel secondo trimestre, il margine lordo possa beneficiare
del miglioramento nell'utilizzazione degli impianti e nell’efficienza della produzione.”
Per il secondo trimestre del 2013 la Società si attende una crescita sequenziale dei ricavi di circa
+3%, più o meno 3,5 punti percentuali. Il margine lordo nel secondo trimestre dovrebbe attestarsi
intorno al 32,7%, più o meno 2,0 punti percentuali, un dato che presuppone un miglioramento
rispetto al valore del primo trimestre grazie al livello più elevato di utilizzazione degli impianti e alla
migliore efficienza della produzione.
Questa previsione si basa su un tasso di cambio presunto effettivo di circa 1,29 dollari = €1,00 per il
secondo trimestre 2013 e include l'impatto dei contratti di hedging in essere. Il secondo trimestre si
concluderà il 29 giugno 2013
6 Sintesi dei principali dati finanziari
Ricavi
(in milioni di
dollari)
Q112
Q212
Q312
Q412
FY12
Q113
AMS
301
297
324
396
1.320
313
APG
391
404
391
368
1.554
385
IPD
415
455
459
420
1.747
429
Altri SPA
-
-
1
-
1
-
SPA
1.107
1.156
1.175
1.184
4.622
1.127
DCG
208
229
234
217
888
225
IBP
128
124
85
100
437
83
MMS
275
284
296
293
1.147
299
WPS
290
344
359
351
1.345
260
Altri EPS
-
-
6
3
9
-
EPS
901
981
980
964
3.826
867
Altri
9
11
11
14
45
15
Totale ST
2.017
2.148
2.166
2.162
8.493
2.009
Reddito
operativo
(perdita):
(in milioni di
dollari)
Q112
Q212
Q312
Q412
FY12
Q113
SPA
93
97
114
106
409
58
EPS
(294)
(233)
(175)
(182)
(883)
(210)
Altri
(151)
(71)
(731)
(654)
(1.607)
(129)
Totale ST
(352)
(207)
(792)
(730)
(2.081)
(281)
Sviluppi societari recenti
• L'11 marzo, la ST ha rivendicato la propria leadership nelle tecnologie e nei brevetti sui MEMS
sporgendo querela, tramite la sua controllata statunitense STMicroelectronics, Inc., presso
7 l'International Trade Commission (ITC) negli Stati Uniti. La querela verte sulla richiesta che l'ITC
si pronunci sulla presunta contraffazione di cinque brevetti della ST che coprono tutta la gamma
di dispositivi MEMS di InvenSense, Inc., così come alcuni prodotti di due clienti di InvenSense,
Black and Decker, Inc. e Roku, Inc. Nell'ambito della querela, la ST ha chiesto all'ITC un ordine
che escluda l'importazione negli Stati Uniti sia dei giroscopi e accelerometri di InvenSense in
violazione dei propri brevetti, sia dei prodotti dei clienti di InvenSense che includano quei
dispositivi.
• Il 18 marzo, la STMicroelectronics ed Ericsson hanno annunciato un accordo sul percorso futuro
da seguire per la joint venture (JV) ST-Ericsson che massimizza le rispettive prospettive future e
piani di crescita.
I principali passi concordati per la suddivisione della JV sono i seguenti:
o Ericsson subentrerà nella progettazione, sviluppo e vendite dei prodotti modem sottile e
multimodale LTE, compresi quelli 2G, 3G e 4G multimodale;
o la ST subentrerà nei prodotti esistenti di ST-Ericsson e nel business ad essi associato,
esclusi i modem sottili e multimodali LTE, e inoltre in alcuni impianti di assemblaggio e
collaudo; e
o per le parti rimanenti di ST-Ericsson, le parent company inizieranno i procedimenti finalizzati
alla loro progressiva chiusura
Le società hanno annunciato che il trasferimento formale delle parti interessate di ST-Ericsson
alle parent company sia completato durante il terzo trimestre 2013, dopo aver ricevuto le
approvazioni necessarie. La loro proposta prevede che Ericsson assuma circa 1.800 dipendenti e
collaboratori esterni, principalmente concentrati in Svezia, Germania, India e Cina, e che la ST
assuma circa 950 dipendenti, essenzialmente in Francia e in Italia, per sostenere le attività di
business in corso e lo sviluppo di nuovi prodotti all’interno della ST.
Le società hanno inoltre annunciato che Carlo Ferro è stato nominato President & Chief
Executive Officer di ST-Ericsson dal 1° aprile in sostituzione di Didier Lamouche, che ha lasciato
il suo incarico per perseguire altre opportunità al di fuori della Società. Ferro dirige ora le attività
assicurando sia la continuità del business di ST-Ericsson sia il completamento efficace della fase
di transizione.
• Il 26 marzo 2013, la ST ha stipulato un nuovo accordo di finanziamento da 350 milioni di euro con
la Banca europea per gli investimenti (BEI). La linea di credito, alla quale la ST non ha ancora
fatto ricorso, è disponibile anche nell'importo equivalente in dollari USA e prevede la possibilità di
erogazione dei fondi fino al settembre 2014, con scadenza finale di rimborso a otto anni
dall'erogazione. Questa nuova linea di finanziamento supporta le attività di R&S e innovazione
della ST riguardanti la progettazione e la realizzazione di una nuova generazione di tecnologie e
dispositivi elettronici. Inoltre, il 17 marzo 2013 la ST ha rimborsato, utilizzando liquidità
disponibile, i residui 350 milioni di euro di obbligazioni senior a tasso variabile ancora circolanti
dell’emissione di originari 500 milioni di euro.
Principali prodotti e tecnologie del primo trimestre 2013
Durante il trimestre, la ST ha realizzato robusti progressi grazie all'introduzione di nuovi importanti prodotti e
aggiudicandosi importanti progetti.
8 Sense & Power e Automotive (SPA)
Analogici & MEMS (AMS)
• Prosegue l'aggiudicazione di diversi nuovi progetti con il dispositivo a radiofrequenza Spirit1, a basso
consumo, utilizzato in ambienti industriali per trasmettere i dati rilevati dai sensori.
• Iniziata la produzione di un dispositivo MEMS a 6 assi, che ha conquistato il 100% del mercato per il
modello di punta di un produttore asiatico di smartphone.
• Iniziata la produzione di un accelerometro per airbag.
• Iniziata la produzione del chip per la cancellazione attiva del rumore, sviluppato con SoundChip, per un
importante produttore asiatico di giochi elettronici.
Industriale e Discreti di Potenza (IPD)
• Aggiudicati alcuni progetti presso un importante produttore europeo di elettronica di consumo con un
dispositivo ad alta tensione per il pilotaggio di gate utilizzato nelle lavatrici, e con convertitori ad alta
tensione che verranno impiegati nelle macchine per caffè e nelle lavatrici di diversi importanti produttori
europei.
• Conquistato con successo un importante progetto presso uno dei principali produttori cinesi di reti, con
controllori risonanti per un'applicazione di potenza nelle telecomunicazioni.
• Aggiudicati, con alcuni fusibili elettronici, progetti presso un importante produttore di hard-disk drive per una
piattaforma realizzata in grandi volumi e per sofisticati controllori del punto di carico (point-of-load) presso
un importante produttore statunitense di computer.
• In crescita la produzione di una piattaforma di illuminazione LED per un importante produttore statunitense
di LED; di un nuovo dispositivo per stampanti che utilizza la più recente tecnologia di potenza intelligente
Bipolar-CMOS-DMOS smart-power (BCD8sp) per uno dei principali produttori statunitensi; del più recente
sistema di pilotaggio di schermi AMOLED per un produttore coreano leader di mercato.
• Conquistati velocemente nuovi progetti con la soluzione per la sintonizzazione dell'antenna RF, presentata
durante il 2013 Mobile World Congress, presso diversi importanti produttori di telefoni cellulari, tablet e
piattaforme.
• Aggiudicati diversi progetti con diodi di potenza al carburo di silicio per applicazioni nei server di potenza
elevata.
• Conquistati importanti progetti con i MOSFET a super-giunzione ad altissima e alta tensione, presso un
leader europeo nell'illuminotecnica, e in Giappone e Corea per applicazioni negli alimentatori a
commutazione, giochi elettronici e LED.
• Aggiudicati nuovi importanti progetti con gli IGBT (Insulated-Gate Bipolar Transistor, transistori bipolari a
gate isolato) in sistemi di riscaldamento a induzione, pilotaggio di inverter e macchine per cucire.
• Iniziata la produzione di una nuova serie di MOSFET per il mercato dei LED a bassa potenza in Cina.
• Cresce il programma della tecnologia STripFET VII DeepGATE per un leader di mercato nel settore dei
Server & Adattatori.
Automotive (APG)
• Rafforzata la solida posizione nei sistemi di frenatura, con l'aggiudicazione della fornitura di un chip per la
prossima generazione di un sistema di frenatura anti-bloccaggio, presso uno dei principali fornitori globali di
fascia alta.
• Lanciata la produzione di un'antenna attiva GNSS basata su Teseo II per sistemi di navigazione destinati a
un OEM giapponese; iniziata la produzione, per un importante produttore automobilistico europeo, di un
sistema telematico avanzato che utilizza le funzioni di posizionamento multi-costellazione di Teseo II.
• Ulteriormente rafforzata la posizione di leader di mercato con la conferma di un progetto per una soluzione
integrata per il freno di stazionamento presso il produttore leader mondiale nei sistemi di frenatura di fascia
alta .
• Aggiudicato, con un chipset completo, il progetto di un controllore di motore a benzina a iniezione diretta,
presso un importante OEM cinese; confermato il progetto, il primo risultato della collaborazione con un
cliente asiatico strategico, di un sistema di pilotaggio degli iniettori per un controllore di motore a benzina a
iniezione diretta.
• Dopo che i circuiti integrati di elevata qualità della ST per l'amplificazione della potenza hanno contribuito
alla vittoria dell'Auto Sound Grand Prix da parte dei sistemi Audio/Video e di Navigazione di Alpine, la ST
sta accelerando la produzione di nuovi circuiti per l'amplificazione di potenza per il più recente modello di
Alpine e di altri importanti produttori giapponesi di sistemi audio per l'automobile.
• Conquistati alcuni progetti per moduli ad elevato contenuto per il controllo del car body presso diverse
società globali di fascia alta.
Embedded Processing Solutions (EPS)
Microcontrollori, Memory and Security (MMS)
9 • Continua a crescere il successo dell'STM32 con l'aggiudicazione, tra gli altri, di un progetto per un sistema
per il riconoscimento vocale in automobile presso un OEM giapponese e una scheda di visualizzazione
presso un leader mondiale nella sicurezza digitale.
• Iniziate le forniture di microcontrollori STM32 di fascia alta a un fornitore leader di touch panel ottici e di
componenti per touch-screen.
• Solido successo con la scelta del microcontrollore (MCU) sicuro a 32 bit ST31 per applicazioni bancarie
con doppia interfaccia.
• In crescita la produzione di un Secure Element integrato per uno smartphone di prestazioni elevate,
presso un importante OEM.
• Confermata l'aggiudicazione di un progetto per un elettrodomestico, presso un importante OEM globale,
con la EEPROM da 64 k con doppia interfaccia.
• Conquistati, con le EEPROM seriali, diversi progetti per la memorizzazione di parametri NFC presso
diversi importanti produttori cinesi di telefoni cellulari.
• Annunciato che NEC CASIO Mobile Communications utilizza il circuito integrato controllore NFC della ST
per l'interessante smartphone G’zOne CA-201L.
Convergenza digitale (DCG)
• Ottenuti diversi progetti con ASIC che verranno prodotti utilizzando la tecnologia FD-SOI da 28 nm.
• Conquistato con Orly un importante progetto per un'applicazione home-gateway presso un grande
produttore europeo.
• Aggiudicati, con i trasmettitori DisplayPort e controllori per monitor multimediali avanzati, un progetto per
monitor daisy-chain da 24” e un progetto 4kx2k presso un importante produttore globale di computer.
• Iniziate le consegne dei convertitori Advanced HDMI - DisplayPort a un importante produttore taiwanese.
• Il system-on-chip (SoC) Orly della ST è stato scelto da un importnate produttore giapponese, Sumitomo
Electric Networks, Inc., per la generazione avanzata di decoder digitali (set-top box) Smart IPTV di NTT
Plala, un fornitore leader di servizi
Imaging, Bi-CMOS ASIC e Fotonica su Silicio (IBP)
• Raggiunti numeri elevati nelle consegne degli innovativi sensori di immagine della ST basati sulla
tecnologia proprietaria della ST per la retro-illuminazione (BSI, backside illumination) a integratori di
fotocamere, e dei corrispondenti chip digitali ad alte prestazioni per l'elaborazione dell'immagine, a un
importante produttore di smartphone per supportare le caratteristiche uniche e innovative di alcuni dei suoi
cellulari.
Uso di informazioni finanziarie supplementari non US GAAP
Questo comunicato stampa contiene informazioni finanziarie supplementari non US GAAP, fra cui il reddito
operativo (perdita) prima degli oneri di svalutazione, ristrutturazione e una tantum, margine operativo prima
degli oneri di svalutazione, ristrutturazione e una tantum, margine operativo prima degli oneri di svalutazione,
ristrutturazione e una tantum di competenza della ST, utili netti (perdita) rettificati, utili netti (perdita) per azione
rettificati, free cash flow, posizione finanziaria netta e posizione finanziaria netta rettificata per tener conto
dell'investimento al 50% in ST-Ericsson.
Si avvertono i lettori che questi parametri non sono certificati e non sono preparati in conformità con le
normative US GAAP e non vanno quindi considerati come sostitutivi dei parametri finanziari US GAAP. Inoltre,
tali parametri finanziari non US GAAP possono non essere comparabili a informazioni con denominazioni simili
fornite da altre Società.
Fare riferimento all'Allegato A del presente comunicato stampa per una riconciliazione dei parametri finanziari
non US GAAP della Società con i corrispondenti parametri finanziari US GAAP. Per compensare le limitazioni
indicate, le informazioni finanziarie supplementari non US GAAP vanno consultate congiuntamente con i
bilanci consolidati della Società, preparati in conformità con US GAAP.
Dichiarazioni su aspettative future
Alcune delle affermazioni contenute in questo comunicato che non rappresentano fatti
accaduti, sono dichiarazioni su aspettative future e altre dichiarazioni relative al futuro (ai sensi
dell’articolo 27A del Securities Act del 1933 o dell’articolo 21E del Securities Exchange Act del
1934 e relative modifiche) che sono basate sulle attuali aspettative, punti di vista e opinioni del
management e sono condizionate da e inoltre comprendono rischi conosciuti e non conosciuti
10 e incertezze che potrebbero far sì che risultati, prestazioni ed eventi effettivi differiscano in
maniera sostanziale da quelli previsti in tali dichiarazioni a causa, fra gli altri fattori, di:
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
trend macroeconomici e industriali difficilmente decifrabili;
la domanda e l'accettazione da parte dei clienti dei prodotti che progettiamo, fabbrichiamo
e vendiamo;
eventi o circostanze imprevisti che possano ritardare l'implementazione, come pianificata,
della suddivisione di ST-Ericsson come concordata con Ericsson;
la nostra capacità di eseguire le previste riduzioni delle nostre spese operative nette;
il livello di utilizzazione e le performance manifatturiere dei nostri impianti di produzione;
variazioni nei mercati delle valute e, più in particolare, nel tasso di cambio del dollaro USA
in rapporto all'euro e alle altre principali valute che utilizziamo per le nostre attività
operative;
l’impatto di rivendicazioni della proprietà intellettuale (IP) da parte dei nostri concorrenti o
altre terze parti, e la nostra capacità di ottenere le licenze richieste con condizioni e termini
ragionevoli;
oneri di ristrutturazione e risparmi associati il cui importo o la cui data di realizzazione
differiscono rispetto alle nostre stime;
mutamenti nella nostra posizione fiscale complessiva in conseguenza di cambiamenti nella
legislazione fiscale, come risultato di verifiche fiscali, o di cambiamenti nei trattati
internazionali in materia fiscale che possano incidere sui nostri risultati operativi e la nostra
capacità di stimare in maniera accurata crediti d’imposta, benefici, deduzioni e
accantonamenti e di realizzare imposte differite;
il risultato di controversie legali in corso come pure l'impatto di nuove controversie contro
di noi;
eventi naturali quali maltempo, terremoti, tsunami, eruzioni vulcaniche o altre cause
naturali, rischi sanitari ed epidemie in luoghi in cui la Società, i suoi clienti o i suoi fornitori
operano;
mutamenti nelle condizioni economiche, sociali, politiche o infrastrutturali nei Paesi in cui
la Società, i suoi clienti o i suoi fornitori operano, includendo quelli che derivano da eventi
macroeconomici o regionali, conflitti militari, disordini d'ordine pubblico o attività
terroristiche;
la disponibilità e i costi di materie prime, utenze, servizi di produzione di terze parti o altre
forniture richieste dalle nostre attività operative;
Alcune delle affermazioni riguardanti il futuro sono soggette a diversi rischi e incertezze, che
possono far sì che i risultati o la performance effettivi delle nostre attività differiscano
materialmente e negativamente da quelli indicati in tali dichiarazioni. Alcune delle affermazioni
relative al futuro possono essere identificate dall’uso di termini rivolti al futuro come “crede”, “si
attende”, “può”, “è atteso”, “dovrebbe”, “potrebbe”, “cerca”, “prevede” o espressioni simili, o la
loro negazione o altre variazioni di esse o termini comparabili, o da discussioni di strategia,
piani o intenzioni.
Alcuni di questi fattori di rischio sono dichiarati e discussi con maggiore dettaglio alla voce
“Item 3. Key Information — Risk Factors” compresa nel nostro bilancio annuale sul Modulo 20F per l’anno conclusosi il 31 dicembre 2012, come depositato presso la SEC il 4 marzo 2013.
Se uno o più di questi rischi o incertezze si materializzassero, o se le assunzioni sottostanti si
dimostrassero non corrette, i risultati effettivi potrebbero variare sostanzialmente da quelli
descritti in questo annuncio come anticipato, creduto o atteso. Non intendiamo, né assumiamo
impegni per, aggiornare alcuna informazione sul settore o dichiarazioni riguardanti il futuro
presenti in questo annuncio in modo da riflettere eventi o circostanze sopravvenuti.
Informazioni relative alla conference call e al webcast della STMicroelectronics
Il 23 aprile 2013, la direzione della STMicroelectronics terrà una conference call per discutere
la performance operativa della Società nel primo trimestre del 2013.
11 La conference call si terrà alle ore 15 e potrà essere seguita in diretta via Internet all’indirizzo
http://investors.st.com. Si prega di accedere al sito web almeno quindici minuti prima per
registrarsi, scaricare e installare il software audio necessario. Il webcast sarà disponibile fino al
3 maggio 2013.
Alcune informazioni sulla STMicroelectronics
La ST è leader globale nel mercato dei semiconduttori al servizio dei clienti attraverso tutto lo spettro
delle tecnologie Sense & Power e Automotive e delle soluzioni per l’embedded processing. Dalla
gestione e risparmio d'energia alla protezione e sicurezza dei dati, dalle applicazioni per la sanità e
benessere della persona agli smart gadget, a casa, in automobile e in ufficio, al lavoro e nel tempo libero,
la ST è presente dovunque la microelettronica possa apportare un contributo positivo e innovativo alla
vita delle persone. Ed è proprio perché la ST lavora con passione per ottenere sempre maggiori benefici
dalla tecnologia e utilizzarli per migliorare la nostra vita che diciamo che ST sta per life.augmented
Nel 2012 i ricavi netti della Società sono stati pari a 8,49 miliardi di dollari. Per ulteriori informazioni sulla
STMicroelectronics consultare il sito www.st.com.
(tabelle allegate)
Per ulteriori informazioni, contattare:
Relazioni con gli investitori
Tait Sorensen – Group Vice President, Investor Relations
+1.602.485.2064
[email protected]
Relazioni con la stampa
Laura Sipala – Direttore relazioni pubbliche e con i media, Italia
+39.039.6035113 - Fax 039 6036094
[email protected]
C2714C
12 (Allegato A)
STMicroelectronics
Informazioni finanziarie supplementari non US GAAP
Riconciliazione fra US GAAP e non US GAAP
In milioni di dollari fatta eccezione per i valori per azione
Le informazioni supplementari non US GAAP presentate in questo comunicato stampa non sono certificate e sono soggette ad alcune limitazioni intrinseche.
Tali informazioni non US GAAP non si basano su alcuna serie completa di regole o principi contabili e non dovrebbero essere considerate come sostitutive dei
parametri US GAAP. Inoltre, le informazioni finanziarie supplementari non US GAAP della ST possono non essere comparabili con denominazioni simili non
US GAAP usate da altre società. Ulteriori limitazioni specifiche per i singoli parametri non US GAAP, e le motivazioni che spingono la Società a presentare
informazioni finanziarie non US GAAP vengono delineate nei paragrafi seguenti. Per compensare le limitazioni indicate, le informazioni finanziarie
supplementari non US GAAP vanno consultate congiuntamente con i bilanci consolidati della Società, preparati in conformità con US GAAP.
Il reddito operativo (perdita) prima degli oneri di svalutazione, ristrutturazione e una tantum è utilizzato dalla direzione della Società come ausilio per migliorare
la comprensione delle operazioni in corso e per comunicare l'impatto delle voci escluse, come oneri di svalutazione, ristrutturazione e altri costi relativi a
chiusura. Gli utili netti rettificati e gli utili netti per azione (EPS) sono usati dalla direzione come ausilio per migliorare la comprensione delle operazioni in corso
e per comunicare l'impatto delle voci escluse quali svalutazione, oneri di ristrutturazione e altri costi correlati alla chiusura di competenza della ST e altre voci
una tantum, al netto dell’impatto delle imposte applicabili.
Il reddito operativo (perdita) prima degli oneri di svalutazione, ristrutturazione e una tantum di competenza della ST è calcolato come reddito operativo
(perdita) prima degli oneri di svalutazione, ristrutturazione e una tantum escludendo il 50% del reddito operativo (perdita) di ST-Ericsson prima degli oneri di
svalutazione, ristrutturazione e una tantum come consolidato dalla ST. Il margine operativo prima degli oneri di svalutazione, ristrutturazione e una tantum di
competenza della ST è calcolato come reddito operativo (perdita) prima della ristrutturazione di competenza della ST diviso per i ricavi riportati, escludendo il
50% dei ricavi di ST-Ericsson come consolidati dalla ST.
La Società crede che questi parametri finanziari che non sono GAAP forniscano informazioni utili a investitori e management perché misurano la capacità
della Società di generare profitto dalle proprie attività di business, dato che non tengono conto dell’effetto di acquisizioni e spese relative alla razionalizzazione
delle proprie attività e siti che essa non considera come parte dei risultati operativi in corso; dunque questi parametri, quando sono consultati congiuntamente
con i dati finanziari GAAP della Società, offrono i) la capacità di rendere più significativi i confronti dei risultati operativi in corso da un periodo all’altro; ii) la
capacità di individuare meglio le tendenze nelle attività di business della Società e di compiere le relative analisi, e iii) un modo più semplice per confrontare i
risultati delle attività della Società rispetto ai modelli finanziari e alle valutazioni di investitori e analisti.
Q1 2013
(milioni di dollari e centesimi per
azione)
U.S. GAAP
Reddito
operativo
(perdita)
(281)
Margine lordo
628
Svalutazione e ristrutturazione
Q4 2012
(milioni di dollari e centesimi per
azione)
U.S. GAAP
(180)
(116)
(0,13)
Utile netto
EPS
corrispondente
(428)
(0,48)
Reddito
operativo
(perdita)
(730)
Margine lordo
697
588
26
697
(142)
Reddito
operativo
(perdita)
(352)
Margine lordo
596
Svalutazione e ristrutturazione
18
53
54
Beneficio fiscale stimato
Non-U.S. GAAP
307
(1)
Imposte sul reddito di ST Ericsson
Onere da arbitrato NXP
(0,19)
58
Beneficio fiscale stimato
Q1 2012
(milioni di dollari e centesimi per
azione)
U.S. GAAP
(171)
(3)
628
Svalutazione e ristrutturazione
Non-U.S. GAAP
EPS
corrispondente
101
Beneficio fiscale stimato
Non-U.S. GAAP
Utile netto
(96)
Utile netto
(176)
(0,11)
EPS
corrispondente
(base)
(0,20)
13
56
(13)
649
(280)
(120)
(0,14)
(continua)
13 (Allegato A – continua)
Posizione finanziaria netta: risorse (debito), rappresenta il saldo tra le nostre risorse finanziarie complessive e il nostro indebitamento finanziario
complessivo. Le nostre risorse finanziarie complessive includono cassa e disponibilità liquide di cassa, titoli negoziabili, depositi a breve termine e
liquidità vincolata, mentre l'indebitamento finanziario complessivo include i prestiti a breve termine, la quota corrente di finanziamenti a lungo termine e
i debiti a lungo termine, tutti come riportato nel nostro stato patrimoniale consolidato. Riteniamo che la nostra posizione finanziaria netta fornisca
informazioni utili agli investitori dal momento che fornisce indicazioni sulla nostra posizione globale o in termini di indebitamento netto o posizione di
cassa netta misurando le nostre risorse di capitale sulla base di cassa, disponibilità liquide di cassa e titoli negoziabili, nonché il livello complessivo del
nostro indebitamento finanziario. La posizione finanziaria netta non è un parametro US GAAP.
Posizione finanziaria netta (in milioni di dollari US)
30 marzo 2013
31 dicembre 2012
31 marzo 2012
1.718
2.250
2.059
187
238
154
Depositi a breve termine
1
1
-
Liquidità vincolata
-
-
3
Liquidità vincolata non corrente
4
4
4
1.910
2.493
2.220
(250)
(630)
(1.076)
Debiti a lungo termine
(647)
(671)
(366)
Indebitamento finanziario complessivo
(897)
(1.301)
(1.442)
Posizione finanziaria netta
1.013
1.192
778
Posizione finanziaria netta, rettificata tenendo conto
dell'investimento del 50% in ST-Ericsson
1.096
1.192
1.267
Cassa e disponibilità liquide
Titoli negoziabili
Posizione totale di cassa
Prestiti a breve termine e quota a breve di
finanziamenti a lungo termine
Il free cash flow è definito come flusso di cassa netto da attività operative meno il flusso di cassa netto proveniente da (impiegato per) attività di
investimento, escludendo i proventi dalla vendita di titoli negoziabili. Riteniamo che il free cash flow fornisca informazioni utili agli investitori e ai
dirigenti, dato che misura la capacità della Società di generare cassa dalle proprie attività operative e di investimento a sostegno diretto delle proprie
attività operative. Il free cash flow non è un parametro US GAAP e non rappresenta il flusso di cassa complessivo dato che non include i flussi di
cassa generati da o assorbiti dalle attività finanziarie. Inoltre, la nostra definizione di free cash flow può differire da quelle usate da altre aziende.
Free cash flow (in milioni di dollari)
Q1 2013
Q4 2012
Q1 2012
66
252
250
Flusso di cassa netto da (impiegato per) attività di investimento
(81)
(107)
113
Proventi dalla vendita di titoli negoziabili
(50)
-
(265)
Free cash flow
(65)
145
98
Flusso di cassa netto da attività operative
14 STMicroelectronics N.V.
Conto economico consolidato
(in milioni di dollari US, ad eccezione dei valori per azione in dollari)
alla chiusura dei tre mesi
(non certificato) (non certificato)
Fatturato netto
Altri ricavi
30 marzo
31 marzo
2013
2012
2.003
2.010
6
7
RICAVI NETTI
2.009
2.017
Costo del venduto
(1.381)
(1.421)
MARGINE LORDO
628
596
Spese di vendita, generali e amministrative
(279)
(310)
Ricerca e sviluppo
(533)
(633)
Altri proventi e spese, netti
4
13
Oneri di svalutazione, ristrutturazione e altri costi relativi a chiusura
(101)
(18)
Totale spese di esercizio
(909)
(948)
PERDITA OPERATIVA
(281)
(352)
Onere finanziario, netto
(7)
(13)
(13)
(7)
-
3
(301)
(369)
Perdita su partecipazioni (iscritte a patrimonio netto)
Proventi in strumenti finanziari, netti
PERDITA PRIMA DELLE IMPOSTE
E DEGLI INTERESSI DI MINORANZA
Beneficio fiscale
PERDITA NETTA
Perdita netta (utile) di competenza degli interessi di minoranza
4
34
(297)
(335)
126
159
PERDITA NETTA DI COMPETENZA DELLA PARENT COMPANY
(171)
(176)
UTILE PER AZIONE (DI BASE) DI COMPETENZA DELLA PARENT COMPANY
(0,19)
(0,2)
UTILE PER AZIONE (DILUITO) DI COMPETENZA DELLA PARENT COMPANY
(0,19)
(0,2)
888,0
885,0
NUMERO DELLE AZIONI MEDIE PONDERATE
USATO PER CALCOLARE L'UTILE
DOPO DILUIZIONE
STMicroelectronics N.V.
STATO PATRIMONIALE CONSOLIDATO
Al
In milioni di dollari US
30 marzo
31 dicembre
31 marzo
2013
2012
2012
(non certificato) certificato (non certificato)
ATTIVITA'
Attività correnti
Cassa e disponibilità liquide
Liquidità vincolate
Depositi a breve termine
Titoli negoziabili
Crediti commerciali ed effettivi attivi, netti
Rimanenze
Imposte differite attive
Attività in corso di cessione
Altre attività correnti
Totale attività correnti
1.718
1
187
1.025
1.306
141
37
501
4.916
2.250
1
238
1.005
1.353
137
518
5.502
2.059
3
154
971
1.508
170
22
589
5.476
Avviamento
Altre attività immateriali, nette
Immobilizzazioni materiali , nette
Crediti fiscali differiti non correnti
Liquidità vincolata
Partecipazioni a lungo termine
Altre attività immobilizzate
140
208
3.275
439
4
110
540
4.716
141
213
3.481
414
4
119
560
4.932
1.064
608
3.826
371
4
116
420
6.409
Totale attività
9.632
10.434
11.885
250
862
997
11
77
2.197
630
797
942
89
11
86
2.555
1.076
781
987
15
94
2.953
647
474
15
351
1.487
3.684
671
477
14
353
1.515
4.070
366
425
22
275
1.088
4.041
1.156
1.156
1.156
2.559
1.788
673
-239
5.937
11
5.948
9.632
2.555
1.959
794
-239
6.225
139
6.364
10.434
2.550
3.328
837
-271
7.600
244
7.844
11.885
PASSIVITA' E PATRIMONIO
Passività correnti:
Depositi a breve termine
Debiti verso fornitore
Altri debiti, ratei e riscontri passivi
Dividendi da pagare agli azionisti
Imposte differite passive
Fondo imposte
Totale passività correnti
Debiti a lungo termine
Benefici a dipendenti
Fondo imposte
Altre imposte a lungo termine
Totale passività
Impegni e rischi
Patrimonio
Patrimonio netto della parent company
Capitale sociale (azioni privilegiate: 540.000.000 azioni autorizzate, non emesse;
azioni ordinarie: valore nominale 1,04 euro, 1.200.000.000 azioni autorizzate,
emesse, 887.967.172 azioni in circolazione)
Riserva sovrapprezzo azioni
Riserva utili portati a nuovo
Altre componenti di reddito complessivo cumulate
Azioni proprie
Totale patrimonio della parent company
Interessi di minoranza
Totale patrimonio netto
Totale passivo e patrimonio
STMicroelectronics N.V.
RENDICONTO FINANZIARIO - SELEZIONE DI DATI
Rendiconto finanziario (in milioni di dollari US)
Liquidità netta da attività operative
Liquidità netta da (usata in) investimenti
Liquidità netta da (usata in) attività di finanziamento
Incremento della liquidità netta (diminuzione)
Selezione di dati dal rendiconto finanziario in milioni di dollari US
Ammortamenti e svalutazioni
Pagamenti netti per spese in conto capitale
Dividendi pagati agli azionisti
Variazione delle scorte, netta
Q1 2013
Q4 2012
Q1 2012
66
(81)
(481)
(532)
252
(107)
406
564
250
113
(225)
147
Q1 2013
Q4 2012
Q1 2012
237
(111)
(89)
30
272
(78)
(89)
143
288
(125)
(88)
46