Invesco Emerging Local Currencies Debt
Fund
Classe E (EUR Hgd. - Distr. Mens)
31 dicembre 2015
Sintesi degli obiettivi e delle
politiche di investimento
L'obiettivo del fondo è realizzare una
crescita del capitale nel lungo termine e un
reddito elevato. Il fondo investirà almeno
due terzi dei suoi attivi totali (al netto degli
attivi liquidi accessori) in un'allocazione
flessibile di liquidità, titoli di debito
(comprese obbligazioni corporate e
obbligazioni emesse da organismi
soprannazionali) e strumenti finanziari
derivati, espressi nella valuta dei paesi
emergenti. Per conoscere tutti gli obiettivi
e la politica di investimento del fondo, far
riferimento al prospetto in vigore.
Caratteristiche principali
Il team di investimento
Il fondo è gestito dal team Fixed Income di Invesco. Con attività in USA, Regno Unito, Europa
continentale, Asia e Australia, il team si occupa della gestione di USD 236 miliardi di asset
per i clienti di tutto il mondo. Il team si avvale dell'esperienza di oltre 160 professionisti degli
investimenti con un'esperienza media nel settore di oltre 18 anni (dati aggiornati al 30
settembre 2015).
La filosofia di investimento
Il modo migliore per cogliere le opportunità che si creano nei mercati del reddito fisso,
sempre più dinamici e complessi, è quello di affidarsi a un team globale composto da
specialisti degli investimenti interconnessi tra loro. Ci avvaliamo di una strategia
dinamicamente bilanciata tra processi decisionali top-down e bottom-up per generare un
insieme di informazioni che consentono di sfruttare al meglio le opportunità che possono
emergere in qualsiasi regione geografica o tipo di mercato. Il team Invesco Fixed Income
ritiene che un processo con l'opportuno equilibrio tra processi decisionali top-down e bottomup consenta di creare portafogli in grado di beneficiare delle opportunità che si presentano
nel mercato del reddito fisso.
Performance indicizzata*
Fondo
Indice
110
Joseph Portera
Atlanta
Gestisce il fondo dal
settembre 2013
Rashique Rahman
Atlanta
Gestisce il fondo dal
marzo 2015
100
90
80
70
60
08/14
Avi Hooper
Atlanta
Gestisce il fondo dal
agosto 2015
Jorge Ordonez
Atlanta
Gestisce il fondo dal
agosto 2015
Data di avvio della Classe di Azioni
23 luglio 2014
Data di costituzione originaria ¹
14 dicembre 2006
Status legale
SICAV Lux armonizzata e autorizzata
Valuta della classe di azioni
EUR
Classe di azione
a distribuzione
Attivo in gestione
EUR 315,89 Mln
Indice
JP Morgan GBI-EM Global Diversified
Composite
Codice Bloomberg
IELEIMD LX
Codice ISIN
LU1075208303
Data di regolamento
Giorno di negoziazione + 3 gg.
12/14
04/15
08/15
12/15
Performance cumulate*
in %
1 anno
3 anni
Dal lancio
Fondo
-17,56
-
-28,11
Indice
-14,92
-
-25,25
Performance annuali*
in %
2011
2012
2013
2014
2015
Fondo
-
-
-
-
-17,56
Indice
-
-
-
-
-14,92
31.12.10
31.12.11
31.12.11
31.12.12
31.12.12
31.12.13
31.12.13
31.12.14
31.12.14
31.12.15
-
-
-
-
-17,56
Performance rolling a 12 mesi**
in %
Fondo
I valori di performance rolling a 12 mesi sono aggiornati trimestralmente a partire dall'anno successivo al
lancio della classe di azione del fondo. Siccome la classe di azione è stata lanciata il 23 luglio 2014, i dati
di performance per l'intero periodo indicato in tabella non sono disponibili. I rendimenti passati non sono
indicativi di quelli futuri.
* (Fonte: © 2015 Morningstar) Reddito lordo reinvestito al 31 dicembre 2015 se non diversamente indicato. I dati non considerano le commissioni di ingresso
pagate dal singolo investitore. **Reddito lordo reinvestito al 31 dicembre 2015. I dati di performance sono riportati nella valuta del fondo, ad eccezione della
performance dell'indice che è espressa in USD. Indice-Fonte: Factset.
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Invesco Emerging Local Currencies Debt Fund
Classe E (EUR Hgd. - Distr. Mens)
31 dicembre 2015
Credit Rating in %*
Credit ratings*
(Rating medio: BBB+)
AAA
g AA
gA
g BBB
g CCC ed inferiori
g Altro
g Liquidità
g
in %
AAA
AA
Fondo
Indice
0,7
0,0
0,7
0,1
A
33,3
40,7
BBB
40,6
59,2
1,3
0,0
21,3
0,0
2,2
0,0
CCC ed inferiori
Altro
Liquidità
NAV e spese
Duration media ponderata*
NAV
EUR 6,77
Prezzo max negli ultimi 12 mesi
EUR 8,73 (28.01.15)
Prezzo min. negli ultimi 12 mesi
EUR 6,72 (11.12.15)
Investimento minimo ²
EUR 500
Commissione iniziale
3,00%
Commissione annua di gestione
2,0%
Spese correnti
2,39% (stimate al 23/07/2014)
in anni
Fonte: *Invesco
Fondo
Indice
Blocco Dollaro
4,8
4,0
Europa
0,7
0,8
Rendimenti stimati %*
Current yield lordo
7,00
Redemption yield atteso lordo
7,03
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Invesco Emerging Local Currencies Debt Fund
Classe E (EUR Hgd. - Distr. Mens)
31 dicembre 2015
Considerazioni sui rischi
Il valore degli investimenti ed il reddito da essi derivante possono oscillare (in parte a causa di fluttuazioni dei tassi di cambio) e gli
investitori potrebbero non ottenere l'intero importo inizialmente investito. Il fondo investirà in strumenti derivati (complessi) che attraverso
la leva finanziaria potranno provocare ampie oscillazioni del valore del fondo. Dal momento che una quota significativa del fondo è investita
in paesi emergenti, occorre essere preparati ad accettare oscillazioni molto ampie del valore del fondo. Il fondo può detenere una quantità
significativa di titoli di debito con una qualità del credito inferiore che rischia di provocare forti oscillazioni del valore del fondo. I rischi sopra
indicati fanno riferimento a questo specifico fondo e sono relativi ai contenuti di questo documento. Per conoscere tutti i rischi relativi al
fondo si rimanda al Documento contenente le Informazioni Chiave per gli Investitori (KIID), mentre per conoscere tutti i rischi legati
all’investimento nella Sicav Invesco Funds si rimanda al prospetto in vigore.
Informazioni importanti
1
La data di costituzione originaria indicata in questo documento corrisponde a quella presente nel KIID (Documento contenente le
Informazioni Chiave per l'Investitore).
2
Gli investimenti minimi sono i seguenti: EUR 500 / USD 650 / GBP 400 / CHF 650 / SEK 4.500.
Si prega di far riferimento al Prospetto in vigore per avere ulteriori informazioni sugli investimenti minimi in altre valute.
La lista completa dei titoli che compongono il portafoglio del fondo è disponibile sul sito
http://www.invescoglobalproducts.com/portal/site/gpr. La pubblicazione ha carattere meramente informativo e non fa parte di alcun
prospetto. Questo documento non intende dare consigli d’investimento inclusi e senza limiti, consigli finanziari, legali, o fiscali o fare alcuna
raccomandazione riguardante l’idoneità per le circostanze di un investitore. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. I
rendimenti non riflettono le spese di gestione del fondo né la commissione iniziale. Le opinioni o considerazioni eventualmente espresse da
Invesco possono subire modifiche. Per ottenere ulteriori informazioni sul fondo e qualora non si abbia la certezza della comprensione dei
rischi legati all'investimento, siete invitati a contattare il proprio distributore / consulente. Il calcolo del prezzo massimo / minimo degli
ultimi 12 mesi prende in considerazione gli ultimi 12 mesi completi, comprensivi dei giorni di chiusura dei mercati. Il primo giorno del
periodo di calcolo potrebbe essere un giorno di chiusura dei mercati con il prezzo valido più alto o più basso degli ultimi 12 mesi. Nei
giorni di chiusura dei mercati, per calcolare il prezzo massimo / minimo degli ultimi 12 mesi viene utilizzato il prezzo del giorno di
negoziazione immediatamente precedente. La decisione di investire in azioni di un fondo deve essere effettuata considerando la
documentazione d’offerta in vigore. Questi documenti (Documento contenente le Informazioni Chiave per gli Investitori specifico per fondo
e classe, prospetti e relazioni annuali/semestrali) sono disponibili sul sito http://www.invesco.it. Le Spese correnti prelevate da ciascuna
Classe di azioni del Fondo in un anno, sono indicate nel relativo Documento contenente le Informazioni Chiave per gli Investitori (KIID).
Potrebbero emergere direttamente a carico del cliente altri costi, compresi oneri fiscali, in relazione alle operazioni connesse al fondo.
Invesco non potrà in nessun caso essere ritenuta responsabile per eventuali scelte di investimento effettuate in relazione alle informazioni
in essa contenute. Qualora fosse fatta menzione di specifici titoli, ciò non implica la loro presenza nel portafoglio del fondo in futuro e non
rappresenta un’indicazione d’acquisto, vendita o mantenimento all’interno del portafoglio. Poiché questa classe di azione è stata lanciata
recentemente, le spese correnti sono stimate in base ad una previsione dei costi. Questo valore può variare da un anno all’altro. Esclude i
costi di transazione del portafoglio salvo in caso di spese di sottoscrizione/rimborso pagate dal Fondo quando acquista o vende
azioni/quote di un altro Fondo. I rendimenti riportati sono espressi come % annua del VPN corrente del comparto. Si tratta di una stima
per i 12 mesi successivi, nell'ipotesi che il portafoglio del comparto rimanga invariato e che non vi siano insolvenze né rinvii nel pagamento
delle cedole o nel rimborso del capitale. Il reddito monetario è dato dalle cedole stimate sulle obbligazioni. Il rendimento corrente lordo è
un’indicazione del reddito monetario atteso nei 12 mesi successivi. Il rendimento alla scadenza lordo stimato è un concetto di più lungo
termine che indica il rendimento totale annuo atteso. Ciò significa che, oltre al reddito monetario atteso, esso comprende anche il valore
annuale ammortizzato delle plus o minusvalenze non realizzate sugli investimenti obbligazionari detenuti attualmente dal fondo, calcolato
con riferimento al prezzo di mercato corrente di questi ultimi e al valore di riscatto atteso alla scadenza delle obbligazioni. I rendimenti non
sono garantiti e non riflettono le spese di gestione del comparto né la commissione iniziale. Gli investitori potrebbero essere soggetti ad
imposte sulle distribuzioni. Il presente documento è pubblicato in Italia da Invesco Asset Management SA, Sede Secondaria, Piazza del
Duomo 22 – Galleria Pattari 2, 20122 Milano.
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Morningstar nè le relative fonti sono responsabili per qualsiasi danno o perdita scaturita dall’utilizzo di queste informazioni. I dati di asset
allocation forniti da Morningstar si basano sui dati relativi alla composizione effettiva dei portafogli forniti da Invesco. Morningstar Licensed
Tools and Content è fornito da Interactive Data Managed Solutions.
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