Invesco Global Targeted Returns Fund
Classe C-Acc.
31 dicembre 2015
Sintesi degli obiettivi e delle
politiche di investimento
L'obiettivo del Fondo è ottenere un
rendimento totale positivo in tutte le
condizioni di mercato nell'arco di un
periodo di 3 anni consecutivi. Il Fondo si
prefigge di generare un rendimento lordo
annuo del 5% superiore all'EURIBOR a tre
mesi (o tasso di riferimento equivalente) e
mira a conseguire questo obiettivo con
meno della metà della volatilità che
caratterizza i titoli azionari globali, nello
stesso periodo di 3 anni consecutivi. Non vi
è alcuna garanzia che il Fondo consegua
un rendimento positivo o il suo obiettivo di
volatilità. Per conoscere tutti gli obiettivi e
la politica di investimento del fondo, far
riferimento al prospetto in vigore.
Il team di investimento
Il fondo è gestito dal team Multi Asset di Invesco con sede ad Henley, ed è affidato al
responsabile del team David Millar in collaborazione con Dave Jubb e Richard Batty. Il team
conta altri 7 professionisti degli investimenti con, in media, un’esperienza di 16 anni nel
settore. Al 31 dicembre 2015, il patrimonio gestito dal team ammontava a USD 7,3 miliardi.
La filosofia di investimento
Il team Multi Asset di Invesco si prefigge di generare idee d'investimento mediante un
processo di ricerca realmente privo di vincoli e di individuare l'esposizione ottimale e la
combinazione migliore per costruire con successo un portafoglio a rischio gestito. L'obiettivo
generale è sfruttare appieno i vantaggi della diversificazione e della gestione del rischio per
ottimizzare il profilo di rendimento. La filosofia d'investimento del fondo è incentrata sulla
convinzione che è possibile conseguire un rendimento complessivo positivo in qualsiasi
condizione di mercato, considerando un orizzonte di 3 anni consecutivi, mediante un
approccio non vincolato alla generazione di idee d'investimento e una solida gestione del
rischio.
Performance indicizzata*
Caratteristiche principali
Fondo
Indice
120
110
100
Dave Jubb, David Millar, Richard Batty
Henley on Thames
Gestisce il fondo dal dicembre 2013
Data di avvio della Classe di Azioni
18 dicembre 2013
Data di costituzione originaria ¹
18 dicembre 2013
Status legale
SICAV Lux armonizzata e autorizzata
Valuta della classe di azioni
EUR
Classe di azione
ad accumulazione
Attivo in gestione
EUR 2,32 mld.
Spese correnti
1,10% (stimate al 28/02/2015)
Indice
Euribor 3 Month Index (EUR)
Codice ISIN
LU1004133028
NAV
EUR 11,05
Prezzo max negli ultimi 12 mesi
EUR 11,39 (14.04.15)
Prezzo min. negli ultimi 12 mesi
EUR 10,86 (24.08.15)
Investimento minimo ²
EUR 800.000
Commissione iniziale
5,00%
Commissione annua di gestione
0,9%
90
12/13
06/14
12/14
06/15
12/15
Performance cumulate*
in %
1 anno
3 anni
Dal lancio
Fondo
1,40
-
10,50
Indice
-0,02
-
0,20
Performance annuali*
in %
2011
2012
2013
2014
2015
Fondo
-
-
-
8,61
1,40
Indice
-
-
-
0,21
-0,02
31.12.10
31.12.11
31.12.11
31.12.12
31.12.12
31.12.13
31.12.13
31.12.14
31.12.14
31.12.15
-
-
-
8,61
1,40
Performance rolling a 12 mesi**
in %
Fondo
I valori di performance rolling a 12 mesi sono aggiornati trimestralmente a partire dall'anno successivo al
lancio della classe di azione del fondo. Siccome la classe di azione è stata lanciata il 18 dicembre 2013, i
dati di performance per l'intero periodo indicato in tabella non sono disponibili. I rendimenti passati non
sono indicativi di quelli futuri.
Nel caso in cui alla data di aggiornamento del documento ricorressero eventi particolari, quali ad
esempio afflussi di denaro all'interno del fondo o aspetti legati alla negoziazione dei titoli, la data di
aggiornamento dei dati di rischio del portafoglio può essere spostata al giorno lavorativo più prossimo
nel quale non siano presenti tali distorsioni. Tale data potrà quindi essere diversa dalla data di
aggiornamento dei dati di performance.
*Fonte: © 2015 Morningstar. Reddito lordo reinvestito al 31 dicembre 2015. **Reddito lordo reinvestito al 31 dicembre 2015. Non vi è, pertanto, alcuna garanzia
di ottenere uguali rendimenti in futuro. I dati non considerano le commissioni di ingresso pagate dal singolo investitore. I dati di performance sono espressi nella
divisa del fondo. Indice-Fonte: Bloomberg.
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Invesco Global Targeted Returns Fund
Classe C-Acc.
31 dicembre 2015
Diversificazione attesa dalla combinazione di idee di investimento*
Rischio indipendente4
ripartizione per idea %*
Idee espresse attraverso strategie di investimento Invesco
Altre idee di investimento
Rischio atteso del fondo3 4,35%
Rischio indipendente complessivo 14,74%
Credito - Flattener della curva
europea
0,64
{{Credit - Selective Credit}}
0,59
Valuta - dollaro australiano vs peso
cileno
0,53
14
Valuta - Rupia indiana vs Renminbi
cinese
0,69
12
Valuta - Yen giapponese vs won
koreano
0,91
Valuta - corona norvegese vs sterlina
inglese
0,41
Valuta - dollaro USA vs. dollaro
canadese
0,03
Valuta - dollaro USA vs. euro
0,60
Azioni - Divergenza Europa
0,78
{{Equity - Germany}}
0,72
Azioni - Globali
0,77
{{Equity - Japan}}
0,66
Azioni - Esposizione a titoli asiatici
selezionati
0,74
Azioni - Regno Unito
0,71
Azioni - Large cap vs. small cap USA
0,50
Azioni - US Base vs Discrezionali
0,57
Tassi di Interesse - Australia vs
Europa
0,60
Tassi d'interesse - Steepener della
curva europea
0,59
Tassi d'interesse - Debito di mercati
emergenti selezionati
0,72
{{Interest Rates - Swap Spreads}}
0,49
Tassi d'interesse - Svezia vs. Europa
0,57
Tassi di interesse – Regno Unito
0,69
Volatilità - azioni asiatiche vs. azioni
USA
0,74
Rischio indipendente4
ripartizione per regione %*
Volatilità - Dollaro australiano vs US
Dollaro
0,33
Europa
3,48
USA
2,17
Azionario
5,46
Volatilità - azioni UK vs. tassi
0,08
Regno Unito
1,93
Tassi d'interesse
3,66
Liquidità e rischio di cambio residuo5
0,08
Globale
1,56
Valuta
3,24
Giappone
1,11
Credito
1,22
Asia
0,74
Volatilita’
Australia
0,73
Germania
0,72
Rischio indipendente
complessivo
Rischio indipendente complessivo
Rischio atteso del fondo3
14,74
4,35
Vantaggio atteso dalla diversificazione
Rischio atteso
16
10
8
6
4
2
0
Rischio indipendente4
Rischio indipendente4 ripartizione per regione %*
Rischio atteso del fondo3
Rischio indipendente4 ripartizione per tipologia di
asset %*
Europa
USA
g Regno Unito
g Globale
g Giappone
g Asia
g Australia
g Germania
g Altri
g
g
Altri
Rischio indipendente
complessivo
Fonte: *Invesco
50% del rischio azionario globale6
Azionario
Tassi d'interesse
g Valuta
g Credito
g Volatilita’
g
g
Rischio indipendente4
ripartizione per tipologia di
asset %*
1,16
14,74
2,30
14,74
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Invesco Global Targeted Returns Fund
Classe C-Acc.
31 dicembre 2015
Considerazioni sui rischi
Il valore degli investimenti ed il reddito da essi derivante possono oscillare (in parte a causa di fluttuazioni dei tassi di cambio) e gli
investitori potrebbero non ottenere l'intero importo inizialmente investito. I titoli di debito sono esposti al rischio di credito, ossia alla
capacità del mutuatario di pagare gli interessi e rimborsare il capitale alla data del rimborso. Il fondo investe in derivati (strumenti
complessi), operando pertanto con un significativo grado di leva che può comportare ampie fluttuazioni del valore del fondo medesimo. È
possibile che il fondo investa in strumenti di debito che hanno qualità creditizia inferiore e possono produrre fluttuazioni significative del
valore del fondo. I rischi sopra indicati fanno riferimento a questo specifico fondo e sono relativi ai contenuti di questo documento. Per
conoscere tutti i rischi relativi al fondo si rimanda al Documento contenente le Informazioni Chiave per gli Investitori (KIID), mentre per
conoscere tutti i rischi legati all’investimento nella Sicav Invesco Funds si rimanda al prospetto in vigore.
Informazioni importanti
1
La data di costituzione originaria indicata in questo documento corrisponde a quella presente nel KIID (Documento contenente le
Informazioni Chiave per l'Investitore).
2
Gli investimenti minimi sono i seguenti: USD 1.000.000 / EUR 800.000 / GBP 600.000 / CHF 1.000.000 / SEK 7.000.000.
Si prega di far riferimento al Prospetto in vigore per avere ulteriori informazioni sugli investimenti minimi in altre valute.
3
Rischio atteso del fondo - la volatilità attesa del fondo stando alla deviazione standard dell'attuale portafoglio di idee negli ultimi tre anni e
mezzo.
4
Rischio indipendente - la volatilità attesa di una singola idea stando alla rispettiva deviazione standard negli ultimi tre anni e mezzo.
5
Per rischio di cambio residuo si intende il rischio derivante da un'esposizione valutaria non coperta piuttosto che una singola idea di
investimento.
6
Il rischio azionario globale è la volatilità attesa dell'indice MSCI World stando alla rispettiva deviazione standard negli ultimi tre anni e
mezzo, pari all' 12,16% (al 31 dicembre 2015).
Tutti i dati riferiti al portafoglio del fondo sono aggiornati al 31 dicembre 2015 (Fonte: Invesco). La pubblicazione ha carattere meramente
informativo e non fa parte di alcun prospetto. Questo documento non intende dare consigli d’investimento inclusi e senza limiti, consigli
finanziari, legali, o fiscali o fare alcuna raccomandazione riguardante l’idoneità per le circostanze di un investitore. I rendimenti passati non
sono indicativi di quelli futuri. I rendimenti non riflettono le spese di gestione del fondo né la commissione iniziale. Le opinioni o
considerazioni eventualmente espresse da Invesco possono subire modifiche. Per ottenere ulteriori informazioni sul fondo e qualora non si
abbia la certezza della comprensione dei rischi legati all'investimento, siete invitati a contattare il proprio distributore / consulente. Il calcolo
del prezzo massimo / minimo degli ultimi 12 mesi prende in considerazione gli ultimi 12 mesi completi, comprensivi dei giorni di chiusura
dei mercati. Il primo giorno del periodo di calcolo potrebbe essere un giorno di chiusura dei mercati con il prezzo valido più alto o più
basso degli ultimi 12 mesi. Nei giorni di chiusura dei mercati, per calcolare il prezzo massimo / minimo degli ultimi 12 mesi viene utilizzato
il prezzo del giorno di negoziazione immediatamente precedente. La decisione di investire in azioni di un fondo deve essere effettuata
considerando la documentazione d’offerta in vigore. Questi documenti (Documento contenente le Informazioni Chiave per gli Investitori
specifico per fondo e classe, prospetti e relazioni annuali/semestrali) sono disponibili sul sito http://www.invesco.it. Le Spese correnti
prelevate da ciascuna Classe di azioni del Fondo in un anno, sono indicate nel relativo Documento contenente le Informazioni Chiave per gli
Investitori (KIID). Potrebbero emergere direttamente a carico del cliente altri costi, compresi oneri fiscali, in relazione alle operazioni
connesse al fondo. Invesco non potrà in nessun caso essere ritenuta responsabile per eventuali scelte di investimento effettuate in
relazione alle informazioni in essa contenute. Qualora fosse fatta menzione di specifici titoli, ciò non implica la loro presenza nel portafoglio
del fondo in futuro e non rappresenta un’indicazione d’acquisto, vendita o mantenimento all’interno del portafoglio. Poiché questa classe di
azione è stata lanciata recentemente, le spese correnti sono stimate in base ad una previsione dei costi. Questo valore può variare da un
anno all’altro. Esclude i costi di transazione del portafoglio salvo in caso di spese di sottoscrizione/rimborso pagate dal Fondo quando
acquista o vende azioni/quote di un altro Fondo. Il presente documento è pubblicato in Italia da Invesco Asset Management SA, Sede
Secondaria, Piazza del Duomo 22 – Galleria Pattari 2, 20122 Milano.
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Morningstar nè le relative fonti sono responsabili per qualsiasi danno o perdita scaturita dall’utilizzo di queste informazioni. I dati di asset
allocation forniti da Morningstar si basano sui dati relativi alla composizione effettiva dei portafogli forniti da Invesco. Morningstar Licensed
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