Di seguito è riportato in lingua italiana il contenuto dei Final Terms (cd. Condizioni Definitive), applicabili
agli strumenti finanziari di seguito individuati, fermo restando che (i) il testo di lingua inglese prevarrà in
caso di eventuale divergenza con, od omissioni nella, presente traduzione, (ii) ai sensi della vigente
normativa applicabile in materia di prospetti, non sussiste alcun obbligo di effettuare, ovvero consegnare,
la presente ai potenziali investitori, né di trasmetterla ad alcuna autorità, (iii) la presente traduzione è
effettuata esclusivamente al fine di agevolare la lettura da parte dei potenziali investitori del testo in lingua
inglese dei Final Terms redatto ai sensi dell’Articolo 5.4 della Direttiva Prospetti (come di seguito definita),
e, in tal senso, (iv) i potenziali investitori sono invitati, ai fini di avere una informativa completa
sull'Emittente e sull’offerta degli strumenti finanziari, di seguito individuati, a leggere attentamente le
informazioni contenute nei Final Terms e nel Prospetto di Base ed in ogni relativo supplemento e
documentazione di offerta di seguito individuata.
CONDIZIONI DEFINITIVE DATATE 20 luglio 2010
BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V.
(società di diritto olandese)
(in qualità di Emittente)
BNP Paribas
(società di diritto francese)
(in qualità di Garante)
Programma di Warrant e Certificate
Fino a 30.000 "Mediolanum MedPlus Certificate Coupon 10" in Euro legati all'Indice
EuroStoxx 50® con liquidazione il 31 agosto 2016
Codice ISIN: XS0527109879
BNP Paribas Arbitrage S.N.C.
(in qualità di Manager)
I Titoli sono offerti al pubblico in Italia dal 20 luglio 2010 al 20 agosto 2010
Il Prospetto di Base a cui si fa riferimento di seguito (come completato dalle presenti Condizioni
Definitive) è stato predisposto sulla base del fatto che, fatta eccezione per quanto previsto al
seguente sotto-paragrafo (ii), ogni offerta di Titoli in qualsiasi Stato Membro dello Spazio
Economico Europeo che ha attuato la Direttiva Prospetti (2003/71/EC) (ciascuno, uno "Stato
Membro Rilevante") sarà effettuata ai sensi di una esenzione prevista dalla Direttiva Prospetti,
come attuata in tale Stato Membro Rilevante, dall'obbligo di pubblicare un prospetto per l'offerta
dei Titoli. Pertanto, ogni persona che promuova o che intenda promuovere un'offerta dei Titoli
può farlo esclusivamente:
(i)
in circostanze in cui non sorge l'obbligo per l'Emittente o per qualsiasi Manager di
pubblicare un prospetto ai sensi dell'Articolo 3 della Direttiva Prospetti o di
supplementare un prospetto ai sensi dell'Articolo 16 della Direttiva Prospetti, in ciascun
caso, in relazione a tale offerta; o
(ii)
in quelle giurisdizioni indicate al Paragrafo 39 della Parte A che segue, posto che tale
persona sia una delle persone indicate nel Paragrafo 39 della Parte A che segue e che tale
offerta sia promossa durante il Periodo di Offerta ivi indicato.
Né l'Emittente né alcuno dei Manager ha autorizzato, né autorizza, lo svolgimento di alcuna
offerta di Titoli in alcuna altra circostanza.
Gli investitori dovrebbero considerare che, ove un supplemento al, o una versione aggiornata del,
Prospetto di Base menzionato di seguito sia pubblicato in qualsiasi momento durante il Periodo di
Offerta (come di seguito definito), tale supplemento o Prospetto di Base aggiornato, a seconda del
caso, sarà pubblicato e reso disponibile con le medesime modalità adottate per la pubblicazione
delle presenti Condizioni Definitive. Qualsiasi investitore che abbia aderito all'Offerta (come di
seguito definita) prima della data di pubblicazione di tale supplemento o versione aggiornata del
Prospetto di Base, a seconda del caso, (la "Data di Pubblicazione ") ha il diritto entro due giorni
lavorativi dalla Data di Pubblicazione di revocare la propria adesione.
PARTE A – CONDIZIONI CONTRATTUALI
I termini utilizzati nel presente documento sono definiti ai fini delle Condizioni di cui al Prospetto
di Base datato 3 giugno 2010, che costituisce un prospetto di base ai sensi della Direttiva
2003/71/CE (la Direttiva Prospetti). Il Prospetto di Base del 3 giugno 2010 è stato passaportato
in Italia in conformità all’Articolo 18 della Direttiva sui Prospetti. Il presente documento
costituisce le Condizioni Definitive dei Titoli qui descritti ai fini dell’Articolo 5.4 della Direttiva
Prospetti e va letto unitamente al Prospetto di Base. L'informativa completa su BNP Paribas
Arbitrage Issuance B.V. (l'Emittente), nonché sull'offerta dei Titoli è ricavabile solo sulla base
della consultazione congiunta delle presenti Condizioni Definitive e del Prospetto di Base. Il
Prospetto di Base e le Condizioni Definitive sono disponibili per la consultazione presso BNP
Paribas Securities Services, Luxembourg Branch, 33 rue de Gasperich, Howald-Hesperange,
L2085 Luxembourg e presso il sito internet dell'Autorità Olandese per i Mercati Finanziari
(Autoriteit Financiële Markten - AFM) www.afm.nl, e copie possono essere ottenute
gratuitamente presso gli uffici specificati degli Agenti per i Titoli.
Nel presente documento, qualsiasi riferimento numerico alle Condizioni è fatto al regolamento
della rilevante serie di Titoli e i termini e le espressioni definiti nel predetto regolamento avranno
lo stesso significato nelle presenti Condizioni Definitive, in quanto si riferiscano ai medesimi
Titoli e salvo ove diversamente ed espressamente specificato.
Le presenti Condizioni Definitive riguardano la serie di Titoli indicata al paragrafo "Disposizioni
Generali relative ad ogni Serie" che segue. Nel presente documento, con "Titoli" si intende fare
riferimento ai Titoli oggetto delle presenti Condizioni Definitive. Pertanto, ogni riferimento a
"Titolo" deve essere interpretato di conseguenza.
Il riferimento al Prezzo di Emissione non costituisce un'espressione del valore di mercato e non
implica che le operazioni sul mercato non saranno eseguite ad un prezzo superiore o inferiore al
Prezzo di Emissione al fine di riflettere le prevalenti condizioni di mercato.
1
Emittente:
BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V.
2
Garante:
BNP Paribas
DISPOSIZIONI SPECIFICHE PER OGNI SERIE
Numero di
serie
N. di Titoli
N. di Titoli
Codice ISIN
Common
Code
Prezzo di
emissione
per
Certificate
Data di
Liquidazi
one:
XS0527109879
052710987
100%
31 agosto
2016
emessi
CE136MAV Fino a 30.000
Fino a 30.000
La Data di Liquidazione sarà soggetta a rettifiche ai sensi della Following Business Day
Convention.
DISPOSIZIONI GENERALI
Ad ogni Serie di Titoli si applicano le seguenti condizioni:
3.
Data di Trade:
12 luglio 2010.
4.
Data di Emissione:
31 agosto 2010.
5.
Consolidamento:
Non applicabile.
6.
Tipo di Titoli:
(a) Certificates.
(b) I Titoli sono Titoli legati ad Indici.
(c) I Certificates sono “Mediolanum MedPlus Certificate
Coupon 10”.
Si applicano le previsioni dell'Annex 1 (Ulteriori termini e
condizioni per Titoli legati ad Indici).
7.
Forma dei Titoli:
Clearing System Global Security.
8.
Centro(i) del Giorno
Lavorativo (Business Day
Center):
Il Centro del Giorno Lavorativo applicabile ai fini della
definizione di "Giorno Lavorativo" di cui alla Condizione 1
è TARGET.
9.
Liquidazione:
La liquidazione avverrà mediante pagamento in contanti
(Titoli con liquidazione in contanti).
10.
Variazione della modalità di
Liquidazione:
(a) Opzione dell'Emittente di
variare la liquidazione:
L'Emittente non ha la possibilità di variare la liquidazione
con riferimento ai Titoli.
(b) Variazione della
Liquidazione per i Titoli con
Consegna Fisica
Non applicabile
11.
Asset(s) Rilevanti:
Non applicabile.
12.
Entitlement:
Non applicabile.
13.
Tasso di Cambio:
Non applicabile.
14.
Valuta di Liquidazione:
La valuta di liquidazione per il pagamento dell'Importo di
Liquidazione in Contanti è l'Euro ("EUR").
15.
Sindacazione:
I Titoli saranno distribuiti su base non sindacata.
16.
Taglio Minimo di
Negoziazione:
1 Titolo.
17.
Agente Principale per i
Titoli:
BNP Paribas
Lussemburgo.
18.
Registro:
Non applicabile.
19.
Agente di Calcolo
BNP Paribas Arbitrage SNC, 8 rue de Sofia, 75018 Parigi,
Francia.
20.
Legge Applicabile:
Legge inglese.
21.
Condizioni speciali o altre
modifiche al Regolamento
Non applicabile.
Securities
Services,
Succursale
del
DISPOSIZIONI SPECIFICHE PER IL PRODOTTO
22.
Titoli legati ad Indici:
Applicabile.
(i) Indice/Paniere di
Indici/Sponsor dell’Indice:
I Titoli sono legati all'Indice EuroStoxx 50® (Codice Reuters:
.STOXX50E/ Codice Bloomberg: SX5E < Index>), l'Indice
o il Sottostante.
Lo Sponsor dell'Indice è Stoxx Limited o qualsiasi successore
accettabile per l'Agente per il Calcolo.
L'Indice EuroStoxx 50® è un Indice Composito.
(b) Valuta dell’Indice:
Euro
(c) Borsa(e):
La o le Borse Valori del caso sono, in relazione a ciascun
titolo componente dell’Indice Sottostante (ognuno, un Titolo
Componente), la o le principali borse valori nelle quali tale
Titolo Componente è principalmente negoziato, come
determinato dall’Agente per il Calcolo.
23.
(d) Borsa(e) Correlata:
Tutte le Borse.
(e) Giorno Lavorativo di
Borsa:
Single Index Basis
(f) Giorno di Negoziazione
Programmato:
Single Index Basis
(g) Ponderazione:
Non Applicabile.
(h) Prezzo di Liquidazione:
Il Prezzo di Liquidazione sarà calcolato sulla base del Livello
di Chiusura Ufficiale, come annunciato dallo Sponsor
dell'Indice.
(i) Giorno di Turbativa:
Se la Data di Valutazione della Liquidazione è un Giorno di
Turbativa, il Prezzo di Liquidazione sarà calcolato sulla base
delle previsioni di cui alla Condizione per Titoli legati ad
Indici 1.
(j) Numero Massimo di
Giorni di Turbativa:
Otto (8) Giorni di Negoziazione Programmati.
(k) Orario di Valutazione:
L'Orario di Chiusura Programmato.
(l) Evento Knock-in:
Non Applicabile.
(m) Evento Knock-out:
Non Applicabile.
(n) Eventi di Liquidazione
Anticipata
Non Applicabile.
(o) Liquidazione Ritardata al
verificarsi di un Evento di
Correzione dell'Indice:
Non applicabile.
(p) Periodo di Correzione
dell'Indice:
Come da Condizioni.
(q) Altri termini o condizioni
speciali:
Non applicabile.
(r) Ulteriori disposizioni
applicabili a Indici Custom:
Non applicabile.
Titoli legati ad Azioni:
Non applicabile
24.
Titoli legati a ETI:
Non applicabile.
25.
Titoli legati a Strumenti di
Debito:
Non applicabile.
26.
Titoli legati a Commodity:
Non applicabile.
27.
Titoli legati a Indici
Inflazione:
Non applicabile.
28.
Titoli legati a Valute:
Non applicabile.
29.
Titoli legati a Fondi:
Non applicabile.
30.
Titoli Market Access:
Non applicabile.
31.
Titoli legati a Futures:
Non applicabile.
32.
Titoli legati a Crediti:
Non applicabile.
33.
Eventi
di
Turbativa
Aggiuntivi Opzionali:
(a) Ai Titoli si applicano i seguenti Eventi di Turbativa
Aggiuntivi: Non applicabile
(b) Liquidazione Ritardata al Verificarsi di Evento di
Turbativa Aggiuntivo e/o di un Evento di Turbativa
Aggiuntivo Opzionale: Non applicabile.
34.
Previsioni relativa a
Warrants:
Non applicabile.
35.
Previsioni relative ai
Certificates:
Applicabile.
(a)
Importo Nozionale di ogni
Certificate:
EUR 1.000
(b)
Certificates a pagamento
parziale:
I Certificates non sono Certificates a pagamento parziale.
(c)
Interesse:
I Certificates pagano un Interesse Legato ad Indici.
(d)
Previsioni relative al Tasso
Fisso:
Non Applicabile.
(e)
Previsioni relative al Tasso
Variabile:
Non applicabile.
(f)
Certificates con Interessi
legati a Indici:
Applicabile.
(i) Indice/Paniere di
Indici/Sponsor dell’Indice:
Come specificato al § 22 che precede.
(ii) Formula:
1) Se durante il rilevante Periodo di Determinazione della
Barrieran, non si è verificato l'Evento Barriera, alla
corrispondente Data di Pagamento dell'Interessen sarà
pagato un Importo di Interessi per Certificate calcolato
come segue:
N x 1,60%
2) Altrimenti, se l'Evento Barriera si è verificato durante il
rilevante Periodo di Determinazione della Barrieran, non sarà
pagato alcun Importo di Interessi alla corrispondente Data di
Pagamento dell'Interessen né alle seguenti Date di
Pagamento dell'Interesse.
Dove:
N è l'Importo Nozionale di ciascun Certificate (si veda il §
35 (a));
n = 1,2…23,24;
Evento Barriera è come specificato nel 35 (r) che segue;
Periodo di Determinazione della Barrieran è come
specificato nel 35 (r) che segue.
(iii) Parte responsabile per il
calcolo del Tasso(i) di
Interesse ed Importo di
Interesse(i) (ove non sia
l'Agente di Calcolo):
Non applicabile.
(iv) Previsioni per
determinare la cedola quando
il calcolo mediante
riferimento ad una Formula è
impossibile o impraticabile:
Non applicabile.
(v) Periodo(i) di Interesse:
Come da Condizioni.
(vi) Date di Fine del Periodo
di Interessi:
Cinque (5) Giorni Lavorativi successivi alla rilevante Data
di Valutazione dell'Interessen
(vii) Convenzione del Giorno
Lavorativo per le Date di
Fine del Periodo di Interessi:
Non applicabile.
(viii) Data(e) di Pagamento
dell'Interesse:
Ove n=1,2…,22,23, Cinque (5) Giorni Lavorativi successivi
alla rilevante Data di Valutazione dell'Interessen
Ove n=24 alla Data di Liquidazione
(ix) Convenzione del Giorno
Lavorativo per la Data(e) di
Pagamento dell'Interesse:
Following Business Day Convention
(x) Day Count Fraction:
Non applicabile.
(xi) Averaging:
L'Averaging non si applica.
(xii) Ora di Valutazione
dell'Interesse:
Come indicato nel § 22
(xiii) Data(e) di Valutazione
dell'Interesse:
24 novembre 2010 (n=1), 24 febbraio 2011 (n=2), 24
maggio 2011 (n=3), 24 agosto 2011 (n=4), 24 novembre
2011 (n=5), 24 febbraio 2012 (n=6), 24 maggio 2012 (n=7),
24 agosto 2012 (n=8), 24 novembre 2012 (n=9), 24 febbraio
2013 (n=10), 24 maggio 2013 (n=11), 24 agosto 2013
(n=12), 24 novembre 2013 (n=13), 24 febbraio 2014 (n=14),
24 maggio 2014 (n=15), 24 agosto 2014 (n=16), 24
novembre 2014 (n=17), 24 febbraio 2015 (n=18), 24
maggio 2015 (n=19), 24 agosto 2015 (n=20), 24 novembre
2015 (n=21), 24 febbraio 2016 (n=22), 24 maggio 2016
(n=23) e 24 agosto 2016 (n=24).
(xiv) Periodo di Correzione
dell'Indice:
Come indicato nel § 22.
(xv) Date di Osservazione:
Non applicabile.
(xvi) Periodo di
Osservazione:
Non applicabile.
(xvii) Numero Massimo di
Giorni di Turbativa:
Come indicato nel § 22.
(xviii) Borsa(e):
Come indicato nel § 22.
(xix) Borsa(e) Correlata:
Come indicato nel § 22.
(xx) Giorno Lavorativo di
Borsa:
Come indicato nel § 22.
(xxi) Giorno di Negoziazione
Programmato:
Come indicato nel § 22.
(xxii) Ponderazione:
Non applicable.
(xxiii) Prezzo di
Liquidazione:
Come indicato nel § 22.
(xxiv) Altri termini o
condizioni speciali:
Non applicabile.
(xxv) Previsioni aggiuntive
applicabili ad Indici Custom:
Non applicabile.
(g)
Certificates con Interessi
legati ad Azioni:
Non applicabile.
(h)
Certificates con Interessi
legati a ETI:
Non applicabile.
(i)
Certificates con Interessi
legati al Debito:
Non applicabile.
(j)
Certificates con Interessi
legati a Commodities:
Non applicabile.
(k)
Certificates legati ad Indici
dell’Inflazione:
Non applicabile.
(l)
Certificates con Interessi
legati a Valute:
Non applicabile.
(m)
Certificates con Interessi
legati a Fondi:
Non applicabile.
(n)
Certificates con Interessi
legati a Futures:
Non applicabile.
DISPOSIZIONI RELATIVE ALLA LIQUIDAZIONE ED ALLA VALUTAZIONE
ALLA LIQUIDAZIONE:
(o)
Titoli a pagamento rateale:
I Titoli non sono Titoli a pagamento Rateale.
(p)
Opzione Call dell'Emittente:
Non applicabile.
(q)
Opzione Put del Portatore:
Non applicabile.
(r)
Importo di Liquidazione in
Contanti:
A condizione che non siano stati liquidati
anticipatamente o acquistati e cancellati dall'Emittente,
il Titolare riceverà alla Data di Liquidazione con
riferimento a ciascun Titolo, un Importo di Liquidazione
in Contanti determinato ai sensi delle seguenti previsioni
(in aggiunta all'eventuale Interesse legato ad Indici n=24):
1) Se non si è verificato l'Evento Barriera:
N x 100%
2) Altrimenti, se si è verificato l'Evento Barriera:
Nx
IndiceFinale
IndiceIniziale
dove:
N è l'Importo Nozionale di ciascun Certificate
specificato come tale al §35(a);
IndiceIniziale è il Livello di Chiusura ufficiale dell'Indice
alla Data di Strike;
IndiceFinale è il Livello di Chiusura ufficiale dell'Indice
alla Data di Valutazione della Liquidazione;
Evento Barriera si riterrà verificato se, in qualsiasi
Giorno Lavorativo durante il rilevante Periodo di
Determinazione della Barriera n, l'Indice chiude ad un
livello inferiore o uguale al Livello Barriera
Periodo di Determinazione della Barriera n indica il
periodo che inizia con la Data di Strike (esclusa) e
termina con la Data di Valutazione dell'Interesse n
Livello Barriera è 50% x IndiceIniziale.
(s)
Ora di Cut-off della Notifica
di Rinuncia:
Non applicabile.
(t)
Data di Strike:
30 agosto 2010 posto che, ove la Data di Strike sia un
Giorno di Turbativa, la definizione di "Data di
Valutazione" di cui alla Condizione 27 si applicherà
come se i riferimenti a "Data di Valutazione" siano fatti
a "Data di Strike".
(u)
Data di Valutazione della
Liquidazione:
24 agosto 2016.
(v)
Averaging:
L’Averaging non si applica ai Titoli.
(w)
Date di Osservazione:
Non applicabile.
(x)
Periodo di Osservazione:
Non applicabile.
(y)
Giorno Lavorativo di
Non applicabile.
Liquidazione:
(z)
Data di Cut-off:
Non applicabile.
DISTRIBUZIONE ED IDONEITA' ALLA VENDITA NEGLI STATI UNITI
36.
Restrizioni alla Vendita:
Come descritte nel Prospetto di Base.
(a)
Idoneità alla vendita dei
Titoli negli Stati Uniti ad
AIs:
I Titoli non sono idonei alla vendita negli Stati Uniti ad
AIs.
(b)
Idoneità alla vendita dei
Titoli negli Stati Uniti a
Qualified Institutional
Buyers (QIBs) come
definiti nella Rule 144a:
I Titoli non sono idonei alla vendita negli Stati Uniti a
QIBs ai sensi della Rule 144a.
(c)
Idoneità alla vendita dei
Titoli negli Stati Uniti a
QIBs come definiti nella
Rule 144a che sono altresì
Qualified Purchasers
(QPs) come definititi nel
Investment Company Act :
I Titoli non sono idonei alla vendita negli Stati Uniti a
QIBs e a QPs.
37.
Conseguenze fiscali aggiuntive
ai sensi della legge federale
statunitense:
Non applicabile.
38.
Broker/dealer registrato:
Non applicabile.
39.
Offerta non esente:
Un'offerta dei Titoli sarà effettuata attraverso Banca
Mediolanum S.p.A. (il "Collocatore") al di fuori
dell'ipotesi di cui all'Articolo 3(2) della Direttiva
Prospetti nella Repubblica Italiana (la Giurisdizione
dell'Offerta Pubblica), dal 20 luglio 2010 al 20 agosto
2010, negli orari in cui le banche sono generalmente
aperte per la propria attività nella Repubblica Italiana (il
Periodo di Offerta).
Nel caso in cui il Periodo di Offerta sia abbreviato come
descritto di seguito, un avviso di tale evento sarà
pubblicato
nel
sito
internet
dell'Emittente
(http://eqdpo.bnpparibas.com/MedPlus_Coupon_10) e
sul
sito
internet
del
Collocatore
(www.bancamediolanum.it).
Il Periodo di Offerta può essere interrotto in qualsiasi
momento dall'Emittente in accordo con il Collocatore.
In tale caso, un avviso di tale evento sarà pubblicato nel
sito
internet
dell'Emittente
(http://eqdpo.bnpparibas.com/MedPlus_Coupon_10) e
sul
sito
internet
del
Collocatore
(www.bancamediolanum.it).
Banca Mediolanum S.p.A., con sede legale in Palazzo
Meucci Milano 3 – Via F. Sforza Milano, Italia, agirà in
qualità di responsabile del collocamento per i
Certificates (il “Responsabile del Collocamento” o
“Lead Manager”) ai sensi dell'articolo 93-bis del
Decreto Legislativo 24 febbraio 1998, n. 58, come
successivamente modificato (il "Testo Unico").
Per ulteriori informazioni si veda il Paragrafo 8 della
Parte B di seguito.
Scopo delle Condizioni Definitive
Le presenti Condizioni Definitive ricomprendono le condizioni definitive necessarie per
l'emissione e l'offerta pubblica nella Giurisdizione dell'Offerta Pubblica dei Titoli qui descritti ai
sensi del Programma di Warrant e Certificate di BNP Paribas, BNP Paribas Arbitrage Issuance
B.V.
Responsabilità
L'Emittente si assume la responsabilità per le informazioni contenute nelle presenti Condizioni
Definitive. Per quanto a conoscenza dell'Emittente (che ha adottato ogni ragionevole cura per
assicurare che questo sia il caso), le informazioni contenute nelle presenti Condizioni Definitive
sono conformi ai fatti e non presentano omissioni tali da alterarne il senso. Le informazioni
incluse nella Parte B (le Altre Informazioni) sono un estratto o un riassunto di informazioni di
pubblico dominio sull'Indice. L'Emittente conferma che dette informazioni sono state riprodotte
accuratamente e che, per quanto a sua conoscenza e per quanto è in grado di accertare in base alle
informazioni pubblicate dallo Sponsor dell'Indice, non sono stati omessi fatti che potrebbero
rendere impreciso o fuorviante quanto riprodotto.
Sottoscritto per conto di BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V.
In qualità di Emittente:
Da: ___________________
debitamente autorizzato.
PARTE B – ULTERIORI INFORMAZIONI
1.
Quotazione ed Ammissione alla negoziazione:
I Titoli non sono quotati.
2.
Rating
Rating:
I Titoli che saranno emessi non hanno ricevuto un rating.
Il rating assegnato al Garante è Aa2 da parte di Moody’s e
AA da parte di Standard and Poor’s.
Come definito da Moody's un giudizio "Aa" implica che le
obbligazioni dell'Emittente e del Garante ai sensi del
Programma sono di alta qualità e sono soggette ad un
rischio di credito molto basso. Moody's utilizza i numeri 1,
2 e 3 per specificare ogni generica classe di rating da Aa a
Caa. Il numero 2 indica che l'obbligazione si colloca su un
livello medio della sua categoria. Come definito da
Standard & Poor's, un giudizio "AA" implica che la
capacità dell'Emittente e del Garante di onorare i propri
impegni finanziari ai sensi dei Titoli è molto forte.
3.
Fattori di rischio
Come descritti nel Prospetto di Base.
4.
Interessi di Persone Fisiche e Giuridiche Coinvolte nell'Offerta
Gli investitori devono considerare che il Collocatore cui è stato conferito l’incarico di collocare i
Titoli ai sensi delle presenti Condizioni Definitive, Banca Mediolanum S.p.A., riceverà
dall'Emittente una commissione di collocamento pagata in anticipo implicita nel Prezzo di
Emissione dei Certificates pari ad un ammontare massimo del 10.20% dell'ammontare emesso.
Tutte le commissioni di collocamento saranno pagate upfront.
Al 12 luglio 2010, le commissioni di collocamento erano pari al 8,25% dell'ammontare iniziale
emesso (pari a EUR 5.000.000).
Salvo quanto sopra indicato e quanto descritto nel paragrafo "Fattori di Rischio" del Prospetto di
Base, per quanto a conoscenza dell’Emittente, nessun soggetto coinvolto nell’offerta dei
Certificates ha un interesse rilevante nella medesima.
5.
Ragioni dell'Offerta, Proventi Netti Stimati e Spese Complessive
Ragioni dell'Offerta:
I proventi netti derivanti dall'emissione dei Titoli
diverranno parte dei fondi generali dell'Emittente. Tali
proventi potranno essere usati per mantenere posizioni su
opzioni o contratti futures, ovvero altri strumenti di
copertura.
Proventi Netti Stimati:
Fino ad Euro 30.000.000.
A fini di chiarezza, si precisa che i proventi netti stimati
riflettono i proventi che l’Emittente riceverà alla Data di
Emissione. Non riflettono le commissioni pagabili al
Collocatore.
Spese Nette Stimate:
6.
Il totale delle Spese Nette Stimate non è disponibile.
Andamento del Sottostante/Formula/Altre Variabili, Spiegazioni circa gli Effetti sul
Valore dell' Investimento e Rischi Associati e altre Informazioni relative al
Sottostante
Il "Mediolanum MedPlus Certificates Coupon 10" è un Titolo denominato in Euro con scadenza
6 anni.
Questo Titolo offre agli investitori l'opportunità di ricevere un Importo di Liquidazione in Contanti
calcolato ai sensi delle previsioni di cui al §35(r) ed un Interesse Legato ad Indici ai sensi delle
previsioni di cui al §35(f).
Gli investitori beneficiano della protezione del capitale investito fintanto che alla Data di
Valutazione della Liquidazione non si sia verificato l'Evento Barriera.
Pertanto, gli investitori dovrebbero essere consapevoli del fatto che potrebbero sostenere una
perdita parziale o totale del prezzo di acquisto dei Titoli.
Durante il periodo di mercato secondario, il prezzo dei Titoli dipenderà dalle condizioni di
mercato e potrebbe essere soggetto a fluttuazioni significative. Per la durata dell'investimento, il
rendimento dei Titoli potrebbe anche essere inferiore a quello di un investimento neutro dal punto
di vista del rischio di mercato.
Informazioni dettagliate circa la performance storica del Sottostante possono essere ottenute sul
sito internet www.stoxx.com.
7.
Informazioni Operative
Sistema di accentramento rilevante:
8.
Euroclear and Clearstream Luxembourg..
Regolamento dell’Offerta Pubblica
Prezzo di Offerta:
Il Prezzo di Emissione (di cui un ammontare massimo
pari al 10,20% è rappresentato da commissioni
pagabili al Collocatore).
Al 12 luglio 2010, le commissioni di collocamento
erano pari al 8,25% dell'ammontare iniziale emesso
(pari a EUR 5.000.000).
Condizioni
soggetta:
alle
quali
l’offerta
è
L'Offerta dei Titoli è condizionata alla loro emissione.
L’Emittente si riserva il diritto di revocare l’offerta o
cancellare l'emissione dei Titoli per qualsiasi motivo
in accordo con il Collocatore, ed in qualsiasi
momento, anteriormente o alla Data di Emissione.
Resta inteso che, qualora un potenziale investitore
abbia presentato una richiesta di sottoscrizione e
l’Emittente eserciti il proprio diritto di revocare
l'offerta, tale potenziale investitore non avrà il diritto
di sottoscrivere o acquistare in altro modo i Titoli.
Descrizione
adesione:
della
procedura
di
Dal 20 luglio 2010 al 20 agosto 2010, incluso, o la
precedente data stabilita dall’Emittente e comunicata
all’incirca in tale data precedente, mediante
pubblicazione
sul
sito
internet
(http://eqdpo.bnpparibas.com/MedPlus_Coupon_10)
e/o (www.bancamediolanum.it) (la Data di
Conclusione dell’Offerta).
Le adesioni all’offerta possono essere presentate in
Italia attraverso il Collocatore. L’attività di
collocamento sarà svolta nel rispetto delle usuali
procedure del Collocatore.
Ai potenziali investitori non sarà richiesto di entrare in
alcun rapporto contrattuale diretto con l'Emittente con
riferimento alla sottoscrizione dei Titoli.
Dettagli dell’importo
minimo e/o massimo:
di
adesione
Importo minimo di adesione per singolo investitore: 3
Titoli, vale a dire Euro 3.000.
Importo massimo di adesione per singolo investitore:
EUR 30.000*Ammontare Nozionale.
L'ammontare massimo di adesione per i Titoli sarà
soggetto solo alla disponibilità al momento
dell'adesione.
Non
sono
previsti
criteri
di
allocazione
predeterminati. Il Collocatore adotterà criteri di
allocazione che assicurino la parità di trattamento dei
potenziali investitori. Tutti i Titoli richiesti attraverso
il Collocatore durante il Periodo di Offerta saranno
assegnati fino al raggiungimento dell'ammontare
massimo dell'Offerta.
Nel caso in cui durante il Periodo di Offerta le
richieste eccedano l'ammontare totale dell'Offerta
destinato ai potenziali investitori, l'Emittente, di intesa
con il Collocatore, procederà alla chiusura anticipata
del Periodo di Offerta e sospenderà immediatamente
l'accettazione di ulteriori richieste.
Descrizione della possibilità di ridurre
le adesioni e delle modalità di rimborso
degli importi eccedenti versati dagli
aderenti:
Non applicabile.
Dettagli della modalità e scadenze per il
pagamento a saldo e la consegna dei
Titoli:
I Titoli saranno emessi alla Data di Emissione verso
pagamento all'Emittente da parte del Collocatore
dell'ammontare lordo di sottoscrizione.
I Titoli sono regolati tramite le clearing systems e
verranno consegnati attraverso il Collocatore alla, o
attorno alla, Data di Emissione.
Modalità e data di pubblicazione dei
risultati dell’offerta:
Pubblicazione attraverso l'accesso al seguente sito
internet
(http://eqdpo.bnpparibas.com/MedPlus_Coupon_10)
e/o (www.bancamediolanum.it), in ciascun caso alla,
o attorno alla, Data di Emissione.
Procedura per l'esercizio dei diritti di
prelazione, negoziabilità dei diritti di
adesione e trattamento dei diritti di
adesione non esercitati:
Non applicabile
Categorie dei potenziali investitori
destinatari dell’offerta dei Titoli:
Offerte possono essere effettuate in Italia tramite il
Collocatore a qualsiasi soggetto. Agli investitori
qualificati potranno essere assegnati solo quei Titoli
che residuino dopo aver assegnato tutti i Titoli
richiesti dal pubblico in Italia durante il Periodo
d'Offerta. Negli altri stati dell’Area Economica
Europea, eventuali offerte possono essere effettuate
tramite il Collocatore esclusivamente ai sensi di una
esenzione all’obbligo di pubblicare un prospetto,
previsto dalla Direttiva Prospetti come attuata in tali
paesi.
Ogni investitore che non si trovi in Italia dovrà
contattare il proprio consulente finanziario per
ottenere ulteriori informazioni, e potrà acquistare i
Titoli dal proprio consulente finanziario, banca o
intermediario finanziario.
Processo di comunicazione agli aderenti
dell’importo assegnato e indicazione
della possibilità di avviare le
contrattazioni
prima
di
tale
comunicazione:
Il numero di Titoli assegnati saranno comunicati agli
aderenti direttamente dal Collocatore successivamente
alla chiusura del Periodo di Offerta.
Nessuna negoziazione sui Titoli potrà avere luogo
prima della Data di Emissione.
Ammontare di qualsiasi tassa o spesa
addebitata al sottoscrittore o acquirente:
L'Emittente non è al corrente di alcuna spesa o tassa
addebitata al sottoscrittore.
Per quanto riguarda il Prezzo di Offerta, che include le
commissioni pagabili al Collocatore, si veda il
paragrafo "Prezzo di Offerta" che precede.
Per maggiori informazioni sul regime fiscale
applicabile ai sottoscrittori nella Repubblica italiana,
si veda l’Allegato 1 al presente documento.
9.
Collocamento e Sottoscrizione
Nome(i) ed indirizzo(i), per quanto a
conoscenza dell'Emittente, dei luoghi
nei vari paesi ove l'offerta si svolge:
Non applicabile.
Nome ed indirizzo del/i coordinatore/i
dell’offerta globale e delle singole parti
dell’offerta:
Non applicabile.
Nome ed indirizzo degli agenti per il
pagamento e degli agenti per il deposito
in ciascun Paese (in aggiunta al
Principal Paying Agent)
Non applicabile.
Soggetti
che
acconsentono
a
sottoscrivere l’emissione in base a
preventiva sottoscrizione, e soggetti che
acconsentono a collocare l’emissione
senza preventiva sottoscrizione o su
base “best effort”.
Il collocamento sarà effettuato da:
Banca Mediolanum S.p.A.
Palazzo Meucci Milano 3 – Via F. Sforza
20080 Basiglio (MI)
Italia
(il Collocatore)
Nessun obbligo
Collocatore.
Quando l’accordo di sottoscrizione è
stato o sarà stato raggiunto:
10.
Rendimento
Non applicabile.
11.
Tasso di interesse storico
Non applicabile.
Non applicabile.
di
sottoscrizione
è
assunto
dal
ALLEGATO 1
REGIME FISCALE ITALIANO
Le informazioni di seguito riportate riassumono la legislazione italiana e la prassi vigente in
relazione al regime fiscale applicabile ai Titoli. Le indicazioni di seguito riportate si basano sulle
leggi vigenti in Italia alla data di redazione del presente Final Terms e sono soggette ad ogni
variazione normativa intervenuta dopo tale data, variazione che potrebbe avere anche effetto
retroattivo. Il seguente paragrafo non intende offrire un quadro completo ed esaustivo di tutti i
profili fiscali che potrebbero rilevare al fine di valutare la sottoscrizione, l'acquisto, il possesso o la
cessione dei Titoli. Non è altresì descritto il regime fiscale applicabile a tutte le possibili categorie di
investitori, alcuni dei quali (come ad esempio gli intermediari istituzionali) potrebbero essere soggetti
a regimi speciali.
I potenziali investitori sono invitati a rivolgersi ai propri consulenti fiscali per valutare
accuratamente le conseguenze che possono derivare dalla sottoscrizione, dall'acquisto, dal possesso
e dalla cessione dei Titoli.
Tassazione dei Titoli
Ai sensi dell'art. 67 del D.P.R. 22 Dicembre 1986 n. 917 (TUIR), e del Decreto Legislativo 21
Novembre 1997 n. 461, se l'investitore è residente in Italia ed è (i) una persona fisica che non svolge
un'attività d'impresa alla quale i Titoli siano connessi; (ii) una società di persone o un'associazione di
cui all'art. 5 del TUIR, che non svolga attività commerciale (con l'esclusione delle società in nome
collettivo, in accomandita semplice e di quelle ad esse equiparate); (iii) un ente privato o pubblico che
non abbia per oggetto esclusivo o principale l'esercizio di attività commerciale; o (iv) un soggetto
esente dall'imposta sul reddito delle persone giuridiche, le plusvalenze derivanti dal possesso e dalla
negoziazione dai Titoli sono soggette ad un'imposta sostitutiva ad aliquota pari al 12,5%. Il percipiente
può optare per i tre diversi criteri di applicazione dell'imposta sostitutiva di seguito elencati:
(1)
In base al cosiddetto "regime della dichiarazione" - che è il regime fiscale applicabile in via
residuale ed in assenza di opzione per gli altri regimi impositivi, in capo alle persone fisiche residenti
in Italia che non detengono i Titoli nell'ambito dell'attività di impresa - l’imposta sostitutiva è applicata,
su base annuale, sull'importo complessivo delle plusvalenze, al netto delle eventuali minusvalenze,
realizzate in relazione a tutte le vendite o i rimborsi dei Titoli effettuati nel corso di un determinato
periodo di imposta. Tali investitori sono tenuti ad indicare le plusvalenze complessive - realizzate nel
periodo di imposta, al netto delle relative minusvalenze - nella dichiarazione annuale dei redditi ed a
versare la relativa imposta sostitutiva, unitamente alle altre imposte sui redditi dovute per il medesimo
periodo d'imposta. Se, in relazione allo stesso periodo d'imposta, le minusvalenze sono superiori alle
plusvalenze, l'eccedenza può essere riportata in deduzione dalle plusvalenze realizzate nei quattro
periodi di imposta successivi.
(2)
In alternativa al regime della dichiarazione, le persone fisiche residenti in Italia che detengono
i Titoli non nell'ambito di un'attività d'impresa possono optare per l'applicazione dell’imposta
sostitutiva sulle plusvalenze realizzate in occasione di ciascuna vendita o liquidazione dei Titoli,
nell'ambito del cosiddetto "regime del risparmio amministrato" (di cui all'articolo 6 del Decreto
Legislativo Nr. 461 del 21 Novembre 1997, come successivamente modificato di seguito: il "Decreto
Nr. 461"). Questo regime è applicabile a condizione che: (i) i Titoli siano depositati presso banche
italiane, SIM o altri intermediari finanziari autorizzati, e (ii) l'investitore abbia validamente esercitato,
in forma scritta, l'opzione per accedere al regime del risparmio amministrato. Il depositario è
responsabile per l'applicazione dell’imposta sostitutiva dovuta sulle plusvalenze realizzate a seguito di
ciascuna cessione o liquidazione dei Titoli (ovvero in relazione alle plusvalenze realizzate in occasione
di revoca del suo mandato), al netto delle eventuali minusvalenze, ed è tenuto a versare l'imposta
sostitutiva all’Amministrazione finanziaria, per conto dell'investitore, prelevando il corrispondente
ammontare dai redditi da accreditare all'investitore, oppure utilizzando fondi appositamente messi a
disposizione dall'investitore stesso. Nel regime del risparmio amministrato, qualora dalla vendita o
dalla liquidazione dei Titoli derivi una minusvalenza, tale minusvalenza può essere dedotta dalle
plusvalenze della stessa natura, successivamente realizzate su titoli depositati presso il medesimo
intermediario, nel corso dello stesso periodo di imposta oppure in quelli successivi, ma non oltre il
quarto. In base al regime del risparmio amministrato, l'investitore non è tenuto ad indicare le
plusvalenze nella propria dichiarazione dei redditi annuale.
(3)
Le plusvalenze realizzate o maturate in capo a persone fisiche residenti in Italia che detengano
i Titoli non nell'ambito dell'attività d'impresa e che abbiano affidato la gestione del loro patrimonio
finanziario, compresi i Titoli, ad un intermediario autorizzato, optando per il cosiddetto "regime del
risparmio gestito" (articolo 7 del Decreto Nr. 461), sono incluse nel calcolo del cosiddetto risultato
maturato della gestione annuale. Sul risultato annuale di gestione è applicata un'imposta sostitutiva del
12,5%, che deve essere prelevata dall'intermediario incaricato della gestione. Nel regime del risparmio
gestito eventuali differenziali negativi nel risultato annuale della gestione possono essere dedotti dagli
incrementi di valore registrati nei periodi successivi, non oltre il quarto. Ai fini del regime del
risparmio gestito, l'investitore non è tenuto ad indicare i redditi derivanti dalla gestione patrimoniale
nella propria dichiarazione dei redditi annuale.
Quando l'investitore italiano è una società o un ente commerciale, o una stabile organizzazione in Italia
di un soggetto non residente alla quale i Titoli siano connessi, le plusvalenze derivanti dai Titoli stessi
non saranno soggette ad imposta sostitutiva, ma concorreranno a determinare il reddito imponibile
dell'investitore stesso ai fini IRES (e, al verificarsi di determinate condizioni relative allo "status"
dell'investitore, la base imponibile IRAP).
Le plusvalenze realizzate da soggetti non residenti derivanti dalla vendita o dalla liquidazione dei Titoli
non sono soggette ad alcuna imposizione in Italia, a condizione che i Titoli stessi (i) siano negoziati in
mercati regolamentati, o (ii) non siano detenuti in Italia.
Titoli atipici
In conformità ad una differente interpretazione della vigente normativa fiscale, i Titoli potrebbero
essere considerati come titoli "atipici" ai sensi e per gli effetti dell’Articolo 8 del Decreto Legge 30
settembre 1983, n. 512, convertito nella Legge 25 novembre 1983, n. 649. In tal caso i pagamenti di
importi di liquidazione, premi e gli altri proventi relativi ai Titoli potranno essere assoggetti a ritenuta
in Italia, con l’aliquota del 27%.
La menzionata ritenuta del 27% non si applica ai pagamenti effettuati al possessore dei Titoli che non
sia residente in Italia ed al possessore dei Titoli residente in Italia che sia (i) una società o altro ente
commerciale (ivi compresa la stabile organizzazione in Italia di soggetti esteri); (ii) una società in nome
collettivo, in accomandita semplice o ad esse assimilata; oppure (iii) un ente privato o pubblico che
svolga una attività commerciale.
Imposte di successione e donazione
Ai sensi del Decreto Legge Nr. 262 del 3 ottobre 2006, (di seguito citato come il Decreto Nr. 262),
convertito nella Legge Nr. 286 del 24 novembre 2006, il trasferimento di beni e diritti (incluse azioni,
obbligazioni ed altri titoli) per effetto di successione o donazione è assoggettato ad imposta come
segue:
(i)
il trasferimento a favore del coniuge e dei discendenti e ascendenti diretti è assoggettato ad
imposta di successione o donazione nella misura del 4 per cento sul valore dei beni trasferiti per
successione e donazione eccedente l'importo di EUR 1,000,000;
(ii)
il trasferimento a favore dei parenti entro il quarto grado ed affini in linea diretta nonché in
favore degli affini in linea collaterale fino al terzo grado è assoggettato ad imposta di successione o
donazione nella misura del 6 per cento del valore della donazione e della successione. Il trasferimento a
favore di sorelle e fratelli sconta l'imposta di successione o donazione nella misura del 6 per cento sul
valore complessivo netto eccedente, per ciascun beneficiario, EUR 100,000; e
(iii)
il trasferimento a favore di ogni altro beneficiario sconta l'imposta di donazione o successione
nella misura dell'8 per cento.
Tassa sui contratti di Borsa
L’art. 37 del D.L. 31 Dicembre 2007 n. 248, ("Decreto n. 248")convertito nella Legge 28 Febbraio
2008, n. 31 pubblicata nella Gazzetta Ufficiale n. 51 del 29 Febbraio 2008, ha soppresso la tassa sui
contratti di borsa prevista dal Regio Decreto 30 dicembre 1923 n. 3278, così come integrato e
modificato dall’art. 1 del D. Lgs. 21 Novembre 1997 n. 435.
A seguito dell’abrogazione della tassa sui contratti di Borsa, a partire dal 31 Dicembre 2007, gli atti
aventi ad oggetto la negoziazione di titoli scontano l’imposta di registro come segue: (i) gli atti pubblici
e le scritture private autenticate scontano l’imposta di registro in misura fissa pari a Euro 168 (ii) le
scritture private non autenticate scontano l’imposta di registro solo in “caso d’uso” o a seguito di
registrazione volontaria.
Pagamenti effettuati da Garante non residente
In relazione ai pagamenti effettuati a favore di sottoscrittori residenti in Italia da parte di Garante non
residente in Italia, conformemente ad un'interpretazione delle rilevanti disposizioni italiane, tali
pagamenti potrebbero essere considerati quali pagamenti effettuati dall'Emittente e conseguentemente
assoggettati al regime fiscale illustrato in precedenza.
Direttiva sulla tassazione dei redditi da risparmio
Ai sensi della Direttiva del Consiglio 2003/48/CE sulla tassazione dei redditi da risparmio (Direttiva
Europea sul Risparmio), ciascuno Stato Membro, deve fornire alle autorità fiscali di un altro Stato
Membro, informazioni relative al pagamento di interessi (o proventi assimilabili) da parte di soggetti
stabiliti all'interno del proprio territorio, a persone fisiche residenti in tale altro Stato Membro o a taluni
limitati tipi di soggetti costituiti in tale altro Stato Membro. Tuttavia il Lussemburgo e l'Austria, per un
periodo transitorio (a meno che, nel corso di questo periodo, gli stessi Stati menzionati non decidano
diversamente), dovranno adottare un sistema che prevede l'applicazione di una ritenuta su questo
genere di proventi (la durata di questo periodo transitorio dipende dalla conclusione di taluni accordi
relativi allo scambio di informazioni con alcuni altri Paesi). Alcuni Paesi e territori non aderenti all'UE,
inclusa la Svizzera, hanno adottato regimi analoghi a quelli descritti (un sistema basato sulle ritenute
per quanto concerne la Svizzera).
Il 15 settembre 2008 la Commissione Europea ha fornito al Consiglio dell'Unione Europea una
relazione riguardante l'operatività della Direttiva, che includeva la raccomandazione, da parte della
Commissione, della necessità di effettuare modifiche alla Direttiva. Il 13 novembre 2008 la
Commissione Europea ha pubblicato una proposta più dettagliata riguardo alle modifiche da apportare
alla Direttiva, che comprendeva un numero di proposte. Il Parlamento Europeo ha approvato una
versione emendata di questa proposta in data 24 aprile 2009. Qualora si adottassero in relazione alla
Direttiva le modifiche proposte, esse potrebbero modificare o ampliare la portata dei requisiti sopra
menzionati.
Attuazione in Italia della Direttiva sulla tassazione dei redditi da risparmio
L'Italia ha dato attuazione alla Direttiva del Consiglio 2003/48/EC con il Decreto Legislativo 18 aprile
2005, n. 84 (Decreto n. 84). Ai sensi del Decreto n. 84, gli agenti pagatori qualificati ai sensi della
Direttiva e residenti in Italia non applicano alcuna ritenuta alla fonte sugli interessi corrisposti a
persone fisiche residenti in un altro Stato Membro dell'Unione Europea. Tuttavia, i suddetti agenti
pagatori sono incaricati di fornire specifiche informazioni, alle autorità fiscali italiane, in merito ai
pagamenti effettuati nonché ai beneficiari effettivi degli stessi. Le autorità fiscali italiane, a loro volta,
trasmetteranno le relative informazioni alle competenti autorità fiscali dello Stato Membro in cui
risiede il beneficiario.
(Il presente Allegato 2 forma parte delle Condizioni Definitive a cui è allegato)
ALLEGATO 2
Scomposizione del Prezzo di Emissione (in percentuale) al 12 luglio 2010
Prezzo di Emissione
100%
Commissioni di Collocamento
8,25%
Valore della Componente Derivativa
91,75%
Disclaimer degli Indici
Nessuno tra l'Emittente, l'Agente per il Calcolo o l'Agente Principale per i Titoli si assume
responsabilità per il calcolo, il mantenimento o la pubblicazione dell'Indice o di qualsiasi indice
successivo.
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Di seguito riportato in lingua italiana il contenuto dei Final Terms (cd