DI SEGUITO È RIPORTATO IN LINGUA ITALIANA IL CONTENUTO DEI FINAL
TERMS (CD. CONDIZIONI DEFINITIVE), APPLICABILI AI CERTIFICATES DI
SEGUITO INDIVIDUATI, FERMO RESTANDO CHE:
(I) IL TESTO DI LINGUA INGLESE PREVARRÀ IN CASO DI EVENTUALI
DIVERGENZE O OMISSIONI RISPETTO ALLA PRESENTE TRADUZIONE,
(II) AI SENSI DELLA VIGENTE NORMATIVA APPLICABILE IN MATERIA DI
PROSPETTI, NON SUSSISTE ALCUN OBBLIGO DI PREDISPORRE, OVVERO
CONSEGNARE, LA PRESENTE TRADUZIONE AI POTENZIALI INVESTITORI, NÉ
DI TRASMETTERLA AD ALCUNA AUTORITÀ,
(III) LA PRESENTE TRADUZIONE È PREDISPOSTA ESCLUSIVAMENTE AL
FINE DI AGEVOLARE LA LETTURA DA PARTE DEI POTENZIALI INVESTITORI
DEL TESTO IN LINGUA INGLESE DEI FINAL TERMS REDATTI AI SENSI
DELL’ARTICOLO 5.4 DELLA DIRETTIVA PROSPETTI (COME DI SEGUITO
DEFINITA), E, IN TAL SENSO,
(IV) I POTENZIALI INVESTITORI SONO INVITATI, AI FINI DI AVERE UNA
INFORMATIVA COMPLETA SULL'EMITTENTE E SULL’OFFERTA DEGLI
STRUMENTI FINANZIARI DI SEGUITO INDIVIDUATI, A LEGGERE
ATTENTAMENTE LE INFORMAZIONI CONTENUTE NEI MENZIONATI FINAL
TERMS E NEL PROSPETTO DI BASE (COME DI SEGUITO DEFINITO) ED OGNI
ULTERIORE DOCUMENTAZIONE DI SEGUITO INDICATA.
IL TESTO DI LINGUA INGLESE DEI FINAL TERMS COSTITUISCE L’UNICO
DOCUMENTO VINCOLANTE PER L’EMITTENTE NEI CONFRONTI DEI
PORTATORI DEI CERTIFICATES.
L’EMITTENTE NON SI ASSUME ALCUNA RESPONSABILITÀ IN MERITO ALLA
CORRETTEZZA DELLE INFORMAZIONI INSERITE NELLA PRESENTE
TRADUZIONE RISPETTO AI TERMINI PRESENTI NEI FINAL TERMS.
LA
PRESENTE
TRADUZIONE
NON
PUÒ
ESSERE
DISTRIBUITA
SEPARATAMENTE DAI FINAL TERMS NÉ PER ALTRI SCOPI CHE NON
RIENTRINO ESPRESSAMENTE NELL’IPOTESI SOPRA INDICATA.
TUTTI I RIFERIMENTI NEL PRESENTE DOCUMENTO AL TERMINE “TASSO DI
INTERESSE” DEVONO ESSERE LETTI COME RIFERIMENTI AL TERMINE
“PREMIO”.
CONDIZIONI DEFINITIVE DATATE 1 DICEMBRE 2015
CRÉDIT AGRICOLE CORPORATE AND INVESTMENT BANK
(società a responsabilità limitata costituita in Francia in forma di “Société Anonyme”)
e
CRÉDIT AGRICOLE CIB FINANCE (GUERNSEY) LIMITED
(società a responsabilità limitata costituita in Guernsey)
e
CRÉDIT AGRICOLE CIB FINANCIAL SOLUTIONS
(società a responsabilità limitata costituita in Francia)
Programma di Emissione di Certificates
incondizionatamente ed irrevocabilmente garantito da Crédit Agricole Corporate and Investment Bank
(costituita ai sensi del diritto francese)
Emissione di un massimo di 250.000 Certificates a Tasso Fisso e con Interesse Indicizzato con scadenza
Gennaio 2022
PARTE A – CONDIZIONI CONTRATTUALI
Il presente documento rappresenta le Condizioni Definitive dei Certificates qui descritti ai fini dell’Articolo 5.4
della Direttiva 2003/71/CE (e delle modifiche alla medesima, tra cui la Direttiva 2010/73/UE, nella misura in
cui sia stata attuata nel Rilevante Stato Membro), inclusa ogni rilevante misura attuativa nel Rilevante Stato
Membro (la Direttiva Prospetti) e deve essere letto congiuntamente al Prospetto di Base datato 20 aprile 2015
come integrato dal supplemento del 27 Ottobre 2015, (congiuntamente il Prospetto di Base) che costituisce un
prospetto di base ai fini della Direttiva Prospetti. Informazioni complete su Crédit Agricole CIB Finance
(Guernsey) Limited (l’Emittente), Crédit Agricole Corporate and Investment Bank (il Garante) e sull’offerta
dei Certificates possono essere ottenute solamente sulla base delle lettura congiunta delle presenti Condizioni
Definitive e del Prospetto di Base. Una sintesi dell’emissione dei Certificates è allegata alle presenti Condizioni
Definitive quale Allegato A. Il Prospetto di Base e le presenti Condizioni Definitive (tranne ove le presenti
Condizioni Definitive si riferiscano ad una Serie di Certificates che non sia ammessa alla negoziazione sul
Mercato Regolamentato della Borsa Irlandese) sono disponibili per la consultazione presso il sito internet della
Borsa Irlandese (www.ise.ie) ed il Prospetto di Base è inoltre disponibile per la consultazione durante il normale
orario d’ufficio presso la sede legale di Crédit Agricole CIB e gli uffici indicati dell’Agente Principale per i
Certificates.
1
Emittente:
Crédit Agricole CIB Finance (Guernsey) Limited
2
Garante:
Crédit Agricole Corporate and Investment Bank
3
Dealer:
Crédit Agricole Corporate and Investment Bank
4
(a)
Numero della Serie dei
Certificates:
746
(b)
Numero della Tranche della
Serie:
1
(c)
Caso in cui i Certificates
saranno consolidati con
Certificates di serie già
esistenti:
No
5
Valuta Specificata:
6
Numero Complessivo di
Certificates:
(a)
Serie:
Dollaro Statunitense (“USD”)
Fino a 250.000 Certificates
Da determinarsi al termine del Periodo di Offerta
(b)
Tranche:
Fino a 250.000 Certificates
Da determinarsi al termine del Periodo di Offerta
7
Prezzo di Emissione:
USD 100 per Certificato o 100%, con il Prezzo di
Emissione per Certificato pagabile in Euro (“EUR”) al
tasso di cambio EUR/USD che appare sulla pagina
ECB37 della Schermata Reuters alle 14.15, Ora
dell’Europa Centrale, alla Data del Trade, vale a dire
2
USD [●] per un EUR.
8
9
(a)
Taglio Specificato:
USD 100
(b)
Quantità Minima
Negoziabile:
Non Applicabile
(c)
Importo di Calcolo:
USD 100
(a)
Data di Emissione:
8 gennaio 2016
(b)
Data(e) del Trade:
1 dicembre 2015
(c)
Data di Decorrenza degli
Interessi:
Data di Emissione
10
Data di Liquidazione:
11
(a)
Ora Limite dell’Avviso di
Rinuncia:
La Data di Pagamento degli Interessi che cade il o nel
giorno più prossimo al 7 gennaio 2022, subordinatamente
a qualsiasi evento di liquidazione anticipata
Le ore 16.00 (ora di Milano) della Data di Scadenza, ove
applicabile ai sensi dei regolamenti di Borsa Italiana
S.p.A. di volta in volta applicabili
(si prega altresì di consultare il Modello di Avviso di
Rinuncia incluso nell’Allegato B alle presenti Condizioni
Definitive)
12
(b)
Data di Scadenza:
Due (2) Giorni Lavorativi di Londra precedenti alla Data
di Liquidazione o ogni data successiva antecedente alla
Data di Liquidazione come richiesto da Borsa Italiana
S.p.A, ai sensi dei regolamenti di Borsa Italiana S.p.A. di
volta in volta applicabili.
(c)
Data(e) di Registrazione
degli Interessi:
Una data in cui Borsa Italiana S.p.A. è aperta per gli
affari
Tipologia di Certificato:
(a)
Interesse:
Certificato a Tasso Fisso e Certificato con Interesse
Indicizzato: Certificato con Interesse Legato ad un Tasso
(Ulteriori informazioni sono contenute di seguito al
paragrafo
“PREVISIONI
RELATIVE
ALL’EVENTUALE INTERESSE PAGABILE” ed al
paragrafo
“CARATTERISTICHE
DELLA
EVENTUALE
FORMULA
DI
PAGAMENTO
RELATIVA ALL’INTERESSE”)
(b)
Liquidazione
Rilevante Modalità di Liquidazione:
Standard
Liquidazione
(Ulteriori informazioni sono indicate di seguito al
paragrafo
“PREVISIONI
RELATIVE
ALLA
LIQUIDAZIONE”
ed
al
paragrafo
“CARATTERISTICHE
DELLA
EVENTUALE
FORMULA DI PAGAMENTO RELATIVA ALLA
LIQUIDAZIONE”)
3
(c)
Altro
Certificates Italiani
(ulteriori particolari specificati
“INFORMAZIONI OPERATIVE”)
di
13
Data dell’approvazione da parte
del Consiglio dell’emissione dei
Certificates e della Garanzia:
Non applicabile
14
Modalità di distribuzione:
Non Sindacata
15
Condizioni relative agli Attivi:
Applicabile in conformità all’Allegato 1
–
Condizioni relative agli Attivi
Legati a Materie Prime:
Non Applicabile
–
Condizioni relative agli Attivi
Legati ad Indici:
Non Applicabile
–
Condizioni relative agli Attivi
Legati a Tassi di Cambio:
Non Applicabile
–
Condizioni relative agli Attivi
Legati all’Inflazione:
Non Applicabile
–
Condizioni relative agli Attivi
Legati ad un Tasso:
Applicabile
–
Condizioni relative agli Attivi
Legati ad ETF
Non Applicabile
–
Condizioni relative agli Attivi
Legati ad un Paniere di più
Attivi:
Non Applicabile
16
Condizioni relative alla Valuta
Alternativa:
seguito
in
Non Applicabile
PREVISIONI RELATIVE ALL’EVENTUALE INTERESSE PAGABILE
17
Certificato a Tasso Fisso
Applicabile
(a)
Applicabile a:
Il seguente Periodo d’Interesse: il Periodo d’Interesse a
partire dalla Data di Decorrenza degli Interessi, inclusa,
fino alla Data di Pagamento dell’Interesse che cade il o
nel giorno più prossimo al 9 gennaio 2017, esclusa
(b)
Tasso(i) d’Interesse:
2.00% su base annua con pagamento annuale posticipato.
Ogni riferimento nelle Condizioni al termine “Tasso
d’Interesse” dovrà essere interpretato come un
riferimento al termine “Premio”
(c)
Data(e) di Pagamento
dell’Interesse:
La Data di Pagamento dell’Interesse che cade il o nel
giorno più prossimo al 9 gennaio 2017, subordinatamente
a rettifica in conformità alla Convenzione del Giorno
Lavorativo specificata al paragrafo 17(i) delle presenti
Condizioni Definitive
4
18
(d)
Date del Periodo
d’Interesse:
Non Applicabile
(e)
Importo(i) della Cedola
Fissa
Da calcolarsi a cura dell’Agente di Calcolo, se
applicabile
(f)
Importo(i) Parziale(i):
Da calcolarsi a cura dell’Agente di Calcolo, se
applicabile
(g)
Base di Calcolo :
30/360
(h)
Periodi d’Interesse:
I Periodi d’Interesse saranno rettificati
(i)
Convenzione del Giorno
Lavorativo:
Convenzione
Modificato
(j)
Centro(i) Lavorativo(i)
Aggiuntivo(i):
TARGET2 e New York City
(k)
Data(e) di Determinazione:
Non Applicabile
del
Giorno
Lavorativo
Successivo
Certificato a Tasso Variabile
Applicabile al fine dell’Interesse Variabile Standard1
e dell’Interesse Variabile Standard7
(a)
Applicabile a:
I seguenti Periodi d’Interesse: ogni Periodo d’Interesse a
partire dalla Data di Pagamento dell’Interesse che cade il
o nel giorno più prossimo al 9 gennaio 2017, inclusa,
fino alla Data di Liquidazione, esclusa
(b)
Date di Pagamento
dell’Interesse(i):
Si veda il paragrafo 19(b) delle presenti Condizioni
Definitive
(c)
Date del Periodo
d’Interesse:
Non Applicabile
(d)
Data(e) di Determinazione
dell’Interesse:
Si veda il paragrafo 19 (b) di queste Condizioni
Definitive
(e)
Convenzione del Giorno
Lavorativo :
Si veda il paragrafo 19(e) delle presenti Condizioni
Definitive
(f)
Centro(i) Lavorativo
Aggiuntivo:
Si veda il paragrafo 19(f) delle presenti Condizioni
Definitive
(g)
Tasso(i) d’Interesse:
Determinato ai sensi della Determinazione ISDA
(h)
Determinazione della
Schermata del Tasso
Non Applicabile
(i)
Determinazione ISDA:
Applicabile
-
Opzione Tasso variabile:
USD-LIBOR-ICE (precedentemente noto come USDLIBOR-BBA)
5
Scadenza Programmata:
Tre (3) mesi
-
Date di reset:
Il primo giorno del relativo Periodo d’Interesse
(j)
Margine:
(k)
Tasso di Interesse Minimo
(l)
19
-
Tasso di Interesse Massimo
0,00% su base annua
-
Al fine della Formula dell’Interesse Standard1:
0,00% su base annua
-
Al fine della Formula dell’Interesse Standard7:
2,00% su base annua
-
Al fine della Formula dell’Interesse Standard1:
Infinito
-
Al fine della Formula dell’Interesse Standard7:
4,50% su base annua
(m)
Base di Calcolo
30/360
(n)
Periodi d’Interesse:
I Periodi d’Interesse saranno rettificati
(o)
Data(e) di Determinazione:
Non Applicabile
Certificato con Interesse
Indicizzato
Applicabile
(a)
Applicabile a:
I seguenti Periodi d’Interesse: ogni Periodo d’Interesse a
partire dalla Data di Pagamento dell’Interesse che cade il
o nel giorno più prossimo al 9 gennaio 2017, inclusa,
fino alla Data di Liquidazione, esclusa
(b)
Data(e) di Pagamento degli
Interessi:
Le Date di Pagamento dell’Interesse che cadono il o nel
giorno più prossimo al 8 gennaio 2018, 8 gennaio 2019, 8
gennaio 2020, 8 gennaio 2021, 7 gennaio 2022 e alla
Data di Liquidazione, subordinatamente a rettifiche ai
sensi della Convenzione del Giorno lavorativo specificata
al paragrafo 19(e) delle presenti Condizioni Definitive
(c)
Date dei Periodi di
Interesse:
Non Applicabile
(d)
Data(e) di Determinazione
dell’Interesse:
Due (2) Giorni Lavorativi del Tasso di Cambio di Londra
precedenti la rispettiva Data di Pagamento dell’Interesse.
(e)
Convenzione del Giorno
Lavorativo:
Convenzione
Modificato
(f)
Centro Lavorativo
Aggiuntivo:
TARGET2 e New York City
(g)
Base di Calcolo:
30/360
(h)
Periodi di Interesse:
I Periodi di Interesse saranno rettificati
(i)
Data(e) di Determinazione:
Non Applicabile
6
del
Giorno
Lavorativo
Successivo
(j)
Agente per il Calcolo
responsabile del calcolo del
Tasso di Interesse
Indicizzato e dell’Importo
degli Interessi
Crédit Agricole Corporate and Investment Bank
19A
Certificato con Interesse Legato
a Materie Prime
Non Applicabile
19B
Certificato con Interesse Legato
a Indici
Non Applicabile
19C
Certificato con Interesse Legato
a Tassi di Cambio
Non Applicabile
19D
Certificato con Interesse Legato
ad Inflazione
Non Applicabile
19E
Certificato con Interesse Legato
ad un Tasso
Applicabile
(a)
Sottostante Singolo:
Applicabile
Applicabile al fine di:
Formula di Pagamento dell’Interesse con Combinazione:
Interesse con Combinazione Digitale Complessa
-
(si veda paragrafo 19H(c) delle presenti Condizioni
Definitive)
-
Tasso Benchmark:
USD-LIBOR a 3 mesi
-
Determinazione del
Livello del Tasso
Benchmark:
Determinazione ISDA
-
Determinazione della
Schermata del Tasso:
Non Applicabile
-
Determinazione ISDA:
Applicabile
 Opzione
Variabile:
USD-LIBOR-ICE (precedentemente noto come USDLIBOR-BBA)
Tasso
 Scadenza
Programmata
Tre (3) mesi
 Data di Reset
Primo giorno del rilevante Periodo di Interessi
(b)
Paniere/Paniere composto
da Più Attivi:
Non Applicabile
(c)
Evento di Turbativa
Aggiuntivo:
Modifiche Normative non applicabile
Turbativa delle Coperture non è applicabile
7
Aumentato del Costo della Copertura non è applicabile
(d)
Valuta Specificata:
USD
(e)
Data(e) di Osservazione:
due (2) Giorni Lavorativi di Londra prima del primo
giorno del relativo Periodo di Maturazione dell’Interesse
19F
Certificato con Interesse Legato
ad un ETF
Non Applicabile
19G
Certificato con Interesse Legato
ad un Paniere di Più Attivi
Non Applicabile
19H
Previsioni relative alla Formula
di Pagamento dell’Interesse con
Combinazione
Applicabile Applicabile
(a)
Interesse con Combinazione
Addizione:
Non Applicabile
(b)
Interesse con
Combinazione
Capitalizzazione:
Non Applicabile
(c)
Interesse con
Combinazione Digitale
Complessa:
Applicabile in conformità all’Allegato 6, Parte A,
Capitolo 3
Il Tasso d’Interesse Indicizzato applicabile ad un Periodo
di Maturazione dell’Interesse per cui l’Interesse con
Combinazione Digitale Complessa è applicabile in
relazione a tale Periodo di Maturazione dell’Interesse
sarà calcolato come segue:
(a) Se il Valore del Sottostante è compreso nel
ForchettaA ad ogni Data di Osservazione della
Performance,
Formula
dell’Interesse
Standard1
(b) In ogni altro caso, Formula dell’Interesse
Standard7
-
Periodo di Interesse
Applicabile:
I seguenti Periodi d’Interesse: ogni Periodo d’Interesse a
partire dalla Data di Pagamento dell’Interesse che cade il
o nel giorno più prossimo al 9 gennaio 2017, inclusa,
fino alla Data di Liquidazione, esclusa
-
Applicabile ai fini di un
Caratteristica della
Formula di Pagamento:
Non Applicabile
-
Periodo(i) di
Osservazione
dell’Interesse
Non Applicabile
8
-
Data(e) di Osservazione
della Performance:
la rilevante Data di Osservazione, vale a dire due (2)
Giorni Lavorativi di Londra prima del primo giorno del
rilevante Periodo di Maturazione degli Interessi
(si veda il paragrafo 19E(e) delle presenti Condizioni
Definitive)
-
-
-
Formula di Pagamento
degli Interessi Standard1
Interesse Variabile Standard
Formula di Pagamento
degli Interessi Standard 7:
Interesse Variabile Standard
Sottostante:
Tasso Benchmark: USD-LIBOR a 3 mesi
(come completato al paragrafo 19I(b) delle presenti
Condizioni Definitive al fine della presente Formula di
Pagamento dell’Interesse con Combinazione )
(come completato al paragrafo 19I(b) delle presenti
Condizioni Definitive al fine della presente Formula di
Pagamento dell’Interesse con Combinazione)
(con ulteriori informazioni contenute al paragrafo 19E
delle presenti Condizioni Definitive )
-
Non Applicabile
Osservazione Rilevante
ForchettaA
Limite Inferiore:
Limite Superiore
ForchettaA:
- (meno) Infinito
0,25% su base annua
Forchetta3
Forchetta3 significa che
alla rilevante Data di
Osservazione
della
Performance il Valore del
Sottostante è maggiore del
o pari al Limite Inferiore e
inferiore
al
Limite
Superiore
(d)
Interesse con Combinazione
Divisione
Non Applicabile
(e)
Interesse con Combinazione
Moltiplicazione dell’Interesse
Non Applicabile
(f)
Interesse con Combinazione
Ratchet
Non Applicabile
(g)
Interesse con Combinazione
Range
Non Applicabile
(h)
Interesse con Combinazione
Range Resettabile
Non Applicabile
(i)
Interesse con Combinazione
Snowrange
Non Applicabile
9
19I
(j)
Interesse con Combinazione
Sottrazione
Non Applicabile
(k)
Interesse con Combinazione
Massimo
Non Applicabile
(l)
Interesse con Combinazione
Minimo:
Non Applicabile
(m)
Interesse con Combinazione
Paniere Digitale Complesso
Non Applicabile
(n)
Interesse con Combinazione
Paniere Digitale Legato a
Formula
Non Applicabile
(o)
Interesse con Combinazione
Ladder Ratchet
Non Applicabile
(p)
Interesse con Combinazione
Rainbow Perfomance
Non Applicabile
Previsioni relative alla Formula di
Pagamento degli Interessi
Standard
Applicabile
(a)
Interesse Fisso Standard:
Non Applicabile
(b)
Interesse Variabile
Standard:
Applicabile in conformità all’Allegato 5, Parte A, Capitolo
2
Il Tasso di Interesse Indicizzato applicabile ad un Periodo di
Maturazione dell’Interesse per Certificates in cui l’Interesse
Variabile Standard è applicabile in relazione a tale Periodo di
Maturazione dell’Interesse sarà calcolato come pari al Tasso
d’Interesse determinato in conformità alla Condizione
Generale 5.2 (Interesse su Certificates a Tasso Variabile).
(come completato al paragrafo 18 delle presenti Condizioni
Definitive al fine della presente Formula dell’Interesse
Standard)
-
Periodo di Interesse
Applicabile:
I seguenti Periodi d’Interesse: ogni Periodo d’Interesse a
partire dalla Data di Pagamento dell’Interesse che cade il o nel
giorno più prossimo al 9 gennaio 2017 , inclusa, fino alla Data
di Liquidazione, esclusa
-
Applicabile al fine della
Formula di Pagamento
dell’Interesse con
Combinazione:
Applicabile come Formula dell’Interesse Standard1 e come
Formula dell’Interesse Standard7
10
Rilevante Formula di
Pagamento dell’Interesse
con Combinazione:
Interesse con Combinazione Digitale Complessa
Applicabile ai Fini di una
Caratteristica della Formula
di Pagamento
Non Applicabile
(c)
Interesse con Opzione
Asiatica Standard
Non Applicabile
(d)
Interesse Collar Standard
Non Applicabile
(e)
Interesse Floater Standard
Non Applicabile
(f)
Interesse Floater Standard
con Floor:
Non Applicabile
(g)
Interesse Inverse Floater
Standard
Non Applicabile
(h)
Interesse Strangle Standard
Non Applicabile
(i)
Interesse Paniere
Alternativo Standard:
Non Applicabile
(j)
Interesse Paniere Strangle
Standard:
Non Applicabile
(k)
Interesse Paniere di
Opzioni Standard:
Non Applicabile
(l)
Interesse Performance
Minima Lookback
Standard:
Non Applicabile
(m)
Interesse Performance
Massima Lookback
Standard:
Non Applicabile
(n)
Interesse MassimoMinimum Standard:
Non Applicabile
(o)
Interesse Volbond
Standard:
Non Applicabile
(p)
Interesse con
Partecipazione Anno su
Anni Standard:
Non Applicabile
-
-
(si veda il paragrafo 19H(c) delle presenti Condizioni
Definitive)
11
(q)
Interesse Standard del
Paniere di Massima
Performance Lookback:
Non Applicabile
(r)
Interesse Standard del
Paniere di Minima
Performance Lookback:
Non Applicabile
(s)
Interesse Standard del
Paniere Massimo-Minimo:
Non Applicabile
(t)
Interesse Standard del
Paniere Volbond:
Non Applicabile
(u)
Interesse Standard del
Paniere di Partecipazione
Anno su Anno:
Non Applicabile
(v)
Interesse Standard Digitale
Fissa:
Non Applicabile
(w)
Interesse Standard Range
Accrual:
Non Applicabile
(x)
Interesse Standard
Resettable Range Accrual
Non Applicabile
(y)
Interesse Standard Range
Accrual 3D :
Non Applicabile
(z)
Interesse Standard Total
Range Accrual:
Non Applicabile
(aa)
Interesse Standard del
Paniere Fisso Digitale:
Non Applicabile
(bb)
Interesse Standard Power
Interest:
Non Applicabile
(cc)
Interesse Standard Dual
Range Accrual:
Non Applicabile
(dd)
Interesse Standard della
Partecipazione
all’Andamento:
Non Applicabile
(ee)
Interesse Standard della
Partecipazione Lookback
all’Andamento
Non Applicabile
12
20
(ff)
Interesse Standard della
Partecipazione Media
all’Andamento:
Non Applicabile
(gg)
Interesse Standard del
Paniere della
Partecipazione
all’Andamento:
Non Applicabile
(hh)
Interesse Standard del
Paniere della
Partecipazione Media
all’Andamento:
Non Applicabile
(ii)
Interesse Standard Digitale
Multi Fixed:
Non Applicabile
(jj)
Interesse Standard Digitale
sulla Partecipazione:
Non Applicabile
(kk)
Interesse Standard Range
Accrual Knock-out:
Non Applicabile
(ll)
Interesse Standard del
Paniere Prodotto:
Non Applicabile
(mm)
Interesse Standard del
Paniere Multi Fixed:
Non Applicabile
(nn)
Interesse Standard Range
Accrual Fisso
Non Applicabile
(oo)
Interesse Standard ABF
Non Applicabile
(pp)
Interesse Standard Worst of
Non Applicabile
(qq)
Interesse Standard
Performance Annualizzata
Non Applicabile
(rr)
Interesse Standard Rainbow
Performance
Non Applicabile
Certificato Zero Coupon:
Non Applicabile
EVENTUALI CARATTERISTICHE DELLA FORMULA DI PAGAMENTO DEGLI GLI
INTERESSI
21
Caratteristiche della formula di
pagamento
Applicabile
(si veda anche il paragrafo 29 per Eventuali
Caratteristiche
della
Formula
relative
alla
13
Liquidazione)
Caratteristica della Formula di
Pagamento
Variazione
dell’Interesse per l’Investitore:
Non Applicabile
(b) Caratteristica della Formula di
Pagamento
Variazione
dell’Interesse per l’Emittente:
Non Applicabile
Caratteristica della Formula di
Pagamento
Variazione
dell’Interesse Knock-out:
Non Applicabile
(d) Caratteristica della Formula di
Pagamento
Variazione
dell’Interesse Paniere Knockout:
Non Applicabile
(e)
Caratteristica della Formula di
Pagamento
Variazione
dell’Interesse Target:
Non Applicabile
(f)
Caratteristica della Formula di
Pagamento dell’Interesse Shout
Option Performance Lock-in:
Non Applicabile
(g) Caratteristica della Formula di
Pagamento Chooser Decay
Interest Switch Option:
Non Applicabile
(h) Caratteristica della Formula di
Pagamento Memory Option
Interest Switch:
Non Applicabile
(i)
Caratteristica della Formula di
Pagamento Flexi Option Interest
Switch:
Non Applicabile
(j)
Caratteristica della Formula di
Pagamento
Pelican
Option
Interest Switch:
Non Applicabile
(a)
(c)
(k) Caratteristica della Formula
di Pagamento Doppia Valuta
(Interessi):
Applicabile ai sensi dell’Allegato 7, Parte A, Capitolo
11
L’importo pagabile alla Data di Pagamento degli Interessi
sarà pagabile nella Valuta degli Interessi. L’Agente di
Calcolo determinerà l’importo da pagare ai sensi del
Metodo della Doppia Valuta alla Data di Determinazione
14
degli Interessi.
(si veda il paragrafo 19 (d) delle presenti Condizioni
Definitive)
Applicabile a:
Tutti i Periodi di Interesse
Valuta degli
Interessi
Tasso di
Cambio della
Doppia
Valuta
(Interessi)
Metodo
della
Doppia
Valuta
Fonte del
Prezzo del
Tasso di
Cambio:
Base di
Determinazione
:
Orario di
Valutazione:
EUR
Tasso di
Cambio
EUR/USD
divisione
Applicabile:
pagina della
Schermata
Reuters
ECB37
Prezzo Medio
14.15, ora
dell’Europa
Centrale
Eventi di
Turbativa del
Mercato:
Valuta
Successore
Eventi di
Turbativa
Addizionali
Numero
Massimo di
Giorni di
Turbativa:
Giorni di Estensione del
Pagamento:
Turbativa della
Fonte del
Prezzo. Tutti gli
altri Eventi di
Turbativa del
Mercato non
saranno
applicabili
Applicabile
Non
Applicabile
2 (due)
Giorni
Lavorativi
del Tasso di
Cambio
2 (due) Giorni Lavorativi del
Pagamento
Caratteristica della Formula di
Pagamento
Credit
Event
Contingency Interest Switch:
Non Applicabile
(m) Caratteristica della Formula di
Pagamento
Reset
Option
Interest:
Non Applicabile
(n) Caratteristica della Formula di
Pagamento Data di Pagamento
dell’Interesse Singolo:
Non Applicabile
(o) Caratteristica della Formula di
Pagamento Performance della
Valuta:
Non Applicabile
(l)
15
(p) Caratteristica della Formula di
Pagamento Aggiuntiva:
Non Applicabile
PREVISIONI RELATIVE ALLA LIQUIDAZIONE
2
Data(e) di Determinazione della
Liquidazione:
3
Modalità di Liquidazione:
(a)
Importo
di
Liquidazione
Anticipato
ai
fini della
Condizione
Generale
7.2
(Eventi che Provocano la
Liquidazione
Anticipata)
determinato in conformità a:
(b) Importo di Liquidazione Finale
ai fini della Condizione
Generale 7.1 (Liquidazione
Rateale e Liquidazione Finale)
determinato in conformità a:
Ai fini della determinazione dell’Importo di Liquidazione
Finale: due (2) Giorni Lavorativi del Tasso di Cambio
prima della Data di Liquidazione.
Non Applicabile in quanto gli Eventi che Provocano la
Liquidazione Anticipata non sono applicabili.
Gli investitori devono notare che la Condizione
Generale 7.5 trova applicazione ai fini di ogni importo di
liquidazione anticipato calcolato in relazione alle
condizioni, cui si fa riferimento alla Condizione
Generale 7.5
Liquidazione Standard (Allegato 9, Paragrafo 2)
L’importo di Liquidazione Finale sarà pari a:
(Prezzo di Riferimento x Importo Nominale)
come determinato dall’Agente di Calcolo alla Data di
Determinazione della Liquidazione e pagabile nella
Valuta della Liquidazione in conformità alla
Caratteristica della Formula di Pagamento Doppia
Valuta (Liquidazione) (come completata al paragrafo
29(c) delle presenti Condizioni Definitive).
(c)

Formula di Pagamento
della Liquidazione:
Non Applicabile

Costi di Scioglimento della
Caratteristica di
Pagamento:
Non Applicabile
 Prezzo di Riferimento:
100% dell’importo nominale dei Certificates
Importo
di
Liquidazione
all’Equo Valore di Mercato:
Applicabile
(d) Importo
di
Liquidazione
Rateale
determinato
in
conformità a:
Non Applicabile
16
(e)
Opzione
Call
Clean-up
(Condizione Generale 7.4
(Opzione Call Clean-up)):
Non Applicabile
4
Certificates Rateali:
Non Applicabile
5
Certificates Legati a Credito:
Non Applicabile
6
Certificates Legati ad
Obbligazioni
Non Applicabile
7
Certificates con Liquidazione
Indicizzata
Non Applicabile
8
Evento(i)
che
Provoca
Liquidazione Anticipata:
la
Non Applicabile
EVENTUALI CARATTERISTICHE DELLA FORMULA DI PAGAMENTO RELATIVA ALLA
LIQUIDAZIONE
9
Caratteristiche dalla Formula di
Pagamento
Applicabile
(Si veda anche il paragrafo 21 delle presenti
Condizioni Definitive per le eventuali Caratteristiche
della Formula di Pagamento relativa agli Interessi)
Caratteristica della Formula di
Pagamento Global Cap:
Non Applicabile
(b) Caratteristica della Formula di
Pagamento Global Floor:
Non Applicabile
(a)
(c)
Caratteristica della Formula
di Pagamento Doppia Valuta
(Liquidazione):
Applicabile ai sensi dell’Allegato 7, Parte B, Capitolo 3
L’importo pagabile alla data di liquidazione sarà pagabile
nella Valuta di Liquidazione. L’Agente di Calcolo
determinerà l’importo da pagare ai sensi del Metodo della
Doppia Valuta alla rilavante data in cui l’Importo di
Liquidazione Finale deve essere determinato.
Data di Liquidazione:
Valuta della
Liquidazione
Tasso di
Cambio della
Doppia
Valuta
(Liquidazione
)
Metodo della
Doppia
Valuta
Fonte del
Prezzo del
Tasso di
Cambio:
Base di
Determinazione
:
Orario di
Valutazione:
EUR
Tasso di
Cambio
divisione
Applicabile
: pagina
Prezzo Medio
14.15, ora
dell’Europa
17
EUR/USD
della
Schermata
Reuters
ECB37
Centrale
Eventi di
Turbativa del
Mercato:
Valuta
Successore
Eventi di
Turbativa
Aggiuntivi
Numero
Massimo
di Giorni
di
Turbativa:
Giorni di Estensione del
Pagamento:
Turbativa della
Fonte del
Prezzo. Tutti gli
altri Eventi di
Turbativa del
Mercato non
saranno
applicabili
Applicabile
Non
Applicabile
2 (due)
Giorni
Lavorativi
del Tasso di
Cambio
2 (due) Giorni Lavorativi del
Pagamento
(d) Caratteristica della Formula di
Pagamento Variazione della
Liquidazione per l’Investitore:
Non Applicabile
(e)
Caratteristica della Formula di
Pagamento Variazione della
Liquidazione per l’Emittente:
Non Applicabile
(f)
Caratteristica della Formula di
Pagamento Variazione della
Liquidazione Knock-out:
Non Applicabile
(g) Caratteristica della Formula di
Pagamento Variazione della
Liquidazione Paniere Knockout:
Non Applicabile
(h) Caratteristica della Formula di
Liquidazione Shout Option
Performance con Lock-in:
Non Applicabile
(i)
Caratteristica della Formula di
Liquidazione Opzione Reset:
Non Applicabile
(j)
Caratteristica della Formula di
Liquidazione
Performance
Valuta:
Non Applicabile
Non Applicabile
(k) Caratteristica della Formula di
18
Additiva:
PREVISIONI APPLICABILI AI CERTIFICATES GARANTITI
10
Previsioni relative ai Certificates
Garantiti:
Non Applicabile
PREVISIONI GENERALI APPLICABILI AI CERTIFICATES
11
(a) Forma dei Certificates:
Certificato Globale Permanente
Al Portatore
Certificates Italiani
(b) New Global Certificato (NGC):
No
12
Scelta del “Giorno Lavorativo del
Pagamento” ai sensi della
Condizione Generale 6.2 (Giorno
Lavorativo di Pagamento):
Giorno Lavorativo del Pagamento Successivo Rettificato
13
Ulteriori Centri Finanziari:
TARGET2 e New York City
14
Ulteriori Centri Lavorativi:
Non applicabile
15
Agente per il Calcolo:
Crédit Agricole Corporate and Investment Bank
16
Agente per la Consegna
(Certificates Legati a Credito):
Non Applicabile
17
Business Day Convention
(Condizioni Credit Linked e
Condizioni Bond Linked):
Non applicabile
19
Firmato per conto dell’Emittente:
da:
Debitamente Autorizzato
20
PARTE B – ALTRE INFORMAZIONI
1
2
QUOTAZIONE ED AMMISSIONE ALLA NEGOZIAZIONE
(i)
Quotazione ed ammissione
alla negoziazione:
E’ stata presentata domanda da parte del rilevante
Emittente (o per suo conto) di ammissione dei Certificates
alla negoziazione sul Mercato Telematico dei Securitised
Derivatives (SeDeX) di Borsa Italiana S.p.A. con effetto
dalla Data di Emissione e di quotazione sul Listino
Ufficiale di Borsa Italiana S.p.A.
(ii)
Stima
delle
complessive
all’ammissione
negoziazione:
Si veda il paragrafo 5(iii) che segue
spese
relative
alla
RATING
Rating:
3
I Certificates da emettersi non hanno ricevuto giudizio di
rating
INTERESSI DI PERSONE FISICHE E GIURIDICHE COINVOLTE NELL’EMISSIONE
Fatto salvo per le commissioni pagabili ai Dealers, per quanto a conoscenza dell’Emittente,
nessuna persona coinvolta nell’emissione dei Certificates ha un interesse rilevante nell’Offerta.
Gli investitori devono essere consapevoli del fatto che i Collocatori cui è stato conferito l’incarico
di collocare i Certificates ai sensi delle presenti Condizioni Definitive, riceveranno commissioni di
collocamento implicite nel Prezzo di Emissione dei Certificates pari ad un importo massimo del
3,50% dell’importo nominale complessivo dei Certificates. Tutte le commissioni di collocamento
verranno pagate in anticipo.
Fatto salvo per quanto sopra, per quanto a conoscenza dell’Emittente, nessun altro soggetto
coinvolto nell’emissione dei Certificates ha un interesse rilevante nell’Offerta.
4
Notifiche
La Banca Centrale d’Irlanda, che è l’autorità irlandese competente ai fini della Direttiva Prospetti,
ha fornito alla Commissione Nazionale per le Società e la Borsa in Italia un Certificato di
approvazione che attesta che il Prospetto di Base è stato redatto in conformità alla Direttiva
Prospetti.
5
RAGIONI DELL'OFFERTA, PROVENTI NETTI STIMATI E SPESE COMPLESSIVE
(i)
Ragioni dell'Offerta:
Si veda quanto indicato al paragrafo “Utilizzo dei
Proventi” nel Prospetto di Base
(ii)
Proventi Netti Stimati:
Prezzo di Emissione x Numero Complessivo di
Certificates, meno commissioni di collocamento
menzionate al paragrafo 10(iv) che segue
(iii)
Spese Complessive
EUR 3.700 inclusi i costi di quotazione ed escluse
21
Stimate:
6
commissioni regolamentari ove applicabili
RENDIMENTO (Solo per Certificates a Tasso Fisso)
Non Applicabile
7
TASSI DI INTERESSE STORICI (Solo per Certificates a Tasso Variabile)
Non applicabile
8
ANDAMENTO DEL SOTTOSTANTE ED ALTRE INFORMAZIONI RELATIVE AL
SOTTOSTANTE (Certificates Legati a Materie Prime, Certificates Legati a Credito, Certificates
Legati ad Obbligazioni, Certificates legati a Indici, Certificates legati a Inflazione, Certificates
legati a Tassi, Certificates legati a ETF e Certificates legati a Paniere di Più Attivi)
Sottostante:
Dove può essere reperita la performance passata e
futura del Sottostante:
Tasso Benchmark:
Pagina della Schermata Reuters LIBOR01
USD-LIBOR a 3 mesi
(ulteriori informazioni sono
disponibili al paragrafo 19E delle
presenti Condizioni Definitive)
Informazioni successive all’emissione
L’Emittente non intende pubblicare informazioni successive all’emissione in relazione a qualsiasi
elemento sottostante a cui i Certificates siano legati.
9
ANDAMENTO DEL TASSO DI CAMBIO ED ALTRE INFORMAZIONI RELATIVE AL
SOTTOSTANTE (Solo per Certificates legati a Tassi di Cambio)
Non Applicabile
10
DISTRIBUZIONE
(i)
Modalità di distribuzione:
Non sindacata
(ii) Se sindacata:
Non Applicabile
(iii) Se non sindacata, nome ed
indirizzo del Dealer
Crédit Agricole Corporate and Investment Bank
9, quai du Président Paul Doumer
92920 Paris la Défense Cedex
Francia
(iv) Indicazione
complessivo
commissioni
sottoscrizione
commissioni
dell’importo
delle
di
e
delle
di
I Collocatori (come definiti al paragrafo 12 che segue)
riceveranno una commissione di collocamento implicita nel
Prezzo di Emissione dei Certificates pari ad un importo
massimo del 3,50% dell’importo nominale complessivo dei
22
collocamento:
(v) Restrizioni di Vendita negli
Stati Uniti
Certificates.
Conformità alla Reg. S Categoria 2
(Categorie di potenziali
investitori cui i Certificates
sono offerti):
11
INFORMAZIONI
OPERATIVE
(i)
Codice ISIN:
XS1279291733
(ii)
ISIN temporaneo:
Non applicabile
(iii) Common Code:
127929173
(iv) Codice VALOREN:
Non Applicabile
(v)
Non Applicabile
Altro codice identificativo
dei titoli applicabile:
(vi) Sistema di compensazione
rilevante
diverso
da
Euroclear Bank S.A./N.V. e
Clearstream
Banking,
société anonyme e rilevante
codice identificativo:
I Certificates saranno compensati tramite Euroclear
/Clearstream, Luxembourg e tramite i conti ponte di Monte
Titoli S.p.A.
(vii) Consegna:
Consegna a fronte di pagamento
(viii) Nomi ed indirizzi di
ulteriori Agenti per i
Certificates (ove presenti):
Non Applicabile
(ix) Certificates che si prevede
saranno detenuti in modo
tale da permettere l’idoneità
all’Eurosystem:
No
Nonostante l’indicazione sia "no" alla data delle presenti
Condizioni Definitive, nel caso in cui i criteri di idoneità
dell’Eurosystem vengano modificati in futuro in modo tale
che i Certificates siano in grado di soddisfarli, i Certificates
potrebbero allora essere depositati presso una delle ICSD in
qualità di depositario accentrato. Si noti che quanto sopra non
significa necessariamente che i Certificates saranno allora
riconosciuti come garanzia idonea per le politiche monetarie
dell’Eurosystem e per le operazioni di credito infra-giornaliere
da parte dell’Eurosystem in qualsiasi momento durante la loro
vita. Tale riconoscimento dipenderà dal fatto che la BCE
ritenga che i criteri di idoneità per l’Eurosystem siano stati
soddisfatti.
23
12
TERMINI E CONDIZIONI DELL’OFFERTA
Offerente(i) Autorizzato(i)
Applicabile
L’Emittente ha nominato i seguenti collocatori (i Collocatori)
ai fini del collocamento dei Certificates in Italia:
Cassa Di Risparmio Di Parma e Piacenza S.p.A.,
via Università 1
43121 Parma
Italia
Cassa di Risparmio della Spezia S.p.A.
Corso Cavour, 86
19121 La Spezia,
Italia
Banca Popolare Friuladria S.p.A.
Piazza XX Settembre, 2
33170 Pordenone,
Italia
Prezzo di Offerta:
Prezzo di Emissione, con il Prezzo di Emissione per
Certificato pagabile in EUR al tasso di cambio EUR/USD che
appare sulla pagina della Schermata Reuters ECB37 alle
14.15, Ora dell’Europa Centrale, alla Data del Trade, vale a
dire USD [ ] per un Euro.
Condizioni alle quali l’offerta è
soggetta:
L'Offerta dei Certificates è condizionata alla loro emissione ed
al rilascio da parte di Borsa Italiana S.p.A., prima della Data
di Emissione, della rilevante autorizzazione all’ammissione
dei Certificates a quotazione sul Listino Ufficiale di Borsa
Italiana S.p.A..
L’Emittente si riserva il diritto, a propria assoluta discrezione,
di cancellare l’offerta e l'emissione dei Certificates in
qualsiasi momento, anteriormente alla Data di Emissione.
L’Emittente pubblicherà un avviso sul sito internet del
Garante (http://www.ca-cib.com/our-offers/rates-credit-andcross-assets-derivatives.htm) nel caso in cui l’offerta venga
cancellata ed i Certificates non siano emessi ai sensi di quanto
precede.
A scanso di equivoci, qualora un potenziale investitore abbia
presentato una richiesta di adesione e l’Emittente eserciti il
24
proprio diritto di cancellare l’offerta, tale potenziale
investitore non avrà diritto di ricevere alcun Certificato.
Descrizione della procedura di
adesione:
I potenziali investitori possono fare domanda di sottoscrizione
dei Certificates durante il Periodo di Offerta.
Il Periodo di Offerta può essere abbreviato o esteso in
qualsiasi momento per qualsiasi ragione. In tale caso,
l’Emittente informerà gli investitori quanto prima possibile
prima della fine del Periodo di Offerta mediante avviso
pubblicato sul sito internet del Garante (http://www.cacib.com/our-offers/rates-credit-and-cross-assetsderivatives.htm).
Richieste dei Certificates possono essere presentate durante il
Periodo di Offerta attraverso i Collocatori. Le richieste di
adesione possono essere effettuate in conformità alle normali
procedure dei Collocatori. I potenziali investitori non
dovranno necessariamente stipulare alcun accordo contrattuale
direttamente con l’Emittente o il Dealer in merito alla
sottoscrizione dei Certificates.
Un potenziale investitore deve contattare i Collocatori prima
del termine del Periodo di Offerta. Un potenziale investitore
sottoscriverà i Certificates in conformità agli accordi presi con
i Collocatori relativamente alla sottoscrizione di titoli in
generale.
Non sono previsti criteri di allocazione predeterminati. I
Collocatori adotteranno criteri di allocazione che assicurino la
parità di trattamento dei potenziali investitori. Tutti i
Certificates richiesti attraverso i Collocatori durante il Periodo
di Offerta saranno assegnati fatto salvo per quanto qui
diversamente indicato.
Descrizione della possibilità di
ridurre le adesioni e delle
modalità di rimborso degli
importi eccedenti versati dagli
aderenti:
Non applicabile
I Collocatori, d’accordo con l’Emittente, si riservano il diritto
di accettare ogni richiesta di sottoscrizione dei Certificates in
eccesso rispetto al Numero Complessivo Massimo dei
Certificates pari a 250.000 Certificates e l’Emittente può
aumentare l’importo capitale massimo complessivo dei
Certificates.
L’Emittente pubblicherà un avviso sul sito internet del
Garante (http://www.ca-cib.com/our-offers/rates-credit-andcross-assets-derivatives.htm) nel caso in cui il Numero
Complessivo Massimo dei Certificates pari a 250.000 di
Certificates sia superato ed il Numero Complessivo Massimo
dei Certificates venga aumentato.
25
Informazioni sull’importo minimo
e/o massimo di adesione:
Non esiste alcun importo massimo di adesione.
Informazioni su modalità e
scadenze per il pagamento a saldo
e la consegna dei Certificates:
I Certificates saranno disponibili su base consegna a fronte di
pagamento.
L’importo minimo di adesione è USD 100.
I Certificates offerti agli investitori saranno emessi alla Data
di Emissione a fronte del pagamento da parte dei Collocatori,
attraverso il Dealer, all’Emittente delle somme lorde di
sottoscrizione. Ognuno di tali investitori sarà informato dai
Collocatori degli accordi di regolamento relativi a Certificates
al momento dell’adesione da parte di tale investitore.
L’Emittente stima che i Certificates saranno consegnati
mediante registrazione contabile sui rispettivi conti titoli degli
acquirenti alla, o attorno alla, Data di Emissione.
Modalità e data di pubblicazione
dei risultati dell’offerta:
Pubblicazione sul sito internet del garante (http://www.cacib.com/our-offers/rates-credit-and-cross-assetsderivatives.htm) alla, o attorno alla, Data di Emissione.
Procedura per l'esercizio dei diritti
di prelazione, negoziabilità dei
diritti di adesione e trattamento
dei diritti di adesione non
esercitati:
Non Applicabile
Possibilità di riservare alcune
tranche per alcuni paesi:
Non Applicabile
Processo di comunicazione agli
aderenti dell’importo assegnato e
indicazione della possibilità di
avviare le contrattazioni prima di
tale comunicazione:
Gli aderenti saranno informati del successo della loro
adesione direttamente dai Collocatori.
Importo di qualsiasi tassa o spesa
addebitata al sottoscrittore o
acquirente:
La
responsabilità
per
ogni
implicazione
fiscale
dell’investimento nei presenti Certificates è attribuita
interamente al sottoscrittore o acquirente.
Le operazioni sui Certificates possono iniziare alla Data di
Emissione.
Per quanto riguarda il Prezzo di Offerta, che include le
commissioni pagabili in anticipo ai Collocatori si veda il
paragrafo "Prezzo di Offerta" che precede.
Consenso per Offerta Non Esente
dell’Emittente per l’utilizzo del
Prospetto di Base durante il
Periodo di Offerta:
Applicabile. Un’offerta dei Certificates può venire effettuata
dai Dealer e dai Collocatori (congiuntamente gli Offerenti
Autorizzati) nei casi al di fuori da quanto previsto
dall’articolo 3(2) della Direttiva Prospetti in Italia (la
Giurisdizione dell’Offerta Pubblica) durante il periodo
compreso tra il 2 dicembre 2015 e il 4 gennaio 2016 (il
26
Periodo di Offerta).
Offerenti Autorizzati nei vari
paesi in cui viene effettuata
l’offerta:
Si veda quanto precede
Condizioni inerenti il consenso
del rilevante emittente all’utilizzo
del Prospetto di Base:
Non Applicabile
Altre condizioni al consenso:
Non Applicabile
27
ALLEGATO A - NOTA DI SINTESI
NOTA DI SINTESI
Le note di sintesi sono composte da requisiti d’informativa noti come “Elementi”. Tali Elementi sono numerati in Sezioni
da A ad E (A.1 – E.7).
La presente Nota di Sintesi contiene tutti gli Elementi che devono essere inclusi in una nota di sintesi per il presente tipo
di titoli e di emittente. Poiché certi Elementi non devono necessariamente essere trattati, potrebbero esserci alcune lacune
nella sequenza numerica degli Elementi.
Sebbene un certo Elemento debba essere inserito nella Nota di Sintesi perché così richiesto dal tipo di titolo e di
emittente, è possibile che non possano essere fornite informazioni rilevanti in relazione a tale Elemento. In tal caso nella
Nota di Sintesi viene inclusa una breve descrizione dell’Elemento con la menzione "Non Applicabile”.
Sezione A – Introduzione e Avvertenze
A.1
Introduzione e
avvertenze
La presente nota di sintesi deve essere letta come un’introduzione al Prospetto
di Base. Qualsiasi decisione di investire nei Certificates dovrebbe essere
basata sull'esame, da parte dell’investitore, del Prospetto di Base nel suo
complesso.
Qualora sia promossa un’azione avente a oggetto le informazioni contenute
nel Prospetto di Base, l’investitore che promuova tale azione, ai sensi della
legislazione nazionale degli Stati Membri, potrebbe dover sostenere i costi
della traduzione del Prospetto di Base prima dell’avvio dei procedimenti
giudiziari.
Sono soggette a responsabilità civile solo le persone che hanno redatto la nota
di sintesi, inclusa qualsiasi traduzione della stessa, ma soltanto qualora la nota
di sintesi risulti fuorviante, imprecisa o incoerente se letta congiuntamente
alle altre parti del Prospetto di Base o non fornisce, se letta congiuntamente
alle altre parti del Prospetto di Base, informazioni chiave per aiutare gli
investitori a valutare se investire nei Certificates.
A.2
Consenso per l’uso
del Prospetto di Base
nella successiva
rivendita o nel
collocamento
definitivo,
indicazione del
periodo di offerta e
condizioni del
consenso per la
successiva rivendita
o il collocamento
definitivo avvertenza.
Nell’ambito dell’offerta dei Certificates di volta in volta effettuata nella
Repubblica Italiana (la Giurisdizione dell’Offerta Pubblica), l’Emittente
acconsente all’uso del Prospetto di Base, così come integrato, quando tale
offerta sia effettuata nei casi in cui non vi sia un’esenzione dall’obbligo di
pubblicare un prospetto ai sensi della Direttiva 2003/71/CE (e sue modifiche,
inclusa la Direttiva 2010/73/UE nella misura in cui essa sia stata attuata nel
relativo Stato Membro) (un’Offerta Non Esente), durante il periodo dal 2
dicembre 2015 al 4 gennaio 2016 (il Periodo dell’Offerta) e nella
Giurisdizione dell’Offerta Pubblica), da parte di ogni intermediario
finanziario nominato dopo la Data del Trade ed il cui nome sia pubblicato sul
sito web http://www.ca-cib.com/our-offers/rates-credit-and-cross-assetsderivatives.htm ed identificato come un Offerente Autorizzato in relazione
alla Offerta Non Esente fino a quando tali intermediari finanziari saranno
autorizzati ad effettuare le suddette offerte in conformità con la Direttiva
2004/39/CE (come successivamente modificata) (la Direttiva MiFID)
l’Offerente Autorizzato).
28
Sezione A – Introduzione e Avvertenze
L’Emittente potrà anche dare il consenso a (un) intermediari(o) finanziari(o)
aggiuntivi(o) a condizione che sia(no) autorizzat(i/o) ad effettuate tali offerte
in conformità con la Direttiva MiFID (anch’esso un Offerente Autorizzato)
dopo la data delle presenti Condizioni Definitive e, in tal caso, pubblicherà
ogni nuova informazione relativa a tali Offerenti Autorizzati sul sito internet
http://www.ca-cib.com/our-offers/rates-credit-and-cross-assetsderivatives.htm.
Un investitore che intenda acquistare o che acquisti qualsiasi Certificate da un
Offerente Autorizzato lo potrà fare, e tutte le offerte e vendite dei Certificates
da parte di un Offerente Autorizzato a un investitore saranno effettuate, in
conformità ad ogni condizione e altri accordi in essere tra l’Offerente
Autorizzato e tale investitore, ivi incluse le condizioni e gli accordi relativi
all’allocazione e al regolamento del prezzo (i Termini e le Condizioni
dell’Offerta Non Esente). L’Emittente non sarà parte di tali accordi con gli
investitori (ad eccezione dei dealers) in relazione all’offerta o alla vendita dei
Certificates e, di conseguenza, il Prospetto di Base e ognuna delle condizioni
definitive (final terms) applicabili non conterranno tali informazioni. I
Termini e le Condizioni dell’Offerta Non Esente saranno forniti agli
investitori da tale Offerente Autorizzato al momento dell’Offerta Non
Esente. Né l’Emittente, né il Garante né alcuno dei dealers o degli altri
Offerenti Autorizzati assume alcuna responsabilità o obbligo in relazione a
tali informazioni.
29
Sezione B – L’Emittente
B.1
B.2
Denominazione
legale e
commerciale
dell’Emittente
Crédit Agricole Corporate and Investment Bank - Crédit Agricole CIB –
CACIB (Crédit Agricole CIB o il Garante)
Domicilio e forma
giuridica
dell'Emittente,
legislazione in base
alla quale
l'Emittente opera e
suo paese di
costituzione
Crédit Agricole Corporate and Investment Bank è una Société Anonyme
francese (società per azioni) dotata di un Consiglio di Amministrazione e
soggetta al diritto societario ordinario, in particolare il Secondo Libro del
Codice Commerciale Francese (il Code de commerce).
Crédit Agricole CIB Finance (Guernsey) Limited (Crédit Agricole CIB FG o
l’Emittente)
Crédit Agricole Corporate and Investment Bank è iscritta presso il Registre du
Commerce et des Sociétés de Nanterre al numero SIREN 304 187 701 e la sua
sede legale è al numero 9 di quai du Président Paul Doumer, 92920 Paris La
Défense Cedex, Francia.
Crédit Agricole Corporate and Investment Bank è un istituto di credito
approvato in Francia ed autorizzato a svolgere ogni attività operativa bancaria e
a offrire tutti i servizi di investimento ed i servizi correlati menzionati nel
Codice Monetario e Finanziario Francese (Code monétaire et financier). In tal
senso, Crédit Agricole CIB è soggetta alla supervisione delle responsabili
autorità di vigilanza europee e francesi, in particolare la Banca Centrale
Europea e l’Autorità di Vigilanza Prudenziale e per le Risoluzioni Francese
(ACPR). Nella sua qualità di istituto di credito autorizzato a offrire servizi di
investimento, la Società è soggetta al Codice Monetario e Finanziario Francese
(Code monétaire et financier), ed in particolare alle previsioni relative
all’attività e al controllo degli istituti di credito e degli enti che offrono servizi
di investimento.
Crédit Agricole CIB FG è una società a responsabilità limitata non-cellular
costituita a Guernsey, domiciliata a Guernsey e iscritta al Registro delle Società
di Guernsey.
30
Sezione B – L’Emittente
B.4b
Descrizione delle
tendenze note
riguardanti
l'Emittente e i
settori in cui opera1
B.5
Descrizione del
gruppo e della
posizione
dell'Emittente
all'interno del
gruppo
Le tendenze note che hanno un effetto significativo sull’Emittente e sulle
società del Gruppo Crédit Agricole CIB così come sui settori in cui operano il
Gruppo e l’Emittente, includono:
-
La continua evoluzione del mercato economico globale;
-
La riforma dei coefficienti di solvibilità ai sensi di Basilea 3 (CRR /
CRD4), con requisito minimo per il CET1 fissato al 4% nel 2014 e al
4,5% negli anni successivi;
-
Il continuo dibattito internazionale sull’armonizzazione degli standard
contabili;
-
L’introduzione di un nuovo meccanismo di risoluzione sia a livello
nazionale che europeo;
-
Modifiche al quadro regolamentare che impongono un trattamento
ancora più prudente dello stato patrimoniale, inclusa la gestione di
indicatori basati sull’entità complessiva dello stato patrimoniale, ad
esempio il coefficiente di leva (che deve essere superiore al 3%), le
Passività Idonee Obbligatorie Minime (Minimum Required Eligible
Liabilities (MREL)) derivanti dalla Direttiva Europea sulla
Risoluzione e sul Risanamento delle Banche (BRRD), basato sulle
passività complessive e volto a garantire un livello minimo di debito
idoneo per un bail-in, Capacità di Assorbimento delle Perdite
Complessive (Total Loss Absorption Capacity (TLAC)), così come
contributi al Fondo Unico per la Risoluzione o all’Imposta per le
Banche.
Si prega di far riferimento agli elementi B.14 e B.16.
Crédit Agricole CIB è interamente posseduta da Crédit Agricole S.A., l'entità
quotata del gruppo Crédit Agricole S.A. (il gruppo Crédit Agricole S.A.).
Crédit Agricole CIB è la capogruppo del Gruppo Crédit Agricole CIB (il
Gruppo). Il Gruppo è il ramo dei servizi di banca di investimento e banca per
la clientela corporate del gruppo Crédit Agricole S.A.
Il Gruppo include Crédit Agricole CIB FG che è una controllata consolidata di
Crédit Agricole CIB. Crédit Agricole CIB FG non ha controllate.
B.9
B.10
1
Previsione o stima
degli utili:
Non Applicabile. Crédit Agricole CIB non rilascia previsioni o stime di utili.
Rilievi nella
relazione dei
Non Applicabile. Non vi erano rilievi nella relazione dei revisori relativa alle
informazioni finanziarie di esercizi passati per Crédit Agricole CIB.
Non Applicabile. Crédit Agricole CIB FG non rilascia previsioni o stime di
utili.
L’Elemento B.4b è modificato dal supplemento di data 27 ottobre 2015 a causa di nuove tendenze note che condizionano
l’Emittente e i mercati in cui opera
31
Sezione B – L’Emittente
B.12
revisori sulle
informazioni
finanziarie di
esercizi passati
Non Applicabile. Non vi erano rilievi nella relazione dei revisori relativa alle
informazioni finanziarie di esercizi passati per Crédit Agricole CIB FG.
Informazioni
finanziarie chiave
selezionate e
dichiarazioni
attestanti nessun
cambiamento
negativo sostanziale
e nessun
cambiamento
significativo della
situazione
finanziaria o
commerciale
La tabella che segue mostra le informazioni finanziarie selezionate
fondamentali di Crédit Agricole CIB al e per il periodo che termina il 31
dicembre 2014:
Milioni di Euro
31/12/2014
31/12/2013*
644.097
589.363
(a) Fondo per rischi bancari
generali
---
---
(b) Interessi di minoranza
97
110
(c) Patrimonio netto (Quota di
gruppo) ed anticipi degli
Azionisti
16.012
15.303
Totale (a) + (b) + (c)
16.109
15.413
Utile netto d’esercizio
1.061
587
Utile netto da attività bancarie
4.352
3.755
Reddito operativo lordo
1.572
975
Quota di Gruppo
1.049
565
12
22
Totale di Bilancio
Interessi di minoranza
*
Dati riesposti in seguito alla modifica nelle politiche contabili relativa ai
nuovi standard di consolidamento ed all’IFRS 5.
La tabella che segue mostra le informazioni finanziarie selezionate
fondamentali di Crédit Agricole CIB al e per il semestre che termina il 30
giugno 2015:2
Milioni di Euro
30/06/2015
Totale di Bilancio
30/06/2014
567.265
572.657
(a) Fondo per rischi bancari generali
---
---
(b) Interessi di minoranza
99
95
2
L’Elemento B.12 è modificato dal supplemento datato 27 ottobre 2015 a causa dell’inclusione nei bilanci revisionati al 30
giugno 2015 di Crédit Agricole CIB
32
Sezione B – L’Emittente
(c) Patrimonio netto (Quota di gruppo) ed
anticipi degli Azionisti
15.775
14.985
Totale (a) + (b) + (c)
15.874
15.080
Utile netto d’esercizio
535
525
Utile netto da attività bancarie
2.986
2.120
Reddito operativo lordo
1.429
761
527
519
8
6
Quota di Gruppo
Interessi di minoranza
Non vi è stata alcuna modifica significativa nella situazione finanziaria o
commerciale di Crédit Agricole CIB dal 30 giugno 2015 e nessun cambiamento
sfavorevole significativo nelle sue prospettive dopo il 31 dicembre 2014.
La tabella che segue mostra le informazioni finanziarie selezionate
fondamentali di Crédit Agricole CIB FG l e per il periodo che termina il 31
dicembre 2014:3
Milioni di Euro
31/12/2013
Totale di bilancio
31/12/2014
5.807.886
4.438.504
Utile netto
15
15
Capitale sociale
11
15
Utile portato a nuovo
41
-1
La tabella che segue mostra le informazioni finanziarie selezionate
fondamentali di Crédit Agricole CIB FG al e per il semestre che termina il 30
giugno 2015: 4
3
L’Elemento B.12 è modificato dal supplemento datato 27 ottobre 2015 a causa dell’inclusione nei bilanci revisionati al 31
dicembre 2014 di Crédit Agricole CIB FG
L’Elemento B.12 è modificato dal supplemento datato 27 ottobre 2015 a causa dell’inclusione nei bilanci revisionati al 30
giugno 2015 di Crédit Agricole CIB FG
4
33
Sezione B – L’Emittente
Migliaia di Euro
30/06/2015
30/06/2014
Totale di bilancio
3.450.672
4.840.484
0
0
Capitale sociale
15
15
Utile portato a nuovo
16
15
Utile netto
Non vi è stata alcuna modifica significativa nella situazione finanziaria o
commerciale di Crédit Agricole CIB FG dal 30 giugno 2015 e nessun
cambiamento sfavorevole significativo nelle sue prospettive dopo il 31
dicembre 2014.
B.13
Recenti eventi
rilevanti in modo
sostanziale per la
valutazione della
solvibilità
dell’Emittente
Non Applicabile. Non vi sono stati fatti recenti che siano rilevanti in modo
sostanziale alla valutazione della solvibilità di Crédit Agricole CIB FG.
B.14
Dipendenza
dell’Emittente da
altre società
all’interno del
gruppo
Si prega di far riferimento agli elementi B.5 e B.16.
Descrizione delle
principali attività
dell’Emittente
Le attività principali di Crédit Agricole CIB riguardano principalmente:
B.15
Crédit Agricole CIB dipende dai risultati delle sue controllate e collegate.
Crédit Agricole CIB FG dipende da Crédit Agricole CIB.
Finanziamenti: Le attività di finanziamento combinano i finanziamenti
strutturati e le attività di banca commerciale in Francia e all’estero. La
sindacazione bancaria è coinvolta in entrambe queste attività.
Mercato dei capitali e Investment Banking: Queste attività includono i
mercati dei capitali e i servizi di brokerage, come pure l’Investment Banking.
Private Banking: Le attività di Private Banking forniscono agli investitori
individuali una gamma di servizi di gestione del patrimonio su scala mondiale.
Attività in via di Dismissione: Il perimetro delle attività in via di dismissione
34
Sezione B – L’Emittente
è stato creato durante il piano di rifocalizzazione e sviluppo di Crédit Agricole
CIB adottato nell’autunno del 2008. Esso comprende le operazioni che hanno
subito il maggior impatto della crisi. Sin da quando la nuova organizzazione di
Crédit Agricole CIB è stata adottata nel terzo trimestre del 2012, a seguito del
piano di assestamento, le attività in via di dismissione includono ora le attività
di correlazione, i portafogli CDO, CLO e ABS, i derivati azionari con
eccezione delle obbligazioni societarie e convertibili, i derivati esotici su tassi e
i portafogli di attivi deteriorati di sottostanti residenziali.
Crédit Agricole CIB FG esercita l’attività di società finanziaria, emettendo
warrant, certificates e altri strumenti finanziari.
B.16
B.17
Descrizione della
circostanza se
l’Emittente sia
direttamente o
indirettamente
posseduto o
controllato e da chi
e della natura di
tale controllo
Crédit Agricole S.A. è la controllante diretta di Crédit Agricole CIB con una
quota del 97.33 percento.
Rating di Credito
attribuiti
all’Emittente o ai
suoi Certificates di
debito su richiesta
dell’emittente o con
la sua
collaborazione nel
processo di
attribuzione5
I rating attuali di Crédit Agricole CIB sono i seguenti:
Crédit Agricole CIB è la controllante diretta di Crédit Agricole CIB FG con una
quota del 99.9 percento e pertanto controlla Crédit Agricole CIB FG.
Agenzia di rating
Debito a
Termine
Breve
Debito Senior a Lungo
Termine
Fitch Ratings Limited
(Fitch)
F1
A outlook positivo
Moody’s Investors
Service Ltd
(Moody’s)
Prime-1
A2 outlook positivo
Standard & Poor’s
Rating Services. a
division of Standard &
Poor's Credit Market
Service Europe
Limited (S&P)
A-1
A outlook negativo
Non applicabile Crédit Agricole CIB FG non ha rating.
5
L’Elemento B.17 è modificato dal supplemento datato 27 ottobre 2015 a causa della modifica del Rating di Fitch per Crédit
Agricole CIB
35
Sezione B – L’Emittente
I rating di credito saranno trattati ai fini del Regolamento (CE) n. 1060/2009
sulle agenzie di rating del credito (come successivamente modificato) (il
Regolamento sulle Agenzie di Rating del Credito) come rating di credito
emessi da S&P, Moody’s e Fitch registrate ai sensi del Regolamento sulle
Agenzie di Rating del Credito. S&P, Moody’s e Fitch sono stabilite nell'Unione
Europea e sono registrate in base al Regolamento sulle Agenzie di Rating del
Credito.
B.18
Descrizione della
natura e della
portata della
garanzia
Il pagamento di tutti gli importi dovuti in relazione ai Certificates è
irrevocabilmente e incondizionatamente garantito da Crédit Agricole CIB ai
sensi di una garanzia datata 20 aprile 2015 (la Garanzia).
B.19
Informazioni di cui
alla sezione B sul
garante come se
fosse l’emittente
dello stesso tipo di
strumento
finanziario oggetto
della garanzia.
Pertanto fornire le
informazioni
richieste per la nota
di sintesi per
l’allegato pertinente
Si prega di vedere gli Elementi che precedono nella presente Sezione B relativi
a Crédit Agricole CIB, quale Garante.
36
Sezione C – Strumenti Finanziari
C.1
Tipo e classe degli
Strumenti
Finanziari offerti
Tipo:
I certificates (Certificates) sono emessi dall’Emittente con l’eventuale importo
pagabile a titolo di interessi fisso (un Certificato a Tasso Fisso) e
successivamente collegato a un tasso benchmark (un Certificato con Interesse
Indicizzato).
Codice di identificazione:
I Certificates saranno identificati univocamente
XS1279291733 e dal Common Code 127929173.
C.2
Valuta
dal
codice
ISIN
Subordinatamente al rispetto di ogni legge, regolamento e direttiva applicabili,
i Certificates possono essere emessi in qualsiasi valuta concordata tra il
rilevante Emittente ed il rilevante dealer al momento dell’emissione.
I Certificates saranno denominati in dollari statunitensi (“USD”) (la Valuta
Specificata), gli eventuali importi degli interessi saranno pagabili in Euro
(“EUR”) e qualsiasi importo pagabile in sede di liquidazione sarà pagato in
EUR.
C.5
Descrizione di
eventuali restrizioni
alla libera
trasferibilità degli
strumenti finanziari
Il libero trasferimento dei Certificates è soggetto alle restrizioni di vendita
degli Stati Uniti, l’Area Economica Europea (inclusa Irlanda, Francia,
Repubblica Italiana e Lussemburgo), Guernsey e Svizzera.
I Certificates offerti e venduti al di fuori degli Stati Uniti a soggetti non
appartenenti agli Stati Uniti ai sensi della Regulation S dello U.S. Securities
Act del 1933 devono osservare le restrizioni alla vendita.
I Certificates detenuti in un clearing system devono essere trasferiti secondo le
regole, procedure e regolamenti di tale clearing system.
C.8
Descrizione dei
diritti annessi agli
Strumenti
Finanziari compreso
il ranking e
comprese le
restrizioni a tali
diritti
I Certificates sono emessi in una serie (una Serie) ed hanno termini e
condizioni relativi, tra l'altro, a quanto segue:
Interesse/Liquidazione:
I Certificates danno diritto al portatore (ciascuno, un Portatore dei
Certificates) al pagamento di interessi come indicato in maggior dettaglio all'
Elemento C.10 che segue e danno diritto al portatore a ricevere un importo in
contanti alla data di liquidazione come indicato in maggior dettaglio
all'Elemento C.9.
Metodo di Liquidazione:
Salvo ove precedentemente liquidato o acquistato o cancellato, ciascun
Certificato sarà liquidato definitivamente dall'Emittente, in contanti, per
l'Importo di Liquidazione Finale alla data di Pagamento degli Interessi che
cade il o nel giorno più prossimo al 7 gennaio 2022 (Data di Liquidazione).
L'importo nominale complessivo dovuto in relazione ai Certificates sarà
37
Sezione C – Strumenti Finanziari
disponibile al termine del periodo di offerta.
L'Importo di Liquidazione Finale sarà calcolato in conformità al metodo
della Liquidazione Standard per la determinazione dell’importo dovuto in
relazione alla liquidazione dei Certificates (il Metodo di Liquidazione).
I Costi di Scioglimento della Liquidazione saranno pari a zero (0).
Liquidazione Standard indica il Metodo di Liquidazione che corrisponde
all’Importo di Liquidazione Finale. L’Importo di Liquidazione Finale
applicabile ai Certificates è calcolato come (i) i Costi di Scioglimento della
Liquidazione sottratti da (ii) il Prezzo di Riferimento moltiplicato per l’Importo
Nominale.
Importo Nominale sarà disponibile al termine del Periodo di Offerta.
Prezzo di Riferimento indica 100%.
Opzioni:
Non Applicabile. Non sono previste opzioni dei Portatori dei Certificates in
relazione ai Certificates.
Non Applicabile. Non sono previste opzioni dell’Emittente in relazione ai
Certificates.
Trigger della Liquidazione Anticipata:
I Certificates non possono essere liquidati prima della scadenza indicata al
verificarsi di certi eventi e/o a scelta dell'Emittente o dei Portatore dei
Certificates, ciascuno un Trigger di Liquidazione Anticipata
Certificates Garantiti:
Non applicabile. I Certificates non sono garantiti.
L’Importo di Liquidazione all’Equo Valore di Mercato in relazione ai
Certificates sarà, in sintesi, pari all’equo valore di mercato dei Certificates alla
(o circa alla) data della liquidazione anticipata, tenendo in considerazione, a
titolo esemplificativo, la deduzione dell’Importo di Copertura (fatta eccezione
in caso di liquidazione anticipata successiva al verificarsi di un Evento di
Turbativa Aggiuntivo) ma senza tenere conto della situazione finanziaria del
rilevante Emittente e/o del Garante e di qualsiasi garanzia che sia stata, o debba
essere, consegnata in relazione ai Certificates.
Importi di Copertura rappresentano le perdite o costi (espressi come numero
positivo) per il rilevante Emittente o qualsiasi sua affiliata subiti o i guadagni
(espressi come numero negativo) per il rilevante Emittente o qualsiasi sua
affiliata realizzati nello scioglimento di qualsiasi accordo di copertura stipulato
in relazione al rilevante Certificato (sia dall’Emittente, sia dal Garante o
indirettamente mediante una affiliata).
L’Importo di Liquidazione all’Equo Valore di Mercato non potrà essere un
numero negativo.
38
Sezione C – Strumenti Finanziari
Caratteristiche della Formula di Pagamento:
I Certificates hanno una caratteristica strutturale che condiziona la modalità di
calcolo degli interessi (una Formula di Pagamento degli Interessi o un
Interesse Indicizzato) e la modalità di calcolo degli importi da pagare in
occasione della liquidazione (una Formula di Pagamento della
Liquidazione), come indicato di seguito:
Caratteristiche della Formula di Pagamento che può applicarsi all'importo
degli interessi:
Dual Currency (Interest) Payoff Feature: Se la Caratteristica del Payoff
Doppia Valuta (Interessi) è applicabile, gli eventuali importi degli interessi
saranno pagati in una qualsiasi delle Valute degli Interessi. L’importo pagato
sarà calcolato dividendo l’importo degli interessi denominato in USD per il
rilevante Tasso di Cambio della Doppia Valuta (Interessi) alla rilevante Data di
Determinazione degli Interessi. Tale Caratteristica del Payoff Doppia Valuta
(Interessi) permette agli investitori di investire in Certificates denominati in
USD anche se possono ricevere pagamenti solo in EUR (ad esempio ove
abbiano accesso solamente a conti titoli denominati in EUR).
Valuta(e)
dell’Interesse:
Tasso di Cambio della Doppia Valuta (Interessi):
EUR
Tasso di Cambio: tasso di cambio EUR/USD
Data(e) di Determinazione degli Interessi: due (2) Giorni Lavorativi del
Tasso di Cambio prima della rilevante Data di Pagamento degli Interessi.
Caratteristiche della Formula di Pagamento che potranno applicarsi agli
importi di liquidazione:
Dual Currency (Redemption) Payoff Feature: Se la Caratteristica del Payoff
Doppia Valuta (Liquidazione) è applicabile, l’importo pagabile all’atto della
liquidazione sarà pagabile in una qualsiasi delle Valute di Liquidazione
applicabili. L’importo pagato sarà calcolato dividendo il relativo importo di
liquidazione denominato in USD per il relativo Tasso di Cambio della Doppia
Valuta (Liquidazione) alla Data di Determinazione della Liquidazione. Tale
Caratteristica del Payoff Doppia Valuta (Liquidazione) permette agli investitori
di investire in Certificates denominati in USD anche se possono ricevere
pagamenti solo in EUR (ad esempio ove abbiano accesso solamente a conti
titoli denominati in EUR).
39
Sezione C – Strumenti Finanziari
Data
Liquidazione:
di
Valuta(e): di
Liquidazione
Tasso
di
Cambio della
Doppia Valuta
(Liquidazione)
Data
di
Determinazione
della
Liquidazione
EUR
Tasso
di
Cambio: tasso
di
cambio
EUR/USD
Due (2) Giorni
Lavorativi
del
Tasso di Cambio
prima della Data
di Liquidazione
Ranking (status):
I Certificates costituiscono obbligazioni, dirette, non subordinate e non
garantite dell’Emittente.
Garanzia:
Il pagamento del capitale e degli interessi in relazione ai Certificates è
incondizionatamente ed irrevocabilmente garantito dal Garante ai sensi della
Garanzia.
Liquidazione a seguito di un Evento di Cessazione della Valuta ad un
Pagamento Programmato:
Un Evento di Cessazione della Valuta ad un Pagamento Programmato
indica che la Valuta Specificata (o, in caso di applicazione della Caratteristica
del Payoff Doppia Valuta (Interessi) o della Caratteristica del Payoff Doppia
Valuta (Liquidazione), la Valuta degli Interessi o la Valuta della Liquidazione a
seconda del caso) cessa di esistere in qualsiasi momento in quanto valuta legale
per qualsiasi motivo, come determinato dall’Agente di Calcolo a sua sola ed
assoluta discrezione.
In seguito al verificarsi di un Evento di Cessazione della Valuta ad un
Pagamento Programmato, il rilevante Emittente, a sua sola ed assoluta
discrezione, può liquidare tutti, e non solo una parte, dei Certificates
anticipatamente ad una data che sarà indicata dall’Emittente, e ciascun
Certificate sarà liquidato al suo Importo di Liquidazione all’Equo Valore di
Mercato e sarà denominato in qualsiasi valuta scelta dall’Agente di Calcolo o
nella valuta in quel momento avente corso legale in Francia.
Liquidazione per Ritenuta FATCA (Foreign Account Tax Compliance Act):
L’Emittente può liquidare parte di o tutti i Certificates Interessati da FATCA e,
nei casi in cui l’Emittente scelga di non liquidare un Certificate Interessato da
FATCA, il portatore di tale Certificate Interessato da FATCA può
40
Sezione C – Strumenti Finanziari
successivamente richiedere all’Emittente di rimborsare tale Certificate
Interessato da FATCA. I Certificates saranno liquidati all’Importo di
Liquidazione al Valore Equo di Mercato insieme (se appropriato) a interessi
maturati fino alla data di liquidazione (esclusa).
Un Certificate Interessato da FATCA indica un Certificate rispetto al quale
(i) l’Emittente o Garante (se è stato richiesto di effettuare un pagamento in
base alla Garanzia) è o diventerà obbligato a fare una ritenuta o deduzione ai
sensi di un accordo descritto nella Sezione 1471(b) dello U.S. Internal Revenue
Code del 1986, come modificato (il Codice) o qualsiasi ritenuta o deduzione
altrimenti imposta ai sensi delle Sezioni da 1471 a 1474 del Codice, o qualsiasi
legislazione fiscale o regolamentare, regole o prassi adottate ai sensi di
qualsiasi
accordo
intergovernativo
sottoscritto
in
connessione
all’implementazione di tali sezioni del Codice e (ii) tale obbligo non può essere
evitato dal relativo Emittente [o dal Garante] o prendendo delle misure
ragionevoli a sua disposizione.
Liquidazione per violazione di legge e forza maggiore:
L’Emittente ha il diritto di liquidare i Certificates nel caso di violazione di
legge o forza maggiore.
Ritenute fiscali:
I Portatori dei Certificates devono pagare tutte le spese indicate in relazione ai
Certificates.
Né l’Emittente né il Garante saranno responsabile per o comunque obbligato a
pagare alcuna imposta, tassa, ritenuta o altro pagamento che possa derivare in
conseguenza del possesso, trasferimento, esercizio o esecuzione forzata di
qualsiasi Certificates e tutti i pagamenti effettuati dall’Emittente o dal Garante
dovranno essere effettuati subordinatamente a tali imposte, tasse, ritenute o
altro pagamento che dovesse essere obbligatorio effettuare, pagare, trattenere o
dedurre.
Assemblee:
I termini dei Certificates contengono clausole per la convocazione delle
assemblee dei portatori dei Certificates per esaminare questioni che riguardano
i loro interessi comuni. Queste clausole permettono che maggioranze prescritte
vincolino tutti i portatori, inclusi i portatori che non hanno partecipato e votato
alla relativa assemblea e portatori che hanno votato in modo contrario alla
rilevante maggioranza.
Legge Regolatrice:
I Certificates sono soggetti alla legge inglese.
41
Sezione C – Strumenti Finanziari
C.9
Disposizioni relative
agli interessi, alla
scadenza, alla
liquidazione e al
rendimento, e nome
del rappresentante
dei portatori dei
Certificates di
debito
Si prega di far riferimento anche al punto C.8.
Certificates a Tasso Fisso:
I Certificates sono Certificates a Tasso Fisso. I Certificates maturano interessi a
partire dall’8 gennaio 2016 (la Data di Decorrenza degli Interessi) fino alla
Data di Pagamento degli Interessi che cade il o nel giorno più prossimo al 9
gennaio 2017, esclusa, ad un tasso del 2,00% su base annua pagabile in via
posticipata alla Data di Pagamento degli Interessi che cade il o nel giorno più
prossimo al 9 gennaio 2017.
Certificates con Interesse Indicizzato: I Certificates sono Certificates con
Interesse Indicizzato che sono Certificates Legati ad un Tasso. I Certificates
con Interesse Indicizzato matureranno interessi sulla base dell’Interesse
Indicizzato (come indicato in maggior dettaglio al punto C.10).
Periodi di Interesse e Tassi di Interesse
Le Date di Determinazione degli Interessi per i Certificates sono due (2)
Giorni Lavorativi del Tasso di Cambio precedenti la rilevante data di
Pagamento degli Interessi.
Le Date di Pagamento degli Interessi per i Certificates sono le Date di
Pagamento degli Interessi che cadono il o nel giorno più prossimo al 8
gennaio 2018, 8 gennaio 2019, 8 gennaio 2020, 8 gennaio 2021 e alla Data di
Liquidazione.
I Periodi di Interesse per i Certificates sono rettificati.
L'Agente di Calcolo per i Certificates è Crédit Agricole CIB.
Liquidazione:
E’ previsto che i Certificates vengano liquidati alla Data di Pagamento degli
Interessi che cade il o nel giorno più prossimo al 7 gennaio 2022,
subordinatamente a qualsiasi evento di liquidazione anticipato.
Rappresentanza dei Portatori dei Certificates:
Non esiste alcun fiduciario (Trustee) o altro rappresentante dei Portatori di
Certificates.
C.10
Componente
Derivata nei
pagamenti degli
interessi
Certificates con Interesse Indicizzato: I Certificates sono Certificates con
Interesse Indicizzato, essi matureranno un interesse sulla base del Tasso di
Interesse Indicizzato che viene calcolato in conformità a quanto segue ed
espresso in termini percentuali, dove, il Valore del Sottostante riflette il
prezzo, livello o tasso del relativo Sottostante (vale a dire il USD-LIBOR-ICE
a 3 mesi (precedentemente noto come USD-LIBOR-BBA) (a prescindere dalla
valuta di denominazione di tale prezzo, livello o tasso, a seconda dei casi) nel
momento rilevante del Sottostante osservato dall’Agente di Calcolo nelle Date
di Determinazione degli Interessi.
Un importo di interessi calcolato in conformità con una Formula di Calcolo
42
Sezione C – Strumenti Finanziari
degli Interessi costituisce un Importo di Interesse Indicizzato.
Interesse con Combinazione Digitale Complessa è applicabile per i Periodo di
Interesse a partire dalla Data di Pagamento degli Interessi che cade il o nel
giorno più prossimo al 9 gennaio 2017, inclusa, fino alla Data di Liquidazione,
esclusa .
Il Tasso di Interesse Indicizzato applicabile ad un Periodo di Maturazione degli
Interessi per Certificates in relazione ai quali è applicabile l’Interesse con
Combinazione Digitale Complessa in relazione a tale Periodo di Maturazione
degli Interessi sarà calcolato nel seguente modo:
(i) Se il Valore Sottostante cade all’interno della Forchetta A in ciascuna Data
di Osservazione della Performance, Standard Interest Payoff1;
(ii) altrimenti, Standard Interest Payoff7.
Data(e) di Osservazione della Performance: due (2) Giorni Lavorativi di
Londra precedenti il primo giorno del rilevante Periodo di Maturazione degli
Interessi
Standard Interest Payoff1: Interesse Variabile Standard
Standard Interest Payoff7: Interesse Variabile Standard
Sottostante: Tasso Benchmark: USD-LIBOR a 3 mesi
Limite Inferiore: - (meno) Infinito
Limite Superiore: 0,25% su base annua
ForchettaA: Forchetta3 indica il fatto che alla rilevante Data di Osservazione
della Performance il Valore del Sottostante sia maggiore del o pari al Limite
Inferiore e inferiore al Limite Superiore.
Interesse Variabile Standard: I Certificates sono altresì Certificates con
Interesse Variabile Standard. Il Tasso di Interesse Indicizzato applicabile ai
Certificates calcolato utilizzando la Formula di Pagamento degli Interessi
Standard1 e la Formula di Pagamento degli Interessi Standard 7 è calcolato
come pari al USD-LIBOR-ICE a 3 mesi.
Margine: 0,00% su base annua
Ai fini della Formula di Pagamento degli Interessi Standard 1:
-
Tasso di Interesse Minimo: 0,00% su base annua
-
Tasso di Interesse Massimo: Infinito
Ai fini della Formula di Pagamento degli Interessi Standard 7:
-
Tasso di Interesse Minimo: 2,00% su base annua
-
Tasso di Interesse Massimo: 4,50% su base annua
43
Sezione C – Strumenti Finanziari
Una indicazione sul
se i Certificates
offerti sono o
saranno oggetto di
una richiesto le
l'ammissione al
trading
E’ stata presentata domanda dal rilevante Emittente (o per suo conto) di
ammissione dei Certificates alla negoziazione nel Mercato Telematico dei
Securitised Derivatives (SeDeX) di Borsa Italiana S.p.A. con effetto dalla Data
di Emissione e di quotazione sul Listino Ufficiale di Borsa Italiana S.p.A.
C.15
Descrizione di come
il valore
dell’investimento è
influenzato dal
valore degli
strumenti sottostanti
Si veda l’Elemento C.10 che precede.
C.16
La data di
liquidazione o
termine dei
Certificates derivati
– la data di esercizio
o data di riferimento
finale
Nel rispetto di tutte le leggi, regolamenti e direttive rilevanti la data finale di
liquidazione dei Certificates è la Data di Pagamento degli Interessi che cade il
o nel giorno più prossimo al 7 gennaio 2022.
C.17
Modalità di
regolamento degli
strumenti derivati
I Certificates saranno regolati in contanti l’8 gennaio 2016. I Certificates
saranno consegnati l’8 gennaio 2016 contro pagamento del prezzo di emissione
dei Certificates.
C.11
Distribuzione:
I Certificates verranno offerti al pubblico nella Repubblica italiana.
I Certificates sono compensati (cleared) tramite Euroclear/Clearstream,
Luxembourg e attraverso i conto ponte di Monte Titoli S.p.A ed il regolamento
avverrà secondo le procedure e le prassi locali previste per tali clearing system.
C.18
Modalità in base alle
quali si generano i
proventi degli
strumenti derivati
Non applicabile
[C.19
Il prezzo di
riferimento
definitivo del
sottostante
Non applicabile
Descrizione del tipo
Il Sottostante è un tasso benchmark. Informazioni ad esso relative possono
C.20
Ai fini della Caratteristica della Formula di Pagamento Doppia Valuta
(Liquidazione), il valore finale del sottostante è calcolato guardando al prezzo,
livello o tasso del sottostante (a prescindere dalla valuta di denominazione di
tale prezzo, livello o tasso, a seconda dei casi) nel rilevante momento in
ciascuna Data di Determinazione della Liquidazione (vale a dire due (2) Giorni
Lavorativi del Tasso di Cambio prima della Data di Liquidazione), come
calcolato dall’Agente di Calcolo.
44
Sezione C – Strumenti Finanziari
C.21
di sottostante
essere reperite alla Pagina della Schermata Reuters LIBOR01.
Indicazione del
mercato sul quale gli
strumenti finanziari
saranno negoziati e
per il quale è stato
pubblicato il
prospetto
I Certificates saranno ammessi alla negoziazione nel Mercato Telematico dei
Securitised Derivatives di Borsa Italiana S.p.A. e saranno offerti al pubblico
nella Repubblica Italiana.
Sezione D – Rischi
D.2
Principali rischi
specifici per
l’Emittente
I seguenti fattori chiave di rischio relativi all’Emittente, le proprie attività, il
mercato in cui opera, e la propria struttura possono avere un impatto sulla capacità
dell’Emittente di adempiere i loro obblighi relativi ai Certificates emessi in base al
Programma:
-
Rischio di credito
Il rischio di credito è il rischio che un cliente o controparte non siano in grado o non
siano disposti ad adempiere ad un obbligo che hanno stipulato con Crédit Agricole
CIB FG o Crédit Agricole CIB FS (a seconda del caso).
-
Rischio di liquidità
Il rischio di liquidità è il rischio che Crédit Agricole CIB FG o Crédit Agricole CIB
FS (a seconda del caso) incontrino difficoltà nel liquidare gli attivi o altrimenti
raccogliere fondi per far fronte ai propri obblighi.
-
Rischio di tassi di interesse
L’esposizione al rischio di tassi di interesse è il rischio che sorge quando vi è uno
squilibrio tra attività, passività e voci fuori bilancio sensibili al tasso rispetto a
quelli non sensibili.
-
Rischio di valute estere
Il rischio di valute estere è il rischio che il valore di uno strumento finanziario
fluttui a causa di cambiamenti nei tassi di cambio. L’esposizione di Crédit Agricole
CIB FG e Crédit Agricole CIB FS ai tassi di cambio deriva dall’emissione di titoli
di debito in valute diverse dall’Euro.
D.3
Principali rischi
specifici per gli
Strumenti
Finanziari
I Certificates comportano un elevato grado di rischio. Gli investitori dovrebbero
riconoscere che i propri Certificates potrebbero giungere a scadenza senza valore e
dovrebbero essere pronti a sostenere una perdita totale del prezzo di acquisto dei
loro Certificates. Gli investitori dovrebbero avere esperienza in opzioni e
operazioni su opzioni, comprendere i rischi derivanti dalle operazioni sui
Certificates e decidere di procedere all'investimento solo dopo aver attentamente
valutato, con il supporto dei loro consulenti, se i Certificates siano adatti, alla luce
delle proprie particolari situazioni finanziarie.
45
Sezione D – Rischi
Potenziali perdite al momento della liquidazione
Gli investitori dovranno tenere conto che l'Importo di Liquidazione Finale potrebbe
essere inferiore rispetto all'importo capitale dei Certificates.
Cambiamenti nei tassi di interesse di mercato
Cambiamenti nei tassi di interesse di marcato possono avere un impatto negativo
sul valore dei Certificates a Tasso Fisso.
Ranking dei Certificates
Sia i Certificates sia la Garanzia costituiscono obblighi contrattuali generali, non
garantiti dell'Emittente e, a seconda dei casi, del Garante e di nessun altro soggetto.
Qualsiasi acquirente dei Certificates farà affidamento sul merito creditizio
dell'Emittente e del Garante e non avrà alcun diritto ai sensi delle Condizioni nei
confronti di alcun altro soggetto.
Pagamenti in una valuta determinata
L'Emittente pagherà il capitale e gli interessi sui Certificates e il Garante effettuerà
qualsiasi pagamento dovuto ai sensi della Garanzia nella Valuta Specificata. Tale
circostanza presenta taluni rischi legati alla conversione della valuta, qualora le
attività finanziarie dell'investitore siano denominate principalmente in una valuta
diversa.
Conflitti di interesse
Sussistono o potrebbero insorgere taluni potenziali conflitti di interesse tra i
Portatori dei Certificates e talune altre parti, e tale circostanza potrebbe comportare
conseguenze negative per i Portatori dei Certificates.
Aggregazione di rischi
Diversi rischi relativi ai Certificates potrebbero essere correlati o aggregati, e tale
correlazione e/o sovrapposizione potrebbe comportare una maggiore volatilità nel
valore dei Certificates e/o maggiori perdite per i Portatori dei Certificates.
Rischi legali e fiscali
Taluni rischi potrebbero sorgere in virtù della normativa applicabile (ivi comprese
le norme fiscali applicabili) e potrebbero comportare conseguenze negative per i
Portatori dei Certificates.
Negoziazione dei Certificates sul mercato secondario
I Certificates potrebbero non avere un mercato di negoziazione già esistente al
momento dell'emissione, e tale mercato potrebbe svilupparsi mai. Qualora tale
mercato si sviluppi, potrebbe non essere molto liquido. Gli investitori potrebbero
quindi non essere in grado di vendere i loro Certificates facilmente o a prezzi che
consentano loro di ottenere il rendimento preventivato ovvero un rendimento
paragonabile a quello ottenibile da simili investimenti su un mercato secondario
sviluppato.
Rating di credito
46
Sezione D – Rischi
Le agenzie di rating potrebbero assegnare un rating di credito ai Certificates. I
rating potrebbero non riflettere il potenziale impatto di tutti i rischi e di tutti gli altri
fattori che possono influenzare il valore dei Certificates. Un eventuale
declassamento nel rating dei Certificates, ovvero dei Certificates di debito
dell'Emittente o del Garante ancora in essere potrebbe comportare una diminuzione
del valore di negoziazione dei Certificates.
Pagamenti nella Valuta degli Interessi
L’importo nominale dei Certificates è denominato in USD ed è protetto in USD.
Gli investitori che calcolano la performance del loro investimento in EUR sono
esposti al rischio di cambio sfavorevole del tasso di cambio EUR/USD (a causa, tra
l’altro della svalutazione del USD) e al rischio che autorità aventi giurisdizione
sull’EUR possano imporre controlli sui cambi. Pertanto potrebbero ricevere un
Importo di Interessi in EUR inferiore all’Importo di Interessi calcolato sulla base di
un importo nominale denominato in USD alla Data di Emissione.
Pagamenti nella Valuta della Liquidazione
L’importo nominale dei Certificates è denominato in USD ed è protetto in USD.
Gli investitori che calcolano la performance del loro investimento in EUR sono
esposti al rischio di cambio sfavorevole del tasso di cambio EUR/USD (a causa, tra
l’altro della svalutazione del USD) e al rischio che autorità aventi giurisdizione su
EUR possano imporre controlli sui cambi. Pertanto potrebbero ricevere un Importo
di Liquidazione Finale in EUR inferiore all’importo nominale iniziale denominato
in USD alla Data di Emissione.
Il capitale investito nei Certificates è a rischio. Di conseguenza, l'importo che
un potenziale investitore potrà ricevere all'atto della liquidazione dei propri
Certificates potrebbe essere inferiore alla somma investita e potrebbe essere
pari a zero (0).
D.6
Avvertenza agli
investitori sul
rischio di perdita
di valore
dell'intero
investimento
I Certificates comportano un elevato grado di rischio. Gli investitori dovrebbero
avere esperienza in opzioni e operazioni su opzioni, comprendere i rischi derivanti
dalle operazioni sui Certificates e decidere di procedere all'investimento solo dopo
aver attentamente valutato, con il supporto dei loro consulenti, se i Certificates
siano adatti, alla luce delle proprie particolari situazioni finanziarie.
Potenziali perdite al momento della liquidazione
Gli investitori dovranno essere consapevoli che l'Importo di Liquidazione Finale
potrebbe essere inferiore rispetto all'importo nominale dei Certificates.
Pagamenti legati ad un attivo sottostante
L’Importo degli Interessi Indicizzati in relazione ai Certificates è legato al valore
del Sottostante. Gli investitori devono pertanto tenere conto che devono farsi
un'opinione sul valore del Sottostante indicato, così come è utilizzato al fine di
determinare gli Importi degli Interessi Indicizzati.
Gli investitori dovranno essere consapevoli di quanto segue:
47
Sezione D – Rischi
(i)
il prezzo di mercato dei Certificates potrebbe essere volatile;
(ii)
cambiamenti nel(i) Sottostante(i) potrebbero influenzare negativamente
l'importo degli interessi pagabile in relazione ai Certificates e potrebbero
altresì influenzare il valore di mercato dei Certificates;
(iii)
essi potrebbero non ricevere alcun interesse;
(iv)
il pagamento del capitale o degli interessi potrebbe avvenire in un
momento diverso o in una valuta diversa da quanto previsto;
(v)
l'importo del capitale da ripagare potrebbe essere inferiore rispetto
all'importo nominale indicato dei Certificates o potrebbe anche essere
pari a zero;
(vi)
il Sottostante potrebbe essere soggetto a sensibili oscillazioni che
potrebbero non essere correlate a variazioni dei tassi di interesse, delle
valute o di altri indici;
(vii)
qualora il Sottostante sia applicato ai Certificates unitamente ad un
moltiplicatore maggiore di uno ovvero contenga altri meccanismi di leva,
l'effetto delle variazioni di un Sottostante sul capitale o sugli interessi
pagabili sarà probabilmente amplificato; e
(vii)
le tempistiche in cui avvengono le variazioni nel Sottostante potrebbero
influenzare il rendimento effettivo per gli investitori, anche se il livello
medio è in linea con le loro attese. In generale, quanto prima si verifica la
variazione di un Sottostante, tanto maggiore sarà l'impatto sul
rendimento.
Pagamenti strutturati
I Certificates sono strutturati in modo tale per cui gli importi pagabili in relazione
agli interessi e al capitale sono soggetti all’applicazione di un cap e un floor, o una
combinazione di tali caratteristiche. Il valore di mercato dei Certificates può
pertanto essere anche più volatile di quello dei titoli che non includono tali
caratteristiche.
Piccole variazioni nel valore del Sottostante potrebbero avere conseguenze
sproporzionate sugli Importi di Interessi pagati in relazione ai Certificates.
L’effetto di un cap o floor, o una combinazione dei medesimi, potrebbe significare
che l’investitore non parteciperà integralmente ad una performance positiva del
Sottostante e i pagamenti in relazione ai Certificates saranno inferiori rispetto a
quanto sarebbero in assenza del cap, floor o della combinazione dei medesimi, a
seconda del caso.
Importi pagabili determinati con riferimento a una formula
Gli importi pagabili in relazione ai Certificates sono determinati mediante
l'applicazione di formule, come descritto negli Elementi che precedono. I
Certificates comportano quindi rischi significativi non associati ad investimenti
analoghi in titoli di debito tradizionali. Gli Investitori dovranno comprendere a
pieno i criteri in base ai quali saranno determinati i pagamenti in relazione ai
48
Sezione D – Rischi
Certificates in conformità alle Condizioni applicabili, e tenere conto del fatto che
né il valore attuale o né il valore storico del Sottostante sono indicativi
dell'andamento futuro del Sottostante.
Variazioni ai tassi di interesse di mercato
Variazioni nei tassi di interesse di mercato possono avere un impatto negativo sul
valore dei Certificates a Tasso Fisso.
Ranking dei Certificates
I Certificates e la Garanzia costituiscono obblighi contrattuali generali, non
garantiti dell'Emittente e, a seconda dei casi, del Garante e di nessun altro soggetto.
Qualsiasi acquirente dei Certificates farà affidamento sul merito creditizio
dell'Emittente e del Garante e non avrà alcun diritto ai sensi delle Condizioni nei
confronti di alcun altro soggetto.
Pagamenti in una determinata valuta
L'Emittente pagherà il capitale e gli interessi sui Certificates e il Garante effettuerà
qualsiasi pagamento dovuto ai sensi della Garanzia nella Valuta Specificata. Tale
circostanza presenta taluni rischi legati alla conversione della valuta, qualora le
attività finanziarie dell'investitore siano denominate principalmente in una valuta
diversa.
Conflitti di interesse
Sussistono o potrebbero insorgere taluni potenziali conflitti di interesse tra i
Portatori dei Certificates e talune altre parti, e tale circostanza potrebbe comportare
conseguenze negative per i Portatori dei Certificates.
Aggregazione di rischi
Diversi rischi relativi ai Certificates potrebbero essere correlati o aggregati, e tale
correlazione e/o aggregazione potrebbe comportare una maggiore volatilità nel
valore dei Certificates e/o maggiori perdite per i Portatori dei Certificates.
Rischi legali e fiscali
Taluni rischi potrebbero sorgere in virtù della normativa applicabile (ivi comprese
le norme fiscali applicabili) e potrebbero comportare conseguenze negative per i
Portatori dei Certificates.
Negoziazione dei Certificates sul mercato secondario
I Certificates potrebbero non avere un mercato di negoziazione già esistente al
momento dell'emissione, e tale mercato potrebbe non svilupparsi mai.
Qualora tale mercato si sviluppi, potrebbe non essere molto liquido. Gli investitori
potrebbero quindi non essere in grado di vendere i loro Certificates facilmente o a
prezzi che consentano loro di ottenere il rendimento preventivato ovvero un
rendimento paragonabile a quello ottenibile da simili investimenti su un mercato
secondario sviluppato.
Rating di credito
49
Sezione D – Rischi
Le agenzie di rating potrebbero assegnare un rating di credito ai Certificates. I
rating potrebbero non riflettere il potenziale impatto di tutti i rischi e di tutti gli altri
fattori che possono influenzare il valore dei Certificates. Un eventuale
declassamento nel rating dei Certificates, ovvero dei Certificates di debito
dell'Emittente o del Garante ancora in essere potrebbe comportare una diminuzione
del valore di negoziazione dei Certificates.
Il capitale investito nei Certificates è a rischio. Di conseguenza, l'importo che
un potenziale investitore potrà ricevere all'atto della liquidazione dei propri
Certificates potrebbe essere inferiore alla somma investita e potrebbe essere
pari a zero (0).
Sezione E – Offerta
E.2b
Ragioni
dell’offerta e
impiego dei
proventi, se
diversi dalla
ricerca del
profitto e/o dalla
copertura di
determinati
rischi
Non Applicabile. Le ragioni dell’offerta e i ricavi netti dell’emissione costituiscono
realizzazione di profitti e per coprire alcuni rischi.
E.3
Termini e
condizioni
dell’offerta.
I Certificates sono offerti al pubblico tramite una Offerta Non-Esente nella
Repubblica Italiana. Qualsiasi investitore che intenda acquisire o che acquisisca dei
Certificates da un Offerente Autorizzato potrà farlo, e offerte e vendite dei
Certificates a un investitore da parte di un Offerente Autorizzato saranno effettuate,
in conformità ad ogni condizione e altri accordi in essere tra tale Offerente
Autorizzato e tale investitore, inclusi quelli relativi al prezzo, allocazione e accordi
di regolamento.
Prezzo di Offerta:
Prezzo di Emissione, con il Prezzo di
Emissione per Certificato pagabile in EUR
al tasso di cambio EUR/USD che appare
sulla pagina della Schermata Reuters
ECB37 alle 14.15, Ora dell’Europa
Centrale, alla Data del Trade, vale a dire
USD [ ] per un Euro
Condizioni a cui l’offerta è soggetta:
L'Offerta dei Certificates è condizionata
alla loro emissione ed al rilascio da parte
di Borsa Italiana S.p.A., prima della Data
di
Emissione,
della
rilevante
50
Sezione E – Offerta
autorizzazione
di
ammissione
dei
Certificates alla quotazione sul Listino
Ufficiale di Borsa Italiana S.p.A..
L’Emittente si riserva il diritto, a propria
assoluta discrezione, di cancellare l’offerta
e l'emissione dei Certificates in qualsiasi
momento, anteriormente alla Data di
Emissione.
L’Emittente pubblicherà un avviso sul sito
internet del Garante (http://www.cacib.com/our-offers/rates-credit-and-crossassets-derivatives.htm) nel caso in cui
l’offerta venga cancellata ed i Certificates
non siano emessi ai sensi di quanto
precede.
A scanso di equivoci, qualora un
potenziale investitore abbia presentato una
richiesta di adesione e l’Emittente eserciti
il proprio diritto di cancellare l’offerta, tale
potenziale investitore non avrà diritto di
ricevere alcun Certificato.
Descrizione
adesione:
della
procedura
di
I potenziali investitori possono fare
domanda di sottoscrizione dei Certificates
durante il Periodo di Offerta.
Il Periodo di Offerta può essere abbreviato
o esteso in qualsiasi momento per qualsiasi
ragione. In tale caso, l’Emittente informerà
gli investitori quanto prima possibile prima
della fine del Periodo di Offerta mediante
avviso pubblicato sul sito internet del
Garante
(http://www.ca-cib.com/ouroffers/rates-credit-and-cross-assetsderivatives.htm).
Richieste dei Certificates possono essere
presentate durante il Periodo di Offerta
attraverso i Collocatori. Le richieste di
adesione possono essere effettuate in
conformità alle normali procedure dei
Collocatori. I potenziali investitori non
dovranno necessariamente stipulare alcun
accordo contrattuale direttamente con
l’Emittente o il Dealer in merito alla
51
Sezione E – Offerta
sottoscrizione dei Certificates.
Un potenziale investitore deve contattare i
Collocatori prima del termine del Periodo
di Offerta. Un potenziale investitore
sottoscriverà i Certificates in conformità
agli accordi presi con i Collocatori
relativamente alla sottoscrizione di titoli in
generale.
Non sono previsti criteri di allocazione
predeterminati. I Collocatori adotteranno
criteri di allocazione che assicurino la
parità di trattamento dei potenziali
investitori. Tutti i Certificates richiesti
attraverso i Collocatori durante il Periodo
di Offerta saranno assegnati fatto salvo per
quanto qui diversamente indicato.
Descrizione della possibilità di
ridurre le sottoscrizioni e delle
modalità di restituzione ai richiedenti
dei fondi versati in eccesso:
Non applicabile
I Collocatori, d’accordo con l’Emittente, si
riservano il diritto di accettare ogni
richiesta di sottoscrizione dei Certificates
in eccesso rispetto al Numero Complessivo
Massimo dei Certificates pari a 250.000
Certificates e l’Emittente può aumentare
l’importo capitale massimo complessivo
dei Certificates.
L’Emittente pubblicherà un avviso sul sito
internet del Garante (http://www.cacib.com/our-offers/rates-credit-and-crossassets-derivatives.htm) nel caso in cui il
Numero Complessivo Massimo dei
Certificates pari a 250.000 di Certificates
sia superato ed il Numero Complessivo
Massimo dei Certificates venga aumentato.
Informazioni sull’importo minimo e/o
massimo della richiesta:
Non esiste alcun importo massimo di
adesione.
L’importo minimo di adesione è USD 100.
Informazioni sulla modalità e i
termini del pagamento a saldo e della
consegna dei Certificates:
52
I Certificates saranno disponibili su base
consegna a fronte di pagamento.
I Certificates offerti agli investitori saranno
emessi alla Data di Emissione a fronte del
pagamento da parte dei Collocatori,
Sezione E – Offerta
attraverso il Dealer, all’Emittente delle
somme lorde di sottoscrizione. Ognuno di
tali investitori sarà informato dai
Collocatori degli accordi di regolamento
relativi a Certificates al momento
dell’adesione da parte di tale investitore.
L’Emittente stima che i Certificates
saranno consegnati mediante registrazione
contabile sui rispettivi conti titoli degli
acquirenti alla, o attorno alla, Data di
Emissione.
Modalità e data in cui i risultati
dell'offerta saranno resi pubblici:
Pubblicazione sul sito internet del garante
(http://www.ca-cib.com/our-offers/ratescredit-and-cross-assets-derivatives.htm)
alla, o attorno alla, Data di Emissione.
Procedura per l’esercizio di qualsiasi
diritto di prelazione, negoziabilità di
diritti di sottoscrizione e trattamento
dei diritti di sottoscrizione non
esercitati:
Non Applicabile
Se una(delle) tranche è(sono) stata(e)
riservata(e) a certi paesi:
Non Applicabile
Processo di comunicazione ai
richiedenti dell’importo assegnato e
l’indicazione se la negoziazione può
iniziare prima di tale comunicazione:
Gli aderenti saranno informati del successo
della loro adesione direttamente dai
Collocatori.
Importo della spesa e delle imposte
specificatamente
addebitate
al
sottoscrittore o all’acquirente:
La responsabilità per ogni implicazione
fiscale dell’investimento nei presenti
Certificates è attribuita interamente al
sottoscrittore o acquirente.
Le operazioni sui Certificates possono
iniziare alla Data di Emissione.
Per quanto riguarda il Prezzo di Offerta,
che include le commissioni pagabili in
anticipo ai Collocatori si veda il paragrafo
"Prezzo di Offerta" che precede.
E.4
Interessi
significativi per
l’emissione
compresi
interessi
Ai Collocatori (come di seguito definiti) saranno pagate commissioni complessive
per un importo massimo del 3,50% dell’importo nominale complessivo dei
Certificates.
L’Emittente ha nominato i seguenti collocatori (i Collocatori) ai fini del
53
Sezione E – Offerta
confliggenti.
collocamento dei Certificates in Italia:
Cassa Di Risparmio Di Parma e Piacenza S.p.A.,
via Università 1
43121 Parma
Italia
Cassa di Risparmio della Spezia S.p.A.
Corso Cavour, 86
19121 La Spezia,
Italia
Banca Popolare Friuladria S.p.A.
Piazza XX Settembre, 2
33170 Pordenone,
Italia
Conflitti di interesse: Crédit Agricole Corporate and Investment Bank è
un’istituzione finanziaria che offre una gamma completa di servizi, attiva nella
concessione di finanziamenti, negoziazione di titoli e attività d’intermediazione così
come nell’investment banking e nei servizi di consulenza finanziaria e, come tale i)
può essere in possesso di informazioni confidenziali o non disponibili al pubblico; e
ii) può aver un interesse in operazioni simili o correlate a quella descritta nelle
presenti Condizioni Definitive. Crédit Agricole Corporate and Investment Bank non
è obbligata a rendere pubbliche informazioni o interessi, che possano condizionare
negativamente la performance di qualsiasi operazione descritta nelle presenti
Condizioni Definitive.
Crédit Agricole Corporate and Investment Bank è la divisione corporate e di
investimento del Gruppo Crédit Agricole.
I Collocatori sono le banche italiane del Gruppo Cariparma, gruppo bancario
appartenente al Gruppo Crédit Agricole.
L’Agente Irlandese per la Quotazione, l’Agente Principale per i Certificates,
l’Agente per il Registro e l’Agente per i Trasferimenti è CACEIS Bank
Luxembourg, una banca appartenente al Gruppo Crédit Agricole.
E.7
Spese stimate
addebitate
all’investitore
Non Applicabile. Non vi sono spese addebitate all’investitore da parte
dell’Emittente.
54
55
ALLEGATO B – MODELLO DI AVVISO DI RINUNCIA
AVVISO DI RINUNCIA
(da completarsi da parte del Portatore dei Certificates)
CRÉDIT AGRICOLE CORPORATE AND INVESTMENT BANK
(società a responsabilità limitata costituita in Francia in forma di “Société Anonyme”)
e
CRÉDIT AGRICOLE CIB FINANCE (GUERNSEY) LIMITED
(società a responsabilità limitata costituita in Guernsey)
e
CRÉDIT AGRICOLE CIB FINANCIAL SOLUTIONS
(società a responsabilità limitata costituita in Francia)
Emissione di un massimo di 250.000 Certificates a Tasso Fisso e con Interesse Indicizzato con scadenza
Gennaio 2022
ISIN: XS1279291733
(i “Certificates”)
A:
[Agente Italiano per l’Emissione]
[indirizzo]
Numero di Fax: [●]]
c/c
Agente Principale per i Certificates
[indirizzo]
Numero di Fax: [●]
Noi/io sottoscritti/o Portatore/i dei Certificates,
con la presente comunichiamo di voler rinunciare all’Esercizio Automatico alla Data di Esercizio che è prevista
cadere il 5 gennaio 2022 dei diritti attribuiti dai Certificates in conformità alle Condizioni.
Numero di Serie dei Certificates:
______________________________
Numero di Certificates oggetto del presente avviso:
_______________________________
Noi/io sottoscritti/o comprendiamo/e che nel caso in cui il presente Avviso di Rinuncia non venga completato e
consegnato secondo quanto previsto dalle Condizioni o venga ritenuto incompleto o non in forma adeguata (ad
avviso dell’Agente Italiano per l’Emissione), sarà considerato nullo ed inefficace.
56
Ove il presente Avviso di Rinuncia sia successivamente corretto in modo ritenuto soddisfacente dall’Agente
Italiano per l’Emissione, esso sarà inteso alla stregua di un nuovo Avviso di Rinuncia depositato nel momento in
cui tale correzione sarà stata consegnata all’Agente Italiano per l’Emissione.
I termini definiti nelle Condizioni manterranno il medesimo significato nel presente Avviso di Rinuncia.
Luogo e Data:
_______________________________
Firma del Portatore dei Certificates
_______________________________
Nome del beneficiario finale dei Certificates
_______________________________
_______________________________
Firma
57