DTCC Product Ma na gement
ESMA Colla tera l e Va luation Guida per l’utente
DTCC GTR Collateral e Valuation
Guida per l’utente
M a ggio 2 0 1 4
L’Autorità Europea degli Strumenti Finanziari e dei Mercati (ESMA) non ha approvato né sanzionato le informazioni
contenute in questo documento. I requisiti economici EMIR qui illustrati rappresentano le implementazioni ai rapporti
delle transazioni proposte da DTCC GTR alle aziende per soddisfare i requisiti EMIR. I lettori non dovrebbero dedurre
l’approvazione da parte di ESMA dei contenuti di questo documento.
Questo documento dovrebbe essere letto unitamente ai requisiti aziendali per “ESMA Collateral and Valuation BRD”.
1
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ESMA Colla tera l e Va luation Guida per l’utente
Contenuti
1.1 Introduzione ............................................................ 4
3.1 Obblighi di rapporto EMIR..................................... 21
1.2 Supporto UAT e Produzione .................................... 4
3.2 Scadenze rapporti.................................................. 22
1.2.1 Calendario fasi UAT ............................................. 4
3.3 Messaggio Valuation............................................. 23
1.2.2 ETD UAT ............................................................... 5
3.3.1 ETD ..................................................................... 24
1.2.3 Test performance UAT ......................................... 5
3.3.1.1 Scenario 1 ........................................................ 24
1.3 Impostare OCode .................................................... 5
3.3.1.2 Scenario 2 ........................................................ 24
1.4 Team di supporto .................................................... 5
3.3.1.3 Scenario 3 ........................................................ 25
1.5 Portale documenti GTR .......................................... 7
3.3.2 OTC Lite .............................................................. 25
1.6 Impostare un Global Id ......................................... 10
3.3.2.1 Scenario 4 ........................................................ 25
1.6.1 Schermate Global ID .......................................... 11
3.3.2.2 Scenario 5 ........................................................ 26
1.7 Procedura di registrazione GTR ............................ 15
3.3.3 OTC Core ............................................................. 26
2 Riportare transazioni .............................................. 16
3.3.3.1 Scenario 6 ........................................................ 26
2.1 Procedura di caricamento sul sito GTR ................. 16
3.3.3.2 Scenario 7 ........................................................ 26
2.2 Collateral sFTP e NDM Product ID ........................ 18
3.3.3.3 Scenario 8 ........................................................ 27
2.3 Messaggi Cross A sset ........................................... 19
3.3.3.4 Scenario 9 ........................................................ 27
2.3.1 Invio Messaggi ................................................... 19
3.3.3.5 Scenario 10 ...................................................... 28
2.4 Opzioni invio messaggi ......................................... 19
3.3.3.6 Scenario 11 ...................................................... 28
2.4.1 Classi di attività OTC .......................................... 19
3.3.3.7 Scenario 12 ...................................................... 29
2.4.2 OTC Lite .............................................................. 19
4 Collateral Valuation.................................................. 30
2.4.3 ETD ..................................................................... 19
4.1 Obblighi di rapporto .............................................. 30
2.4.4 Messaggio footer file CSV .................................. 20
4.2 Scadenze rapporti.................................................. 30
2.5 Scadenze richieste per le immissioni GTR ............. 21
4.3 Messaggio Collateral Value................................... 30
3 Valuation................................................................... 21
4.3.1 Codice Collateral Portfolio .................................. 31
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4.4 Collateral Linking .................................................. 31
5 Rapporti EMIR per l’utente ....................................... 37
4.4.1 Messaggio Trade................................................ 31
5.1 Cambiamenti nei rapporti esistenti ....................... 37
4.4.2 Messaggio Collateral Link .................................. 32
5.1.1 MTM Valuations ................................................. 37
4.4.3 Procedura Collateral Link ................................... 32
5.1.2 Collateral Valuations .......................................... 37
4.4.4 Multi Managed Funds e Linking......................... 33
5.1.3 Counterparty Data Masking ............................... 38
4.5 Flussi messaggi Collateral ..................................... 33
5.2 Nuovi rapporti ....................................................... 38
4.5.1 Inviare messaggi Collateral................................ 34
5.2.1 Collateral Valuation Report ................................ 38
4.5.1.1 Scenario Use cases .......................................... 34
5.2.2 Warning Reports ................................................ 39
4.5.1.2 Usare New and Cancel .................................... 34
5.2.2.1 Valuation Warnings ........................................ 39
4.5.1.2.1 Collateral Value............................................ 35
5.2.2.2 Collateral Warning Report .............................. 40
4.5.1.2.2 Collateral Link .............................................. 35
5.2.3 Rapporti ACK/NACK ............................................ 40
4.5.1.3 Inviare messaggi ............................................. 35
5.2.3.1.1 Collateral Submission ................................... 40
4.5.1.4 Scenario 1........................................................ 35
5.2.4 Collateral Link Report ....................................... 41
4.5.1.5 Scenario 2........................................................ 36
5.3 Linee guida per visualizzare i rapporti................... 42
4.5.1.6 Scenario 3........................................................ 36
5.4 Rapporti Core esistenti .......................................... 43
Cronologia revisioni
Version
Date
Revision
v1
29 Maggio 2014
Pubblicazione iniziale
3
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1
Panoramica
1.1
Introduzione
ESMA Colla tera l e Va luation Guida per l’utente
Con il presente documento si intende offrire supporto per l’implementazione di Collateral e Valuation nel
Global Trade Repository. Que st o do cum e nto è inclusiv o di tutte le classi di attiv ità (Core: Crediti,
Tassi di interesse, Materie Prime, Mercato dei cambi, Mezzi propri) e t u t t i i se r v i z i (ETD e OTC Lite).
Il primo rilascio del supporto di Collateral e Valuation è previsto da ESMA per il 2 agosto 2014 in ambiente
Produzione. Sono programmati rilasci successivi per il supporto di Collateral e Valuation per riportare
ad ASIC,e useranno le stesse funzionalità descritte in questo documento .
La data di inizio per i rapporti Collateral e Valuation per ESMA è l’11 agosto 2014. Per il GTR la data di produzione
è il 2 agosto, ogni informazione ricevuta a partire da quella data sarà riportata a ESMA.
All’11 agosto si dovranno riportare le informazioni pertinenti a quella data di collateral e valuation. Contratti che
non sono attivi a quella data non necessitano di avere riportati collateral e valuation (per chiarire, non è
richiesta alcuna azione di backload di dati collaterale e valutazione per transazioni scadute) .
1.2
Supporto UAT e Produzione
1.2.1 Calendario fasi UAT
Per il periodo di UAT le funzionalità saranno scandite in fasi. L a tabell a so tto rappresenta le funzionalità
che si potranno testare a una specifica data.
Fase
Scopo
UAT
A
• Ricezione messaggi Collateral Link e rapporti ack/nack
• Ricezione messaggi Collateral e rapporti ack/nack
16 giu
B
• Posizioni aggiornate OTC Lite e ETD, ricezione messaggi valuation autonomi, e
rapporti ack/nack
23 giu
C
D
• Rapporti ESMA per includere informazioni su Collateral
• Per messaggi valuation snapshot indipendenti, valuation date/time è
richiesta se trade value/ccy è indicato attraverso classi di attività
Prod
2 ago
2 lug
• Rapporti utenti – estensione delle posizioni esistenti / rapporti immissione per
collateral e valuation per classi di attività/ETD/Lite
• Nuovi rapporti utenti – warning report per classi di attività/ETD/Lite e rapporti 9 lug
collateral valuation intra-attività
2 ago
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1.2.2 ETD UAT
Per l’applicazione ETD si muoverà l’ambiente UAT dal portale/centro dati US al portale/centro dati NL.
Dettagli sulla disponibilità saranno forniti in aggiornamenti successivi a questo documento.
1.2.3 Test performance UAT
Il test delle performance non è supportato in ambiente UAT e agli utenti è richiesto di limitare le righe per file
csv a 5.000.
1.3
Impostare OCode
Sarà impostato un nuovo OCode per riportare le informazioni sul collaterale. Le Trade Valuation saranno
supportate attraverso gli Ocode esistenti per classi di attività. Nella maggior parte dei casi il nuovo OCode
sarà assegnato usando la se rie 0 (0XXX).
DTCC automatizzerà la generazione e l’assegnazione di questi OCode per utenti che sono onboarded sul GTR. Il
processo di automatizzazioneavrà luogo sia in ambiente UAT che in Production. Dettagli sulle date estate sarranno forniti in successive aggiornamenti a questo documento. Sarà necessario essere onboarded entro queste
date affinché si possa ricevere automaticamente l’Ocode per collateral.
I Super Access Coordinator dovranno impostare i permessi per utenti specifici per questo nuovo OCode,
questo passaggio non sarà automatico. Non ci saranno conseguenze sui Global ID, gli utenti potranno
registrarsi con i propri esistenti.
Consultare la sezione “Impostare un Global ID” per le istruzioni s u c o m e i m p o s t a r e i p e r m e s s i a g l i
utenti della propria compagnia.
1.4
Team di supporto
La tabella sotto mostra i gruppi di supporto c h e a s s i s t o n o c o n eventuali problemi riscontrati in UAT
così come in produzione.
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Nome Gruppo Descrizione
Email
GTR Onboarding
[email protected]
Il team onboarding assiste con le
richieste relative a impostazioni account e connettività
North America 1.888.382.2721
(Options 3, 2, a nd 1)
UK/Europe/As ia +44 (0)
20.7136.6328 (Option 2 a nd 2)
GTR
Connectivity
GTR Connectivity assiste con le richi- [email protected]
este relative a connessioni MQ e s FTP
DerivServ UAT
DerivSERV UAT supporta il test delle [email protected]
applicazioni Asset Class CORE e ETD.
Questo gruppo assiste con i rapporti
di Trade Valuation e Collateral per
Core e ETD Asset Class.
OTC Lite UAT
[email protected]
Il gruppo OTC Lite UAT supporta
Il test dell’applicazione OTC Lite. Assiste nei rapporti OTC Lite delle Trade Al fine di velocizzare i tempi di
risposta sui file inviati, si prega
Valuation e Collateral
di includere nelle email:
Proprio numero GTR
participant/account, O-code,
Batch No#, file CSV immesso,
ogni relativo rapporto (NACK,
Warning, ecc.) e qualunque
altro file sia stato inviato via
web o SFTP
OTC Lite Support Il Supporto OTC Lite assiste con le
Numero di telefono
Hotline s upport for UAT a nd
Production queries : Production
Support - UK/Europe/As ia +44
(0)20.7136.6328 (Option 1,3)
Got que s tions ? Ge t
inte ra ctive ! Join our da ily OTC
Lite we bina rs .
otclite s [email protected]
Hotline p er domande in UAT e
risposta sui file inviati, si prega
di includere nelle email:
Proprio numero GTR
participant/account, O-code,
Batch No#, file CSV immesso,
ogni relativo rapporto (NACK,
Warning, ecc.) e qualunque
altro file sia stato inviato via
web o SFTP
+44 (0)20.7136.6328 (Opzione
1,3)
Production:
applicazioni OTC Lite. Assiste con tutti
Production Support i problemi relativi all’ambiente ProAl fine di velocizzare i tempi di UK/Europa/Asia
duction
Regis tra tion
Support Group
(RSG)
RSG si occupa di registrare i
Super AC’s secondo le informazioni
fornite da Onboarding
Got que s tions ? Ge t
inte ra ctive ! Join our da ily OTC
Lite we bina rs .
we brs [email protected]
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No me Gruppo
Des crizione
Ema il
Numero di telefono
GTR Operations
GTR Operations traccia e analizza i
problemi in Production per le
asset class e ETD
GTR_Opera tions @dtcc.com
Nord America 1.888.382.2721
(Opzioni 3, 2, e 2)
UK/Europa/Asia
+44 (0)20.7136.6328 (Opzione 1 e 2)
1.5
Portale documenti GTR
Informazioni aggiuntive utili sono disponibili sul portale documenti GTR e possono contenere riferimenti a questa guida
utente.
Il portale documenti GTR contiene i più recenti documenti tecnici ed economici finalizzati ad aiutare gli utenti a
comprendere i requisiti del sistema. Il portale documenti è diviso in sette sezioni, descritte di seguito.
http://dtcc.com/data-and-repository-services/global-trade-repository/gtr-europe/client-center.aspx
Per informazioni di accesso contattare il proprio account manager.
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Nel menù a tendina, GTR Release Notes contiene note rilasciate ogni settimana riguardanti modifiche ai codici
avvenute o in programma negli ambienti UAT e Production. I n a g g i u n t a , u n a s e z i o e n e c h i a m a t a
Release Notes fornisce informazioni relative alle interruzioni programmate nel GTR.
Product Training and Support contiene documenti con descrizioni sulle funzionalità, business FAQ e
migliori pratiche per l’uso di GTR. Questa sezione è suddivisa in classi di attività e ogni documento è suddiviso per la
categoria di riferimento.
Business Requirement Documentation contiene documenti che descrivono i requisiti soddisfatti da GTR.
UAT Documentation contiene documenti relativi alle attuali UAT in corso.
Supported-Spreadsheet and Messaging Specs contiene i template e altri documenti tecnici che descrivono le
funzionalità di GTR supportate negli ambienti Production.
Future - Spreadsheet and Messaging Specs contiene i template e altri documenti tecnici che descrivono le
funzionalità non ancora presenti negli ambienti Production. I documenti in questa sezione sono in
fase di discussione all’interno di DTCC o sono in fase di migrazione negli ambienti UAT o Production.
La sezione Global Repository On-Boarding contiene la documentazione per la proceudra di onboarding al GTR.
La sezione Connectivity co n t ie ne le g ui de c he de sc riv o no i po s si b il i m eto d i per co nn e t t e rs i a
GTR.
Per specifiche Collateral consultare “Future - Spreadsheet and Messaging Specs”. Specifiche su Collateral Value
e Link sono intra-attività. Per le valuation, fare riferimento ai template scaricabili specifici per
attitività.
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1.6
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Impostare un Global Id
Ai Super Access Coordinator è consentito l’accesso a US Portal tramite un Web login ID allo scopo di fornire
accessi agli Operator con accesso allo strumento GTR EMIR Reporting. I Super AC ricevono le proprie credenziali per l’accesso via email inviate automaticamente da DTCC Customer Registration System (CRS) – una email
contiene il login ID e una email contiene la password temporanea.
I Super AC devono registrarsi al seguente link per controllare i propri Operator:
https://portal.dtcc.com (US Portal).
In seguito al primo accesso, un Super AC riceve accesso solo a un singolo prodotto – CRS (Customer Registration System). CRS è usato per impostare/gestire gli utenti, e presenta il bottone Help che rimanda alla Guida
Utente. Ai Super AC viene anche inviata una GTR AC Quick Guide che contiene istruzione abbreviate su come
registrare utenti per i prodotti.
Accesso per test
Il test per il rilascio di Collateral e Valuation va condotto usando un Global login ID accedendo a EU Portal e
lanciando il collegamento al prodotto PSE D/S Global Trade Repository. Se un utente accede a
https://gtr.eu.dtcc.com e non visualizza il collegamento, significa che il proprio Super AC non ha ancora fornito il Global Operator Login ID con accesso al prodotto.
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1.6.1
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Schermate Global ID
(:; Home - Mnosoft Inter net Explorer provided by Depository Trust & Clearing Corp
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1.7
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Procedura di registrazione GTR
Le schermate sotto mostrano come accedere a EU Portal.
1. Andare su https://gtr.eu.dtcc.com
2. Q u i v e r r a n n o r i c h i e s t i user ID e password. Digitarli e premere Login
3. Selezionare OTC Lite dal menù DTCC Portal. Apparirà simile al link sotto per Global Trade Repository.
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ESMA Collatera l and Valuation Us er Guide
2 Riportare transazioni
2.1
Procedura di caricamento sul sito GTR
Le schermate sotto mostrano come caricare manualmente file CSV nel sistema.
1. Andare su: http://dtcc.com/data-and-repository-services/global-trade-repository/gtr-europe/clientcenter/client-center.aspx?gated=customers
Contattare [email protected] per dettagli sul login.
2. Una volta eseguito l’accesso, selezionareSupported - Spreadsheets and Messaging Specs.
Tutti i template per UAT per Collateral e Valuation sono disponibili sotto Future - Spreadsheets and
Messaging Specs.
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3. Cliccare sullo spreadsheet che si vuole scaricare (es. OTC Lite Upload Spreadsheet).
4. A c c e d e r e a l portale per accedere a Collateral o specifici caricamenti per classe di attività. Selezionare
Participant nel menù a tendina. I n s e r i r e Participant Code e dopo il proprio OCode nel menù a tendina.
Ocode per Valuation utilizzeranno gli stessi per le classi di attività, mentre Collateral sarà riportato
attraverso un nuovo Ocode (per la maggior parte degli utenti, una serie 0).
5. L a dashboard mostra la lista aggiornata delle immissioni della propria compagnia. Cliccare Upload.
Apparirà la pagina per l’Upload.
6. Cliccare Upload e usare gli strumenti di navigazione disponibili per individuare e selezionare il file che si
desidera caricare.
7. Cliccare Upload
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2.2
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Collateral sFTP e NDM Product ID
Per messaggi trade valuation, saranno utilizzati gli esistenti P r o d u c t ID.
Sotto è riportata una descrizione degli sFTP product Id in entrata e uscita. Nella prima tabella ci sono i
DataTrak Products in entrata per UAT e Production. Nella seconda tabella ci sono gli AutoRoute Products in
uscita per UAT e nella terza outbound AutoRoute Products in uscita per Production.
Per aggiornare le proprie impostazioni sFTP and NDM, si prega di contattare GTR Onboarding
([email protected]).
Tabella 1: Inbound DataTrak Products per UAT e Production
Product Component
60354
60359
Product Des cription
GTR CTL Link SFTP InMs g GTR CTL Value SFTP InMs g -
Outbound Report
Collateral Link
Collateral Value
Tabella 2 : Outbound AutoRoute Products per UAT
Product Component
02982173
02982174
02982175
02982176
Product Des cription
GTR CTL Link AckNack Rpt
GTR CTL Submission Rpt
GTR CTL Valu e AckNack Rpt
GTR CTL Warning Rpt
Outbound Report
Collateral Link Ack Nack Report
Collateral Value Report
Collateral Value Ack Nack Report
Collateral Warning Report
Tabella 3 : Outbound AutoRoute Products per Production
Product Component
Product Des cription
02502174
02502175
GTR CTL Submission Rpt
GTR CTL Value AckNack
02502173
02502176
GTR CTL Link AckNack Rpt
Rpt
GTR CTL Warning Rpt
Outbound Report
Collateral Value Ack Nack Report
Collateral Value Report
Collateral Value Ack Nack Report
Collateral Warning Report
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2.3
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Messaggi Cross Asset
2.3.1 Invio Messaggi
Rapporti Valuation saranno supportati secondo gli schemi FpML 5.5. Messaggi Collateral link e Collateral
Valuation saranno supportati solo da CSV.
2.4
Opzioni invio messaggi
2.4.1
Classi di attività OTC
Le sezioni seguenti indicano il formato e i metodi di immessione possibili per messaggio in ogni servizio.
Trade Messages
Valuation Message
MQ-FpML
s FTP-CSV
Yes
Yes
Yes
Yes
Message
No
Yes
NDM-CSV
Yes
Yes
Yes
s FTP-FpML
WebService-FpML
WebService-CSV
WebGUI-CSV
NDM-FpML
2.4.2
Yes
Yes
Yes
Yes
Yes
Yes
Yes
Yes
Yes
Yes
Collateral Value
Collateral Link
No
No
No
Yes
No
No
No
No
Yes
No
Yes
OTC Lite
Trade Messages
Valuation Message
MQ-FpML
No
No
Message
No
WebGUI-CSV
NDM-FpML
NDM-CSV
Yes
No
Yes
Yes
No
Yes
Yes
No
Yes
s FTP-CSV
s FTP-FpML
WebService-FpML
WebService-CSV
2.4.3
Message
No
Yes
Yes
No
No
No
Yes
No
No
No
Collateral Value
Collateral Link
Yes
No
No
No
Yes
No
No
No
Message
No
Yes
No
Yes
ETD
Trade Messages
Valuation Message
MQ-FpML
s FTP-CSV
s FTP-FpML
WebService-FpML
WebService-CSV
No
Yes
No
No
No
No
Yes
No
No
No
Message
No
Yes
No
No
No
NDM-CSV
Yes
Yes
Yes
WebGUI-CSV
NDM-FpML
Yes
No
Yes
No
Collateral Value
Collateral Link
Yes
No
Yes
No
Message
No
Yes
No
No
No
Yes
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2.4.4 Messaggio footer file CSV
Ogni file CSV deve contenere un messaggio footer. Il file footer (trailer) contiene informazioni necessarie
a GTR per processare il CSV correttamente. Il messaggio footer come sotto deve essere incluso in tutte le
immissioni di file CSV al GTR sia via web che via sFTP. Ci sono header e trailer aggiuntivi richiesti per le
immissioni sFTP, tuttavia questo footer è sem pre richiesto .
Il formato del messaggio è come segue:
*OCOD-ENDnnnnnnnn
Esempio: *DTC0-END00054321
Campo GTR Footer Valore GTR
(Trailer)
Constant1
* (questa è una costante)
Originator
Questo è l’ORIGINATOR ID di 4 caratteri che è stato assegnato al proprio
account come parte della procedura di onboarding al GTR.
DTC0 is used in our example above
Constant2
-END (questa è una costante)
Record Count
Questo è il numero di registri nel file, ad esclusione delle linee di
commento. Deve essere lasciato con gli zeri aggiuntivi.
00054321 è l’esempio sopra.
Lunghezza
1
4
4
8
File di esempio (a solo fine informativo)
L’esempio sotto include un file di quattro linee con dati. La linea di commento e il footer non sono inclusi nel
totale di registri. Notare anche che il footer è un valore.
*Comment Line
,Da ta ,Da ta ,Da ta ,Data
,Da ta ,Da ta ,Da ta ,Data
,Da ta ,Da ta ,Da ta ,Dat a
,Da ta ,Da ta ,Da ta ,Data
*DTC0-END00000004
Ad esempio, quando si compila il proprio file sFTP si seguirà il seguente formato:
20
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DataTrak Header
Application Header
*Comment Line
,Data,Data,Data,Data
,Data,Data,Data,Data
,Data,Data,Data,Data
,Data,Data,Data,Data
*DTC0-END00000004
DataTrak Trailer
2.5
Scadenze richieste per le immissioni GTR
Collateral e Valuation riportate sotto EMIR devono essere riportate ad un trade repository non oltre T+1 a
seguire la conclusione, modifca o terminazione della transazione. Attraverso tutte le classi di attività, il limite per
riportare è alle 23:45 Coordinated Universal Time (UTC). Cinque cicli di raggruppamento dei rapporti
entreranno in funzione ogni settimana ai seguenti orari programmati.
Giorno feriale
Lunedì
Martedì
Mercoledì
Giovedì
Venerdì
Limite per l’immissione EUDC
23:45 UTC Lunedì
23:45 UTC Martedì
23:45 UTC Mercoledì
23:45 UTC Giovedì
23:45 UTC Venerdì
3
Valuation
3.1
Obblighi di rapporto EMIR
Inizio raggruppamento EUDC
00:00 UTC Martedì
00:00 UTC Mercoledì
00:00 UTC Giovedì
00:00 UTC Venerdì
00:00 UTC Sabato
EMIR richiede che valuation secondo valutazione a mercato e valutazione a modello siano riportate giornalmente per
ogni transazione, per il valore della fine della giornata. Laddove le condizioni di mercato prevengano
valutazioni a mercato, vanno usate valutazioni a modello affidabili e prudenti.
L’articolo 11(2) EMIR afferma che le valutazioni delle transazioni vanno riportate su base giornaliera dai seguenti tipi di
controparti:
•
Controparti finanziarie
•
Controparti non-finanziarie specificate nell’Articolo 10 EMIR. Dunque una controparte nonfinanziaria che partecipa a contratti su derivati OTC che eccede la soglia di compensazione. E n t i t à
non-finanziaria non specificate nell’Articolo 10 EMIR sono esonerate da questo
requisito.
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3.2
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Scadenze rapporti
Come chiarito nel documento EMIR Q&A TR question 3c, EMIR richiede che la data di rapporto delle
valutazioni deve iniziare alla fine del giorno che segue l’esecuzione del contratto. Valutazioni possono essere
inviate a GTR durante il giorno o alla fine. Non verrà effettuato alcun calcolo sulle valutazioni.
L’ultima valutazione sarà considerata come l’aggiornamento più recente. Se non riceve alcun messaggio
valuation per uno specifico giorno, GTR riporterà l’immissione più recente.
La tabella seguente descrive per ogni scenario come GTR individua i campi per riportare ai regolatori.
Submitted For
Cleared
Trade
GTR Field
ESMA Regulatory Report
Party 1 or BOTH
NO
MTM Value Party 1
Mark to market value of
contract
MTM Currency Party 1
Currency of mark to market
value of contract
Valuation Datetime Party 1
Valuation date
Valuation Datetime Party 1
Valuation time
Valuation Type Party 1
Valuation Type
MTM Value Party 2
Mark to market value of
contract
MTM Currency Party 2
Currency of mark to market
value of contract
Valuation Datetime Party 2
Valuation date
Valuation Datetime Party 2
Valuation time
Valuation Type Party 2
Valuation Type
MTM Value CCP
Mark to market value of
contract
MTM Currency CCP
Currency of mark to market
value of contract
Party 2 or BOTH
Party 1, Party 2 or
BOTH
NO
YES
22
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Valuation Datetime CCP
Valuation date
Valuation Datetime CCP
Valuation time
Valuation Type CCP
Valuation Type
Note aggiuntive per transazioni compensate
1. Se una transazione è indicata come compensata, GTR tenterà di riportare la valutazione CCP nei rapporti
regolatori.
a. Nelle OTC Asset Class una transazione è compensata se Clearing Status = true
b. In OTC Lite una transazione è compensata se Cleared = true
c. In ETD una transazione è compensata se Cleared = true
2. Se i dati relativi alla CCP non vengono forniti nel caso di una transazione compensata,
GTR userà i campi valuation di Party 1 e Party 2 come indicato nella tabella sopra.
3. I dati relativi alla CCP sono stati incorporati come un campo separato al fine di consentire a un singolo
messaggio di essere usato per un rapporto multi-giurisdizione a ESMA e CFTC. La valutazione della parte sarà
riportata a CFTC mentre la valutazione della CCP sarà riportata a ESMA.
3.3
Messaggio Valuation
I dati Valuation possono essere riportati usando uno dei seguenti messaggi:
•
Messaggio Valuation (disponibile per tutte le classi OTC e tutte le giurisdizioni, OTC Lite e servizi ETD
solo per ESMA)
•
Messaggio Snapshot (disponibile per tutte le classi OTC e tutte le giurisdizioni)
•
Messaggio Position (disponibile per OTC Lite e i servizi ETD solo per ESMA)
Controparti non-Finanziarie sotto la soglia di compensazione (NFC minus) non hanno obbligo di riportare i dati
delle valutazioni. I campi relativi alle valutazioni per NFC minus non saranno riportati a ESMA.
Per NFC minus che desiderano riportare le valutazioni a ESMA sebbene non siano obbligate a farlo, queste
valutazioni saranno riportate solo se verranno soddisfatte le seguenti condizioni:
•
•
Il messaggio Valuation è inviato via OTC-Lite
Il messaggio Valuation è inviato dalla stessa NFC minus (non delegato)
La sezione seguente illustra alcuni scenari per utenti ETD, OTC Lite e Core che riportano messaggi
Valuation.
Si prega di guardare gli specifici template per asset class per dettagli sui messaggi.
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3.3.1 ETD
Come affermato sopra, ETD accetta valuation sul messaggio Position e sul messaggio valuation indipendente. I
messaggi transaction non accettano dati valuation. Utenti ETD che inviano solo messaggi transaction dovranno
inviare messaggi valuation indipendenti per ogni transazione aperta su base giornaliera o iniziare a inviare
messaggi position.
3.3.1.1 Scenario 1
Un utente ETD che riporta solo messaggi transaction dovrà riportare un messaggio valuation attraverso un
messaggio indipendente.
Step
Msg
Type
UTI
Submitter Submitted
for
MTM Value MTM
Currency
1
TRANS
XYZ
Pa rty A
Pa rty A
-
-
2
VAL
XYZ
Pa rty A
Pa rtyA
1000
EUR
3.3.1.2 Scenario 2
Un utente ETD che riporta un messaggio transaction e un messaggio position alla fine del giorno che include
dati valuation.
Step
Msg
Type
UTI
Submitter Submitted
for
Lifecycle Event MTM
Value
Compressio MTM
n
Currency
1
TRANS
XYZ
Pa rty A
Pa rty A
Compres s ion
fa ls e
-
2
POS*
ABC Pa rty A
Pa rty A
EOD Va lua tion 1000
true
EUR
-
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3.3.1.3 Scenario 3
Un utente ETD che riporta messaggi transaction e position e che riporta dati valuation attraverso un messaggio
indipendente.
Step
Msg
Type
UTI
Submitter Submitted
for
Lifecycle
Event
Compressi MTM Value MTM
on
Currency
1
TRANS
XYZ
Pa rty A
Pa rty A
Compres s ion fa ls e
-
-
2
POS*
ABC Pa rty A
Pa rty A
EOD
true
-
-
3
VAL
ABC Pa rty A
Pa rty A
-
-
100
EUR
* il messagio position non ha alcun collegamento con il messaggio transaction, anche se il messaggio
position è stato riportato per rappresentare uno o più messaggi transaction.
3.3.2 OTC Lite
Per OTC Core e OTC Lite, gli utenti possono riportare valutazioni in un servizio differente rispetto a position. In
ogni caso, va notato che Valuation e Position riportate a servizi differenti saranno disponibili solo sul Consolidated
ESMA Position report. Per utenti Core, significa che immissioni fatte in Lite non appariranno nei rapporti per
le applicazioni Core.
La sezione seguente indica nel dettaglio scenari per immissioni OTC Lite. Gli utenti possono immettere
dati valuation attraverso il messaggio position o un messaggio valuation indipendente.
3.3.2.1 Scenario 4
Un utente OTC Lite invia un messaggio position con i dati valuation
Step
Msg
Type
UTI
Submitter Submitted
for
Lifecycle
Event
MTM Value MTM
Currency
1
POS
XYZ
Pa rty A
EOD Va lua
1000
Pa rty A
EUR
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3.3.2.2 Scenario 5
Un utente OTC Lite invia un messaggio position e un messaggio Valuation indipendente
Step
Msg
Type
UTI
Submitter Submitted
for
Lifecycle
Event
MTM Value MTM
Currency
1
POS
XYZ
Pa rty A
Pa rty A
-
-
-
2
VAL
XYZ
Pa rty A
Pa rty A
-
1000
EUR
3.3.3 OTC Core
La sezione seguente indica nel dettaglio scenari per immissioni OTC Lite. Gli utenti possono immettere
dati valuation attraverso il messaggio snapshot o un messaggio valuation indipendente.
3.3.3.1 Scenario 6
Un messaggio snapshot e un messaggio indipendente in una Asset Class OTC Core
Step
Msg
Type
UTI
Submitter Submitted
for
Lifecycle
Event
MTM Value MTM
Currency
1
SNAP
XYZ
Pa rty A
Pa rty A
-
-
-
2
VAL
XYZ
Pa rty A
Pa rty A
-
1000
EUR
3.3.3.2 Scenario 7
Snapshot in Asset OTC Core inviato con i dati valuation
Step
Msg
Type
UTI
Submitter Submitted
for
Lifecycle
Event
MTM Value MTM
Currency
1
SNAP
XYZ
Pa rty A
-
1000
Pa rty A
EUR
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3.3.3.3 Scenario 8
Una transazione e valutazione multi-giurisdizione OTC Core Cross che è stata compensata
Step
Msg
Type
Jurisdicti UTI
on
Submitter Submitted
for
Lifecycle
Event
MTM
Value
MTM
Currency
MTM
CCP
MTM
CCP
1
SNAP
ESMA,
Pa rty A
-
1000
EUR
1001
EU
XYZ
Pa rty A
ESMA report value
CFTC report value
CCP Va l ue a nd Currenc y
MTM Va l ue a nd currency
3.3.3.4 Scenario 9
Una Valuation OTC Core multi-giurisdizione, Full delegation inviata senza valore CCP. Questo scenario è pertinente
per transazioni compensate e non compensate.
Party A nello scenario sotto è la parte che riporta a CFTC
Step
Msg
Type
Jurisdicti UTI
on
1
SNAP
ESMA,
CFTC
XYZ
Submitter Submitted Delegatio MTM
for
n
Value
Model
Pa rty A
Pa rty A Pa
Full
rty B
1000
MTM
Currency
MTM MTM MTM MTM
Value Curren CCP
CCP
Party 2 cy
Value Curren
EUR
1001
ESMA report value
CFTC report value
MTM Va l ue a nd Currency
MTM Va l ue a nd Currency
EU
-
-
And
MTM Va l ue a nd Currency Pa rty 2
27
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3.3.3.5 Scenario 10
Una Valuation OTC Core multi-giurisdizione, Full delegation con valutazione CCP per una transazione compensata
Party A nello scenario sotto è la parte che riporta a CFTC
Step
Msg
Type
Jurisdicti UTI
on
1
SNAP
ESMA,
CFTC
XYZ
Submitter Submitted Delegatio MTM
for
n
Value
Model
Pa rty A
Pa rty A Pa
Full
rty B
1000
MTM
Currency
MTM MTM MTM MTM
Value Curren CCP
CCP
Party 2 cy
Value Curren
EUR
1001
ESMA report value
CFTC report value
MTM CCP Va l ue for both sides
MTM Va l ue a nd Currency
EU
1020
EUR
3.3.3.6 Scenario 11
Una posizione delegata riportata da un utente OTC Core e due valutazioni indipendenti i n v i a t e d a o g n u n o
degli utenti con il servizio di propria scelta
Step
Service Msg
Type
UTI
Submitter Submitted
for
Delegation
Model
MTM Value MTM
Currency
1
OTC
Core
SNAP
XYZ
Pa rty A
Pa rty A
Pa rty B
Full
-
2
OTC
Core
VAL
XYZ
Pa rty A
Pa rty A
Independent 1000
EUR
3
OTC Lite VAL
XYZ
Pa rty B
Pa rty B
Independent 1000
EUR
-
28
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3.3.3.7 Scenario 12
Una posizione indipendente riportata da un utente OTC Core e da un utente OTC Lite e una valutazione delegata
riportata in OTC Lite
Step
Service Msg
Type
UTI
Submitter Submitted
for
Delegation
Model
1
OTC
Core
XYZ
Pa rty A
Pa rty A
Independent
-
-
2
OTC Lite POS
XYZ
Pa rty A
Pa rty A
Independent
-
-
3
OTC Lite VAL
XYZ
Pa rty B
Pa rty A
Pa rty B
Full
SNAP
MTM Value MTM
Currency
1000
EUR
29
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4
Collateral Valuation
4.1
Obblighi di rapporto
4.2
Scadenze rapporti
Come da regolamento EMIR, i dati del collaterale devono essere riportati da controparti finanziarie e da controparti
non-finanziarie che eccedono la propria soglia di compensazione, come da riferimenti all’Articolo 10(3).
EMIR richiede che la valutazione del collateral debba essere riportata dalla controparte che posta il collaterale entro la
fine del giorno successivo al giorno della valutazione.
Le valutazioni del collaterale possono essere riportate a GTR durante o alla fine della giornata. Non sarà
effettuato alcun calcolo sulle valutazioni del collaterale e l’ultimo rapporto ricevuto sarà considerato come la
valutazione più recente per quel giorno.
I messaggi Collateral valuation devono essere riportati a GTR ogni giorno. Se non viene ricevuto alcun
messaggio collateral valuation, si assumerà che non c’è alcun obbligo di riportare (es. La controparte
è quella che riceve il collaterale), e un valore riportato precedentemente non verrà riportato.
4.3
Messaggio Collateral Value
Tutte le collateral valuation, incluse quelle riferibili a transazio ni individuali, devono essere riportate
usando questo messaggio. Collateral valuation non saranno accettate sui messaggi trade.
Il valore del collateral e la valuta saranno supportati sul messaggio collateral value. In base a una recente
limitazione da parte di ESMA, i valori delle valute supportati saranno limitati a un Codice Valuta ISO. Tutte le
collateral valuation, incluse quelle collegate a transazioni individuali, saranno riportate usando questo
messaggio.
I seguenti campi dove al momento presenti su messaggi trade (PET, Confirm, PET -Confirm, Snapshot e
Position) s o n o d u p l i c a t i e n o n s a r a n n o c o n s i d e r a t i :
•
•
•
•
Value of the collateral Party 1
Value of the collateral Party 2
Currency of the collateral value Party 1
Currency of the collateral value Party 2
La parte che posta il collaterale ha l’obbligo di riportare, perciò il Collateral Value Message sarà riportato dalla parte
che posta il collaterale o può essere delegato a un’altra parte.
Collateral valuation devono essere riportate per conto della stessa entità che è indicata come parte della transazione
(può essere la parte 1 o 2 sul messaggio trade).
Collateral valuation saranno riportate ai regolatori solo una volta collegate con successo a una transazione
riportata e saranno riportate con i dati della transazione.
30
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Laddove un messaggio collateral value venga riportato erroneamente (es. il destinatario del collaterale ha
riportato) sarà disponibile un messaggio cancel per rimuovere la valuation.
4.3.1 Codice Collateral Portfolio
Affinché collateral valuation siano collegate alle transazioni riportate, la controparte e l’execution agent
indicati sul messaggio collateral devono essere gli stessi indicati sulle transazioni.
GTR non controllerà che le transazioni collegate al collateral portfolio siano tutte con la stessa controparte.
I Collateral Portfolio Code saranno generati dall’utente e devono essere unici per la parte che riporta.
Mentre ESMA RTS afferma che il codice collateral portfolio deve essere di 10 cifre, GTR concede fino a 20
caratteri per consentire un potenziale cambiamento nel formato del campo per ESMA (come da richiesta del
mercato). A fronte di ciò sarà previsto un messaggio warning per quei codici portfolio che non combaciano col
formato prescritto da ESMA.
Per Asset Manager che riportano per conto di fondi multi-gestione, d e v e e s s e r e f o r n i t o u n u n i c o
c o d i c e portfolio per controparte. In caso contrario, il collateral link non avrà effetto.
4.4
Collateral Linking
GTR offre due metodi per collegare i collateral portfolio a transazioni sottostanti.
1. Usando messaggi trade – codici Collateral portfolio possono essere specificati sul messaggio trade
2. Usando un messaggio Collateral Link – il messaggio Collateral Link sarà disponibile per tutte le asset class
e servizi. Solo il formato CSV sarà supportato.
Se il codice collateral portfolio è sul messaggio trade e un messaggio contrastante viene riportato con un
valore differente, il codice collateral portfolio sul messaggio trade avrà la precedenza.
4.4.1 Messaggio Trade
Il codice collateral portfolio e il tipo di collateralizzazione possono essere riportati sul messaggio trade
esistente.
•
•
•
•
•
•
Messaggio PET (available to all OTC asset classes and all jurisdictions)
Messaggio Confirm (disponibile per tutte le asset class OTC e tutte le giurisdizioni)
Messaggio Pet-Confirm (disponibile per tutte le asset class OTC e tutte le giurisdizioni)
Messaggio Snapshot (disponibile per tutte le asset class OTC e tutte le giurisdizioni)
Messaggio Position (OTC Lite e servizi ETD solo per rapporti a ESMA)
Messaggio Transaction (servizi ETD solo per rapporti a ESMA)
31
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4.4.2 Messaggio Collateral Link
Un nuovo messaggio Collateral Link può essere riportato per collegare ogni transazione per essere associata a un
collateral portfolio. La transazione deve essere identificata usando un UTI, un U SI, o un Trade Party
Transaction Id.
4.4.3 Procedura Collateral Link
La procedura di rapporto del collaterale sarà basata sulla compilazione di una transazione aperta, e
non del collateral portfolio. Per ogni posizione transazione aperta, GTR proverà a identificare il collateral
portfolio associato e il valore di quel portfolio. Il risultato potrebbe essere tale che alcuni collateral
portfolio vengano riportati a GTR e successivamente non inclusi nei rapporti dei regolatori se
non c’è una transazione collegata a quel collateral portfolio. Ogni collateral portfolio incluso in questa
categoria sarà evidenziato sul warning report.
Se esiste un codice collateral portfolio code su una transazione aperta l’informazione detenuta sulla
transazione sarà usata per estrarre i dati della collateral valuation. Per Trade Party 1 il valore del collaterale sarà
identificato usando:
•
•
•
Trade Party 1 Value
Execution Agent Party 1
Collateral Portfolio Code Party 1
Tutti e tre i campi devono combaciare esattamente fra la transazione e il valore collateral. Allo stesso modo ,
per Trade Party 2, il valore del collaterale sarà identificato usando:
•
•
•
Trade Party 2 Value
Execution Agent Party 2
Collateral Portfolio Code Party 2
Se non esiste un codice collateral portfolio sul messaggio trade, GTR cercherà un messaggio collateral link. Il
messaggio collateral link sarà identificato usando:
•
o
o
o
•
•
Un identificativo trade
Se l’UTI combacia, sarà usato l’UTI
Se non combacia l’UTI, sarà usato l’USI
Se non combaciano UTI e USI, sarà usato il Trade Party 1 Transaction Id
Trade Party 1 Value / Trade Party 2 Value (dipendente da trade party 1 o 2)
Execution Agent Party 1 / Execution Agent Party 2 (dipendente da trade party 1 o 2)
Una volta che un messaggio collateral link viene identificato, GTR cercherà il collateral value usando:
•
Trade Party 1 Value / Trade Party 2 Value (dipendente da trade party 1 o 2)
•
Execution Agent Party 1 / Execution Agent Party 2 (dependent on trade party 1 or 2)
•
Collateral Portfolio Code Party 1 / Collateral Portfolio Code Party 2 estratto dal messaggio link
(dipendente da trade party 1 o 2)
32
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Tutti e tre i campi devono combaciare esattamente fra la transazione e il collateral value.
Gli utenti possono delegare l’immissione del messaggio link o permettere a una terza parte di riportare per loro
conto. Nessuna regola o permesso aggiuntivi saranno applicati a questo messaggio.
4.4.4 Multi Managed Funds e Linking
Per i fondi a gestione multipla potrebbero presentarsi degli scenari in cui a un fondo manager viene passato un codice
portfolio condiviso con più di un asset manager contro la stessa cont roparte. Questo scenario è in parte la
ragione per cui è stato incluso l’Execution Agent come criterio per comparare quando viene riportato un
messaggio link.
L’esempio sotto riporta il fondo DTCC UK che riporta messaggi collateral valuation per ognuno dei 3 asset
manager e che usa che usa lo stesso portfolio di collaterale e r i p o r t a collaterali differenti per transazioni
effettuate da ogni asset manager. es.:
•
•
•
•
•
•
Trade Party (posta il collaterale) = DTCC UK pension fund
Portfolio code = xxx123
Collateral value = $1,000,000
Execution agent 1 = AM ABC
Execution agent 2 = AM DEF
Execution agent 3 = AM XYZ
DTCC UK pension fund dovrebbe riportare 3 messaggi collateral valuation:
1. Trade Party = “DTCC UK pension fund”, Portfolio code = “xxx123”, Collateral value = “$1,000,000”,
Execution agent 1 = “AM ABC”
2. Trade Party = “DTCC UK pension fund”, Portfolio code = “xxx123”, Collateral value =
“$1,000,000”, Execution agent 1 =” AM DEF”
3. Trade Party = “DTCC UK pension fund”, Portfolio code = “xxx123”, Collateral value =
“$1,000,000”, Execution agent 1 =”AM XYZ ”
Se non può essere incluso l’asset manager su valore collateral, collateral link e messaggio position, dovrà
essere riportato un unico codice per asset manager.
4.5
Flussi messaggi Collateral
Messaggi collateral, aldilà di dove sia il messaggio trade sottostante, saranno riportati nello stesso
Ocode e possono essere intra-attività.
33
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4.5.1
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Inviare messaggi Collateral
Le sezioni seguenti descrivono alcuni scenari per messaggi collateral valuation.
4.5.1.1 Scenario Use cases
I diagrammi sotto sono illustrati per evidenziare i punti seguenti:
•
•
•
verrà
•
Chi posta o delega l’immissione delle collateral valuation
Chi riceve il collaterale non riporta collateral valuation
Collateral valuation sono rapporti giornalieri, quando non viene ricevuto alcun messaggio non
riportato alcun valore del collaterale
Collaterale deve essere sempre riportato come l’ammontare presente (GTR non effettua calcoli)
Nell’esempio sotto, la parte è quella che comparirà sui messaggi collateral value. La p arte può delegare
l’immissione di questi messaggi a una terza parte.
Giorno 1: Bank X posta il collaterale (1000 EUR ) a Bank Y
Trade Party
Portfolio Code
Value of the
Currency of the
Bank X
123456
1000
EUR
Collateral
Collateral
Giorno 2: Bank X riceve il collaterale (2500 EUR) da Bank Y
Trade Party
Portfolio Code
Bank Y
7891011
Value of the
Collateral
2500
Currency of the
Collateral
EUR
Giorno 3: Bank X posta il collaterale (1000 EUR) a Bank Y e Bank Y posta il collaterale (2500) to Bank X
Trade Party
Portfolio Code
Bank X
Bank Y
123456
7891011
Value of the
Collateral
1000
2500
Currency of the
Collateral
EUR
EUR
4.5.1.2 Usare New and Cancel
Sotto è riportata una breve descrizione di quando usare “New” e “Cancel” per collateral value e messaggi
collateral link.
34
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4.5.1.2.1
Collateral Value
New va usato per sostitire un messaggio esistente. Questo può essere usato su aggiornamenti giornalieri e
quando è stato inviato un messaggio per errore che si desidera aggiornare.
Cancel va usata quando si vuole rimuovere un collateral value dal rapporto. Può essere usato quando si è inviato
un messaggio per errore e non si vuole riportare alcun valore (es. Perché si è la parte che riceve il collaterale).
Poiché il collaterale è riportato giornalmente, se un collaterale viene riportato per errore il giorno precedente,
si deve riportare al giorno stesso il valore aggiornato con un “New”. Se non si intendono riportare valori per quel
giorno, non si devono inviare messaggi.
4.5.1.2.2
Collateral Link
A differenza di Collateral Value, i messaggi collateral link non dovrebbero essere aggiornati giornalmente a meno
che alcuni dati sul messaggio debbano essere aggiornati. Una volta che il link è stato effettuato, il sistema
manterrà attivo il link finché non verrà esplicitamente rimosso. Per posizioni c h e s o n o s c a d u t e o
s o n o s t a t e r i m o s s e , il link rimarrà. Questo non avrà impatto sui rapporti, poiché questi sono basati su
posizioni aperte.
New va usato per creare un nuovo link fra un UTI e un Collateral Portfolio Code.
Cancel va usato per rimuovere un UTI collegato dal Portfolio Code.
4.5.1.3 Inviare messaggi
Le seguenti sezioni descrivono i diversi metodi che gli utenti possono utilizzare per collegare la collateral
valuation alla posizione. G l i u t e n t i p o s s o n o s c e g l i e r e d i r i p o r t a r e a t t r a v e r s o o g n i m e t o d o
indicato.
Gli scenari sotto sono raffigurati per evidenziare:
•
•
•
Collateral Valuation può essere mandato solo in un messaggio indipendente
I codici Collateral Portfolio saranno usati per collegare le collateral valuation alle transazioni
I codici Collateral Portfolio possono essere collegati da messaggi trade o da un messaggio collateral link
4.5.1.4 Scenario 1
Un utente OTC Lite o ETD riporta una messaggio position con un codice collateral portfolio e un messaggio collateral
indipendente.
35
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4.5.1.5 Scenario 2
Un utente OTC Lite o ETD riporta collateral value, messaggio position message e messaggio collateral link
Step
Msg
Type
UTI
Submitter
Submitted
for
Collateral
Portfolio
Code
Collateral
Value
Collateral
Currency
Execution
Agent
1
POS
ALMC
Pa rty A
Pa rty A
-
-
-
As s tMgr1
2
COLLVAL
-
Pa rty A
Pa rty A
123
10000
EUR
As s tMgr1
3
COLLLINK
ALMC
Pa rty A
Pa rty A
123
-
-
As s tMgr1
Step
4.5.1.6 Scenario 3
Un utente OTC Core riporta uno snapshot, u n collateral value e un messaggio collateral link.
Step
Msg
Type
UTI
Submitter
Submitted
for
Collateral
Portfolio
Code
Collateral
Value
Collateral
Currency
Execution
Agent
1
SNAP
ALMC
Pa rty A
Pa rty A
-
-
-
As s tMgr1
2
COLLVAL
-
Pa rty A
Pa rty A
123
10000
EUR
As s tMgr1
3
COLLLINK
ALMC
Pa rty A
Pa rty A
123
-
-
As s tMgr1
36
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5
Rapporti EMIR per l’utente
5.1
Cambiamenti nei rapporti esistenti
Diversi rapporti esistenti saranno aggiornati per includere el e pi ù rec en ti v a lu t az io ni Mark-to-Market
per ogni transazione.
5.1.1 MTM Valuations
I rapporti che saranno aggiornati per includere le valutazioni sono:
•
•
•
•
•
Enhanced Position Reports (per ogni classe di attività OTC Core)
ESMA OTC Position Report (Include Core e Lite)
ESMA ETD Position Report
ESMA OTC Activity Report (Include Core e Lite)
ESMA ETD Activity Report
Valuation riportate attraverso OTC Lite non appariranno sui rapporti OTC core; appariranno solo sui
Consolidated ESMA OTC Position e Activity Report.
I seguenti campi saranno compilati nei rapporti sopra indicati:
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
MTM Value Party 1
MTM Value Party 2 (per rapporti delegati)
MTM Value CCP (per transazioni compensate)
MTM Currency Party 1
MTM Currency Party 2
MTM Currency CCP
Valuation Datetime Party 1
Valuation Datetime Party 2
Valuation Datetime CCP
Valuation Type Party 1
Valuation Type Party 2
Valuation Type CCP
5.1.2 Collateral Valuations
I seguenti rapporti saranno aggiornati per includere l e collateral valuation:
•
•
•
•
ESMA OTC Position Report (Include Core e Lite)
ESMA ETD Position Report
ESMA OTC Activity Report (Include Core e Lite)
ESMA ETD Activity Report
37
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I seguenti campi saranno aggiunti ai rapporti sopra indicati:
•
Collateralisation
•
Collateral Portfolio Indicator
•
Collateral portfolio code
•
Value of the collateral
•
Currency of the collateral value
Gli OTC asset class Enhanced Positions Report non saranno aggiornati per includere le collateral valuation.
5.1.3 Counterparty Data Masking
Quando si riporta un messaggio di conferma i seguenti campi saranno mascherati:
•
•
•
•
MTM Value Party 2
MTM Currency Party 2
Valuation Datetime Party 2
Valuation Type Party 2
5.2
Nuovi rapporti
5.2.1 Collateral Valuation Report
Un nuovo rapporto collateral sarà creato per indicare collaterali postati da chi riceve il rapporto e le
transazioni sottostanti a cui il codice portfolio è stato collegato. Questo offrirà agli utenti una visualizzazione del
collaterale che è riportato così come viene postato da essi. I rapporti collateral saranno inclusivi di tutte le classi di
attività e servizi; ciò significa che tutti i collaterali dai servizi OTC Core, Lite e ETD appariranno sullo stesso rapporto
collateral.
Il rapporto mostrerà solo dati relativi alla controparte laddove la controparte ha riportato il collaterale. Il
rapporto includerà i seguenti campi:
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
Trade Party Prefix
Trade Party Value
Data Submitter prefix
Data Submitter value
Collateral Portfolio Code
Value of the collateral
Currency of the collateral value
Collateral Reporting Date
Action
Sent To
38
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Gli utenti potranno accedere ai rapporti collateral solo qualora abbiano postato il collaterale. Non ci sarà
alcun collaterale “di conferma” sui rapporti della parte che riceve il collaterale. Questa informazione sarà disponibile
sui rapporti ESMA OTC e ETD come descritto sopra.
5.2.2 Warning Reports
I GTR Warning Report esistenti non saranno modificati, saranno inoltre introdotti nuovi ESMA collateral e
valuation Warning Reports. Notare che i messaggi warning su collateral e valuation sono generati nei rapporti a
fine giornata, non ci sono messaggi warning (WACK) associati alle immissioni di collateral o valuation.
5.2.2.1 Valuation Warnings
ETD Warning rimarranno sui rapporti esistenti, tutte le altre classi di attività e servizi a v r a n n o i l n u o v o
Valuation Warning Report descritto sopra.
Messaggi Valuation warning saranno generati nei seguenti scenari:
•
•
Quando c’è obbligo di riportare sotto EMIR e non viene ricevuta alcuna valutazione.
Quando c’è obbligo di riportare sotto EMIR e non viene ricevuta alcuna valutazione per quel giorno.
Gli ESMA Valuation Warning Report includeranno i seguenti campi:
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
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•
•
•
•
•
•
•
Data Submitter prefix
Data Submitter value
Trade Party 1 Prefix
Trade Party 1 Value
Execution Agent 1 Prefix
Execution Agent 1 Value
Trade Party 2 Prefix
Trade Party 2 Value
Execution Agent 2 Prefix
Execution Agent 2 Value
UTI Prefix
UTI Value
Trade Party 1 Transaction Id
USI Prefix
USI Value
MTM Value Party 1
MTM Value CCP
Valuation Datetime Party 1
Valuation Type Party 1
Warning Code
Warning Reason
Data Submitter Message ID
Valuation warning non saranno generati per entità NFC minus.
39
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5.2.2.2 Collateral Warning Report
Collateral warning saranno generati nei seguenti scenari:
•
•
•
quando non c’è una transazione collegata a un messaggio collateral value.
quando un codice portfolio eccede le 10 cifre
quando un codice portfolio comprende valori non numerici.
Il Collateral Warning Report conterrà i seguenti campi:
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
Data Submitter prefix
Data Submitter value
Trade Party Prefix
Trade Party Value
Execution Agent Prefix
Execution Agent Value
Collateral portfolio code
Warning Code
Warning Reason
Data Submitter Message ID
5.2.3
Rapporti ACK/NACK
5.2.3.1.1
Collateral Submission
Non ci sono cambiamenti per gli specifici rapporti ACK/NACK delle varie classi di attività per collateral
riportato attraverso messaggi Trade (Collateral Portfolio code e Collateralized).
I seguenti campi saranno presenti sui messaggi ack per immissioni CollateralValue
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
Submission Date & Time
Status
Message Type
Action
Trade Party Prefix
Trade Party Value
Data Submitter prefix
Data Submitter value
Execution Agent Party Prefix
Execution Agent Party Value
Collateral portfolio code
Collateral Portfolio Indicator
Value of the collateral
Currency of the collateral
Collateral Valuation Date Time
40
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•
Collateral Reporting Date
•
sendTo
Data Submitter Message ID
I seguenti campi saranno presenti sui messaggi ack per immissioni CollateralLink
•
Submission Date & Time
•
Status
•
Message Type
•
Action
•
Trade Party Prefix
•
Trade Party Value
•
Data Submitter prefix
•
Data Submitter value
•
Execution Agent Party Prefix
•
Execution Agent Party Value
•
UTI Prefix
•
UTI Value
•
USI Prefix
•
USI Value
•
Trade Party Transaction Id
•
Collateral portfolio code
•
Collateralized
•
sendTo
Data Submitter Message ID
I rapporti NACK includeranno t ut t i i cam pi riportati nel file CSV e aggiungeranno tre campi addizionali
davanti ad ogni riga:
•
•
•
Submission Date & Time
Status
Error Code / Reason
5.2.4 Collateral Link Report
Per utenti che collegano i loro codici collateral portfolio alle loro posizioni sottostanti attraverso un
messaggio Collateral Link, sarà generato un rapporto di tutti i link attivi creati attraverso il messaggio
Collateral Link.
Questo rapporto non era inizialmente dettagliato nei Business Requirements Documents ed è
momentaneamente in fase di revisione.
Ulteriori aggiornamenti a questo rapporto e date di implementazione saranno apportati a questo documento. Il
rapporto includerà i seguenti campi:
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•
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•
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•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
Data Submitter prefix
Data Submitter value
Trade Party Prefix
Trade Party Value
Execution Agent Party Prefix
Execution Agent Party Value
UTI Prefix
UTI Value
USI Prefix
USI Value
Trade Party Transaction Id
Collateral portfolio code
Collateralized
Action
Message Timestamp (data e ora in cui il messaggio è ricevuto da GTR)
SendTo
5.3
Linee guida per visualizzare i rapporti
Le seguenti regole saranno applicate al fine di determinare chi sarà in grado di visualizzare i seguenti
rapporti. Queste regole si applicano solamente ai nuovi rapporti generati.
Regole per la visualizzazione dei rapporti Collateral Valuation
•
Quando l’OCode utente è Trade Party Value
•
Quando l’OCode utente è Execution Agent
•
Quando l’OCode utente è data submitter
Regole per la visualizzazione dei rapporti Warning Collateral Valuation
•
Quando l’OCode utente è Trade Party Value
•
Quando l’OCode utente è Execution Agent
•
Quando l’OCode utente è data submitter
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5.4
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Rapporti Core esistenti
Rapporti OTC Enhanced Position conterranno i campi sotto, ma nessun dato sarà compilato per questi
campi. In futuro, questi campi potrebbero essere eliminati.
Enhanced Position Report per:
o
o
o
o
o
o
o
Commodities
Credit
Rates
FX
Equity (non sul Consolidated Position Report)
Enhanced Position Report Options
Enhanced Position Report CFD
Enhanced Position Report Dividend Swaps
Enhanced Position Report Structured Products
Enhanced Position Report Variance Swaps
Enhanced Position Report Equity Swaps
Enhanced Position Report Portfolio Swaps
Questi campi rimarranno nulli:








Collateralized*
Collateralized Party 2*
Collateral Portfolio code*
Collateral Portfolio code Party 2*
Value of the collateral Party 1
Value of the collateral Party 2
Currency of the collateral value Party 1
Currency of the collateral value Party2
*Questi campi potranno apparire se riportati su un messaggio position. Qualunque dato ricevuto su un
messaggio link o colla teral value non comparirà in questi rapporti.
Per rapporti specifici per classe di attività, non ci sono campi collateral o valuation. Rimarranno senza modifiche.
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