Ricerca di Natixis Global Asset Management: le
attitudini degli investitori italiani verso rischio e
investimenti è in contrasto con le loro aspettative di
rendimento
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Dopo il buon andamento dei mercati finanziari, gli investitori hanno alte – e non
realistiche – aspettative di performance per il 2015
I risparmiatori hanno ancora una consolidata avversione al rischio e molti di essi
non hanno una chiara pianificazione finanziaria
Il gap tra le aspettative di rendimento e l’avversione al rischio necessita di un
diverso approccio agli investimenti, di una corretta comprensione del rischio e di
una migliore pianificazione finanziaria
Milano, 14 aprile 2015 – Gli investitori italiani sono ottimisti circa il rendimento dei loro
investimenti nel 2015, ma molti di essi non intendono assumersi dei rischi e non hanno ancora una
chiara pianificazione finanziaria per la loro sicurezza post-pensionamento. Questo gap esistente tra
attitudine degli investitori verso il rischio e le alte aspettative di rendimento richiede un diverso
approccio agli investimenti. Questa è la fotografia principale che emerge dalla ricerca Individual
Investors Survey di Natixis Global Asset Management condotta a livello globale tra gennaio e
febbraio 2015 su 7.000 investitori di 17 paesi diversi, dei quali ben 500 in Italia.
“Alla luce del buon andamento dei mercati finanziari negli ultimi tempi, gli investitori hanno una
view positiva sui rendimenti ottenibili nel 2015” – afferma Antonio Bottillo, Country Head ed
Executive Managing Director per l’Italia di Natixis Global Asset Management. “Tuttavia l’ottimismo
può essere dannoso al successo degli investimenti e alla sicurezza finanziaria quando i risparmiatori
hanno aspettative non realistiche o non hanno obiettivi ben definiti. Molti risparmiatori, infatti, non
hanno ancora pianificato, non intendono assumersi dei rischi o non hanno una chiara comprensione
del rischio di portafoglio. Dobbiamo partire da questo quadro per poter aiutare gli investitori a
definire in maniera più chiara i loro obiettivi e il rischio che devono assumersi in modo da
identificare meglio un piano finanziario per il proprio futuro”.
Alte aspettative ma ancora avversione al rischio
Molti investitori hanno stabilito dei target di investimento molto ambiziosi. Per raggiungere le
proprie necessità finanziarie, i risparmiatori a livello globale dichiarano di avere bisogno di
rendimenti medi annuali del 9,7% oltre l’inflazione, variando da un massimo del 12,2% (in
Colombia) a un minimo dell’8% (in Germania e Svizzera). Il 72% degli intervistati, inoltre, ritiene
che questi livelli siano realistici.
Prima dell’adesione, leggere il prospetto a disposizione presso i collocatori.
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In Italia gli investitori affermano di aver bisogno di rendimenti medi del 9,1% all’anno, sopra
l’inflazione, una cifra ben al di sopra dei rendimenti medi annuali dei mercati registrati negli ultimi
cento anni. Questa elevata e storicamente non realistica aspettativa di guadagno è in netto
contrasto con il comportamento degli investitori e la loro consolidata avversione al rischio.
Nonostante le alte aspettative, solo il 52% degli investitori italiani afferma di esser disposto ad
assumersi più rischio rispetto a un anno fa, il 65% non ha obiettivi finanziari chiari e solo il 31%
(33% a livello globale) ha un piano finanziario per raggiungerli.
“Qualcosa deve cambiare” – continua Bottillo. “I mercati hanno raggiunto nuovi massimi e gli
investitori si sentono generalmente più fiduciosi sulle performance del portafoglio. Ma senza un
piano che prenda in considerazione rischi individuali e benchmark personali, c’è il rischio che i
risparmiatori non raggiungano i propri obiettivi. Se vogliono ottenere rendimenti, gli investitori
devono accettare di doversi assumere qualche rischio”.
Promotori e consulenti finanziari difronte a nuove sfide
La sfida principale per i professionisti della consulenza è trovare soluzioni per una nuova gamma di
necessità della clientela.
Antonio Bottillo aggiunge: “Gli investitori hanno bisogno di aiuto e di informazioni per raggiungere i
loro obiettivi finanziari. Mentre rimangono positivi sull’asset class azionaria per quest’anno, sono
comunque aperti e desiderosi di investire differentemente. I dati della ricerca mostrano come gli
italiani – più che altrove – sono alla ricerca di soluzioni che possano ottenere rendimenti più alti,
offrendo al contempo una protezione dalla volatilità di mercato”.
I risparmiatori stanno ricercando nuove strategie di portafoglio che possano aiutarli a: proteggere
meglio i loro portafogli dai mercati volatili (82% in Italia, 76% a livello globale); diversificare i
rischi (87% in Italia, 76% globalmente); generare fonti di rendimento nuove e affidabili (83% in
Italia, 77% a livello globale).
“Un uso più intelligente delle asset class tradizionali, gli investimenti alternativi o metodologie non
tradizionali possono aiutare a diversificare le fonti di rendimento e a controllare meglio i rischi del
portafoglio” – spiega Bottillo. “Il ruolo del consulente e promotore finanziario diventa qui cruciale in
quanto il 61% degli italiani intervistati dichiara di essere disponibile a considerare gli investimenti
alternativi se fosse il proprio consulente a suggerirlo. I professionisti della consulenza finanziaria
possono, quindi, aiutare e guidare i risparmiatori verso una migliore pianificazione finanziaria”.
Il ruolo sempre più rilevante della consulenza finanziaria nel mercato italiano è confermato dal dato
secondo il quale l’85% (83% a livello globale) degli investitori italiani, inclusi coloro che non hanno
un consulente, ritiene che ottenere un servizio di consulenza finanziaria professionale è molto
importante per prendere decisioni di investimento.
Sicurezza previdenziale: preparazione e rischi
La sicurezza previdenziale è la priorità finanziaria a livello globale. Il 71% degli italiani intervistati
(69% a livello globale) dichiara che la pensione è il primo focus degli investimenti e il 64% ritiene
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che la responsabilità per la propria sicurezza post-pensionamento stia ricadendo sempre più sugli
individui, allontanandosi da governi e datori di lavoro.
I risparmiatori riconoscono che esistono minacce importanti, esterne e altre più personali, che
possono avere un impatto sulle loro finanze in età pensionabile.
In Italia, il 45% (36% a livello globale) dichiara che le non sufficienti pensioni statali sono un
problema per il proprio benessere finanziario dopo il pensionamento (la cifra più alta rispetto a
qualsiasi altro fattore sociale, economico, politico o di mercato); il 44% cita i costi per cure di lungo
periodo non coperti da assicurazioni, seguiti dall’inflazione (per il 42% degli italiani) e dalle spese
sanitarie non coperte da assicurazioni (41% in Italia).
“In tale contesto, più che in passato, gli investitori hanno bisogno di una guida per identificare più
chiaramente le loro necessità di lungo periodo, per meglio comprendere il rapporto tra rischi e
rendimenti in modo da stabilire degli obiettivi realistici e un percorso per il futuro” – conclude
Antonio Bottillo. “L’approccio Durable Portfolio Construction può aiutare a gestire il rischio e ridurre
la volatilità per far sì che gli investitori possano rimanere sui mercati per raggiungere i propri
obiettivi di lungo periodo”.
Altri dati della ricerca:
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Il 29% degli investitori italiani ritiene che le azioni saranno l’asset class migliore in termini di
performance per il prossimo anno, seguite dalle obbligazioni (per il 22%), real estate (12%),
valute (11%), liquidità (9%), materie prime (9%) e altre tipologie di investimenti (7%).
Il 43% dei risparmiatori in Italia dichiara che una recessione nella zona euro nei prossimi 12
mesi può rappresentare una minaccia per i propri portafogli. Altre minacce citate sono un
rallentamento economico globale (per il 41%), nuove bolle finanziarie (32%), una crescita
globale bassa (32%), terrorismo (30%) e un aumento dei tassi di interesse (30%).
Per maggiori informazioni è possibile consultare il sito http://durableportfolios.it
Metodologia
La ricerca 2015 Individual Investors Survey di Natixis Global Asset Management su 500 investitori
in Italia è stata condotta da CoreData ed è parte di uno studio globale su 7.000 investitori in 17
paesi tra Asia, Europa, America e Medio Oriente. Lo studio analizza le abitudini dei risparmiatori
verso la costruzione di portafoglio, il rischio, la consulenza, il risparmio, gli investimenti e i mercati.
Il sondaggio è stato condotto online durante gennaio e febbraio 2015 su investitori con un
patrimonio minimo investito di circa 184.000 euro (200.000 dollari).
Natixis Global Asset Management, S.A.
Natixis Global Asset Management è rappresentata in Italia da NGAM S.A., Succursale Italiana.
Natixis Global Asset Management è una società multi-affiliate che offre accesso a oltre 20 società di investimento tra
Europa, Stati Uniti e Asia. NGAM è una delle maggiori società di gestione a livello mondiale per asset under management1.
®
Attraverso la sua piattaforma Durable Portfolio Construction , la società è tesa a offrire idee innovative sulla costruzione di
portafoglio e sulla gestione del rischio in modo da aiutare soggetti istituzionali, promotori e consulenti finanziari e investitori
privati ad affrontare le sfide dei mercati moderni. Natixis Global Asset Management combina le competenze di differenti
società di gestione in Europa, Stati Uniti e Asia per offrire strategie di investimento azionarie, obbligazionarie e alternative.
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Con due quartieri generali a Parigi e Boston, Natixis Global Asset Management ha un patrimonio in gestione complessivo di
circa 735,5 miliardi di euro (al 31 dicembre 2014)2. Natixis Global Asset Management fa parte di Natixis, quotata alla Borsa
di Parigi e controllata da BPCE, il secondo più importante gruppo bancario in Francia. Le società di gestione parte di Natixis
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Global Asset Management sono: Absolute Asia Asset Management; Active Investment Advisors ; AEW Capital Management;
AEW Europe; AlphaSimplex Group; Aurora Investment Management; Axeltis; Capital Growth Management; Darius Capital
Partners; Dorval Finance;4 Gateway Investment Advisers; H2O Asset Management;4 Harris Associates; IDFC Asset
Management Company; Loomis, Sayles & Company; Managed Portfolio Advisors;3 McDonnell Investment Management;
Mirova;5 Natixis Asset Management; Natixis Environment & Infrastructure Luxembourg; Ossiam; Reich & Tang Asset
Management; Seeyond;6 Snyder Capital Management; Vaughan Nelson Investment Management; Vega Investment
Managers; and Natixis Global Asset Management Private Equity, which includes Seventure Partners, Naxicap Partners,
Alliance Entreprendre, Euro Private Equity, Caspian Private Equity and Eagle Asia Partners. Per maggiori informazioni è
possibile consultare il sito ngam.natixis.com
Le informazioni contenute nel presente documento sono fornite a solo scopo informativo e non costituiscono una
sollecitazione all’acquisto o alla vendita di alcun prodotto o servizio finanziario.
1. Cerulli Quantitative Update; Natixis Global Asset Management (NGAM) è una delle prime 16 società di gestione a livello mondiale in termini di
patrimonio in gestione al 31 dicembre 2013 in base al Global Markets 2014.
2. Gli AUM possono includere asset per i quali sono forniti servizi non regolamentati di AUM. GLI AUM non regolamentati includono asset che non
rientrano nella definizione della SEC di “AUM regolamentati” secondo il Form ADV, Part 1.
3. Divisione di NGAM Advisors, L.P.
4. Affiliate di Natixis Asset Management
5. Subsidiary di Natixis Asset Management
6. Divisione di investimento di Natixis Asset Management, operante negli Stati Uniti attraverso Natixis Asset Management U.S., LLC
Press contacts:
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phone: 02 92870280
Giangiuseppe Bianchi [email protected]
Emanuela Scerna [email protected]
NATIXIS GLOBAL ASSET MANAGEMENT
Wesley Eberle, Global Public Relations
phone: +44 (0) 78 768 99910
[email protected]
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