1
Rev.00a
0. Programma Generale – BPM-B3
2.2 Dettaglio
Ricavi, Costi,
Attivo e Passivo.
2.3 Budget
mensili con
scostamenti.
2.4 Analisi
leasing/mutui.
3.1 Creazione
previsionali:
Conto
Economico,
Stato
Patrimoniale,
Flussi Finanziari
4.1 Report
relazione
economica.
4
2.1 Riclassificati
Stato
Patrimoniale,
Conto
Economico,
Flussi Finanziari.
3
1.1 Inserimento
dettaglio Stato
Patrimoniale,
Conto
Economico.
2
1
2
4.2 Report di
rating
economicofinanziaria.
4.3 Report di
analisi
aziendale.
4.4 Report
completo di
analisi quantiqualitativa.
Inserimento dati e Riclassificati
3
2.1.1
Conto Economico
• A Valore Aggiunto (CE-BI)
• Direttiva CEE
2.1.2
Stato Patrimoniale
1. Ricavi
di
dettaglio
1. Costi
di
dettaglio
• Liquidità-Esigibilità
• Direttiva CEE
2.1.3
Flussi finanziari
• Rendiconto Finanziario
2.2
Dettaglio
• Ricavi, Costi
• Attivo, Passivo
Inserimento dei dati di
dettaglio nelle apposite
tabelle, con l’assegnazione di
un codice di riclassificazione
prestabilito.
2.1
Riclassificati
1. Attivo
di
dettaglio
1. Passivo
di
dettaglio
2.3 Budget Mensili
4
GEN
FEB
MAR
APR
MAG
GIU
LUG
AGO
SET
OTT
NOV
RICAVI
COSTI
FONTI
IMPIEGHI
Elaborazione dei dati mensili riclassificati nel conto
economico e stato patrimoniale.
- CONTO ECONOMICO
- STATO PATRIMONIALE
- INDICATORI
•
•
•
•
•
Confronto con anno precedente
Confronto con l’anno previsionale
Confronto con il mese in previsione
Mese in corso reale
Proiezione annuale del mese in corso reale
DIC
2.4 Analisi Leasing/Mutui
5
Inserimento di tutti i leasing – mutui – finanziamenti in essere:
Leasing/Mutuo
€
Valore
%
Interessi
Anno
€
Maxicanone
Mese
€
Riscatto
Anni
%
Tasso Periodo
N° Canoni
€
Rata Mensile
Analisi automatica per singolo finanziamento e per totale:
TOTALE
RESIDUO
AMMORTAMENTO
INTERESSI
CANONE
VALORE
QUOTA A BREVE
QUOTA A LUNGO
ANNO 1
ANNO 2
ANNO 3
ANNO 4
ANNO 5
ANNO 6
3. Creazione Bilanci Previsionali
6
Bilanci storici di
riferimento (1-5 anni):
- Stato Patrimoniale
- Conto Economico
2. BILANCI
CONSUNTIVI
INVESTIMENTI
Investimenti / Disinvestimenti
- Materiali (con ammortamenti)
- Immateriali (con ammortamenti)
- Finanziari
Copertura con finanziamenti a
medio/lungo termine
RATIO
3. BILANCI
PREVISIONALI
4. ANALISI
Ratio Previsionali (3-5-8 anni):
- % Variazione Ricavi
- % Variazione Costi Variabili (per
singola voce) su Ricavi
- % Variazione Costi Fissi (per
singola voce) su Anno Precedente
- % Incidenza di Costi Fissi su
Macroclassi
- Variazione del Personale, TFR
- Giorni incasso clienti
- % Altri Crediti a breve (per
singola voce)
- Giorni pagamento fornitori
- % Altri Debiti a breve (per
singola voce)
- Ratei e Risconti
- Giorni permanenza scorte
Prodotti Finiti, Semilavorati e
Materie Prime
3. Bilanci Previsionali
7

Oltre alle Ratio Previsionali, i bilanci previsionali
sono costruiti tenendo conto dei dati storici di stato
patrimoniale e conto economico, con la possibilità
d’intervenire sulla singola voce.
Dati storici
Dati
previsionali
Bilanci
Storici
Bilanci
Previsionali
4. Analisi e Report
8
4.1 Report Relazione Economica
4.2 Report di Rating Economico-Finanziaria
REPORT
4.3 Report di Analisi Aziendale
4.4 Report Completo di Analisi Quanti-Qualitativa
4.1 Report Relazione Economica
9
1. Stato
Patrimoniale Attivo
2. Stato
Patrimoniale Passivo
3. Conto
Economico
4. Ratio
Previsionali
5. Flussi Finanziari
6. Rating di sintesi
Consuntiva MCC
7. Struttura
Patrimoniale
Consuntiva
8. Break Even
Point Consuntivo
9. Rating di sintesi
Previsionale MCC
10. Struttura
Patrimoniale
Previsionale
11. Break Even
Point Previsionale
12. Riassunto
Indicatori con
Leasing
13. Riassunto
Indicatori senza
Leasing
14. Analisi per
Margini
15. Company
Overview
4.1.1 Stato Patrimoniale Attivo e
Passivo
10
STATO PATRIMONIALE RICLASSIFICATO PER LIQUIDITA’ / ESIGIBILITA’
ATTIVO
Liquidità immediate
Liquidità differite
Ratei e risconti attivi
Disponibilità
Attivo Corrente
Immobilizzazioni finanziarie
Immobilizzazioni tecniche nette
Immobilizzazioni immateriali nette
Totale Immobilizzazioni
Totale Attività
PASSIVO
Banche c/c passivi
Debiti verso i fornitori
Altri debiti a breve
Ratei e risconti passivi
Passivo Corrente
Accantonamenti
Passivo m/l termine
Patrimonio netto
Totale Passività
4.1.3 Conto Economico
11
Conto Economico Riclassificato a Ricavi Netti Valore Aggiunto
Ricavi Lordi
- Costi variabili commerciali
= Ricavi Netti
+/- Variazione prodotti finiti, semilavorati e materiale di consumo
= Valore della Produzione
- Acquisti e Costi fissi
= Valore Aggiunto Operativo
- Costo del lavoro
= Margine Operativo Lordo (EBITDA)
- Ammortamenti materiali
= Margine Operativo Netto
- Ammortamenti immateriali
+ Proventi finanziari
= Reddito Operativo (EBIT)
- Oneri finanziari
= Utile corrente
+/- Gestione straordinaria
= Risultato netto rettificato ante imposte
- Imposte
= Reddito Netto
4.1.5 Flussi Finanziari
12
FLUSSI FINANZIARI
UTILE RETTIFICATO
FLUSSO DI CIRCOLANTE
+/- Variazione del capitale circolante
FLUSSO DI CASSA DA GESTIONE CORRENTE
INVESTIMENTI
DISINVESTIMENTI
FLUSSO DI CASSA DELLA GESTIONE TIPICA
VARIAZIONE DEL FABBISOGNO FINANZIARIO
FLUSSO DI CASSA DELLA GESTIONE COMPLESSIVA
SALDO RENDICONTO FINANZIARIO
4.1.6 Rating Medio Credito Centrale
13
INDICATORI INDUSTRIA
Mezzi Propri + Debiti MedioLungo Termine / Immobilizzazioni
INDICATORI COMMERCIO
Attivo Circolante / Passivo
Circolante
Mezzi Propri / Totale Passivo
Oneri Finanziari / Fatturato
MOL / Fatturato
Attivo Circolante / Fatturato
Oneri Finanziari / Fatturato
MOL / Fatturato
PUNTEGGIO
RATING
12-9
RATING A
8-7
RATING B
6-0
RATING C
4.1.8. BEP: Punto di Equilibrio
14
valori
ricavi
BEP
costi
variabili
costi fissi
volumi
14.1.12 Riassunto Indicatori
15
Redditività
[ROE]: Redditività del Capitale Netto; [ROI]: Redditività del Capitale Investito;
[ROS]: Redditività delle Vendite; [ROCI]: Rotazione del Capitale Investito;
[ROD]: Redditività del Capitale di Terzi; [VARI]: Valore Aggiunto su Ricavi;
[ROA]: Reddività del Capitale Investito Fisso; [CF]: Copertura Finanziaria.
Solidità
[EAR]: Copertura Netta delle Immobilizzazioni; [GIF]: Grado d’indipendenza
Finanziaria; [R.IND]: Rapporto d’Indebitamento; [RACO]: Rapporto di
Copertura Netta; CPPF: Rapporto di Copertura Lorda; [TIDFB]: Incidenza dei
Debiti Finanziari a breve; [DP]: Debiti su Produzione.
Liquidità
[CTR]: Quoziente di Disponibilità; [ATR]: Quoziente di Liquidità Secca; [QTR]:
Quoziente di Liquidità Normale; [GG.CL]: Tempo Medio d’incasso Clienti;
[GG.FO]: Tempo Medio Pagamento Fornitori.
Efficienza
N° Dipendenti; Ricavo Pro-Capite; Costo Pro-Capite.
14.1.14 Analisi per Margini 1
16
ATTIVO FISSO:
IMMOBILIZZAZIONI
MATERIALI, IMMATERIALI,
FINANZIARIE
MARGINE DI TESORERIA
ATTIVO
PASSIVO
CASSA E BANCA
ATTIVA
BANCA PASSIVA
DEBITI VS FORNITORI
CREDITI VS
CLIENTI
MAGAZZINO
PASSIVO
CORRENTE
PATRIMONIO NETTO
BANCA PASSIVA
CREDITI VS
CLIENTI
PASSIVO
MARGINE DI STRUTTURA
CASSA E BANCA
ATTIVA
DEBITI VS FORNITORI
ATTIVO CORRENTE
ATTIVO
PASSIVO
PASSIVO
CORRENTE
Analisi per Margini:
[CCN] Capitale Circolante Netto
[MS] Margine di Struttura
[MT] Margine di Tesoreria
ATTIVO
CAPITALE
CIRCOLANTE
NETTO
14.1.14 Analisi per Margini 2
17
Analisi per Margini:
[CCNO] Capitale Circolante
Netto Operativo
[CIN] Capitale Investito Netto
[PFNb] Posizione Finanziaria
Netta a Breve
[PFN] Posizione Finanziaria Netta
ATTIVO
PASSIVO
CREDITI VS
CLIENTI
DEBITI VS FORNITORI
CAPITALE
CIRCOLANTE
NETTO OPERATIVO
MAGAZZINO
ATTIVO FISSO:
IMMOBILIZZAZIONI
MATERIALI,
IMMATERIALI,
FINANZIARIE
ATTIVO
PASSIVO
CASSA E BANCA ATTIVA
BANCA PASSIVA
POSIZIONE
FINANZIARIA
NETTA
POSIZ. FIN. NETTA A BREVE
DEBITI A M/L TERMINE
CAPITALE
INVESTITO
NETTO
4.1.15 Company Overview
18
STATO PATRIMONIALE
CONTO ECONOMICO
PRINCIPALI INDICATORI
Attivo Fisso Netto
Valore della Produzione
PFN / EBITDA
Capitale Circolante Netto
Operativo
Crescita (%)
EBITDA I.a. (Valore Aggiunto)
ROE
EBITDA I.a. %
ROI
Totale Fondi
Capitale Investito Netto
EBITDA
Finanziato da:
Patrimonio Netto
EBIDTA %
EBIT
Di cui:
EBIT %
Capitale Sociale
Posizione Finanziaria Netta
Totale Passività ed Equity
PFN Leasing Adjusted
PFN / PN
Risultato ante imposte
Risultato Netto
Risultato Netto %
VALORE D’IMPRESA
4.2 Report di Rating EconomicoFinanziaria
19
1. Introduzione
2. Rating di Sintesi
Consuntiva
2.1 Rating KHC
2.2 Rating EQM
2.3 Rating
AccademicoUniversitario
2.4 Rating di Altman
2.5 Modelli Comparati
media 3 anni
2.6 Modelli Comparati
ultimo anno
Scala di Rating
20
Tutte le valutazioni degli indicatori sono rapportate sulla scala di rating di Standard &
Poor’s.
VALUTAZIONE
RISCHIOSITA’
RATING
SIGNIFICATO
EXTREMELY GOOD
BASSA
AAA; AAA-
QUALITA’ MASSIMA
VERY STRONG
BASSA
AA+; AA; AA-
QUALITA’ ELEVATA
STRONG
BASSA
A+; A; A-
QUALITA’ MEDIO-ALTA
GOOD
MEDIO-BASSA
BBB+; BBB; BBB-
QUALITA’ MEDIA
MARGINAL
MEDIA
BB+; BB; BB-
WEAK
MEDIO-ALTA
B+; B; B-
VERY WEAK
CONSISTENTE
CCC+; CCC; CCC-
QUALITA’ BASSA
EXTREMELY WEAK
ELEVATA
CC; C
MASSIMA
SPECULAZIONE
DEFAULT
DEFAULT
D
STATO DI FALLIMENTO
QUALITA’ MEDIO-BASSA
4.2.2.1 Rating Know How
Certification
21
Redditività
[ROE]: Redditività del Capitale Netto; [ROI]: Redditività del
Capitale Investito; [ROS]: Redditività delle Vendite; [ROCI]:
Rotazione del Capitale Investito; [ROD]: Redditività del Capitale di
Terzi; [VARI]: Valore Aggiunto su Ricavi; [ROA]: Reddività del
Capitale Investito Fisso; [CF]: Copertura Finanziaria.
Solidità
[EAR]: Copertura Netta delle Immobilizzazioni; [GIF]: Grado
d’indipendenza Finanziaria; [R.IND]: Rapporto d’Indebitamento;
[RACO]: Rapporto di Copertura Netta; CPPF: Rapporto di
Copertura Lorda; [TIDFB]: Incidenza dei Debiti Finanziari a breve;
[DP]: Debiti su Produzione.
Liquidità
[CTR]: Quoziente di Disponibilità; [ATR]: Quoziente di Liquidità
Secca; [QTR]: Quoziente di Liquidità Normale; [GG.CL]: Tempo
Medio d’incasso Clienti; [GG.FO]: Tempo Medio Pagamento
Fornitori.
4.2.2.2 Rating Excellence Quality
Management
22
Redditività
[ROI]: Redditività del Capitale Investito; [R-D]: Spread; [DER]: Leva di
Struttura Finanziaria; [I-V]: Oneri su Valore della Produzione; [D-V]: Debiti
su Valore della Produzione; [VDP]: Valore della Produzione; [MOL]:
Margine Operativo Lordo; [RN]: Reddito Netto; [PONT]: Proventi e Oneri
Non-Tipici; [K-V]: cash Flow su Valore della Produzione.
Solidità
[EAR]: Copertura Netta delle Immobilizzazioni.
Liquidità
[CTR]: Quoziente di Disponibilità; [PRO]: Produttività; [QTR]: Quoziente di
Liquidità Normale.
4.2.2.3 Rating AccademicoUniversitario
23
Redditività
[LO]: Leverage Operativo; [K-R]: Autofinanziamento;
[O-R]: Incidenza degli Oneri Finanziari.
Solidità
[EAR]: Copertura Netta delle Immobilizzazioni; [LF]:
Leverage Finanziario.
Liquidità
[CTR]: Quoziente di Disponibilità; [QTR]: Quoziente
di Liquidità Normale.
4.2.2.4 Rating di Altman
24
ALTMAN
[APA]: Equilibrio Finanziario; [RNA]: Capacità di
Autofinanziamento; [RAT]: Redditività; [P-D]:
Solvibilità; [R-A]: Utilizzo di Capitale.
4.2.2.5 Modelli Comparati
25
KHC (KNOW HOW CERTIFICATION)
EQM (EXCELLENCE QUALITY
MANAGEMENT)
ACCADEMICO /
UNIVERSITARIO
ALTMAN
RATING
MEDIO
EXTREMELY GOOD (AAA)
ECCEZIONALE
ECCELLENTE (A)
A
96-100
EXTREMELY GOOD (AAA-)
OTTIMA
ECCELLENTE (A)
A
91-95
VERY STRONG (AA+)
OTTIMA
OTTIMA (B)
A
87-90
VERY STRONG (AA)
OTTIMA
OTTIMA (B)
A
82-86
VERY STRONG (AA-)
BUONA
OTTIMA (B)
A
78-81
STRONG (A+)
BUONA
OTTIMA (B)
A
73-77
STRONG (A)
BUONA
BUONA (C)
A
69-72
STRONG (A-)
BUONA
BUONA (C)
A
64-68
GOOD (BBB+)
BUONA
BUONA (C)
B (↑ A)
60-63
GOOD (BBB)
NORMALE
BUONA (C)
B (↑ A)
55-59
GOOD (BBB-)
NORMALE
SUFFICIENTE (D)
B (↑ A)
50-54
MARGINAL (BB+)
NORMALE
SUFFICIENTE (D)
B (↑ A)
46-49
MARGINAL (BB)
PERICOLO
SUFFICIENTE (D)
B (↑ A)
41-45
MARGINAL (BB-)
PERICOLO
SUFFICIENTE (D)
B (↓ C)
37-40
WEAK (B+)
PERICOLO
INSUFFICIENTE (E)
B (↓ C)
32-36
WEAK (B)
PERICOLO
INSUFFICIENTE (E)
B (↓ C)
28-31
WEAK (B-)
PERICOLO
INSUFFICIENTE (E)
B (↓ C)
23-27
VERY WEAK (CCC+)
DA RISTRUTTURARE
INSUFFICIENTE (E)
C
19-22
VERY WEAK (CCC)
DA RISTRUTTURARE
PERICOLOSA (F)
C
14-18
VERY WEAK (CCC-)
DA RISTRUTTURARE
PERICOLOSA (F)
C
10-13
EXTREMELY WEAK (CC)
DA RISTRUTTURARE
PERICOLOSA (F)
C
5-9
EXTREMELY WEAK (C)
DA RISTRUTTURARE
PERICOLOSA (F)
C
0-4
4.3 Report di Analisi Aziendale
26
1. Introduzione
2. Stato
Patrimoniale Attivo
3. Stato
Patrimoniale Passivo
4. Conto
Economico
5. Flussi Finanziari
6. Rating di sintesi
Consuntiva MCC
7. Struttura
Patrimoniale
Consuntiva
8. Break Even
Point Consuntivo
9. Riassunto
Indicatori con
Leasing
10. Riassunto
Indicatori senza
Leasing
11. Analisi per
Margini
12. Company
Overview
13. Valutazione di
sintesi consuntiva
14. Conclusioni
4.3.13 Valutazione di Sintesi
27
La metodologia BPM-B3 elabora una analisi dei bilanci fornendo un giudizio
dinamico dei punti di forza ed aree di miglioramento sulla struttura di solidità
patrimoniale, di efficienza economica, di efficacia di gestione operativa e di valore
aggiunto generato.
Struttura
Patrimoniale
• Attivo
• Passivo
• Fonti /
Impieghi
Efficienza
Economica
• Valore
Aggiunto %
• Costo del
personale %
•  Amm.
Materiali
• Break Even
Point
• Profitto
aziendale
Efficacia
Operativa
• Variazione
dati in positivo
/ negativo dei
risultati totali e
parziali
Valore Aggiunto
• Valore
generato
•  Costo del
Lavoro %
•  Oneri
Finanziari %i
4.4 Report completo di Analisi
Quanti-Qualitativa
28
RATING
RATING QUANTI/QUALITATIVO
ANALISI DELLE GARANZIE
RATING DI SETTORE
ANALISI ANDAMENTALE
INFORMAZIONI DAL
MERCATO
POSIZIONAMENTO
COMPETITIVO
RISCHI OPERATIVI
CARATTERISTICHE AZIENDA
LIQUIDITA’
SOLIDITA’
REDDITIVITA’
BILANCIO
PREVISIONALE
LIQUIDITA’
SOLIDITA’
REDDITIVITA’
BILANCIO
STORICO
ORGANIZZAZIONE
ANALISI QUALITATIVA
ANALISI QUANTITATIVA
ANALISI:
QUALITA’
AMBIENTE
SICUREZZA
RESPONSABILITA’
SOCIALE
ASSICURATIVO
Analisi Indicatore: il ROE 1
29
«Titolo dell’indicatore»
«Spiegazione»
«Valutazione media dei 3 anni»
«Grafico andamentale»
«Punteggio medio con percentuale di
attuazione»
Analisi indicatore: il ROE 2
30
«Valori con valutazione grafica»
«Postulati di
massimo, medio
e minimo»
«Grafico di riferimento, con valutazione annuale dell’indicatore»
Riassunto indicatori: REDDITIVITA’ 1
31
«Titolo riassuntivo»
«Valutazione media dei 3 anni»
«Posizionament
o nel rating»
«Punteggio e percentuale di attuazione»
«Dettaglio indicatori»
valori
«Punteggio di
ogni indicatore e
scala di range»
«Postulati di
riferimento»
Riassunto indicatori: REDDITIVITA’ 2
32
«Esempi di grafico: Punto di Equilibrio»
Punto di equilibrio, Margine di Sicurezza
Riassunto: storico 1
33
«Posizionament
o nel rating»
«Titolo»
«Valutazione media dei 3 anni»
«Punteggio medio con
percentuale di riferimento»
«Dettaglio
valutazioni con
punteggio e range»
Riassunto: storico 2
34
«Grafico riassuntivo con Gap di miglioramento»
Analisi Qualitativa
35
Oltre all’analisi Quantitativa, la metodologia BPM-B3 valuta tutte le informazioni
Qualitative dell’azienda tenendo conto di:
Rating di Settore
Analisi
Andamentale
Analisi delle
Garanzie
Caratteristiche
Azienda
Organizzazione
Rischi Operativi
Posizionamento
Informazioni dal Competitivo
Mercato
Check-list dei Sistemi
36
Sistema di gestione
per la Qualità
Sistema di gestione
per la Sicurezza
Sistema di gestione
per la Sicurezza
delle Informazioni
ISO 9001
OHSAS 18001
ISO 27001
ISO 14001
Sistema di gestione
Ambientale
SA 8000
Sistema di gestione
di Responsabilità
Sociale
ASSICURATIVO
Sistema di gestione
Assicurativo