Premuda
IL GRUPPO PREMUDA
Maggio 2003
La compagine azionaria
Flottante 46,9%
Premuda
Navigazione Italiana 29,4%
Duferco
Italia Holding 10,8%
Assicurazioni
Generali 12,9%
Tra i 3 azionisti di riferimento è stato stipulato
un accordo valido fino al 31.12.04 riguardante il 45%
del capitale volto a disciplinare il trasferimento delle
azioni e le nomine degli organi sociali.
Premuda
La struttura del Gruppo
Premuda Spa
100%
100%
Premuda
International Sah
Premuda
Tankers Spa
Luxembourg
Genova
La struttura del Gruppo
Premuda International SAH
Premuda
Luxembourg
100% Brig Shipping Lda - Madeira
Premuda (Monaco) SAM
90%
Monaco
m/c Four Brig
Premuda (Asia) Sdn Bhd
45%
Kuala Lumpur
50% Panamax Navegacao - Madeira
Premuda (Atlantic) Inc.
m/c Four Clipper - m/c Four Ketch
100%
Houston
50% Suezmax Navegacao Lda - Madeira
m/c Four Sun
45%
Premuda Bulk Ltd
Bahamas
70% Four Vanguard Servicos e Navegacao
Lda - Madeira - FPSO Four Vanguard
50% Sider Navegacao Lda - Madeira
100% Iron Shipping Ltd
Bahamas - m/v Four Iron
67% United Bulk Carriers Int. SA
Panama
m/n Sider Star - m/n Sider Venture
United Euro Shipping Ltd
100% Premuda Chartering Navegacao Lda –
Madeira
100%
Cayman Islands - m/v Unieuro
United Sterling Shipping Ltd
100%
Cayman Islands - m/v Unisterling
United Rial Shipping Ltd
Cayman Islands - m/v Unirial
Società Holding
Società Commerciali
Società Armatoriali
Società di Servizi
100%
Premuda
Gli uomini
Alcide Ezio Rosina (70)
Presidente e Amm. Del. Premuda SpA
Presidente, Premuda Tankers SpA
C.E.O.
Stefano Rosina (42)
Presidente, Premuda International Sah
Amministratore Delegato, Premuda Tankers SpA
C.O.O.
Premuda
Gli uomini
Marco Tassara (42)
Direttore Generale, Premuda SpA
Federico Beltrami (43)
Fleet Manager
Marco Leveratto (41)
Direttore Tecnico
Premuda
LA FLOTTA
Premuda
La Flotta
La Flotta Premuda
è composta da
24 unità
di cui
2 in locazione a scafo nudo
e 3 in locazione a
time charter
Premuda
Flotta di proprietà in esercizio
Suezmax Tankers
Four Sun *
2003
160.000 DWT
F.P.S.O. – Floating Production Storage
Offloading units
Four Vanguard **
1992/2003
* : entrata in esercizio slittata a metà giugno 2003
** : entrata in esercizio il 5 maggio 2003
94.000 DWT
Flotta di proprietà in esercizio
Premuda
Aframax Tankers
Four Island
Four Bay
Framura
1995
1995
1993
94.000 DWT
94.000 DWT
94.000 DWT
Panamax Tankers
Four Ketch
Four Clipper
Four Brig
Four Moon
Four Etoiles
2003
2003
2000
1984/2002
1984
73.000 DWT
73.000 DWT
73.100 DWT
65.100 DWT
54.500 DWT
Premuda
Flotta di proprietà in esercizio
Panamax Bulkers
Four Coal
Unisterling
Unirial
Four Iron
Unieuro
2000
1993
1993
1987
1984
74.400 DWT
69.600 DWT
69.600 DWT
67.400 DWT
64.200 DWT
Premuda
Flotta di proprietà in esercizio
Multipurpose bulkers
Sider Ponza
Sider Capri
Sider Venture
Sider Star
2002
2002
1999
1992
10.300 DWT
10.300 DWT
4.900 DWT
4.700 DWT
Premuda
Flotta a noleggio a lungo periodo
Tankers
Four Smile *
2001
Four Schooner *
2000
Four Glens **
1981/88
Four Lochs **
1981/88
160.000 DWT
73.100 DWT
51.300 DWT
51.300 DWT
fino a maggio 2006
fino a giugno 2006
fino a luglio 2005
fino a luglio 2005
Bulkers
Four Steel *
1999
74.400 DWT
* : noleggio a time charter – con opzioni di acquisto
** : noleggio a scafo nudo – con opzioni di acquisto
fino a ottobre 2003
Premuda
IL MERCATO
fonte: Clarkson Research Studies
Flotta Cisterniera
Premuda
HANDY
navi fino a 50.000 TPL
PANAMAX *
navi da 50/80.000 TPL
AFRAMAX *
navi da 80/110.000 TPL
SUEZMAX *
navi da 110/200.000 TPL
VLCC
navi oltre 200.000 TPL
*
comparti in cui opera Premuda
Composizione Flotta Cisterniera
Premuda
al 30.04.03
VLCC 128,2
HANDY 61,2
PANAMAX 14,7
SUEZMAX 42,4
AFRAMAX 56,1
Milioni TPL
Flotta Cisterniera
ORDER BOOK AL 30.4.03
Premuda
31.12.99
31.12.00
31.12.01 31.12.02
30.04.03
Milioni tp
% sulla
flotta al 30.4
123,3
128,7
125,5
124,8
128,2
21,0
16,4%
SUEZMAX
40,0
40,9
39,4
41,8
42,4
10,4
24,4%
AFRAMAX
49,6
50,8
50,6
53,7
56,1
13,8
24,6%
PANAMAX
14,7
15,1
14,9
14,5
14,7
5,9
40,3%
HANDY
59,4
59,3
60,2
60,4
61,2
14,1
23,0%
287,0
294,8
290,6
295,2
302,6
65,2
21,5%
VLCC
Totale
Milioni di TPL
Composizione Flotta Cisterniera
Premuda
al 30.04.2003 & Order Book
16,4%
160
140
120
23,0%
24,6%
100
24,4%
80
40,3%
60
40
20
128,2
0
VLCC
56,1
42,2
Suezmax
Aframax
61,2
14,7
Panamax
Handy
% Order Book su Consistenza 30.04.2003
Ordini
Consistenza 30.04.2003
Profilo età Panamax tankers
> 20 anni 38%
> 25 anni 7%
1800
1600
1400
1200
1000
800
600
400
200
2003
2001
1999
1997
1995
1993
1991
1989
1987
1985
1983
1981
1979
1977
1975
0
1973 e prec
Premuda
Migliaia TPL
6000
> 20 anni 20%
> 25 anni 6%
Migliaia TPL
5000
4000
3000
2000
1000
2003
2001
1999
1997
1995
1993
1991
1989
1987
1985
1983
1981
1979
1977
1975
0
1973 e prec
Premuda
Profilo età Aframax tankers
Profilo età Suezmax tankers
Migliaia TPL
> 20 anni 17%
> 25 anni 9%
4000
3500
3000
2500
2000
1500
1000
500
2003
2001
1999
1997
1995
1993
1991
1989
1987
1985
1983
1981
1979
1977
1975
0
1973 e prec
Premuda
4500
Premuda
Mercato dei noli cisternieri
per viaggi spot
anni
Clean
Aframax
Suezmax
(moderna)
$/g
Var.
$/g
VLCC
(moderna)
Var.
$/g
(moderna)
Var.
$/g
Var.
1997 13.278
21.241
24.820
35.661
1998 10.316 - 22%
15.613 - 26%
22.198 - 11%
33.439
- 6%
1999
13.304 - 15%
16.398 - 26%
21.666
- 35%
8.098 - 22%
2000 15.555
92%
33.094 149%
44.486 171%
55.105
154%
2001 24.778
59%
31.095 - 6%
33.865 - 24%
38.829
- 30%
2002 13.915 - 44%
19.377
- 6%
19.765 - 24%
23.293
- 40%
2003* 28.003 101%
42.738 120%
52.370 165%
63.629
173%
(*) al 1 maggio 2003
Premuda
Mercato dei noli cisternieri
per viaggi spot
USD/giorno
70.000
65.000
60.000
55.000
50.000
45.000
40.000
35.000
30.000
25.000
20.000
15.000
10.000
5.000
0
1997
VLCC
Suezmax
Aframax
Clean
1998
1999
2000
2001
2002
1.05.03
Premuda
Flotta Bulk Carriers
HANDY
navi fino a 35.000 TPL
HANDYMAX
navi da 35/50.000 TPL
PANAMAX *
navi da 50/80.000 TPL
CAPESIZE
navi oltre 80.000 TPL
* comparto in cui opera Premuda
Flotta Bulk Carriers
ORDER BOOK AL 30.4.03
Premuda
31.12.99
31.12.00
31.12.01
31.12.02
30.04.03
Milioni tpl
% sulla
flotta al 30.4
CAPESIZE
82,1
86,8
90,2
93,1
94,3
13,7
14,5%
PANAMAX
61,1
65,0
71,2
74,0
74,7
8,7
11,6%
HANDYMAX
44,8
45,5
49,3
53,1
54,5
7,9
14,5%
HANDYSIZE
78,9
77,4
75,5
74,5
74,2
3,7
5,0%
266,9
274,7
286,2
294,7
297,7
34,0
11,4%
Totale
Milioni di TPL
Premuda
Composizione Flotta Bulk Carriers
al 30.04.2003 & Order Book
14,5%
11,6%
120
5,0%
14,5%
100
80
60
40
20
94,3
74,7
54,5
74,2
0
Capesize
Panamax
Handymax
Handysize
% Order Book su Consistenza 30.04.2003
Ordini
Consistenza al 30.04.2003
Profilo età Panamax Bulkers
> 20 anni 20%
> 25 anni 4%
Migliaia TPL
8000
7000
6000
5000
4000
3000
2000
1000
2003
2001
1999
1997
1995
1993
1991
1989
1987
1985
1983
1981
1979
1977
1975
0
1973 e prec
Premuda
9000
Premuda
Mercato dei noli dei carichi secchi
per viaggi spot
anni
Panamax (moderne)
$/g
Var.
Capesize (moderne)
$/g
Var.
1997
8.316
1998
5.686
- 32 %
10.127
- 32 %
1999
6.370
12 %
10.071
-1%
2000
10.843
70 %
24.414
142 %
2001
8.921
- 18 %
15.467
- 37 %
2002
7.284
- 18 %
13.382
- 13 %
12.814
76 %
26.559
98 %
2003*
(*) al 1 maggio 2003
14.813
Premuda
Mercato dei noli dei carichi secchi
per viaggi spot
USD/giorno
30.000
25.000
Capesize
20.000
15.000
Panamax
10.000
5.000
0
1997
1998
1999
2000
2001
2002
1.05.03
Premuda
I DATI
ECONOMICI
Premuda
TRIENNIO 2000/01/02: risultati del Gruppo
Il triennio 2000/01/02 ha registrato un utile netto
di €/mil 50,3.
Gli ammortamenti ed accantonamenti sono stati
pari a €/mil 45,9.
Il cash-flow è risultato di € /mil 96,2.
Il patrimonio netto a fine 2002 ammontava a
€/mil 116,4 con un incremento nel triennio
dell’85% (€/mil 53,4).
Premuda
TRIENNIO 2000/01/02: risultati del Gruppo
I dividendi pagati sono stati pari a €/mil 12,6
(25% dell’utile netto).
Nel febbraio 2000 e nel maggio 2001 si sono
inoltre perfezionati due aumenti gratuiti del
Capitale Sociale, ciascuno con l’assegnazione
di una azione ogni dieci possedute.
Dati consolidati di Gruppo al 31.03.2003
Stato Patrimoniale
Premuda
ATTIVO
79,2% Flotta
€/mil 354,7
(incluse navi in costruzione)
13,4% Circolante e liquidità
€/mil 60,1
7,4% Altre immobilizzazioni
€/mil 33,3
PASSIVO
15,6% Debiti a breve e altre passività
€/mil 69,7
26,5% Patrimonio netto
€/mil 118,8
57,9% Debiti esigibili oltre 12 mesi
€/mil 259,6
Premuda
Conto economico Gruppo Premuda
al 31.03.03
2002
2001
2000
35,5
138,0
191,4
140,3
(25,1)
(118,4)
(134,6)
(90,2)
Risultato operativo
Ammortamenti
Saldo proventi e
oneri finanziari
Saldo proventi e
oneri straordinari
Risultato prime
delle imposte
Imposte
10,4
(3,6)
19,6
(11,7)
56,8
(17,8)
50,1
(15,1)
(2,2)
4,0
(11,7)
(14,8)
..
(1,3)
(2,2)
(3,9)
4,6
..
10,6
1,6
25,1
(1,2)
16,3
(1,7)
Risultato del periodo
4,6
12,2
23,9
14,6
Quote di terzi
Risultato di pertinenza
del Gruppo
0,6
..
0,1
0,3
4,0
12,2
23,8
14,3
Ricavi
Costi gestione Flotta
e spese generali
Premu da
Elementi significativi Gruppo Premuda
al 31.03.03
€/mil
2002
€/mil
2001
€/mil
2000
€/mil
Capitale investito netto
395,8
378,9
293,4
332,5
Immobilizzazioni nette
388,1
371,2
261,3
296,7
Indebitamento ed altre
passività nette
269,3
251,5
146,7
205,9
Patrimonio netto
118,8
119,7
114,6
90,8
EBDIT
10,5
18,3
54,6
46,3
Risultato operativo
10,5
19,6
56,8
50,1
Ammortamenti
3,6
11,7
17,8
15,1
Risultato (ante imposte)
4,6
10,6
25,1
16,3
Cashflow (ante imposte)
8,2
22,3
42,9
31,4
Premuda
Elementi significativi Gruppo Premuda
al 31.03.03
2002
2001
2000
Cambio medio € /USD
Cambio € /USD a fine periodo
1,0731
1,0895
0,946
1,049
0,895
0,881
0,921
0,931
Risorse umane a fine periodo
Personale di terra
Marittimi
62
267
62
287
68
403
61
445
Totale
329
349
471
506
%
94
1
5
%
96
3
1
%
85
4
11
%
95
1
4
100
100
100
100
Impiego Flotta:
- commerciale
- attesa carico
- sosta per lavori
Totale
Premuda
Elementi significativi Gruppo Premuda
al 31.03.03
2002
2001
2000
1,90
1,82
1,19
2,18
62.097.200
62.097.200
62.097.200
56.452.000
1,85
1,87
1,85
1,60
Debt/equity
Numero azioni emesse
Patrimonio netto
per azione (Euro)
Indebitamento al 31.03.03
- in Euro
- in USD
Scadenza debiti finanziari netti
al 31.03.03 (Euro/mil)
- entro 1 anno
- da 1 a 5 anni
- oltre 5 anni
% tasso medio
55,4
4,54%
44,6
4,00%
100,0
4,30%
- 13,4
152,4
84,1
Premuda
L’ANDAMENTO
IN BORSA
Premuda
Premuda Ordinarie
Premuda
Premuda Ordinarie e Mibtel
Premuda
Raffronto performances Società
di navigazione quotate e indice Mib
Performance
quotazione
Rapporto
di turnazione
Volatilità
anno 2000
anno 2001
anno 2002
2003 (al 31.03)
%
+ 56,05
+ 7,11
- 5,44
- 0,48
%
120,38
38,55
25,58
19,55
%
45,74
30,32
23,11
22,29
Navigazione anno 2000
Montanari: anno 2001
anno 2002
2003 (al 31.03)
- 16,39
+ 5,64
- 2,13
51,28
23,92
17,04
21,23
37,45
25,56
23,39
19,74
Grandi Navi anno 2000
Veloci:
anno 2001
anno 2002
2003 (al 31.03)
-
23,16
14,03
29,85
14,95
35,21
14,06
9,69
5,98
25,02
21,75
26,89
22,86
Indice Mib:
+ 5,37
- 25,10
- 23,74
- 7,72
-
19,33
22,80
20,80
25,30
Premuda:
anno 2000
anno 2001
anno 2002
2003 (al 31.03)
Premuda
OPERAZIONI
E
NOTIZIE
DI RILIEVO
Operazioni di rilievo
Premuda
Disinvestimenti dall’1.1.2002
Nel febbraio 2002 è stata trasferita in un
Cantiere cinese la Four Stars, Obo da 54.500
TPL, costruzione del 1984, per la demolizione
dello scafo e l’utilizzo della parte poppiera
(macchine ed alloggi) nella costruzione della
Four Moon, Panamax tanker a doppio scafo da
65.100 TPL, entrata in servizio a dicembre
2002.
Sempre nel febbraio 2002 è stata venduta per
demolizione la Four Tides, Obo da 65.000 TPL,
costruzione del 1978.
Operazioni di rilievo
Premuda
Disinvestimenti dall’1.1.2002
Nell’agosto 2002 è stata venduta per
demolizione la Four Seas, Panamax tanker da
70.200 TPL del 1969/81.
Nel settembre 2002 è stata venduta per
demolizione la Four Winds, Product carrier da
30.400 TPL del 1976.
Operazioni di rilievo
Premuda
Disinvestimenti dall’1.1.2002
Nel settembre 2002 è stata venduta per
demolizione la Four Skies, Product carrier da
30.400 TPL del 1978.
Nel marzo 2003 è stata venduta per
demolizione la Four Astra, Obo da 54.500 TPL
del 1983.
Operazioni di rilievo
Premuda
Disinvestimenti dall’1.1.2002
Quattro delle sei unità demolite hanno
usufruito dei contributi previsti dalla Legge
51/2001 che ha inteso incentivare l’anticipata e
volontaria demolizione di tonnellaggio
cisterniero a scafo singolo compensando gli
oneri connessi, sia in termini delle
minusvalenze derivate che dei mancati redditi.
Operazioni di rilievo
Premuda
Investimenti dall’1.1.2002
Nel giugno 2002 la Four Lakes, Aframax a
doppio scafo da 94.000 TPL del 1992, è stata
ceduta ad una Società partecipata al 70% da
Premuda e al 30% dal Gruppo Vanguard
Floating Production Ltd.
La nave, ridenominata Four Vanguard, è
rimasta nel cantiere Keppel di Singapore sino
al marzo 2003 per la sua trasformazione in
F.P.S.O. (floating production storage offloading
unit), con un investimento aggiuntivo di circa
80 milioni di dollari.
Operazioni di rilievo
Premuda
Investimenti dall’1.1.2002
Al termine della trasformazione la Four
Vanguard si è posizionata in Australia sul
campo petrolifero di Woollybut e, da inizio
maggio 2003, è attiva nell’estrazione e nel
primo trattamento di greggio dal fondo marino.
L’operazione, di grande rilievo e di importanti
prospettive, segna l’ingresso del Gruppo
Premuda nel complesso e riservato comparto
dell’off-shore petrolifero.
Operazioni di rilievo
Premuda
Investimenti dall’1.1.2002
Nel luglio 2002 è stata acquistata una quota del
50% della Società proprietaria delle due
multipurpose carriers Sider Star da 4.700 TPL
costruzione del 1992 e Sider Venture da 4.900
TPL costruzione del 1999.
Nel dicembre 2002 sono state prese in
consegna dai cantieri olandesi Volharding
due multipurpose carriers da 10.300 TPL
denominate Sider Ponza e Sider Capri.
Operazioni di rilievo
Premuda
Investimenti dall’1.1.2002
L’operazione segna l’ingresso del Gruppo nel
comparto delle multipurpose bulk-carriers,
settore che appare interessante, caratterizzato
da una buona stabilità.
Operazioni di rilievo
Premuda
Investimenti dall’1.1.2002
Nel dicembre 2002 è entrata in esercizio la
Panamax tanker Four Moon da 65.100 TPL,
costruita in Cina con l’utilizzo della parte
poppiera di un’altra unità sociale demolita.
Nel gennaio 2003 è entrata in esercizio la
Panamax tanker Four Clipper 73.000 TPL
costruita in Corea dal Cantiere Samsung.
Nel gennaio 2003 è entrata in esercizio la
Panamax tanker Four Ketch 73.000 TPL
costruita in Corea dal Cantiere Samsung.
Operazioni di rilievo
Premuda
Investimenti dall’1.1.2002
Nel maggio 2003 è stata acquistata la Panamax
bulk carrier Four Coal da 74.400 TPL, costruita
nel 2000.
Alla data di questa presentazione è in fase
finale in Corea la costruzione della Four Sun,
Suezmax tanker da 160.000 TPL prevista
entrare in servizio nel giugno 2003.
Notizie di rilievo
Premuda
Nuove normative
Stimolata dall’ ”effetto Prestige”, è in corso da
parte:
- di singoli stati (Francia, Spagna e Italia);
- della comunità europea;
- dell’IMO–International Maritime Organization;
un notevole processo di accelerazione
dell’obbligo di demolizione del tonnellaggio
cisterniero a scafo singolo, processo che era
iniziato nel dicembre 1999 a seguito
dell’affondamento dell’Erika.
Notizie di rilievo
Premuda
Nuove normative
La nuova normativa trova Premuda preparata,
grazie anche alla realizzazione di un poderoso
programma di volontaria ed anticipata
demolizione di tale tipo di tonnellaggio,
realizzato in contemporanea con l’entrata in
esercizio di nuove unità costruite a doppio
scafo con standards molto elevati.
Premuda
Notizie di rilievo
Imposizione fiscale
Le unità del Gruppo con bandiera italiana sono
soggette alle regole fiscali del Registro
Internazionale in forza delle quali le imposte
sono calcolate su un imponibile ridotto
al 20% del reddito prodotto.
Sia Premuda Spa che Premuda Tankers Spa,
grazie agli investimenti effettuati nel 2002,
usufruiscono inoltre delle agevolazioni previste
dalla cosiddetta “ Legge Tremonti”.
Premuda
Questa presentazione
è disponibile sul sito:
www.premuda.net