Guida alla lettura dei
Rapporti Informativi
Italia CRIBIS D&B
© 2009
Chi siamo
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CRIBIS D&B è una realtà fortemente specializzata e con elevate competenze
nella business information, nata con l’obiettivo di fornire sia al mercato
italiano sia ai clienti globali di D&B i più elevati standard qualitativi in termini
di copertura dell'universo di riferimento, approfondimento e accuratezza delle
informazioni, capacità e flessibilità tecnologica al fine di rispondere
tempestivamente alle richieste del mercato, sistemi decisionali e modelli di
scoring.
CRIF
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D&B
Leader nel settore consumer e business
credit information in Italia
Primo gruppo in Europa continentale nel
settore della credit information bancaria
Fondata in Italia nel 1988
Più di 1.400 banche e società finanziarie nel
mondo utilizzano le soluzioni CRIF
Oltre 25.000 clienti imprese nel mondo
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Leader del business information nel mondo
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Più di 160 milioni di aziende in 230 paesi
Soluzioni relative alle aree del Rischio di
Credito, Clienti e Fornitori, Sviluppo
commerciale e di Mercato
Fondata nel 1841 in USA
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Informazioni presenti nei rapporti informativi
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I Rapporti Informativi a valore aggiunto di CRIBIS D&B sono la
soluzione migliore per analizzare la solidità dei partner commerciali e
per individuare nuove opportunità di business perché contengono, a
seconda del documento richiesto, informazioni approfondite su:
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Valutazione del rischio
Eventi legali
Confronti settoriali
Pagamenti
Protesti
Eventi Speciali
Esponenti
Direttori
Azionisti
Casa Madre
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Aziende Controllate e Consociate
Unità secondarie
Dati Legali
Banche
Commenti Direzionali
Attività
Annualità di Bilancio
Stato Patrimoniale
Conto Economico
Principali Indici
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REPORT
I rapporti informativi CRIBIS D&B sono realizzati attraverso un processo di
raccolta e trasformazione di dati in informazioni di qualità e si caratterizzano
per diversi livelli di approfondimento
dalla valutazione del rischio..
..fino all'analisi dei comportamenti di pagamento
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DATI A VALORE AGGIUNTO
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I Report a valore aggiunto contengono modelli statistici esclusivi che ti
consentono una valutazione rapida, affidabile e strutturata dell'azienda,
come:

D&B Failure Score esprime la probabilità che un’azienda cessi l’attività
lasciando sul mercato obbligazioni non pagate (protesti e pregiudizievoli).

D&B Rating è un indicatore sintetico dell’affidabilità commerciale e della
consistenza di un’azienda.

D&B Delinquency Score prevede la probabilità che un’azienda paghi con
grave ritardo rispetto ai termini pattuiti.

D&B Fido suggerisce l’affidamento commerciale massimo consigliato.

D&B Paydex ® è un punteggio che valuta la performance storica dei
pagamenti verso i fornitori. Esprime un punteggio diviso in classi che va 1 a
100 (100 indica la miglior performance, 1 la peggiore). Ad ogni classe è
associato il numero di giorni medi di ritardo. Servono almeno tre esperienze
di pagamento relative ad un’azienda per generare il Paydex
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Tipi di Report
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I Report disponibili attraverso Lineaffari sono:

D&B Plus: il rapporto più completo della gamma che contiene
sia la comparazione settoriale che il trend. Completano il quadro
5 annualità di bilanci, i relativi indici, il Paydex, il Deliquency
Score, il Failure Score, il Rating e il Fido

D&B Report: si tratta della ‘fotografia’ ad oggi dell’azienda che
si sta esaminando con 3 annualità di bilancio. Contiene il Paydex,
il Deliquency Score, il Failure Score, il Rating e il Fido

D&B Compact: è il rapporto più sintetico e contiene il Paydex, il
Failure Score, il Rating e il Fido
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Introduzione
Nella spiegazione che segue vengono considerate tutte le
sezioni informative disponibili all’interno del Report D&B
Plus, indipendentemente dalla loro effettiva presenza in
ciascun singolo report evaso.
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Le informazioni e i dati più rilevanti: subito!
Nella fattispecie, è proprio
all’interno di questo box
che sono contenute le
informazioni
di
tipo
identificativo dell’azienda
stessa.
Questa sezione contiene, a livello di sommario, le informazioni più rilevanti che poi verranno sviluppate all’interno del rapporto
informativo e che quindi consentono di avere immediatamente alcune elementi chiave per poter effettuare la valutazione.
Esso include innanzitutto tutti i dettagli identificativi dell’azienda richiesta, ovvero oltre alla denominazione, informazioni come
l’insegna, l’indirizzo, il numero di telefono e di fax, il DUNS, il numero di Camera di Commercio, il codice fiscale, l’attività.
Ancora le informazioni relative al rischio, rating, failure score (ove appropriato), delinquency score (ove appropriato), il fido, i
giorni di pagamento oltre i termini, l’indicatore di presenza dei Protesti, di altri eventi legali. Concludono la sezione, alcuni dati
di carattere finanziario. Le informazioni contenute in questa sezione e provenienti da fonti ufficiali sono verificate attraverso
controlli diretti effettuati con l’azienda stessa.
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Eventi di cessazione
Sono incluse tutte le procedure concorsuali, come pure tutti gli eventi che portano
ad una cessazione dell’azienda.
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La completezza della valutazione del rischio
Il Fido massimo accordabile
rappresenta il valore dei beni o
servizi che un creditore non
assicurato potrebbe estendere
quale massima esposizione –
considerando come riferimento
una transazione commerciale
che rientri nei termini concordati
I commenti riportano i principali fattori
(strutturali, di pagamento, finanziari)
cha hanno determinato la valutazione
di rischio assegnata da D&B
D&B Rating
è un indicatore sintetico e predittivo della consistenza e
dell’affidabilità (o grado di rischio) attribuito alle aziende censite nella banca dati
D&B. Indica il livello di probabilità di fallimento di un’impresa nei successivi 12
mesi ed è composto da 2 valori, Consistenza Finanziaria e Indicatore di rischio
Il D&B Delinquency Score
consente di determinare la
futura
performance
di
pagamento di un’azienda. In
particolar
modo,
prevede
l’eventualità che un’azienda
abbia una grave inadempienza
nei pagamenti nei prossimi 12
mesi. Il punteggio assegnato
va da 1 a 100:
1 viene attribuito alla società
con la più elevata probabilità di
non adempiere ai propri
pagamenti, mentre 100 si
riferisce
alla
più
bassa
probabilità di non ottemperare
a tali obblighi
Il D&B Failure Score è l'indicatore che prevede la probabilità di cessazione (sfavorevole o favorevole in presenza di obbligazioni non
pagate) di un'azienda, nei 12 mesi successivi.
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Il punteggio assegnato va da 1 a 100, ove 1 è il massimo livello di rischio e 100 il minimo. Se ad esempio una azienda ha score 80,
vuole dire che il 20% delle aziende censite nel database D&B hanno un rischio di cessazione sfavorevole più bassa
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Il settore e il suo trend per Rating e Score
Grazie a questa sezione è possibile analizzare in maniera approfondita l’azienda comparata con il
settore di appartenenza. E’ una sezione di grande importanza in quanto valutazioni negative o
positive possono assumono una accezione diversa solo se rapportata alla realtà con la quale
l’azienda si trova a doversi confrontare. Ad esempio, prestazioni che in assoluto potrebbero essere
giudicate negative, dopo un’analisi comparata potrebbero diventare per un particolare settore meno
critiche dal punto di vista della valutazione complessiva. Viceversa, anche prestazioni buone
rapportate, però, ad un settore che mostra prestazioni mediamente migliori dovrebbero essere
valutate con particolare attenzione
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Come paga l’azienda?
In questa sezione vengono trattate le informazioni raccolte da D&B relativamente alle esperienze di pagamento tramite il
programma DUNTRADE. Esso è un programma mondiale D&B ,attivo in Italia dal 1984, per la creazione e gestione di un
Database contenente esperienze fornitori provenienti dalle aziende partecipanti al programma stesso.
Paydex è un punteggio che valuta la performance storica dei pagamenti verso i
fornitori. Esso fornisce una indicazione chiara e immediata del comportamento
di pagamento di un’azienda. La classifica pagamenti o Paydex viene generata
solo se sono presenti almeno tre diverse esperienze di pagamento. La
classifica va da 0 a oltre 80, ove 80 rappresenta “alla scadenza” e >80
“pagamento anticipato”.
- Colonna “Valore per Banda”: indica le fasce entro le quali sono comprese le
esperienze e fanno riferimento al valore totale di ciascuna esperienza analizzata;
- Colonna ”Numero di esperienze”: indica il numero totale di esperienze
analizzate per quella fascia;
- Colonna “ Totale valore”: indica il valore totale delle esperienze incluse in quella
fascia;
- Colonne “Nei termini (%), “1-30”, “31-60”, “61-90”, “91+” indicano la % di totale
valore pagato entro i termini, fra 1 e 30gg di ritardo, fra 31 e 60gg di ritardo, fra
61 e 90gg di ritardo, oltre 91 giorni di ritardo.
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Il settore e il suo trend per Pagamenti
Il grafico mostra le esperienze presenti nel database
appartenenti al medesimo settore merceologico dell’azienda
esaminata. Quindi mostra i trend di pagamento sia per
quanto riguarda il Paydex (a sinistra) che i giorni di ritardo (a
destra). In questo modo è possibile comprendere quali sono
le performance se confrontate a livello merceologico, quindi
sapere ad esempio se eventuali sofferenze nei pagamenti
sono tipiche di un determinato settore oppure sono peculiari
dell’azienda che si sta verificando. Ancora, all’interno della
sezione vi è una tabella che suddivide sia il Paydex che i
giorni di ritardo (per l’azienda e il settore merceologico) in
quartili. La tabella deve essere letta come illustrato di sotto:
Fatto 100 il totale delle aziende nello stesso settore merceologico dell’azienda di cui si è richiesto il rapporto informativo le
stesse si dividono in 3 segmenti: SUPERIORE (Primo 25%): le MIGLIORI = quelle che hanno le migliori performances di
pagamento. INFERIORE (Ultimo 25%): le PEGGIORI = quelle che hanno maggiori giorni di ritardo. MEDIANO (50%
Intermedio): le INTERMEDIE = tutte le altre aziende del settore
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Rischio di Cessazione e Rischio di mancato pagamento
Il grafico mette in relazione due parametri fondamentali nella valutazione di un’azienda: il D&B Delinquency Score e il D&B
Failure Score per i 3 aspetti: azienda esaminata, settore merceologico di appartenenza e media nazionale. Di conseguenza,
per ciascuna delle 3 dimensioni sarà possibile esaminare la probabilità di cessazione attraverso l’esame del failure score
(asse orizzontale delle ascisse) e del delinquency score (asse verticale delle ordinate). I punti più vicini all’origine
(intersecarsi di ascisse e ordinate) dimostrano una situazione negativa (maggiore probabilità di fallimento se si parla di failure
score e maggiore probabilità di pagare con un ritardo superiore a 90 giorni se si parla di delinquency score), che diventa via
via più favorevole quanto più ci si allontana dall’origine stessa.
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Il controllo protesti
Il controllo viene fatto sull’azienda, all’indirizzo della sede e delle unità locali e sugli esponenti, all’indirizzo
della sede centrale, delle unità locali e della loro residenza. Per quanto riguarda gli esponenti, i controlli sono
differenziati a seconda si tratti di società di persona o di capitale, quindi cambiano in relazione al livello di
responsabilità dell’esponente. Vengono riportati i protesti che sono già stati pubblicati dalle fonti ufficiali, resi
disponibili da Infocamere e processati dai sistemi D&B, sia con sistemi di tipo automatizzato che di tipo
manuale, per garantire il massimo livello di accuratezza. Entrambe le tipologie di processo prevedono un tipo
di lavorazione mensile abbinata ad un monitoraggio settimanale
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Eventi speciali
In questa sezione vengono trattati eventi particolari diversi da
procedure concorsuali o cessazioni aziendali. Fra gli eventi
considerati, vi sono ad es. incendi, cambi di esponenti o soci,
modifiche nella struttura di controllo, etc..
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Esponenti e loro collegamementi in altre aziende
In questa sezione sono riportate:
1) le informazioni relative agli esponenti come registrate in Camera di Commercio;
2) gli eventuali Collegamenti che gli esponenti possono avere in una azienda diversa rispetto a quella oggetto
di indagine, ovvero se gli esponenti sono presenti in aziende diverse da quella esaminata
Gli esponenti vengono riportati in ordine di importanza.
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I Direttori
Si tratta di Direttori di Funzione all’interno dell’azienda
esaminata, che possono anche non essere esponenti
dell’azienda stessa.
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Il pacchetto azionario
Si tratta dell’elenco delle persone giuridiche e/o persone fisiche che
possiedono le quote azionarie della società oggetto di indagine. Questo
dato è relativo alle sole società di capitale, tipicamente rilevato su quelle
di medio-grandi dimensioni.
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Il gruppo societario (1)
In questa sezione sono riportate le informazioni sulla casa madre,
secondo una struttura gerarchica, indicata sia a livello locale che
internazionale, se esistente. Queste informazioni sono importanti
perché permettono di avere una visione chiara della posizione
dell’azienda oggetto di indagine nell’ambito della struttura aziendale di
gruppo, ad es. per definire eventuali politiche creditizie di gruppo.
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Il gruppo societario (2)
Nella sezione delle Aziende Controllate vengono indicate le aziende controllate
da quella oggetto dell’indagine, includendo informazioni quali il settore
merceologico di appartenenza e la % di possesso (che è sempre >50%). Le
informazioni sulle aziende controllate forniscono un panorama complessivo dei
legami dell’azienda oggetto di interesse a livello di Family Tree.
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Interessi di minoranza
In questa sezione sono descritti gli eventuali interessi in
posizione di minoranza dall’azienda oggetto d’indagine. Oltre al
nome dell’azienda, sono presenti anche informazioni relative
alla % di possesso (sempre <50%).
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Filiali
Nella sezione delle Unità secondarie vengono descritte le
filiali dell’azienda come registrate in Camera di Commercio,
sia a livello di uffici, stabilimenti, magazzini. Queste
informazioni vengono ulteriormente verificate interpellando
l’azienda stessa.
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Struttura legale
In questa sezione vengono raggruppate le informazioni circa la struttura
legale e le date costitutive dell’azienda, nonché lo stato dell’azienda, come
risulta registrato in Camera di Commercio.
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Variazioni societarie
In questa sezione sono riportate le variazioni di tipo legale che
possono avere interessato l’azienda nel corso degli anni. Sono
incluse informazioni quali incorporazioni, cambi di
denominazione e altre informazioni rilevanti.
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Dettaglio sull’attività: nuovi codici di
classificazione
Nella sezione Attività sono comprese informazioni relative al tipo di attività sia codificata a livello di SIC – ATECO – NACE – RAE:
SIC : Standard Industry Code è un codice numerico di 4 cifre assegnato ad ogni azienda sulla base della sua attività principale. Le
prime 2 cifre indicano la categoria merceologica, le seconde 2 la sottocategoria. Questa classificazione è uno standard
internazionale, (NON proprietario D&B) sviluppato per facilitare la raccolta, presentazione e analisi uniforme dei dati statistici sa parte
delle organizzazioni di studi economici.
ATECO: classificazione merceologica utilizzata dalla Camera di Commercio
NACE: classificazione merceologica codificata dall’Unione Europea
RAE: codice che indica il ramo di attività economica
La sezione è inoltre completata da una serie di informazioni a valore aggiunto reperite da fonti diverse e finalizzate ad illustrare
compiutamente le caratteristiche, l’area di mercato e le potenzialità industriali/commerciali dell’azienda.
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Relazioni Bancarie
In questa sezione vengo elencate le banche con le quali
è stato possibile verificare che l’azienda oggetto di
interesse intrattiene relazioni. Queste notizie vengono
rilevate attraverso il contatto diretto con l’azienda e poi
verificate attraverso altre fonti locali.
Per policy internazionale, nonché in ottemperanza alla
legge sulla Privacy, D&B non effettua verifiche
direttamente presso le banche.
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Approfondimenti societari
Il contenuto di questa sezione può risultare notevolmente differente
se e’ riferito ad una Società con obbligo di deposito del bilancio o ad
un’azienda senza questo obbligo.
Nella situazione finanziaria vengono incluse sia informazioni relative
alle eventuali proprietà immobiliari che commenti sul trend del rating
e se presenti, anche informazioni che provengono dalla stampa.
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Dati Raggruppati di Bilancio : 9 voci per 5 annualità
In questa sezione vengono considerati 5 anni relativi alle voci più importanti relative al bilancio. Esse possono variare a
seconda del comparto di appartenenza. Qualora un’azienda abbia cambiato comparto nei 5 anni esaminati, l’anno in questione
non verrà mostrato ma sarà possibile richiederlo separatamente.
I comparti considerati sono i seguenti:
IC/PL = industriali/commerciali
AS = assicurazioni
BA = banche
SIM = sim
FI = finanziarie
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Dal Bilancio societario: Stato Patrimoniale
Vengono considerati 5 annualita’ di bilancio.
In questa sezione viene mostrato lo Stato patrimoniale che
rappresenta gli investimenti esistenti in un determinato
momento e chiarisce in che modo essi sono stati finanziati
attraverso le passività ed il capitale netto. In concreto esso:
- fotografa ad una certa data (solitamente nelle aziende
italiane è il 31 dicembre di ogni anno) la situazione
dell'azienda;
- evidenzia i diritti che gravano sul patrimonio;
- rileva l'effettiva ricchezza (capitale netto) dell'azienda.
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Dal Bilancio societario: Conto Economico
Il Conto Economico è il documento di bilancio che, contrapponendo i costi ed i ricavi di competenza
del periodo amministrativo, illustra il risultato economico della gestione del periodo considerato
misurando, in questo modo, l'incremento o il decremento che il capitale netto aziendale ha subito
per effetto della gestione, rilevando così l’esistenza di utili o perdite nella gestione.
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Come leggere le performance di una azienda
Gli indici di bilancio sono presenti solo per il comparto IC/PL, sono disponibili per 5 anni
(a meno che vi sia stato un cambio di comparto). Gli indici considerati sono Redditività,
Fatturato, Patrimoniali, Liquidità, Produttività, Incidenza costi, Sviluppo.
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Informazioni e Customer Service
In questa sezione viene indicato come comunicare con il Customer Service Lineaffari.
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I dati a valore
aggiunto
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Failure Score
Il Failure Score
prevede la probabilità che un’azienda
cessi l’attività con
obbligazioni non pagate nei prossimi 12 mesi.
1
100
Nella definizione dell'universo considerato BAD (cattivi) troviamo non solo
aziende Fallite o in procedure concorsuali, ma anche aziende che cessano o
spariscono lasciando obbligazioni non pagate sul mercato.
Per esempio, le aziende protestate che sono poi cessate seppur non fallite
(o in procedura) e le aziende cessate che avevano al momento della
cessazione pregiudizievoli gravi.
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Consistenza finanziaria
Indicatore della consistenza dei mezzi propri dell’azienda (capitale +
utili + riserve – perdite)
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Rating
Il Rating, è l’indicatore sintetico di 2 elementi: l’affidabilità (1-4) basata
sul Failure score e su variazioni qualitative espresse dagli analisti, e la
consistenza finanziaria. Indica il livello di cessazione di un’impresa nei
successivi 12 mesi
Consistenza dei
mezzi propri
dell’azienda
(capitale + utile +
riserve – perdite)
5A
1
Indicatore di
rischio basato sul
Failure Score
Dinamicamente tenuto
aggiornato
Indicatore storico poichè basato
sull’ultimo bilancio disponibile
Nuovi Cut-Off
Failure Score
Percentile
Indicatore
di Rischio
Livello di
Rischio
91 – 100
1
45 – 90
6 – 44
1–5
-
2
3
4
-
Minimo
Inferiore rispet to
alla media
Medio
Massimo
Non valut abile
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Tabella guida all’interpretazione del Rating D&B
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Rating
Derivato dal Failure Score, il Rating prende in considerazione
tutte le informazioni essenziali per la valutazione di un’azienda
disponibili sul mercato.
Informazioni Statistiche
Score
Informazioni qualitative
Rating
Le informazioni qualitative utilizzate sono tutte quelle non
incorporabili nella costruzione di scorecard statistiche (ad
esempio: ritagli stampa, eventi caratteristici di un settore, …).
© 2009
Delinquency Score
Il Delinquency Score
prevede la probabilità che un’azienda
paghi con grave ritardo le proprie fatture,
nei prossimi 12 mesi.
1
100
L’azienda è definita Bad se:
meno del 75% delle proprie esperienze di pagamento sono regolate in maniera
soddisfacente (allo scadere o entro 30 giorni) e almeno il 25% delle proprie
esperienze di pagamento regolate oltre 90 giorni di ritardo rispetto ai termini
pattuiti.
La definizione di grave inadempienza include anche eventi “terminali” e
“patologici” tipici del fallimento, come il concordato preventivo, la bancarotta, la
liquidazione.
© 2009
Paydex - DunTrade - Esperienze di Pagamento
Il Paydex è un punteggio che valuta la performance storica dei
pagamenti verso i fornitori. Esso fornisce una indicazione chiara
e immediata del comportamento di pagamento di un’azienda
80
Tale punteggio, utilizza la seguente scala:
Esempio:
Pagamenti
alla scadenza
© 2009
BUON LAVORO CON I SERVIZI LINEAFFARI!