DAILY
28 gennaio 2013
Bce: in settimana sarà rimborsato circa il 30% della prima LTRO
Punti Principali
Apertura poco variata per borse e spread europei
Deprezzamento per sterlina e won sudcoreano
CFTC: in rialzo le posizioni speculative su commodity
Ora
Paese
Dato
13:30
USA
Dati societari: Caterpillar
14:30
USA
Ordini beni durevoli m/m Dic
Cons
Prec
l’andamento deludente dei mercati emergenti. In calo la Corea del
Sud dopo che Samsung ha dichiarato che la forza del won sta
danneggiando i profitti. Andamento negativo anche per Brasile e
Turchia. In rialzo i listini cinesi stamani grazie ai profitti aziendali di
dicembre risultati superiori alle attese.
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16:00 USA
Vend. case in corso a/a Dic
8.9%
Eventi del giorno
Tassi di interesse: venerdì giornata positiva per le borse europee in
seguito ai buoni dati sull’indice Ifo tedesco di gennaio, la cui
componente prospettica è arrivata ai massimi dallo scorso maggio. La
Bce ha comunicato che 278 banche (poco più della metà del totale
partecipante alla prima operazione LTRO) il 30 gennaio restituiranno
all’Istituto 137,2 Mld€. Si tratta un valore più alto di quanto atteso dagli
analisti e pari a circa il 30% dell’ammontare erogato a dicembre 2011
(490 Mld€). Il 28 febbraio invece si aprirà la seconda finestra per la
restituzione dei finanziamenti concessi con la seconda operazione a 3
anni di fine febbraio 2012 che totalizzò 530 Mld€. Resta in sospeso il
caso Cipro. Il ministro delle finanze tedesco Schaeuble, in un’intervista
al quotidiano Zeitung, ha dichiarato che non è ancora chiaro se il caso
Cipro possa costituire una minaccia per l’area Euro. Condizione,
questa, necessaria all’approvazione degli aiuti da parte dei fondi di
salvataggio. Schaeuble infine ha rimarcato che in ogni caso la
decisione non verrà presa prima delle elezioni presidenziali cipriote di
metà febbraio. Secondo il ministro il rapporto della troika servirà
proprio a chiarire se Cipro potrà essere un rischio per la stabilità
dell’euro e molto probabilmente verrà discusso durante la riunione
dell’eurogruppo di marzo. Di posizione contraria è il presidente della
Bce Draghi che, secondo il settimanale tedesco Der Spiegel, ritiene
che Cipro facendo parte dell’Esm abbia diritto agli aiuti. Per il membro
della Bce, Asmussen, come riportato dal quotidiano Kathimerini, il
default di Cipro potrebbe rappresentare un rischio di contagio per le
banche greche. In Italia oggi si dà il via alla prima delle tre giornate di
aste. È prevista infatti l’emissione del nuovo Ctz e del Btp indicizzato
all’inflazione fino a 6,75 Mld€, domani titoli a 6 mesi per 8,5 Mld€,
mentre mercoledì avremo titoli a medio lungo termine fino a 6 Mld€. La
sessione odierna si apre con borse e spread poco variati. Negli Usa
listini azionari in rialzo, con l’indice S&P500 che, per la prima volta da
fine 2007, ha chiuso sopra la soglia dei 1500 punti. Il clima di ottimismo
è stato supportato dai favorevoli dati trimestrali di alcune grandi società
come Microsoft e Procter & Gamble che hanno più che bilanciato la
continuazione del calo di Apple (-2,36%), che nel frattempo ha ceduto
ad Exxon Mobil il primato di azienda con maggiore capitalizzazione al
mondo. Il maggiore favore degli investitori per il comparto azionario ha
penalizzato invece i bond governativi: il tasso decennale si è avvicinato
infatti alla soglia del 2%. Sul fronte macro sono risultate deludenti le
vendite di nuove case di dicembre. In settimana il focus sarà
soprattutto sui dati sul mercato del lavoro in pubblicazione venerdì.
Nonostante il buon andamento delle borse mondiali, prosegue
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Tasso di cambio €/$
Valute: lo scorso venerdì si è assistito ad un rialzo dell’euro/dollaro
sopra 1,34 dopo l’annuncio dell’ammontare in rimborso della prima
operazione LTRO. La vecchia resistenza 1,34, questa settimana
diventa il nuovo supporto; nuova resistenza a 1,35. Secondo i dati
della CFTC, gli speculatori la scorsa settimana hanno aumentato
l’ammontare delle posizioni nette lunghe in future, portandole ai
massimi da luglio 2011. Lieve apprezzamento dello yen vs euro
stamani sulla scia del movimento dell’euro/dollaro. Questa settimana il
supporto si colloca a 120, seguito da 117,50; la resistenza principale a
123,30 con livello intermedio a 122,50. Deprezzamento della sterlina
ai minimi da fine 2011 vs euro dopo la contrazione del Pil UK nel
quarto trimestre. Carney, attuale governatore della Banca del Canada
e futuro governatore della BOE da luglio, ha dichiarato che c’è spazio
per ulteriori stimoli monetari a livello mondiale se necessari.
Segnaliamo anche il forte deprezzamento del won sudcoreano nelle
ultime giornate su timori che, il recente deprezzamento dello yen,
possa portare le autorità locali ad intervenire per supportare le
esportazioni. Relativamente al franco svizzero, il ministro delle finanze
ha dichiarato che la valuta è ancora troppo forte.
Materie prime: chiusura di settimana negativa per le commodity
tranne alcune eccezioni. Tra queste segnaliamo il caffè ed il grano
con rialzi di circa l’1%. Intorno alla parità gli energetici, mentre ribassi
sono stati registrati per i metalli industriali non ferrosi al LME. Negativi
i preziosi con l’oro calato ai minimi da 2 settimane dopo i dati macro
tedeschi migliori delle attese. I dati della CFTC hanno evidenziato che
gli speculatori la scorsa settimana hanno aumentato le posizioni nette
in future ed opzioni che puntano ad un rialzo delle commodity,
portandole ai massimi da 6 settimane.
Principali indicatori
A cura del team Market Strategy
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