Corso di Laurea in Economia Aziendale
CORSO DI RAGIONERIA GENERALE
(A-D)
Gli equilibri aziendali
Prof. Giuseppe Davide Caruso
Gli equilibri aziendali


L’attività amministrativa e di governo dell’impresa
ha successo se l’assetto aziendale viene
mantenuto in equilibrio
Il concetto di equilibrio aziendale è un concetto
“multidimensionale” che viene rapportato su base
temporale
Gli equilibri aziendali
Il controllo degli effetti delle operazioni di gestione
non deve limitarsi ai soli risultati, ma deve spingersi
oltre: occorre verificare se l’azienda sta operando in
condizioni di equilibrio, ad esempio se il flusso delle
entrate e delle uscite monetarie consente il rispetto
degli impegni presi o se il sostenimento dei costi è
bilanciato dall’ottenimento dei ricavi.
Si tratta pertanto di valutare, attraverso un
confronto di valori, se l’azienda si trova in
equilibrio finanziario, economico e patrimoniale.
Gli equilibri aziendali

Le dimensioni dell’equilibrio aziendale sono
essenzialmente tre:




Finanziario
Economico (o Reddituale)
Patrimoniale
Esse vengono rapportate a dimensioni
temporali di breve o di lungo periodo
Equilibrio finanziario

L’equilibrio finanziario si realizza attraverso
il bilanciamento tra i flussi finanziari
(denaro, crediti e debiti) in entrata e quelli
in uscita, considerati in un determinato arco
temporale
L’equilibrio monetario è un sottoinsieme
dell’equilibrio finanziario e riguarda solo il
bilanciamento tra i movimenti di entrate e
uscite in denaro

Equilibrio finanziario
Il flusso delle entrate finanziarie è determinato
da:



entrate di denaro
aumento di crediti
diminuzione di debiti
I flussi finanziari in entrata sono generati a loro
volta da ricavi o dall’accensione di prestiti di
finanziamento.
Equilibrio finanziario
Il flusso delle uscite finanziarie è determinato
da:



uscite di denaro
aumento di debiti
diminuzione di crediti
Le uscite di denaro e i debiti sono a loro volta
generati da costi o dal rimborso dei prestiti di
finanziamento
Equilibrio finanziario
Equilibrio finanziario
L’equilibrio finanziario si raggiunge quando le
caratteristiche degli investimenti e dei finanziamenti
sono tra loro omogenee
Investimenti a lungo
Investimenti a breve
Totale impieghi
Investimenti a lungo
Investimenti a breve
Totale impieghi
500
50
----550
Finanziamenti a lungo
Finanziamenti a breve
700
50
----750
Finanziamenti a lungo
Finanziamenti a breve
Totale fonti
Totale fonti
500
50
----550
Equilibrio
finanziario
50
700
----750
NO
Equilibrio
finanziario
Equilibrio economico (o reddituale)
L’equilibrio economico (o reddituale) attiene al
bilanciamento tra i ricavi di esercizio (intesi
come benefici ottenuti dalla gestione) e i costi
di esercizio (cioè il valore economico del
sacrificio dell’attività aziendale)
Equilibrio economico (o reddituale)
Equilibrio economico (o reddituale)
L’equilibrio economico deve essere raggiunto
attraverso la normale attività aziendale e non
attraverso eventi eccezionali
Risultato della gestione corrente
Risultato della gestione straordinaria
Reddito netto
Risultato della gestione corrente
Risultato della gestione straordinaria
Reddito netto
+ 100
0
------+ 100
Equilibrio
economico
- 150
+ 250
------+ 100
NO
Equilibrio
economico
Equilibrio patrimoniale
L’equilibrio patrimoniale attiene al
bilanciamento tra i mezzi e le sostanze a
disposizione dell’azienda (fonti) e le
attività che l’impresa svolge per
raggiungere il suo fine (impieghi)
Equilibrio patrimoniale
Equilibrio patrimoniale
L’analisi
dell’equilibrio
patrimoniale
consente di valutare lo stato del capitale di
funzionamento in un preciso intervallo
temporale permettendo di “fotografare”,
negli aspetti quantitativi e qualitativi, la
situazione delle Fonti di finanziamento e
degli Impieghi a breve, medio e lungo
termine, mettendo in evidenza i rapporti e
le relazioni tra fattori produttivi e fonti
finanziarie.
Gli equilibri aziendali
Gli equilibri aziendali possono essere così
semplicemente espressi:



PATRIMONIALE: Fonti = Impieghi
ECONOMICO (REDDITUALE): Ricavi = Costi
FINANZIARIO: Entrate = Uscite
Relazione tra i tre tipi di equilibrio
Flussi economici
Situazione
patrimoniale
ad inizio anno
Flussi finanziari
Situazione
patrimoniale
a fine anno
Caratteristiche conferite dall’equilibrio
Equilibrio finanziario
Liquidità
Capacità di far fronte in
modo economico alle
necessità finanziarie della
gestione
Equilibrio economico
Economicità
Garanzia di adeguata
remunerazione, con forza
propria, a tutti i fattori
produttivi
Equilibrio patrimoniale
Solidità
Rapporto tra il capitale
proprio ed il capitale di
credito