Bozza
LXV ESERCIZIO
Bilancio al 30 giugno 2011
Assemblea dei Soci del 28 ottobre 2011
SOCIETÀ PER AZIONI
CAPITALE € 430.564.606
SEDE SOCIALE IN MILANO - PIAZZETTA ENRICO CUCCIA, 1
ISCRITTA ALL’ALBO DELLE BANCHE
CAPOGRUPPO DEL GRUPPO BANCARIO MEDIOBANCA
ISCRITTO ALL’ALBO DEI GRUPPI BANCARI
Assemblea dei Soci
del 28 ottobre 2011
ISSN 1724-322X
www.mediobanca.it
INDICE
Pag.
Bilancio Consolidato
Relazione sulla gestione . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
9
Attestazione del Dirigente Preposto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
55
Relazione della Società di Revisione . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
57
Schemi del bilancio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
61
Note esplicative ed integrative . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Parte A - Politiche contabili . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Parte B - Informazioni sullo Stato patrimoniale . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Parte C - Informazioni sul Conto economico . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Parte D - Redditività consolidata complessiva . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Parte E - Informazioni sui rischi e sulle relative politiche di
copertura . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Parte F - Informazioni sul patrimonio consolidato . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Parte G - Operazioni di aggregazione riguardanti imprese o rami
d’azienda . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Parte H - Operazioni con parti correlate . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Parte I - Accordi di pagamento basati su propri strumenti
patrimoniali. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Parte L - Informativa di settore . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
71
73
91
130
150
151
218
225
227
229
232
* * *
Assemblea dei Soci del 28 ottobre 2011
Ordine del giorno . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
239
Parte ordinaria
1. Bilancio dell’Istituto
Relazione sulla gestione . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
243
Attestazione del Dirigente Preposto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
263
Relazione del Collegio Sindacale . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
265
– 1
Pag.
Relazione della Società di Revisione . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
275
Schemi del bilancio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
279
Note esplicative ed integrative . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Parte A - Politiche contabili . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Parte B - Informazioni sullo Stato patrimoniale . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Parte C - Informazioni sul Conto economico . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Parte D - Redditività complessiva . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Parte E - Informazioni sui rischi e sulle relative politiche di
copertura . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Parte F - Informazioni sul patrimonio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Parte H - Operazioni con parti correlate . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Parte I - Accordi di pagamento basati su propri strumenti
patrimoniali . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
289
291
307
342
358
Tabelle allegate:
Schemi di bilancio consolidati . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Schemi di bilancio della Capogruppo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
A - Dettaglio dei beni, tuttora in patrimonio, per i quali sono
state eseguite rivalutazioni . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
B - Stato patrimoniale e Conto economico delle partecipazioni in
imprese del Gruppo (incluse le indirette) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
C - Prospetto riepilogativo dei dati essenziali dell’ultimo bilancio
delle Società collegate (ai sensi dell’art. 2359 del C.C.) . . . . . . . .
D - Partecipazioni rilevanti . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
E - Corrispettivi di revisione contabile e dei servizi diversi della
revisione . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2. Nomina del Consiglio di Amministrazione previa determinazione del numero dei componenti e del relativo compenso
3. Nomina dei componenti e del Presidente del Collegio
Sindacale; determinazione del relativo compenso . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4. Politiche di remunerazione del personale . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2 –
359
419
424
429
435
438
441
442
464
478
481
483
485
487
* * *
Parte straordinaria
1. Proposta di modifica degli artt. 6, 10, 14, 15, 17, 18, 19, 21, 22,
23, 24, 25, 28, 29 e 30 dello statuto sociale; introduzione di un
nuovo art. 11 e conseguente rinumerazione degli articoli da 12 a 35
507
2. Attribuzione al Consiglio di Amministrazione della facoltà di
aumentare a pagamento e/o gratuitamente il capitale sociale per
massimi nominali euro 100 milioni e di emettere obbligazioni
convertibili in azioni ordinarie e/o cum warrant, per un importo
massimo di euro 2 miliardi, ai sensi degli artt. 2443 e 2420-ter del
codice civile, previa revoca dell’attuale delega attribuita con
delibera assembleare del 27 giugno 2007 e successive modifiche
assembleari del 28 ottobre 2008. Conseguente modifica dell’art. 4
dello statuto sociale e delibere relative . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
535
* * *
Relazione sul governo societario e sugli assetti proprietari . . . . . . . . . . . . .
541
– 3
CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE
Scadenza del
mandato
*
*
RENATO PAGLIARO
DIETER RAMPL
MARCO TRONCHETTI PROVERA
ALBERTO NAGEL
FRANCESCO SAVERIO VINCI
JEAN AZEMA
TARAK BEN AMMAR
GILBERTO BENETTON
MARINA BERLUSCONI
ANTOINE BERNHEIM
ROBERTO BERTAZZONI
VINCENT BOLLORE’
ANGELO CASO’
MAURIZIO CEREDA
MASSIMO DI CARLO
ENNIO DORIS
JONELLA LIGRESTI
FABRIZIO PALENZONA
MARCO PARLANGELI
CARLO PESENTI
ERIC STRUTZ
*
Membri del Comitato Esecutivo
*
*
*
*
*
*
PRESIDENTE
VICE PRESIDENTE
»
AMMINISTRATORE DELEGATO
DIRETTORE GENERALE
CONSIGLIERE
»
»
»
»
»
»
»
»
»
»
»
»
»
»
»
2011
2011
2011
2011
2011
2011
2011
2011
2011
2011
2011
2011
2011
2011
2011
2011
2011
2011
2011
2011
2011
COLLEGIO SINDACALE
MARCO REBOA
MAURIZIA ANGELO COMNENO
GABRIELE VILLA
GUIDO CROCI
UMBERTO RANGONI
PRESIDENTE
SINDACO EFFETTIVO
»
»
SINDACO SUPPLENTE
»
»
2011
2011
2011
2011
2011
* * *
MASSIMO BERTOLINI
DIRIGENTE PREPOSTO ALLA
REDAZIONE DEI DOCUMENTI
CONTABILI SOCIETARI
– 5
BILANCIO CONSOLIDATO
RELAZIONE SULLA GESTIONE
DEL GRUPPO ME
ME DIOBANCA
AL 30 GIUGNO 2011
2011
L’andamento dell’esercizio è stato caratterizzato da una buona
performance dell’attività bancaria che ha dovuto tuttavia scontare, a partire
dalla fine del secondo trimestre culminata poi nel quarto, la forte crisi dei
debiti sovrani dei paesi “periferici” dell’Area Euro, con connesso rilevante
deprezzamento di tutte le asset class ed il significativo incremento del costo
del rifinanziamento dei Governi e delle istituzioni finanziarie.
Il risultato dell’esercizio (368,6 milioni contro 400,8 milioni lo scorso
anno) deriva, da un lato, quindi da un positivo andamento del corporate e
investment banking (utile netto di 242,2 milioni contro 243 milioni) e
soprattutto di retail e consumer banking (utile netto di 77,8 milioni contro
una perdita di 31,6 milioni) e, dall’altro, da maggiori rettifiche di valore su
attività finanziarie (275,5 milioni contro 150 milioni). In dettaglio i ricavi,
in lieve calo da 2.017,8 a 2.002,3, mostrano il seguente andamento:
— il margine di interesse aumenta del 16,7 % (da 917 a 1.070,3 milioni)
per l’andamento particolarmente positivo del comparto famiglie
(+25,6%, da 525,7 a 660,5 milioni) e la tenuta di corporate ed
investment banking (429,3 milioni contro 428,9 milioni) caratterizzato
da volumi stabili;
— i proventi da negoziazione flettono da 353,8 a 208,7 milioni
scontando, da un lato, minori cessioni del comparto AFS (da 198,9 a
22,2 milioni) e, dall’altro, l’incremento dell’attività di negoziazione
(da 138 a 170,5 milioni);
— le commissioni ed altri proventi sono sostanzialmente stabili (520,3
milioni contro 533,5 milioni);
— gli utili delle società consolidate ad equity diminuiscono da 213,5 a
203 milioni e già riflettono per 37,8 milioni le svalutazioni pro-quota
registrate da Assicurazioni Generali nella semestrale al 30 giugno
scorso su titoli di stato greci e su Telco.
– 9
I costi si confermano in crescita (+6,6%, da 772,9 a 823,9 milioni),
principalmente per l’aumento di quelli del personale (+8%) collegato
anche al maggior organico (+84 collaboratori nel wholesale e +78 nel
retail).
Le rettifiche di valore sui crediti si riducono significativamente
(–32,5%, da 516,8 a 348,8 milioni), soprattutto nel corporate e investment
banking (da 156 a 25,3 milioni) anche per effetto di una ripresa di valore
non ricorrente di 75 milioni (al netto della quale registrerebbero un calo
del 35,7%). In diminuzione anche le rettifiche del comparto famiglie (da
360,8 a 323,5 milioni) a conferma del trend in miglioramento mostrato
negli ultimi trimestri.
Le svalutazioni delle attività finanziarie crescono come detto in misura
significativa (da 150 a 275,5 milioni). Riguardano per 119,7 milioni titoli
obbligazionari, di cui 108,9 milioni titoli di stato greci (allineati ai corsi
del 30 giugno) e per 155,8 milioni investimenti azionari tra cui: 119,6
milioni relativi a Telco – che ha svalutato le azioni Telecom Italia in
portafoglio da Euro 2,2 a Euro 1,8 per azione – oltre a 32,9 milioni su
azioni non quotate e fondi di private equity e venture capital
(principalmente Delmi). Dopo tali rettifiche la riserva da valutazione del
patrimonio netto al 30 giugno è positiva per il comparto azionario ed altri
titoli (54,6 milioni) mentre permane negativa per quello obbligazionario
(105,7 milioni). Alle quotazioni correnti la riserva AFS si riduce di 150
milioni sulle azioni e di 200 milioni sulle obbligazioni.
Quanto alle singole aree di attività:
— il Corporate ed Investment Banking (CIB) registra la tenuta del
margine di interesse (429,3 milioni contro 428,9 milioni) e un
moderato calo delle commissioni (315,1 milioni contro 332,4 milioni)
a fronte di proventi da negoziazione in netta contrazione (da 244,4 a
169,4 milioni) per i minori utili da cessione di titoli AFS. Il risultato
netto (242,2 milioni contro 243 milioni) beneficia delle minori
rettifiche su crediti (da 156 a 25,3 milioni) che compensano anche le
maggiori svalutazioni su titoli (150,4 milioni contro 135,8 milioni);
— il Principal Investing (PI) presenta un utile di 69,3 milioni (184,5
milioni) in calo per la svalutazione Telco (119,6 milioni) e le già
riferite partite afferenti Assicurazioni Generali;
10 –
— il Retail e Private Banking (RPB) torna all’utile (77,8 milioni contro
una perdita di 31,6 milioni) beneficiando dell’incremento dei ricavi
(+13,1%, da 844,6 a 955,6 milioni) in particolare per l’aumento,
collegato ai maggiori volumi, del margine di interesse (+25,6%, da
525,7 a 660,5 milioni), in presenza di una sostanziale stabilità dei
costi (da 504,7 a 516,1 milioni) e minori rettifiche su crediti (da
360,8 a 323,5 milioni).
Le principali voci patrimoniali indicano una riduzione degli impieghi
netti di tesoreria (da 15 a 8,6 miliardi), in gran parte destinati agli
impieghi a clientela (da 33,7 a 36,2 miliardi) e ai titoli di debito
disponibili per la vendita ed immobilizzati (complessivamente cresciuti da
6,7 a 8,4 miliardi). La flessione della raccolta (da 53,9 a 51,7 miliardi) è
ascrivibile principalmente al minor ricorso al sistema bancario (da 6 a 4,7
miliardi) e al canale cartolare a breve; cresce invece la quota retail di
CheBanca! (+4,2%). Le masse gestite nel private banking sono salite da
11,7 a 12,7 miliardi.
Gli indici patrimoniali si mantengono su livelli elevati (Core Tier1
ratio all’11,19%, Total Capital ratio al 14,36%).
* * *
Tra i principali eventi che hanno caratterizzato l’esercizio si
segnalano:
— le delibere dell’Assemblea del 28 ottobre scorso in materia di:
– politiche di remunerazione del personale del Gruppo che – in
adesione alle nuove disposizioni regolamentari – hanno introdotto
tra l’altro l’utilizzo di un nuovo strumento equity di remunerazione
differito (“performance share”) al servizio del quale è stato
approvato un aumento gratuito di capitale (fino a 20 milioni di
nuove azioni Mediobanca) e l’utilizzo delle azioni proprie in
portafoglio;
– modifiche statutarie al fine di recepire talune novità introdotte dal
D.Lgs. 27 del 27 gennaio 2010 in tema di diritti degli azionisti;
– 11
— l’approvazione della Procedura sulle Operazioni con Parti correlate –
previo parere favorevole del Comitato di soli Amministratori
indipendenti – volta ad assicurare la trasparenza e la correttezza delle
operazioni con parti correlate;
— l’approvazione di alcune modifiche statutarie, da sottoporre alla
prossima Assemblea, tra cui l’introduzione di limiti di età
(settantacinque anni) per le cariche sociali;
— il collocamento di due prestiti subordinati Lower Tier II per circa 1
miliardo;
— l’approvazione del processo di auto valutazione dell’adeguatezza del
capitale necessario a svolgere l’attività sociale (ICAAP) richiesto dalla
disciplina regolamentare e la diffusione delle informazioni del cd.
“terzo pilastro” volte a consentire una più accurata valutazione della
solidità patrimoniale e dell’esposizione ai rischi del Gruppo.
* * *
12 –
L’ANDAMENTO DEI MERCATI
MERCATI FINANZIARI
Nel periodo luglio 2010 – giugno 2011 il saldo dei flussi finanziari sul
mercato dei capitali di rischio si è confermato negativo (–5,5 miliardi), non
molto dissimile da quello del 2009/10 (–6,2 miliardi). Alle maggiori
risorse affluite alle società sottoforma di emissioni e collocamenti di azioni
e obbligazioni convertibili e cum warrant (da 9,3 a 13,8 miliardi) si sono
contrapposti i maggiori dividendi distribuiti (da 15,2 a 16,3 miliardi) ed
una ripresa, pur limitata (3,1 miliardi), delle offerte pubbliche di acquisto:
luglio 2008/
giugno 2009
luglio 2009/
giugno 2010
luglio 2010/
giugno 2011
(milioni di euro)
Emissioni e collocamenti (°) di:
azioni ordinarie e di risparmio
convertibili . . . . . . . . . . . . . . . .
azioni privilegiate e di risparmio
non convertibili . . . . . . . . . . . . .
obbligazioni convertibili e cum
warrant . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Totale . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
di cui, per aumenti di capitale (*):
nominale . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
sovrapprezzo . . . . . . . . . . . . . . . . .
16.759
6.881
13.404
—
121
85
890
2.339
355
17.649
9.341
13.844
2.674
4.290
6.275
7.418
7.465
3.616
13.693
6.964
11.081
Dividendi distribuiti (^) . . . . . . .
16.685
15.169
16.316
Offerte pubbliche di acquisto . . .
1.179
415
3.053
Saldo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(215)
(6.243)
(5.525)
(°) Esclusi i collocamenti destinati esclusivamente ad investitori professionali.
(*) Escluse le emissioni finalizzate alle IPO ed alle altre offerte pubbliche (27 milioni nel 2009/2010; non ve ne
sono state nel 2008/2009 e nel 2010/2011), quelle riservate ai dipendenti e quelle comunque prive del diritto di
opzione.
(^) Nel 2008/2009 sono esclusi i dividendi distribuiti in forma di azioni gratuite (4,5 miliardi al valore di borsa dei
titoli nel giorno dell’assegnazione).
Gli aumenti di capitale sono stati realizzati per lo più da istituti di
credito con lo scopo di rafforzare la base patrimoniale nel contesto delle
norme di Basilea (nove decimi del totale contro i tre quarti del 2009/10). I
collocamenti in offerta pubblica sono stati pari a 2,2 miliardi a fronte di
– 13
0,2 miliardi nell’anno precedente. L’incidenza dei sovrapprezzi si è
pressoché dimezzata, essendo caduta dal 62% al 33%. Le emissioni
riservate ai dipendenti (generalmente connesse all’esercizio di stock
option) sono rimaste poco significative ed hanno interessato 21 società a
fronte delle 14 del 2009/10, con ammontari saliti da 45 a 104 milioni.
Marginale il valore delle emissioni di obbligazioni convertibili.
I dividendi, sebbene lontani dagli ammontari pre-crisi finanziaria,
hanno invertito la tendenza negativa degli ultimi due esercizi, passando da
15,2 a 16,3 miliardi, con il payout in flessione dal 54% al 49%.
L’incremento dei dividendi è principalmente imputabile alle società
industriali, che rappresentano il 79% di quelli complessivamente
distribuiti contro il 78% dell’anno precedente (le variazioni assolute di
assicurative e bancarie si sono compensate): 1,1 miliardi in più, di cui 0,7
miliardi riferibili alle società energetiche e di servizi pubblici.
L’incremento della quota relativa alle società industriali (+1%)
corrisponde al regresso di quella delle assicurative (dal 6% al 5%); stabili
le banche al 16%. I dividendi non sono stati staccati da società il cui
numero è di poco inferiore alla metà del listino, ma che costituiscono
appena l’8% della capitalizzazione complessiva (contro il 9% del periodo
precedente). Le offerte pubbliche d’acquisto hanno comportato la
cancellazione di cinque società (otto nel 2009/2010).
Il coacervo dei bilanci 2010 delle imprese italiane quotate a fine
giugno 2011 mette in luce risultati in ripresa, con utili a 27,3 miliardi dai
21,5 miliardi del 2009 (+30%). L’apporto più consistente in termini
relativi è venuto dalle imprese industriali (+30%) e ancor più dai gruppi
assicurativi (due volte e mezzo l’utile 2009); marginale quello delle
banche (+5%).
L’aggregato dei gruppi bancari ha evidenziato un risultato positivo di
6,3 miliardi (dai 6,2 miliardi del 2009) con un roe al 3,9% (contro 3,8%).
La caduta dei ricavi netti (3,3 miliardi), riconducibile in buona misura alla
flessione del margine di interesse (2,9 miliardi) e del risultato su
negoziazioni (2,1 miliardi), è stata in parte bilanciata dalle commissioni
nette, aumentate di 1,5 miliardi. La riduzione delle perdite nette su crediti
(3 miliardi), unitamente alle maggiori rivalutazioni nette (1,1 miliardi), ha
contribuito in misura determinante a riportare il risultato netto ai livelli del
2009 (+0,3 miliardi). Nel 2010 il patrimonio di vigilanza è aumentato del
4%; la parallela riduzione (1%) delle attività di rischio ponderate ha
14 –
condotto all’incremento del coefficiente di solvibilità (dall’11,7% al
12,3%). La leva, misurata dal rapporto tra totale attivo e patrimonio netto
tangibile (esclusi i c.d. Tremonti bond) è tuttavia rimasta invariata sulle 23
volte (contro una media dei principali gruppi bancari europei di circa 28).
Le compagnie assicurative hanno beneficiato di un importante
incremento degli utili, giunti a 1,8 miliardi contro 0,7 nel 2009 (roe
all’8,1% dal 3%). L’espansione dei ricavi tecnici di competenza (9,9
miliardi) è stata solo in parte assorbita dai maggiori oneri netti per sinistri
(7,5 miliardi) e dagli aumentati costi di gestione (1,1 miliardi);
l’inasprimento degli oneri tributari (0,8 miliardi) è stato a sua volta in
buona misura compensato dalla minor quota del risultato di terzi (0,5
miliardi).
I gruppi industriali hanno registrato un importante miglioramento del
risultato di gestione (da 14,6 a 19 miliardi, con roe dal 8,2% al 10%). La
crescita del valore aggiunto (9,4 miliardi) è stata assorbita da maggiori
ammortamenti (1,4 miliardi), oneri finanziari (0,4 miliardi) e tributari (2
miliardi). Al netto dei profitti attribuiti alle minoranze (1,5 miliardi) e
tenuto conto di voci positive residuali, il risultato netto è migliorato di 4,4
miliardi. I profitti delle società del segmento STAR hanno anch’essi
segnato un significativo progresso, da 0,5 a 0,8 miliardi (roe dal 6,7% al
9,3%). Il patrimonio netto delle società industriali si è espanso (+12%) a
seguito della capitalizzazione di utili non distribuiti, a fronte di debiti
finanziari pressoché immutati (+1%); il rapporto debt/equity si è
conseguentemente ridotto dal 113% al 102%.
L’indice Mediobanca dei corsi azionari ha presentato, nel periodo
coincidente con l’esercizio sociale, un aumento del 5%, quasi il 10% nella
versione total return. L’indice a corsi secchi ha confermato le tendenze del
2009/10: le società industriali hanno chiuso in territorio positivo (+18%),
laddove assicurative e bancarie hanno accusato flessioni (–3% e –21%
rispettivamente), mentre i corsi del segmento STAR hanno continuato ad
apprezzarsi, segnando un +13%. Il controvalore medio dei titoli trattati al
MTA nei dodici mesi tra luglio 2010 e giugno 2011 ha subito una
contrazione del 7% rispetto all’esercizio precedente (da 3,1 a 2,9 miliardi
di euro per seduta). Alla riduzione della quota flottante (dal 59% al 56%,
il minimo degli ultimi 6 anni) si è accompagnata la stabilità della rotazione
delle azioni, ferma al 22%; ancora in calo la volatilità (1,7% tra luglio
2010 e giugno 2011 a fronte del 2% nell’anno precedente e del 3,4% del
– 15
2008/2009). Da fine giugno i corsi si sono fortemente deteriorati (–27% a
tutto il 6 settembre scorso), prevalentemente per effetto della caduta
dell’indice bancario (–36%), che ha toccato il minimo storico degli ultimi
16 anni.
Nei 12 mesi terminati il 1° aprile 2011 la crescita dei corsi si è
accompagnata ad una ripresa dei rapporti dividendo/prezzo ed utili/prezzo.
Questi i dati delle borse dei principali mercati occidentali:
% Dividendo/Prezzo
% Utili/Prezzo
2010
2011
2010
2011
Benelux (**) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3,0
3,1
6,4
7,0
Francia (*) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2,8
2,7
5,2
5,9
Germania (*) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1,9
2,0
4,9
5,9
Italia (*) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3,6
2,9
6,9
6,5
Regno Unito (*) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3,1
3,2
5,9
7,7
Stati Uniti (*) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2,2
2,2
5,7
6,0
Svizzera (**) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2,1
2,5
5,4
5,7
(*) Prime 50 società per capitalizzazione di Borsa, con bilanci in utile e che hanno distribuito dividendo.
(**) Prime 20 società per capitalizzazione di Borsa, con bilanci in utile e che hanno distribuito dividendo.
NB: Valori mediani degli indici calcolati sui corsi al 1° aprile 2011. La variazione dei corsi di Borsa nei principali
mercati tra il 1° aprile 2010 e il 1° aprile 2011 è stata la seguente (in parentesi gli indici azionari di
riferimento): Italia –3,9% (Mediobanca MTA), Svizzera –6,5% (SMI), Olanda +5,1% (AEX), Germania
+13,4% (CDAX), Stati Uniti +13,1% (S&P 500), Belgio +2,6% (BAS), Francia +2,8% (SBF 250), Regno
Unito +5,9% (FTSE All-Share).
I fondi comuni di diritto italiano (inclusi fondi di fondi, riservati ed
hedge) hanno subito una nuova importante contrazione del patrimonio
gestito rispetto al periodo precedente, passato a 178,4 miliardi nel giugno
scorso dai 204,4 miliardi nel giugno 2010: il risultato di gestione, positivo
per 3 miliardi, ha compensato solo marginalmente i cospicui riscatti netti
(29 miliardi). La composizione del portafoglio a fine esercizio scorso
evidenzia una minor quota dei titoli di stato italiani (–3 punti) e della
liquidità (4 punti in meno), a vantaggio principalmente dei titoli esteri
(azioni +2 punti, titoli di stato +1 punto), delle obbligazioni italiane (un
punto in più) e del saldo altre attività e passività finanziarie (+3 punti).
Ulteriore progresso, di contro, per i fondi armonizzati di diritto estero
promossi da intermediari italiani (roundtrip), che hanno beneficiato tanto
16 –
delle sottoscrizioni nette (7 miliardi) che degli utili conseguiti (3 miliardi
circa); a fine giugno 2011 il patrimonio di tali fondi è passato a 175,4
miliardi dai 165,7 miliardi di 12 mesi prima.
La capitalizzazione di borsa delle società quotate è salita a 436
miliardi dai 389 miliardi di 12 mesi prima (flottante da 231 a 246
miliardi); l’incremento di 29 miliardi, determinato al netto degli aumenti
di capitale e dei movimenti del listino, è riconducibile alla variazione dei
corsi.
* * *
Il mercato del credito al consumo continua ad essere condizionato
dalla debole congiuntura economica –5,3% nel 2010 dopo il –11,3% del
2009. Da segnalare il recepimento della Direttiva Europea che ha imposto
agli operatori un restringimento dei criteri assuntivi.
Tra i comparti in maggiore flessione nel primo semestre 2011 si
segnalano i prestiti auto (–13,8%) il cui calo è legato alla contrazione delle
immatricolazioni, la cessione del quinto (–4,3%), le carte di credito
(–1,2%); i prestiti finalizzati non auto restano pressoché stabili. Il
comparto dei prestiti personali è aumentato invece del 7,5%.
2007
(€/mln)
2008
2009
2010
%
(€/mln)
%
(€/mln)
%
(€/mln)
%
Prestiti automobilistici . . . . . 21.538
36,–
18.642
30,7
15.501
28,–
13.671
26,1
Prestiti personali . . . . . . . . . . 19.588
32,7
21.718
35,8
19.431
35,1
19.232
36,7
Altri finalizzati . . . . . . . . . . . .
5.628
9,4
5.054
8,3
4.236
7,6
4.222
8,1
Carte di credito . . . . . . . . . . .
9.264
15,5
9.928
16,4
10.605
19,2
10.350
19,7
Cessione Quinto . . . . . . . . . .
3.816
6,4
5.315
8,8
5.617
10,1
4.920
9,4
59.834
100,–
60.657
100,–
55.390
100,–
52.395
100,–
Fonte: Assofin.
– 17
Il mercato immobiliare nel 2010 ha evidenziato una sostanziale
stabilità nel numero delle compravendite di immobili residenziali (+0,4%)
mentre i valori dei mutui residenziali hanno registrato una crescita di oltre
l’11% con un erogato pari 56 miliardi (50 miliardi).
Il settore del leasing, dopo aver registrato nell’ultimo biennio una
significativa contrazione (–20,9% nel 2008, –32,9% nel 2009), mostra nel
2010 un modesto recupero (+4,7%). Il primo semestre 2011 segna invece
un nuovo calo (–2,7%).
2007
2008
(€/mln)
%
Auto . . . . . . . . . . . . . . .
9.312
Strumentale . . . . . . . . .
13.794
Immobiliare . . . . . . . .
Nautico . . . . . . . . . . . .
Fonte: Assilea.
18 –
2009
2010
(€/mln)
%
(€/mln)
%
(€/mln)
%
19,1
8.465
21,8
5.704
21,9
5.777
21,1
28,2
12.233
31,6
8.539
40,5
8.898
32,6
22.665
46,4
15.061
38,8
10.586
32,7
11.584
42,4
3.090
6,3
3.018
7,8
1.288
4,9
1.077
3,9
48.861
100,–
38.777
100,–
26.117
100,–
27.336
100,–
DATI ECONOMICI E PATRIMONIALI
PATR IMONIALI CONSOLIDATI (*)
Il Conto economico e lo Stato patrimoniale consolidati sono di seguito
riclassificati – anche per area di attività – secondo il consueto schema
ritenuto maggiormente aderente alla realtà operativa del Gruppo. In
allegato sono riportati altresì gli schemi suggeriti da Banca d’Italia con gli
opportuni dettagli relativi alla riclassificazione.
CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO
30 giugno 2010
30 giugno 2011
(€ milioni)
Variazione
2011/2010
(%)
Margine di interesse . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
917,–
1.070,3
+16,7
Proventi da negoziazione . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
353,8
208,7
–41,–
Commissioni ed altri proventi/(oneri) netti . . .
533,5
520,3
–2,5
Valorizzazione equity method . . . . . . . . . . . . . . .
213,5
203,–
–4,9
M ARGINE DI INTERMEDIAZIONE . . . . . . . . .
2.017,8
2.002,3
–0,8
Costi del personale . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(387,9)
(418,8)
+8,–
Spese amministrative . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(385,–)
(405,1)
+5,2
COSTI DI STRUTTURA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(772,9)
(823,9)
+6,6
(Rettifiche)/riprese di valore nette su crediti .
(516,8)
(348,8)
–32,5
(Rettifiche)/riprese di valore nette su altre
attività finanziarie . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(150,–)
(275,5)
n.s.
Altri utili/(perdite) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
5,2
0,1
n.s.
RISULTATO L ORDO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
583,3
554,2
–5,–
5,–
Imposte sul reddito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(181,2)
(180,6)
–0,3
Risultato di pertinenza di terzi . . . . . . . . . . . . . .
(1,3)
(5,–)
n.s.
UTILE N ETTO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
400,8
368,6
–8,–
8, –
(*) Per le modalità di riclassificazione dei dati cfr. anche la sezione “criteri di redazione”.
– 19
STATO PATRIMONIALE RICLASSIFICATO
30 giugno 2010
30 giugno 2011
(€ milioni)
Attivo
Impieghi netti di tesoreria . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
14.976,–
8.608,–
Titoli disponibili per la vendita . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
6.825,7
7.749,9
di cui: a reddito fisso . . . . . . . . . . . . .
5.248,6
6.092,3
azionari . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1.538,8
1.643,6
Titoli immobilizzati (HTM & LR) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1.455,4
2.308,1
Impieghi a clientela . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
33.701,5
36.225,6
Partecipazioni . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.348,–
3.156,1
Attività materiali e immateriali . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
762,6
757,8
Altre attività . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1.188,3
1.376,7
di cui: attività fiscali . . . . . . . . . . . . .
924,3
967,–
Totale Attivo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
62.257,5
60.182,2
Passivo e Netto
Provvista . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
53.852,3
51.712,9
di cui: titoli in circolazione . . . . . . .
35.193,3
34.460,5
depositi retail . . . . . . . . . . . . .
9.561,1
9.960,3
Altre voci del passivo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1.387,2
1.258,9
di cui: passività fiscali . . . . . . . . . . . .
633,1
565,8
Fondi del passivo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
183,6
182,6
Patrimonio netto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
6.433,6
430,5
5.899,8
103,3
6.659,2
430,6
6.113,9
114,7
400,8
368,6
Totale Passivo e Netto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
62.257,5
60.182,2
Patrimonio di base . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Patrimonio di vigilanza . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Patrimonio di base/attività di rischio ponderate . . . . . . . . .
Patrimonio di vigilanza/attività di rischio ponderate . . . . .
n. di azioni in circolazione (milioni) . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
5.924,2
6.927,9
11,09%
12,97%
861,1
6.156,1
7.899,1
11,19%
14,36%
861,1
di cui: capitale . . . . . . . . . . . . . . . . . .
riserve . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
patrimonio di terzi . . . . . . . . .
Utile dell’esercizio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
20 –
DATI ECONOMICI E PATRIMONIALI PER AREE DI ATTIVITÀ
30 GIUGNO 2011
Corporate &
Investment
Banking
Retail &
Private
Banking
Principal
Investing
Gruppo
(€ milioni)
Dati economici
Margine di interesse . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Proventi da negoziazione . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Commissioni ed altri proventi/(oneri) netti . . .
Valorizzazione equity method . . . . . . . . . . . . . . .
429,3
169,4
315,1
(1,2)
(7,5)
—
—
203,6
M ARGINE DI INTERMEDIAZIONE . . . . . . . . .
912,6
196,1
Costi del personale . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Spese amministrative . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(234,4)
(106,2)
(5,5)
(2,5)
(192,–)
(324,1)
(418,8)
(405,1)
DII STRUTTURA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
COSTI D
(340,6)
(8,–
(8,–)
(516,1)
(823,9)
(Rettifiche)/riprese di valore nette su crediti
(Rettifiche)/riprese di valore nette su altre
attività finanziarie . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Altri utili/perdite . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(25,3)
—
(323,5)
(348,8)
(150,4)
—
(124,6)
—
(0,6)
—
(275,5)
0,1
RISULTATO LORDO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
396,3
63,5
Imposte sul reddito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Risultato di pertinenza di terzi . . . . . . . . . . . . . .
(149,1)
(5,–)
UTILE N ETTO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
242,2
37,3
Cost/Income (%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
5,8
—
660,5
49,6
245,5
—
1.070,3
208,7
520,3
203,–
955,6
2.002,3
115,4
554,2
(37,6)
—
(180,6)
(5,–)
69,3
77,8
368,6
n.s.
54,–
41,1
Dati patrimoniali
Impieghi netti di tesoreria . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Titoli disponibili per la vendita . . . . . . . . . . . . .
Titoli immobilizzati (HTM & LR) . . . . . . . . . . .
Partecipazioni . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Impieghi a clientela . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
di cui: a società del Gruppo . . . . . . . . . . . . . .
Raccolta . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Attività di rischio ponderate . . . . . . . . . . . . . . . .
Dipendenti . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
9.469,5
6.550,5
4.001,1
385,6
27.623,9
5.144,2
(44.908,2)
40.349,1
964
—
134,1
—
2.712,5
—
—
(259,8)
3.162,3
—
4.000,7
1.762,–
3.191,7
—
13.751,9
—
(22.082,7)
11.498,5
2.619 (*)
8.608,–
7.749,9
2.308,1
3.156,1
36.225,6
—
(51.712,9)
55.025,5
3.452
(*) Include pro-forma 131 dipendenti di Banca Esperia, non ricompresi nel totale.
Note alle tabelle:
1) Le aree di business sono:
– CIB (Corporate e Investment Banking): comprende le attività corporate ed investment banking incluso il leasing nonché
il portafoglio delle partecipazioni d’affari. Le società del raggruppamento sono Mediobanca, Mediobanca International,
MB Securities Usa, Consortium, Prominvestment, SelmaBipiemme Leasing, Palladio Leasing e Teleleasing;
– Principal Investing: gli investimenti partecipativi del Gruppo in Assicurazioni Generali, in RCS MediaGroup e in Telco
nonché quelli assunti nell’ambito delle attività di merchant banking e di intervento in fondi di private equity;
– Retail e Private Banking: si tratta delle attività che si rivolgono alla clientela retail attraverso i prodotti di credito al
consumo, mutui immobiliari, conti deposito, private banking e attività fiduciaria. Le società che ne fanno parte sono
Compass, CheBanca!, Cofactor, Futuro, Compass RE e Creditech (credito alle famiglie) Compagnie Monégasque de
Banque, Spafid e Prudentia Fiduciaria e pro-forma il 50% di Banca Esperia (private banking).
2) La somma dei dati per area di business differisce dal totale del Gruppo per:
– il consolidamento proporzionale (50%) di Banca Esperia in luogo della valorizzazione a patrimonio netto;
– le rettifiche/differenze di consolidamento nette tra le aree di business (5,2 milioni e 20,8 milioni rispettivamente al 30
giugno 2010 e 30 giugno 2011).
– 21
30 GIUGNO 2010
Corporate &
Investment
Banking
Principal
Investing
Retail &
Private
Banking
Gruppo
(€ milioni)
Dati economici
Margine di interesse . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Proventi da negoziazione . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Commissioni ed altri proventi/(oneri) netti . . . . . .
Valorizzazione equity method . . . . . . . . . . . . . . . . . .
428,9
244,4
332,4
0,3
M ARGINE DI INTERMEDIAZIONE . . . . . . . . . . . . .
1.006,–
1.006,–
(9,6)
—
—
213,4
203,8
525,7
79,2
240,–
(0,3)
844,6
917,–
353,8
533,5
213,5
2.017,8
Costi del personale . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Spese amministrative . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(207,2)
(95,9)
(5,5)
(2,6)
(182,5)
(322,2)
(387,9)
(385,–)
COSTI DI STRUTTURA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(303,1)
(8,1)
(504,7)
(772,9)
(Rettifiche)/riprese di valore nette su crediti . . . . . .
(156,–)
—
(360,8)
(516,8)
(1,9)
5,2
(150,–)
5,2
(Rettifiche)/riprese di valore nette su altre
attività finanziarie . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Altri utili/perdite . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(135,8)
—
RISULTATO LORDO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
411,1
Imposte sul reddito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Risultato di pertinenza di terzi . . . . . . . . . . . . . . . . .
(166,7)
(1,4)
UTILE N ETTO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Cost/Income (%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(12,2)
—
183,5
(17,6)
583,3
1,–
—
(14,–)
—
(181,2)
(1,3)
243,–
243,–
184,5
(31,6)
400,8
30,1
n.s.
59,8
38,3
Dati patrimoniali
Impieghi netti di tesoreria . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 16.362,2
Titoli disponibili per la vendita . . . . . . . . . . . . . . . .
5.122,4
Titoli immobilizzati (HTM & LR) . . . . . . . . . . . . . . .
1.454,5
Partecipazioni . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
397,8
Impieghi a clientela . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 24.629,5
di cui: a società del Gruppo . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.485,2
Raccolta . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (44.921,7)
Attività di rischio ponderate . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 39.681,7
Dipendenti . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
882
—
114,8
—
2.892,2
—
—
(259,8)
2.928,8
—
4.086,8
2.571,8
2.507,4
1,4
12.563,9
—
(20.999,9)
10.808,1
2.478 (*)
(*) Include pro-forma 118 dipendenti del gruppo Esperia, non ricompresi nel totale.
22 –
14.976,–
6.825,7
1.455,4
3.348,–
33.701,5
—
(53.852,3)
53.426,–
3.242
L O STATO P ATRIMONIALE
I principali aggregati patrimoniali, cui la Capogruppo concorre per
poco più della metà, presentano il seguente andamento (i confronti sono
con il 30 giugno 2010):
Provvista — si riduce da 53.852,3 a 51.712,9 milioni (–4%) scontando
un minor ricorso al sistema bancario (in calo da 5.951,4 a 4.729,2 milioni)
e alla raccolta cartolare a breve (da 798,4 a 318,4 milioni), solo in parte
compensato dall’aumento della quota retail CheBanca! (da 9.561,1 a
9.960,3 milioni). Pressoché stabili i prestiti obbligazionari in circolazione
(34.142,1 milioni contro 34.394,9 milioni) con nuove emissioni per
6.826,4 milioni, rimborsi e riacquisti sul mercato per 7.162,7 milioni ed
altre rettifiche positive (adeguamento cambio, costo ammortizzato e
coperture) per 83,5 milioni. Nel periodo sono stati collocati due prestiti
subordinati (Lower Tier II) per circa 1 miliardo.
Impieghi a clientela — si incrementano di 2,5 miliardi (da 33.701,5 a
36.225,6 milioni) per la ripresa di tutti i comparti: corporate
+8,8% (da 16.559,5 a 18.062,2 milioni), credito al consumo +7,9% (da
8.271 a 8.926,9 milioni) e mutui ipotecari alle famiglie +15,7% (da
3.545,8 a 4.102,6 milioni).
30 giugno 2010
30 giugno 2011
Variazione
(%)
(€ milioni)
Corporate e Investment Banking . . . . . . .
– di cui: leasing . . . . . . . . . . . . . . .
21.144,2
4.544,7
22.479,7
4.417,6
+6,3
–2,8
Retail e Private Banking . . . . . . . . . . . . . .
– di cui: credito al consumo . . . . .
mutui ipotecari . . . . . . . .
private banking . . . . . . . .
12.557,3
8.271,–
3.545,8
740,5
13.745,9
8.926,9
4.102,6
716,4
+9,5
+7,9
+15,7
–3,3
TOTALE IMPIEGHI A CLIENTELA . . . . . . . .
33.701,5
36.225,6
+7,5
Il peso percentuale del segmento retail cresce dal 37% al 38% (per i
mutui ipotecari dal 10% all’11%) a scapito del corporate e investment
banking (62% contro 63%) che sconta il rallentamento del leasing (dal
13% al 12%); stabile la contribuzione delle attività corporate, finanza
strutturata e del credito al consumo (rispettivamente al 50% ed al 25%).
– 23
Le attività deteriorate (sofferenze, incagli, attività ristrutturate e
scadute) si riducono da 803,2 a 709,9 milioni (–11,6%) e presentano un
tasso di copertura di oltre il 70% per il consumer, del 45% per i mutui
ipotecari e di oltre il 30% per il wholesale (incluso il leasing). La qualità
degli impieghi resta soddisfacente: l’incidenza di tali partite sul totale
impieghi è dell’1% nel large corporate (1,47%), del 4,6% nel leasing
(4,1%), del 2% nel credito al consumo (2,9%) e del 2,4% nei mutui
ipotecari (2,5%). Il lieve aumento delle sofferenze (0,59% degli impieghi
contro 0,56%) si concentra nel leasing.
A fine periodo le esposizioni (rischio di mercato e partecipazioni
inclusi) superiori al 10% del patrimonio di vigilanza riguardavano dieci
gruppi clienti (due in meno rispetto al giugno 2010) per un’esposizione
lorda di 13.767,4 milioni (14.553 milioni a giugno 2010).
Partecipazioni — passano da 3.348 a 3.156,1 milioni, dopo aver
registrato utili da equity method per 203 milioni, la già riferita svalutazione
Telco (119,6 milioni) e riduzioni delle riserve da valutazione per 169,4
milioni al netto dei dividendi incassati su Assicurazioni Generali e Pirelli &
C. (rispettivamente 92,7 milioni e 13,1 milioni). La partecipazione in
Assicurazioni Generali flette da 2.317,5 a 2.241,5 milioni per effetto di:
utili di periodo (239,4 milioni); svalutazioni su Telco e titoli greci (per 37,8
milioni); la riduzione delle riserve da valutazione (185 milioni); il
dividendo distribuito (92,7 milioni). Crescono lievemente, per effetto degli
utili di periodo, i valori di carico RCS MediaGroup (da 189,3 a 191,8
milioni) e Burgo (da 80,7 a 82,2 milioni). Invece si riducono, in funzione
delle perdite, Gemina (da 199,8 a 196,4 milioni) e Telco (da 358,1 a 252,6
milioni).
Ai prezzi del 30 giugno la plusvalenza sulle partecipazioni quotate si è
incrementata da 455,3 a 680,9 milioni (per poi pressoché azzerarsi ai corsi
odierni). Nel periodo non si è proceduto ad alcun impairment sui valori di
carico rivenienti dall’applicazione dell’equity method; nella sezione 10
della parte B della nota integrativa (pag. 91) sono riportate le valutazioni
operate in sede di impairment test.
24 –
Percentuale di
partecipazione
(*)
Valore di
carico
Controvalore
alle quotazioni
del 30/06/2011
Plus/
(Minus)
(€ milioni)
PARTECIPAZIONI QUOTATE
Assicurazioni Generali . . . . . . . . .
13,24
14,36
RCS MediaGroup, ordinarie . . . .
Pirelli & C. S.p.A. . . . . . . . . . . . . . 4,61 – 4,49
Gemina . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 12,56 – 12,53
ALTRE PARTECIPAZIONI
Telco . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Banca Esperia . . . . . . . . . . . . . . . .
Burgo Group . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Athena Private Equity class A . . .
Fidia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Altre minori . . . . . . . . . . . . . . . . . .
11,62
50,—
22,13
24,27
25,—
2.241,5
191,8
107,–
196,4
2.998,7
125,3
163,3
130,3
757,2
(66,5)
56,3
(66,1)
2.736,7
3.417,6
680,9
252,6
57,9
82,2
25,7
1,–
—
419,4
3.156,1
(*) Sull’intero capitale sociale.
Titoli immobilizzati — il portafoglio è composto da titoli detenuti sino
alla scadenza per 1.643,6 milioni (720,7 milioni) e da titoli di debito non
quotati (iscritti al costo) per 664,5 milioni (734,7 milioni). Nell’esercizio il
comparto dei titoli detenuti sino alla scadenza è cresciuto per effetto di
acquisti sul mercato e di trasferimenti dal portafoglio disponibile per la
vendita; gli altri movimenti dell'esercizio si riassumono in rimborsi per
151,1 milioni, variazioni positive per adeguamento del costo ammortizzato
per 10,3 milioni e svalutazioni a conto economico per 10,5 milioni. Gli altri
titoli in portafoglio non presentano evidenze di impairment. La
minusvalenza non contabilizzata ai corsi di fine giugno è di 19,6 milioni
(22,4 milioni lo scorso esercizio). Il portafoglio è composto da 246,8 milioni
di titoli di stato, 686 milioni di obbligazioni corporate e 1.375,3 milioni di
obbligazioni bancarie, assicurative e finanziarie.
Titoli disponibili per la vendita — il portafoglio è costituito da titoli di
debito per 6.092,3 milioni (5.248,6 milioni), azioni per 1.643,6 milioni
(1.538,8 milioni) e quote di fondi della Compagnie Monégasque de Banque
per 14 milioni (38,3 milioni). Il comparto obbligazionario ha registrato
– 25
nell’esercizio compravendite per 1.017,9 milioni (comprensive dei già citati
trasferimenti e al netto di utili per 18,8 milioni), svalutazioni a conto
economico per 71,8 milioni (riferibili al debito pubblico greco),
adeguamenti al costo ammortizzato ed al fair value rispettivamente positivi
per 2,7 milioni e negativi per 105 milioni. Il portafoglio è costituito per il
60% da titoli di stato (di cui 234,8 milioni verso la Grecia e 32,9 milioni
verso l’Irlanda), per l’11% da obbligazioni corporate e per il residuo da
bond bancari, assicurativi e finanziari. I movimenti del comparto equity
(che include anche le obbligazioni convertibili in azioni) riguardano
investimenti netti per 54,4 milioni (tenuto conto di utili per 10,2 milioni) ed
adeguamenti positivi al fair value di fine periodo per 53,6 milioni, di cui
34,6 milioni connessi a titoli oggetto di impairment gli scorsi esercizi. Le
svalutazioni a conto economico al 30 giugno sono state pari a 35,6 milioni,
di cui 32,9 milioni su azioni non quotate.
Percentuale di Valore di carico al Adeguamento
partecipazione (*) 30 giugno 2011 al fair value
Sintonia S.A. . . . . . . . . . .
Cashes UCI . . . . . . . . . . . .
Delmi S.p.A., ordinarie
Santè S.A. . . . . . . . . . . . . .
Italmobiliare . . . . . . . . . . .
Altre azioni quotate . . . . .
6,50
6,—
9,99
9,5 – 5,47
336,3
251,6
94,2
82,4
53,1
505,1
Altre azioni non quotate .
320,9
TOTALE AZIONI. . . . . . . . . .
1.643,6
Impairment a
Riserva AFS
conto
complessiva
economico
—
(11,5)
—
—
6,1
50,6
8,4
—
—
(15,8)
(0,7)
—
(2,7)
(16,4)
—
(28,7)
—
—
18,5
3,5
60,2
53,6
(35,6)
53,5
(*) La prima percentuale indica la quota sulle azioni della rispettiva categoria, la seconda sull’intero
capitale sociale.
La riserva da valutazione netta dell’intero comparto permane negativa
(da 47,1 a 52,9 milioni) sbilancio tra l’apporto del comparto azionario ed
altri titoli (rispettivamente positivi per 53,5 milioni e per 1,2 milioni) e le
riserve negative dei titoli di debito (105,7 milioni, di cui 64 milioni su titoli
di stato italiani e 19,2 milioni su titoli di stato irlandesi).
26 –
Impieghi netti di tesoreria — diminuiscono da 14.976 a 8.608 milioni.
Includono 469,6 milioni di disponibilità liquide (722,3 milioni), 4.599,5
milioni di titoli a reddito fisso (9.185,4 milioni), 2.141,6 milioni di titoli
azionari (1.512,4 milioni), 541 milioni di valorizzazioni negative su
contratti derivati (430,8 milioni) e 1.938,3 milioni (3.986,7 milioni) di
impieghi netti di tesoreria (pronti termine, depositi interbancari, ecc.). I
movimenti dell’esercizio e la valorizzazione del portafoglio (derivati
inclusi) al 30 giugno hanno determinato utili per 170,5 milioni (138
milioni). Il portafoglio dei titoli a reddito fisso riguarda per il 44%
obbligazioni bancarie, assicurative e finanziarie, per 1/3 titoli di stato (di
cui 25,4 milioni verso la Grecia) e per il residuo obbligazioni corporate.
L’incremento dei titoli azionari è connesso alla maggiore operatività verso
la clientela.
Attività materiali ed immateriali — diminuiscono da 762,6 a 757,8
milioni dopo ammortamenti di periodo per 42 milioni; gli investimenti del
periodo riguardano principalmente l’up-grade dei sistemi informativi (19,3
milioni) e la ristrutturazione ed ampliamento dell’immobile Seteci (7,4
milioni). Goodwill e marchi rimangono in carico rispettivamente per 365,9
milioni e 6,3 milioni e superano entrambi l’impairment test.
– 27
L’elenco aggiornato delle proprietà immobiliari del Gruppo è il
seguente:
mq.
Valore
di carico
Valore
di carico al
mq.
(€ migliaia)
(€ migliaia)
Milano:
– Piazzetta Enrico Cuccia n. 1 . . . . . . . . . .
– Via Filodrammatici n. 3, 5, 7 Piazzetta Bossi n. 1 . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
– Piazza Paolo Ferrari n. 6 . . . . . . . . . . . . . .
– Foro Buonaparte n. 10 . . . . . . . . . . . . . . . .
– Via Siusi n. 1-7 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
6.874
17.690,8
2,6
11.093
1.967
3.918
5.300
62.805,–
4.218,8
7.833,8
15.988,6
5,7
2,1
2,–
3,–
Roma:
– Piazza di Spagna n. 15 . . . . . . . . . . . . . . . .
– Via Nomentana n. 146 . . . . . . . . . . . . . . . .
8.228
1.790
27.421,9
8.912,4
3,3
5,–
Vicenza:
– Via Btg. Framarin n. 4, 14 . . . . . . . . . . . .
4.239
5.833,6
1,4
Principato di Monaco . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
8.166
127.324,–
15,6
Altre minori . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
5.757
2.490,6
0,4
57.332
280.519,5
Fondi del passivo — la voce è composta dal fondo rischi ed oneri (156,5
milioni contro 156,3 milioni) e dal TFR (26,1 milioni contro 27,3 milioni),
sostanzialmente invariati nel periodo.
Patrimonio Netto — aumenta di 214,2 milioni (da 6.330,3 a 6.544,5
milioni) per effetto dell’accantonamento dell’utile 2010 non distribuito
(257,4 milioni) e dell’incremento delle riserve da valutazione del Gruppo
(+112 milioni) che hanno assorbito l’apporto negativo dell’applicazione
dell’equity method alle partecipate (–160,6 milioni). La riserva da
valutazione del portafoglio titoli disponibili per la vendita rimane pressoché
stabile a –22 milioni (da –22,6 milioni), dopo utilizzi netti per 12,4 milioni
connessi all’impairment registrato al 30 giugno (36,2 milioni) e agli
smobilizzi dell’esercizio (23,8 milioni). La riserva relativa al comparto
obbligazionario permane negativa a 105,7 milioni, quella sulle azioni e gli
altri titoli è positiva per 54,6 milioni e la fiscalità differita è pari a 29,1
milioni. La riserva per la copertura dei flussi finanziari (cash flow hedge)
torna positiva per 9,8 milioni (da –99,5 milioni) mentre la quota delle
riserve da valutazione delle partecipazioni valutate a patrimonio netto si
abbassa a 1,5 milioni (da 162,1 milioni).
28 –
IL CONTO
C ONTO ECONOMICO
Il margine di interesse — l’aumento da 917 a 1.070,3 milioni riflette
prevalentemente la positiva dinamica del segmento retail (+25,6%, da
525,7 a 660,5 milioni): da un lato per il contributo di CheBanca! (+79,5
milioni) il cui costo della provvista si è progressivamente ridotto; dall’altro,
per l’apporto del credito al consumo (+50,7 milioni) che ha beneficiato di
una ripresa dei volumi e di un diminuito costo del funding; stabile il
corporate (429,3 milioni contro 428,9 milioni). Da segnalare l’inversione
di tendenza del costo della raccolta nell’ultimo scorcio dell’esercizio.
Proventi da negozi
negoziazione
ziazione — la voce include il risultato dell’attività di
negoziazione per 170,5 milioni (138 milioni lo scorso anno), gli utili su
cessioni di titoli disponibili per la vendita per 22,2 milioni (199 milioni) e
i dividendi per 18,7 milioni (17 milioni). L’utile da trading si ripartisce tra
fixed income (75,4 milioni) ed equity (95,1 milioni) e beneficia dei buoni
risultati del primo e terzo trimestre dell’esercizio (rispettivamente +72
milioni e +72,6 milioni) rispetto alla perdita del quarto (–7,5 milioni).
Le commissioni e gli altri proventi netti — diminuiscono del 2,5%
(da 533,5 a 520,3 milioni), principalmente per il minor apporto di
corporate e investment banking che risente del rallentamento dell’attività di
capital market (–22%, da 121 a 94 milioni) e di lending (–10%, da 132 a
119 milioni); aumentano leggermente le commissioni del credito al
consumo (158,7 milioni contro 154,2 milioni) mentre permane debole il
contributo del private banking (38,2 milioni contro 41 milioni).
I costi di struttura — l’incremento da 772,9 a 823,9 milioni (+6,6%)
è principalmente connesso allo sviluppo operativo e territoriale del Gruppo
con un organico in crescita da 3.242 a 3.452 dipendenti. In dettaglio:
— i costi del personale ammontano a 418,8 milioni (387,9 milioni) di cui
8,1 milioni per emolumenti agli amministratori (10,5 milioni) e 13,5
milioni di costi figurativi dei piani di performance share e stock option
(5,2 milioni);
— gli altri costi, pari a 405,1 milioni (385 milioni), includono
ammortamenti per 42 milioni (40,1 milioni), e spese amministrative
per 362,1 milioni (343,5 milioni) così ripartite:
– 29
30 giugno 2010
30 giugno 2011
(€ milioni)
Servizi legali, fiscali e professionali . . . . . . . . . . . . . . . . .
37,4
48,6
Attività di recupero crediti . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Marketing e comunicazione . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Fitti e manutenzioni immobili . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Elaborazione dati . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Info provider . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Servizi bancari, commissioni di incasso e pagamento . . .
Spese di funzionamento . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Altri costi del personale . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Altri costi . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Imposte indirette e tasse (al netto di sostitutiva) . . . . .
26,–
69,–
45,2
31,4
21,2
20,6
53,5
19,1
10,8
9,3
27,3
76,3
39,6
33,3
24,4
20,9
51,6
19,7
11,2
9,2
TOTALE . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
343,5
362,1
L’aumento dei costi per servizi professionali riflette lo sviluppo del
catalogo prodotti in particolare nel corporate banking e nel retail banking.
Le rettifiche di valore su crediti — diminuiscono da 516,8 a 348,8
milioni per il progressivo miglioramento per tutte le aree di attività: credito
al consumo (da 336,5 a 302,3 milioni), retail banking (da 23 a 20,8
milioni), leasing (da 40,6 a 26,1 milioni) e wholesale banking (da 115,4
milioni ad una ripresa netta di 0,8 milioni, che beneficia di 75 milioni non
ricorrenti su una singola posizione).
Le rettifiche di valore su altre attività finanziarie — la voce
riguarda le partecipazioni (119,6 milioni relativi a Telco), il portafoglio
disponibile per la vendita (145,1 milioni) e i titoli detenuti sino alla
scadenza (10,8 milioni). Le rettifiche AFS si riferiscono ai titoli di stato
greci (108,9 milioni) e agli investimenti azionari (35,6 milioni, di cui 32,9
milioni relative a perdite di valore durevoli su azioni non quotate e fondi di
private equity e venture capital).
Le imposte sul reddito — saldano in 180,6 milioni e si raffrontano ai
181,2 milioni dello scorso anno. Mediobanca adotta il consolidato fiscale
(in qualità di consolidante) che include Compass, SelmaBipiemme
Leasing, Palladio Leasing, CheBanca!, Cofactor e Futuro. I rapporti tra
consolidante e consolidate sono regolati da accordi bilaterali dove vengono
disciplinati i flussi di cassa, gli scambi di informazioni e le singole
responsabilità nei confronti dell’Autorità fiscale.
30 –
Dati economi
economici
ci e patrimonia
patrimoniali
li per aree di attività
Nel seguito si forniscono gli andamenti per area di attività del Gruppo
secondo il consueto schema.
Corporate e Investment Banking (wholesale banking e leasing)
30 giugno 2010
30 giugno 2011
Variazione
(€ milioni)
%
Dati economici
Margine di interesse . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
428,9
429,3
+0,1
Proventi da negoziazione . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Commissioni ed altri proventi/(oneri) netti
244,4
169,4
–30,7
332,4
315,1
–5,2
Valorizzazione equity method . . . . . . . . . . . . . . . .
0,3
M ARGINE DI INTERMEDIAZIONE . . . . . . . . . .
1.006,–
1.006,–
Costi del personale . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(1,2)
n.s.
912,6
(207,2)
–9,3
(234,4)
+13,1
Spese amministrative . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(95,9)
(106,2)
+10,7
COSTI DI STRUTTURA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(303,1)
(340,6)
+12,4
(Rettifiche)/riprese di valore nette su crediti . .
(156,–)
(25,3)
n.s.
(Rettifiche)/riprese di valore nette su altre attività
finanziarie . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(135,8)
(150,4)
+10,8
Altri utili/(perdite) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
—
—
n.s.
RISULTATO L ORDO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
411,1
396,3
–3,6
Imposte sul reddito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(166,7)
(149,1)
–10,6
Risultato di pertinenza di terzi . . . . . . . . . . . . . . .
(1,4)
(5,–)
n.s.
UTILE N ETTO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
243,–
243,–
242,2
Cost/Income (%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
30,1
37,3
30 giugno 2010
30 giugno 2011
Variazione
(€ milioni)
Dati patrimoniali
–0,3
(%)
Impieghi netti di tesoreria . . . . . . . . . . . . . . . . .
16.362,2
9.469,5
–42,1
Titoli disponibili per la vendita . . . . . . . . . . . . .
5.122,4
6.550,5
+27,9
Titoli immobilizzati (HTM & LR) . . . . . . . . . . .
1.454,5
4.001,1
n.s.
Partecipazioni . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
397,8
385,6
–3,1
Impieghi a clientela . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
24.629,5
27.623,9
+12,2
di cui a società del Gruppo . . . . . . . . . . . . .
3.485,2
5.144,2
+47,6
(44.921,7)
(44.908,2)
Provvista . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
n.s.
– 31
Corporate e Investment Banking
30 giiugno 2011
Wholesale
Leasing
Totale
(€ milioni)
73,3
429,3
Margine di interesse . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
356,–
Proventi da negoziazione . . . . . . . . . . . . . . . . . .
169,4
—
169,4
Commissioni ed altri proventi/(oneri) netti . .
311,1
4,–
315,1
Valorizzazione equity method . . . . . . . . . . . . . .
(1,2)
—
(1,2)
M ARGINE DI INTERMEDIAZIONE . . . . . . . .
835,3
77,3
912,6
Costi del personale . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(214,2)
(20,2)
(234,4)
Spese amministrative . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(94,4)
(11,8)
(106,2)
COSTI DI STRUTTURA . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(308,6)
(32,–
(32,–)
(340,6)
(Rettifiche)/riprese di valore nette su crediti
0,8
(26,1)
(25,3)
(Rettifiche)/riprese di valore nette su altre
attività finanziarie . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(150,4)
—
—
—
RISULTATO L ORDO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
377,1
19,2
Imposte sul reddito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(140,1)
Altri utili/(perdite) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Risultato di pertinenza di terzi . . . . . . . . . . . . .
—
UTILE N ETTO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
237,–
237,–
Cost/Income (%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
36,9
Altre attività finanziarie . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Impieghi a clientela . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(9,–)
(5,–)
(150,4)
—
396,3
(149,1)
(5,–)
5,2
242,2
41,4
37,3
20.354,8
51,9
20.406,7
23.206,3
4.417,6
27.623,9
di cui a società del Gruppo . . . . . . . . . .
5.144,2
—
5.144,2
Erogato . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
—
1.121,7
—
Dipendenti . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
757
207
964
32 –
Corporate e Investment Banking
30 giugno 2010
Wholesale
Leasing
Totale
(€ milioni)
353,5
75,4
Proventi da negoziazione . . . . . . . . . . . . . . . . . .
244,7
(0,3)
244,4
Commissioni ed altri proventi/(oneri) netti . .
328,1
4,3
332,4
Valorizzazione equity method . . . . . . . . . . . . . .
0,3
—
0,3
1.006,–
1.006,–
Margine di interesse . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
428,9
M ARGINE DI INTERMEDIAZIONE . . . . . . . .
926,6
79,4
Costi del personale . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(188,–)
(19,2)
(207,2)
Spese amministrative . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(83,3)
(12,6)
(95,9)
COSTI DI STRUTTURA . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(271,3)
(31,8)
(303,1)
(Rettifiche)/riprese di valore nette su crediti
(115,4)
(40,6)
(156,–)
(Rettifiche)/riprese di valore nette su altre
attività finanziarie . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(135,8)
—
(135,8)
Altri utili/(perdite) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
—
—
—
RISULTATO L ORDO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
404,1
7,–
7,–
411,1
Imposte sul reddito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(160,7)
(6,–)
(166,7)
Risultato di pertinenza di terzi . . . . . . . . . . . .
—
(1,4)
(1,4)
UTILE N ETTO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
243,4
(0,4)
Cost/Income (%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
29,3
243,–
243,–
40,1
30,1
Altre attività finanziarie . . . . . . . . . . . . . . . . . .
23.280,–
56,9
23.336,9
Impieghi a clientela . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
20.084,8
4.544,7
24.629,5
3.485,2
di cui a società del Gruppo . . . . . . . . . .
3.485,2
—
Erogato . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
—
1.106,–
—
Dipendenti . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
673
209
882
– 33
L’esercizio chiude con un risultato netto di 242,2 milioni
sostanzialmente allineato allo scorso anno (243 milioni), malgrado minori
proventi da cessione di azioni disponibili per la vendita (lo scorso anno fu
ceduta l’ultima tranche del possesso Fiat con un ricavo di oltre 90 milioni)
e maggiori rettifiche di valore su attività finanziarie (+14,6 milioni)
compensate da minori svalutazioni su crediti (+130,7 milioni). Il calo dei
ricavi (da 1.006 a 912,6 milioni) riflette i seguenti andamenti:
— il margine di interesse rimane stabile a 429,3 milioni (428,9 milioni)
per entrambi i segmenti wholesale (da 353,5 a 356 milioni) e leasing
(da 75,4 a 73,3 milioni);
— i proventi da negoziazione diminuiscono da 244,4 a 169,4 milioni per
effetto dei minori proventi del banking book (18,9 milioni contro
125,3 milioni) che assorbono interamente i maggiori utili da trading
(da 119,1 a 150,5 milioni);
— le commissioni ed altri proventi diminuiscono da 332,4 a 315,1
milioni (–5,2%) scontando una fase di mercato debole in Europa per
l’attività di corporate e investment banking.
L’aumento dei costi (+12,4%, da 303,1 a 340,6 milioni) riflette
maggiori costi del personale (234,4 milioni contro 207,2 milioni) connessi
in gran parte all’andamento particolarmente positivo di talune sedi estere.
Il correlato aumento dei costi amministrativi (da 95,9 a 106,2 milioni)
sconta anche l’adeguamento delle infrastrutture informatiche di supporto.
Le rettifiche su crediti (25,3 milioni) registrano un vistoso calo
rispetto allo scorso anno (156 milioni), interamente attribuibile
all’azzeramento del comparto corporate (riprese per 0,8 milioni contro
115,4 milioni) che ha beneficiato di una ripresa di valore (+75 milioni) su
una singola posizione al netto della quale registrerebbe un calo del 35,7%.
La crisi dei mercati ha determinato un incremento delle rettifiche sul
portafoglio titoli (da 135,8 a 150,4 milioni) di cui 108,9 milioni su titoli di
stato greci, 10,8 milioni su altre obbligazioni e 30,7 milioni su azioni
disponibili per la vendita.
L ’attività creditizia e di finanza strutturata — i finanziamenti alle
imprese, escludendo quindi quelli alle società del Gruppo, crescono
dell’8,8% (da 16.599,6 a 18.062,1 milioni) per una ripresa della domanda
pur in un contesto assai competitivo sul fronte dell’offerta. L’esposizione
34 –
verso clienti residenti all’estero ha raggiunto quasi il 40%; in particolare:
Francia (9,3%), Spagna (8,4%) e Germania (8%). A fine periodo le
posizioni non performing (sofferenze, incagli, attività ristrutturate e
scadute) ammontano a 183 milioni (243,6 milioni), al netto di fondi
rettificativi per 93,1 milioni (32,7 milioni); il tasso di attività deteriorate
su impieghi totali si attesta all’1% (1,47%), mentre restano pressoché
nulle le sofferenze. Nel periodo sono state rimborsate due posizioni in
incaglio (di cui una al valore nominale di 111 milioni) mentre ne sono
entrate quattro nuove (per netti 34,2 milioni, con un tasso di copertura del
65%). L’operatività nel comparto dei prestiti sindacati (partecipazione con
ruolo di bookrunner e di Mandated Lead Arranger in club deal) ha
riguardato operazioni per un volume complessivo di 55,7 miliardi (34
miliardi) in un mercato di riferimento caratterizzato in larga misura da
operazioni di rifinanziamento. L’area ha generato circa il 45% dei ricavi
del wholesale banking.
La raccolta e la tesoreria — la raccolta permane stabile (da 44.921,7 a
44.908,2 milioni) ed è costituita da: 38.307,1 milioni di titoli in
circolazione (38.625,1 milioni), di cui 318,4 milioni a breve (CD e
Commercial paper); 3.949,9 milioni di depositi e conti correnti (3.099,9
milioni) e 2.651,2 milioni di altra raccolta (3.182,7 milioni),
principalmente riferibile al ricorso al sistema bancario nel leasing. La
tesoreria è costituita da 199,3 milioni di disponibilità liquide (264,2
milioni), 4.031,6 milioni di titoli di debito (9.002,1 milioni), 1.860,9
milioni di azioni (1.214,2 milioni), 576,1 milioni di valorizzazioni negative
su contratti derivati (367,5 milioni) e 3.953,8 milioni di impieghi netti a
breve termine (6.249,2 milioni) di cui 2.015,6 milioni verso società del
Gruppo. L’area ha generato il 30% dei ricavi del wholesale banking.
Titoli immobilizzati e obbligazioni disponibili per la vendita —
includono titoli detenuti sino alla scadenza per 1.642,9 milioni (719,8
milioni), titoli di debito non quotati (iscritti al costo) per 2.358,2 milioni
(734,7 milioni) e obbligazioni del comparto disponibili per la vendita per
5.053,5 milioni (3.727,3 milioni). Nel periodo si segnalano acquisti per
4.879,1 milioni (prevalentemente nel comparto disponibili per la vendita),
vendite e rimborsi per 851,5 milioni, impairment per 82,6 milioni,
variazioni per adeguamento del costo ammortizzato per 20,2 milioni ed
adeguamenti al fair value negativi per 87,5 milioni. Complessivamente le
– 35
minusvalenze al 30 giugno del portafoglio sono pari a 127,7 milioni, di cui
93,1 milioni iscritte tra le riserve da valutazione del patrimonio netto.
Le partecipazioni e le azioni disponibili per la vendita — il
comparto, che include gestionalmente, oltre alle azioni ed obbligazioni
convertibili del portafoglio disponibile per la vendita, le partecipazioni in
Gemina, Pirelli & C. e Burgo Group, salda in 1.882,6 milioni (1.792,9
milioni) dopo acquisti per 180,1 milioni, disinvestimenti per 111,3 milioni
con utili per 10,1 milioni (comprensivi di 3 milioni di riserve maturate
negli esercizi precedenti), svalutazioni (impairment) su azioni disponibili
per la vendita per 30,7 milioni, adeguamenti positivi al fair value di fine
periodo per 43,9 milioni ed allineamenti al pro-quota del patrimonio netto
negativi per 12,1 milioni (di cui 1,2 milioni registrati a conto economico)
dopo il conteggio del dividendo su Pirelli & C. (13,1 milioni). La riserva di
patrimonio netto delle azioni disponibili per la vendita torna positiva a
45,6 milioni (da –13,2 milioni al 30 giugno scorso).
Quanto alle partecipazioni consolidate ad equity:
Gemina: la quota del 12,53% è in carico al patrimonio netto contabile
consolidato (196,4 milioni); i dodici mesi presi a riferimento per il
consolidamento chiudono con una perdita di 5,1 milioni – collegata
all’applicazione del nuovo principio contabile sulle modalità di
contabilizzazione degli accordi per servizi in concessione (IFRIC12) – e
rettifiche patrimoniali positive per 1,8 milioni.
Pirelli & C.: il possesso – 4,49% del capitale – è iscritto a 107 milioni,
dopo utili di periodo per 2,9 milioni (che scontano la perdita straordinaria
collegata allo spin-off di Prelios), storno del dividendo per 13,1 milioni e
rettifiche patrimoniali negative per 0,1 milioni.
Burgo Group: il 22,13% del capitale, è in carico al pro-quota del
patrimonio netto contabile (82,2 milioni) dopo utili di periodo per 0,9
milioni e 0,6 milioni di rettifiche patrimoniali connesse all’andamento
positivo delle riserve da valutazione.
L’investment banking — l’Istituto ha mantenuto la leadership
domestica consolidando il flusso di operatività crossborder verso i paesi nei
quali è presente con proprie sedi che si è concretizzato in commissioni per
complessivi 65 milioni, più che raddoppiate rispetto allo scorso anno e pari
36 –
a oltre un terzo del totale. Ciò ha contribuito, malgrado la debolezza del
mercato di riferimento, di mantenere i ricavi commissionali sui livelli dello
scorso anno (190 milioni contro 196 milioni) per effetto in particolare
dell’apprezzabile performance dell’M&A (+35%) che assorbe anche il calo
del contributo dell’attività di equity capital market (–25%); l’area ha
generato il 25% circa dei ricavi del wholesale banking.
Il leasing — l’esercizio segna il ritorno all’utile di 5,2 milioni rispetto
alla lieve perdita dello scorso esercizio (0,4 milioni) per effetto
essenzialmente di minori rettifiche su crediti (26,1 milioni contro 40,6
milioni). I ricavi flettono del 3% (da 79,4 a 77,3 milioni) per l’andamento
del margine di interesse (–2,8%, da 75,4 a 73,3 milioni) mentre i costi di
struttura rimangono stabili (32 milioni contro 31,8 milioni). Nell’esercizio
è proseguito il trend di alleggerimento degli attivi con impieghi a clientela
ridottisi da 4.544,7 a 4.417,6 milioni e un erogato di esercizio
sostanzialmente in linea con il precedente (1.121,7 milioni contro 1.106
milioni). Le attività deteriorate nette (sofferenze, incagli, attività
ristrutturate e scadute) passano da 187,9 a 203 milioni, con un’incidenza
sugli impieghi che aumenta dal 4,1% al 4,6%, ma con un trend di crescita
in deciso rallentamento (+8% rispetto al +69% dello scorso esercizio).
Quanto alle singole società del raggruppamento:
— Mediobanca International (Luxembourg) S.A., Lussemburgo (Banca
wholesale; 99% Mediobanca; 1% Compass): nell’esercizio ha
generato un utile di 36,1 milioni (35,3 milioni) che, se da un lato
beneficia del maggior margine di interesse (da 28,8 a 34,9 milioni),
dall’altro, sconta una lieve diminuzione delle commissioni nette (da
17,8 a 15,8 milioni) e un incremento dei costi di struttura (da 2,3 a
7,2 milioni). Gli impieghi a clientela rimangono stabili (4.081 milioni
contro 4.092,9 milioni) e sono finanziati per una quota crescente da
raccolta intercompany (da 2.252,3 a 2.797,7 milioni) essendo la
provvista obbligazionaria e quella a breve termine (Certificati di
Deposito ed Euro Commercial Paper) in calo (rispettivamente da
1.893,6 a 1.354,8 milioni e da 741,4 a 282,2 milioni). Il patrimonio
netto è pari a 166,5 milioni (131 milioni).
– 37
La società si avvale, presso i propri uffici a Lussemburgo, di 8
collaboratori, di cui 2 distaccati da Mediobanca.
— Prominvestment in liquidazione, Roma (100% Mediobanca): chiude
con una perdita di 738 mila (520 mila) dopo commissioni nette per
351 mila (519 mila).
L’organico è di 6 dipendenti.
— MB Securities USA LLC., New York (intermediazione mobiliare; 100%
Mediobanca): la Società, che svolge attività di raccolta ordini, registra
un utile di 946 mila dollari (12 mila dollari lo scorso anno)
beneficiando di minori costi di struttura (da 2,3 a 1,8 milioni di
dollari) a fronte di commissioni attive in crescita da 2,4 a 2,7 milioni
di dollari.
L’organico è di 4 dipendenti, di cui 1 distaccato part-time presso la
Capogruppo.
— SelmaBipiemme Leasing S.p.A., Milano (leasing; 60% Compass):
chiude con una lieve perdita (461,7 migliaia) in significativo
miglioramento rispetto agli ultimi due esercizi (rispettivamente –7,5
milioni e –7,7 milioni). Il risultato beneficia di minori rettifiche su
crediti (16,8 milioni contro 32,6 milioni) e della tenuta del margine di
intermediazione (77,1 milioni contro 79,4 milioni).
La Società ha perfezionato 6.729 contratti per un valore di 496,6
milioni (6.687 contratti per 559,1 milioni). Gli impieghi alla clientela
a fine periodo saldano in 2.368,2 milioni in diminuzione del 4,3%
(2.474 milioni).
L’organico è di 118 dipendenti.
— Palladio Leasing S.p.A., Vicenza (leasing; 95% SelmaBipiemme; 5%
azioni proprie): chiude con un utile netto di 6 milioni, in crescita
rispetto all'esercizio precedente (5 milioni), dopo rettifiche su crediti
per 7,6 milioni e imposte per 3,7 milioni (rispettivamente 5,9 milioni
e 3,3 milioni).
38 –
La Società ha perfezionato 2.326 contratti per un valore di 448,7
milioni (1.954 contratti per 306,8 milioni) con un incremento, rispetto
all'esercizio precedente del 19% nel numero e del 46% nei valori. Gli
impieghi alla clientela sono aumentati del 2,7% rispetto al 30 giugno
scorso (da 1.609,1 a 1.659,8 milioni).
L’organico è di 58 dipendenti.
— Teleleasing S.p.A., Milano (leasing; 80% SelmaBipiemme): chiude con
un utile netto di 6,7 milioni (sostanzialmente in linea con l’esercizio
precedente), dopo rettifiche su crediti per 1,8 milioni e imposte per
3,8 milioni (rispettivamente 2,1 milioni e 3,8 milioni).
La Società ha perfezionato 4.511 contratti per un valore di 176,4
milioni (6.714 contratti per 240,1 milioni). Gli impieghi alla clientela
a fine periodo sono in calo del 14,7% rispetto al 30 giugno (da 529,9
a 452 milioni).
L’organico è di 33 dipendenti.
.
– 39
Principal Investing (portafoglio di investimento azionario)
30 giugno 2010
30 giugno 2011
Variazione
(%)
(€ milioni)
Dati economici
–21,9
Margine di interesse . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(9,6)
(7,5)
Proventi da negoziazione . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
—
—
n.s.
Commissioni ed altri proventi/(oneri) netti . . . . . . .
—
—
n.s.
Valorizzazione equity method . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
213,4
203,6
–4,6
M ARGINE DI INTERMEDIAZIONE . . . . . . . . . . . . .
203,8
196,1
–3,8
Costi del personale . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(5,5)
(5,5)
n.s.
Spese amministrative . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(2,6)
(2,5)
–3,8
COSTI DI STRUTTURA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(8,1)
(8,–
(8,–)
–1,2
(12,2)
(124,6)
(Rettifiche)/riprese di valore nette su altre attività
finanziarie . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
RISULTATO L ORDO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
183,5
n.s.
63,5
–65,4
Imposte sul reddito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1,–
5,8
n.s.
UTILE N ETTO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
184,5
69,3
–62,4
30 giugno 2010
30 giugno 2011
Variazione
(€ milioni)
(%)
Titoli disponibili per la vendita . . . . . . . . . . . . . . . . .
114,8
134,1
+16,8
Partecipazioni . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.892,2
2.712,5
–6,2
L’esercizio chiude con un utile di 69,3 milioni, in diminuzione
rispetto allo scorso anno (184,5 milioni) per effetto delle rettifiche di
valore (124,6 milioni contro 12,2 milioni) costituite principalmente dalla
svalutazione Telco (119,6 milioni). L’apporto della valorizzazione ad equity
è positivo per 203,6 milioni (213,4 milioni) di cui 201,6 milioni (al netto
dell’anticipo di oneri non ricorrenti per 37,8 milioni) relativi ad
Assicurazioni Generali (231,7 milioni) e 2,5 milioni a RCS MediaGroup
(–17,3 milioni).
Il valore delle partecipazioni (2.712,5 milioni contro 2.892,2 milioni)
sconta lo stacco del dividendo di Assicurazioni Generali (92,7 milioni) e
l’andamento delle riserve da valutazione delle partecipate (–179 milioni).
40 –
Il residuo portafoglio (investimenti merchant banking e private equity
iscritti nel comparto disponibili per la vendita) salda in 134,1 milioni
(114,8 milioni) dopo acquisti per 18,9 milioni, rettifiche a conto
economico per 5 milioni ed adeguamenti negativi al fair value per 5,6
milioni.
Quanto alle singole partecipate:
— Assicurazioni Generali: al 30 giugno la partecipazione è stabile al
13,24% del capitale in carico per 2.241,5 milioni (2.317,5 milioni)
avendo contabilizzato il pro-quota degli utili di periodo (201,6 milioni,
rettificati per recepire le svalutazioni di Telco e dei bond greci) e le
rettifiche patrimoniali (–185 milioni) connesse all’andamento negativo
delle riserve da valutazione e il dividendo incassato (92,7 milioni).
— Telco: la quota dell’11,62% è in carico a 252,6 milioni dopo perdite di
consolidamento ad equity per 119,6 milioni. Il valore corrisponde al
pro-quota del patrimonio netto contabile della società che ha svalutato
la partecipazione in Telecom Italia (22,4% del capitale ordinario)
portandola ad un valore di carico unitario di € 1,8.
— RCS MediaGroup: il possesso, pari al 14,94% del capitale ordinario
(14,36% del totale) è in carico per 191,8 milioni, dopo utili di periodo
per 2,5 milioni.
— Athena Private Equity: la quota del fondo è pari al 24,27% in carico a
25,7 milioni dopo aver contabilizzato una perdita di 0,4 milioni, proquota delle commissioni di gestione.
– 41
Retail e Private Banking (servizi finanziari alle famiglie e
private banking)
30 giugno 2010
30 giugno 2011
Variazione
(€ milioni)
(%)
Dati economici
Margine di interesse . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
525,7
660,5
+25,6
Proventi da negoziazione . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
79,2
49,6
–37,4
Commissioni ed altri proventi/(oneri) netti . . . . . . . .
240,–
245,5
+2,3
—
n.s.
+13,1
Valorizzazione equity method . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(0,3)
M ARGINE DI INTERMEDIAZIONE . . . . . . . . . . . . . .
844,6
955,6
Costi del personale . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(188,5)
(192,–)
+1,9
Spese amministrative . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(316,2)
(324,1)
+2,5
COSTI DI STRUTTURA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(504,7)
(516,1)
+2,3
(Rettifiche)/riprese di valore nette su crediti . . . . . .
(360,8)
(323,5)
–10,3
(Rettifiche)/riprese di valore nette su altre attività
finanziarie . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(1,9)
(0,6)
–68,4
Altri utili/(perdite) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
5,2
—
n.s.
115,4
n.s.
RISULTATO L ORDO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(17,6)
Imposte sul reddito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(14,–)
(37,6)
n.s.
UTILE N ETTO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(31,6)
77,8
n.s.
30 giugno 2010
30 giugno 2011
(€ milioni)
Dati patrimoniali
Variazione
(%)
Impieghi netti di tesoreria . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4.086,8
4.000,7
–2,1
Titoli disponibili per la vendita . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.571,8
1.762,–
–31,5
+27,3
Titoli immobilizzati (HTM & LR) . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.507,4
3.191,7
Partecipazioni . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1,4
—
n.s.
Impieghi a clientela . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
12.563,9
13.751,9
+9,5
Provvista . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(20.999,9)
(22.082,7)
+5,2
42 –
L’esercizio al 30 giugno registra il ritorno ad un utile di 77,8 milioni
(contro una perdita di 31,6 milioni) che riflette il positivo andamento del
credito al consumo (utile cresciuto da 21,9 a 91,1 milioni), le minori
perdite di CheBanca! (diminuite da 78,6 a 38,8 milioni) e la tenuta del
private banking (25,5 milioni contro 25,1 milioni).
I ricavi segnano un aumento del 13,1% (da 844,6 a 955,6 milioni)
per effetto del maggior margine di interesse (+25,6%, da 525,7 a 660,5
milioni), sostenuto dal contributo positivo di tutti e tre i comparti e
malgrado minori proventi relativi ai titoli disponibili per la vendita (49,6
milioni contro 79,2 milioni); le commissioni restano stabili a 245,5 milioni
(240 milioni).
I costi di struttura sono in crescita (+2,3%, da 504,7 a 516,1
milioni), per effetto principalmente del maggior volume d’affari del
consumer finance (erogato in incremento del 19,1%) e l’ulteriore sviluppo
della piattaforma CheBanca!.
Le rettifiche su crediti, sono diminuite del 10,3% (da 360,8 a 323,5
milioni), a conferma del trend di miglioramento mostrato negli ultimi
trimestri.
Gli impieghi a clientela – pressoché integralmente riconducibili ai
finanziamenti al consumo e ai mutui ipotecari residenziali – aumentano da
12,6 a 13,8 miliardi (+9,5%).
La provvista (in crescita da 21 a 22,1 miliardi) comprende raccolta da
clientela CheBanca! per quasi 10 miliardi (9,5 miliardi) di cui 7.649,3
milioni costituiti da conti di deposito (7.161,3 milioni) vincolati su
scadenza a 12 mesi, per 2.033,5 milioni da operazioni di pronti contro
termine e per 277,5 milioni da conti correnti e carte prepagate.
– 43
Di seguito la divisione per segmento di attività:
Retail e Private Banking
30 giugno 2011
Credito
Retail
Private
al consumo
Banking
Banking
Totale
(€ milioni)
Margine di interesse . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Proventi da negoziazione . . . . . . . . . . . . . . . . . .
520,2
112,1
28,2
660,5
0,3
38,3
11,–
49,6
166,8
7,1
71,6
245,5
Valorizzazione equity method . . . . . . . . . . . . . .
—
—
—
—
M ARGINE DI INTERMEDIAZIONE . . . . . . . .
687,3
157,5
110,8
Commissioni ed altri proventi/(oneri) netti
955,6
Costi del personale . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(84,1)
(54,8)
(53,1)
(192,–)
Spese amministrative . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(165,7)
(129,2)
(29,2)
(324,1)
COSTI DI STRUTTURA . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(249,8)
(184,–
(184,–)
(82,3)
(516,1)
(Rettifiche)/riprese di valore nette su crediti
(302,3)
(20,8)
(0,4)
(323,5)
(Rettifiche)/riprese di valore nette su altre
attività finanziarie . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
—
—
(0,6)
(0,6)
Altri utili/(perdite) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
—
—
—
—
RISULTATO L ORDO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
135,2
27,5
115,4
(47,3)
Imposte sul reddito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(44,1)
UTILE N ETTO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
91,1
(38,8)
25,5
77,8
Cost/Income (%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
36,3
n.s.
74,3
54,–
Altre attività finanziarie . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
448,1
6.707,6
1.798,8
8.954,5
Impieghi a clientela . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
8.926,9
4.102,6
722,4
13.751,9
Erogato . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4.827,7
1.019,8
—
5.847,5
Filiali . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
146
44
—
190
Dipendenti . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1.341
923
355
2.619
44 –
8,5
(2,–)
(37,6)
Retail e Private Banking
30 giugno 2010
Credito
Retail
Private
al consumo
Banking
Banking
Totale
(€ milioni)
Margine di interesse . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
469,5
32,6
23,6
Proventi da negoziazione . . . . . . . . . . . . . . . . . .
6,4
60,1
12,7
79,2
162,9
5,6
71,5
240,–
Commissioni ed altri proventi/(oneri) netti
Valorizzazione equity method . . . . . . . . . . . . . .
M ARGINE DI INTERMEDIAZIONE . . . . . . . .
(0,5)
638,3
—
0,2
98,3
108,–
108,–
525,7
(0,3)
844,6
Costi del personale . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(80,1)
(56,1)
(52,3)
(188,5)
Spese amministrative . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(160,2)
(123,6)
(32,4)
(316,2)
COSTI DI STRUTTURA . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(240,3)
(179,7)
(84,7)
(504,7)
(Rettifiche)/riprese di valore nette su crediti
(336,5)
(23,–)
(1,3)
(360,8)
(Rettifiche)/riprese di valore nette su altre
attività finanziarie . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
—
—
(1,9)
(1,9)
Altri utili/(perdite) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
—
—
5,2
5,2
RISULTATO L ORDO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
61,5
(104,4)
25,3
(17,6)
Imposte sul reddito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(39,6)
25,8
UTILE N ETTO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
21,9
(78,6)
25,1
(31,6)
Cost/Income (%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
37,6
n.s.
78,4
59,8
(0,2)
(14,–)
Partecipazioni . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1,4
—
—
1,4
Altre attività finanziarie . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
425,8
7.272,5
1.467,7
9.166,–
Impieghi a clientela . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
8.271,–
3.545,8
747,1
12.563,9
Erogato . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4.053,9
805,2
—
4.859,1
Filiali . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
146
42
—
188
Dipendenti . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1.295
845
338
2.478
Quanto ai singoli comparti, il credito al consumo mostra ricavi in
crescita da 638,3 a 687,3 milioni (+7,7%) per effetto del maggior margine
di interesse (cresciuto da 469,5 a 520,2 milioni) e flussi commissionali
stabili (166,8 milioni contro 162,9 milioni). I maggiori costi (da 240,3 a
249,8 milioni) sono imputabili all’adeguamento della struttura e
all’incremento contrattuale del costo del lavoro. L’utile netto cresce da 21,9
a 91,1 milioni anche per le minori rettifiche su crediti (302,3 milioni contro
336,5 milioni).
– 45
L’erogato dell’esercizio è stato pari a 4.827,7 milioni, in aumento del
19,1% rispetto al precedente (4.053,9 milioni); gli impieghi al 30 giugno
crescono del 7,9% (da 8.271 a 8.926,9 milioni). Le attività deteriorate nette
(sofferenze, incagli, attività ristrutturate e scadute) diminuiscono da 238,2 a
174,5 milioni e rappresentano il 2% degli impieghi totali (2,9%).
L’attività di banca retail mostra una perdita netta di 38,8 milioni, più
che dimezzata rispetto allo scorso anno (78,6 milioni) beneficiando di un
incremento dei ricavi (da 98,3 a 157,5 milioni) attribuibile al maggior
margine di interesse (112,1 milioni contro 32,6 milioni) che compensa
anche i minori proventi da cessioni di titoli disponibili per la vendita (38,3
milioni contro 60,1 milioni). I costi di struttura rimangono piuttosto stabili
(+2,4%, da 179,7 a 184 milioni) mentre migliora il costo del rischio (da
23 a 20,8 milioni). Gli impieghi in mutui ipotecari registrano un
incremento del 15,7% (da 3.545,8 a 4.102,6 milioni) per la ripresa
dell’erogato (+26,7%, da 805,2 a 1.019,8 milioni); le attività deteriorate
(sofferenze, incagli, attività ristrutturate e scadute) passano da 90,2 a 98,6
milioni, ossia il 2,4% degli impieghi totali (2,5%). La provvista retail è
pari a 9.960,3 milioni, in aumento del 4,2% rispetto al 30 giugno scorso
(9.561,1 milioni).
Il private banking chiude con un utile di 25,5 milioni, in linea con lo
scorso esercizio (25,1 milioni), beneficiando del miglioramento di Banca
Esperia (da 0,1 a 0,6 milioni) e della tenuta della Compagnie (23,9 milioni
contro 24,1 milioni, che includevano tuttavia 5,2 milioni di proventi
straordinari). I ricavi crescono da 108 a 110,8 milioni per la ripresa del
margine di interesse (+19,5%, da 23,6 a 28,2 milioni) in presenza della
tenuta delle commissioni (71,6 milioni contro 71,5 milioni). Il risultato
lordo, al netto dei proventi straordinari, è cresciuto da 20,1 a 27,5 milioni
anche per minori costi di struttura e rettifiche su crediti e titoli
(rispettivamente 82,3 milioni contro 84,7 milioni e 1 milione contro 3,2
milioni). Gli attivi gestiti/amministrati a fine esercizio ammontano a netti
12,7 miliardi (11,7 miliardi), di cui 5,8 miliardi (5,7 miliardi) per la
Compagnie e 6,9 miliardi (6 miliardi) per Banca Esperia.
46 –
Private Banking
30 giugno 2011
CMB
Banca Esperia
50%
Altre
Totale PB
(€ milioni)
Margine di interesse . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
25,7
2,3
0,2
28,2
Proventi da negoziazione . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
10,8
—
0,2
11,–
Commissioni ed altri proventi/(oneri) netti . . . . .
35,1
30,5
6,–
71,6
Valorizzazione equity method . . . . . . . . . . . . . . . . .
—
—
—
—
M ARGINE DI INTERMEDIAZIONE . . . . . . . . . . .
71,6
32,8
6,4
110,8
Costi del personale . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(28,2)
(21,2)
(3,7)
(53,1)
Spese amministrative . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(18,6)
(9,7)
(0,9)
(29,2)
COSTI DI STRUTTURA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(46,8)
(30,9)
(4,6)
(82,3)
(Rettifiche)/riprese di valore nette su crediti . . .
(0,4)
—
—
(0,4)
(Rettifiche)/riprese di valore nette su altre
attività finanziarie . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(0,5)
—
(0,1)
(0,6)
Altri utili/(perdite) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
—
—
—
—
RISULTATO L ORDO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
23,9
1,9
1,7
27,5
Imposte sul reddito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
—
(1,3)
(0,7)
23,9
0,6
1,–
1,–
25,5
Attivi gestiti/amministrati . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
5.784,–
6.874,1
—
12.658,1
Titoli in amministrazione fiduciaria . . . . . . . . . . .
n.d.
n.d.
1.462,6
1.462,6
UTILE N ETTO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(2,–)
– 47
Private Banking
30 giugno 2010
CMB
Banca Esperia
50%
Altre
Totale PB
(€ milioni)
Margine di interesse . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
21,6
1,8
0,2
23,6
Proventi da negoziazione . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
10,9
1,8
—
12,7
Commissioni ed altri proventi/(oneri) netti . . . . .
37,2
27,6
6,7
71,5
Valorizzazione equity method . . . . . . . . . . . . . . . . .
0,2
—
—
0,2
M ARGINE DI INTERMEDIAZIONE . . . . . . . . . . .
69,9
31,2
6,9
108,–
108,
Costi del personale . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(27,4)
(20,8)
(4,1)
(52,3)
Spese amministrative . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(20,6)
(10,6)
(1,2)
(32,4)
COSTI DI STRUTTURA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(48,–
(48,–)
(31,4)
(5,3)
(84,7)
(Rettifiche)/riprese di valore nette su crediti . . .
(1,2)
—
(0,1)
(1,3)
(Rettifiche)/riprese di valore nette su altre attività
finanziarie . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(1,7)
(0,2)
—
(1,9)
Altri utili/(perdite) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
5,2
—
—
5,2
RISULTATO L ORDO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
24,2
(0,4)
1,5
25,3
0,5
(0,6)
24,1
0,1
0,9
25,1
Attivi gestiti/amministrati . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5.672,–
6.016,–
—
11.688,–
Titoli in amministrazione fiduciaria . . . . . . . . . . . n.d.
n.d.
1.548,6
1.548,6
Imposte sul reddito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
UTILE N ETTO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(0,1)
(0,2)
Venendo alle singole Società del raggruppamento:
— Compass S.p.A., Milano (credito al consumo; 100% Mediobanca):
chiude con un utile di 85,1 milioni (16,9 milioni nell’esercizio
precedente), dopo rettifiche su crediti per 296 milioni (328,2 milioni)
e imposte per 36,8 milioni (34,2 milioni).
Nel corso dell’esercizio Compass, dopo aver acquisito il 50% in mano
a terzi, ha incorporato la Ducati Financial Services.
Nel periodo in rassegna, Compass ha erogato 1.175.356 nuovi
finanziamenti per 4.597 milioni, con un incremento del 39,5% nel
numero e del 19,6% a valore rispetto all’esercizio precedente
(842.521 finanziamenti per 3.843 milioni, includendo per omogeneità
anche Ducati Financial Services). Gli impieghi alla clientela sono in
48 –
crescita del 5,8% rispetto al 30 giugno scorso (8.409,4 milioni contro
7.918 milioni).
L’organico è di 1.166 dipendenti distribuiti tra la sede e le 146 filiali.
— Futuro S.p.A., Milano (cessione del quinto; 100% Compass): chiude
con un utile netto di 4,7 milioni (2,6 milioni l’esercizio precedente),
dopo rettifiche su crediti per 1,6 milioni (3,6 milioni) e imposte per
2,8 milioni (1,9 milioni).
Nell’esercizio la Società ha concesso n. 13.495 finanziamenti per
231,2 milioni (n. 11.350 per 211 milioni nell’esercizio precedente).
Gli impieghi alla clientela sono aumentati del 18% rispetto a 30
giugno scorso (da 609,8 a 720,8 milioni).
L’organico è di 63 dipendenti.
— CheBanca! S.p.A., Milano (retail banking; 100% Compass): l’esercizio
al 30 giugno chiude con una perdita netta di 39,2 milioni inferiore di
oltre il 50% rispetto all’esercizio precedente (79,2 milioni), dopo
imposte anticipate per 8,4 milioni (25,8 milioni). Il miglioramento del
risultato operativo (da –105 a –47,6 milioni) beneficia della crescita
dei ricavi (in aumento da 98 a 157,4 milioni, con particolare riguardo
al margine di interesse passato da 32 a 112,1 milioni) e, in minor
misura, di minori rettifiche su crediti (in calo da 23 a 20,8 milioni), in
presenza di un contenuto incremento dei costi operativi (184 milioni
contro 179,8 milioni).
In un mercato immobiliare sostanzialmente stabile (nel 2010 le
compravendite residenziali sono cresciute dello 0,4% rispetto al
2009), sono stati erogati n. 6.515 mutui ipotecari per 1.019,8 milioni,
in crescita rispettivamente del 18,7% in numero e del 26,7% in valore
rispetto all’esercizio precedente (n. 5.488 contratti per 805,1 milioni).
Alla chiusura di esercizio la raccolta al dettaglio (9.966,4 milioni)
aumenta del 4,2% rispetto al 30 giugno precedente (9.561,1 milioni).
Le forme tecniche di raccolta, fino ad oggi riservate esclusivamente
alle persone fisiche, sono state ampliate con l’offerta del prodotto
“Conto Deposito Business” dedicato a società ed imprenditori. Inoltre
– 49
nel mese di maggio è stata avviata l’operatività in servizi di
investimento (sottoscrizione e/o collocamento, ricezione e trasmissione
ordini, consulenza in materia di investimenti e custodia ed
amministrazione di strumenti finanziari).
Al 30 giugno l’organico è pari a 923 dipendenti distribuiti tra la sede
e le 44 filiali.
— Cofactor S.p.A., Milano (acquisto di crediti pro soluto; 100%
Compass): chiude con un utile netto di 511 mila (699 mila
nell’esercizio precedente), dopo imposte per 548 mila (264 mila).
Il portafoglio crediti al 30 giugno 2011 è iscritto per un valore di 98,1
milioni (contro 93,5 milioni al 30 giugno 2010).
L’organico è di 53 dipendenti.
— Creditech S.p.A., Milano (amministrazione di crediti c/terzi; 100%
Compass): chiude con un utile netto di 3,6 milioni (4 milioni
nell’esercizio precedente) dopo imposte per 1,9 milioni (2 milioni).
L’organico è di 61 dipendenti.
— Compass RE S.A., Lussemburgo (Compagnia di riassicurazioni; 100%
Compass): Nel suo primo pieno esercizio la Società – la cui attività si
rivolge essenzialmente alle società del Gruppo – ha riassicurato 48,4
milioni di premi (contro 14,8 milioni nel semestre gennaio-giugno
2010), corrispondenti a premi netti (tenuto conto dei movimenti della
riserva tecnica) di competenza per 9,4 milioni (959 mila). Il bilancio
chiude in pareggio dopo aver accantonato 4,7 milioni alle riserve.
— Compagnie Monégasque de Banque, Monaco (private banking; 100%
Mediobanca): il bilancio consolidato al 31 dicembre 2010 mostra un
utile di 24,7 milioni (32,6 milioni) dopo commissioni nette per 34,1
milioni (39,1 milioni) e un margine di interesse di 25,6 milioni (34,1
milioni). Gli impieghi creditizi ammontano a 706,6 milioni (631,9
milioni) e la provvista a 1.211,7 milioni (1.504,3 milioni). Gli attivi in
gestione/amministrazione netti alla data erano pari a 5,7 miliardi (5,3
miliardi), in crescita dell’8% circa.
I primi sei mesi dell’anno mostrano un utile di 15,3 milioni (12
milioni) a fronte di commissioni di gestione e intermediazione per 18
50 –
milioni (17,1 milioni); gli attivi in gestione/amministrazione
ammontano a 5,8 miliardi (+2%).
Al 30 giugno l’organico è costituito da 197 dipendenti.
— Banca Esperia S.p.A., Milano (private banking; partecipazione al
50%): l’esercizio al 31 dicembre scorso ha chiuso con un utile netto
consolidato di 1,4 milioni in aumento rispetto all’anno precedente (0,4
milioni) malgrado costi di ristrutturazione e oneri non ricorrenti per
7,3 milioni (4,3 milioni). Il margine di intermediazione cresce da 57,6
a 64,6 milioni per l’apporto delle commissioni nette passate da 51,7 a
57,7 milioni (pur in presenza di un calo delle commissioni di
performance) connesso alla crescita delle masse in gestione/
amministrazione, passate da 11,2 a 12,7 miliardi.
I primi sei mesi dell’esercizio 2011 indicano un utile ante imposte di
2,1 milioni (0,8 milioni) che beneficia di un margine di
intermediazione in crescita a 33,4 milioni (31,8 milioni), trainato da
maggiori commissioni nette (da 26,8 a 30,7 milioni) e da costi
sostanzialmente stabili (31,3 milioni contro 30,7 milioni). Nel
semestre si rileva un incremento delle masse a 13.748 milioni (12.032
milioni), con una crescita significativa della componente amministrata.
L’organico è costituito da 269 dipendenti.
— Spafid - Società per Amministrazioni Fiduciarie S.p.A., Milano
(amministrazione fiduciaria; 100% Mediobanca): il bilancio evidenzia
un utile di 1,1 milioni, invariato rispetto all’esercizio precedente a
fronte di commissioni nette per 3,7 milioni (3,6 milioni) e dopo
imposte per 308 mila (391 mila). I titoli in amministrazione fiduciaria
erano pari a 2.014,1 milioni (2.121,1 milioni al 30 giugno 2010).
L’organico è di 20 dipendenti.
— Prudentia Fiduciaria S.p.A., Milano (amministrazione fiduciaria;
100% Mediobanca): chiude con un utile di 579 mila (209 mila), dopo
imposte per 317 mila (154 mila). I titoli in amministrazione fiduciaria
erano pari a 66,9 milioni (66,6 milioni al 30 giugno 2010).
L’organico è di 18 dipendenti.
– 51
ALTRE INFORMAZIONI
Operazioni con parti correlate
I rapporti di carattere finanziario e di natura economica intrattenuti
tra le imprese del Gruppo Mediobanca e i soggetti a questo correlati
nell’esercizio chiuso al 30 giugno nonché tutta l’informativa di trasparenza,
introdotta dalla delibera Consob n. 17221 del 12 marzo 2010, sono
riportati alla Parte H della Nota Integrativa.
I rapporti con le parti correlate sono rientrati nella normale operatività
delle società appartenenti al Gruppo, regolate a condizioni di mercato e
poste in essere nell’interesse delle singole società. Non esistono operazioni
atipiche o inusuali rispetto alla normale gestione d’impresa effettuate con
queste controparti.
* * *
Articolo 36 del Regolamento Mercati
In relazione all’art. 36 del Regolamento Consob n. 16191/2007
(Regolamento Mercati), in tema di condizioni per la quotazione delle
società controllanti costituite o regolate secondo leggi di Stati non
appartenenti all’Unione Europea e di significativa rilevanza ai fini del
bilancio consolidato, si attesta che Compagnie Monégasque de Banque
rientra nella previsione regolamentare e che sono state già adottate
adeguate procedure per assicurare piena conformità alla predetta
normativa.
* * *
Principali rischi del Gruppo
La Nota Integrativa include, oltre alla consueta informativa sui rischi
di natura finanziaria (rischio di credito, di mercato, di liquidità ed
operativo) l’indicazione degli altri rischi cui è sottoposta l’attività del
Gruppo così come emerso dal processo di autovalutazione – richiesto dalla
52 –
disciplina regolamentare – dell’adeguatezza del capitale necessario a
svolgere la propria attività bancaria (ICAAP).
Si tratta in particolare del rischio di concentrazione dell’attività
corporate verso gruppi italiani, la presenza nel business retail e consumer
solo sul mercato domestico e l’esposizione alla volatilità dei mercati
finanziari del portafoglio titoli del segmento wholesale e principal investing.
* * *
Il prevedibile andamento della gestione
gestione
Le previsioni per l’esercizio corrente sono fortemente condizionate dal
rischio di una nuova contrazione dell’economia dell’area Euro e dalla
notevole instabilità dei mercati. A ciò va aggiunta la particolare debolezza
nella rifinanziabilità dei debiti sovrani dei paesi periferici dell’Euro, ivi
comprese Spagna ed Italia e del passivo delle istituzioni finanziarie. In
questo contesto il Gruppo prevede di consolidare l’attività bancaria
attraverso una moderata crescita degli impieghi a clientela (pur con l’usuale
rigore nella selezione del rischio) e il sostegno del franchise internazionale,
essenziale per il presidio dell’attività di corporate ed investment banking.
Restano connesse all’andamento dei mercati le valorizzazioni del
portafoglio titoli e partecipazioni e l’apporto del trading con potenziale
significativo impatto sulla redditività.
– 53
Prospetto di raccordo tra i dati della Capogruppo e quelli del
bilancio consolidato
(importi in € migliaia)
Patrimonio netto
Utile d’esercizio
Saldo al 30 giugno come da bilancio IAS/IFRS
della Capogruppo
4.811.294
127.376
Eccedenze nette, rispetto ai valori di carico,
relative a società consolidate
18.721
127.765
Differenze di cambio originate dalla conversione
dei bilanci redatti in una divisa diversa dall’euro
2.064
—
Altre rettifiche e riclassifiche di consolidamento,
inclusi gli effetti delle partecipazioni valutate a
patrimonio netto
1.712.404
115.093
Dividendi incassati nell’esercizio
TOTALE
—
(1.642)
6.544.483
368.592
Milano, 21 settembre 2011
IL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE
54 –
Attestazione del bilancio consolidato
ai sensi dell’art. 8181-ter del Regolamento Consob n. 11971
del 14 maggio 1999 e successive modifiche e integrazioni
1.
I sottoscritti Alberto Nagel e Massimo Bertolini, rispettivamente
Amministratore Delegato e Dirigente preposto alla redazione dei documenti
contabili societari di Mediobanca attestano, tenuto anche conto di quanto
previsto dall’art. 154-bis, commi 3 e 4, del decreto legislativo 24 febbraio
1998, n. 58:
– l’adeguatezza in relazione alle caratteristiche dell’impresa e
– l’effettiva applicazione
delle procedure amministrative e contabili per la formazione del bilancio
consolidato, nel corso del periodo 1° luglio 2010 – 30 giugno 2011.
2.
La valutazione dell’adeguatezza delle procedure amministrative e contabili
per la formazione del bilancio consolidato al 30 giugno 2011 si è basata su
un modello definito da Mediobanca secondo standard di riferimento per il
sistema di controllo interno generalmente accettati a livello internazionale
(CoSO e CobiT framework).
3.
Si attesta, inoltre, che
3.1 il bilancio consolidato:
– è redatto in conformità ai principi contabili internazionali applicabili
riconosciuti nella comunità europea ai sensi del regolamento (CE)
n. 1606/2002 del Parlamento Europeo e del Consiglio, del 19 luglio
2002;
– corrisponde alle risultanze dei libri e delle scritture contabili;
– è idoneo a fornire una rappresentazione veritiera e corretta della
situazione patrimoniale, economica e finanziaria dell’emittente e
dell’insieme delle imprese incluse nel consolidamento.
3.2 la relazione sulla gestione comprende un’analisi attendibile
dell’andamento e del risultato della gestione, nonché della situazione
della Mediobanca e dell’insieme delle imprese incluse nel
consolidamento, unitamente alla descrizione dei principali rischi e
incertezze cui sono esposti.
Milano, 21 settembre 2011
LAmministratore Delegato
Il Dirigente Preposto alla redazione
dei documenti contabili e societari
Alberto Nagel
Massimo Bertolini
– 55
RELAZIONE DELLA SOCIETÀ
SOCI ETÀ DI REVISIONE
– 59
PROSPETTI CONTABILI
CONSOLIDATI
STATO PATRIMONIALE
PATRIMONIALE CONSOLIDATO (*)
Voci dell'attivo
10.
Cassa e disponibilità liquide
20.
Attività finanziarie detenute per la negoziazione
40.
30 giugno 2011
30 giugno 2010
(migliaia di €)
(migliaia di €)
31.492
26.802
13.716.728
16.375.379
Attività finanziarie disponibili per la vendita
7.749.883
6.825.763
50.
Attività finanziarie detenute sino alla scadenza
1.643.580
720.683
60.
Crediti verso banche
5.653.214
5.380.473
70.
Crediti verso clientela
40.094.111
39.924.695
80.
Derivati di copertura
1.368.114
1.844.349
100.
Partecipazioni
3.156.142
3.347.983
120.
Attività materiali
320.423
319.986
Attività immateriali
437.379
442.636
130.
di cui:
avviamento
140.
160.
365.934
Attività fiscali
365.934
967.048
914.345
a) correnti
375.597
290.975
b) anticipate
591.451
623.370
Altre attività
TOTALE VOCI DELL'ATTIVO
253.387
218.998
75.391.501
76.342.092
(*) Rispetto a quanto pubblicato al bilancio al 30 giugno 2010 si è proceduto al netting di alcuni contratti derivati della voce 20 e 80 dell’attivo e 40 e 60
del passivo.
62 –
Voci del passivo e del patrimonio netto
10.
30 giugno 2011
30 giugno 2010
(migliaia di €)
(migliaia di €)
Debiti verso banche
8.971.225
9.730.654
20.
Debiti verso clientela
14.525.696
14.889.121
30.
Titoli in circolazione
35.270.692
36.665.547
40.
Passività finanziarie di negoziazione
7.516.595
6.108.396
60.
Derivati di copertura
647.704
556.483
80.
Passività fiscali:
565.834
633.289
a) correnti
252.773
b) differite
313.061
100.
Altre passività
110.
Trattamento di fine rapporto del personale
120.
Fondi per rischi e oneri:
a) quiescenza e obblighi simili
b) altri fondi
130.
Riserve tecniche
140.
Riserve da valutazione
170.
318.529
314.760
628.549
726.590
26.036
27.282
156.522
156.318
—
—
156.522
156.318
54.828
13.913
6.676
55.311
Riserve
4.200.943
3.938.440
180.
Sovrapprezzi di emissione
2.120.143
2.119.913
190.
Capitale
430.565
430.551
200.
Azioni proprie
(213.844)
(213.844)
210.
Patrimonio di pertinenza di terzi
114.745
103.273
220.
Utile (Perdita) dell'esercizio
368.592
400.855
75.391.501
76.342.092
TOTALE VOCI DEL PASSIVO E DEL PATRIMONIO
NETTO
– 63
CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO
Voci
30/06/11
30/06/10
(migliaia di €)
(migliaia di €)
10.
Interessi attivi e proventi assimilati
2.787.546
2.820.156
20.
Interessi passivi e oneri assimilati
(1.655.954)
(1.764.939)
30.
Margine di interesse
1.131.592
1.055.217
40.
Commissioni attive
485.635
499.140
50.
Commissioni passive
(48.643)
60.
Commissioni nette
436.992
461.383
70.
Dividendi e proventi simili
115.977
68.424
80.
Risultato netto dell'attività di negoziazione
(32.748)
(59.732)
90.
Risultato netto dell'attività di copertura
80
100. Utile (Perdita) da acquisto / cessione di:
a) crediti
(37.757)
(15.679)
64.056
222.607
586
—
b) attività finanziarie disponibili per la vendita
22.194
198.924
c) attività finanziarie detenute sino a scadenza
(3.320)
d) passività finanziarie
44.596
120. Margine di intermediazione
130. Rettifiche/Riprese di valore nette per deterioramento di:
26
23.657
1.715.949
(504.701)
1.732.220
(666.855)
a) crediti
(343.098)
(461.321)
b) attività finanziarie disponibili per la vendita
(145.096)
(150.019)
c) attività finanziarie detenute sino a scadenza
(10.456)
(934)
(6.051)
(54.581)
d) altre operazioni finanziarie
140. Risultato netto della gestione finanziaria
1.211.248
150. Premi netti
160. Saldo altri proventi/oneri della gestione assicurativa
170. Risultato netto della gestione finanziaria e assicurativa
1.065.365
9.488
959
(4.653)
(353)
1.216.083
180. Spese amministrative
1.065.971
(833.196)
a) spese per il personale (*)
(418.778)
b) altre spese amministrative (*)
(414.418)
190. Accantonamenti netti ai fondi per rischi ed oneri
200. Rettifiche/Riprese di valore nette su attività materiali
(779.307)
(387.919)
(391.388)
(1.012)
(1.448)
(17.444)
(17.665)
210. Rettifiche/Riprese di valore su attività immateriali
(24.506)
(22.390)
220. Altri oneri/proventi di gestione
130.804
124.655
(745.354)
(696.155)
230. Costi operativi
240. Utili (Perdite) delle partecipazioni
270. Utili (Perdite) da cessione di investimenti
a) Utili (Perdite) da cessione di investimenti - Immobili
b) Utili (Perdite) da cessione di investimenti - Altre attività
83.383
87
—
213.468
5
—
87
5
280. Utile (Perdita) dell'operatività corrente al lordo delle imposte
554.199
583.289
290. Imposte sul reddito dell'esercizio dell'operatività corrente
(180.632)
(181.168)
300. Utile (Perdita) dell'operatività corrente al netto delle imposte
373.567
402.121
320. Utile (Perdita) del periodo
373.567
402.121
330. Utile (Perdita) del periodo di pertinenza di terzi
340. Utile (Perdita) del periodo di pertinenza della capogruppo
(4.975)
368.592
(*) Riclassificata rispetto al 30 giugno 2010 secondo le indicazioni di Banca di d’Italia della roneata del 22 febbraio scorso.
64 –
(1.266)
400.855
PROSPETTO DELLA REDDITIVITÀ CONSOLIDATA COM
CO M PLESSIVA
Voci
10. Utile (Perdita) d'esercizio
30 giugno 2011
30 giugno 2010
373.567
402.121
605
72.162
—
—
Altre componenti reddituali al netto delle imposte
20. Attività finanziarie disponibili per la vendita
30. Attività materiali
40. Attività immateriali
—
—
50. Copertura di investimenti esteri
—
—
60. Copertura dei flussi finanziari
70. Differenze di cambio
116.490
(18.641)
2.064
1.845
80. Attività non correnti in via di dismissione
—
—
90. Utili (Perdite) attuariali su piani a benefici definiti
—
—
100. Quota delle riserve da valutazione delle partecipazioni
valutate a patrimonio netto
(160.620)
397.629
110. Totale altre componenti reddituali al netto delle imposte
(41.461)
452.995
120. Redditività complessiva (Voce 10 + 110)
332.106
855.116
12.150
653
319.956
854.463
130. Redditività consolidata complessiva di pertinenza di terzi
140. Redditività consolidata complessiva di pertinenza
della Capogruppo
– 65
66 –
103.273
Patrimonio netto di terzi
()
—
—
—
—
—
—
(257.359)
—
—
—
—
257.359
257.359
Riserve
(684)
(143.496)
(143.496)
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
Dividendi e altre
destinazioni
6
(8.352)
—
—
—
—
—
(8.352)
(8.352)
—
—
—
—
Variazioni
dell'esercizio
14
—
244
—
—
—
—
—
—
—
230
—
14
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
Derivati su
azioni proprie
—
—
—
—
—
—
Variazione
strumenti di
capitale
Operazioni sul patrimonio netto
Variazioni dell'esercizio
Distribuzione
Emissione Acquisto azioni
straordinaria
nuove azioni
proprie
dividendi
Rappresenta gli effetti sulle stock option e sulle performance share connesse ai piani ESOP.
6.731.226
Patrimonio netto proprio
1
400.855
Utile (Perdita) di esercizio
—
(213.844)
Azioni proprie
Strumenti di capitale
55.311
Riserve da valutazione:
3.895.830
a) di utili
42.610
3.938.440
Riserve:
b) altre
2.119.913
Sovrapprezzi di emissione
—
430.551
b) altre azioni
430.551
Capitale:
a) azioni ordinarie
Esistenze al
30/06/2010
Allocazione risultato esercizio
precedente
—
—
—
13.496
—
—
—
—
13.496
—
12.150
319.956
368.592
—
—
(48.635)
—
—
—
—
—
—
—
—
Redditività
complessiva
esercizio
—
13.496
(1)
Stock options
PROSPETTO DELLE VARIAZIONI DEL PATRIMONIO NETTO CONSOLIDATO
6.913.074
368.592
(213.844)
—
6.676
56.106
4.144.837
4.200.943
2.120.143
—
430.565
430.565
114.745
—
4.975
—
—
(1.297)
—
78.903
78.903
7.216
—
24.948
24.948
Patrimonio netto Patrimonio netto di
al 30/06/2011 terzi al 30/06/2011
– 67
—
Riserve da valutazione
103.260
5.706.043
2.409
(213.844)
—
(163.300)
—
—
(2.409)
—
—
—
—
2.409
2.409
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
Dividendi e
altre
destinazioni
(640)
165.168
—
—
—
(234.997) (¹)
—
400.165
400.165
—
—
—
—
Variazioni di
riserve
—
393
—
—
—
—
—
—
—
(20.130)
—
20.523
20.523
Emissione
nuove azioni
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
Acquisto
azioni
proprie
(*) Giroconto delle riserve relativa ai piani di stock option.
(¹) Riclassifica della quota al 30 giugno delle riserve da valutazione delle partecipazioni valutate al patrimonio netto.
Patrimonio netto di terzi
Patrimonio netto
Utile (Perdita) di esercizio
Azioni proprie
Strumenti di capitale
37.451
a) di utili
b) altre (*)
3.530.707
3.493.256
Riserve:
—
—
2.140.043
b) altre azioni
Sovrapprezzi di emissione
—
—
410.028
410.028
a) azioni ordinarie
Riserve
Capitale:
Esistenze al
30/06/2009
Allocazione risultato esercizio
precedente
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
Distribuzione Variazione
straordinaria strumenti di
dividendi
capitale
Operazioni sul patrimonio netto
Variazioni dell'esercizio
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
Derivati su
azioni
proprie
—
5.159
—
—
—
—
5.159
—
5.159
—
—
—
—
Stock
options
PROSPETTO DELLE VARIAZIONI DEL PATRIMONIO NETTO CONSOLIDATO
653
854.463
400.855
—
—
453.608
—
—
—
—
—
—
—
Redditività
complessiva
esercizio
6.731.226
400.855
(213.844)
—
55.311
42.610
3.895.830
3.938.440
2.119.913
—
430.551
430.551
Patrimonio
netto al
30/06/2010
103.273
—
1.266
—
—
(8.471)
—
78.133
78.133
7.216
—
25.129
25.129
Patrimonio netto
di terzi al
30/06/2010
RENDICONTO FINANZIARIO CONSOLIDATO
M e todo diretto
Importo
30 giugno 2011
30 giugno 2010
A. ATTIVITA' OPERATIVA
1. Gestione
- interessi attivi incassati (+)
- interessi passivi pagati (-)
2.135.599
1.148.509
5.226.188
4.412.149
(3.601.175)
(2.993.322)
- dividendi e proventi simili (+)
115.977
68.424
- commissioni nette (+/-)
273.757
(57.039)
- spese per il personale (-)
(300.343)
(259.741)
- premi netti incassati (+)
44.698
- altri proventi/oneri assicurativi (+/-)
- altri costi (-)
- altri ricavi (+)
- imposte e tasse (-)
- costi/ricavi relativi ai gruppi di attività in via di dismissione e al netto dell'effetto fiscale
2. Liquidità generata (assorbita) dalle attività finanziarie
- attività finanziarie detenute per la negoziazione
- attività finanziarie valutate al fair value
(94.816)
(2.107.159)
2.669.269
(90.797)
—
(879.678)
1.166.355
(207.659)
—
(1.041.531)
3.235.532
2.714.179
(1.492.358)
—
- attività finanziarie disponibili per la vendita
(1.612.029)
- crediti verso clientela
(1.736.816)
- crediti verso banche: a vista
—
(100.980)
—
17.119
968.275
854.611
4.851.262
- crediti verso banche: altri crediti
(957.531)
(1.125.500)
- altre attività
(303.945)
3. Liquidità generata (assorbita) dalle passività finanziarie
- debiti verso banche: a vista
- debiti verso banche: altri debiti
- debiti verso clientela
- titoli in circolazione
- passività finanziarie di negoziazione
- passività finanziarie valutate al fair value
(606.363)
16.734
(4.264.039)
1.597.730
(2.263.221)
(1.674.065)
(2.743.668)
215.459
(1.163.646)
567.401
—
(609.683)
1.021.290
753.380
—
- altre passività
(149.242)
(422.137)
Liquidità netta generata (assorbita) dall'attività operativa
487.705
120.002
1. Liquidità generata da:
180.746
77.993
- vendite partecipazioni
—
55
105.867
75.629
B. ATTIVITA' DI INVESTIMENTO
- dividendi incassati su partecipazioni
- vendite/rimborsi di attività finanziarie detenute sino alla scadenza
- vendite attività materiali
74.659
993
204
1.316
- vendite attività immateriali
16
—
- vendite di società controllate e di rami d'azienda
—
—
2. Liquidità assorbita da:
- acquisti di partecipazioni
- acquisti di attività finanziarie detenute sino alla scadenza
(519.825)
—
(191.571)
(1.004)
(483.127)
(151.050)
- acquisti di attività materiali
(17.366)
(21.660)
- acquisti di attività immateriali
(19.332)
(17.857)
- acquisti di società controllate e di rami d'azienda
- Liquidità netta generata (assorbita) dall'attività d'investimento
—
(339.079)
—
(113.578)
C. ATTIVITA' DI PROVVISTA
- emissione/acquisti di azioni proprie
- emissione/acquisti strumenti di capitale
—
- distribuzione dividendi e altre finalità
(144.180)
Liquidità netta generata (assorbita) dall'attività di provvista
(143.936)
LIQUIDITA' NETTA GENERATA (ASSORBITA) NELL'ESERCIZIO
68 –
244
4.690
393
—
(684)
(291)
6.133
RICONCILIAZIONE
Importo
30 giugno 2011
Cassa e disponibilità liquide all’inizio dell’esercizio
Liquidità totale netta generata/assorbita nell’esercizio
Cassa e disponibilità liquide: effetto della variazione dei cambi
Cassa e disponibilità liquide alla chiusura dell’esercizio
30 giugno 2010
26.802
20.653
4.690
6.133
—
16
31.492
26.802
– 69
NOTE ESPLICATIVE ED INTEGRATIVE
Pag.
Parte A -
Sezione
Sezione
Sezione
Sezione
1
2
3
4
-
Politiche contabili
73
Dichiarazione di conformità ai principi contabili internazionali
Principi generali di redazione
Area e metodi di consolidamento
Parte relativa alle principali voci di bilancio (principi contabili)
73
73
74
76
Parte A. 3 - Informativa sul Fair Value
87
Parte B -
91
Informazioni sullo Stato patrimoniale consolidato
Attivo
Sezione 1
Sezione 2
Sezione 4
Sezione 5
Sezione 6
Sezione 7
Sezione 8
Sezione 10
Sezione 12
Sezione 13
Sezione 14
91
Cassa e disponibilità liquide - Voce 10
Attività finanziarie detenute per la negoziazione - Voce 20
Attività finanziarie disponibili per la vendita - Voce 40
Attività finanziarie detenute sino alla scadenza - Voce 50
Crediti verso banche - Voce 60
Crediti verso clientela - Voce 70
Derivati di copertura - Voce 80
Le partecipazioni - Voce 100
Attività materiali - Voce 120
Attività immateriali - Voce 130
Le attività fiscali e le passività fiscali - Voce 140 dell’attivo e
Voce 80 del passivo
Sezione 16 - Altre attività - Voce 160
91
92
94
97
99
100
102
104
108
111
Passivo
118
118
Sezione 1
Sezione 2
Sezione 3
Sezione 4
Sezione 6
Sezione 8
Sezione 10
Sezione 11
Sezione 12
Sezione 13
Sezione 15
Sezione 16
-
-
Debiti verso banche - Voce 10
Debiti verso clientela - Voce 20
Titoli in circolazione - Voce 30
Passività finanziarie di negoziazione - Voce 40
Derivati di copertura - Voce 60
Passività fiscali - Voce 80
Altre passività - Voce 100
Trattamento di fine rapporto del personale - Voce 110
Fondi per rischi e oneri - Voce 120
Riserve tecniche - Voce 130
Patrimonio del gruppo - Voci 140, 160, 170, 180, 190, 200, 220
Patrimonio di pertinenza di terzi - Voce 210
Altre informazioni
113
117
118
119
120
121
122
123
123
124
124
126
126
128
128
12 8
– 71
Pag.
Parte C -
Informazioni sul Conto
Conto economico consolidato
130
130
132
133
134
135
136
137
139
140
142
144
144
Sezione 22 Sezione 24 -
Gli interessi - Voci 10 e 20
Le commissioni - Voci 40 e 50
Dividendi e proventi simili - Voce 70
Il risultato netto dell’attività di negoziazione - Voce 80
Il risultato netto dell’attività di copertura - Voce 90
Utili (Perdite) da cessione/riacquisto - Voce 100
Le rettifiche/riprese di valore nette per deterioramento - Voce 130
Premi netti - Voce 150
Saldo altri proventi e oneri della gestione assicurativa - Voce 160
Le spese amministrative - Voce 180
Accantonamenti netti ai fondi per rischi ed oneri - Voce 190
Rettifiche/riprese di valore nette su attività materiali - Voce 200
Rettifiche/riprese di valore nette su attività immateriali Voce 210
Altri proventi/oneri di gestione - Voce 220
Utili (Perdite) delle partecipazioni - Voce 240
Utili (Perdite) da cessione investimenti - Voce 270
Le imposte sul reddito dell’esercizio dell’operatività corrente Voce 290
Utili (Perdite) d’esercizio di pertinenza di terzi - Voce 330
Utile per azione
Parte D -
Redditività complessiva consolidata
150
Parte E -
Informazioni sui rischi e sulle relative politiche di
copertura
151
Sezione 1
Sezione 2
Sezione 3
Sezione 4
Sezione 5
Sezione 6
Sezione 8
Sezione 9
Sezione 10
Sezione 11
Sezione 12
Sezione 13
Sezione 14
-
Sezione 15
Sezione 16
Sezione 19
Sezione 20
-
Sezione 1 - Rischi del gruppo bancario
Parte F -
Informazioni sul patrimonio consolidato
145
145
146
147
147
149
149
151
218
21 8
Sezione 1 - Il patrimonio consolidato
218
Sezione 2 - Il patrimonio e i coefficienti di vigilanza bancari
221
Parte G -
Operazioni di aggregazione riguardanti
riguar danti imprese o rami
di azienda
Sezione 1 - Operazioni realizzate durante l’esercizio
225
22 5
225
Parte H -
Operazioni con parti correlate
227
22 7
Parte I -
Accordi di pagamento basati su propri strumenti
patrimonia
patrimoni ali
229
22 9
Informativa d
dii settore
232
Parte L 72 –
PARTE A - POLITICHE CONTABILI
Sezione 1
Dichiarazione di conformità ai principi contabili internazionali
Il bilancio consolidato del Gruppo viene redatto, ai sensi del D.Lgs. n. 38
del 28 febbraio 2005, secondo gli International Financial Reporting Standards
(IFRS) e gli International Accounting Standards (IAS) emanati dall’International
Accounting Standards Board (IASB) e adottati dalla Commissione Europea
secondo la procedura di cui all’art. 6 del Regolamento (CE) n. 1606/2002 del
Parlamento Europeo e del Consiglio del 19 luglio 2002. Con la circolare n. 262
del 22 dicembre 2005 (ed il successivo primo aggiornamento del 18 novembre
2009) Banca d’Italia ha disciplinato l’applicazione dei nuovi principi contabili
internazionali ai bilanci bancari.
Sezione 2
Principi generali di redazione
La presente situazione contabile consolidata è composta da:
– il prospetto di stato patrimoniale;
– il prospetto di conto economico;
– il prospetto della redditività complessiva;
– il prospetto delle variazioni di patrimonio netto;
– il prospetto del rendiconto finanziario, redatto secondo il metodo diretto;
– le note esplicative ed integrative.
Tutti i prospetti, redatti in conformità ai principi generali previsti dallo IAS e
ai principi illustrati nella sezione 4, presentano i dati del periodo di riferimento
raffrontati coi dati dell’esercizio precedente o del corrispondente periodo
dell’esercizio precedente rispettivamente per le poste dello stato patrimoniale e
del conto economico.
– 73
Sezione 3
Area e metodi di consolidamento
Le partecipazioni controllate sono consolidate con il metodo integrale;
quelle collegate o sottoposte a controllo congiunto sono consolidate e valutate in
base al metodo del patrimonio netto.
In sede di consolidamento integrale, il valore contabile delle partecipazioni
viene eliminato contro il relativo patrimonio netto dopo l’attribuzione ai terzi
delle quote di loro pertinenza, a fronte dell’assunzione degli aggregati di stato
patrimoniale e di conto economico. Le differenze positive, dopo l’eventuale
imputazione a elementi dell’attivo e del passivo delle società consolidate
integralmente, sono rilevate come avviamento. Le attività e le passività, i proventi
e gli oneri derivanti da transazioni tra imprese consolidate sono elisi in sede di
consolidamento.
Per le partecipazioni consolidate in base al metodo del patrimonio netto le
differenze tra il valore di carico della partecipazione ed il patrimonio netto della
partecipata sono incluse nel valore contabile della partecipazione, la cui
congruità viene verificata in sede di redazione del bilancio o qualora emergano
elementi rappresentativi di eventuali riduzioni di valore. Il risultato pro quota
della società partecipata è rilevato in specifica voce del conto economico.
Nell’esercizio è stato acquisito il controllo di Ducati Financial Services, poi
fusasi con Compass S.p.A.; si è inoltre conclusa la liquidazione di Technostart
S.p.A..
74 –
1.
Partecipazioni in società controllate in via esclusiva e in modo congiunto
(consolidate proporzionalmente)
Sede
A.
A.1
Tipo di Rapporto di partecipazione Disponibilità
voti %
rapporto
Impresa
Quota %
(2)
(1)
partecipante
IMPRESE INCLUSE NEL CONSOLIDAMENTO
Metodo integrale
MEDIOBANCA - Banca di Credito Finanziario S.p.A.
PROMINVESTMENT S.p.A. -in liquidazione
PRUDENTIA FIDUCIARIA S.p.A
SETECI - Società Consortile per l’Elaborazione, Trasmissione dati,
Engineering e Consulenza Informatica S.c.p.A.
SPAFID S.p.A.
COMPAGNIE MONEGASQUE DE BANQUE - CMB S.A.M.
C.M.I. COMPAGNIE MONEGASQUE IMMOBILIERE SCI
Milano
Roma
Milano
1
1
1
—
A.1.1
A.1.1
—
100,—
100,—
—
100,—
100,—
Milano
Milano
Montecarlo
Montecarlo
1
1
1
1
8.
9.
10.
11.
C.M.G. COMPAGNIE MONEGASQUE DE GESTION S.A.M.
SMEF SOCIETE MONEGASQUE DES ETUDES FINANCIERE S.A.M.
C.M.B. ASSET MANANGEMENT S.A.M.
MONOECI SOCIETE CIVILE IMMOBILIERE
Montecarlo
Montecarlo
Montecarlo
Montecarlo
1
1
1
1
12.
13.
14.
MOULINS 700 S.A.M.
CMB BANQUE PRIVÈE (Suisse) S.A.
MEDIOBANCA INTERNATIONAL (Luxembourg) S.A.
Montecarlo
Lugano
Lussemburgo
15.
16.
17.
18.
19.
COMPASS S.p.A.
CHEBANCA! S.p.A.
COFACTOR S.p.A.
SELMABIPIEMME LEASING S.p.A.
PALLADIO LEASING S.p.A.
Milano
Milano
Milano
Milano
Vicenza
1
1
1
1
1
1
1
1
1
TELELEASING S.p.A.
SADE FINANZIARIA - INTERSOMER S.r.l.
RICERCHE E STUDI S.p.A.
CREDITECH S.p.A.
MEDIOBANCA SECURITIES USA LLC
CONSORTIUM S.r.l.
QUARZO S.r.l.
QUARZO LEASE S.r.l.
FUTURO S.P.A.
JUMP S.r.l.
MB COVERED BOND S.r.l.
COMPASS RE (Luxembourg) S.A.
Milano
Milano
Milano
Milano
New York
Milano
Milano
Milano
Milano
Milano
Milano
Lussemburgo
1
1
1
1
1
1
1
1
1
4
1
1
100,—
100,—
100,—
99,94
0,06
99,89
99,96
99,50
99,—
1,—
99,90
100,—
99,—
1,—
100,—
100,—
100,—
60,—
95,—
5,—
80,—
100,—
100,—
100,—
100,—
100,—
90,—
90,—
100,—
—
90,—
100,—
100,—
100,—
100,—
99,94
0,06
99,89
99,96
99,50
99,—
1,—
99,90
100,—
99,—
1,—
100,—
100,—
100,—
60,—
100,—
20.
21.
22.
23.
24.
25.
26.
27.
28.
29.
30.
31.
A.1.1
A.1.1
A.1.1
A.1.6
A.1.8
A.1.6
A.1.6
A.1.6
A.1.6
A.1.8
A.1.7
A.1.6
A.1.1
A.1.15
A.1.1
A.1.15
A.1.15
A.1.15
A.1.18
A.1.19
A.1.18
A.1.1
A.1.1
A.1.15
A.1.1
A.1.1
A.1.15
A.1.18
A.1.15
A.1.15
A.1.16
A.1.15
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
80,—
100,—
100,—
100,—
100,—
100,—
90,—
90,—
100,—
—
90,—
100,—
Legenda
(1)
(2)
Tipo di rapporto:
1 = maggioranza dei diritti di voto nell’assemblea ordinaria
2 = influenza dominante nell’assemblea ordinaria
3 = accordi con altri soci
4 = altre forme di controllo
5 = direzione unitaria ex art. 26, comma 1, del “decreto legislativo 87/92”
6 = direzione unitaria ex art. 26, comma 2, del “decreto legislativo 87/92”
7 = controllo congiunto
Disponibilità voti nell’assemblea ordinaria, distinguendo tra effettivi e potenziali.
– 75
Sezione 4
Parte relativa alle principali voci di bilancio (principi contabili)
Attività finanziarie detenute per la negoziazione
Comprendono i titoli di debito, i titoli di capitale ed il valore positivo dei
contratti derivati detenuti con finalità di negoziazione, inclusi quelli incorporati
in strumenti finanziari complessi (es. obbligazioni strutturate) che sono oggetto di
rilevazione separata.
Alla data di regolamento per i titoli e a quella di sottoscrizione per i contratti
derivati, sono iscritte al fair value senza considerare i costi o i proventi di
transazione direttamente attribuibili allo strumento stesso che vengono
contabilizzati a conto economico.
Successivamente alla rilevazione iniziale continuano ad essere valorizzate al
fair value determinato per gli strumenti quotati con riferimento al prezzo della
data di riferimento del mercato attivo (cd. Livello 1). In assenza di valori di
mercato, vengono utilizzati modelli valutativi (cd. Livello 2) alimentati da inputs
di mercato (valutazione di strumenti quotati che presentano analoghe
caratteristiche, calcoli di flussi di cassa scontati, modelli di determinazione del
prezzo di opzioni, valori rilevati in recenti transazioni comparabili) oppure
modelli valutativi basati su dati stimati internamente (cd. Livello 3). I titoli di
capitale ed i correlati strumenti derivati, per i quali non sia possibile determinare
il fair value in maniera attendibile con i metodi sopra indicati sono valutati al
costo (anche questa categoria rientra nel cd. Livello 3); nel caso in cui emergano
riduzioni di valore, tali attività vengono adeguatamente svalutate sino al valore
corrente delle stesse.
Gli utili e le perdite realizzati sulla cessione o sul rimborso nonché gli effetti
(positivi e negativi) derivanti dalle periodiche variazioni di fair value vengono
iscritti in conto economico nel risultato netto dell’attività di negoziazione.
Attività finanziarie disponibili per la vendita
Sono incluse in questa categoria le attività finanziarie, diverse dai contratti
derivati, non classificate nelle voci Attività finanziarie detenute per la
negoziazione, Attività finanziarie detenute sino a scadenza, o Crediti e
finanziamenti.
Sono iscritte al fair value, comprensivo dei costi o proventi di transazione
direttamente attribuibili allo strumento stesso. Successivamente alla rilevazione
76 –
iniziale, le Attività finanziarie disponibili per la vendita continuano ad essere
valutate al fair value. La variazione di fair value è iscritta in una specifica riserva
di patrimonio netto che, al momento della dismissione o della rilevazione di una
svalutazione, viene estinta in contropartita del conto economico. Il fair value
viene determinato sulla base dei criteri illustrati per le attività finanziarie
detenute per la negoziazione. I titoli di capitale per i quali non sia possibile
determinare il fair value in maniera attendibile sono mantenuti al costo. Per i
titoli di debito appartenenti a questo comparto viene altresì rilevato, in
contropartita del conto economico, il valore corrispondente al costo ammortizzato.
Ad ogni chiusura di bilancio o di situazione infrannuale viene verificata
l’esistenza di eventuali riduzioni di valore (impairment), in presenza delle quali
viene registrata a conto economico la relativa perdita avuto riguardo, per i titoli
quotati, ai prezzi di mercato e per quelli non quotati, al valore attuale dei futuri
flussi finanziari stimati scontati al tasso di interesse effettivo. In particolare, per
quanto riguarda le azioni, i parametri di impairment sono costituiti da una
riduzione del fair value superiore alla metà o prolungata per oltre 24 mesi(¹)
rispetto al valore iscritto originariamente. Qualora successivamente vengono
meno i motivi della perdita, si effettuano riprese di valore, con imputazione a
conto economico nel caso di titoli di debito ed a patrimonio netto nel caso di titoli
di capitale.
Attività finanziarie detenute sino alla scadenza
Includono i titoli di debito con pagamenti fissi o determinabili e scadenza
fissa, destinati sin dall’origine ad essere detenuti fino a scadenza.
Sono iscritti al fair value alla data di regolamento comprensivo degli
eventuali costi o proventi direttamente attribuibili. Successivamente alla
rilevazione iniziale, le Attività finanziarie detenute sino alla scadenza sono
valutate al costo ammortizzato, utilizzando il metodo del tasso di interesse
effettivo, con imputazione a conto economico pro-rata temporis della differenza tra
il valore di iscrizione e il valore rimborsabile alla scadenza.
(¹) Il limite temporale è stato allungato a 24 mesi (da 18 mesi) in considerazione del profilo di investimento
dell’Istituto e tenuto conto del benchmark di mercato; tale modifica non ha determinato impatto sul bilancio
corrente.
– 77
Ad ogni chiusura di bilancio o di situazione infrannuale viene verificata
l’eventuale esistenza di riduzioni durevoli di valore, in presenza delle quali la
relativa perdita viene registrata a conto economico avuto riguardo, per i titoli
quotati, ai prezzi di mercato e per quelli non quotati al valore attuale dei futuri
flussi finanziari stimati e scontati al tasso di interesse effettivo originario. Se
successivamente vengono meno i motivi della perdita si procede a effettuare
riprese di valore, con imputazione a conto economico, fino a concorrenza del
costo ammortizzato.
Crediti e finanziamenti
Includono gli impieghi a favore della clientela e di banche che prevedono
pagamenti fissi o comunque determinabili, non quotati in un mercato attivo e non
classificati all’origine tra le Attività finanziarie disponibili per la vendita. Nella
voce rientrano anche le operazioni in pronti termine ed i crediti originati da
operazioni di leasing finanziario nonché i titoli immobilizzati illiquidi e/o non
quotati.
I crediti sono iscritti alla data di erogazione per un importo pari
all’ammontare erogato comprensivo dei costi/proventi direttamente imputabili
alle singole operazioni e determinabili sin dall’origine ancorché liquidati in
momenti successivi. Sono esclusi i costi che, pur avendo le caratteristiche
suddette, siano oggetto di rimborso separato da parte della controparte debitrice o
inquadrabili tra i normali costi interni di carattere amministrativo. I contratti di
riporto e le operazioni in pronti contro termine con obbligo di riacquisto o di
rivendita a termine sono iscritti in bilancio come operazioni di raccolta o impiego
per l’importo percepito o corrisposto a pronti. Gli acquisti di crediti non
performing sono iscritti al costo ammortizzato sulla base di un tasso interno di
rendimento calcolato sulla stima dei flussi di recupero del credito attesi.
La valutazione viene fatta al costo ammortizzato (ossia il valore iniziale
diminuito/aumentato dei rimborsi di capitale, delle rettifiche/riprese di valore e
dell’ammortamento – calcolato col metodo del tasso di interesse effettivo – della
differenza tra l’ammontare erogato e quello rimborsabile a scadenza). Il tasso di
interesse effettivo è individuato calcolando il tasso che eguaglia il valore attuale
dei flussi futuri del credito, per capitale ed interesse, al valore di prima
iscrizione.
Ad ogni chiusura di bilancio o di situazione infrannuale viene effettuata una
analisi delle singole posizioni volta ad individuare quelle che, a seguito di eventi
occorsi dopo la loro iscrizione, mostrino evidenze oggettive di una possibile
perdita di valore. Queste posizioni, se esistenti, sono oggetto di un processo di
valutazione analitica e, se dovuta, la rettifica di valore viene calcolata quale
78 –
differenza tra il valore di carico al momento della valutazione (costo
ammortizzato) ed il valore attuale dei flussi di cassa previsti, calcolato applicando
il tasso di interesse effettivo originario. I flussi di cassa previsti tengono conto dei
tempi di incasso atteso, del presumibile valore di realizzo delle eventuali garanzie
nonché dei costi che si ritiene debbano essere sostenuti per il recupero
dell’esposizione creditizia. I flussi di cassa relativi a crediti il cui recupero è
previsto entro breve durata non vengono attualizzati.
Il tasso effettivo originario di ciascun credito rimane invariato nel tempo
ancorché sia intervenuta una rinegoziazione del rapporto che abbia comportato la
variazione del tasso contrattuale al di sotto di quello di mercato ivi incluso il caso
in cui il credito diventi infruttifero. La rettifica di valore è iscritta a conto
economico.
Il valore originario dei crediti viene ripristinato negli esercizi successivi
qualora vengano meno i motivi che ne avevano determinato la rettifica. La ripresa
di valore è iscritta nel conto economico fino a concorrenza del costo
ammortizzato.
I crediti per i quali non siano state individuate evidenze oggettive di perdita,
ivi inclusi quelli verso controparti residenti in paesi a rischio, sono sottoposti alla
valutazione di una perdita di valore collettiva. Tale valutazione viene svolta per
categorie di crediti omogenee in termini di rischio e le relative percentuali di
perdita sono stimate tenendo conto di serie storiche di elementi interni ed esterni
osservabili alla data della valutazione. Anche le rettifiche di valore determinate
collettivamente sono imputate nel conto economico. Ad ogni chiusura di bilancio
o di situazione infrannuale le eventuali rettifiche/riprese di valore vengono
ricalcolate in modo differenziale con riferimento all’intero portafoglio di crediti in
bonis alla stessa data.
Leasing
Lo IAS 17 definisce le operazioni di locazione finanziaria in base
all’attribuzione al locatario dei rischi e dei benefici derivanti dall’utilizzo del
bene locato definendo i criteri di identificazione della natura finanziaria del
contratto. Tutti i contratti posti in essere dalle società del gruppo sono assimilati
a contratti di locazione finanziaria ai sensi dello IAS 17. All’attivo dello stato
patrimoniale si evidenzia pertanto un credito pari all’investimento netto
nell’operazione di leasing finanziario includendo gli eventuali costi diretti
sostenuti per la negoziazione e il perfezionamento del contratto.
– 79
Operazioni di copertura
Le tipologie di operazioni di copertura sono le seguenti:
– copertura di fair value, volta a neutralizzare l’esposizione alla variazione del
fair value di una posta di bilancio;
– copertura di flussi finanziari, volta a neutralizzare l’esposizione alle variazioni
dei flussi di cassa futuri attribuibili a particolari rischi associati a poste del
bilancio.
Affinché sia efficace la copertura deve essere effettuata con una controparte
esterna al gruppo.
I derivati di copertura sono valutati al fair value; in particolare:
– nel caso di copertura di fair value, la variazione del fair value dell’elemento
coperto viene compensata dalla variazione del fair value dello strumento di
copertura, entrambe rilevate a conto economico, ove emerge per differenza
l’eventuale parziale inefficacia dell’operazione di copertura;
– nel caso di copertura di flussi finanziari, le variazioni di fair value sono
imputate a patrimonio netto per la quota efficace della copertura e a conto
economico solo quando, con riferimento alla posta coperta, si manifesti la
variazione dei flussi di cassa da compensare.
Lo strumento derivato può essere considerato di copertura se esiste
documentazione formalizzata circa la relazione univoca con l’elemento coperto e
se questa risulti efficace nel momento in cui la copertura abbia avuto inizio e,
prospetticamente, lungo la vita della stessa.
La copertura viene considerata efficace qualora le variazioni di fair value (o
dei flussi di cassa) dello strumento finanziario di copertura neutralizzano (con
uno scostamento compreso nell’intervallo 80-125%) quelle dell’elemento coperto.
La valutazione dell’efficacia è effettuata ad ogni chiusura di bilancio o di
situazione infrannuale con test prospettici, per dimostrare l’attesa della sua
efficacia, e retrospettivi, che evidenzino il grado di efficacia della copertura
raggiunto nel periodo cui si riferiscono. Se dalle verifiche emerge l’inefficacia
della copertura, la contabilizzazione delle operazioni di copertura viene interrotta
ed il contratto derivato viene riclassificato tra gli strumenti di negoziazione.
80 –
Partecipazioni
La voce include i possessi, detenuti in:
– società collegate, iscritte in base al metodo del patrimonio netto. Si
considerano collegate le società di cui si detiene almeno il 20% dei diritti di
voto e quelle le cui entità partecipative assicurino influenza nella governance;
– società soggette a controllo congiunto, anch’esse iscritte in base al metodo del
patrimonio netto;
– altre partecipazioni di esiguo valore, mantenute al costo.
Qualora esistano evidenze che il valore di una partecipazione possa essersi
ridotto, si procede alla stima del valore aggiornato tenendo conto ove possibile
delle quotazioni di mercato nonché del valore attuale dei flussi finanziari futuri
che la partecipazione potrà generare, incluso il valore finale. Nel caso in cui il
valore così determinato risulti inferiore a quello contabile, la relativa differenza è
iscritta a conto economico.
Attività materiali
Comprendono i terreni, gli immobili strumentali e di investimento, gli
impianti tecnici, i mobili e gli arredi e le attrezzature di qualsiasi tipo nonché i
beni utilizzati nell’ambito di contratti di leasing finanziario, ancorché la titolarità
giuridica degli stessi resti in capo alla società locatrice.
Le attività detenute a scopo d’investimento si riferiscono agli eventuali
investimenti immobiliari (in proprietà o in leasing finanziario) non strumentali e/o
prevalentemente dati in locazione a soggetti terzi.
Sono iscritte al costo che comprende, oltre al prezzo pagato, tutti gli
eventuali oneri accessori direttamente imputabili all’acquisto e alla posa in opera
del bene. Le spese di manutenzione straordinaria vengono contabilizzate ad
incremento del valore dei cespiti; quelle di manutenzione ordinaria sono rilevate
a conto economico.
Le immobilizzazioni sono ammortizzate lungo la loro vita utile, a quote
costanti, ad eccezione dei terreni che hanno vita utile indefinita. Qualora sul
terreno insista un immobile “cielo-terra”, il valore dei fabbricati viene iscritto
separatamente sulla base di perizie di esperti indipendenti.
Ad ogni chiusura di bilancio o di situazione infrannuale, qualora si rilevi
che un’attività possa aver subito una perdita di valore, si procede al confronto tra
il valore di carico e quello aggiornato, pari al maggiore tra il fair value, al netto
degli eventuali costi di vendita, ed il relativo valore d’uso. Le eventuali rettifiche
– 81
vengono rilevate a conto economico. Ove successivamente vengano meno i motivi
che hanno portato alla rilevazione della perdita, si procede a effettuare una
ripresa di valore, che non può eccedere il valore che l’attività avrebbe avuto al
netto degli ammortamenti calcolati in assenza di precedenti perdite di valore.
Attività immateriali
Includono principalmente l’avviamento ed il software applicativo ad
utilizzazione pluriennale.
L’avviamento può essere iscritto qualora sia rappresentativo delle capacità
reddituali future della società partecipata. Ad ogni chiusura contabile viene
effettuato un test di verifica del valore dell’avviamento. L’eventuale riduzione di
valore è determinata sulla base della differenza tra il valore di iscrizione
dell’avviamento ed il suo valore di realizzo, pari al maggiore tra il fair value
dell’unità generatrice di flussi finanziari, al netto degli eventuali costi di vendita,
e l’eventuale relativo valore d’uso. Le conseguenti rettifiche di valore vengono
rilevate a conto economico.
Le altre attività immateriali sono iscritte al costo, rettificato per eventuali
oneri accessori solo ove sia probabile che i futuri benefici economici attribuibili
all’attività si realizzino ed il costo dell’attività stessa possa essere determinato
attendibilmente. In caso contrario il costo dell’attività immateriale è rilevato a
conto economico nell’esercizio in cui è stato sostenuto.
Il costo delle immobilizzazioni immateriali è ammortizzato a quote costanti
sulla base della relativa vita utile. Se questa è indefinita non si procede
all’ammortamento, ma solo alla periodica verifica dell’adeguatezza del valore di
iscrizione.
Ad ogni chiusura di bilancio o di situazione infrannuale, in presenza di
evidenze di perdite di valore, si procede alla stima del valore di realizzo
dell’attività. L’ammontare della perdita, rilevato a conto economico, è pari alla
differenza tra il valore contabile dell’attività ed il valore recuperabile.
Cancellazione di attività
Le attività finanziarie vengono cancellate quando vengono meno i diritti a
percepire i relativi flussi finanziari o quando vengono cedute trasferendo tutti i
rischi/benefici ed esse connessi. Le immobilizzazioni materiali e immateriali
vengono radiate al momento della dismissione o quando il bene è
permanentemente ritirato dall’uso senza benefici economici attesi.
82 –
Le attività o i gruppi di attività cedute rimangono iscritte in bilancio in caso
di mantenimento dei rischi e benefici (nella pertinente forma tecnica), rilevando
una passività corrispondente all’importo eventualmente ricevuto come
corrispettivo (tra gli “altri debiti” o nelle “operazioni pronti contro termine”).
Attualmente le principali operazioni poste in essere dal Gruppo che non
determinano la cancellazione dell’attività sottostante sono quelle di
cartolarizzazione crediti, operazioni di pronti contro termine e di prestito titoli.
Per contro non sono iscritte le partite ricevute nell'ambito dell’attività di
banca depositaria, remunerata attraverso l'incasso di una commissione, essendo
tutti i relativi rischi e benefici trasferiti ai soggetti finali.
Debiti, titoli in circolazione e passività subordinate
Comprendono i Debiti verso banche, i Debiti verso clientela, i Titoli in
circolazione al netto degli eventuali ammontari riacquistati. Sono inoltre inclusi i
debiti a carico del locatario nell’ambito di operazioni di leasing finanziario.
La prima iscrizione – all’atto dell’incasso delle somme raccolte o della
emissione dei titoli di debito – è effettuata al fair value pari all’importo incassato
al netto dei costi di transazione direttamente attribuibili alle passività finanziarie.
Dopo la rilevazione iniziale, le passività sono valutate al costo ammortizzato sulla
base del tasso di interesse effettivo, ad eccezione delle passività a breve termine,
che rimangono iscritte per il valore incassato.
I derivati eventualmente incorporati negli strumenti di debito strutturati
vengono separati dal contratto primario ed iscritti al fair value. Le successive
variazioni di fair value sono attribuite al conto economico.
Le passività finanziarie sono cancellate dal bilancio quando risultano
scadute o estinte anche in presenza di riacquisto di titoli precedentemente
emessi. La differenza tra il valore contabile delle passività e quanto pagato per
riacquistarle viene registrata a conto economico.
La cessione sul mercato di titoli propri riacquistati è considerata come una
nuova emissione con iscrizione al nuovo prezzo di cessione, senza effetti a conto
economico.
Passività finanziarie di negoziazione
La voce include il valore negativo dei contratti derivati di trading e dei
derivati impliciti presenti in eventuali contratti complessi. Sono incluse anche le
passività per scoperti tecnici connessi all’attività di negoziazione di titoli. Tutte le
passività di negoziazione sono valutate al fair value.
– 83
Trattamento di fine rapporto del personale
Il trattamento di fine rapporto del personale viene iscritto sulla base del valore
attuariale calcolato in linea con le regole previste per i piani a benefici definiti: la
stima degli esborsi futuri viene effettuata sulla base di analisi storiche statistiche
(ad esempio turnover e pensionamenti) e della curva demografica; tali flussi
vengono quindi attualizzati sulla base di un tasso di interesse di mercato. I valori
così determinati sono contabilizzati tra i costi del personale come ammontare netto
dei contributi versati, contributi di competenza di esercizi precedenti non ancora
contabilizzati, interessi maturati e profitti/perdite attuariali.
I profitti/perdite attuariali sono integralmente contabilizzati tra i costi del
personale.
Le quote maturate dal 1° gennaio 2007 versate al fondo di previdenza
complementare o all’INPS vengono rilevate sulla base dei contributi maturati
nell’esercizio.
Fondi per rischi ed oneri
Riguardano rischi legati all’operatività dell’Istituto, non necessariamente
connessi al mancato rimborso di crediti, che possano comportare oneri futuri,
stimabili in misura attendibile. Laddove l’elemento temporale sia significativo, gli
accantonamenti vengono attualizzati utilizzando i tassi correnti di mercato.
L’accantonamento è rilevato a conto economico.
I fondi accantonati sono periodicamente riesaminati e laddove il
sostenimento di possibili oneri divenga improbabile gli accantonamenti vengono
in tutto o in parte stornati a beneficio del conto economico.
Un accantonamento è utilizzato solo a fronte degli oneri per i quali è stato
originariamente previsto.
Operazioni in valuta
Le operazioni in valuta estera sono registrate applicando all’importo in
valuta estera il tasso di cambio in vigore alla data dell’operazione.
Le attività e le passività denominate nelle divise diverse dall’EURO sono
valorizzate ai cambi correnti alla data di riferimento. Le differenze cambi relative
a elementi monetari sono rilevate a conto economico; quelle relative a elementi
non monetari sono rilevate coerentemente con il criterio di valorizzazione della
categoria di appartenenza (costo, a conto economico o a patrimonio netto).
84 –
Attività e passività fiscali
Le imposte sul reddito sono rilevate a conto economico, ad eccezione di
quelle relative a voci addebitate od accreditate direttamente a patrimonio netto.
L’accantonamento per imposte sul reddito è determinato sulla base di una
prudenziale previsione dell’onere fiscale corrente, di quello anticipato e di quello
differito. In particolare le imposte anticipate e quelle differite vengono
determinate sulla base delle differenze temporanee – senza limiti temporali – tra
il valore attribuito ad un’attività o ad una passività secondo i criteri civilistici ed i
corrispondenti valori assunti ai fini fiscali.
Le attività per imposte anticipate vengono iscritte in bilancio nella misura in
cui esiste la probabilità del loro recupero.
Le passività per imposte differite vengono iscritte in bilancio, con la sola
eccezione delle riserve in sospensione d’imposta, qualora la consistenza delle
riserve disponibili già assoggettate a tassazione consenta ragionevolmente di
ritenere che non saranno effettuate d’iniziativa operazioni che ne comportino la
tassazione.
Le imposte differite derivanti da operazioni di consolidamento sono rilevate
qualora risulti probabile che esse si traducano in un onere effettivo per una delle
imprese consolidate.
Le attività e le passività di natura fiscale vengono adeguate a fronte di
eventuali modifiche intervenute nelle norme o nella misura delle aliquote
applicate nonché per fare fronte agli oneri che potrebbero derivare da
accertamenti o da contenziosi in essere con le autorità fiscali.
Stock option e performance shares
I piani di stock option e performance shares a favore di dipendenti e
collaboratori del Gruppo rappresentano una componente del costo del lavoro. Il
relativo fair value, e la corrispondente attribuzione a patrimonio, vengono
determinati alla data di assegnazione utilizzando il modello valutativo delle
azioni/opzioni rettificato per tener conto della serie storica degli esercizi. Il valore
così determinato viene imputato a conto economico pro-rata temporis sulla base
del vesting e del beneficio ricevuto dall’azienda delle singole assegnazioni.
Azioni proprie
Le azioni proprie detenute sono dedotte dal patrimonio netto. Gli eventuali
utili/perdite realizzati in caso di cessione vengono anch’essi rilevati a patrimonio
netto.
– 85
Dividendi e commissioni
I dividendi e le commissioni sono iscritti nel momento in cui vengono
realizzati, purché si ritengano attendibili i benefici futuri.
Sono escluse le commissioni considerate nel costo ammortizzato ai fini della
determinazione del tasso di interesse effettivo, che vengono rilevate tra gli
interessi.
Parti correlate (IAS 24)
Le parti correlate definite sulla base del principio IAS 24, sono:
a) i soggetti che, direttamente o indirettamente:
1. sono soggetti al controllo dell’Istituto;
2. detengono una partecipazione in Mediobanca tale da poter esercitare
un’influenza notevole su quest’ultima: l’influenza notevole si presume nei
casi in cui un soggetto detenga una partecipazione superiore al 5% del
capitale di Mediobanca, accompagnata dalla nomina di almeno un
Consigliere di Amministrazione;
b) le società collegate;
c) i dirigenti con responsabilità strategiche, ossia quei soggetti ai quali sono
attribuiti poteri e responsabilità, direttamente o indirettamente, della
pianificazione, della direzione e del controllo delle attività della capogruppo,
compresi gli amministratori e i componenti del collegio sindacale;
d) le entità controllate, controllate congiuntamente o soggette ad influenza
notevole da uno dei soggetti di cui alla lettera c), o nelle quali gli stessi
detengono, direttamente o indirettamente, una quota significativa di diritto di
voto o sono azionisti e ricoprono ruoli di natura strategica (Presidente o
Amministratore Delegato);
e) gli stretti familiari dei soggetti di cui alla lettera c), ossia quei soggetti che ci
si attende possono influenzare, o essere influenzati, nei loro rapporti con
Mediobanca (questa categoria può includere il convivente, i figli, i figli del
convivente, le persone a carico del soggetto e del convivente) nonché le entità
controllate, controllate congiuntamente o soggette ad influenza notevole da
uno di tali soggetti, o nelle quali gli stessi detengono, direttamente o
indirettamente, una quota significativa di diritto di voto;
f) i fondi pensionistici per i dipendenti della capogruppo, o di qualsiasi altra
entità ad essa correlata.
86 –
PARTE A.3 - INFORMATIVA SUL FAIR VALUE
A.3.1
Trasferimenti tra portafogli
A.3.1.1 Attività finanziarie riclassificate: valore contabile, fair value ed effetti sulla redditività
complessiva
Tipologia strumento
finanziario
Portafoglio di
destinazione
Portafoglio di provenienza
Componenti reddituali in
assenza di trasferimento
(ante imposte)
Valore contabile Fair value al
al 30/06/2011 30/06/2011
Valutative
altre
Componenti reddituali
registrate nell'esercizio
(ante imposte)
Valutative
altre
Titoli di debito (¹)
(ABS)
Attività finanziarie detenute
per la negoziazione
Crediti verso
clientela
160.132
149.719
(1.584)
4.651
—
4.651
Titoli di debito (¹)
(ABS)
Attività finanziarie disponibili Crediti verso
per la vendita
clientela
62.501
60.204
(1.673)
3.353
—
3.353
Titoli di debito (²)
Attività finanziarie disponibili Attività finanziarie
per la vendita
detenute sino a
Totale
(¹)
Effettuate nell’esercizio 08/09.
(²)
Effettuate nell’esercizio in corso e dettagliati nella tavella A.3.1.2.
476.307
463.319
(12.988)
16.958
—
16.958
698.940
673.242
(16.245)
24.962
—
24.962
A.3.1.2 Attività finanziarie riclassificate: valore effetti sulla redditività complessiva prima del
trasferimento
Tipologia di
sfruttamento
finanziario
Portafoglio di
provenienza
Portafoglio di
destinazione
Plusvalenze/Minusvalenze in conto economico (ante
imposte)
30 giugno 2011
Titoli di debito
Attività finanziarie Attività finanziarie
disponibili per la detenute sino a
vendita
scadenza
30 giugno 2010
—
Plusvalenze/Minusvalenze nel patrimonio netto (ante
imposte)
30 giugno 2011
—
10.220
30 giugno 2010
5.341
– 87
A.3.2
Gerarchia del fair value
A.3.2.1 Portafogli contabili: ripartizione per livelli del fair value
30 giugno 2011
Livello 1
1. Attività finanziarie detenute
per la negoziazione
2. Attività finanziarie valutate
al fair value
3. Attività finanziarie disponibili
per la vendita
4. Derivati di copertura
Totale
1. Passività finanziarie detenute
per la negoziazione
2. Passività finanziarie valutate
al fair value
3. Derivati di copertura
Totale
30 giugno 2010
Livello 3
Livello 2
8.029.394
4.333.956
1.353.378
—
—
—
Livello 1
(¹)
Livello 3
Livello 2
10.389.237
4.778.290
1.207.852
—
—
—
4.653.884
1.110.594
2
5.932.005
717.718
1.100.159 ( )
2
1.061.285 ( )
—
1.368.115
—
—
1.844.351
—
13.961.399
6.419.789
2.453.537
15.043.121
7.733.235
2.269.137
(3.177.726)
(3.061.992)
(1.276.878)
(1.318.754)
(3.711.064)
(1.078.579)
—
—
(3.177.726)
—
(647.704)
(3.709.696)
(¹)
—
—
—
—
(1.276.878)
(¹)
(1.318.754)
—
(556.483)
(4.267.547)
(¹)
—
—
(1.078.579)
(¹)
Includono il valore di mercato delle opzioni che fronteggiano quelle abbinate ai prestiti obbligazionari emessi da Mediobanca e Mediobanca
International (395 milioni al 30 giugno 2011 e 328 milioni al 30 giugno 2010) oltre ad opzioni intermediate (rispettivamente 670 milioni e 319
milioni) i cui valori sono presenti per uguale importo nell’attivo e nel passivo.
(²)
Includono le partecipazioni in società non quotate valutate sulla base di modelli interni.
Tra le attività detenute per la negoziazione di livello 2 sono incluse obbligazioni fronteggiate
da derivati di credito e da raccolta specifica di medesima durata; la differenza di MTM dei diversi
strumenti (“negative basis”) viene rilasciata a conto economico pro-rata temporis per la durata
dell’operazione.
88 –
A.3.2.2 Variazioni annue delle attività finanziarie valutate al fair value
(livello 3)
ATTIVITÀ FINANZIARIE
detenute per la
negoziazione
(¹) (³)
1. Esistenze iniziali
valutate al fair
value
disponibili per la
vendita (²)
di copertura
390.066
—
1.061.285
—
71.347
—
136.057
—
2.1 Acquisti
53.484
—
121.653
—
2.2 Profitti imputati a:
17.130
—
10.590
—
17.130
—
92
—
2. Aumenti
2.2.1 conto economico
- di cui plusvalenze
16.926
—
—
—
—
—
10.498
—
2.3 Trasferimenti da altri livelli
—
—
—
—
2.4 Altre variazioni in aumento
733
—
3.814
—
3. Diminuzioni
172.895
—
97.183
—
3.1 Vendite
23.055
—
61.227
—
3.2 Rimborsi
122.265
—
—
—
22.683
—
35.956
—
22.683
—
20.956
—
22.391
—
20.868
—
—
—
15.000
—
—
—
—
—
4.892
—
—
—
288.518
—
1.100.159
—
2.2.2 patrimonio netto
3.3 Perdite imputate a:
3.3.1 conto economico
- di cui minusvalenze
3.3.2 patrimonio netto
3.4 Trasferimenti ad altri livelli
3.5 Altre variazioni in
diminuzione
4. Rimanenze finali
(¹)
Al netto del valore di mercato delle opzioni che fronteggiano quelle abbinate ai prestiti obbligazionari emessi da
Mediobanca (395 milioni al 30 giugno 2011 e 333 milioni al 30 giugno 2010) oltre ad opzioni intermediate
(rispettivamente 670 milioni e 319 milioni) i cui valori sono presenti per uguale importo nell’attivo e nel passivo.
(²)
Includono le partecipazioni in società non quotate valutate sulla base di modelli interni.
(3)
L’importo dei rimborsi è dovuto quasi esclusivamente a movimentazioni su opzioni su titoli quotati facenti parte di strategie
di delta hedging i cui valori sono presenti per uguale importo nell’attivo e nel passivo di bilancio.
Sugli strumenti di livello 3 a più elevata complessità i modelli valutativi
incorporano una calibrazione dei parametri (cd. “riserva di modello”) tale da
azzerarne il MTM iniziale che viene invece rilasciato pro-rata temporis per la
durata del contratto. L’applicazione di tale tecnica è limitata a 4 contratti con un
impatto complessivo residuo di 6 milioni tenuto conto di 2,1 milioni già imputati
a conto economico.
– 89
A.3.2.3 Variazioni annue delle passività finanziarie valutate al fair value
(livello 3)
PASSIVITÀ FINANZIARIE
detenute per la
1
2
negoziazione ( ) ( )
valutate al fair value
di copertura
1. Esistenze iniziali
260.792
—
—
2. Aumenti
119.021
—
—
2.1 Emissioni
88.662
—
—
2.2 Perdite imputate a:
30.359
—
—
30.359
—
—
30.359
—
—
—
—
—
2.2.1 conto economico
- di cui minusvalenze
2.2.2 patrimonio netto
2.3 Trasferimenti da altri livelli
—
—
—
2.4 Altre variazioni in aumento
—
—
—
3. Diminuzioni
167.795
—
—
3.1 Rimborsi
123.163
—
—
—
—
—
39.740
—
—
39.740
—
—
39.740
—
—
—
—
—
—
—
—
3.2 Riacquisti
3.3 Profitti imputati a:
3.3.1 conto economico
- di cui plusvalenze
3.3.2 patrimonio netto
3.4 Trasferimenti ad altri livelli
3.5 Altre variazioni in
diminuzione
4. Rimanenze finali
4.892
—
—
212.018
—
—
(¹)
Al netto del valore di mercato delle opzioni che fronteggiano quelle abbinate ai prestiti obbligazionari emessi da
Mediobanca (395 milioni al 30 giugno 2011 e 333 milioni al 30 giugno 2010) oltre ad opzioni intermediate
(rispettivamente 670 milioni e 319 milioni) i cui valori sono presenti per uguale importo nell’attivo e nel passivo.
(²)
L’importo dei rimborsi è dovuto quasi esclusivamente a movimentazioni su opzioni su titoli quotati facenti parte di strategie
di delta hedging i cui valori sono presenti per uguale importo nell’attivo e nel passivo di bilancio.
90 –
PARTE B - INFORMAZIONI SULLO
STATO PATRIMONIALE CONSOLIDATO (*)
Attivo
Sezione 1
Cassa e disponibilità liquide - Voce 10
1.1
Cassa e disponibilità liquide: composizione
30 giugno 2011
a) Cassa
b) Depositi liberi presso Banche Centrali
Totale
30 giugno 2010
29.285
25.742
2.207
1.060
31.492
26.802
(*) Dati in Euro migliaia.
– 91
Sezione 2
Attività finanziarie detenute per la negoziazione - Voce 20
2.1
Attività finanziarie detenute per la negoziazione: composizione merceologica
30 giugno 2011
30 giugno 2010
Voci/Valori
Livello 3
Livello 1
Livello 2
Livello 3
Livello 1
Livello 2
4.052.746
1.421.919
1
8.721.622
993.055
1
238.502
176.581
—
43.462
—
—
3.814.244
1.245.338
1
8.678.160
993.055
1
1.557.899
—
164.296
844.163
34.386
190.695
332.870
287.597
36.018
335.532
298.179
13.482
—
—
—
—
—
—
A. Attività per cassa
1. Titoli di debito
1.1 Titoli strutturati
1.2 Altri titoli di debito
2. Titoli di capitale
3. Quote di O.I.C.R.
4. Finanziamenti
4.1 Pronti contro termine attivi
—
—
—
—
—
—
4.2 Altri
—
—
—
—
—
—
5.943.515
1.709.516
200.315
9.901.317
1.325.620
204.178
564.179
2.387.536
1.153.063
295.189
3.195.311
1.000.761
564.179
2.323.469
295.189
3.069.204
Totale A
B. Strumenti derivati
1. Derivati finanziari
1.1 di negoziazione
758.642 (¹)
501.397 (¹)
1.2 connessi con la fair
value option
—
—
—
—
—
1.3 altri
—
64.067
394.421 (²)
—
126.107
1.521.700
236.904
—
192.731
257.359
2.913
227.883
1.543
2. Derivati creditizi
2.1 di negoziazione
—
499.364 (²)
1.521.700
236.904
—
192.731
2.2 connessi con la fair
value option
—
—
—
—
—
—
2.3 altri
—
—
—
—
29.476
1.370
Totale B
2.085.879
2.624.440
1.153.063
487.920
3.452.670
1.003.674
Totale (A+B)
8.029.394
4.333.956
1.353.378
10.389.237
4.778.290
1.207.852
(¹) Rispettivamente 670.439 e 319.636 relative ad opzioni intermediate la cui contropartita è iscritta tra le passività di negoziazione.
(²) Valore di mercato delle opzioni che fronteggiano quelle abbinate ai prestiti obbligazionari emessi da Mediobanca e Mediobanca International la cui
contropartita è iscritta tra le passività di negoziazione.
92 –
2.2
Attività finanziarie detenute per la negoziazione: composizione per
debitori/emittenti
Voci/valori
30 giugno 2011
30 giugno 2010
A. ATTIVITÀ PER CASSA
1. Titoli di debito
a. Governi e Banche Centrali
b. Altri enti pubblici
5.474.666
9.714.678
2.139.506
5.809.291
57.857
—
c. Banche
1.014.265
936.599
d. Altri emittenti
2.263.038
2.968.788
1.722.195
1.069.244
221.127
267.196
2. Titoli di capitale
a. Banche
b. Altri emittenti:
1.501.068
802.048
- imprese di assicurazione
48.815
45.835
- società finanziarie
60.930
77.436
1.385.421
678.777
- imprese non finanziarie
- altri
3. Quote di O.I.C.R.
4. Finanziamenti
5.902
—
656.485
647.193
—
—
a. Governi e Banche Centrali
—
—
b. Altri enti pubblici
—
—
c. Banche
—
—
d. Altri soggetti
—
—
7.853.346
11.431.115
a. Banche
4.311.417
3.059.427
b. Clientela
1.551.965
1.884.837
5.863.382
4.944.264
13.716.728
16.375.379
Totale A
B. STRUMENTI DERIVATI
Totale B
Totale (A+B)
– 93
2.3
Attività finanziarie per cassa detenute per la negoziazione: variazioni annue
Titoli di debito
A. Esistenze iniziali
Titoli di capitale
Quote di O.I.C.R.
1.069.244
647.193
36.418.095
8.396.403
1.005.429
—
45.819.927
35.940.817
8.233.542
999.515
—
45.173.874
62.300
19.433
5.461
—
87.194
414.978
143.428
453
—
558.859
9.714.678
B. Aumenti
B.1 Acquisti
B.2 Variazioni positive di fair value
B.3 Altre variazioni
Finanziamenti
—
Totale
11.431.115
C. Diminuzioni
40.658.107
7.743.452
996.137
—
49.397.696
C.1 Vendite
33.911.844
7.589.077
969.210
—
42.470.131
C.2 Rimborsi
—
6.507.993
189.882
6.507.993
—
—
C.3 Variazioni negative di fair value
111.334
78.175
373
—
C.4 Trasferimenti ad altri portafogli
—
—
—
—
—
126.936
76.200
26.554
—
229.690
5.474.666
1.722.195
656.485
—
7.853.346
C.5 Altre variazioni
D. Rimanenze finali
Sezione 4
Attività finanziarie disponibili per la vendit
vend ita
ita - Voce 40
4.1
Attività finanziarie disponibili per la vendita: composizione merceologica
30 giugno 2011
30 giugno 2010
Voci/Valori
Livello 1
1. Titoli di debito
1.1 Titoli stutturati
1.2 Altri titoli di debito
2. Titoli di capitale
2.1 Valutati al fair value
2.2 Valutati al costo
3. Quote di O.I.C.R.
4. Finanziamenti
Totale
5.373.466
Livello 2
707.456
Livello 3 (*)
11.383
4.256.159
Livello 2
Livello 3 (*)
992.470
1
—
—
—
—
—
—
5.373.466
707.456
11.383
4.256.159
992.470
1
558.185
643
994.889
396.359
87.823
1.024.861
558.185
643
994.837
396.359
87.823
1.024.809
—
—
52
—
—
52
355
9.619
93.887
1.366
30.301
36.423
—
—
—
—
—
—
5.932.006
717.718
1.100.159
4.653.884
1.110.594
1.061.285
(*) Includono le partecipazioni in società non quotate valutate sulla base di modelli interni.
94 –
Livello 1
4.2
Attività finanziarie disponibili per la vendita: composizione per
debitori/emittenti
Voci/valori
1. Titoli di debito
a. Governi e Banche Centrali
b. Altri enti pubblici
c. Banche
d. Altri emittenti
2. Titoli di capitale
a. Banche
b. Altri emittenti:
- imprese di assicurazione
30 giugno 2011
30 giugno 2010
6.092.305
5.248.630
3.660.775
1.892.935
—
—
1.317.369
1.683.578
1.114.161
1.672.117
1.553.717
1.509.043
378.101
381.628
1.175.616
1.127.415
—
—
- società finanziarie
475.035
545.231
- imprese non finanziarie
699.938
582.184
- altri
3. Quote di O.I.C.R.
4. Finanziamenti
643
—
103.861
68.090
—
—
a. Governi e Banche Centrali
—
—
b. Altri enti pubblici
—
—
c. Banche
—
—
d. Altri soggetti
Totale
—
—
7.749.883
6.825.763
– 95
4.3
Attività finanziarie disponibili per la vendita oggetto di copertura specifica
Voci/valori
1. Attività finanziarie oggetto di copertura specifica del fair value :
a. rischio di tasso di interesse
30 giugno 2011
30 giugno 2010
438.121
576.566
383.868
576.566
b. rischio di prezzo
54.253
—
c. rischio di cambio
—
—
d. rischio di credito
—
—
e. più rischi
—
—
—
—
2. Attività finanziarie oggetto di copertura specifica
dei flussi finanziari:
a. rischio di tasso di interesse
—
—
b. rischio di cambio
—
—
c. altro
—
—
438.121
576.566
Totale
96 –
4.4
Attività finanziarie disponibili per la vendita: variazioni annue
Titoli di capitale
Titoli di debito
Quote di O.I.C.R.
Finanziamenti
Totale
A. Esistenze iniziali
5.248.630
1.509.043
68.090
—
6.825.763
B. Aumenti
3.148.231
286.876
65.520
—
3.500.627
3.063.435
186.969
26.426
—
3.276.830
B.1 Acquisti
B.2 Variazioni positive di fair value
35.191
73.705
6.868
—
115.764
B.3 Riprese di valore:
37.085
12.758
5.087
—
54.930
—
—
—
5.087
—
54.930
- imputate al conto economico
—
- imputate al patrimonio netto
37.085
B.4 Trasferimenti da altri portafogli
X
12.758
—
—
—
—
—
12.520
13.444
27.139
—
53.103
C. Diminuzioni
2.304.556
242.202
29.749
—
2.576.507
B.5 Altre variazioni
C.1 Vendite
965.475
122.329
24.929
—
1.112.733
C.2 Rimborsi
552.068
—
—
—
552.068
C.3 Variazioni negative di fair value
128.176
29.709
2.020
—
159.905
C.4 Svalutazioni da deterioramento:
108.903
35.335
1.553
—
145.791
- imputate al conto economico
108.903
34.429
1.340
—
144.672
- imputate al patrimonio netto
—
906
213
—
1.119
522.764
—
—
—
522.764
27.170
54.829
1.247
—
83.246
6.092.305
1.553.717
103.861
—
7.749.883
C.5 Trasferimenti ad altri portafogli
C.6 Altre variazioni
D. Rimanenze finali
Sezione 5
Attività finanziarie detenute sino alla scadenza - Voce 50
5.1
Attività finanziarie detenute sino alla scadenza: composizione merceologica
30 giugno 2011
30 giugno 2010
Fair Value
Tipologia operazioni/Valori
Valore Bilancio
Livello 1
1. Titoli di debito
1.1 Titoli strutturati
1.2 Altri titoli di debito
2. Finanziamenti
Totale
Livello 2
Livello 3
Valore
Bilancio
Fair Value
Livello 1
Livello 2
Livello 3
1.643.580
1.412.652
202.471
22.203
720.683
549.292
151.524
—
—
—
—
—
—
—
9.390
—
1.643.580
1.412.652
202.471
22.203
720.683
549.292
151.524
9.390
—
—
—
—
—
—
—
—
1.643.580
1.412.652
202.471
22.203
720.683
549.292
151.524
9.390
– 97
5.2
Attività finanziarie detenute sino alla scadenza: debitori/emittenti
Tipologia operazioni/valori
30 giugno 2011
1. Titoli di debito
a. Governi e Banche Centrali
b. Altri enti pubblici
30 giugno 2010
1.643.580
720.683
246.847
871
—
—
c. Banche
399.917
25.390
d. Altri emittenti
996.816
694.422
2. Finanziamenti
—
—
a. Governi e Banche Centrali
—
—
b. Altri enti pubblici
—
—
c. Banche
—
—
d. Altri soggetti
—
—
1.643.580
720.683
Totale
5.4
Attività finanziarie detenute sino alla scadenza: variazioni annue
Titoli di debito
A. Esistenze iniziali
B. Aumenti
B.1 Acquisti
B.2 Riprese di valore
B.3 Trasferimenti da altri portafogli
B.4 Altre variazioni
C. Diminuzioni
C.1 Vendite
Finanziamenti
Totale
720.683
—
720.683
1.012.316
—
1.012.316
483.127
—
483.127
549
—
549
522.764
—
522.764
5.876
—
5.876
89.419
—
89.419
—
—
—
C.2 Rimborsi
74.658
—
74.658
C.3 Rettifiche di valore
11.005
—
11.005
C.4 Trasferimenti ad altri portafogli
C.5 Altre variazioni
D. Rimanenze finali
98 –
—
—
—
3.756
—
3.756
1.643.580
—
1.643.580
Sezione 6
Crediti verso banche - Voce 60
6.1
Crediti verso banche: composizione merceologica
Tipologia operazioni/valori
30 giugno 2011
A. Crediti verso banche centrali
1. Depositi vincolati
2. Riserva obbligatoria
30 giugno 2010
46.191
405.429
—
300.087
46.191
105.342
3. Pronti contro termine attivi
—
—
4. Altri
—
—
5.607.023
4.975.044
1.537.698
1.336.278
76.191
724.950
3.993.131
2.913.816
1.728.786
1.858.499
B. Crediti verso banche
1. Conti correnti e depositi liberi
2. Depositi vincolati
3. Altri finanziamenti:
3.1 pronti contro termine attivi
3.2 leasing finanziario
3.3 altri
9.281
11.941
2.255.064
1.043.376
4. Titoli di debito:
4.1 titoli strutturati
4.2 altri titoli di debito
3
—
—
—
3
—
Totale (valore di bilancio)
5.653.214
5.380.473
Totale (fair value )
5.649.457
5.379.423
6.3
Leasing finanziario
Totale
30 giugno 2011
Pagamenti minimi
Investimenti lordi
Fasce temporali (*)
Quota capitale
Esposizioni
deteriorate
di cui valore
residuo
garantito
Quota interessi
di cui valore
residuo non
garantito
Fino a 3 mesi
—
1.073
—
170
1.244
7
Tra 3 mesi e 1 anno
—
2.159
—
296
2.455
22
Tra 1 anno e 5 anni
—
6.300
—
519
6.819
96
Oltre 5 anni
—
6
—
—
6
—
Durata indeterminata
—
—
—
—
—
—
Totale
—
9.538
—
985
10.524
125
(*) La tabella, in base alle “Istruzioni per la redazione dei bilanci degli Intermediari Finanziari iscritti nell’Elenco speciale,
degli IMEL, delle SGR e delle SIM” pubblicate dalla Banca d’Italia, riporta la suddivisione per fasce temporali del valore
di bilancio delle esposizioni deteriorate, del valore attuale dei pagamenti minimi (al lordo delle eventuali rettifiche di
valore) nonché degli investimenti lordi.
– 99
Sezione 7
Crediti verso clientela - Voce 70
7.1
Crediti verso clientela: composizione merceologica
30 giugno 2011
30 giugno 2010
Tipologia operazioni/Valori
Bonis
1. Conti correnti
2. Pronti contro termine
3. Mutui
Deteriorate
Bonis
Deteriorate
34.807
—
85.581
—
2.560.753
—
4.439.138
—
20.764.900
281.519
19.361.803
333.717
4. Carte di credito, prestiti personali e cessioni del quinto
8.718.365
208.145
7.931.884
276.192
5. Leasing finanziario
4.204.672
200.234
4.342.324
189.482
—
—
—
—
2.436.246
19.905
2.226.193
3.729
664.565
—
734.652
—
—
—
—
—
664.565
—
734.652
—
39.384.308
709.803
39.121.575
803.120
6. Factoring
7. Altre operazioni
8. Titoli di debito
8.1 Titoli strutturati
8.2 Altri titoli di debito
Totale (valore di bilancio)
40.702.787
Totale (fair value )
7.2
39.501.695
Crediti verso clientela: composizione per debitori/emittenti
30 giugno 2011
30 giugno 2010
Tipologia operazioni/Valori
Bonis
1. Titoli di debito
Deteriorate
664.565
Bonis
—
Deteriorate
734.652
—
a. Governi
—
—
—
—
b. Altri enti pubblici
—
—
—
—
664.565
—
734.652
—
—
—
—
—
617.097
—
689.445
—
47.468
—
45.207
—
c. Altri emittenti:
- imprese non finanziarie
- imprese finanziarie
- assicurazioni
- altri
2. Finanziamenti
a. Governi
b. Altri enti pubblici
c. Altri soggetti:
- imprese non finanziarie
100 –
—
—
—
709.803
38.386.923
803.120
40.243
—
62.365
—
107.509
29.270
120.869
29.861
38.571.991
680.533
38.203.689
773.259
15.713.531
310.612
16.499.557
373.449
- imprese finanziarie
7.121.642
36.905
6.451.983
8.239
- assicurazioni
2.002.811
—
2.094.046
—
13.734.007
333.016
13.158.103
391.571
39.384.308
709.803
39.121.575
803.120
- altri
Totale
—
38.719.743
7.3
Crediti verso clientela: attività oggetto di copertura specifica
Tipologia operazioni/Valori
30 giugno 2011
1. Crediti oggetto di copertura specifica del fair value :
a) rischio di tasso di interesse
30 giugno 2010
608.419
707.453
608.419
707.453
b) rischio di cambio
—
—
c) rischio di credito
—
—
d) più rischi
—
—
—
—
a) tasso di interesse
—
—
b) tasso di cambio
—
—
c) altro
—
—
608.419
707.453
2. Crediti oggetto di copertura specifica dei flussi finanziari:
Totale
7.4
Leasing finanziario
Totale
30 giugno 2011
Pagamenti minimi
Investimenti lordi
Fasce temporali (*)
Esposizioni
deteriorate
Quota capitale
di cui valore
residuo
garantito
di cui valore
residuo non
garantito
Quota interessi
Fino a 3 mesi
16.188
291.171
—
45.012
351.828
12.801
Tra 3 mesi e 1 anno
25.893
629.276
17
111.577
763.734
21.255
Tra 1 anno e 5 anni
152.865
1.905.347
199
325.685
2.325.515
133.589
1.506
1.290.313
—
247.108
1.538.927
310.023
Oltre 5 anni
Durata indeterminata
Totale
—
—
—
—
—
—
196.452
4.116.107
216
729.382
4.980.004
477.668
(*) La tabella, in base alle “Istruzioni per la redazione dei bilanci degli Intermediari Finanziari iscritti nell’Elenco speciale,
degli IMEL, delle SGR e delle SIM” pubblicate dalla Banca d’Italia, riporta la suddivisione per fasce temporali del valore
di bilancio delle esposizioni deteriorate, del valore attuale dei pagamenti minimi (al lordo delle eventuali rettifiche di
valore) nonché degli investimenti lordi.
– 101
Sezione 8
Derivati di copertura - Voce 80
8.1
Derivati di copertura: composizione per tipologia di copertura e per livelli
30 giugno 2011
30 giugno 2010
Fair value
Livello 1
Livello 2
Fair value
Valore
nozionale
Livello 3
Livello 1
Livello 2
Valore
nozionale
Livello 3
A. Derivati finanziari
—
1.368.114
—
17.827.652
—
1.844.349
—
19.070.004
1) Fair value
—
1.366.854
—
17.522.652
—
1.843.381
—
19.030.004
2) Flussi finanziari
—
1.260
—
305.000
—
968
—
40.000
—
—
—
—
—
—
—
—
B. Derivati creditizi
3) Investimenti esteri
—
—
—
—
—
—
—
—
1) Fair value
—
—
—
—
—
—
—
—
2) Flussi finanziari
Totale
102 –
—
—
—
—
—
—
—
—
—
1.368.114
—
17.827.652
—
1.844.349
—
19.070.004
8.2
Derivati di copertura: composizione per portafogli coperti e per tipologia di copertura (valore di
bilancio)
Fair value
Operazioni/Tipo
di copertura
Rischio di tasso
1. Attività finanziarie
disponibili per la vendita
2. Crediti
3. Attività finanziarie
detenute sino alla
scadenza
X
4. Portafoglio
X
5. Altre operazioni
Totale attività
1. Passività finanziarie
2. Portafoglio
Totale passività
Flussi finanziari
Generica
Investimenti
esteri
Specifica
Rischio di
cambio
Rischio di
credito
1.836
—
—
—
—
—
—
X
—
X
Rischio di
prezzo
Generica
Più rischi
—
X
X
X
—
X
—
X
X
—
X
—
X
X
—
X
—
X
—
X
—
—
—
—
—
1.836
—
—
—
—
1.365.018
X
—
X
1.365.018
—
X
—
—
X
—
Specifica
—
X
X
—
1. Transazioni attese
X
X
X
X
X
2. Potafoglio di attività e
passività finanziarie
X
X
X
X
X
X
X
—
X
—
X
—
1.260
—
—
—
X
X
X
X
—
1.260
—
X
—
—
—
X
—
X
X
X
X
—
—
X
—
– 103
Sezione 10
Le partecipazioni - Voce 100
10.1 Partecipazioni in società controllate in modo congiunto (valutate al patrimonio netto) e in
società sottoposte ad influenza notevole: informazioni sui rapporti partecipativi
Denominazioni
Sede
Rapporto di partecipazione
Tipo di
rapporto Impresa partecipante
Quota %
Disponibilità
voti %
IMPRESE
1.
2.
3.
4.
5.
6.
Banca Esperia S.p.A.
Fidia SGR S.p.A.
Athena Private Equity S.A.
Burgo Group S.p.A.
RCS MediaGroup S.p.A.
Assicurazioni Generali S.p.A.
7. Gemina S.p.A.
8. Telco S.p.A.
9. Pirelli & C. S.p.A.
Legenda:
(1) Controllo congiunto.
(2) Sottoposte ad influenza notevole.
(3) Controllate in via esclusiva e non consolidate.
104 –
Milano
Milano
Lussemburgo
Altavilla Vicentina (VI)
Milano
Trieste
1
2
2
2
2
2
Milano
Milano
Milano
2
2
2
Mediobanca
Mediobanca
Mediobanca
Mediobanca
Mediobanca
Mediobanca
Spafid
Compass
Mediobanca
Mediobanca
Mediobanca
50,—
25,—
24,27
22,13
14,36
12,24
0,09
0,91
12,53
11,62
4,49
50,—
25,—
24,27
22,13
14,94
12,24
0,09
0,91
12,56
11,62
4,61
10.2 Partecipazioni in società controllate in modo congiunto e in società sottoposte ad influenza
notevole: informazioni contabili
Dati per consolidamento (2)
Dati significativi (¹)
Denominazioni
Totale Attivo
Ricavi
Utile
Patrimonio
Totali
(perdita)
netto
Valore di
bilancio
Fair value
A. IMPRESE VALUTATE AL PATRIMONIO NETTO
A.1 SOTTOPOSTE A CONTROLLO CONGIUNTO (IAS 31)
1. Banca Esperia S.p.A.
715.194
68.578
1.297
110.910
57.937
(3)
—
A.2 SOTTOPOSTE AD INFLUENZA NOTEVOLE (IAS 28)
2.320.071
2.354.052
4.271
367.085
82.182
—
422.439.425
90.779.211
1.507.256
15.249.633
2.241.462
2.998.684
3.380.600
2.255.300
17.071
957.268
191.772
6.914
604
(356)
4.535
1.045
115.948
3.672
(1.608)
106.513
25.670
6. Pirelli & C. S.p.A.
5.618.800
5.330.207
65.328
1.811.746
107.050
7. Gemina S.p.A.
4.005.218
597.543
(40.740)
1.641.621
196.391
5.474.941
178.699
(1.029.665)
6.436.121
252.576
—
—
—
—
57
—
1. Burgo Group S.p.A.
2. Assicurazioni Generali S.p.A.
3. RCS MediaGroup S.p.A.
4. Fidia SGR S.p.A.
5. Athena Private Equity S.A.
6
8. Telco S.p.A. ( )
Altre Minori
Totale
(1)
(2)
(3)
(4)
(5)
(6)
—
(4)
125.299
—
—
(5)
163.320
130.279
3.156.142
Dall’ultimo bilancio individuale o consolidato ove approvato.
Calcolati pro-forma sulla base delle situazioni contabili al 31 marzo 2011 o al 30 giugno 2011.
Comprensivo del goodwill di 1.833.
Comprensivo del goodwill di 51.003.
Comprensivo del goodwill di 24.272.
Calcolati in base al bilancio al 30 aprile 2011.
Il valore della partecipazione in Gemina (196,4 milioni) è allineato al pro-quota del
patrimonio netto contabile; la differenza rispetto alla quotazione puntuale di Borsa al 30 giugno
scorso (minusvalenza teorica di 66,1 milioni) trova giustificazione oltre che nell'allineamento a
valori di bilancio certificati, nella dimensione del pacchetto e nelle potenzialità di crescita del
sistema aeroportuale che fa capo ad Aeroporti Di Roma, principale asset in portafoglio della
partecipata. A riguardo, lo scorso luglio l’Ente Nazionale per l’Aviazione Civile ha reso noto
l’approvazione dello schema generale per il contratto di programma per la gestione dell’aeroporto
di Roma che prevede l’aggiornamento del piano tariffario.
– 105
Il valore di carico della partecipazione Telco si è ridotto da 358,1 a 252,6
milioni a seguito del recepimento (per 119,6 milioni) della svalutazione effettuata
dalla società nel bilancio chiuso al 30 aprile 2011 (redatto secondo i principi
IAS) sulla partecipazione Telecom Italia (da € 2,2 a € 1,8 per azione) . Tale
valore di carico è stato ritenuto non superiore al valore d’uso, ai sensi del par. 33
dello IAS28 sulla base delle seguenti considerazioni:
— con una quota del 22,4% del capitale ordinario Telco è il principale
azionista del gruppo Telecom Italia;
— l’orizzonte temporale dell’investimento è di medio-lungo termine;
— il valore attribuito all’azione Telecom è coerente con il risultato
dell’applicazione di un modello discounted cash flow basato sugli
orientamenti strategici e gli obiettivi per il triennio 2011-2013 presentati da
Telecom al mercato lo scorso 25 febbraio, tenuto conto dei risultati
conseguiti nei primi mesi dell’esercizio in corso della business unit
“Domestic”, che scontano il deterioramento del mercato finanziario e le
previsioni di un più debole scenario macroeconomico;
— nel settore di riferimento sono state annunciate transazioni che riflettono
multipli di valutazione significativamente superiori a quelli impliciti nelle
attuali quotazioni di Borsa.
Ai corsi di borsa Telecom Italia del 30 giugno, il valore contabile del
patrimonio Telco sarebbe nullo.
Quanto a RCS MediaGroup, la partecipazione è in carico a 191,7 milioni, ad
un valore ritenuto non superiore al valore d’uso determinato utilizzando un
modello di discounted cash flow che tiene conto delle prospettive reddituali del
settore editoriale e del processo di riorganizzazione della società (sviluppo
multimediale, valorizzazione dei brand e interventi strutturali sui costi). Il
maggior valore rispetto ai corsi di borsa di fine giugno (minusvalenza teorica di
66,5 milioni) è giustificato dalla misura della partecipazione (maggioranza
relativa) e dall’unicità di taluni asset posseduti.
106 –
10.3 Partecipazioni: variazioni annue
Tipologia operazioni/valori
A. Esistenze iniziali
B. Aumenti
30 giugno 2011
30 giugno 2010
3.347.983
2.638.502
225.708
823.560
1.004
B.1 Acquisti
—
B.2 Riprese di valore
—
—
B.3 Rivalutazioni
—
—
225.708
822.556
417.549
114.079
B.4 Altre variazioni
C. Diminuzioni
—
51
C.2 Rettifiche di valore (impairment)
C.1 Vendite
119.648
—
C.3 Altre variazioni
297.901
114.028
3.156.142
3.347.983
—
—
383.904
264.256
D. Rimanenze finali
E. Rivalutazioni totali
F. Rettifiche totali
– 107
Sezione 12
Attività materiali - Voce 120
12.1 Attività materiali: composizione delle attività valutate al costo
Attività/valori
30 giugno 2011
30 giugno 2010
A. Attività ad uso funzionale
1.1 di proprietà:
a) terreni
b) fabbricati
c) mobili
d) impianti elettronici
e) altre
1.2 acquisite in leasing finanziario:
a) terreni
292.973
292.113
83.636
83.636
169.433
165.102
20.377
23.144
5.764
7.622
13.763
12.609
—
25
—
—
b) fabbricati
—
—
c) mobili
—
—
d) impianti elettronici
—
—
e) altre
Totale A
—
25
292.973
292.138
B. Attività detenute a scopo di investimento
2.1 di proprietà:
a) terreni
b) fabbricati
2.2 acquisite in leasing finanziario:
a) terreni
b) fabbricati
Totale B
Totale (A+B)
108 –
27.450
27.848
20.350
20.350
7.100
7.498
—
—
—
—
—
—
27.450
27.848
320.423
319.986
12.3 Attività materiali ad uso funzionale: variazioni annue
Terreni
A. Esistenze iniziali lorde
A.1 Riduzioni di valore totali nette
A.2 Esistenze iniziali nette
B. Aumenti
83.636
Fabbricati
Mobili
Impianti
elettronici
Altre
Totale
190.397
47.292
25.227
52.781
399.333
(25.295)
(24.148)
(17.605)
(40.147)
(107.195)
83.636
165.102
23.144
7.622
12.634
292.138
—
—
7.814
2.061
1.945
6.619
18.439
B.1 Acquisti
—
7.289
1.879
1.931
6.267
17.366
B.2 Spese per migliorie capitalizzate
—
525
—
—
—
525
B.3 Riprese di valore
—
—
—
—
—
—
B.4 Variazioni positive di fair value
imputate a:
—
—
—
—
—
—
a) patrimonio netto
—
—
—
—
—
—
b) conto economico
—
—
—
—
—
—
—
—
182
—
22
204
B.5 Differenze positive di cambio
B.6 Trasferimenti da immobili detenuti a
scopo di investimento
—
—
—
—
—
—
B.7 Altre variazioni
—
—
—
14
330
344
C. Diminuzioni
—
3.483
4.828
3.803
5.490
17.604
C.1 Vendite
—
—
138
—
66
204
C.2 Ammortamenti
—
3.261
4.569
3.803
5.413
17.046
C.3 Rettifiche di valore da deterioramento
imputate a:
—
—
—
—
—
—
a) patrimonio netto
—
—
—
—
—
—
b) conto economico
—
—
—
—
—
—
C.4 Variazioni negative di fair value
imputate a:
—
—
—
—
—
—
a) patrimonio netto
—
—
—
—
—
—
b) conto economico
—
—
—
—
—
—
C.5 Differenze negative di cambio
—
—
—
—
10
10
C.6 Trasferimenti a:
—
—
—
—
—
—
a) attività materiali detenute a scopo di
investimento
—
—
—
—
—
—
b) attività in via di dismissione
—
—
—
—
—
—
C.7 Altre variazioni
D. Rimanenze finali nette
D.1 Riduzioni di valore totali nette
D.2 Rimanenze finali lorde
E. Valutazione al costo
—
222
121
—
1
344
83.636
169.433
20.377
5.764
13.763
292.973
(28.554)
(28.390)
(21.296)
(42.888)
(121.128)
83.636
—
197.987
48.767
27.060
56.651
414.101
—
—
—
—
—
—
– 109
12.4 Attività materiali detenute a scopo di investimento: variazioni annue
Totale
Terreni
A. Esistenze iniziali lorde
B. Aumenti
Fabbricati
20.350
7.498
—
—
B.1 Acquisti
—
—
B.2 Spese per migliorie capitalizzate
—
—
B.3 Variazioni positive nette di fair value
—
—
B.4 Riprese di valore
—
—
B.5 Differenze di cambio positive
—
—
B.6 Trasferimenti da immobili ad uso funzionale
—
—
B.7 Altre variazioni
—
—
C. Diminuzioni
—
398
C.1 Vendite
—
—
C.2 Ammortamenti
—
398
C.3 Variazioni negative nette di fair value
—
—
C.4 Rettifiche di valore da deterioramento
—
—
C.5 Differenze di cambio negative
—
—
C.6 Trasferimenti ad altri portafogli di attività:
—
—
a) immobili ad uso funzionale
—
—
b) attività non correnti in via di dismissione
—
—
—
—
D. Rimanenze finali
20.350
7.100
E. Valutazione al fair value
87.325
37.361
C.7 Altre variazioni
110 –
Sezione 13
Attività immateriali - Voce 130
13.1 Attività immateriali: composizione per tipologia di attività
30 giugno 2011
Attività/valori
Durata definita
A.1 Avviamento
30 giugno 2010
Durata
indefinita
Durata definita
Durata
indefinita
X
365.934
X
365.934
A.1.1 di pertinenza del gruppo
X
365.934
X
365.934
A.1.2 di pertinenza di terzi
X
—
X
—
A.2 Altre attività immateriali
A.2.1 Attività valutate al costo:
a) attività immateriali
generate internamente
b) altre attività
A.2.2 Attività valutate al fair value :
a) attività immateriali
generate internamente
b) altre attività
Totale
65.145
6.300
70.402
6.300
65.145
6.300
70.402
6.300
—
—
—
—
65.145
6.300
70.402
6.300
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
65.145
372.234
70.402
372.234
– 111
13.2 Attività immateriali: variazioni annue
Avviamento
Altre attività immateriali:
generate internamente
definite
A. Esistenze iniziali
A.1 Riduzioni di valore totali nette
A.2 Esistenze iniziali nette
indefinite
Altre attività immateriali:
altre
definite
365.934
—
—
107.427
—
—
—
(37.025)
Totale
indefinite
6.300
—
479.661
(37.025)
365.934
—
—
70.402
6.300
—
—
—
19.480
—
19.480
B.1 Acquisti
—
—
—
19.332
—
19.332
B.2 Incrementi di attività immateriali interne
—
—
—
—
—
—
B. Aumenti
442.636
B.3 Riprese di valore
—
—
—
—
—
—
B.4 Variazioni positive di fair value :
—
—
—
—
—
—
– patrimonio netto
—
—
—
—
—
—
– conto economico
—
—
—
—
—
—
B.5 Differenze di cambio positive
—
—
—
148
—
148
B.6 Altre variazioni
—
—
—
—
—
—
C. Diminuzioni
—
—
—
24.737
—
24.737
C.1 Vendite
—
—
—
16
—
16
C.2 Rettifiche di valore
—
—
—
24.506
—
24.506
– Ammortamenti
—
—
—
24.506
—
24.506
– Svalutazioni
—
—
—
—
—
—
+ patrimonio netto
—
—
—
—
—
—
+ conto economico
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
– a patrimonio netto
—
—
—
—
—
—
– a conto economico
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
C.3 Variazioni negative di fair value :
C.4 Trasferimenti alle attività non correnti in
via di dismissione
—
C.5 Differenze di cambio negative
—
—
—
—
—
—
C.6 Altre variazioni
—
—
—
215
—
215
6.300
437.379
D. Rimanenze finali nette
D.1 Rettifiche di valore totali nette
E. Rimanenze finali lorde
F. Valutazione al costo
112 –
365.934
—
—
65.145
—
—
—
(61.531)
365.934
—
—
126.676
6.300
498.910
—
—
—
—
—
—
—
(61.531)
Sezione 14
Le attività fiscali e le passività fiscali - Voce 140 dell’
dell ’attivo e
Voce 80 del passivo
14.1 Attività per imposte anticipate: composizione
30 giugno 2011
30 giugno 2010
Attività per imposte anticipate - IRES
546.500
586.926
Attività per imposte anticipate - IRAP
44.951
36.444
591.451
623.370
Totale
14.2 Passività per imposte differite: composizione
30 giugno 2011
30 giugno 2010
Passività per imposte differite - IRES
298.343
306.674
Passività per imposte differite - IRAP
14.718
8.086
313.061
314.760
Totale
14.3 Variazione delle imposte anticipate (in contropartita del conto economico)
30 giugno 2011
1. Importo iniziale
2. Aumenti
30 giugno 2010
512.720
413.268
59.245
121.731
54.657
121.576
a) relative a precedenti esercizi
—
8.101
b) dovute al mutamento di criteri contabili
—
—
c) riprese di valore
51
63
54.606
113.412
3.822
—
2.1 Imposte anticipate rilevate nell’esercizio:
d) altre
2.2 Nuove imposte o incrementi di aliquote fiscali
2.3 Altri aumenti
3. Diminuzioni
3.1 Imposte anticipate annullate nell’esercizio:
a) rigiri
b) svalutazioni per sopravvenuta irrecuperabilità
c) mutamento di criteri contabili
d) altre
3.2 Riduzione di aliquote fiscali
3.3 Altre diminuzioni
4. Importo finale
766
155
49.598
22.279
41.750
17.956
40.534
17.218
—
—
—
—
1.216
738
—
—
7.848
4.323
522.367
512.720
– 113
14.4 Variazioni delle imposte differite (in contropartita del conto economico)
30 giugno 2011
1. Importo iniziale
2. Aumenti
2.1 Imposte differite rilevate nell’esercizio:
a) relative a precedenti esercizi
b) dovute al mutamento di criteri contabili
c) altre
282.662
30 giugno 2010
316.256
2.571
3.829
2.571
3.095
864
—
—
—
1.707
3.095
2.2 Nuove imposte o incrementi di aliquote fiscali
—
—
2.3 Altri aumenti
—
734
14.532
37.423
5.377
9.171
5.274
8.947
3. Diminuzioni
3.1 Imposte differite annullate nell’esercizio:
a) rigiri
b) dovute al mutamento di criteri contabili
—
—
c) altre
103
224
3.2 Riduzione di aliquote fiscali
3.3 Altre diminuzioni
4. Importo finale
114 –
—
—
9.155
28.252
270.701
282.662
14.5 Variazioni delle imposte anticipate (in contropartita del patrimonio netto) (1)
30 giugno 2011
1. Importo iniziale
2. Aumenti
30 giugno 2010
110.650
125.446
64.658
82.870
61.943
82.870
a) relative a precedenti esercizi
—
—
b) dovute al mutamento di criteri contabili
—
—
61.943
82.870
2.473
—
2.1 Imposte anticipate rilevate nell’esercizio:
c) altre
2.2 Nuove imposte o incrementi di aliquote fiscali
2.3 Altri aumenti
3. Diminuzioni
3.1 Imposte anticipate annullate nell’esercizio:
a) rigiri
b) svalutazioni per sopravvenuta irrecuperabilità
c) dovute al mutamento di criteri contabili
d) altre
242
—
106.224
97.666
106.224
97.666
91.526
97.666
—
—
—
—
14.698
—
3.2 Riduzione di aliquote fiscali
—
—
3.3 Altre diminuzioni
—
—
69.084
110.650
4. Importo finale
(1) Imposte relative alle coperture dei flussi finanziari e alle valorizzazioni della voce attività finanziarie disponibili per la vendita.
– 115
14.6 Variazioni delle imposte differite (in contropartita del patrimonio netto) (1)
30 giugno 2011
30 giugno 2010
1. Importo iniziale
32.098
31.039
2. Aumenti
41.430
21.747
2.1 Imposte differite rilevate nell’esercizio:
39.662
21.747
a) relative a precedenti esercizi
—
—
b) dovute al mutamento di criteri contabili
—
—
39.662
21.747
1.750
—
c) altre
2.2 Nuove imposte o incrementi di aliquote fiscali
2.3 Altri aumenti
3. Diminuzioni
3.1 Imposte differite annullate nell’esercizio:
a) rigiri
b) dovute al mutamento di criteri contabili
18
—
31.168
20.688
30.311
20.688
28.332
12.052
—
—
1.979
8.636
3.2 Riduzione di aliquote fiscali
—
—
3.3 Altre diminuzioni
857
—
42.360
32.098
c) altre
4. Importo finale
1
( ) Imposte relative alle coperture dei flussi finanziari e alle valorizzazioni della voce attività finanziarie disponibili per la vendita.
116 –
Sezione 16
Altre attività - Voce 160
16.1 Altre attività: composizione
30 giugno 2011
1. Oro, argento e metalli preziosi
30 giugno 2010
695
695
9.620
5.696
3. Crediti di funzionamento e fatture da emettere
67.345
57.435
4. Crediti verso Erario (non imputate alla voce 140)
72.213
16.579
103.514
138.589
- effetti all'incasso
15.218
21.638
- per premi, contributi, indennizzi e varie relativi ad
operazioni di finanziamento
46.615
54.494
2. Ratei attivi diversi da quelli capitalizzati sulle relative
attività finanziarie
5. Altre partite
- per anticipi su commissioni raccolta
6.603
7.518
- per operazioni diverse di natura transitoria
6.779
21.747
28.299
33.192
- partite varie
6. Rettifiche di consolidamento
Totale
—
4
253.387
218.998
– 117
Passivo
Sezione 1
Debiti verso banche - Voce 10
1.1
Debiti verso banche: composizione merceologica
Tipologia operazioni/Valori
30 giugno 2011
1. Debiti verso banche centrali
2. Debiti verso banche
2.1 Conti correnti e depositi liberi
2.2 Depositi vincolati
2.3 Finanziamenti
30 giugno 2010
200.007
494.940
8.771.218
9.235.714
2.210.014
1.886.475
469.523
1.008.162
5.245.769
5.887.726
2.3.1 Pronti contro termine passivi
1.231.144
568.134
2.3.2 Altri
4.014.625
5.319.592
—
—
2.4 Debiti per impegni di riacquisto di propri strumenti
patrimoniali
845.912
453.351
Totale (valore di bilancio)
2.5 Altri debiti
8.971.225
9.730.654
Totale (fair value )
8.971.225
9.730.654
1.2
Dettaglio della Voce 10 “Debiti verso banche” – debiti subordinati
Le passività subordinate incluse nella voce “Debiti verso banche” ammontano
a 43.547 e si riferiscono a debiti ex Linea nei confronti dei precedenti soci.
1.4
Debiti verso banche oggetto di copertura specifica
30 giugno 2011
1. Debiti oggetto di copertura specifica del fair value :
a) rischio di tasso di interesse
b) rischio di cambio
c) più rischi
2. Debiti oggetto di copertura specifica dei flussi finanziari:
a) rischio di tasso di interesse
30 giugno 2010
155.727
187.673
155.727
187.673
—
—
—
—
1.371.500
2.367.884
1.371.500
2.367.884
b) rischio di cambio
—
—
c) altro
—
—
118 –
Sezione 2
Debiti verso clientela - Voce 20
2.1
Debiti verso clientela: composizione merceologica
Tipologia operazioni/Valori
30 giugno 2011
30 giugno 2010
1. Conti correnti e depositi liberi
2.552.079
2.335.307
2. Depositi vincolati
7.359.144
7.199.409
3. Finanziamenti
3.865.952
4.958.286
3.1 Pronti contro termine passivi
2.654.552
3.473.314
3.2 altri
1.211.400
1.484.972
4. Debiti per impegni di riacquisto di propri strumenti
patrimoniali
—
—
748.521
396.119
Totale (valore di bilancio)
14.525.696
14.889.121
Totale (fair value )
14.525.696
14.889.121
5. Altri debiti
2.4
Debiti verso clientela oggetto di copertura specifica
30 giugno 2011
1. Debiti oggetto di copertura specifica del fair value :
a) rischio di tasso di interesse
30 giugno 2010
59.124
88.479
59.124
88.479
b) rischio di cambio
—
—
c) più rischi
—
—
328.267
614.039
328.267
614.039
2. Debiti oggetto di copertura specifica dei flussi finanziari:
a) rischio di tasso di interesse
b) rischio di cambio
—
—
c) altro
—
—
– 119
Sezione 3
Titoli in circolazione - Voce 30
3.1
Titoli in circolazione: composizione merceologica
30 giugno 2011
30 giugno 2010
Fair value
Tipologia titoli/Valori
Fair value
Valore bilancio
Valore bilancio
Livello 1
Livello 2
Livello 3
Livello 1
Livello 2
4.968.645
30.487.084
—
35.867.095
7.426.808
Livello 3
A. Titoli
1. Obbligazioni
34.952.193
31.101.988
—
1.1 strutturate
14.660.847
1.996.268
12.746.718
—
12.184.238
1.227.329
10.942.642
—
1.2 altre
20.291.346
2.972.377
17.740.366
—
23.682.857
6.199.479
20.159.346
—
318.499
—
282.169
36.330
798.452
—
741.440
57.012
2. Altri titoli
2.1 strutturati
2.2 altri
Totale
—
—
—
—
—
—
—
—
318.499
—
282.169
36.330
798.452
—
741.440
57.012
35.270.692
4.968.645
30.769.253
36.330
36.665.547
7.426.808
31.843.428
57.012
Le passività subordinate incluse nella voce “Titoli in circolazione” ammontano a 1.861.235 e si
riferiscono alla Capogruppo.
3.3
Dettaglio della voce 30 “Titoli in circolazione”: titoli oggetto di copertura
specifica
30 giugno 2011
1. Titoli oggetto di copertura specifica del fair value :
a) rischio di tasso di interesse
b) rischio di cambio
c) più rischi
2. Titoli oggetto di copertura specifica dei flussi finanziari:
a) rischio di tasso di interesse
30 giugno 2010
27.986.440
24.454.488
27.986.440
24.454.488
—
—
—
—
4.989.554
3.435.735
4.989.554
3.435.735
b) rischio di cambio
—
—
c) altro
—
—
120 –
Sezione 4
Passività finanziarie di negoziazione - Voce 40
4.1
Passività finanziarie di negoziazione: composizione merceologica
Tipologia operazioni/Valori
Valore
Nominale
30 giugno 2011
30 giugno 2010
Fair value
Fair value
Fair Value (*)
Livello 1
Livello 2
Livello 3
Valore
Nominale
Livello 1
Livello 2
Fair Value
(*)
Livello 3
A. Passività per cassa
1. Debiti verso banche
89.271
85.058
264
—
85.322
136.050
130.831
—
—
130.831
1.025.850
1.025.593
1.296
—
1.026.889
610.007
602.065
460
—
602.525
—
—
—
—
X
2.959
—
—
—
X
—
—
—
—
X
—
—
—
—
X
3.1.1 Strutturate
—
—
—
—
X
—
—
—
—
X
3.1.2 Altre obbligazioni
—
—
—
—
—
—
—
—
—
X
—
—
—
—
—
2.959
—
—
—
X
3.2.1 Strutturati
—
—
—
—
X
—
—
—
—
X
3.2.2 Altri
—
—
—
—
X
2.959
—
—
—
X
1.115.121
1.110.651
1.560
—
749.016
732.896
460
—
733.356
1.276.578
2. Debiti verso clientela
3. Titoli di debito
3.1 Obbligazioni
3.2 Altri titoli
Totale A
1.112.211
B. Strumenti derivati
1. Derivati Finanziari
X
527.127
2.563.041
1.1 Di negoziazione
X
527.127
2.499.198
1.2 Connessi con la
fair value option
1.3 Altri
2. Derivati Creditizi
2.1 Di negoziazione
2.2 Connessi con la
fair value option
2.3 Altri
879.216 (¹)
X
X
263.973
3.594.235
1.077.426
X
X
263.973
3.470.438
577.551
X
(¹)
X
(²)
X
X
—
—
—
X
X
—
—
—
X
—
63.843
397.362 (²)
X
X
—
123.797
499.875
X
1.539.947
497.391
300
321.885
116.368
1.153
X
X
1.539.947
497.391
300
321.885
105.170
1.153
X
—
X
—
X
X
X
—
—
—
X
X
—
—
—
X
X
—
—
—
X
X
—
11.198
—
X
585.858
3.710.603
1.078.579
X
1.318.754
3.711.063
1.078.579
733.356
Totale B
X
2.067.074
3.060.432
1.276.878
Totale (A+B)
X
3.177.725
3.061.992
1.276.878
X
1.112.211
X
749.016
(*) Fair value calcolato escludendo le variazioni di valore dovute al cambiamento del merito creditizio dell'emittente.
(¹)
Rispettivamente 670.439 e 319.636 relative ad opzioni intermediate la cui contropartita è iscritta tra le attività finanziarie detenute per la
negoziazione.
(²)
Valore di mercato delle opzioni che fronteggiano quelle abbinate ai prestiti obbligazionari emessi da Mediobanca e Mediobanca International la cui
contropartita è iscritta tra le attività finanziarie detenute per la negoziazione.
– 121
Sezione 6
Derivati di copertura - Voce 60
6.1
Derivati di copertura: composizione per tipologia di copertura e per livelli
30 giugno 2011
30 giugno 2010
Fair value
Voci/valori
Livello 1
Fair value
Valore nozionale
Livello 2
Livello 3
Livello 1
Valore nozionale
Livello 2
Livello 3
A. Derivati finanziari
—
647.704
—
16.701.674
—
556.480
—
15.254.923
1) Fair value
—
614.981
—
15.371.174
—
450.418
—
11.941.923
2) Flussi finanziari
—
32.723
—
1.330.500
—
106.062
—
3.313.000
3) Investimenti esteri
—
—
—
—
—
—
—
—
B. Derivati creditizi
—
—
—
—
—
3
—
12.500
1) Fair value
—
—
—
—
—
3
—
12.500
2) Flussi finanziari
—
—
—
—
—
—
—
—
—
647.704
—
16.701.674
—
556.483
—
15.267.423
Totale
6.2
Derivati di copertura: composizione per portafogli coperti e per tipologia di copertura
Fair value
Flussi finanziari
Specifica
Generica
Investimenti
esteri
Operazioni/tipo di copertura
Rischio di
tasso
1. Attività finanziarie
disponibili per la vendita
Rischio di
prezzo
Più rischi
123
—
X
—
X
X
—
X
X
—
X
X
—
—
—
—
—
X
—
X
—
—
X
—
X
X
4. Portafoglio
—
—
—
5. Altre operazioni
X
Totale attività
4.206
—
—
605.356
5.296
—
—
—
—
605.356
5.296
1. Passività finanziarie
2. Portafoglio
Totale passività
X
X
—
X
—
X
123
X
—
—
—
—
—
—
X
X
X
X
X
2. Portafoglio di attività e
passività finanziarie
X
X
X
X
X
—
X
—
1. Transazioni attese
122 –
Specifica
Rischio di
credito
4.206
2. Crediti
3. Attività finanziarie
detenute sino alla
scadenza
Rischio di
cambio
Generica
—
X
—
X
—
32.723
—
—
—
32.723
X
—
—
X
—
X
X
—
—
X
—
—
X
—
—
X
X
X
X
—
Sezione 8
Passività fiscali - Voce 80
Vedi sezione 14 dell’attivo.
Sezione 10
Altre passività - Voce 100
10.1 Altre passività: composizione
30 giugno 2011
1. Accordi di pagamento classificati debiti da IFRS 2
2. Impairment crediti di firma
3. Debiti di funzionamento e fatture da ricevere
4. Debiti verso l'erario
30 giugno 2010
75
80
45.012
102.510
199.782
191.037
71.130
95.303
5. Debiti verso il personale dipendente
168.798
144.552
6. Altre partite:
143.752
193.099
22.950
24.927
- cedenti effetti all'incasso
- cedole e dividendi non ancora incassati
2.196
2.179
- somme a disposizione da riconoscere a terzi
42.232
41.003
- premi, contributi e varie relativi ad operazioni di
finanziamento
- note a credito da emettere
- partite varie
26.158
13.146
37.070
67.216
18.532
39.242
—
9
628.549
726.590
7. Rettifiche di consolidamento
Totale
– 123
Sezione 11
Trattamento di fine rapporto del personale - Voce 110
11.1 Trattamento di fine rapporto del personale: variazioni annue
30 giugno 2011
30 giugno 2010
A. Esistenze iniziali
27.282
28.898
B. Aumenti
12.098
12.727
11.565
11.859
533
868
13.344
14.343
1.833
5.302
B.1. Accantonamento dell'esercizio
B.2. Altre variazioni in aumento
C. Diminuzioni
C.1. Liquidazioni effettuate
C.2. Altre variazioni in diminuzione (¹)
D. Rimanenze finali
11.511
9.041
26.036
27.282
(¹) Include trasferimenti a Fondi contribuzione definita esterni per 8.833 (6.500 al 30 giugno 2010).
Sezione 12
Fondi per rischi e oneri - Voce 120
12.1 Fondi per rischi e oneri: composizione
Voci/Valori
30 giugno 2011
30 giugno 2010
1. Fondi di quiescenza aziendali
—
—
2. Altri fondi per rischi ed oneri
156.522
156.318
1.015
690
2.1 controversie legali
2.2 oneri per il personale
2.3 altri
Totale
124 –
—
—
155.507
155.628
156.522
156.318
12.2 Fondi per rischi e oneri: variazioni annue
Fondi di
quiescenza
A. Esistenze iniziali
B. Aumenti
—
Controversie
legali
Altri fondi
690
155.628
Totale
156.318
—
345
826
1.171
B.1 Accantonamento dell'esercizio
—
186
826
1.012
B.2 Variazioni dovute al passare del
tempo
—
9
—
9
B.3 Variazioni dovute a modifiche del
tasso di sconto
—
—
—
—
B.4 Altre variazioni in aumento
—
150
—
150
C. Diminuzioni
—
20
947
967
C.1 Utilizzo nell'esercizio
—
11
791
802
C.2 Variazioni dovute a modifiche del
tasso di sconto
—
9
—
9
C.3 Altre variazioni in diminuzione
—
—
156
156
—
1.015
155.507
156.522
D. Rimanenze finali
– 125
Sezione 13
Riserve tecniche - Voce 130
Lavoro diretto
Lavoro indiretto
30 giugno 2011
30 giugno 2010
8.609
A. Ramo danni
A1. Riserve premi
—
38.838
38.838
A2. Riserve sinistri
—
1.771
1.771
62
A3. Altre riserve
—
—
—
—
B. Ramo vita
B.1 Riserve matematiche
—
14.219
14.219
5.242
B.2 Riserve per somme da pagare
—
—
—
—
B.3 Altre riserve
—
—
—
—
C1. Riserve relative a contratti le cui prestazioni sono
connesse con fondi di investimento e indici di mercato
—
—
—
—
C2. Riserve derivanti dalla gestione dei fondi pensione
—
—
—
—
—
54.828
54.828
13.913
C. Riserve tecniche allorchè il rischio dell'investimento è
sopportato dagli assicurati
D. Totale riserve tecniche
Sezione 15
Patrimonio del gruppo - Voci 140, 160, 170, 180, 190, 200, 220
15.1 Patrimonio del gruppo: composizione
Per la composizione del patrimonio del gruppo si rimanda alla parte F del
presente fascicolo.
126 –
15.2 Capitale - Numero azioni della capogruppo: variazioni annue
Voci/Tipologie
Ordinarie
A. Azioni esistenti all'inizio dell'esercizio
861.102.077
– interamente liberate
861.102.077
– non interamente liberate
—
A.1 Azioni proprie
(17.010.000)
A.2 Azioni in circolazione: esistenze iniziali
844.092.077
B. Aumenti
27.135
B.1 Nuove emissioni
27.135
– a pagamento
27.135
- operazioni di aggregazioni di imprese
—
- conversione di obbligazioni
—
- esercizio di warrants
27.135
- altre
—
– a titolo gratuito
—
- a favore dei dipendenti
—
- a favore degli amministratori
—
- altre
—
B.2 Vendita azioni proprie
—
B.3 Altre variazioni
—
C. Diminuzioni
—
C.1 Annullamento
—
C.2 Acquisto di azioni proprie
—
C.3 Operazioni di cessione di impresa
—
C.4 Altre variazioni
—
D. Azioni in circolazione: rimanenze finali
844.119.212
D.1 Azioni proprie (+)
(17.010.000)
D.2 Azioni esistenti alla fine dell'esercizio
861.129.212
– interamente liberate
861.129.212
– non interamente liberate
—
15.4 Riserve di utili: altre informazioni
Voci/Componenti
1. Riserva legale
2. Riserve statutarie
3. Azioni proprie
30 giugno 2011
30 giugno 2010
86.110
86.106
1.093.409
992.771
213.844
213.844
4. Altre
2.807.580
2.645.719
Totale
4.200.943
3.938.440
– 127
Sezione 16
Patrimonio di pertinenza di terzi - Voce 210
16.1 Patrimonio di pertinenza di terzi: composizione
Voci/Valori
1. Capitale
30 giugno 2011
30 giugno 2010
24.948
2. Sovraprezzi di emissione
3. Riserve
4. Azioni proprie
25.129
7.216
7.216
78.903
78.133
—
5. Riserve da valutazione (¹)
—
(1.297)
6. Strumenti di capitale
(8.471)
—
7. Utili (Perdite) d'esercizio di pertinenza di terzi
Totale
—
4.975
1.266
114.745
103.273
(¹) Relative a copertura di flussi finanziari.
Altre informazioni
1.
Garanzie rilasciate e impegni
Operazioni
1) Garanzie rilasciate di natura finanziaria
a) Banche
b) Clientela
2) Garanzie rilasciate di natura commerciale
30 giugno 2011
30 giugno 2010
371.461
334.186
39.364
19.366
332.097
314.820
—
—
a) Banche
—
—
b) Clientela
—
—
16.259.270
21.504.580
2.883.245
1.795.578
589.448
1.390.859
2.293.797
404.719
3) Impegni irrevocabili a erogare fondi
a) Banche
i) a utilizzo certo
ii) a utilizzo incerto
b) Clientela
13.376.025
19.709.002
i) a utilizzo certo
8.682.848
14.349.269
ii) a utilizzo incerto
4.693.177
5.359.733
4) Impegni sottostanti ai derivati su crediti: vendite di
protezione (¹)
77.105.255
12.204.310
5) Attività costituite in garanzia di obbligazioni di terzi
—
—
4.142.757
3.886.305
97.878.743
37.929.381
6) Altri impegni
Totale
(¹) Il saldo al 30 giugno 2011 include 63.884.898 di operazioni perfettamente bilanciate da acquisti di protezione.
128 –
2.
Attività costituite a garanzia di proprie passività e impegni
Portafogli
1. Attività finanziarie detenute per la negoziazione
30 giugno 2011
192.200
933.329
2. Attività finanziarie valutate al fair value
3. Attività finanziarie disponibili per la vendita
4. Attività finanziarie detenute sino alla scadenza
—
—
710.965
—
83.561
—
—
—
506.401
454.275
—
—
5. Crediti verso banche
6. Crediti verso clientela
7. Attività materiali
5.
30 giugno 2010
Gestione e intermediazione per conto terzi: gruppo bancario
Operazioni
1. Esecuzione di ordini per conto della clientela
a) Acquisti
1. regolati
2. non regolati
b) Vendite
1. regolate
2. non regolate
2. Gestioni di portafogli (¹)
a) individuali
b) collettive
3. Custodia e amministrazione di titoli
a) titoli di terzi in deposito: connessi con lo svolgimento di
banca depositaria (escluse le gestioni di portafogli) (²)
1. titoli emessi dalle società incluse nel
consolidamento
2. altri titoli
b) titoli di terzi in deposito (escluse gestioni di portafogli):
altri
1. titoli emessi dalla società incluse nel
consolidamento
2. altri titoli
c) titoli di terzi depositati presso terzi
d) titoli di proprietà depositati presso terzi
4. Altre operazioni
30 giugno 2011
30 giugno 2010
27.712.307
33.528.965
12.167.261
16.818.865
12.058.180
14.700.968
109.081
2.117.897
15.545.046
16.710.100
15.435.965
14.592.203
109.081
2.117.897
2.978.000
2.883.000
924.000
845.000
2.054.000
2.038.000
39.942.756
48.177.007
5.014.839
6.877.572
352.750
783.763
4.662.089
6.093.809
4.926.601
4.968.836
34
82
4.926.567
4.968.754
7.288.472
11.241.635
22.712.844
25.088.964
—
—
(¹) Per completezza informativa il Gruppo Esperia gestisce 7.832 migliaia di euro (8.286 al 30/06/2010).
(²) Per completezza informativa il Gruppo Esperia amministra titoli per 5.475 migliaia di euro (3.522 al 30/06/2010).
– 129
PARTE C - INFORMAZIONI SUL
CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO
Sezione 1
Gli interessi - Voci 10 e 20
1.1
Interessi attivi e proventi assimilati: composizione
Voci/forme tecniche
Titoli di Debito
1. Attività finanziarie detenute
per la negoziazione
Finanziamenti
Altre operazioni
Esercizio 2010/11
Esercizio 2009/10
229.792
—
—
229.792
341.448
2. Attività finanziarie valutate al
fair value
—
—
—
—
—
3. Attività finanziarie disponibili
per la vendita
235.651
—
—
235.651
218.043
52.374
—
—
52.374
27.124
4. Attività finanziarie detenute
sino alla scadenza
5. Crediti verso banche
64.398
40.339
124
104.861
76.059
6. Crediti verso clientela
23.223
1.605.267
—
1.628.490
1.556.527
7. Derivati di copertura
X
X
532.083
532.083
598.056
8. Altre attività
X
X
4.295
4.295
2.899
Totale
605.438
536.502
2.787.546
2.820.156
1.2
Interessi attivi e proventi assimilati: differenziali relativi alle operazioni di
copertura
Voci/settori
A. Differenziali positivi relativi a operazioni di copertura
B. Differenziali negativi relativi a operazioni di copertura
C. Saldo
130 –
1.645.606
Esercizio 2010/11
1.043.574
Esercizio 2009/10
1.010.831
(511.491)
(412.775)
532.083
598.056
1.3
Interessi attivi e proventi assimilati: altre informazioni
Voci/settori
Esercizio 2010/11
Esercizio 2009/10
1.3.1 Interessi attivi su attività finanziarie in valuta
200.383
198.800
1.3.2 Interessi attivi su operazioni di leasing finanziario
161.326
166.442
1.3.3 Interessi attivi su crediti con fondi di terzi in
amministrazione
Totale
1.4
—
—
361.709
365.242
Interessi passivi e oneri assimilati: composizione
Voci/forme tecniche
Debiti
1. Debiti verso banche centrali
Titoli
Altre operazioni
Esercizio 2010/11
Esercizio 2009/10
(31)
X
—
(31)
(5.055)
2. Debiti verso banche
(95.106)
X
—
(95.106)
(80.256)
3. Debiti verso clientela
(244.693)
4. Titoli in circolazione
—
5. Passività finanziarie di negoziazione
X
6. Passività finanziarie valutate al fair
value
7. Altre passività e fondi
—
X
Totale
1.6
—
X
8. Derivati di copertura
(339.830)
—
(244.693)
(290.870)
—
(1.316.099)
(1.388.715)
—
—
X
X
—
—
—
—
(25)
(25)
(43)
—
(1.316.099)
—
(25)
—
(1.655.954)
—
(1.764.939)
Interessi passivi e oneri assimilati: altre informazioni
Voci/settori
1.6.1 Interessi passivi su passività finanziarie in valuta
1.6.2 Interessi passivi su passività per operazioni di leasing
finanziario
1.6.3 Interessi passivi su fondi di terzi in amministrazione
Totale
X
(1.316.099)
Esercizio 2010/11
(33.647)
(1)
—
(33.648)
Esercizio 2009/10
(54.037)
—
—
(54.037)
– 131
Sezione 2
Le commissioni - Voci 40 e 50
2.1
Commissioni attive: composizione
Tipologia servizi/valori
Esercizio 2010/11
Esercizio 2009/10
a) garanzie rilasciate
2.763
b) derivati su crediti
—
—
223.746
254.860
10.277
18.776
c) servizi di gestione, intermediazione e consulenza:
1. negoziazione di strumenti finanziari
2. negoziazione di valute
3. gestioni portafogli (¹)
3.1 individuali
3.2 collettive
3.244
23
120
7.774
6.287
7.774
6.287
—
—
4. custodia e amministrazione titoli
5.271
4.876
5. banca depositaria
8.715
8.258
6. collocamento titoli
67.823
88.469
7. attività di ricezione e trasmissione ordini
10.145
8.780
8. attività di consulenza
8.1 in materia di investimenti
8.2 in materia di struttura finanziaria
—
19
—
19
—
—
113.718
119.275
9.1 gestioni portafogli
17.535
14.759
9.1.1 individuali
17.535
14.759
9. distribuzione di servizi di terzi
9.1.2 collettive
9.2 prodotti assicurativi
9.3 altri prodotti
d) servizi di incasso e pagamento
—
—
96.183
104.492
—
24
3.680
2.060
e) servizi di servicing per operazioni di cartolarizzazione
—
173
f) servizi per operazioni di factoring
—
—
g) esercizio di esattorie e ricevitorie
—
—
h) attività di gestione di sistemi multilaterali di scambio
—
—
390
—
j) altri servizi
255.056
238.803
Totale
485.635
499.140
i) tenuta e gestione dei conti correnti
1
( ) Per completezza informativa Banca Esperia ha registrato commissioni per 66.005 (55.806 al 30 giugno 2010).
132 –
2.2
Commissioni passive: composizione
Servizi/Valori
Esercizio 2010/11
Esercizio 2009/10
a) garanzie ricevute
—
(262)
b) derivati su crediti
—
—
c) servizi di gestione e intermediazione:
1. negoziazione di strumenti finanziari
2. negoziazione di valute
(14.659)
(7.370)
(3.085)
(3.657)
—
3. gestioni di portafogli (¹)
3.1 proprie
3.2 delegate da terzi
—
—
(1)
—
(1)
—
—
4. custodia e amministrazione titoli
(2.688)
(2.829)
5. collocamento di strumenti finanziari
(8.886)
(883)
6. offerta fuori sede di strumenti finanziari,
prodotti e servizi
—
d) servizi di incasso e pagamento
—
(4.674)
(3.838)
e) altri servizi
(29.310)
(26.287)
Totale
(48.643)
(37.757)
1
( ) Per completezza informativa Banca Esperia ha registrato commissioni per 66.005 (55.806 al 30 giugno 2010).
Sezione 3
Dividendi e proventi simili - Voce 70
3.1
Dividendi e proventi simili: composizione
Esercizio 2010/11
Voci/proventi
Dividendi
Esercizio 2009/10
Proventi da
quote di O.I.C.R.
Dividendi
Proventi da
quote di O.I.C.R.
A. Attività finanziarie detenute per la
negoziazione
97.280
—
51.438
—
B. Attività finanziarie disponibili per la
vendita
18.697
—
16.986
—
C. Attività finanziarie valutate al fair
value
—
—
—
—
D. Partecipazioni
—
—
—
—
115.977
—
68.424
—
Totale
– 133
Sezione 4
Il risultato netto dell’
dell ’attività di negoziazione
ne goziazione - Voce 80
4.1
Risultato netto dell’attività di negoziazione: composizione
Plusvalenze (A)
Utili da
negoziazione (B)
Minusvalenze (C)
72.545
276.414
(280.551)
1.1 Titoli di debito
50.036
150.982
1.2 Titoli di capitale
19.997
125.278
1.3 Quote di O.I.C.R.
2.512
—
Operazioni/componenti reddituali
1. Attività finanziarie di negoziazione
1.4 Finanziamenti
1.5 Altre
2. Passività finanziarie di negoziazione
2.1 Titoli di debito
Perdita da
negoziazione (D)
Risultato Netto
[(A+B)-(C+D)]
(177.821)
(109.413)
(223.196)
(91.011)
(113.189)
(56.982)
(86.804)
1.489
154
(373)
(6)
2.287
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
2.2 Debiti
—
—
—
—
—
2.3 Altre
—
—
—
—
—
5.154.360
3.317.039
(5.640.920)
(2.846.784)
197.609
3. Attività e passività finanziarie:
differenze di cambio
4. Strumenti derivati
4.1 Derivati finanziari:
X
X
X
(120.944)
3.275.751
2.024.046
(3.615.185)
(1.544.578)
353.948
– Su titoli di debito e tassi di
interesse (¹)
1.595.620
768.813
(1.656.760)
(538.839)
168.834
– Su titoli di capitale e indici
azionari
1.437.412
1.164.742
(1.497.427)
(1.005.739)
98.988
– Su valute e oro
X
– Altri
242.719
90.491
(460.998)
1.878.609
1.292.993
(2.025.735)
(1.302.206)
(156.339)
5.226.905
3.593.453
(5.921.471)
(3.024.605)
(32.748)
4.2 Derivati su crediti
Totale
X
X
(1) Di cui 60.430 di differenziali negativi su contratti derivati su tassi (135.627 negativi al 30 giugno 2010).
134 –
X
213.914
X
—
(127.788)
Sezione 5
Il risultato netto dell’
dell ’attività di copertura - Voce 90
5.1
Risultato netto dell’attività di copertura: composizione
Componenti reddituali/Valori
Esercizio 2010/11
Esercizio 2009/10
A. Proventi relativi a:
A.1 Derivati di copertura del fair value
A.2 Attività finanziarie coperte (fair value )
A.3 Passività finanziarie coperte (fair value )
72.966
1.178.910
9.710
61.330
746.474
180.682
A.4 Derivati finanziari di copertura dei flussi finanziari
14
2.161
A.5 Attività e passività in valuta
—
—
829.164
1.423.083
Totale proventi dell’attività di copertura (A)
B. Oneri relativi a:
B.1 Derivati di copertura del fair value
(709.484)
(222.053)
B.2 Attività finanziarie coperte (fair value )
(29.269)
(17.178)
B.3 Passività finanziarie coperte (fair value )
(90.320)
(1.199.503)
(11)
(28)
B.4 Derivati finanziari di copertura dei flussi finanziari
B.5 Attività e passività in valuta
Totale oneri dell’attività di copertura (B)
Risultato netto dell’attività di copertura (A – B)
—
(829.084)
80
—
(1.438.762)
(15.679)
– 135
Sezione 6
Utili (Perdite) da cessione/riacquisto - Voce 100
6.1
Utili (Perdite) da cessione/riacquisto: composizione
Esercizio 2010/11
Esercizio 2009/10
Voci/componenti reddituali
Utili
Perdite
Risultato netto
Utili
Perdite
Risultato netto
Attività finanziarie
1. Crediti verso banche
—
—
—
—
—
—
2. Crediti verso clientela
586
—
586
—
—
—
3. Attività finanziarie
disponibili per la vendita
31.396
(9.202)
22.194
207.356
(8.432)
3.1 Titoli di debito
20.272
(8.277)
11.995
106.621
(7.376)
99.245
3.2 Titoli di capitale
10.301
(138)
10.163
100.735
(1.056)
99.679
3.3 Quote di O.I.C.R.
823
(787)
36
—
—
—
3.4 Finanziamenti
—
—
—
—
—
—
4. Attività finanziarie detenute
sino alla scadenza
Totale attività
198.924
—
(3.320)
(3.320)
32
(6)
26
31.982
(12.522)
19.460
207.388
(8.438)
198.950
Passività finanziarie
1. Debiti verso banche
—
—
—
—
—
—
2. Debiti verso clientela
487
—
487
5.516
—
5.516
3. Titoli in circolazione
44.109
—
44.109
18.328
(187)
18.141
Totale passività
44.596
—
44.596
23.844
(187)
23.657
136 –
Sezione 8
Le rettifiche/riprese di valore nette per det
deterioramento
erioramento - Voce 130
8.1
Rettifiche di valore nette per deterioramento di crediti: composizione
Rettifiche di valore
Operazioni/componenti
reddituali
Riprese di valore
Specifiche
Specifiche
Esercizio
2010/11
Di portafoglio
Di portafoglio
Cancellazioni
A. Crediti verso
banche
Altre
A
B
A
Esercizio
2009/10
B
—
—
(2.427)
—
21
—
—
(2.406)
513
- Finanziamenti
—
—
(2.427)
—
21
—
—
(2.406)
513
- Titoli di debito
—
—
—
—
—
—
B. Crediti verso
clientela
- Finanziamenti
—
(454.478)
(240.840)
(19.562)
3.506
306.172
110
64.400
(454.478)
(240.840)
(19.562)
3.506
306.172
110
64.400 (¹)
—
—
—
—
3.506
306.193
110
64.400
- Titoli di debito
C. Totale
—
—
(454.478)
—
—
(240.840)
(21.989)
—
(340.692)
(461.834)
(340.692)
(461.834)
—
(343.098)
—
(461.321)
(¹) Di cui 59.556 riprese fondi su singola partita della Capogruppo.
Legenda
A = da interessi
B = altre imprese
8.2
Rettifiche di valore nette per deterioramento di attività finanziarie disponibili per la vendita:
composizione
Operazioni/componenti reddituali
Rettifiche di valore
Riprese di valore
Specifiche
Specifiche
Cancellazioni
Altre
A
Esercizio
2010/11
Esercizio
2009/10
B
A. Titoli di debito
—
(108.903)
—
—
(108.903)
B. Titoli di capitale
—
(35.636)
—
—
(35.636)
(148.319)
C. Quote O.I.C.R.
—
(557)
—
—
(557)
(1.700)
D. Finanziamenti a banche
—
—
—
—
—
—
E. Finanziamenti a clientela
—
—
—
—
—
—
F. Totale
—
—
—
(145.096)
(145.096)
—
(150.019)
Legenda
A = da interessi
B = altre imprese
– 137
8.3
Rettifiche di valore nette per deterioramento di attività finanziarie detenute sino alla scadenza:
composizione
Rettifiche di valore
Operazioni/componenti
reddituali
Riprese di valore
Specifiche
Specifiche
Esercizio
2010/11
Di portafoglio
Di portafoglio
Cancellazioni
A. Titoli di debito
—
B. Finanziamenti
a banche
—
C. Finanziamenti
a clientela
—
D. Totale
—
Altre
A
(11.005)
B
A
B
—
315
234
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
315
234
—
—
(11.005)
Esercizio
2009/10
(10.456)
(934)
—
—
—
—
(10.456)
(934)
Legenda
A = da interessi
B = altre imprese
8.4
Rettifiche di valore nette per deterioramento di altre operazioni finanziarie: composizione
Rettifiche di valore
Operazioni/componenti
reddituali
Riprese di valore
Specifiche
Specifiche
Esercizio
2010/11
Di portafoglio
Di portafoglio
Cancellazioni
Altre
A
B
A
B
A. Garanzie
rilasciate
—
—
17.433
—
15
B. Derivati su crediti
—
—
—
—
—
—
—
C. Impegni ad
erogare fondi
—
(500)
(174)
—
1.476
—
19.353 (¹)
—
—
—
—
—
—
18.909
—
19.368
D. Altre operazioni
—
E. Totale
—
(39.560)
(4.094)
—
(40.060)
(4.268)
(1) Di cui 15.409 riprese fondi su singola partita della Capogruppo.
Legenda
A = da interessi
B = altre imprese
138 –
Esercizio
2009/10
(26.206)
—
20.155
—
(6.051)
(23.356)
—
(31.225)
—
(54.581)
Sezione 9
Premi netti - Voce 150
9.1
Premi netti:composizione
Premi derivanti dall'attività assicurativa
A. Ramo vita
A1. Premi lordi contabilizzati (+)
A.2 Premi ceduti in riassicurazione (–)
A.3 Totale
B. Ramo danni
B.1 Premi lordi contabilizzati (+)
B.2 Premi ceduti in riassicurazione (–)
B.3 Variazione dell'importo lordo della riserva premi (+/–)
B.4 Variazione della riserva premi a carico dei riassicuratori (–/+)
B.5 Totale
C. Totale premi netti
Lavoro diretto Lavoro indiretto
—
—
2.170
(56)
Esercizio
2010/11
2.170
(56)
Esercizio
2009/10
311
(7)
—
2.114
2.114
304
—
35.882
35.882
9.312
—
(164)
(164)
(48)
—
(28.344)
(28.344)
(8.609)
—
—
—
—
—
7.374
7.374
655
—
9.488
9.488
959
– 139
Sezione 10
Saldo altri proventi e oneri della gestione assicurativa –
Voce 160
10.1 Saldo altri proventi e oneri della gestione assicurativa: composizione
Voci
Esercizio
2010/11
Esercizio
2009/10
1. Variazione netta delle riserve tecniche
2. Sinistri di competenza pagati nell'esercizio
(504)
(2.155)
(69)
(66)
3. Altri proventi e oneri della gestione assicurativa
(1.994)
(218)
Totale
(4.653)
(353)
10.2 Composizione della sottovoce “Variazione netta delle riserve tecniche”
Variazione netta delle riserve tecniche
Esercizio 2010/11
Esercizio 2009/10
1. Ramo vita
(504)
(69)
(504)
(69)
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
C.1 Importo lordo annuo
—
—
C.2 (–) Quote a carico dei riassicuratori
—
—
(504)
(69)
—
—
A. Riserve matematiche
A.1 Importo lordo annuo
A.2 (–) Quote a carico dei riassicuratori
B. Altre riserve tecniche
B.1 Importo lordo annuo
B.2 (–) Quote a carico dei riassicuratori
C. Riserve tecniche allorchè il rischio dell'investimento è
sopportato dagli assicurati
Totale "riserve ramo vita"
2. Ramo danni
Variazioni delle altre riserve tecniche del ramo danni diverse
dalle riserve sinistri al netto delle cessioni in riassicurazione
140 –
10.3 Composizione della sottovoce “Sinistri di competenza dell’esercizio”
Oneri per sinistri
Esercizio 2010/11
Esercizio 2009/10
Ramo vita: oneri relativi ai sinistri, al netto delle cessioni in riassicurazione
A. Importi pagati
A.1 Importo lordo annuo
A.2 (–) Quote a carico dei riassicuratori
—
—
—
—
—
—
—
—
B.1 Importo lordo annuo
—
—
B.2 (–) Quote a carico dei riassicuratori
—
—
—
—
B. Variazione della riserva per somme da pagare
Totale sinistri ramo vita
Ramo danni: oneri relativi ai sinistri al netto dei recuperi e delle cessioni in
riassicurazione
C. Importi pagati
C.1 Importo lordo annuo
C.2 (–) Quote a carico dei riassicuratori
D. Variazione dei recuperi al netto delle quote a carico dei riassicuratori
E. Variazioni della riserva sinistri
E.1 Importo lordo annuo
E.2 Quote a carico dei riassicuratori (–)
Totale sinistri ramo danni
(399)
(3)
(399)
(3)
—
—
—
—
(1.756)
(63)
(1.756)
(63)
—
(2.155)
—
(66)
– 141
Sezione 11
Le spese amministrative - Voce 180
11.1 Spese per il personale: composizione
Tipologie di spesa/valori
1. Personale dipendente
a) salari e stipendi
b) oneri sociali
Esercizio 2010/11
Esercizio 2009/10
(399.169)
(367.031)
(287.846)
(264.497)
(61.749)
(60.531)
c) indennità di fine rapporto
—
—
d) spese previdenziali
—
—
e) accantonamento al trattamento di fine rapporto del
personale
f) accantonamento al fondo di trattamento di quescienza
e obblighi simili:
(11.155)
(14.108)
—
—
– a contribuzione definita
—
—
– a benefici definiti
—
—
g) versamenti ai fondi di previdenza complementare
esterni:
– a contribuzione definita
– a benefici definiti
h) costi derivanti da accordi di pagamento basati su propri
strumenti patrimoniali
– stock options
– performance shares
i) altri benefici a favore di dipendenti
(12.598)
(11.685)
(12.598)
(11.685)
—
(13.508)
(9.159)
(4.349)
—
(5.199)
(5.199)
—
(12.313)
(11.011)
2. Altro personale in attività
(7.888)
(6.257)
3. Amministratori e sindaci
(8.098)
(10.640)
4. Personale collocato a riposo
(3.623)
(3.991)
(418.778)
(387.919)
Totale
142 –
11.2 Numero medio dei dipendenti per categoria
Esercizio 2010/11
Esercizio 2009/10
Personale dipendente:
a) Dirigenti
177
170
b) Quadri direttivi
1.089
1.035
c) Restante personale
2.094
1.992
212
202
3.571
3.399
Altro personale
Totale
11.5 Altre spese amministrative: composizione
Esercizio 2010/11
Esercizio 2009/10
ALTRE SPESE AMMINISTRATIVE
– Legali, fiscali e professionali
(51.800)
(38.228)
– attività di recupero crediti
(47.865)
(51.841)
– marketing e comunicazione
(76.290)
(69.121)
– spese per immobili
(39.624)
(45.196)
– elaborazione dati
(33.271)
(31.392)
– info provider
(24.390)
(21.199)
– servizi bancari, commissioni di incasso e
pagamento
(20.883)
(20.594)
– spese di funzionamento
(51.648)
(53.459)
– altre spese del personale
(19.717)
(19.071)
(9.681)
(10.574)
(39.249)
(30.713)
(414.418)
(391.388)
– altre
– imposte indirette e tasse
Totale altre spese amministrative
– 143
Sezione 12
Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri - Voce 190
12.1 Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri: composizione
Esercizio 2010/11
Esercizio 2009/10
SONO STATI EFFETTUATI A COPERTURA DI:
– spese legali
– oneri promozionali
– rischi e impegni di esistenza certa o probabile (1)
—
—
(1.012)
—
—
(1.448)
Totale accantonamenti ai fondi rischi ed oneri
(1.012)
(1.448)
(1) Incluso l’effetto derivante dall’attualizzazione.
Sezione 13
Rettifiche/riprese di valore nette su attività materiali - Voce 200
13.1 Rettifiche di valore nette su attività materiali: composizione
Attività/componenti reddituali
Rettifiche di valore
Ammortamento (a) per deterioramento
(b)
Riprese di valore
(c)
Risultato netto
(a + b - c)
A. Attività materiali
A.1 Di proprietà
– Ad uso funzionale
– Per investimento
A.2 Acquisite in leasing
finanziario
Totale
144 –
(17.444)
—
—
(17.444)
(17.046)
(398)
—
—
(17.046)
—
—
(398)
—
—
—
—
– Ad uso funzionale
—
—
—
—
– Per investimento
—
—
—
—
—
—
(17.444)
(17.444)
Sezione 14
Rettifiche/riprese di valore ne
nette
tte su attività immateriali Voce 210
14.1 Rettifiche di valore nette di attività immateriali: composizione
Attività/componenti reddituali
Ammortamento
Rettifiche di valore
Riprese di valore Risultato netto
per deterioramento
A. Attività immateriali
A.1 Di proprietà
(24.506)
—
– Software
(15.874)
(8.632)
– Altre
A.2 Acquisite in leasing finanziario
Totale
—
(24.506)
—
(24.506)
—
—
(15.874)
—
—
(8.632)
—
—
—
—
—
(24.506)
Sezione 15
Gli aaltri
ltri oneri e proventi di gestione - Voce 220
15.1 Altri oneri di gestione: composizione
Componenti reddituali/valori
a) Attività di leasing
Esercizio 2010/11
(23.427)
b) Costi e spese diversi
Totale
Esercizio 2009/10
(22.642)
(3.668)
(3.238)
(27.095)
(25.880)
15.2 Altri proventi di gestione: composizione
Componenti reddituali/valori
a) Recuperi da clientela
Esercizio 2010/11
Esercizio 2009/10
55.025
49.106
b) Altri ricavi
102.874
101.429
Totale
157.899
150.535
– 145
Sezione 16
Utili (Perdite) delle partecipazioni - Voce 240
16.1 Utili (perdite) delle partecipazioni: composizione
Componenti reddituali/valori
Esercizio 2010/11
Esercizio 2009/10
—
—
1. Imprese a controllo congiunto
A. Proventi
1. Rivalutazioni
—
—
2. Utili da cessione
—
—
3. Riprese di valore
—
—
4. Altri proventi
—
—
—
—
B. Oneri
1. Svalutazioni
—
—
2. Rettifiche di valore da deterioramento
—
—
3. Perdite da cessione
—
—
4. Altri oneri
—
—
—
—
Risultato netto
2. Imprese sottoposte a influenza notevole
A. Proventi
208.616
235.399
208.616
235.199
2. Utili da cessione
—
200
3. Riprese di valore
—
—
4. Altri proventi
—
—
1. Rivalutazioni
B. Oneri
1. Svalutazioni
2. Rettifiche di valore da deterioramento
(125.233)
(21.931)
(125.233)
(21.931)
—
—
3. Perdite da cessione
—
—
4. Altri oneri
—
—
Risultato netto
83.383
213.468
Totale
83.383
213.468
146 –
Sezione 19
Utili (Perdite) da cessione di investimenti - Voce 270
19.1 Utili (perdite) da cessione di investimenti: composizione
Co mponenti reddituali/settori
A. Immobili
Esercizio 2010/11
E sercizio 2009/10
—
—
– Utili da cessione
—
—
– Perdite da cessione
—
—
B. Altre attività
87
5
– Utili da cessione
94
3
– Perdite da cessione
(7)
2
87
5
Risultato netto
Sezione 20
Le imposte sul reddito dell’
dell ’esercizio dell’
dell ’operatività corrente Voce 290
20.1 Imposte sul reddito dell’esercizio dell’operatività corrente: composizione
Componenti reddituali/valori
1. Imposte correnti
Esercizio 2010/11
(199.850)
Esercizio 2009/10
(282.409)
2. Variazione delle imposte correnti dei precedenti esercizi
(546)
(89)
3. Riduzione delle imposte correnti dell´esercizio
215
332
5.184
99.419
5. Variazione delle imposte differite
4. Variazione delle imposte anticipate
14.365
1.579
Imposte di competenza dell'esercizio
(180.632)
(181.168)
– 147
20.2 Riconciliazione tra onere fiscale teorico e onere fiscale effettivo di bilancio
Esercizio 2010/11
Valori %
Utile al lordo delle imposte
100,–%
Tasso teorico applicabile
27,50%
Imposte teoriche
27,50%
Dividendi (–)
-6,–%
Valori assoluti
554.199
X
152.405
(33.256)
Utili su cessioni di partecipazioni (PEX) (–)
-0,47%
(2.587)
Utili su partecipazioni all’equity method (–)
-5,31%
(29.410)
Aliquote fiscali differenti (società estere) (–)
-1,86%
(10.331)
Deducibilità 10 % Irap (–)
-0,20%
(1.111)
Interessi da titoli esenti (–)
-0,11%
(616)
Perdite fiscali (–)
-0,03%
(143)
Tax sparing credit
-0,23%
(1.301)
3,87%
21.438
Interessi passivi indeducibili 3 % (+)
Beneficio da consolidato fiscale (–)
-0,67%
(3.730)
Impairment (+/–)
9,63%
53.384
Altre variazioni
1,06%
5.857
TOTALE IRES
27,17%
150.599
IRAP
TOTALE VOCE (¹)
(1)
Si confronta con un tax rate dell’esercizio precedente del 31,06%.
148 –
5,42%
30.033
32,59%
180.632
Sezione 22
Utile (Perdita) d’
d ’esercizio di pertinenza di terzi - Voce 330
22.1 Dettaglio della Voce 330 “utile d’esercizio di pertinenza di terzi”
Esercizio 2010/11
Palladio Leasing S.p.A.
SelmaBipiemme Leasing S.p.A.
Teleleasing S.p.A.
2.415
185
3.471
Altre
Esercizio 2009/10
2.000
(2.983)
3.439
(2)
(96)
Rettifiche consolidamento
(1.094)
(1.094)
Totale
4.975
1.266
Sezione 24
Utile per azione
24.1 Numero medio delle azioni ordinarie a capitale diluito
Esercizio 2010/11
Utile netto
Numero medio delle azioni in circolazione
Numero medio azioni potenzialmente diluite
Numero medio azioni diluite
Esercizio 2009/10
368.592
400.855
844.099.719
834.153.396
42.896.940
149.140.954
886.996.659
983.294.350
Utile per azione
0,43
0,481
Utile per azione diluito
0,41
0,408
– 149
PARTE D - REDDITIVITÀ
REDDITIVITÀ CONSOLIDATA COMPLESSIVA
PROSPETTO ANALITICO DELLA
DELLA REDDITIVITÀ
REDDITIVITÀ
CONSOLIDATA COMPLESSIVA
Voci
10.
Utile (Perdita) d'esercizio
Importo
Lordo
Imposta sul reddito
X
X
Importo
netto
373.567
Altre componenti reddituali
20.
Attività finanziarie disponibili per la vendita:
5.167
4.562
605
a) variazioni di fair value
13.390
25.147
(11.757)
b) rigiro a conto economico
(8.223)
(20.585)
12.362
23.452
(12.743)
36.195
(31.675)
(7.842)
(23.833)
- rettifiche da deterioramento
- utili/perdite da realizzo
c) altre variazioni
—
—
—
30.
Attività materiali
—
—
—
40.
Attività immateriali
—
—
—
50.
Copertura di investimenti esteri:
—
—
—
—
60.
70.
a) variazioni di fair value
—
—
b) rigiro a conto economico
—
—
—
c) altre variazioni
—
—
—
Copertura dei flussi finanziari:
170.399
53.909
116.490
a) variazioni di fair value
116.490
170.399
53.909
b) rigiro a conto economico
—
—
—
c) altre variazioni
—
—
—
2.064
—
2.064
a) variazioni di fair value
Differenze di cambio:
—
—
—
b) rigiro a conto economico
—
—
—
c) altre variazioni
80.
90.
100.
110.
2.064
—
2.064
Attività non correnti in via di dismissione:
—
—
—
a) variazioni di fair value
—
—
—
b) rigiro a conto economico
—
—
—
c) altre variazioni
Utili (Perdite) attuariali su piani a benefici definiti
—
—
—
—
—
—
Quota delle riserve da valutazione delle partepazioni
valutate a patrimonio netto
(160.620)
Totale altre componenti reddituali
17.010
—
(160.620)
58.471
(41.461)
120.
Redditività complessiva (Voce 10 + 110)
X
X
332.106
130.
140.
Redditività consolidata complessiva di pertinenza di terzi
Redditività consolidata complessiva di pertinenza della
Capogruppo
X
X
12.150
X
X
319.956
150 –
PARTE E - INFORMAZIONI SUI RISCHI E
SULLE RELATIVE POLITICHE DI COPERTURA
Sezione 1
Rischi del Gruppo Bancario
1.1
Rischio di credito
INFORMAZIONI DI NATURA QUALITATIVA
Il Progetto Basilea II
Nell’ambito del “Nuovo Accordo di Basilea sul Capitale, Basilea II” recepito
dalla Banca d’Italia con la Circolare n. 263 del 27 dicembre 2006 (“Nuove
disposizioni di vigilanza prudenziale per le banche”), il Gruppo si è dato
l’obiettivo di misurare i rischi di credito attraverso modelli interni.
È stato pertanto avviato specifico progetto volto ad ottenere la validazione da
parte dell’Organo di Vigilanza dei modelli interni di rating da utilizzare a fini
regolamentari per il calcolo dei requisiti di capitale per il rischio di credito. I
modelli interni di rating riguardano i seguenti segmenti di clientela: Banche,
Assicurazioni, Large corporate, Holding, Specialized lending (prevalentemente in
capo a Mediobanca), Mid corporate e Small business (tipologia di clientela facente
capo in massima parte alle società di leasing) e Privati (Compass per il credito al
consumo e CheBanca! per i mutui immobiliari). Inoltre, è in corso di
implementazione un piano per il soddisfacimento del experience requirement,
requisito normativo previsto per l’ottenimento della validazione dei modelli, con
la progressiva revisione degli attuali processi di delibera, monitoraggio e rinnovo
dei crediti – descritti infra – prevedendo l’impiego dei rating interni calcolati
mediante i modelli interni sviluppati.
Ciò posto, considerato anche il momento di incertezza legato all’andamento
dei mercati finanziari ed al definirsi a livello internazionale del nuovo contesto
normativo prudenziale di riferimento, sono in corso valutazioni riguardo le
tempistiche di presentazione a Banca d’Italia della istanza di validazione del
sistema IRB; fino all’avvenuta validazione il Gruppo utilizzerà la metodologia
standardizzata già in uso dal 1° gennaio 2008.
– 151
Attività corporate (Mediobanca)
La gestione, la valutazione ed il controllo dei rischi creditizi riflettono la
tradizionale impostazione dell’Istituto improntata a generali criteri di prudenza e
selettività: l’assunzione del rischio è basata su un approccio analitico che si
fonda su un’appropriata, spesso estesa, conoscenza della realtà imprenditoriale,
patrimoniale e gestionale di ciascuna società finanziata, nonché del quadro
economico in cui essa opera; ricorre, ove possibile – anche in relazione alle
prevalenti caratteristiche di durata e di taglio medio dei finanziamenti – al
presidio di idonee garanzie e allo strumento degli impegni contrattuali (covenants)
volti a prevenire il deterioramento del merito di credito; prevede un iter di
concessione del fido che comporta da un lato il vaglio a differenti livelli
all’interno della struttura operativa ed in caso di esito positivo della valutazione,
la sua approvazione da parte di organi collegiali (comitati rischi, comitato
esecutivo) in relazione alla dimensione dell’affidamento ed al merito di credito
della controparte che include il rating determinato internamente o assunto da
fonte esterna. Una volta erogato, il fido è oggetto di costante monitoraggio
attraverso l’analisi dell’informativa contabile ed il controllo del rispetto dei
covenants contrattuali. Eventuali peggioramenti del profilo di rischio
dell’affidamento e del rating vengono tempestivamente segnalati alla Direzione
della struttura operativa dell’Istituto.
Leasing
La valutazione dei rischi è basata in via generale su un’istruttoria
monografica effettuata con metodologie analoghe a quelle previste per l’attività
corporate. L’approvazione delle pratiche d’importo inferiore a prefissati limiti
canalizzate da banche convenzionate resta delegata agli istituti proponenti a
fronte di loro fidejussione rilasciata a garanzia di una quota del rischio assunto.
In SelmaBipiemme e Teleleasing, per le operazioni con valore beni inferiore ad
Euro 75 mila è prevista la valutazione e la delibera tramite l’utilizzo di un
modello di credit scoring sviluppato sulla base di serie storiche, differenziato per
tipologia di prodotto e per natura giuridica della controparte (tipologia società
richiedente).
Il contenzioso viene gestito con diverse azioni che danno alternativa priorità
al recupero del credito piuttosto che del bene in funzione della diversa patologia
del rischio. Tutti i contratti in sofferenza, incaglio, ristrutturazione e le
esposizioni scadute deteriorate sono oggetto di valutazione monografica ai fini
della determinazione delle relative previsioni di perdita, tenuto conto del valore
cauzionale dei beni e di eventuali garanzie reali e personali. I restanti contratti in
bonis sono oggetto di separata valutazione su basi statistiche.
152 –
Credito al consumo (Compass)
Gli affidamenti sono approvati con l’utilizzo di un modello di credit scoring
diversificato per prodotto. Le griglie di scoring sono sviluppate sulla base di serie
storiche interne arricchite da informazioni provenienti da centrali rischi. I punti
vendita convenzionati utilizzano un collegamento telematico con la società che
consente l’immediata trasmissione delle domande di finanziamento e il relativo
esito. Le pratiche d’importo superiore a limiti prefissati sono approvate dalle
strutture di sede secondo le autonomie attribuite dal Consiglio di
Amministrazione della società.
Il processo di amministrazione dei crediti con andamento irregolare prevede,
sin dal primo episodio di insolvenza, il ricorso a tutti gli strumenti del recupero
(sollecito postale, telefonico e con recuperatori esterni oppure azioni di recupero
legale). Dopo 5 rate arretrate (o 3 rate, in casi particolari come le carte di
credito), la società procede alla costituzione in mora facendo decadere il cliente
dal beneficio del termine (ai sensi dell’art. 1186 c.c.). Fra la nona e la
dodicesima rata arretrata i crediti sono di norma ceduti alla controllata Cofactor
(o ad altri factors) per un valore frazionale del capitale residuo, che tiene conto
del presumibile valore di realizzo.
Mutui immobiliari (CheBanca!)
L’istruttoria e la delibera dei rischi è interamente accentrata presso gli uffici
della sede centrale. L’approvazione delle domande di finanziamento,
parzialmente effettuata con ricorso a un modello di credit scoring, è in gran parte
demandata alla valutazione monografica effettuata sulla base di parametri
reddituali e di massimo indebitamento oltre che sul valore peritale degli
immobili. Il controllo dei rischi assunti, effettuato con cadenza mensile,
garantisce il costante monitoraggio del portafoglio secondo una ricca molteplicità
di parametri (importo, canale commerciale, loan to value ecc).
È in corso un progetto per implementare sistemi avanzati di early warning
(collegati a basi dati pubbliche e private) che consentiranno di valutare con
anticipo comportamenti anomali della clientela.
L’attività relativa alle pratiche ad andamento anomalo è seguita attraverso
report mensili che analizzano le caratteristiche commerciali, anagrafiche,
finanziarie delle pratiche in modo da evidenziare con tempestività eventuali aree
problematiche; le procedure prevedono il censimento ad incaglio di tutte le
pratiche con almeno quattro rate impagate con passaggio a sofferenza in genere
dopo otto/nove rate. Le pratiche deteriorate sono gestite – nella fase stragiudiziale
del recupero – da una struttura organizzativa dedicata con l’ausilio di collector
esterni. A fronte di ulteriori decadimenti vengono attivate le procedure esecutive
immobiliari affidate a legali esterni.
– 153
INFORMAZIONI DI NATURA QUANTITATIVA
Q UALITÀ DEL CREDITO
A.1
Esposizioni creditizie deteriorate e in bonis: consistenze, rettifiche di valore, dinamica,
distribuzione economica e territoriale
A.1.1
Distribuzione delle attività finanziarie per portafogli di appartenenza e per qualità creditizia
(valori di bilancio)
1
2
Gruppo bancario ( )
Altre imprese ( )
Portafogli/qualità
Totale
Sofferenze
1. Attività finanziarie
detenute per la
negoziazione
2. Attività finanziarie
disponibili per la
vendita
3. Attività finanziarie
detenute sino alla
scadenza
4. Crediti verso
banche
5. Crediti verso
clientela
6. Attività finanziarie
valutate al fair
value
7. Attività finanziarie
in corso di
dismissione
8. Derivati di
copertura
Esposizioni
ristrutturate
Incagli
Esposizioni
scadute
Altre attività
Deteriorate
Altre
—
—
—
—
11.412.456
—
—
11.412.456
—
—
234.778
—
5.824.028
—
33.683
6.092.489
—
—
1.806
—
1.641.774
—
—
1.643.580
127
—
—
—
5.778.884
—
14.632
5.793.643
214.557
233.083
189.066
73.108
39.640.572
—
20.067
40.370.453
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
1.368.114
—
—
1.368.114
Totale 30 giugno 2011
214.684
233.083
425.650
73.108
65.665.828
—
68.382
66.680.735
Totale 30 giugno 2010
188.815
347.359
166.397
101.438
67.714.472
—
30.013
68.548.494
(1) Include il consolidamento proporzionale di Banca Esperia.
(2) Include Creditech, R&S, Sade e Compass RE.
154 –
A.1.2 Distribuzione delle esposizioni creditizie per portafogli di appartenenza e per qualità creditizia
(valori lordi e netti)
Attività deteriorate
Portafogli/qualità
Esposizione lorda
Rettifiche
specifiche
Altre attività
Esposizione netta Esposizione lorda
Rettifiche di
portafoglio
Totale
Esposizione netta
A. Gruppo bancario
1. Attività finanziarie detenute
per la negoziazione
2. Attività finanziarie
disponibili per la vendita
—
—
X
11.412.456
5.824.028
6.058.806
234.778
5.824.028
5.122
(3.316)
1.806
1.652.984
(11.210)
1.641.774
1.643.580
127
5.782.964
(4.080)
5.778.884
5.779.011
709.814
39.881.959
(241.387)
39.640.572
40.350.386
—
—
—
—
1.368.114
1.368.114
65.665.828
66.612.353
—
—
33.683
33.683
127
1.273.467
—
(563.653)
6. Attività finanziarie
valutate al fair value
—
—
—
7. Attività finanziarie in
corso di dismissione
—
—
—
8. Derivati di copertura
—
—
—
1.622.397
(675.872)
946.525
X
—
11.412.456
(108.903)
4. Crediti verso banche
Totale A
X
343.681
3. Attività finanziarie detenute
sino alla scadenza
5. Crediti verso clientela (*)
—
X
—
X
—
X
53.141.935
(256.677)
B. Altre imprese incluse nel
consolidamento
1. Attività finanziarie detenute
per la negoziazione
X
X
—
2. Attività finanziarie
disponibili per la vendita
—
—
3. Attività finanziarie detenute
sino alla scadenza
—
—
—
4. Crediti verso banche
—
—
5. Crediti verso clientela
—
—
6. Attività finanziarie
valutate al fair value
Totale B
—
—
—
—
—
14.632
—
14.632
14.632
—
20.067
—
20.067
20.067
—
—
—
—
X
—
X
X
—
—
—
—
X
33.683
X
7. Attività finanziarie in
corso di dismissione
8. Derivati di copertura
—
X
—
X
—
68.382
—
X
—
—
—
—
—
68.382
68.382
Totale 30 giugno 2011
1.622.397
(675.872)
946.525
53.210.317
(256.677)
65.734.210
66.680.735
Totale 30 giugno 2010
1.447.760
(643.751)
804.009
51.027.833
(256.198)
67.744.485
68.548.494
(*) Tra i crediti in bonis figurano 97,7 milioni di rate impagate (metà da meno di 3 mesi e metà da meno di 6 mesi) corrispondenti ad un'esposizione lorda
(comprensiva della quota non ancora scaduta) di 812 milioni (pari al 2% delle attività in bonis) e riferibile quanto a 371,9 milioni al credito al
consumo (4% dei crediti in bonis del segmento), a 307,2 milioni al leasing (15%) e a 104,8 milioni ai mutui ipotecari di CheBanca! (3%). Le
esposizioni lorde oggetto di rinegoziazione a fronte di accordi collettivi sono pari a 8,5 milioni interamente riferibili ai mutui erogati da CheBanca!.
– 155
Informativa relativa alle esposizioni sovrane
A.1.2.a
Esposizioni verso titoli di debito Sovrano ripartite per Stato controparte e portafoglio di
classificazione (*)
Attività deteriorate (¹)
Portafogli/qualità
Esposizione
lorda
Rettifiche
specifiche
Rettifiche di
portafoglio
In bonis
Esposizione
netta
Esposizione
lorda
Rettifiche di
portafoglio
Totale
Esposizione (Esposizione
netta) (²)
netta
1. Attività finanziarie detenute
per la negoziazione
—
—
—
—
—
—
1.422.892
1.422.892
Italia
—
—
—
—
—
—
352.491
352.491
Grecia
—
—
—
—
—
—
25.432
25.432
Germania
—
—
—
—
—
—
951.983
951.983
Ungheria
—
—
—
—
—
—
15.820
15.820
Brasile
—
—
—
—
—
—
57.857
57.857
Altri
—
—
—
—
—
—
19.309
19.309
—
234.777
3.425.998
—
3.425.998
3.660.775
—
—
2.894.876
—
2.894.876
2.894.876
—
234.777
—
—
2. Attività finanziarie disponibili
per la vendita
Italia
343.680
(108.903)
—
Grecia
343.680
—
(108.903)
—
234.777
Germania
—
—
—
—
497.801
—
497.801
497.801
Irlanda
—
—
—
—
32.912
—
32.912
32.912
Altri
3. Attività finanziarie detenute
sino alla scadenza
—
—
—
—
409
—
409
409
—
—
—
—
246.847
—
246.847
246.847
Italia
—
—
—
—
246.153
—
246.153
246.153
Altri
—
—
—
—
694
—
694
694
—
234.777
3.672.845
—
5.095.737
5.330.514
Totale al 30/06/2011
343.680
(108.903)
(*) Non sono inclusi derivati finanziari e creditizi.
(¹) Tra le attività deteriorate figurano solamente i titoli oggetto di ristrutturazione, ossia le emissioni della Grecia del portafoglio AFS con scadenza entro
dicembre 2020.
(²) L’esposizione netta include le posizioni in titoli (lunghe e corte) valorizzate al loro fair value (comprensivo del rateo in essere) ad eccezione delle
attività detenute sino alla scadenza pari al costo ammortizzato, il cui fair value latente è pari a 14,2 milioni.
A.1.2.b
Esposizioni verso titoli di debito sovrano ripartite per portafoglio di attività finanziarie
Trading book (¹)
Portafogli/qualità
Valore
nominale
Book value
Banking book
Duration
Valore
nominale
Book value
Fair value
Duration
Italia
383.831
352.491
(1,26)
3.175.814
3.141.029
3.140.125
Grecia
50.139
25.432
9,90
350.000
234.777
234.777
3,58
Irlanda
—
—
—
52.500
32.912
32.912
11,38
Germania
919.489
951.983
2,34
468.720
497.801
497.801
4,53
Ungheria
16.344
15.820
1,04
—
—
—
—
Brasile
52.038
57.857
0,87
—
—
—
—
Altri
30.406
19.309
—
13.798
1.103
16.176
—
1.452.247
1.422.892
4.060.832
3.907.622
3.921.791
Totale al 30/06/2011
(¹)
5,34
La voce non include 1,5 miliardi di acquisti sul future Bund/Schatz (Germania) e 0,6 miliardi di vendite sul future T-note (USA) entrambe con un fair
value positivo rispettivamente per 0,6 e 3 milioni; inoltre non sono stati conteggiati acquisti netti di protezione per 192,6 milioni con un fair value
positivo di 1,8 milioni.
156 –
A.1.3
Gruppo bancario – Esposizioni creditizie per cassa e fuori bilancio verso banche: valori lordi
e netti
Tipologia di operazioni/valori
Esposizione lorda
Rettifiche di valore
specifiche
Rettifiche di valore
di portafoglio
Esposizione netta
A. ESPOSIZIONI PER CASSA
a) Sofferenze
127
—
X
127
b) Incagli
—
—
X
—
c) Esposizioni ristrutturate
—
—
X
—
—
X
d) Esposizioni scadute
e) Altre attività
—
8.567.705
Totale A
X
8.567.832
—
—
—
—
(4.080)
8.563.625
(4.080)
8.563.752
B. ESPOSIZIONI FUORI BILANCIO
a) Deteriorate
1
88.963.771
b) Altre ( )
X
X
—
—
Totale B
88.963.771
—
Totale (A + B)
97.531.603
—
—
(4.080)
88.963.771
88.963.771
97.527.523
(1) Il saldo al 30 giugno include 63.884.898 di operazioni perfettamente bilanciate da acquisti di protezione.
A.1.4
Gruppo bancario – Esposizioni creditizie per cassa verso banche: dinamica delle esposizioni
deteriorate lorde
Causali/categorie
A. Esposizione lorda iniziale
Sofferenze
Esposizioni
ristrutturate
Incagli
Esposizioni scadute
127
140
—
—
—
—
—
—
B. Variazioni in aumento
—
—
—
—
B.1 ingressi da esposizioni in bonis
B.2 trasferimenti da altre categorie di
esposizioni deteriorate
B.3 altre variazioni in aumento
C. Variazioni in diminuzione
C.1 uscite verso esposizioni in bonis
—
—
—
—
di cui: esposizioni cedute non cancellate
—
—
—
—
—
—
—
—
(140)
—
—
—
—
—
—
—
C.2 cancellazioni
—
(119)
—
—
C.3 incassi
—
(21)
—
—
C.4 realizzi per cessioni
C.5 trasferimenti ad altre categorie di
esposizioni deteriorate
C.6 Altre variazioni in diminuzione
—
—
—
—
D. Esposizione lorda finale
di cui: esposizioni cedute non cancellate
—
—
—
—
—
—
—
—
127
—
—
—
—
—
—
—
– 157
A.1.5 Esposizioni creditizie per cassa verso banche: dinamica delle rettifiche di valore complessive
Causali/Categorie
Sofferenze
A. Rettifiche complessive iniziali
di cui: esposizioni cedute non cancellate
B. Variazioni in aumento
B.1 rettifiche di valore
B.2 trasferimenti da altre categorie di
esposizioni deteriorate
B.3 altre variazioni in aumento
C. Variazioni in diminuzione
C.1 riprese di valore da valutazione
Incagli
Esposizioni
ristrutturate
—
Esposizioni
scadute
—
—
(140)
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
140
—
—
—
—
—
—
C.2 riprese di valore da incasso
—
21
—
—
C.3 cancellazioni
C.4 trasferimenti ad altre categorie di
esposizioni deteriorate
C.5 altre variazioni in diminuzione
—
119
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
D. Rettifiche complessive finali
di cui: esposizioni cedute non cancellate
A.1.6
Gruppo bancario – Esposizioni creditizie per cassa e fuori bilancio verso clientela: valori lordi
e netti
Tipologia esposizioni/valori
Esposizione lorda
Rettifiche di valore
specifiche
Rettifiche di valore
di portafoglio
Esposizione netta
A. ESPOSIZIONI PER CASSA
1
a) Sofferenze ( )
b) Incagli
540.480
(325.923)
X
214.557
407.271
(174.188)
X
233.083
c) Esposizioni ristrutturate
585.773
(160.123)
X
425.650
d) Esposizioni scadute
e) Altre attività
Totale A
88.747
(15.639)
X
73.108
50.124.042
X
(253.404)
49.870.638
51.746.313
(675.873)
(253.404)
50.817.036
B. ESPOSIZIONI FUORI BILANCIO
a) Deteriorate
b) Altre
102.541
—
18.235.334
X
Totale B
18.337.875
Totale (A + B)
70.084.188
(1) Inclusi gli acquisti da soggetti terzi nell’ambito dell’attività di Cofactor.
158 –
X
—
(675.873)
102.541
—
18.235.334
—
18.337.875
(253.404)
69.154.911
A.1.7
Gruppo bancario – Esposizioni creditizie per cassa verso clientela: dinamica delle esposizioni
deteriorate
Causali/categorie
A. Esposizione lorda iniziale
di cui: esposizioni cedute non cancellate
B. Variazioni in aumento
B.1 ingressi da esposizioni in bonis
B.2 trasferimenti da altre categorie di
esposizioni deteriorate
B.3 altre variazioni in aumento
C. Variazioni in diminuzione
C.1 uscite verso esposizioni in bonis
Sofferenze
688.432
Esposizioni
ristrutturate
Incagli
468.025
Esposizioni scadute
183.290
107.747
29.687
16.895
1.938
3.868
416.486
390.548
415.603
49.700
187.776
329.358
352.058
37.989
192.338
29.342
45.411
2.628
36.372
31.848
18.134
9.083
(564.438)
(451.302)
(13.120)
(68.700)
(21.892)
(14.032)
(38.655)
(1.362)
(460.343)
(18.296)
(418)
(501)
C.3 incassi
(52.527)
(157.185)
(6.334)
(15.636)
C.4 realizzi per cessioni
C.5 trasferimenti ad altre categorie di
esposizioni deteriorate
C.6 altre variazioni in diminuzione
(21.705)
C.2 cancellazioni
D. Esposizione lorda finale
di cui: esposizioni cedute non cancellate
(10.797)
—
(228.476)
—
(3.204)
—
(27.239)
(5.034)
(8.690)
(1.802)
540.480
407.271
585.773
88.747
(3.432)
22.891
17.570
2.120
3.511
– 159
A.1.8 Gruppo bancario – Esposizioni creditizie per cassa verso clientela: dinamica delle rettifiche di
valore complessive
Causali/categorie
A. Rettifiche complessive iniziali
di cui: esposizioni cedute non cancellate
B. Variazioni in aumento
B.1 rettifiche di valore
B.2 trasferimenti da altre categorie di
esposizioni deteriorate
B.3 altre variazioni in aumento
C. Variazioni in diminuzione
C.1 riprese di valore da valutazione
C.2 riprese di valore da incasso
C.3 cancellazioni
C.4 trasferimenti ad altre categorie di
esposizioni deteriorate
C.5 altre variazioni in diminuzione
D. Rettifiche complessive finali
di cui: esposizioni cedute non cancellate
160 –
Sofferenze
Esposizioni
ristrutturate
Incagli
Esposizioni scadute
(499.744)
(120.666)
(27.896)
(4.585)
(16.893)
(152.346)
(153.744)
(143.769)
(11.581)
(94.217)
(138.444)
(143.692)
(6.210)
(54.727)
(13.436)
(53)
(1.896)
(3.402)
(1.864)
(24)
(3.475)
326.167
100.222
539
2.251
14.273
8.350
330
847
—
(6.309)
—
18.711
22.799
14
158
269.421
12.044
182
36
12.649
56.461
13
988
11.113
568
—
(325.923)
(174.188)
(20.022)
(5.417)
(160.123)
—
222
(15.639)
(391)
– 161
Classificazione delle esposizioni in base ai rating esterni e interni
18.690.094
Totale 30 giugno 2010
8.080.143
6.208.920
2.603.277
—
—
475.404
475.404
3.130.239
BBB+ / BBB-
1.967.962
2.819.829
348.751
14.643
—
357.964
357.964
2.098.471
BB+ / BB-
Classi di rating esterni
(1) Il saldo al 30 giugno include 63.884.898 di operazioni perfettamente bilanciate da acquisti di protezione.
20.845.812
4.289.253
83.918.874
1.493.278
24.887.079
Totale 30 giugno 2011
6.884
68.167.122
4.360.859
72.527.981
7.094.756
A+ / A-
D. Impegni a erogare fondi
2.727
8.799.669
B.2 Derivati creditizi (¹)
C. Garanzie rilasciate
4.876.822
13.676.491
B. Derivati
B.1 Derivati finanziari
9.714.583
AAA / AA-
A. Esposizioni creditizie
per cassa
Esposizioni
721.160
298.243
76.956
861
—
—
—
220.426
B+ / B-
36.888
322.182
5.955
34.654
—
—
—
281.573
Inferiore a B-
51.966.390
48.227.307
7.432.145
330.938
761.721
2.861.763
3.623.484
36.840.740
Senza rating
A.2.1 Gruppo bancario – Distribuzione delle esposizioni per cassa e “fuori bilancio” per classi di rating esterni
A.2
102.308.449
166.682.434
16.249.615
390.707
77.728.512
12.932.812
90.661.324
59.380.788
Totale
162 –
- di cui deteriorate
—
—
—
—
- di cui deteriorate
2.2 parzialmente garantite
- di cui deteriorate
—
2.1 totalmente garantite
2. Esposizioni creditizie
1.418.150
127
- di cui deteriorate
1.2 parzialmente garantite
783.711
1.1 totalmente garantite
1. Esposizioni creditizie
per cassa garantite:
Valore
esposizione netta
—
—
—
—
—
—
—
—
Immobili
—
—
—
—
—
1.329.435
—
653.234
Titoli
Garanzie reali
(1)
—
—
—
—
—
—
—
—
Altre
garanzie
reali
—
—
—
—
—
—
—
—
CLN
—
—
—
—
—
—
—
—
Governi e
banche
centrali
—
—
—
—
—
—
—
—
Altri enti
pubblici
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
Altri
soggetti
—
—
—
—
—
—
—
—
Governi e
banche
centrali
Garanzie personali (2)
Banche
Altri derivati
Derivati su crediti
Distribuzione delle esposizioni creditizie garantite per tipologia di garanzia
A.3.1 Gruppo bancario – Esposizioni creditizie verso banche garantite
A.3
—
—
—
—
—
—
—
363.783
Altri enti
pubblici
—
—
—
—
—
—
—
1.031
Banche
Crediti di firma
—
—
—
—
—
59.975
127
66.722
Altri soggetti
—
—
—
—
—
1.389.410
127
1.084.770
Totale
(1) + (2)
– 163
- di cui deteriorate
89
414.719
2.2 parzialmente garantite
91
37.288
1.333
95.093
4.694
1.408.526
- di cui deteriorate
6.336
517.779
363.257
8.255.343
Immobili
83.446
6.184.996
1.2 parzialmente garantite
- di cui deteriorate
2. Esposizioni creditizie
"fuori bilancio" garantite:
2.1 totalmente garantite
321.208
13.246.710
- di cui deteriorate
1. Esposizioni creditizie per
cassa garantite:
1.1 totalmente garantite
Valore
esposizione netta
—
—
—
—
2.128
1.949.985
8.841
5.510.545
Titoli
Garanzie reali
(1)
—
—
—
—
—
354.030
4
46.291
Altre
garanzie
reali
—
—
—
—
—
—
—
—
CLN
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
6.493
—
106.797
Banche
Altri derivati
Derivati su crediti
Governi e
Altri enti
banche
pubblici
centrali
A.3.2 Gruppo bancario – Esposizioni creditizie verso clientela garantite
—
—
—
—
—
—
—
—
Altri
soggetti
—
—
—
—
—
—
—
—
Governi e
banche
centrali
Garanzie personali (2)
—
—
—
118.762
—
143
—
172.008
Altri enti
pubblici
—
253.742
3.473
1.205.987
820
1.100.960
55.876
2.178.827
Banche
Crediti di firma
—
34
100
13.901
57.287
1.210.703
72.465
3.883.880
Altri soggetti
91
291.064
4.906
1.433.743
66.571
5.140.093
500.443
20.153.691
Totale
(1) + (2)
B.
Distribuzione e concentrazione delle
delle esposizioni creditizie
B.1
Gruppo bancario – Distribuzione settoriale delle esposizioni creditizie per cassa e “fuori
bilancio” verso clientela (valori di bilancio)
Esposizioni/controparti
Governi
A. Esposizioni per cassa
A.1 Sofferenze
Esposizione netta
Rettifiche di valore specifiche
Rettifiche di valore di portafoglio
A.2 Incagli
Esposizione netta
Rettifiche di valore specifiche
Rettifiche di valore di portafoglio
A.3 Esposizioni ristrutturate
Esposizione netta
Rettifiche di valore specifiche
Rettifiche di valore di portafoglio
A.4 Esposizioni scadute
Esposizione netta
Rettifiche di valore specifiche
Rettifiche di valore di portafoglio
A.5 Altre esposizioni
Esposizione netta
Rettifiche di valore specifiche
Rettifiche di valore di portafoglio
Totale A
Esposizione netta
Rettifiche di valore specifiche
Rettifiche di valore di portafoglio
B. Esposizioni "fuori bilancio"
B.1 Sofferenze
Esposizione netta
Rettifiche di valore specifiche
Rettifiche di valore di portafoglio
B.2 Incagli
Esposizione netta
Rettifiche di valore specifiche
Rettifiche di valore di portafoglio
B.3 Altre attività deteriorate
Esposizione netta
Rettifiche di valore specifiche
Rettifiche di valore di portafoglio
B.4 Altre esposizioni
Esposizione netta
Rettifiche di valore specifiche
Rettifiche di valore di portafoglio
Totale B
Esposizione netta
Rettifiche di valore specifiche
Rettifiche di valore di portafoglio
Totale 30 giugno 2011
Esposizione netta
Rettifiche di valore specifiche
Rettifiche di valore di portafoglio
7.047.341
(108.903)
(3.781)
Totale 30 giugno 2010
7.827.635
164 –
Altri Enti
pubblici
Società
finanziarie
Società di
assicurazione
Imprese non
finanziarie
Altri Soggetti
—
—
—
—
—
—
—
(11.483)
—
—
—
—
46.016
(37.583)
—
168.541
(276.857)
—
—
—
—
—
(20)
—
72
(1.932)
—
—
—
—
94.982
(56.557)
—
138.029
(115.680)
—
—
—
—
40.849
(5.091)
—
—
—
—
148.121
(46.122)
—
1.902
(7)
—
29.270
(6.232)
—
308
(2)
—
—
—
—
19.486
(649)
—
24.043
(8.756)
—
5.842.466
—
(3.781)
165.367
—
(3.853)
9.444.181
—
(19.007)
2.678.002
—
(3.897)
17.691.892
—
(201.958)
14.048.430
—
(20.908)
6.077.244
(108.903)
(3.781)
194.637
(6.252)
(3.853)
9.485.410
(18.508)
(19.007)
2.678.002
—
(3.897)
18.000.497
(140.911)
(201.958)
14.380.945
(401.300)
(20.908)
234.778
(108.903)
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
54
—
—
237
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
102.250
—
—
—
—
—
970.097
—
—
—
—
—
4.449.606
—
—
287.161
—
—
9.603.410
—
—
2.925.060
—
—
970.097
—
—
—
—
—
4.449.606
—
—
287.161
—
—
9.705.714
—
—
2.925.297
—
—
194.637
(6.252)
(3.853)
13.935.016
(18.508)
(19.007)
2.965.163
—
(3.897)
27.706.211
(140.911)
(201.958)
17.306.242
(401.300)
(20.908)
150.996
17.079.072
3.120.897
30.061.645
19.499.189
– 165
Esposizioni/aree geografiche
130.847
69.751
A.3 Esposizioni ristrutturate
A.4 Esposizioni scadute
98.277
10.152.803
45.474.336
53.492.467
Totale 30 giugno 2011
Totale 30 giugno 2010
10.054.259
Totale B
B.4 Altre esposizioni
B.3 Altre attività deteriorate
—
267
B.1 Sofferenze
35.321.533
B.2 Incagli
B) Esposizioni "fuori bilancio"
Totale A
34.714.294
201.261
A.5 Altre esposizioni
205.380
A.1 Sofferenze
A.2 Incagli
Esposizione netta
Italia
(769.558)
(666.432)
—
—
—
—
—
(666.432)
(164.497)
(15.611)
(27.843)
(156.444)
(302.037)
Rettifiche di
valore
complessive
21.814.718
20.959.460
7.838.729
7.834.732
3.973
24
—
13.120.731
12.797.779
3.357
294.735
16.029
8.831
Esposizione netta
(140.942)
(260.076)
—
—
—
—
—
(260.076)
(87.064)
(28)
(132.279)
(17.203)
(23.502)
Rettifiche di
valore
complessive
Altri paesi europei
2.060.141
1.980.074
222.950
222.950
—
—
—
1.757.124
1.747.780
—
68
8.930
346
Esposizione
netta
(876)
(2.482)
—
—
—
—
—
(2.482)
(1.555)
—
(1)
(542)
(384)
Rettifiche di
valore
complessive
America
252.806
529.411
123.393
123.393
—
—
—
406.018
406.018
—
—
—
—
Esposizione
netta
Asia
(95)
(86)
—
—
—
—
—
(86)
(86)
—
—
—
—
Rettifiche di
valore
complessive
135.153
211.630
—
—
—
—
—
211.630
204.767
—
—
6.863
—
Esposizione
netta
(9)
(202)
—
—
—
—
—
(202)
(202)
—
—
—
—
Rettifiche di
valore
complessive
Resto del mondo
Gruppo bancario – Distribuzione territoriale delle esposizioni creditizie per cassa e “fuori bilancio” verso clientela (valore di bilancio)
A) Esposizioni per cassa
B.2
166 –
Esposizioni/aree geografiche
—
—
A.3 Esposizioni ristrutturate
A.4 Esposizioni scadute
—
B.3 Altre attività deteriorate
8.719.711
7.453.096
Totale 30 giugno 2011
Totale 30 giugno 2010
(430)
(790)
—
—
—
—
—
(790)
(790)
—
—
—
—
Rettifiche di
valore
complessive
16.610.259
85.795.371
81.172.603
81.172.603
—
—
—
4.622.768
4.622.641
—
—
—
127
Esposizione
netta
(92)
(2.558)
—
—
—
—
—
(2.558)
(2.558)
—
—
—
—
Rettifiche di
valore
complessive
Altri paesi europei
( ) Il saldo al 30 giugno include 63.884.898 di operazioni perfettamente bilanciate da acquisti di protezione.
1
5.054.683
Totale B
B.4 Altre esposizioni ( )
5.054.683
—
1
—
B.2 Incagli
3.665.028
B.1 Sofferenze
B) Esposizioni "fuori bilancio"
Totale A
3.665.028
—
A.2 Incagli
A.5 Altre esposizioni
—
A.1 Sofferenze
Esposizione
netta
Italia
233.365
2.933.725
2.735.424
2.735.424
—
—
—
198.301
198.301
—
—
—
—
Esposizione
netta
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
Rettifiche di
valore
complessive
America
282.294
66.231
1.061
1.061
—
—
—
65.170
65.170
—
—
—
—
Esposizione
netta
Asia
(1.882)
(732)
—
—
—
—
—
(732)
(732)
—
—
—
—
Rettifiche di
valore
complessive
1
13.485
—
—
—
—
—
13.485
13.485
—
—
—
—
Esposizione
netta
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
Rettifiche di
valore
complessive
Resto del mondo
Gruppo bancario – Distribuzione territoriale delle esposizioni creditizie per cassa e “fuori bilancio” verso banche (valore di bilancio)
A) Esposizioni per cassa
B.3
B.4a Indicatori di rischiosità creditizia
30 giugno 2011
a) Sofferenze lorde / Impieghi
b) Partite anomale / Esposizioni creditizie per cassa
c) Sofferenze nette / Patrimonio Vigilanza
1,21%
3,03%
2,72%
30 giugno 2010
2,04%
3,19%
2,72%
B.4b Grandi rischi
30 giugno 2011
a) Valore di bilancio
b) Valore Ponderato
c) Numero delle posizioni
d) Ammontare di Grandi rischi / Patrimonio Vigilanza
13.767.406
12.816.243
10
1,6
30 giugno 2010
14.553.015
11.491.066
12
1,6
Le operazioni di Leveraged Finance
Finance
Nell’ambito della propria attività creditizia corporate, il Gruppo partecipa ad
operazioni per la quasi totalità promosse o sponsorizzate da fondi di private equity
volte all’acquisizione di società che presentino prospettive di sviluppo, basso
indebitamento e cash flow stabile nel tempo. Le operazioni presentano un rating
sub-investment grade, una struttura contrattuale “no recourse” ed il debito è
commisurato ai flussi finanziari futuri. La finalità delle operazioni non è mai
diretta all’acquisizione da parte di Mediobanca della società target, la cui
maggioranza del capitale è detenuta direttamente dai fondi di Private Equity.
Al 30 giugno 2011 gli impegni in queste operazioni ammontano a 2.421,2
milioni in leggero aumento rispetto al 30 giugno scorso (2.380 milioni) pari a
circa il 13% del portafoglio corporate, di cui per metà relativi ad operazioni
domestiche e la gran parte delle restanti rientrano nell’area UE. La
movimentazione del periodo ha registrato l’ingresso in cinque nuove operazioni
(per complessivi 223,2 milioni), il rimborso integrale di sette posizioni (per 270
milioni) ed altre variazioni (utilizzi delle linee di credito e capitalizzazione di
interessi) in aumento per 88 milioni.
Nel portafoglio non sono presenti posizioni in difficoltà finanziaria, mentre
per tre contratti (per complessivi 277,4 milioni) si è raggiunto un accordo di
ristrutturazione, di cui uno nel corso dell’esercizio.
– 167
C.
Operazioni di cartolarizzazione e di cessione delle attività
C.1
Operazioni di cartolarizzazione
Informazioni di natura qualitativa
Nell’esercizio non sono state effettuate nuove operazioni di cartolarizzazione,
fatto salvo il rinnovo dell’operazione Quarzo (crediti Compass) per 1,7 miliardi
integralmente sottoscritta dalla Capogruppo.
Il Gruppo ha un portafoglio di titoli derivanti da cartolarizzazioni di terzi per
360,3 milioni (444,5 milioni al 30 giugno 2010). I principali movimenti del
periodo hanno riguardato acquisti per 52,8 milioni, vendite e rimborsi per
complessivi 132,2 milioni (realizzando utili per 1,8 milioni) ed allineamenti di
fine periodo negativi per complessivi 6,6 milioni (di cui 7,4 milioni relativi alla
parziale svalutazione del titolo ELM), 1,2 milioni di incremento del costo
ammortizzato e 1,3 milioni di adeguamento negativo al fair value di fine
periodo); le minusvalenze latenti sul portafoglio immobilizzato sono pari a 20,6
milioni. Gli acquisti hanno riguardato per oltre il 70% operazioni italiane (in
particolare la cartolarizzazione degli immobili commerciali Telecom Italia
attraverso il veicolo IMSER) e sono tutti relativi al primo semestre dell’esercizio
dove si erano manifestati segnali di ripresa sia del mercato primario (con nuove
transazioni sui portafogli europei ed il lancio della prima emissione su mutui
ipotecari italiani post crisi Lehman) che di quello secondario (con un interesse
degli investitori verso le classi mezzanine e junior che offrono maggiori
rendimenti); nel secondo semestre invece il mercato si è raffreddato anche alla
luce dell’introduzione di normative più stringenti sugli emittenti e sugli
investitori che hanno spostato l’attenzione su strumenti di funding più efficienti
(ad es. covered bond).
Mediobanca non detiene e non ha mai detenuto in portafoglio esposizioni
creditizie dirette con sottostante mutui ipotecari “subprime” o Alt–A (Alternative–
A, posizioni con sottostanti mutui ipotecari con documentazione incompleta che
non ne permette la classificazione) statunitensi né posizioni verso le così dette
“monoline” (compagnie di assicurazione specializzate nella copertura del rischio
default di emissioni obbligazionarie pubbliche e corporate) ad eccezione di un
credit default swap verso MBIA (Municipal Bond Insurance Association) di
nominali USD 10 milioni con un fair value positivo di Euro 0,7 milioni (–4,6
milioni al 30 giugno 2010).
Il portafoglio rimane concentrato (più dell’85%) sui titoli che hanno come
sottostante assets domestici: per oltre il 40% con sottostante mutui ipotecari, per
168 –
circa il 30% immobili dello stato e per il resto crediti di leasing e la
ristrutturazione di una cartolarizzazione ex Capitalia (Entasi). Le altre operazioni
riguardano un titolo sintetico (ELM), i mutui ipotecari inglesi (Permament e
RMAC) e tedeschi(E-MAC). I possessi di tranches junior e mezzanine sono circa
32,1 milioni e riguardano principalmente tranche mezzanine relative a mutui
ipotecari italiani Bpm Securitisation Srl (4,7 milioni) e inglesi RMAC PLC (3,9
milioni) ed immobili commerciali IMSER (18,1 milioni); le restanti tranches
riguardano posizioni junior relative alla cartolarizzazione di mutui ipotecari
effettuata da BCC Mortgages PLC (1,5 milioni), Loggi (1,4 milioni) e Casaforte
(2,4 milioni). Le valutazioni di bilancio sono state effettuate in base ai prezzi
forniti dai principali info-provider (Reuters, Bloomberg e Mark-it) privilegiando i
riferimenti di mercato ai modelli di fair value (utilizzati limitatamente ad alcune
posizioni non quotate) e per gran parte valutati attraverso un modello di pricing
fornito da una delle principali agenzie di rating.
L’85% del portafoglio presenta un rating riconducibile a titoli ad elevato
standing creditizio da parte di almeno una delle principali agenzie (Standard &
Poors, Moody’s e Fitch) e può essere utilizzato per operazioni di rifinanziamento
presso la Banca Centrale Europea; nel periodo non si sono registrati particolari
interventi da parte delle agenzie di rating, fatto salvo qualche aggiustamento
dovuto all’inasprimento dei criteri di rating. Le posizioni senza rating e quelle
con sottostanti attività in sofferenze (c.d. non performing loan) riguardano
esclusivamente operazioni in cui Mediobanca ha svolto un ruolo attivo (sponsor,
manager, ecc.) nel processo di cartolarizzazione.
Venendo ad un’analisi dell’andamento nell’esercizio dei principali settori di
attività sottostante ai titoli in portafoglio si rileva:
— mutui ipotecari italiani: le prospettive di tassi di interesse contenuti
favoriscono, da un lato, lo stabilizzarsi dei livelli di delinquency e di default –
seppur su livelli storicamente elevati – e, dall’altro, scontano un allungamento
della vita media (la previsioni di tassi stabili non incentiva il prepayment dei
mutui esistenti il cui ratio mantiene tra il 5–6%); l’introduzione del “piano
famiglie” ha favorito il contenimento dei ritardi di pagamento sul breve
termine (a 30 giorni), anche se sono in aumento quelli sul lungo termine (oltre
90 giorni);
— immobili pubblici e commerciali italiani: scontano l’allargamento dei
rendimenti dei titoli italiani e del relativo credit default swap; non si
segnalano nel periodo downgrade anche se le vendite di immobili risultano
inferiori alle attese e dunque i tempi di rimborso sono destinati ad allungarsi.
– 169
Informazioni di natura quantitativa
C.1.1
Gruppo bancario – Esposizioni derivanti da operazioni di cartolarizzazione distinte per
qualità delle attività sottostanti
Esposizioni per cassa (¹)
Qualità attività sottostanti/esposizioni
Senior
Mezzanine
Junior
Esposizione lorda
Esposizione netta
Esposizione lorda
Esposizione netta
Esposizione lorda
Esposizione netta
—
—
—
—
—
—
a) Deteriorate
—
—
—
—
—
—
b) Altre
A) Con attività
sottostanti proprie:
—
—
—
—
—
—
B) Con attività
sottostanti di terzi
328.249
328.249
26.716
26.716
5.343
5.343
a) Deteriorate
95.028
95.028
—
—
—
—
233.221
233.221
26.716
26.716
5.343
5.343
b) Altre
(¹) Nessuna esposizione fuori bilancio.
170 –
C.1.3
Gruppo bancario – Esposizioni derivanti dalle principali operazioni di cartolarizzazione di
“terzi” ripartite per tipologia di attività cartolarizzate e per tipo di esposizione
Esposizioni per cassa (1)
Tipologia attività cartolarizzate/
Esposizioni
A.
A.1
A.2
A.3
A.4
A.5
A.6
A.7
A.8
A.9
A.10
A.11
A.12
A.13
A.14
A.15
A.16
A.17
A.18
A.19
A.20
A.21
Mutui ipotecari su immobili
Argo Mortgage srl 1 A IT0003246276
Mantegna-37 A2 ind IT0003443527
CASAFORT2010-1Z Mortage IT0004644677
DOMOS 2001-1-A Mortage FR0000487589
E-MAC XS0475282322
BMP Securitisation srl IT0004083033
Velah 4 A2 IT0004102007
Cordusio 3 A2 06-42 IT0004144892
BP MORTG-43 A2 ind IT0004215320
Cassa 2007-1 A1 IT0004247687
Island Ref-25 A FRN IT0004293558
Zeus F07-25 A FRN IT0004306186
Cassa 2007-1 A1 07-43 IT0004247687
LOGGI 2001-1 SUB FR0000488470
Sintonia Finance srl 2030 XS0163298432
BCC Mrtg-38 A FRN XS0256813048
BCCM1B 0 Mar38 XS0256815688
RCMAC2005-NS4XM2A XS0235778106
Imser21(ST18) 5.830 IT0003382972
Permanen2009-1A3 MTG XS0454744458
Imser-2A2B MTG IT0004082746
Senior
Valore
di bilancio
Mezzanine
Rettifiche/
riprese di valore
Valore
di bilancio
Junior
Rettifiche/
riprese di valore
Valore
di bilancio
Rettifiche/
riprese di valore
198
446
—
233
7.921
—
26.694
113
8.951
31
18.457
35.520
420
—
420
5.357
—
—
—
15.221
4.470
1
(41)
—
20
(18)
—
—
(4)
79
—
—
—
3
—
3
(46)
—
—
—
(88)
17
—
—
—
—
—
4.695
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
3.906
18.115
—
—
—
—
—
—
(42)
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
577
—
—
—
—
2.403
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
1.407
—
—
1.533
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
25
—
—
205
—
—
—
TOTALE A
MUTUI IPOTECARI SU IMMOBILI
124.452
(74)
26.716
535
5.343
230
B. Immobili dello Stato
B.1 Fip Fund-23 A2 FRN IT0003872774
B.2 SCCI11(LG31) FLT IT0003953384
100.911
104
—
4
—
—
—
—
—
—
—
—
TOTALE B
IMMOBILI DELLO STATO
101.015
4
—
—
—
—
C.
C.1
C.2
C.3
C.4
C.5
C.6
Crediti di Leasing
Locat MTGE 04-24 FLT IT0003733083
Split 2-18 A FRN IT0003763882
Agri 2006-1 A2 IT0004137417
ASSET-BA2A MTG XS023267631
Locat 2006-4A2 MTG IT0004153679
Quarzo 2003-CL1A MTG IT0003487011
3.198
704
7.104
496
565
14.995
25
(152)
(46)
(482)
5
11
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
TOTALE C
CREDITI DI LEASING
27.062
(639)
—
—
—
—
D.
D.1
D.2
D.3
D.4
52.433
154
22.203
930
(1.389)
5
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
Altri Crediti
Entasi 2001-11 MTG IT0003142996
Astrea srl 17/01/2013 IT0003331292
Elm BB.V. FL XS0247902587
Romulus13 (FB20) 4.940 XS0161620439
TOTALE D
ALTRI CREDITI
75.720
(1.384)
—
—
—
—
Totale al 30 giugno 2011
328.249
(2.093)
26.716
535
5.343
230
Totale al 30 giugno 2010
435.048
1.129
8.156
1.734
1.327
697
(¹) Nessuna esposizione fuori bilancio.
– 171
C.1.4 Gruppo bancario – Esposizioni derivanti da operazioni di cartolarizzazioni ripartite per
portafoglio e per tipologia
Esposizione/portafoglio
1. Esposizioni per cassa
- Senior
- Mezzanine
- Junior
2. Esposizioni fuori
bilancio
- Senior
Attività
finanziarie fair
value option
Attività
finanziarie
disponibili per
la vendita
Attività
finanziarie
detenute sino
alla scadenza
—
49.809
41.248
222.632
360.308
444.531
35.078
—
47.406
23.133
222.632
328.249
435.048
8.601
—
—
18.115
—
26.716
8.156
2.940
—
2.403
—
—
5.343
1.327
—
—
—
—
—
—
145.091
Attività
finanziarie
detenute per
negoziazione
46.619
Crediti
30 giugno 2011 30 giugno 2010
—
—
—
—
—
—
145.091
- Mezzanine
—
—
—
—
—
—
—
- Junior
—
—
—
—
—
—
—
172 –
C.1.5
Gruppo bancario – Ammontare complessivo delle attività cartolarizzate
sottostanti di titoli junior o ad altre forme di sostegno creditizio
Attività/valori
Cartolarizzazioni tradizionali
Cartolarizzazioni sintetiche
A. Attività sottostanti proprie:
A.1 Oggetto di integrale cancellazione
1. Sofferenze
—
X
2. Incagli
—
X
3. Esposizioni ristrutturate
—
X
4. Esposizioni scadute
—
X
5. Altre attività
—
X
1. Sofferenze
—
X
2. Incagli
—
X
3. Esposizioni ristrutturate
—
X
4. Esposizioni scadute
—
X
5. Altre attività
—
—
1. Sofferenze
—
—
2. Incagli
—
—
A.2 Oggetto di parziale cancellazione
A.3 Non cancellate
3. Esposizioni ristrutturate
—
—
4. Esposizioni scadute
—
—
5. Altre attività
—
—
B.1 Sofferenze
—
—
B.2 Incagli
—
—
B.3 Esposizioni ristrutturate
—
—
B.4 Esposizioni scadute
—
—
5.343
—
B. Attività sottostanti di terzi:
B.5 Altre attività
C.1.6
Gruppo bancario – Interessenze in società veicolo
Denominazione
Sede Legale
Interessenza %
Quarzo S.r.l.
Milano
90%
Quarzo Lease S.r.l.
Milano
90%
Jump S.r.l.
Milano
n.n.
– 173
C.1.7
Gruppo bancario – Attività di servicer – incassi dei crediti cartolarizzati e rimborsi dei titoli
emessi dalla società veicolo
Servicer
Società
veicolo
Attività cartolarizzate
30 giugno 2011
Deteriorate
In bonis
Incassi crediti
realizzati
nell’anno
Deteriorate
In bonis
Quota percentuale dei titoli rimborsati
30 giugno 2011
Senior
Mezzanine
Junior
Attività
Attività
Attività
Attività
deteriodeterioin bonis
in bonis
rate
rate
Attività
deteriorate
Attività
in bonis
SelmaBipiemme S.p.A. Quarzo Lease S.r.l.
—
378.585
3.252
126.734
—
—
—
—
—
—
SelmaBipiemme S.p.A. Quarzo Lease S.r.l.
—
439.692
4.210
139.071
—
—
—
—
—
—
3.881
475.944
2.284
343.500
—
45,–%
—
—
—
—
18.836
2.195.117
6.277 1.054.626
—
—
—
—
—
—
Compass S.p.A.
Jump S.r.l.
Compass S.p.A.
Quarzo S.r.l.
Quarzo Lease S.r.l. (SelmaBipiemme Leasing)
Il veicolo ha attualmente in essere due operazioni, tutte con sottostanti crediti di
SelmaBipiemme e sottoscritte, quanto alla parte senior, dalla Banca Europea di Investimenti:
— la prima operazione, perfezionatasi il 25 luglio 2007, ha visto l’emissione di 350 milioni di
titoli senior e 36,9 milioni di titoli junior sottoscritti dalla stessa Selma a fronte di contratti in
bonis per complessivi 386,9 milioni; l’operazione prevede un periodo di revolving fino al luglio
2016; al 30 giugno 2011 sono stati ceduti crediti per ulteriori 426 milioni;
— la seconda operazione, perfezionatasi il 19 maggio 2009, ha previsto l’emissione di 350
milioni di titoli senior e 100 milioni di titoli junior sottoscritti dalla stessa Selma a fronte di
contratti in bonis per complessivi 450 milioni; l’operazione prevede un periodo di revolving
fino al luglio 2013; al 30 giugno 2011 sono stati ceduti crediti per ulteriori 266 milioni.
Nell’esercizio i rapporti intercorsi tra Selma e la società veicolo Quarzo Lease sono così
dettagliati:
Operazione del luglio 2007:
Incassi per conto Quarzo Lease
Servicing fee
Interessi maturati sui Titoli Junior – quota fissa
Interessi maturati su Titoli Junior – quota addizionale
€
€
€
€
145,–
0,09
0,75
11,2
milioni
milioni
milioni
milioni
Operazione del maggio 2009:
Incassi per conto Quarzo Lease
Servicing fee
Interessi maturati sui Titoli Junior – quota fissa
Interessi maturati su Titoli Junior – quota addizionale
€
€
€
€
165,–
0,1
4,1
9,–
milioni
milioni
milioni
milioni
174 –
Successivamente alla chiusura dell’esercizio (18 luglio 2011) si è perfezionata una terza
operazione con la Banca Europea di Investimenti che ha previsto l’emissione di 202 milioni di titoli
senior e 123 milioni di titoli junior sottoscritti dalla stessa Selma a fronte di contratti in bonis per
complessivi 325 milioni; l’operazione prevede cessioni a partire da settembre 2011 e per un
periodo di revolving fino al luglio 2014.
Quarzo S .r.l. (Compass)
Il veicolo ha attualmente in essere due operazioni, entrambe sottoscritte direttamente da
società del Gruppo con la finalità di ampliare le fonti di raccolta beneficiando della possibilità di
rifinanziare le obbligazioni senior presso la Banca Centrale Europea:
— la prima operazione perfezionatesi il 13 agosto 2008 con l’emissione di 1 miliardo di titoli senior e
250 milioni di titoli junior a fronte di contratti in bonis per complessivi 1.250 milioni; l’operazione
prevedeva un periodo di revolving fino al febbraio 2010, prorogato fino al febbraio 2011 e
successivamente per altri due anni fino al febbraio 2013; nell’esercizio 2010/2011 sono stati
ceduti ulteriori 629 milioni di crediti;
— la seconda operazione perfezionatesi il 26 febbraio 2009 relativa ad un portafoglio di crediti in
bonis di 900 milioni ha previsto l’emissione di 690 milioni di titoli senior e 210 milioni di titoli
junior; l’operazione prevedeva un periodo di revolving fino all’agosto 2010, prorogato fino al
febbraio 2011 e successivamente per altri due anni fino al febbraio 2013; nell’esercizio
2010/2011 sono stati ceduti ulteriori 485 milioni di crediti.
Nell’esercizio i rapporti intercorsi tra Compass e la società veicolo Quarzo sono così dettagliati:
Incassi per conto Quarzo:
Servicing fee (al netto dell’IVA):
Interessi maturati sulle Notes classe B:
€
€
€
1.280,4
11,3
18,6
milioni
milioni
milioni
Jump S .r.l. (ex Linea)
Il veicolo ha emesso due serie di titoli a fronte di altrettante cessioni di crediti in bonis di
Linea:
— il 18 aprile 2005 sono stati ceduti da Linea n. 102.696 contratti per un controvalore di 572,6
milioni (pari al valore nominale) con periodo di revolving fino al 18 aprile 2009; la società veicolo
ha emesso titoli di classe A per 526,8 milioni, titoli di classe B per 40,1 milioni e titoli junior per
5,7 milioni (sottoscritti da Linea) tutte con scadenza 27 aprile 2026; il 27 aprile 2009 è iniziata
la fase di rimborso (circa 475 milioni al 30 giugno 2011). Nel corso dell’esercizio sono stati
acquistati da Compass titoli B pari a 3,2 milioni di nominale, realizzando un utile di 0,1 milioni.
– 175
— il 27 ottobre 2006 Linea ha ceduto n. 61.751 contratti per un controvalore di 400 milioni (pari
al valore nominale) con periodo di revolving fino al 27 ottobre 2010 a fronte dei quali sono state
emesse obbligazioni di classe A per 368,6 milioni, di classe B per 30,6 milioni e Junior per 0,8
milioni (sottoscritti da Linea) con scadenza 27 aprile 2026; il 27 ottobre 2010 è iniziata la fase
di rimborso (circa 130 milioni al 30 giugno 2011). Nel corso dell’esercizio sono stati acquistati
titoli A pari a 8 milioni di nominale e titoli B pari a 3,3 milioni di nominale, realizzando un
utile di 0,4 milioni.
Ai sensi del contratto di cessione, Compass (ex Linea) ha l’opzione per il riacquisto dei crediti
ceduti al veicolo nell’ambito del programma.
Nell’esercizio i rapporti intercorsi tra Linea e la società veicolo Jump sono così dettagliati:
Incassi complessivi per conto di Jump:
Servicing fee:
Interessi maturati sulle Junior Notes:
176 –
€
€
€
400,–
2,4
14,–
milioni
milioni
milioni.
– 177
—
4. Finanziamenti
—
784.291
—
- di cui deteriorate
Totale 30 giugno 2010
- di cui deteriorate
192.200
—
Totale 30 giugno 2011
B. Strumenti derivati
—
—
a) attività finanziarie cedute
rilevate per intero
(valore di bilancio)
—
3. O.I.C.R.
192.200
2. Titoli di capitale
a) attività finanziarie cedute
rilevate per intero
(valore di bilancio)
1. Titoli di debito
A. Attività per cassa
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
Attività finanziarie Attività finanziarie
detenute per la
valutate al fair
negoziazione
value
—
1.140.477
—
710.965
—
—
—
—
—
710.965
Attività finanziarie
disponibili per la
vendita
Gruppo bancario – Attività finanziarie cedute non cancellate
C.2.1
Forme tecniche/
portafoglio
Operazioni di cessione
C.2
—
—
—
—
—
—
—
83.561
X
83.561
—
—
1.698.374
—
833.561
—
833.561
X
X
Attività finanziarie
detenute fino alla Crediti v/banche
scadenza
—
—
158.825
—
316.725
—
316.725
X
X
Crediti
v/clientela
—
—
—
2.137.012
—
1.150.286
—
—
986.726
—
—
3.781.967
X
—
158.825
—
—
3.623.142
30 giugno 2011 30 giugno 2010
Totale
C.2.2
Gruppo bancario – Passività finanziarie a fronte di attività finanziarie cedute non cancellate
Passività/portafoglio attività
Attività
Attività
Attività
Attività
finanziarie
finanziarie
finanziarie
finanziarie
detenute per la valutate al disponibili per detenute fino
fair value
negoziazione
la vendita
alla scadenza
Crediti
v/banche
Crediti
v/clientela
Totale
1. Debiti verso clientela
159.048
—
100.044
2.035
—
110.325
371.452
a) a fronte di attività
rilevate per intero
159.048
—
100.044
2.035
—
110.325
371.452
2. Debiti verso banche
33.152
—
610.921
81.526
833.561
206.400
1.765.560
a) a fronte di attività
rilevate per intero
33.152
—
610.921
81.526
833.561
206.400
1.765.560
3. Titoli in circolazione
—
—
—
—
—
—
—
a) a fronte di attività
rilevate per intero
—
—
—
—
—
—
Totale 30 giugno 2011
192.200
—
710.965
83.561
833.561
316.725
2.137.012
Totale 30 giugno 2010
784.291
—
1.140.477
—
1.698.374
158.825
3.781.967
178 –
—
1.2
GRUPPO BANCARIO RISCHI DI MERCATO
1.2.1 RISCHIO DI TASSO DI INTERESSE E RISCHIO DI PREZZO PORTAFOGLIO DI NEGOZIAZIONE DI VIGILANZA
INFORMAZIONI DI NATURA QUALITATIVA
Il controllo del rischio di mercato di Mediobanca viene svolto con frequenza
giornaliera attraverso la misurazione delle sensitivity ai movimenti delle curve dei
tassi ed il calcolo del Value at Risk (VaR) (1). La misurazione del VaR non è
limitata al solo portafoglio di negoziazione, ma è estesa all’intera struttura
patrimoniale (portafoglio di negoziazione e bancario) dell’Istituto, al netto delle
partecipazioni strategiche, al fine di monitorare anche le posizioni available for
sale, le cui variazioni del valore di mercato, pur non impattando sul conto
economico determinano variazioni nel patrimonio netto.
La struttura di limiti che regola l’operatività dell’Istituto è basata sui valori
di value at risk delle diverse unità organizzative. Il VaR viene determinato sulla
base delle volatilità attese e delle correlazioni esistenti tra i fattori di rischio presi
in considerazione, ipotizzando un periodo di smobilizzo di un giorno lavorativo ed
un livello di probabilità del 99%. A partire da questo esercizio è stato
abbandonato il metodo parametrico ed i valori sono calcolati esclusivamente con
il metodo MonteCarlo (2); ad esso si aggiunge un VaR basato sulla simulazione
storica, utilizzata anche per il calcolo dell’expected shortfall, che rappresenta una
misura della perdita media nell’1% degli scenari più sfavorevoli. Tutte le
misurazioni sono effettuate utilizzando quali fattori di rischio i cambi, le
quotazioni azionarie (a livello di singolo titolo), le superfici di volatilità, le curve
dell’inflazione e dei tassi di interesse, con una mappatura sulle diverse scadenze
e la separazione, per i tassi, della componente “generica” di mercato da quella
specifica dell’emittente.
Oltre a tali indicatori, vengono elaborati, con frequenza settimanale, stress
test sui principali fattori di rischio per evidenziare gli impatti di crisi storiche e
del verificarsi di movimenti significativi nei principali dati di mercato. Fra questi
sono inclusi fra gli altri, lo shock dell’11 settembre 2001, il fallimento di Lehman
Brothers e la recente crisi greca.
(1) VaR: massima perdita potenziale dati un orizzonte temporale e un valore di probabilità.
(2) I valori del portafoglio sono determinati sulla base dell’ipotesi di distribuzione normale dei rendimenti dei
fattori elementari di rischio, la cui dinamica è simulata utilizzando una matrice di volatilità e correlazioni
aggiornata quotidianamente; in questo modo vengono calibrate meglio le posizioni non lineari ai fattori di
rischio.
– 179
INFORMAZIONI DI NATURA QUANTITATIVA
L’esercizio è stato caratterizzato da un alternarsi di fasi di estrema volatilità
e di andamenti più controllati delle quotazioni. L’esercizio è iniziato con valori di
value at risk piuttosto elevati a causa dello shock di mercato collegato all’inizio
della crisi greca (maggio 2010). Si è avuto poi un nuovo allargamento dei
differenziali a fine 2010, per le crescenti difficoltà dei conti pubblici di Irlanda e
Portogallo. Arrivando poi al culmine della crisi, registrato nel giugno 2011 e nei
primi mesi del nuovo esercizio, con un contagio di tutti gli altri paesi periferici
dell’area Euro, col relativo crollo dei prezzi sui titoli sovrani italiani ed
un’estensione della crisi ai mercati azionari.
Per il terzo anno consecutivo, il value at risk medio dell’aggregato
comprendente non solo il portafoglio di trading ma anche titoli azionari ed
obbligazionari classificati available-for-sale è risultato ben superiore ai 30 milioni
(34,7 milioni contro i 34,8 milioni dello scorso esercizio e 34,7 milioni del 2009).
L’esercizio è stato tuttavia caratterizzato da una maggior instabilità durante tutti i
12 mesi, infatti a fronte di un VaR puntuale di chiusura inferiore (48,7 milioni
contro 72,1 milioni) e di una punta massima dimezzata (71,1 milioni contro il
picco eccezionale di 140 milioni degli ultimi due mesi dell’esercizio scorso)
quello minimo risulta ben il 50% in più rispetto all’anno precedente (21,6 milioni
contro 14,1 milioni).
A livello di singoli fattori di rischio, il contributo dei tassi di interesse è
rimasto sui livelli elevati dello scorso esercizio (la media passa da 18,6 a 18,9
milioni), rispetto al quale tuttavia è cresciuto il contributo del rischio specifico
(da 9,3 a 14,3 milioni) caratterizzato principalmente da due fattori: la riduzione
dell’esposizione al rischio sovrano dei paesi periferici e l’estensione della
volatilità dei tassi ai titoli aziendali, soprattutto bancari e finanziari. In crescita
(da 20,6 a 22,1 milioni) l’apporto delle azioni esclusivamente però per alcune
posizioni di arbitraggio sui titoli legati ad operazioni di acquisizioni/fusioni. Il
maggior contributo di cambi e volatilità è spiegato dall’incremento delle posizioni
in valuta e in opzioni, soprattutto azionarie. Si è invece ridotta su livelli minimi la
componente legata all’inflazione.
180 –
Tab. 1: Value at Risk ed Expected Shortfall della struttura patrimoniale
Fattori di rischio
(dati in € migliaia)
Esercizio 2010-2011
30 giugno
Min
Max
2009-2010
Media
Media
Tassi di interesse . . . . . . . . . . . . . . .
- di cui: Rischio specifico . . . . . . . .
Azioni . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Tassi di cambio . . . . . . . . . . . . . . . .
Inflazione . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Volatilità . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
30.619
19.861
21.566
6.730
280
3.987
12.244
7.695
12.392
909
200
1.218
42.726
28.278
37.716
7.427
979
4.794
18.926
14.335
22.176
3.366
436
2.528
18.644
9.348
20.585
1.999
1.566
1.490
Effetto diversificazione (*). . . . . . . .
(14.217)
(4.533)
(21.057)
(12.306)
TOTALE . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
48.685
21.606
71.126
34.691
34.805
Expected Short
Shortfall . . . . . . . . . . . .
86.166
65.472
88.402
78.270
65.098
(9.479)
(*) Connesso alla non perfetta correlazione tra i fattori di rischio.
Aumenta del 20% l’Expected Shortfall (3) (dato medio da 65,1 a 78,3
milioni) principalmente per un risultato dello scorso anno caratterizzato da
brusche impennate della volatilità che non vengono catturate correttamente dal
modello di calcolo basato sul metodo della simulazione storica.
L’andamento del VaR del portafoglio di trading (cfr. tab. 2)
complessivamente riflette le dinamiche dei fattori di rischio evidenziate a livello
complessivo. La crescita di circa il 10% del dato medio (da 18,1 a 20,1 milioni),
a fronte della stabilità di quello complessivo, è esclusivamente connesso al
contributo delle posizioni di arbitraggio azionario, il cui impatto a livello
complessivo è edulcorato dalla presenza delle posizioni azionarie available for
sale.
Fra gli altri fattori di rischio, si ribadisce l’incremento delle componenti
legate a cambi e volatilità ed il calo dell’inflazione, mentre l’apporto dalle curve
dei tassi pur evidenziando un maggior rischio specifico (da 6,5 a 10,7 milioni) ha
registrato una riduzione da 17 a 15,6 milioni. Si conferma anche l’attenuazione
dei picchi nei valori del VaR in entrambi i sensi: a fronte di un massimo pari a
poco meno di 40 milioni (rispetto agli oltre 90 milioni del precedente esercizio)
emerge un minimo pari ad oltre 11 milioni (4,7 milioni). Specularmente si
registra un incremento sensibile dell’Expected Shortfall.
(3) Media delle perdite registrate nell’1% degli scenari più sfavorevoli.
– 181
Tab. 2: Value at Risk ed Expected Shortfall del portafoglio di trading
Fattori di rischio
(dati in € migliaia)
Esercizio 2010-2011
30 giugno
Tassi di interesse . . . . . . . . . . . . . . .
- di cui: Rischio specifico . . . . . . . .
Azioni . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Tassi di cambio . . . . . . . . . . . . . . . .
Inflazione . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Volatilità . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
24.091
13.815
5.592
5.831
280
3.987
Effetto diversificazione (*). . . . . . . .
TOTALE . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Expected Short
Shortfall . . . . . . . . . . . .
Min
Media
36.212
20.589
33.550
6.687
979
4.794
(13.041)
(3.303)
(20.785)
(9.637)
(5.879)
26.468
11.196
39.854
20.088
18.134
58.709
37.447
60.404
45.941
30.186
Andamento VaR
15.588
10.653
9.114
2.494
436
2.528
Media
10.241
5.718
2.027
312
200
1.218
(*) Connesso alla non perfetta correlazione tra i fattori di rischio.
182 –
Max
2009-2010
16.976
6.468
2.378
1.638
1.566
1.455
Andamento componenti del VaR
Sebbene questi dati si riferiscono solo alla capogruppo, è importante
sottolineare che i rischi di mercato sul portafoglio di negoziazione presenti nelle
altre società risultano trascurabili: i titoli obbligazionari nel portafoglio di
CheBanca! non fanno parte del trading book ed il contributore più rilevante è la
Compagnie Monégasque de Banque, il cui VaR medio nell’esercizio, calcolato
sempre con probabilità del 99%, è risultato pari a 114 mila, con un minimo di 76
mila ed un massimo pari a 159 mila.
L’efficacia del VaR quale strumento di controllo dei rischi è confermata dai
risultati del backtesting giornaliero, basato sul calcolo di un Profitti e Perdite
teorico (4). In presenza di una volatilità stabilmente su livelli elevati, la presenza
di perdite superiori al VaR si è verificata in una sola occasione con riferimento al
portafoglio complessivo (a fronte di 4 casi dello scorso esercizio, peraltro
eccezionali) mentre è accaduta 2 volte sul trading book (rispetto alle 3 del 20092010). Entrambi i valori sono perfettamente in linea con un livello teorico di 2-3
per esercizio implicito all’interno di un modello di value at risk al 99%. Nello
specifico, le cause sono state le brusche variazioni di prezzo sui mercati azionari
ed obbligazionari, soprattutto italiani, verificatisi a seguito del riacutizzarsi della
crisi dei paesi periferici dell’Area Euro e con un nuovo allargamento degli spread
governativi.
(4) Basati cioè riprezzando le posizioni del giorno precedente con i dati di mercato del giorno successivo, al
fine di eliminare le componenti di trading intraday.
– 183
INFORMAZIONI
INF ORMAZIONI DI NATURA QUANTITATIVA
1.
Portafoglio di negoziazione di vigilanza: distribuzione per durata residua (data di
riprezzamento) delle attività e delle passività finanziarie per cassa e derivati finanziari
Valuta di denominazione: EURO
Tipologia/Durata residua
1. Attività per cassa
1.1 Titoli di debito
– con opzione di rimborso
anticipato
A vista
Fino a 3 mesi
Da oltre 3 mesi Da oltre 6 mesi Da oltre 1 anno Da oltre 5 anni
fino a 6 mesi
fino a 1 anno
fino a 5 anni
fino a 10 anni
Oltre 10 anni
Durata indeterminata
98.439
1.127.787
590.354
491.960
1.577.437
324.903
168.370
—
98.439
1.127.787
590.354
491.960
1.577.437
324.903
168.370
—
—
168
—
—
—
—
98.439
1.127.619
590.354
491.960
1.577.437
324.903
168.370
—
1.2 Altre attività
—
—
—
—
—
—
—
—
2. Passività per cassa
—
6.966
70.978
14.245
259.616
363.776
159.412
—
2.1 P.C.T. passivi
—
—
—
—
—
—
—
—
2.2 Altre passività
—
6.966
70.978
14.245
259.616
363.776
159.412
—
3. Derivati finanziari
110.000
119.290.526
53.153.460
28.478.165
74.461.933
22.747.681
5.902.100
—
—
2.454.870
—
—
—
—
—
—
– altri
3.1 Con titolo sottostante
– Opzioni
—
—
—
—
—
—
—
—
+ Posizioni lunghe
—
—
—
—
—
—
—
—
+ Posizioni corte
—
—
—
—
—
—
—
—
—
2.454.870
—
—
—
—
—
—
+ Posizioni lunghe
—
1.227.435
—
—
—
—
—
—
+ Posizioni corte
—
1.227.435
—
—
—
—
—
—
110.000
116.835.656
53.153.460
28.478.165
74.461.933
22.747.681
5.902.100
—
—
42.234.936
21.034.744
6.723.904
11.336.972
1.380.000
1.520.000
—
+ Posizioni lunghe
—
21.117.468
10.517.372
3.361.952
5.668.486
690.000
760.000
—
+ Posizioni corte
—
21.117.468
10.517.372
3.361.952
5.668.486
690.000
760.000
—
– Altri derivati
3.2 Senza titolo sottostante
– Opzioni
– Altri derivati
184 –
—
110.000
74.600.720
32.118.716
21.754.261
63.124.961
21.367.681
4.382.100
—
+ Posizioni lunghe
20.000
41.298.191
17.082.345
9.306.703
28.431.480
10.034.571
2.556.971
—
+ Posizioni corte
90.000
33.302.529
15.036.371
12.447.558
34.693.481
11.333.110
1.825.129
—
Valuta di denominazione: DOLLARI USA
Tipologia/Durata residua
1. Attività per cassa
1.1 Titoli di debito
A vista
Fino a 3 mesi
Da oltre 3 mesi Da oltre 6 mesi Da oltre 1 anno Da oltre 5 anni
fino a 6 mesi
fino a 1 anno
fino a 5 anni
fino a 10 anni
Oltre 10 anni
Durata indeterminata
—
161.015
2.282
71.700
420.687
114.728
13.502
—
—
161.015
2.282
71.700
420.687
114.728
13.502
—
—
– con opzione di rimborso
anticipato
—
—
—
—
—
—
—
– altri
—
161.015
2.282
71.700
420.687
114.728
13.502
—
1.2 Altre attività
—
—
—
—
—
—
—
—
2. Passività per cassa
—
—
156
—
—
—
—
—
2.1 P.C.T. passivi
—
—
—
—
—
—
—
—
2.2 Altre passività
—
—
156
—
—
—
—
—
3. Derivati finanziari
630.096
8.372.308
340.345
106.774
5.507.947
1.483.069
—
—
—
1.237.852
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
3.1 Con titolo sottostante
– Opzioni
+ Posizioni lunghe
—
—
—
—
—
—
—
—
+ Posizioni corte
—
—
—
—
—
—
—
—
—
1.237.852
—
—
—
—
—
—
+ Posizioni lunghe
—
618.926
—
—
—
—
—
—
+ Posizioni corte
—
618.926
—
—
—
—
—
—
630.096
7.134.456
340.345
106.774
5.507.947
1.483.069
—
—
—
1.660.554
—
—
—
—
—
—
+ Posizioni lunghe
—
830.277
—
—
—
—
—
—
+ Posizioni corte
—
830.277
—
—
—
—
—
—
– Altri derivati
3.2 Senza titolo sottostante
– Opzioni
– Altri derivati
630.096
5.473.902
340.345
106.774
5.507.947
1.483.069
—
—
+ Posizioni lunghe
315.048
2.792.303
152.714
37.501
2.726.763
745.686
—
—
+ Posizioni corte
315.048
2.681.599
187.631
69.273
2.781.184
737.383
—
—
– 185
Valuta di denominazione: ALTRE VALUTE
Tipologia/Durata residua
1. Attività per cassa
1.1 Titoli di debito
A vista
Fino a 3 mesi
Da oltre 3 mesi Da oltre 6 mesi Da oltre 1 anno Da oltre 5 anni
fino a 6 mesi
fino a 1 anno
fino a 5 anni
fino a 10 anni
Oltre 10 anni
Durata indeterminata
—
161.351
34.720
77.575
112.193
—
—
—
—
161.351
34.720
77.575
112.193
—
—
—
– con opzione di rimborso
anticipato
—
—
—
—
—
—
—
—
– altri
—
161.351
34.720
77.575
112.193
—
—
—
1.2 Altre attività
—
—
—
—
—
—
—
—
2. Passività per cassa
—
—
—
—
—
—
—
—
2.1 P.C.T. passivi
—
—
—
—
—
—
—
—
2.2 Altre passività
—
—
—
—
—
—
—
—
3. Derivati finanziari
224.382
9.668.851
508.964
754.776
3.061.239
—
158.810
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
3.1 Con titolo sottostante
– Opzioni
+ Posizioni lunghe
—
—
—
—
—
—
—
—
+ Posizioni corte
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
– Altri derivati
+ Posizioni lunghe
—
—
—
—
—
—
—
—
+ Posizioni corte
—
—
—
—
—
—
—
—
224.382
9.668.851
508.964
754.776
3.061.239
—
158.810
—
—
6.567.504
—
—
—
—
—
—
+ Posizioni lunghe
—
3.283.752
—
—
—
—
—
—
+ Posizioni corte
—
3.283.752
—
—
—
—
—
—
224.382
3.101.347
508.964
754.776
3.061.239
—
158.810
—
+ Posizioni lunghe
112.191
1.513.732
263.724
377.388
1.558.329
—
79.405
—
+ Posizioni corte
112.191
1.587.615
245.240
377.388
1.502.910
—
79.405
—
3.2 Senza titolo sottostante
– Opzioni
– Altri derivati
186 –
2.
Portafoglio di negoziazione di vigilanza: esposizioni per cassa in titoli di
capitale e O.I.C.R.
Valore di bilancio
Tipologia esposizione/Valori
Livello 1
Livello 2
Livello 3
A. Titoli di capitale (¹)
A.1 Azioni
1.320.836
—
1
A.2 Strumenti innovativi di capitale
—
—
—
A.3 Altri titoli di capitale
—
—
164.295
211
—
35.518
211
—
9.482
- non armonizzati aperti
—
—
—
- chiusi
—
—
—
- riservati
—
—
—
- speculativi
—
—
26.036
332.659
287.597
500
332.634
15.428
—
- non armonizzati aperti
25
272.169
500
- non armonizzati chiusi
—
—
—
—
—
—
- aperti
—
—
—
- chiusi
—
—
—
1.653.706
287.597
200.314
B. O.I.C.R.
B.1 Di diritto italiano
- armonizzati aperti
B.2 Di altri Stati UE
- armonizzati
B.3 Di Stati non UE
Totale
(¹) Di cui oltre il 25% su titoli italiani e 65% area euro.
– 187
1.2.2
RISCHIO DI TASSO DI INTERESSE E RISCHIO DI
PREZZO - PORTAFOGLIO BANCARIO
INFORMAZIONI
INFORMAZIONI DI NATURA QUALITATIVA
Il rischio di tasso di interesse del portafoglio bancario continua ad essere
fortemente influenzato dalla presenza di un consistente portafoglio
obbligazionario di trading (pari a circa il 25% del totale dell’attivo della
capogruppo). Tutto ciò determina uno sbilancio fra le masse di attivo e passivo
del banking book, rafforzando la dicotomia fra l’impatto di un
aumento/diminuzione dei tassi sul solo portafoglio bancario rispetto a quello
relativo all’intero stato patrimoniale.
Rispetto all’esercizio precedente in cui il quadro a livello complessivo era
complessivamente bilanciato (con una leggera correlazione positiva fra margine e
tassi di interesse), la crescita del peso dei titoli a tasso fisso nel portafoglio
bancario ha accentuato l’impatto negativo su di esso di un aumento di 100 basis
point nella curva dei rendimenti, invertendo l’esposizione complessiva. Ora la
perdita sul banking book derivante da una risalita dei tassi di interesse
ammonterebbe a 84,9 milioni (contro i 59 milioni dello scorso esercizio), solo in
parte compensata dal guadagno di 60,4 milioni proveniente dal portafoglio di
negoziazione (dai +65 milioni di un anno fa), con una perdita netta di 24,5 milioni.
La generalizzata risalita dei tassi ha invece ridotto l’asimmetria nel caso di uno
shock opposto: una riduzione di 100 punti base nelle curve produce un guadagno
complessivo di 24,1 milioni, sbilancio tra +84,7 milioni sul banking book e –60,6
milioni nel trading.
Per quanto riguarda le altre società del gruppo, le esposizioni più rilevanti
sono presenti in CheBanca! ed in Compass, seppur con direzioni opposte. Nel
primo caso, utilizzando una modellizzazione della raccolta a vista presso la
clientela, l’impatto è opposto rispetto alla capogruppo con un aumento del margine
di interesse di circa 11,3 milioni in caso di incremento di 100 punti base nei tassi
di interesse ed un calo un po’ più consistente (–13,2 milioni) nello scenario
opposto. Per Compass, invece, l’aumento dei tassi produce una riduzione del
margine di interesse per la presenza di una raccolta a tasso variabile: un aumento
di 100 punti base nelle curve determina un calo di oltre 43 milioni nel margine,
mentre il guadagno in caso di pari ribasso ammonta a 43,6 milioni.
In aggiunta alla sensitivity del margine è stato stimato l’impatto di uno shock di
100 basis point sul valore attuale dei cash flow futuri del portafoglio bancario. In
questo caso, il citato incremento nell’ammontare dei titoli a tasso fisso è stato
188 –
compensato da una riduzione della loro duration media, che non impedisce
comunque al valore complessivo per l’attivo di mantenersi al di sopra di quello del
passivo. Ciò spiega perché uno spostamento verso l’alto della curva dei tassi
determina una perdita sul valore attuale del banking book pari a 91,9 milioni (a
fronte dei –99 milioni dello scorso esercizio). Come già accaduto per il margine,
anche in questo caso si riduce l’asimmetria, con un guadagno di 91,6 milioni in
caso di riduzione dei tassi, a fronte dei +90 milioni registrati nel giugno 2010.
Altrettanto rilevante è la sensitivity del portafoglio bancario di CheBanca!, a
causa delle presenza di un significativo portafoglio titoli a media scadenza e di una
raccolta più breve determina risultati simili a quelli della capogruppo (cioè un
correlazione negativa) pur in presenza di masse molto inferiori: un aumento di 100
punti base nella curva dei tassi produce infatti una perdita di ben 124,3 milioni
mentre lo scenario speculare di discesa determina un guadagno di 124,8 milioni.
Operazioni di copertura
Copertura di fair value
Si ricorre alle coperture di fair value per neutralizzare gli effetti
dell’esposizione al rischio di tasso o al rischio creditizio relativa a specifiche
posizioni dell’attivo o del passivo, attraverso la stipula di contratti derivati con
primarie controparti di mercato. In particolare sono oggetti di copertura di fair
value tutte le emissioni obbligazionarie strutturate nella componente tasso di
interesse mentre quelle legate alla variazione degli indici di riferimento trovano
la propria rappresentazione contabile nel portafoglio di negoziazione. Le
coperture di fair value sono utilizzate anche negli impieghi dell’attività corporate
per alcune operazioni bilaterali a tasso fisso e per mitigare il rischio prezzo di
investimenti azionari del portafoglio disponibile per la vendita.
Copertura di cash flow
Questa forma di copertura viene utilizzata principalmente nell’ambito
dell’operatività del gruppo Compass dove a fronte di un elevato numero di
operazioni di importo modesto generalmente a tasso fisso viene effettuata una
provvista a tasso variabile per importi rilevanti. La copertura viene attuata per
trasformare tali posizioni a tasso fisso correlando i flussi di cassa. La capogruppo
pone in essere anche coperture dei flussi di operazioni future (vendite di azioni
disponibili per la vendita attraverso contratti forward).
– 189
Rischio di controparte
Viene misurato in termini di valore di mercato potenziale atteso,
svincolandosi così dalla definizione di pesi arbitrari da applicare alle diverse
forme tecniche di impiego e individua la massima esposizione potenziale (dato un
livello di probabilità) su un orizzonte temporale predefinito verso i gruppi di
controparti che hanno rapporti con l’Istituto. In chiusura di esercizio è stata
inoltre approvata una revisione complessiva dei poteri di delibera dei vari organi
dell’Istituto, con una declinazione dei limiti di esposizione in tre tipologie a
seconda dei prodotti trattati: 1) money market, in cui vengono incluse le
operazioni sul mercato interbancario ed in generale i finanziamenti a breve
termine; 2) pronti contro termine e securities lending, comprensiva dei
finanziamenti garantiti da titoli obbligazionari e azionari; 3) derivati, in cui sono
inserite tutte le esposizioni provenienti da contratti derivati, al netto di eventuali
collateral.
190 –
INFORMAZIONI DI NATURA QUANTITATIVA
1.
Portafoglio bancario: distribuzione per durata residua (data di riprezzamento) delle attività e
delle passività finanziarie Valuta di denominazione: EURO
Tipologia/Durata residua
1. Attività per cassa
1.1 Titoli di debito
– con opzione di rimborso
anticipato
A vista
Fino a 3 mesi
Da oltre 3 mesi
fino a 6 mesi
Da oltre 6 mesi
fino a 1 anno
Da oltre 1 anno
fino a 5 anni
Da oltre 5 anni
fino a 10 anni
Oltre 10 anni
Durata
indeterminata
5.055.549
22.344.376
6.627.288
2.402.270
9.474.207
2.927.928
434.252
226.492
317.542
2.259.300
452.284
522.913
2.686.322
1.865.733
161.092
—
—
—
—
—
—
—
—
—
317.542
2.259.300
452.284
522.913
2.686.322
1.865.733
161.092
—
1.2 Finanziamenti a banche
1.684.504
1.492.685
585.217
12.381
65.591
4.111
—
128.565
1.3 Finanziamenti a clientela
3.053.503
18.592.391
5.589.787
1.866.976
6.722.294
1.058.084
273.160
97.927
271.087
—
—
—
—
—
—
—
2.782.416
18.592.391
5.589.787
1.866.976
6.722.294
1.058.084
273.160
97.927
– altri
– c/c
– altri finanziamenti
– con opzione di rimborso
anticipato
– altri
2. Passività per cassa
2.1 Debiti verso clientela
579.441
3.180.708
45.245
71.916
269.883
83.761
218.252
—
2.202.975
15.411.683
5.544.542
1.795.060
6.452.411
974.323
54.908
97.927
5.264.405
17.373.238
6.733.182
11.831.382
9.739.840
3.206.825
287.899
97.776
3.309.813
4.108.380
2.049.460
3.456.687
11.711
702.328
17.955
52.494
– c/c
1.166.325
194.862
—
—
—
—
—
—
– altri
2.143.488
3.913.518
2.049.460
3.456.687
11.711
702.328
17.955
52.494
4.505
5.513
1.754
1.505
—
700.000
—
—
– con opzione di rimborso
anticipato
– altri
2.138.983
3.908.005
2.047.706
3.455.182
11.711
2.328
17.955
52.494
2.2 Debiti verso banche
1.932.302
4.224.679
295.912
17.213
793
1.013
156.243
45.227
– c/c
1.871.779
—
—
—
—
—
—
—
– altri debiti
60.523
4.224.679
295.912
17.213
793
1.013
156.243
45.227
2.3 Titoli di debito
22.290
9.040.179
4.387.810
8.357.482
9.727.336
2.503.484
113.701
55
—
384.954
4.605
—
—
—
—
—
22.290
8.655.225
4.383.205
8.357.482
9.727.336
2.503.484
113.701
55
—
—
—
—
—
—
—
—
– con opzione di rimborso
anticipato
—
—
—
—
—
—
—
—
– altri
—
—
—
—
—
—
—
—
3. Derivati finanziari
—
35.882.958
6.747.821
10.290.340
12.551.642
2.886.367
486.447
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
– con opzione di rimborso
anticipato
– altri
2.4 Altre passività
3.1 Con titolo sottostante
– Opzioni
+ posizioni lunghe
+ posizioni corte
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
+ posizioni lunghe
—
—
—
—
—
—
—
—
+ posizioni corte
—
—
—
—
—
—
—
—
—
35.882.958
6.747.821
10.290.340
12.551.642
2.886.367
486.447
—
—
—
—
—
—
—
200.000
—
+ posizioni lunghe
—
—
—
—
—
—
100.000
—
+ posizioni corte
—
—
—
—
—
—
100.000
—
—
35.882.958
6.747.821
10.290.340
12.551.642
2.886.367
286.447
—
– Altri derivati
3.2 Senza titolo sottostante
– Opzioni
– Altri derivati
—
+ posizioni lunghe
—
9.076.776
2.256.509
10.099.047
10.275.642
2.428.367
186.447
—
+ posizioni corte
—
26.806.182
4.491.312
191.293
2.276.000
458.000
100.000
—
– 191
Valuta di denominazione: DOLLARI USA
Tipologia/Durata residua
1. Attività per cassa
1.1 Titoli di debito
– con opzione di rimborso
anticipato
– altri
A vista
Fino a 3 mesi
Da oltre 3 mesi
fino a 6 mesi
Da oltre 6 mesi
fino a 1 anno
Da oltre 1 anno
fino a 5 anni
Da oltre 5 anni
fino a 10 anni
Oltre 10 anni
Durata
indeterminata
108.514
898.020
85.671
7.467
31.230
766
180
—
—
30.995
17.294
3.589
29.216
273
180
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
30.995
17.294
3.589
29.216
273
180
—
1.2 Finanziamenti a banche
89.180
28.601
1.882
247
1.973
493
—
—
1.3 Finanziamenti a clientela
19.334
838.424
66.495
3.631
41
—
—
—
– c/c
– altri finanziamenti
– con opzione di rimborso
anticipato
– altri
2. Passività per cassa
2.1 Debiti verso clientela
– c/c
– altri
—
—
—
—
—
—
—
838.424
66.495
3.631
41
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
19.217
838.424
66.495
3.631
41
—
—
—
421.966
389.084
24.589
10.365
27.710
—
—
1.214
159.052
176.714
24.589
10.365
81
—
—
1.214
159.052
55.137
—
—
—
—
—
—
—
121.577
24.589
10.365
81
—
—
1.214
– con opzione di rimborso
anticipato
—
—
—
—
—
—
—
—
– altri
—
121.577
24.589
10.365
81
—
—
1.214
262.911
30.866
—
—
—
—
—
—
262.910
—
—
—
—
—
—
—
1
30.866
—
—
—
—
—
—
2.2 Debiti verso banche
– c/c
– altri debiti
2.3 Titoli di debito
– con opzione di rimborso
anticipato
– altri
2.4 Altre passività
– con opzione di rimborso
anticipato
– altri
3. Derivati finanziari
3.1 Con titolo sottostante
– Opzioni
3
181.504
—
—
27.629
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
3
181.504
—
—
27.629
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
35.564
—
—
28.645
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
+ posizioni lunghe
—
—
—
—
—
—
—
—
+ posizioni corte
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
+ posizioni lunghe
—
—
—
—
—
—
—
—
+ posizioni corte
—
—
—
—
—
—
—
—
—
35.564
—
—
28.645
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
– Altri derivati
3.2 Senza titolo sottostante
– Opzioni
+ posizioni lunghe
—
—
—
—
—
—
—
—
+ posizioni corte
—
—
—
—
—
—
—
—
—
– Altri derivati
192 –
117
19.217
—
35.564
—
—
28.645
—
—
+ posizioni lunghe
—
3.459
—
—
28.645
—
—
—
+ posizioni corte
—
32.105
—
—
—
—
—
—
Valuta di denominazione: ALTRE VALUTE
Tipologia/Durata residua
1. Attività per cassa
1.1 Titoli di debito
- con opzione di rimborso
anticipato
- altri
A vista
Fino a 3 mesi
Da oltre 3 mesi
fino a 6 mesi
Da oltre 6 mesi
fino a 1 anno
Da oltre 1 anno
fino a 5 anni
Da oltre 5 anni
fino a 10 anni
Oltre 10 anni
Durata
indeterminata
—
148.127
525.207
13.587
—
6.125
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
1.2 Finanziamenti a banche
73.824
11.746
—
—
—
—
—
—
1.3 Finanziamenti a clientela
74.303
513.461
13.587
—
6.125
—
—
—
– c/c
– altri finanziamenti
– con opzione di rimborso
anticipato
– altri
2. Passività per cassa
2.1 Debiti verso clientela
– c/c
– altri debiti
– con opzione di rimborso
anticipato
3
—
—
—
—
—
—
—
74.300
513.461
13.587
—
6.125
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
74.300
513.461
13.587
—
6.125
—
—
—
47.704
438.424
229.319
27.201
9.767
—
—
—
46.821
16.471
3.980
2.553
—
—
—
—
46.821
3.929
—
—
—
—
—
—
—
12.542
3.980
2.553
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
– altri
—
12.542
3.980
2.553
—
—
—
2.2 Debiti verso banche
883
354.283
—
—
—
—
—
—
883
—
—
—
—
—
—
—
– altri debiti
—
354.283
—
—
—
—
—
—
2.3 Titoli di debito
—
67.670
225.339
24.648
9.767
—
—
—
– c/c
– con opzione di rimborso
anticipato
– altri
2.4 Altre passività
– con opzione di rimborso
anticipato
– altri
3. Derivati finanziari
3.1 Con titolo sottostante
– Opzioni
—
—
—
—
—
—
—
—
—
67.670
225.339
24.648
9.767
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
239.931
—
8.310
231.621
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
+ posizioni lunghe
—
—
—
—
—
—
—
—
+ posizioni corte
—
—
—
—
—
—
—
—
—
– Altri derivati
—
—
—
—
—
—
—
+ posizioni lunghe
—
—
—
—
—
—
—
—
+ posizioni corte
—
—
—
—
—
—
—
—
—
239.931
—
8.310
231.621
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
+ posizioni lunghe
—
—
—
—
—
—
—
—
+ posizioni corte
—
—
—
—
—
—
—
—
3.2 Senza titolo sottostante
– Opzioni
– Altri derivati
—
239.931
—
8.310
231.621
—
—
—
+ posizioni lunghe
—
—
—
8.310
231.621
—
—
—
+ posizioni corte
—
239.931
—
—
—
—
—
—
– 193
2.
Portafoglio bancario: esposizioni per cassa in titoli di capitale e O.I.C.R.
Valore di bilancio
Tipologia esposizione/Valori
Livello 1
Livello 2
Livello 3
A. Titoli di capitale (¹)
558.185
643
A.2 Strumenti innovativi di capitale
A.1 Azioni
—
—
743.248
—
A.3 Altri titoli di capitale
—
—
251.589
—
—
72.350
- armonizzati aperti
—
—
—
- non armonizzati aperti
—
—
—
- chiusi
—
—
56.445
- riservati
—
—
10.905
- speculativi
—
—
5.000
B.2 Di altri Stati UE
355
9.619
15.745
B. O.I.C.R.
B.1 Di diritto italiano
355
9.619
15.745
- non armonizzati aperti
- armonizzati
—
—
—
- non armonizzati chiusi
—
—
—
—
—
5.792
B.3 Di Stati non UE
- aperti
—
—
—
- chiusi
—
—
5.792
558.540
10.262
1.088.724
Totale
(¹) Di cui l'82% italiani.
194 –
1.2.3
1.2.3
RISCHIO DI CAMBIO
INFORMAZIONI DI NATURA QUALI
QUALITATIVA
LITATIVA
A.
Aspetti generali, processi di gestione e metodi di misurazione del
rischio di cambio
B.
Attività di copertura del rischio di cambio
La gestione della posizione sui cambi è effettuata in modo globale dall’Area
Finanza con riferimento sia al portafoglio di negoziazione che a quello bancario. Le
misure di VaR esposte a pag. 179 mostrano un incremento della rischiosità
proveniente dai mercati valutari: le cause sono attribuibili sia alla maggiore
volatilità che ha caratterizzato i principali tassi di cambio sia alla presenza di
posizioni direzionali più consistenti in un ottica di diversificazione del portafoglio.
Il dato medio è salito da 2 a 3,4 milioni se si includono tutti i portafogli, con un
picco superiore ai 7 milioni, mentre è passato da 1,6 a 2,5 milioni se si limita
l’analisi al trading book.
– 195
INFORMAZIONI
INF ORMAZIONI DI NATURA QUANTITATIVA
1.
Distribuzione per valuta di denominazione delle attività e passività e dei
derivati
Valute
Voci
Dollari USA
Sterline
Yen
Franchi svizzeri
Altre valute
A. Attività finanziarie
2.214.416
899.699
105.662
155.621
72.421
A.1 Titoli di debito
870.440
262.674
96.166
42.572
14.619
A.2 Titoli di capitale
225.736
92.002
—
36.534
9.323
42.855
5.439
5.518
32.384
15.911
A.4 Finanziamenti a
clientela
917.926
539.584
3.978
44.131
32.568
A.5 Altre attività finanziarie
157.459
—
—
—
—
—
—
—
—
A.3 Finanziamenti a banche
B. Altre attività
C. Passività finanziarie
(778.902)
(636.996)
(88.364)
—
(33.056)
C.1 Debiti verso banche
(19.359)
(3.958)
(49)
(3.541)
C.2 Debiti verso clientela
(381.245)
(378.817)
(375)
(25.623)
(11.250)
C.3 Titoli di debito
(378.298)
(258.179)
—
(62.692)
(18.265)
C.4 Altre passività
finanziarie
D. Altre passività
E. Derivati finanziari
- Opzioni
—
(4.333)
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
(1.180.312)
(199.484)
(87.742)
(64.021)
(17.385)
—
—
—
—
—
+ Posizioni lunghe
—
—
—
—
—
+ Posizioni corte
—
—
—
—
- Altri derivati
+ Posizioni lunghe
+ Posizioni corte
Totale attività
Totale passività
Sbilancio (+/-)
196 –
(1.180.312)
939.828
(2.120.140)
(199.484)
431.932
(631.416)
(87.742)
—
(64.021)
—
(17.385)
167.559
399.816
(87.742)
(231.580)
(417.201)
3.154.244
1.331.631
105.662
323.180
472.237
(2.899.042)
(1.268.412)
(92.075)
(319.944)
(450.257)
255.202
63.219
13.587
3.236
21.980
1.2.4
1.2.4
GLI STRUMENTI FINANZIARI DERIVATI
A.
DERIVATI FINANZIARI
A.1
Portafoglio di negoziazione di vigilanza: valori nozionali di fine periodo e
medi
30 giugno 2011
30 giugno 2010
Attività sottostanti/tipologie derivati
1. Titoli di debito e tassi di interesse
a) Opzioni
b) Swaps
c) Forwards
d) Futures
Over the counter
Controparti centrali
Over the counter
Controparti centrali
116.053.317
44.342.682
108.320.896
45.676.567
—
33.748.302
—
34.609.375
105.797.667
—
94.267.070
—
—
—
1.917.648
165.254
10.901.938
—
10.594.380
—
10.255.650
—
12.136.178
—
40.936.388
16.526.519
22.528.544
23.121.148
a) Opzioni
39.179.172
16.296.837
20.061.175
23.031.364
b) Swaps
1.757.216
—
2.467.369
—
c) Forwards
—
—
—
6.903
d) Futures
—
229.682
—
82.881
e) Altri
—
—
—
—
3. Valute e oro
7.084.716
—
6.049.748
—
a) Opzioni
b) Swaps
2.225.356
—
1.881.017
—
1.844.250
—
1.118.033
—
c) Forwards
e) Altri
2. Titoli di capitale e indici azionari
3.015.110
—
3.050.698
—
d) Futures
—
—
—
—
e) Altri
—
—
—
—
—
—
—
—
4. Merci
—
—
—
—
Totale
164.074.421
60.869.201
136.899.188
68.797.715
Valori medi
150.765.265
64.833.458
110.156.539
39.575.216
5. Altri sottostanti
– 197
A.2.
Portafoglio bancario: valori nozionali di fine periodo e medi
A.2.1
Di copertura
30 giugno 2011
30 giugno 2010
Attività sottostanti/tipologie derivati
Over the counter
1. Titoli di debito e tassi di interesse
Controparti centrali
Over the counter
Controparti centrali
34.665.139
—
35.221.809
—
—
—
—
—
34.465.139
—
35.021.809
—
c) Forwards
—
—
—
—
d) Futures
—
—
—
—
200.000
—
200.000
—
28.868
—
2.377
4.397
20
—
—
4.397
26.471
—
—
—
a) Opzioni
b) Swaps
e) Altri
2. Titoli di capitale e indici azionari
a) Opzioni
b) Swaps
c) Forwards
2.377
—
2.377
—
d) Futures
—
—
—
—
e) Altri
—
—
—
—
29.684
—
43.716
—
—
—
—
—
29.684
—
43.716
—
c) Forwards
—
—
—
—
d) Futures
—
—
—
—
e) Altri
—
—
—
—
—
3. Valute e oro
a) Opzioni
b) Swaps
4. Merci
—
—
—
5. Altri sottostanti
—
—
—
—
Totale
34.723.691
—
35.267.902
4.397
Valori medi
34.201.138
2.198
33.756.115
3.387
198 –
A.2.2
Altri Derivati
30 giugno 2011
30 giugno 2010
Attività sottostanti/tipologie derivati
Over the counter
1. Titoli di debito e tassi di interesse
a) Opzioni
b) Swaps
12.251
Controparti centrali
—
Over the counter
12.251
Controparti centrali
—
—
—
—
—
12.251
—
12.251
—
c) Forwards
—
—
—
—
d) Futures
—
—
—
—
e) Altri
—
—
—
—
2. Titoli di capitale e indici azionari
a) Opzioni
b) Swaps
9.255.369
—
10.673.581
—
9.255.369
—
10.673.581
—
—
—
—
—
c) Forwards
—
—
—
—
d) Futures
—
—
—
—
e) Altri
—
—
—
—
3. Valute e oro
43.489
—
51.489
—
a) Opzioni
43.489
—
51.489
—
—
—
—
—
b) Swaps
c) Forwards
—
—
—
—
d) Futures
—
—
—
—
e) Altri
—
—
—
—
4. Merci
—
—
—
—
5. Altri sottostanti
—
—
—
—
Totale
9.311.109
—
10.737.321
—
Valori medi
9.630.028
—
17.872.889
—
– 199
A.3
Derivati finanziari: fair value lordo positivo - ripartizione per prodotti
Fair value positivo
Portafogli/tipologie derivati
30 giugno 2011
Over the counter
A. Portafoglio di negoziazione di vigilanza
30 giugno 2010
Controparti centrali
Over the counter
Controparti centrali
3.341.307
557.639
3.777.654
294.494
a) Opzioni
1.312.267
544.815
919.433
288.325
b) Interest rate swaps
1.768.448
—
2.453.180
—
76.720
—
30.053
—
c) Cross currency swaps
d) Equity swaps
91.032
—
315.821
—
e) Forwards
92.839
—
59.117
1.122
—
12.824
—
5.047
1
—
50
—
1.481.246
—
1.961.652
—
f) Futures
g) Altri
B. Portafoglio bancario - di copertura
a) Opzioni
—
—
—
—
1.418.580
—
1.960.333
—
c) Cross currency swaps
—
—
1.319
—
d) Equity swaps
—
—
—
—
b) Interest rate swaps
e) Forwards
—
—
—
—
f) Futures
—
—
—
—
—
g) Altri
C. Portafoglio bancario - altri derivati
a) Opzioni
b) Interest rate swaps
62.666
—
—
117.586
—
286.284
—
113.565
—
286.284
—
—
4.021
—
—
c) Cross currency swaps
—
—
—
—
d) Equity swaps
—
—
—
—
e) Forwards
—
—
—
—
f) Futures
—
—
—
—
g) Altri
Totale
200 –
—
—
—
—
4.940.139
557.639
6.025.590
294.494
A.4
Derivati finanziari: fair value lordo negativo – ripartizione per prodotti
Fair value negativo
Portafogli/tipologie derivati
30 giugno 2011
Over the counter
A. Portafoglio di negoziazione di vigilanza
30 giugno 2010
Controparti centrali
Over the counter
Controparti centrali
(3.484.830)
(518.937)
(4.154.396)
(255.896)
a) Opzioni
(1.230.067)
(511.173)
(905.586)
(239.051)
b) Interest rate swaps
(1.916.078)
—
(2.730.724)
—
(62.475)
—
(135.793)
—
(218.086)
—
(223.127)
—
(58.123)
—
(159.127)
(126)
c) Cross currency swaps
d) Equity swaps
e) Forwards
f) Futures
g) Altri
B. Portafoglio bancario - di copertura
a) Opzioni
b) Interest rate swaps
c) Cross currency swaps
d) Equity swaps
—
(1)
(7.764)
—
(16.719)
—
(39)
(707.717)
—
(789.716)
—
(62.669)
—
(92.311)
—
(639.630)
—
(689.757)
—
(5.296)
—
(5.483)
—
(122)
—
e) Forwards
—
—
f) Futures
—
—
—
—
g) Altri
—
—
—
—
C. Portafoglio bancario - altri derivati
a) Opzioni
—
—
(2.165)
—
—
(291.137)
—
(343.651)
—
(291.137)
—
(340.251)
—
(3.400)
—
b) Interest rate swaps
—
—
c) Cross currency swaps
—
—
—
—
d) Equity swaps
—
—
—
—
e) Forwards
—
—
—
—
f) Futures
—
—
—
—
g) Altri
Totale
—
(4.483.684)
—
(518.937)
—
(5.287.763)
—
(255.896)
– 201
A.5
Derivati finanziari “over the counter”: portafoglio di negoziazione di vigilanza – valori
nozionali, fair value lordi positivi e negativi per controparti – contratti non rientranti in
accordi di compensazione
Contratti non rientranti in accordi di
compensazione
1. Titoli di debito e tassi di
interesse
- valore nozionale
- fair value positivo
- fair value negativo
- esposizione futura
2. Titoli di capitale e indici
azionari
- valore nozionale
Governi e
Banche Centrali
Altri enti
pubblici
Società
finanziarie
Banche
Società di
assicurazione
Imprese non
finanziarie
Altri soggetti
—
—
2.302.656
5.802.796
1.335.454
8.059.425
—
—
—
20.144
53.347
27.928
163.687
—
—
—
(37.279)
(78.621)
(5.113)
(36.681)
—
—
—
12.741
33.967
19.801
54.971
—
904
—
—
319.475
626.747
176.351
607.774
- fair value positivo
—
—
6.226
82.262
1.177
35.204
- fair value negativo
—
—
(17.862)
(14.210)
—
(86)
(22)
- esposizione futura
—
—
19.282
43.498
16.891
37.901
54
- valore nozionale
—
—
58.506
79.742
—
403.254
43
- fair value positivo
—
—
317
547
—
28.972
—
—
3. Valute e oro
- fair value negativo
—
—
(503)
(256)
—
(14.729)
- esposizione futura
—
—
392
620
—
20.778
(1)
—
4. Altri valori
- valore nozionale
—
—
—
—
—
—
—
- fair value positivo
—
—
—
—
—
—
—
- fair value negativo
—
—
—
—
—
—
—
- esposizione futura
—
—
—
—
—
—
—
202 –
A.6
Derivati finanziari “over the counter”: portafoglio di negoziazione di vigilanza – valori
nozionali, fair value lordi positivi e negativi per controparti – contratti rientranti in accordi di
compensazione
Conratti rientranti in accordi di
Governi e
compensazione
Banche Centrali
1. Titoli di debito e tassi di
interesse
- valore nozionale
- fair value positivo
- fair value negativo
2. Titoli di capitale e indici
azionari
- valore nozionale
Altri enti
pubblici
Società
finanziarie
Banche
Società di
assicurazione
Imprese non
finanziarie
Altri soggetti
—
—
—
83.867.476
14.285.509
400.001
—
—
—
1.364.084
244.444
26.866
—
—
—
—
(1.610.072)
(192.198)
—
—
—
—
—
14.008.618
25.085.400
111.118
—
—
- fair value positivo
—
—
389.149
732.791
14.027
—
—
- fair value negativo
—
—
(316.203)
(1.044.989)
(487)
—
—
3. Valute e oro
- valore nozionale
—
—
6.168.119
375.051
—
—
—
- fair value positivo
—
—
106.967
43.168
—
—
—
- fair value negativo
—
—
(112.235)
(3.282)
—
—
—
- valore nozionale
—
—
—
—
—
—
—
- fair value positivo
—
—
—
—
—
—
—
- fair value negativo
—
—
—
—
—
—
—
4. Altri valori
– 203
A.7
Derivati finanziari “over the counter”: portafoglio bancario – valori nozionali, fair value lordi
positivi e negativi per controparti – contratti non rientranti in accordi di compensazione
Contratti non rientranti in
accordi di compensazione
1. Titoli di debito e tassi di
interesse
- valore nozionale
Governi e
Banche Centrali
Altri enti
pubblici
Società
finanziarie
Banche
Società di
assicurazione
Imprese non
finanziarie
Altri soggetti
—
—
1.766.875
5.085
—
—
—
- fair value positivo
—
—
73.999
—
—
—
—
- fair value negativo
—
—
(18.391)
(110)
—
—
—
—
—
2.867
25
—
—
—
- esposizione futura
2. Titoli di capitale e indici
azionari
- valore nozionale
—
—
—
—
—
2.377
20
- fair value positivo
—
—
—
—
—
—
—
- fair value negativo
—
—
—
—
—
—
(4)
- esposizione futura
—
—
—
—
—
—
1
3. Valute e oro
- valore nozionale
—
—
—
—
—
—
—
- fair value positivo
—
—
—
—
—
—
—
- fair value negativo
—
—
—
—
—
—
—
- esposizione futura
—
—
—
—
—
—
—
- valore nozionale
—
—
—
—
—
—
—
- fair value positivo
—
—
—
—
—
—
—
- fair value negativo
—
—
—
—
—
—
—
- esposizione futura
—
—
—
—
—
—
—
4. Altri valori
204 –
A.8
Derivati finanziari “over the counter”: portafoglio bancario – valori nozionali, fair value lordi
positivi e negativi per controparti – contratti rientranti in accordi di compensazione
Contratti rientranti in accordi di
compensazione
1. Titoli di debito e tassi di
interesse
- valore nozionale
- fair value positivo
- fair value negativo
2. Titoli di capitale e indici
azionari
- valore nozionale
Governi e
Banche Centrali
Altri enti
pubblici
Società
finanziarie
Banche
Società di
assicurazione
Imprese non
finanziarie
Altri soggetti
—
—
30.758.152
2.135.027
—
—
—
—
—
1.385.106
22.139
—
—
—
—
—
(637.009)
(46.786)
—
—
—
—
—
26.471
—
—
—
—
- fair value positivo
—
—
—
—
—
—
—
- fair value negativo
—
—
(122)
—
—
—
—
- valore nozionale
—
—
29.684
—
—
—
—
- fair value positivo
—
—
—
—
—
—
—
- fair value negativo
—
—
—
—
—
—
- valore nozionale
—
—
—
—
—
—
—
- fair value positivo
—
—
—
—
—
—
—
- fair value negativo
—
—
—
—
—
—
—
3. Valute e oro
(5.296)
4. Altri valori
– 205
A.9
Vita residua dei derivati finanziari “over the counter”: valori nozionali
Sottostanti/Vita residua
A. Portafoglio di negoziazione
di vigilanza:
A.1 Derivati finanziari su titoli
di debito e tassi di interesse
A.2 Derivati finanziari su titoli
di capitale e indici azionari
A.3 Derivati finanziari su tassi
di cambio e oro
A.4 Derivati finanziari su altri
valori
Fino a 1 anno
Oltre 1 anno e fino a
5 anni
Oltre 5 anni
Totale
25.452.717
64.233.348
26.367.253
116.053.318
8.122.043
26.147.852
6.666.494
40.936.389
5.608.604
1.141.874
334.237
7.084.715
—
—
—
—
4.478.339
24.753.258
5.445.792
34.677.389
435.887
8.440.133
408.217
9.284.237
32.876
40.297
—
73.173
B. Portafoglio bancario:
B.1 Derivati finanziari su titoli
di debito e tassi di interesse
B.2 Derivati finanziari su titoli
di capitale e indici azionari
B.3 Derivati finanziari su tassi
di cambio e oro
B.4 Derivati finanziari su altri
valori
—
—
—
—
Totale 30 giugno 2011
44.130.466
124.756.762
39.221.993
208.109.221
Totale 30 giugno 2010
43.966.359
105.991.352
32.944.323
182.902.034
206 –
B.
DERIVATI CREDITIZI
B.1
Derivati su crediti: valori nozionali di fine periodo e medi
Categorie di operazioni
Portafoglio di negoziazione
di vigilanza
su un singolo
soggetto
Portafoglio bancario
su più soggetti
(basket)
su un singolo
soggetto
su più soggetti
(basket)
1. Acquisti di protezione
a) Credit default
1.876.220
73.177.102
401.904
11.500
b) Credit spread products
—
—
—
—
c) Total rate of return swaps
—
—
—
—
d) Altri
—
—
—
—
Totale A al 30 giugno 2011
1.876.220
73.177.102
401.904
11.500
Valori medi
2.007.591
41.286.643
327.964
11.500
Totale A al 30 giugno 2010
2.109.324
9.355.437
403.429
40.746
2. Vendite di protezione
a) Credit default
1.360.305
73.527.535
438.114
1.779.300
b) Credit spread products
—
—
—
—
c) Total rate of return swaps
—
—
—
—
d) Altri
—
—
—
—
Totale B al 30 giugno 2011
1.360.305
73.527.535
438.114
1.779.300
Valori medi
1.349.352
41.321.308
472.464
1.038.800
Totale B al 30 giugno 2010
1.176.265
9.615.081
510.964
902.000
– 207
B.2
Derivati creditizi “over the counter”: fair value lordo positivo – ripartizione
per prodotti
Fair value positivo
Portafogli/tipologie derivati
30 giugno 2011
A. Portafoglio di negoziazione di vigilanza
30 giugno 2010
1.631.291
382.619
a) Credit default products
1.631.291
382.619
b) Credit spread products
—
—
c) Total rate of returns swaps
—
—
d) Altri
—
—
B. Portafoglio bancario
126.905
69.481
a) Credit default products
126.905
69.481
b) Credit spread products
—
—
c) Total rate of returns swaps
—
—
d) Altri
Totale
B.3
—
—
1.758.196
452.100
Derivati creditizi “over the counter”: fair value lordo negativo – ripartizione
per prodotti
Fair value negativo
Portafogli/tipologie derivati
30 giugno 2011
A. Portafoglio di negoziazione di vigilanza
a) Credit default products
30 giugno 2010
(1.678.680)
(397.501)
(1.678.680)
(397.501)
b) Credit spread products
—
—
c) Total rate of returns swaps
—
—
d) Altri
—
—
B. Portafoglio bancario
a) Credit default products
(125.277)
(39.139)
(125.277)
(39.139)
b) Credit spread products
—
—
c) Total rate of returns swaps
—
—
d) Altri
—
—
Totale
208 –
(1.803.957)
(436.640)
B.4
Derivati creditizi “over the counter”: fair value lordi (positivi e negativi) per controparti –
contratti non rientranti in accordi di compensazione
Contratti non rientranti in accordi di
compensazione
Governi e Banche
Centrali
Altri enti pubblici
Banche
Società finanziarie
Società di
assicurazione
Imprese non
finanziarie
Altri soggetti
Negoziazione di vigilanza
1) Acquisto protezione
- valore nozionale
—
—
20.000
—
—
—
—
- fair value positivo
—
—
—
—
—
—
—
- fair value negativo
—
—
(15)
- esposizione futura
—
—
—
—
—
—
1.000
—
—
—
—
2) Vendita protezione
- valore nozionale
—
—
—
21.467
—
—
—
- fair value positivo
—
—
—
24
—
—
—
- fair value negativo
—
—
—
(315)
—
—
—
- esposizione futura
—
—
—
1.073
—
—
—
Portafoglio bancario (*)
1) Acquisto protezione
- valore nozionale
—
—
—
—
—
—
—
- fair value positivo
—
—
—
—
—
—
—
- fair value negativo
—
—
—
—
—
—
—
2) Vendita protezione
- valore nozionale
—
—
—
—
—
—
—
- fair value positivo
—
—
—
—
—
—
—
- fair value negativo
—
—
—
—
—
—
—
(*) Non rientrano i derivati impliciti di obbligazioni emesse.
– 209
B.5
Derivati creditizi “over the counter”: fair value lordi (positivi e negativi) per controparti –
contratti rientranti in accordi di compensazione
Contratti rientranti in accordi di
compensazione
Governi e Banche
Centrali
Altri enti pubblici
- valore nozionale
—
—
73.759.526
1.273.797
—
—
—
- fair value positivo
—
—
607.589
12.355
—
—
—
- fair value negativo
—
—
(1.040.611)
(15.131)
—
—
—
- valore nozionale
—
—
73.608.384
1.257.989
—
—
—
- fair value positivo
—
—
1.001.907
9.415
—
—
—
- fair value negativo
—
—
(609.933)
(12.676)
—
—
—
- valore nozionale
—
—
—
—
—
—
—
- fair value positivo
—
—
—
—
—
—
—
- fair value negativo
—
—
—
—
—
—
—
- valore nozionale
—
—
—
—
—
—
—
- fair value positivo
—
—
—
—
—
—
—
- fair value negativo
—
—
—
—
—
—
—
Oltre 5 anni
Totale
Banche
Società finanziarie
Società di
assicurazione
Imprese non
finanziarie
Altri soggetti
Negoziazione di vigilanza
1) Acquisto protezione
2) Vendita protezione
Portafoglio bancario (*)
1) Acquisto protezione
2) Vendita protezione
(*) Non rientrano i derivati impliciti di obbligazioni emesse.
B.6
Vita residua dei contratti derivati su crediti: valori nozionali
Sottostanti/vita residua
A. Portafoglio di negoziazione di vigilanza:
Fino a 1 anno
Oltre 1 anno e fino a
5 anni
14.678.839
114.272.546
20.989.778
A.1 Derivati su crediti con "reference obligation"
"qualificata"
690.366
1.991.331
284.327
A.2 Derivati su crediti con "reference obligation"
"non qualificata"
13.988.473
112.281.215
20.705.451
B. Portafoglio bancario:
149.941.163
2.966.024
146.975.139
272.900
1.768.718
589.200
B.1 Derivati su crediti con "reference obligation"
"qualificata"
230.900
1.548.164
53.000
B.2 Derivati su crediti con "reference obligation"
"non qualificata"
42.000
220.554
536.200
Totale 30 giugno 2011
14.951.739
116.041.264
21.578.978
152.571.981
Totale 30 giugno 2010
1.310.186
21.779.404
1.023.656
24.113.246
210 –
2.630.818
1.832.064
798.754
C.
DERIVATI FINANZIARI E CREDITIZI
C.1
Derivati finanziari e creditizi “over the counter”: fair value netti ed esposizione futura per
controparti
Governi e Banche
Altri enti pubblici
Centrali
Banche
Società finanziarie
Società di
assicurazione
Imprese non
finanziarie
Altri soggetti
1) Accordi bilaterali derivati
finanziari
- fair value positivo
—
—
—
—
—
—
—
- fair value negativo
—
—
—
—
—
—
—
- esposizione futura
—
—
—
—
—
—
—
- rischio di controparte
netto
—
—
—
—
—
—
—
2) Accordi bilaterali derivati
creditizi
- fair value positivo
—
—
—
—
—
—
—
- fair value negativo
—
—
—
—
—
—
—
- esposizione futura
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
5.634
40.406
—
—
—
—
—
- rischio di controparte
netto
3) Accordi "Cross
product " (*)
- fair value positivo
—
—
828.403
- fair value negativo
—
—
(338.119)
- esposizione futura
—
—
2.232.259
472.087
5.295
—
—
- rischio di controparte
netto
—
—
2.261.046
462.650
39.421
—
—
(337.284)
(*) Al netto dei cash collateral per 820.968.
– 211
1.3
GRUPPO BANCARIO RISCHIO
LIQUIDITÀ
À
RISCHI O DI LIQUIDIT
INFORMAZIONI DI NATURA QUALITATIVA
Il monitoraggio del rischio di liquidità viene attualmente effettuato a livello
di gruppo mediante due indicatori.
Il primo è di tipo regolamentare, basato su uno schema suggerito da Banca
d’Italia e trasmesso alla stessa settimanalmente. Esso si focalizza soprattutto
sull’operatività con controparti istituzionali e con clientela corporate e large
corporate a cui si aggiungono i flussi della Tesoreria e quelli derivanti dalla
gestione titoli e finanza. I movimenti derivanti dalle scadenze contrattuali
vengono integrati con dati previsivi su un orizzonte trimestrale, che pur
contenendo ipotesi conservative non ipotizzano situazioni di stress estreme.
A tale indicatore se ne aggiunge uno di tipo gestionale, con un orizzonte
semestrale, che oltre ad uno scenario di base creato con un approccio prudenziale
(nel quale, ad esempio, non è ipotizzato nessun rinnovo automatico delle scadenze
sull’interbancario), contiene un’ipotesi di stress sui principali fattori di rischio:
— estensione della scadenza di tutti i principali finanziamenti alla clientela
corporate e “tiraggi” straordinari nelle linee committed;
— forte ridimensionamento della raccolta interbancaria delle controllate (che
solitamente viene in buona parte rinnovata per la presenza di relazioni
commerciali);
— sensibile mancato rinnovo della raccolta di CheBanca! alla scadenza dei vincoli.
In entrambi i casi, i saldi di liquidità così ottenuti vengono confrontati con
l’ammontare della cosiddetta “couterbalance capacity” definita sia in modo
restrittivo come la disponibilità di cassa più il complesso di titoli in portafoglio
stanziabili in operazioni di rifinanziamento presso le autorità monetarie, sia in
modo più esteso mediante l’inclusione di attività meno liquide (obbligazioni non
consegnabili, azioni, crediti consegnabili) a cui vengono applicati forti haircut.
Entrambi gli indicatori di monitoraggio della liquidità hanno evidenziato per
tutto il corso dell’esercizio la presenza di una counterbalance capacity, definità
nella modalità più ristretta, ben superiore rispetto al deflusso netto di fondi. In
termini di giorni di sopravvivenza, sia l’indicatore prodotto per la rilevazione
della Banca d’Italia che quello gestionale hanno raggiunto i valori massimi
(rispettivamente 3 e 6 mesi), senza che venisse mai eroso completamente l’intero
ammontare dei soli titoli utilizzabili in operazioni di rifinanziamento presso la
Banca Centrale Europea. Pur evidenziando un peggioramento nel corso
dell’ultima parte dell’esercizio, anche nello scenario più stressato, l’ammontare di
counterbalance capacity residua ammontava ad oltre 3 miliardi al 30 giugno.
212 –
– 213
—
8.992
—
208.784
3.110
—
4.197.508
1.583.608
A.2 Altri titoli di debito
A.3 Quote O.I.C.R.
A.4 Finanziamenti
– Banche
– posizioni corte
25.000
1.081.093
—
9.122
890.409
22.869
—
—
81.357
—
81.357
—
1.106.093
—
899.531
(*) La voce include vendite di protezione perfettamente bilanciate da acquisti di pari importo.
C.5 Garanzie finanziarie rilasciate
– posizioni corte
– posizioni lunghe
C.4 Impegni irrevocabili a erogare fondi (*)
481.574
481.574
8.064
1.008
9.072
704.748
704.748
1.454.195
1.454.195
– posizioni lunghe
C.3 Depositi e finanziamenti da ricevere
6.368
3.764
2.726.829
10.132
2.361.760
13.101
38.707
—
5.088.589
– posizioni corte
16.170
18.722
—
29.271
57.429
601.274
1.878.402
– posizioni lunghe
C.2 Derivati finanziari senza scambio di capitale
– posizioni corte
– posizioni lunghe
C.1 Derivati finanziari con scambio di capitale
7.923
—
40.439
299.416
B.3 Altre passività
331
329.462
187.831
517.293
525.547
650.565
9.661
660.226
—
15.915
—
676.141
Da oltre 7
giorni a 15
giorni
7.465.184
623
2.191
Operazioni "fuori bilancio"
537.436
3.265.817
– Clientela
B.2 Titoli di debito
871.767
1.930.477
1.409.203
5.196.294
B.1 Depositi
– Banche
412.508
1.450.265
2.613.900
5.497.901
– Clientela
Passività per cassa
621.292
630.284
4.271
Da oltre 1
giorno a 7
giorni
4.204.889
A vista
A.1 Titoli di Stato
Tipologia/Durata residua
—
569.065
3.215
572.280
—
1.406.958
1.406.958
22.834
29.715
52.549
1.175.835
—
1.175.835
3.207.622
54.213
721.583
684.546
1.369.765
2.054.311
2.830.107
1.490.871
900.205
2.391.076
—
20.280
3.197
2.414.553
—
62.722
1.996
64.718
31.883
—
1.811.185
2.027.540
3.838.725
291.724
—
291.724
79.698
47.815
175.127
829.365
1.004.492
436.067
537.887
973.954
6.108.895
230.998
1.659.536
2.151.695
160.287
2.311.982
4.202.516
2.376.866
291.650
2.668.516
—
161.895
562.879
3.393.290
139.371
126.538
265.909
718.963
1.602.568
2.321.531
2.731.856
262.407
282.511
2.289.828
428.378
2.718.206
3.263.124
1.419.209
141.739
1.560.948
—
81.554
92.318
1.734.820
—
1.042.200
1.131.668
2.173.868
17.526
—
17.526
314.354
427.700
742.054
141.068
690.610
831.678
3.765.126
—
2.730.864
3.529.352
877.215
4.406.567
7.137.431
3.676.710
371.335
4.048.045
—
1.013.988
117.870
5.179.903
—
23.928.086
24.128.612
48.056.698
167.567
—
167.567
9.865
7.258
17.123
603.217
278.454
881.671
49.123.059
—
22.086.006
138.432
483.687
622.119
22.708.125
15.966.868
139.330
16.106.198
—
4.112.742
1.538.338
21.757.278
Da oltre 15 Da oltre 1 mese Da oltre 3 mesi Da oltre 6 mesi Da oltre 1 anno
giorni a 1 mese fino a 3 mesi fino a 6 mesi fino ad 1 anno fino a 5 anni
—
3.523.388
5.662.352
9.185.740
3.586.589
—
3.586.589
—
—
—
103.000
—
103.000
12.875.329
—
6.071.455
949.382
372.986
1.322.368
7.393.823
8.915.701
196.851
9.112.552
—
2.913.144
1.505.590
13.531.286
Oltre 5 anni
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
55
52.493
45.227
97.720
97.775
97.927
128.565
226.492
—
—
—
226.492
Durata
indeterminata
Distribuzione temporale per durata residua contrattuale delle attività e passività finanziarie :Valuta di denominazione: EURO
Attività per cassa
1.
214 –
—
—
6.919
—
—
6.919
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
102.954
—
102.954
102.954
—
—
5.867
15.279
21.146
21.146
9.489
—
9.489
—
74.442
—
83.931
Da oltre 7
giorni a 15
giorni
(*) La voce include vendite di protezione perfettamente bilanciate da acquisti di pari importo.
C.5 Garanzie finanziarie rilasciate
– posizioni corte
– posizioni lunghe
13.838
—
C.4 Impegni irrevocabili a erogare fondi (*)
—
– posizioni corte
—
—
437.644
—
—
—
238.882
376.802
615.684
615.684
—
57.896
– posizioni lunghe
C.3 Depositi e finanziamenti da ricevere
– posizioni corte
– posizioni lunghe
495.540
30.555
– posizioni corte
C.2 Derivati finanziari senza scambio di capitale
284.493
315.048
C.1 Derivati finanziari con scambio di capitale
– posizioni lunghe
824.426
Operazioni "fuori bilancio"
—
B.3 Altre passività
—
78.860
159.053
3
– Clientela
B.2 Titoli di debito
3.673
82.533
82.533
47.211
—
—
262.911
421.964
B.1 Depositi
– Banche
421.967
Passività per cassa
28.086
89.180
90.945
A.4 Finanziamenti
– Banche
—
180.125
A.3 Quote O.I.C.R.
– Clientela
75.297
—
A.2 Altri titoli di debito
—
—
75.297
180.125
Da oltre 1
giorno a 7
giorni
A.1 Titoli di Stato
A vista
Attività per cassa
Tipologia/Durata residua
Valuta di denominazione: DOLLARI USA
—
—
—
—
—
—
—
38
26
64
—
26.984
26.984
27.048
—
17
7.553
11.921
19.474
19.491
361.364
247
361.611
—
—
—
361.611
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
1.324.536
49.993
1.374.529
1.374.529
—
21.244
84.435
—
84.435
105.679
19.529
79
19.608
—
24.216
24
43.848
—
329.493
329.493
658.986
—
—
—
38
—
38
1.038
55.961
56.999
716.023
156
1.617
24.589
—
24.589
26.362
22.008
485
22.493
—
13.241
—
35.734
—
4.173.481
4.208.076
8.381.557
—
—
—
76
206
282
121.995
—
121.995
8.503.834
—
10.688
10.365
—
10.365
21.053
32.127
806
32.933
—
146.477
24
179.434
—
32.944.929
32.903.415
65.848.344
—
—
—
—
—
—
542.864
11.347
554.211
66.402.555
—
179.921
81
—
81
180.002
314.653
2.933
317.586
—
449.663
193
767.442
Da oltre 15 Da oltre 1 mese Da oltre 3 mesi Da oltre 6 mesi Da oltre 1 anno
giorni a 1 mese fino a 3 mesi
fino a 6 mesi fino ad 1 anno fino a 5 anni
—
7.537.155
7.544.074
15.081.229
—
—
—
—
—
—
163.101
—
163.101
15.244.330
—
—
—
—
—
—
39.587
493
40.080
—
128.476
453
169.009
Oltre 5 anni
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
1.214
—
1.214
1.214
—
—
—
—
—
—
—
Durata
indeterminata
– 215
4.254
—
47.703
883
B.1 Depositi
– posizioni corte
—
—
C.5 Garanzie finanziarie rilasciate
– posizioni corte
—
—
—
– posizioni lunghe
C.4 Impegni irrevocabili a erogare fondi
—
—
—
– posizioni corte
—
—
—
– posizioni lunghe
—
—
—
C.3 Depositi e finanziamenti da ricevere
—
—
315.115
455.322
—
– posizioni corte
58.255
29.504
– posizioni lunghe
C.2 Derivati finanziari senza scambio di capitale
770.437
408.018
408.018
882.628
112.191
Operazioni "fuori bilancio"
C.1 Derivati finanziari con scambio di capitale
349.763
—
—
B.3 Altre passività
82.687
—
—
– posizioni lunghe
4.254
46.820
– Clientela
B.2 Titoli di debito
– Banche
35
4.254
8.245
47.703
– Clientela
11.255
73.763
– Banche
Passività per cassa
—
11.290
—
82.008
—
—
A.2 Altri titoli di debito
A.3 Quote O.I.C.R.
—
—
A.4 Finanziamenti
11.290
82.008
Da oltre 1
giorno a 7
giorni
A.1 Titoli di Stato
A vista
Attività per cassa
Tipologia/Durata residua
Valuta di denominazione: ALTRE VALUTE
—
—
—
—
—
—
—
411
—
411
—
—
—
411
—
62.132
26.737
—
26.737
88.869
25.144
492
25.636
—
9.646
—
35.282
Da oltre 7
giorni a 15
giorni
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
63.409
43.661
107.070
107.070
—
5.538
5.371
166.262
171.633
177.171
103.921
—
103.921
—
55.384
—
159.305
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
119.434
120.458
239.892
239.892
—
—
4.149
188.021
192.170
192.170
37.810
—
37.810
—
13.425
—
51.235
—
—
—
—
—
—
—
415
10.043
10.458
111.503
129.898
241.401
251.859
—
10.750
3.980
—
3.980
14.730
7.035
—
7.035
—
104.974
—
112.009
—
—
—
—
—
—
—
—
—
1.733.333
1.733.333
3.466.666
—
—
—
—
—
826
—
488.497
97.571
586.068
4.052.734
—
36.561
—
1
1
36.562
365.735
—
365.735
—
120.049
—
485.784
826
281.124
45.134
326.258
327.084
—
—
2.554
—
2.554
2.554
33.599
—
33.599
—
163.856
—
197.455
Da oltre 15 Da oltre 1 mese Da oltre 3 mesi Da oltre 6 mesi Da oltre 1 anno
giorni a 1 mese fino a 3 mesi fino a 6 mesi fino ad 1 anno fino a 5 anni
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
171.136
—
171.136
171.136
—
216.615
—
—
—
216.615
45.730
—
45.730
—
3.329
—
49.059
Oltre 5 anni
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
Durata
indeterminata
1.4
GRUPPO BANCARIO - RISCHI OPERATIVI
O PERATIVI
INFORMAZIONI DI NATURA QUALITATIVA
Definizione
Il Rischio Operativo è il rischio di subire perdite derivanti da eventi esterni
o dalla inadeguatezza di procedure e sistemi interni. Nel Rischio Operativo è
compreso il rischio legale, ma non quello strategico e di reputazione.
Requisito di Capitale a fronte del rischio operativo
Mediobanca adotta il Basic Indicator Approach (“BIA”) per il calcolo del
requisito patrimoniale a fronte del rischio operativo applicando il coefficiente
regolamentare del 15% alla media del margine di intermediazione degli ultimi tre
esercizi. In base al metodo di calcolo indicato il requisito patrimoniale al 30
giugno scorso è pari a 262,7 milioni (244,2 milioni).
Mitigazione dei rischi
Il Gruppo ha provveduto, nell’ambito della revisione delle procedure interne
ai fini del progetto “Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili
societari”, ad individuare le fonti di rischio di maggior rilevanza e i relativi
presidi di controllo e mitigazione, attraverso la formalizzazione dei processi
aziendali, focalizzando l’attività di mitigazione sugli elementi di maggior gravità.
Inoltre, riguardo la potenziale causa di perdita dovuta all’interruzione
dell’operatività o all’indisponibilità dei sistemi, il Gruppo si è dotato di piani di
continuità operativa e di emergenza (“disaster recovery”) che assicurano la
prosecuzione dell’attività e sono in grado di limitare le perdite in caso di gravi
interruzioni. Il Gruppo riesamina regolarmente i piani di continuità operativa e di
emergenza al fine di assicurarne la coerenza con le attività e le strategie
gestionali correnti.
La verifica degli accessi interni ai sistemi informatici, in particolare
dall’esterno (“attacchi informatici”), è effettuata mediante appositi strumenti
informatici e di controllo.
Sono stati stipulati contratti assicurativi a tutela dei dipendenti e degli assets
di maggior valore, nonché a copertura della gestione del contante.
In merito al rischio di esternalizzazione (“outsourcing”), il Gruppo ha
attivato un sistema di monitoraggio e di revisione periodica per valutare
continuità e livello dei servizi prestati da parte dei fornitori.
Rischio Legale: Rischi derivanti da pendenze aperte
Il Gruppo, ad eccezione della causa promossa a carico della Capogruppo per
il preteso mancato lancio di un’OPA su Fondiaria nel 2002 (cfr. pag. 257 del
fascicolo), non presenta altri rischi legali degni di nota.
216 –
1.5
1.5 GRUPPO BANCARIO – ALTRI RISCHI
INFORMAZIONI DI NATURA QUALITATIVA
Nell’ambito del processo di auto valutazione dell’adeguatezza patrimoniale
attuale e prospettica necessaria a svolgere l’attività sociale (ICAAP) richiesto
dalla disciplina regolamentare, il Gruppo, oltre ai rischi in precedenza descritti
(rischio di credito e controparte, di mercato, di liquidità ed operativo), ha
individuato come rilevanti le seguenti tipologie di rischio:
— rischio di tasso di interesse sul banking book, derivante da variazioni
potenziali dei tassi di interesse;
— rischio di concentrazione, inteso come il rischio derivante dalla
concentrazione delle esposizioni verso singole controparti o gruppo di
controparti connesse (rischio di concentrazione c.d.ಯsingle nameರ) e verso
controparti appartenenti al medesimo settore economico o che esercitano la
stessa attività o appartenenti alla medesima area geografica (rischio di
concentrazione geo-settoriale);
— rischio strategico, inteso sia come rischio derivante dall’esposizione a
variazioni attuali e prospettiche della redditività rispetto alla volatilità dei
volumi o a cambiamenti nei comportamenti della clientela (rischio di
business), sia come rischio attuale e prospettico di flessione degli utili o del
capitale derivante da discontinuità aziendali legate a nuove scelte
strategiche adottate, da decisioni aziendali errate o da attuazione inadeguata
di decisioni (rischio strategico puro);
— rischio compliance, riconducibile al rischio di incorrere in sanzioni, perdite
finanziarie rilevanti o danni di reputazione in conseguenza di violazioni di
norme o di autoregolamentazione interna;
— rischio di reputazione, definito come rischio attuale e prospettico di flessione
degli utili o del capitale derivante da una percezione negativa dell'immagine
della banca da parte di clienti, controparti, azionisti, investitori o autorità di
vigilanza;
— rischio residuo, inteso come rischio che le tecniche riconosciute per
l'attenuazione del rischio di credito utilizzate dalla banca risultino meno
efficaci del previsto.
I rischi sono monitorati e gestiti attraverso apposite funzioni interne (risk
management, pianificazione e controllo, compliance, internal audit) ed appositi
comitati (comitati rischi, comitato ALM).
– 217
PARTE F - INFORMAZIONI SUL PATRIMONIO CONSOLIDATO
Sezione 1
Il patrimonio consolidato
B.
Informazioni di natura quantitativa
B.1
Patrimonio consolidato: ripartizione per tipologia di impresa
Voci del patrimonio netto
Gruppo bancario
Capitale sociale
1
()
Imprese di
assicurazioni
Altre imprese
Elisioni e
aggiustamenti da
consolidamento
Totale
430.565
—
—
—
430.565
Sovraprezzi di emissione
2.120.143
—
—
—
2.120.143
Riserve
4.200.943
—
—
—
4.200.943
Strumenti di capitale
Azioni proprie
Riserve da valutazione:
- Attività finanziarie disponibili per la vendita
—
—
—
—
—
—
—
6.676
—
—
—
6.676
(23.875)
—
—
1.893
(21.982)
(213.844)
—
(213.844)
- Attività materiali
—
—
—
—
—
- Attività immateriali
—
—
—
—
—
- Copertura di investimenti esteri
—
—
—
—
—
- Copertura dei flussi finanziari
9.787
—
—
—
9.787
- Differenze di cambio
3.909
—
—
—
3.909
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
- Attività non correnti in via di dismissione
- Utili (Perdite) attuariali su piani previdenziali a
benefici definiti
- Quota delle riserve da valutazione delle
partecipazioni valutate a patrimonio netto
- Leggi speciali di rivalutazione
Utile (Perdita) d'esercizio (+/-) del gruppo e di terzi
Totale
(1) Include il consolidamento proporzionale di Banca Esperia.
218 –
3.385
—
—
13.470
—
—
(1.893)
368.592
—
—
—
368.592
6.913.075
—
—
—
6.913.075
—
1.492
13.470
– 219
178.496
146.026
Totale 30 giugno 2011
Totale 30 giugno 2010
—
13.836
3.Quote di O.I.C.R.
4. Finanziamenti
20.659
144.001
Riserva
positiva
1.Titoli di debito
Attività/valori
(170.296)
(202.371)
—
(6.232)
(104.094)
(92.045)
Riserva
negativa
Gruppo bancario
—
—
—
—
—
—
Riserva
positiva
—
—
—
—
—
—
Riserva
negativa
Imprese di assicurazione
—
—
—
—
—
—
Riserva
positiva
—
—
—
—
—
—
Riserva
negativa
Altre imprese
—
—
—
—
—
—
Riserva
positiva
6
2.322
1.893
—
1.887
—
Riserva
negativa
Elisioni e aggiustamenti da
consolidameno
Riserve da valutazione delle attività finanziarie disponibili per la vendita: composizione
2.Titoli di capitale
B.2
146.026
178.496
—
13.836
144.001
20.659
Riserva
positiva
Totale
(168.614)
(200.478)
—
(4.345)
(104.094)
(92.039)
Riserva
negativa
B.3
Riserve da valutazione delle attività finanziarie disponibili per la vendita: variazioni annue
Titolo di debito
1. Esistenze iniziali
2. Variazioni positive
Titoli di capitale
Quote di O.I.C.R.
Finanziamenti
Totale
(21.542)
(4.374)
3.328
—
(22.588)
52.165
87.017
11.037
—
150.219
2.1 Incrementi di fair value
23.671
68.558
10.751
—
102.980
2.2 Rigiro a conto economico di
riserve negative:
27.052
15.583
286
—
- da deterioramento
42.921
25.099
12.144
—
—
37.243
- da realizzo
1.953
3.439
286
—
5.678
2.3 Altre variazioni
1.442
2.876
—
—
4.318
3. Variazioni negative
102.003
42.736
4.874
—
149.613
86.484
27.968
656
—
115.108
—
850
198
—
15.519
13.918
73
—
—
3.947
—
3.947
39.907
9.491
—
(21.982)
3.1 Riduzioni di fair value
3.2 Rettifiche da
deterioramento
3.3 Rigiro a conto economico di
riserve positive: da realizzo
3.4 Altre variazioni
4. Rimanenze finali
220 –
—
(71.380)
1.048
29.510
Sezione 2
Il patrimonio e i coefficienti di vigi
vigilanza
lanza bancari
Il patrimonio costituisce il primo presidio a tutela della stabilità di una
banca: gli organismi di Vigilanza internazionali e domestici hanno stabilito regole
rigorose per la determinazione del patrimonio regolamentare e dei requisiti
patrimoniali minimi che devono rispettare le banche. In particolare il rapporto tra
le attività di rischio ponderate e il Patrimonio di vigilanza deve come minimo
essere pari all’8%. Banca d’Italia ha fissato una soglia prudenziale al 10%,
ridotta al 6% se si considera il solo patrimonio di base (cd. “Core Tier 1 ratio”).
Il gruppo Mediobanca si è da sempre contraddistinto per una forte solidità
patrimoniale con ratios costantemente ed ampiamente al di sopra delle soglie
regolamentari così come emerge dal processo di autovalutazione dell’adeguatezza
patrimoniale (cd. ICAAP – Internal Capital Adequacy Assessment Process) e
dall’informativa al pubblico ai sensi del terzo pilastro di Basilea II, quest’ultimo
documento è disponibile sul sito www.mediobanca.it.
2.1
Ambito di Applicazione della Normativa
Il Patrimonio di Vigilanza è stato calcolato sulla base delle indicazioni della
Circolare n. 263 del 27 dicembre 2006 – 7° aggiornamento del 28 gennaio 2011
e della Circolare n. 155 – 13° aggiornamento del 9 febbraio 2011 emanate dalla
Banca d’Italia che recepiscono la disciplina prudenziale per le banche e i gruppi
bancari introdotta dal Nuovo Accordo di Basilea sul Capitale – Basilea II.
Il Gruppo si è avvalso della facoltà di neutralizzare ai fini del calcolo del
patrimonio di vigilanza le riserve di valutazione relative ai titoli di debito di
emittenti sovrani di paesi dell’Unione Europea detenuti nel portafoglio “attività
finanziarie disponibili per la vendita” (cd. “neutralizzazione piena” come
previsto dal provvedimento di Banca d’Italia del 18 Maggio 2010).
Lo scorso luglio è uscita la bozza di regolamento sul capitale e sul governo
societario delle banche (cd. “CRD IV”), ossia il recepimento da parte della
Commissione Europea della nuova disciplina prudenziale per le banche (cd.
“Basilea 3”) che prevede un generale rafforzamento della qualità del capitale
regolamentare. Le nuove disposizioni dovrebbero essere pronte entro la fine del
2012 ed essere applicate, gradualmente, a partire dal gennaio 2013 con
un’entrata a regime dal 2019.
– 221
2.2
Patrimonio di Vigilanza Bancario
A.
Informazioni di natura qualitativa
1.
Patrimonio di Base e Supplementare
Il Patrimonio di Base è costituito – dalla quota di pertinenza del Gruppo e
dalla quota dei terzi - del capitale versato, delle riserve e dell’utile di periodo al
netto delle azioni proprie (213,8 milioni), delle attività immateriali (62,4
milioni), dell’avviamento (443 milioni), della quota negativa delle riserve da
valutazione su obbligazioni (183,8 milioni includendo il pro-quota delle società
collegate e al netto del filtro prudenziale sui titoli di Stato UE), oltre al 50% del
valore contabile delle partecipazioni in imprese bancarie e finanziarie (pari a
51,7 milioni, incrementate per alcuni acquisti del periodo).
Il Patrimonio Supplementare include il 50% delle riserve positive sui titoli
disponibili per la vendita (119,7 milioni), le riserve da valutazione sugli immobili
(15,1 milioni), le passività subordinate di secondo livello (1.643,7 milioni in
aumento dopo la nuova emissione di 750 milioni), le differenze cambio positive
(54,4 milioni) dedotte le minusvalenze nette implicite su partecipazioni (38,2
milioni) e l’ulteriore quota del valore contabile delle partecipazioni bancarie e
finanziare dedotte (51,7 milioni).
222 –
B.
Informazioni di natura quantitativa
30 giugno 2011
A. Patrimonio di base prima
dell’applicazione dei filtri prudenziali
B. Filtri prudenziali del patrimonio base:
B.1 Filtri prudenziali IAS/IFRS positivi
B.2 Filtri prudenziali IAS/IFRS negativi
C. Patrimonio di base al lordo degli elementi da dedurre
D. Elementi da dedurre dal Patrimonio di base
6.372.846
—
(165.075)
6.207.771
(51.683)
30 giugno 2010
5.966.447
—
(23.704)
5.942.743
(18.538)
E. Totale Patrimonio di base (Tier 1)
6.156.088
5.924.205
F. Patrimonio supplementare prima dell’applicazione dei
filtri prudenziali
1.853.808
1.100.100
G. Filtri prudenziali del patrimonio supplementare:
G.1 Filtri prudenziali IAS/IFRS positivi
G.2 Filtri prudenziali IAS/IFRS negativi
H. Patrimonio supplementare al lordo degli elementi
da dedurre
I. Elementi da dedurre dal Patrimonio supplementare
L. Totale Patrimonio supplementare (Tier 2)
M. Elementi da dedurre dal totale patrimonio di base e
supplementare
N. Patrimonio di vigilanza
O. Patrimonio di terzo livello (Tier 3)
P. Patrimonio di vigilanza incluso Tier 3
2.3
Adeguatezza patrimoniale
A.
Informazioni
Informazioni di natura qualitativa
60.590
38.099
(119.722)
(115.972)
1.794.676
(51.683)
1.742.993
1.022.227
(18.538)
1.003.689
—
—
7.899.081
6.927.894
—
—
7.899.081
6.927.894
Al 30 giugno 2011 il Total Capital Ratio – rapporto tra il Patrimonio di
Vigilanza Consolidato e il totale delle attività ponderate – risulta pari al 14,36%
mentre il Tier I Ratio – rapporto tra il Patrimonio di Base e il totale delle attività
ponderate – si attesta all’11,19% in aumento rispetto ai dati dell’esercizio scorso
(rispettivamente 12,97% e 11,09%) beneficiando dell’incremento del Patrimonio
di Vigilanza (principalmente legato all’auto finanziamento e all’emissione della
nuova passività subordinata), che compensa ampiamente l’incremento delle
attività di rischio ponderate (da 53,4 a 55 miliardi) connesso alla crescita del
portafoglio trading.
– 223
B.
Informazioni di natura quantitativa
Categorie/valori
Importi non
ponderati
30/06/2011
Importi ponderati/
requisiti
30/06/2010
30/06/2011
30/06/2010
A. ATTIVITÀ DI RISCHIO
A.1 Rischio di credito e di controparte
70.797.922
72.387.799
44.406.949
43.773.283
1. Metodologia standardizzata
70.485.596
72.048.600
44.194.534
43.620.095
—
—
—
—
—
—
312.326
—
—
339.199
—
—
212.415
—
—
153.188
3.552.555
3.501.863
586.797
528.034
567.082
528.034
2. Metodologia basata sui rating interni
2.1 Base
2.2 Avanzata
3. Cartolarizzazioni
B. REQUISITI PATRIMONIALI DI VIGILANZA
B.1 Rischio di credito e di controparte
B.2 Rischi di mercato
1. Metodologia standard
—
—
19.715
—
B.3 Rischio operativo
262.685
244.179
1. Metodo base
2. Modelli interni
3. Rischio di concentrazione
262.685
244.179
2. Metodo standardizzato
—
—
3. Metodo avanzato
—
—
B.4 Altri requisiti prudenziali
—
—
B.5 Altri elementi di calcolo
—
—
4.402.037
4.274.076
55.025.457
53.425.956
B.6 Totale requisiti prudenziali
C. ATTIVITÀ DI RISCHIO E COEFFICIENTI DI
VIGILANZA
C.1 Attività di rischio ponderate
C.2 Patrimonio di base/Attività di rischio
ponderate (Tier 1 capital ratio)
C.3 Patrimonio di vigilanza/Attività di rischio
ponderate (Totale capital ratio)
224 –
11,19%
11,09%
14,36%
12,97%
PARTE G - OPERAZIONI DI AGGREGAZIONE
RIGUARDANTI IMPRESE O RAMI D’AZIENDA
Sezione 1
Operazioni realizzate durante l’esercizio
Alla fine dell’esercizio 2008 Compass ha acquistato il 100% del capitale di
Linea ad un prezzo di 405 milioni. Linea, società leader nel credito al consumo,
controllava integralmente le società Futuro (attiva nel settore della cessione del
quinto dello stipendio) ed Equilon (canale internet) e partecipano ad una joint
venture paritetica con Ducati per l’assistenza finanziaria alla vendita di motocicli;
infine la società esercita il controllo di fatto sul veicolo delle cartolarizzazioni
effettuate dal Gruppo (Jump).
A seguito della procedura di purchase price allocation (in applicazione
dell’IFRS3) è emerso un avviamento di 365,9 milioni e attività immateriali
specifiche, rilevabili separatamente e non iscritte nel bilancio delle società
acquisite per 50,5 milioni. Nel dettaglio sono stati determinati i seguenti valori:
(€ mila)
Attività immateriali a vita definita . . . . . . . . .
44.200
di cui: – accordi commerciali . . . . . . . .
19.300
– customer relationship . . . . . . .
24.900
Marchi . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
6.300
Sbilancio altre attività/altre passività . . . . . .
2.729
Effetti fiscali . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(12.155)
Avviamento . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
365.934
Prezzo pagato . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
407.008
di cui: oneri accessori . . . . . . . . . . . . . . . .
2.008
Le attività a vita definita presentavano una durata media di 7,8 anni
(massimo 10 anni per alcune) ammortizzati nei tre esercizi per 17,5 milioni,
saldano al 30 giugno 2011 in 26,7 milioni. I marchi sono stati considerati tutti a
vita indefinita e riguardano quanto a 3,6 milioni il credito al consumo e a 2,7
– 225
milioni le carte di credito. Il goodwill è stato allocato alle seguenti cash
generating units:
(€ milioni)
Credito al consumo . . . . . . . . . . . . . . .
280,6
Carte di credito . . . . . . . . . . . . . . . . . .
73,4
Cessione del quinto . . . . . . . . . . . . . .
11,9
Avviamento . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
365,9
Per tutti e tre i segmenti è stato superato l’impairment test essendo il valore
d’uso, calcolato sulla base di un dividend discount model (DDM), superiore ai
valori di carico, tenuto conto, oltre che del goodwill anche della quota di marchi
associati. I conteggi sono stati effettuati sulla base di aggiornati flussi finanziari
proiettati su un arco temporale di 5 anni e scontano assunzioni di base coerenti
con gli scenari più recenti di mercato (buon andamento del credito al consumo e
rallentamento del segmento carte di credito) ed il potenziale competitivo
dell’azienda:
Tasso di crescita annuo
Costo del
debito
Impieghi
Cash generating units
Erogato
puntuale
medio
Credito al consumo
3,7%
5,5%
5,6%
3,–%
Carte di credito
5,4%
3,–%
1,8%
2,9%
Cessione del quinto
5,2%
7,5%
9,4%
3,–%
Il terminal value è stato calcolato ad un tasso di crescita costante:
– il costo del capitale (Ke) è pari al 11,5% riveniente dall’assunzione del
premio per il rischio al 5,75%, del tasso risk free al 4,07% e ad un beta levered
di 1,29;
– il tasso di crescita (g) è pari al 2%.
Tali valori sono confermati anche in uno scenario di costo del capitale e di
tassi di crescita stressati (rispettivamente +/–0,5% e +/–0,25%).
226 –
PARTE H - OPERAZIONI CON PARTI CORRELATE
1.
Informazioni sulle transazioni con parti correlate
Il Consiglio di Amministrazione del 23 novembre scorso – previo parere
favorevole del Comitato Parti Correlate composto di soli Amministratori
indipendenti – ha approvato la Procedura sulle Operazioni con Parti correlate, in
attuazione della Delibera Consob n. 17221, del 12 marzo 2010, volta ad assicurare
la trasparenza e la correttezza sostanziale delle operazioni con parti correlate
realizzate direttamente o per il tramite di società controllate. Il documento
completo è disponibile sul sito www.mediobanca.it.
La procedura è entrata in vigore il 1° gennaio del corrente anno fatti salvi i
profili di pubblicità in vigore dal 1° dicembre scorso.
Per la definizione di parti correlate si rinvia alla Parte A Politiche Contabili
della Nota Integrativa.
I rapporti con le parti correlate rientrano nella normale operatività delle
società appartenenti al Gruppo, sono regolati a condizioni di mercato e posti in
essere nell’interesse delle singole società. I dati sui compensi degli Amministratori
e dei dirigenti strategici sono indicati in calce alla tabella. Nell’esercizio non si
segnalano operazioni con parti correlate che abbiano influito in misura rilevante
sulla situazione patrimoniale o sui risultati del Gruppo.
L’esposizione (somma delle attività più garanzie ed impegni) scende da 4,1 a
3,9 miliardi per effetto della riduzione delle posizioni in tesoreria.
Complessivamente i rapporti con le parti correlate rappresentano circa il 5%
del totale degli aggregati patrimoniali e degli interessi attivi.
Si segnala nel periodo un’operazione di maggiore rilevanza (450 milioni),
che, ai sensi del regolamento Consob, ha beneficiato dell’esclusione della
procedura sulle parti correlate, sulla base delle sue caratteristiche ordinarie ed
essendo stata conclusa a condizioni di mercato; della stessa è stata data
comunicazione alla Consob.
– 227
Situazione al 30 giugno 2011
Consiglieri e
dirigenti
strategici
Collegate
Altre parti
correlate
Totale
(€ mln)
(€ mln)
(€ mln)
(€ mln)
Attività . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
0,4
1594,5
1.564,9
3.159,8
di cui: altre attività. . . . . . . .
impieghi . . . . . . . . . . .
—
0,4
236,8
1.357,7
227,2
1.337,7
2.695,8
Passività . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
17,9
102,9
911,8
1.032,6
Garanzie e impegni . . . . . . . . . . .
—
106,2
669,6
775,8
Interessi attivi . . . . . . . . . . . . . . . .
—
82,–
69,5
151,5
Interessi passivi . . . . . . . . . . . . . .
(0,5)
(0,3)
(13,–)
(13,8)
Commissioni nette ed altri
proventi/(oneri) . . . . . . . . . . . .
Proventi (costi) diversi . . . . . . . .
—
(41,2) (1)
464,–
(2,7)
23,–
20,3
(47,7)
(31,1)
(120,–)
(1) Di cui benefici a breve termine per (38,5) milioni, stock option per (1,8) milioni e performance shares
per (0,4) milioni. Il dato comprende le risorse incluse fra i Dirigenti con responsabilità strategiche nel corso
dell’esercizio.
Situazione al 30 giugno 2010
Consiglieri e
dirigenti
strategici
Collegate
Altre parti
correlate
Totale
(€ mln)
(€ mln)
(€ mln)
(€ mln)
Attività . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
—
1.733,9
1.980,1
di cui: altre attività. . . . . . . .
impieghi . . . . . . . . . . .
—
281,3
699,9
981,2
—
1.452,6
1.280,2
2.732,8
Passività . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
27,1
258,–
134,4
419,5
3.714,–
Garanzie e impegni . . . . . . . . . . .
—
62,2
330,5
392,7
Interessi attivi . . . . . . . . . . . . . . . .
—
76,7
73,2
149,9
Interessi passivi . . . . . . . . . . . . . .
(0,9)
(0,3)
(0,2)
(1,4)
Commissioni nette ed altri
proventi/(oneri) . . . . . . . . . . . .
—
31,7
38,2
69,9
39,4
21,1
41,3
Proventi (costi) diversi . . . . . . . .
(19,2)
(1)
(1) Di cui benefici a breve termine per (18,6) milioni, stock option per (0,5) milioni.
228 –
PARTE I - ACCORDI DI PAGAMENTO BASATI
SU PROPRI STRUMENTI PATRIMONIALI
A. INFORMAZIONI DI NATURA QUALITATIVA
1.
Descrizione degli accordi di pagamento basati su propri strumenti
patrimoniali
Gli aumenti di capitale al servizio dei piani di stock option (ex art. 2441,
ottavo e quinto comma, del codice civile) deliberati presentano la seguente
situazione:
Assemblea
Straordinaria
N. massimo di
azioni deliberate
Scadenza massima
delle assegnazioni
Scadenza massima
dell'esercizio
N. di azioni
assegnate
29 marzo 1999
3.130.000
Scaduto
31 dicembre 2011
3.130.000
30 luglio 2001
50.000.000
Scaduto
1° luglio 2015
49.634.000
28 ottobre 2004
15.000.000
Scaduto
1° luglio 2020
14.350.000
di cui ad Amministratori (1)
4.000.000
Scaduto
1° luglio 2020
3.375.000 (2)
27 giugno 2007
40.000.000
27 giugno 2012
1° luglio 2022
201.000
TOTALE
108.130.000
67.
67.315.000
15.000
I piani prevedono una durata massima decennale e un vesting di trentasei
mesi.
I piani sono stati avviati con un duplice scopo, da un lato favorire la
fidelizzazione dei dipendenti con ruoli essenziali e/o critici del Gruppo
incentivandone la permanenza nell’azienda e dall’altro rendere maggiormente
variabile e flessibile il pacchetto remunerativo.
La scelta dei destinatari e del quantitativo di opzioni assegnate avviene
considerando il ruolo ricoperto nella struttura organizzativa e la rilevanza sotto il
profilo della creazione di valore.
Nell’esercizio sono state assegnate nell’ambito della retribuzione variabile
per l’esercizio 2010 n. 16.330.000 opzioni, di cui 950.000 a consiglieri di
Amministrazione (tutte a valere sul plafond deliberato dall’Assemblea dei Soci
del 27 giugno 2007) al prezzo di 6,537 con scadenza del vesting a 3 anni e
dell’esercizio a 8 anni.
(1) L’Assemblea del 27 Giugno 2007 ne ha previsto l’assegnazione ai Consiglieri di amministrazione.
(2) Di cui 2.000.000 assegnate ad ex amministratore.
– 229
Successivamente alla chiusura dell’esercizio – lo scorso 2 agosto – sono state
assegnate n. 650.000 opzioni (tutte a valere sul plafond deliberato il 27 giugno
2007) al prezzo di 6,430 con scadenza del vesting a 3 anni (in funzione del
raggiungimento di condizioni di performance per ciascuno dei tre esercizi di
riferimento) e dell’esercizio a 8 anni.
Si segnala inoltre che Mediobanca, unitamente a Mediolanum, partecipa al
piano di stock option promosso da Banca Esperia a favore dei suoi collaboratori,
vincolando una quota della partecipazione al servizio del piano stesso.
2.
Descrizione del piano di performance share
Nell’ambito degli strumenti equity da utilizzare per la remunerazione delle
risorse, Mediobanca ha individuato l’opportunità di adottare anche un piano di
performance share, approvato dall’Assemblea degli azionisti del 28 ottobre scorso.
Il piano prevede, sotto certe condizioni, l’assegnazione gratuita di azioni
Mediobanca da attribuire al termine di un periodo di vesting. Il piano si prefigge
di:
— allinearsi a quanto richiesto dagli enti regolatori per l’erogazione di quote
significative della remunerazione variabile annualmente assegnata in
strumenti equity, correlandola pertanto alla sostenibilità dei risultati nel
tempo;
— favorire il coinvolgimento delle risorse chiave in un meccanismo di
“coinvestimento” nel capitale di Mediobanca;
— introdurre uno strumento che si affianchi al piano di stock option, con un
contenuto numero di azioni di nuova emissione e attraverso l’utilizzo di
azioni proprie in portafoglio, limitando l’impatto diluitivo per gli azionisti.
Al servizio di tale proposta è stato deliberato nella medesima Assemblea
sopra citata, un aumento gratuito di capitale per l’emissione di 20 milioni di
nuove azioni Mediobanca e l’utilizzo delle azioni proprie in portafoglio.
Il 27 luglio scorso, nell’ambito della retribuzione variabile per l’esercizio
2011, sono state assegnate n. 2.521.697 performance shares; le azioni,
condizionate a obiettivi di performance su orizzonte temporale triennale, saranno
rese disponibili in tranche nel novembre 2013 (massime n. 1.194.889), novembre
2014 (massime n. 663.404) e novembre 2015 (massime n. 663.404) tenuto conto
dell’ulteriore periodo di holding annuale. Il costo figurativo complessivo, pari a
Euro 15,7 milioni, è stato imputato per una quota (4,3 milioni) nell’esercizio.
230 –
B. INFORMAZIONI DI NATURA QUANTITATIVA
1.
Variazioni annue
Voci /
Numero opzioni e prezzi di
esercizio
A. Esistenze iniziali
30 giugno 2010
Numero opzioni
Prezzi medi
30 giugno 2011
Scadenza media
Numero opzioni
Prezzi medi
Scadenza media
24.610.750
12,23
Maggio 2015
24.365.750
12,21
Giugno 2015
310.000
7,84
Luglio 2017
16.330.000
6,54
Agosto 2018
—
—
—
—
B. Aumenti
B.1 Nuove emissioni
B.2 Altre variazioni
—
—
C. Diminuzioni
C.1 Annullate
525.000
C.2 Esercitate
—
—
—
—
—
—
C.3 Scadute
—
—
—
—
—
—
30.000
7,84
—
—
—
D. Rimanenze finali
24.365.750
12,21
Giugno 2015
40.355.750
E. Opzioni esercitabili alla
fine dell’esercizio
12.029.750
13,64
Giugno 2014
13.569.750
C.4 Altre variazioni
6,67 Novembre 2015
340.000
—
6,67 Novembre 2015
9,90 Settembre 2016
13,69
Agosto 2014
– 231
PARTE L - INFORMATIVA DI SETTORE
A.
SCHEMA PRIMARIO
A.1
Distribuzione per settori di attività: dati economici
Corporate &
Investment
Banking
Principal
Investing
Retail &
Private
banking
Altre
Rettifiche (¹)
Gruppo
(€ milioni)
Dati economici
Margine di interesse
429,3
(7,5)
660,5
(0,1)
(11,9)
1.070,3
Proventi da negoziazione
169,4
—
49,6
—
(10,3)
208,7
Commissioni ed altri proventi/(oneri)
netti
315,1
—
245,5
14,4
(54,7)
520,3
Valorizzazione equity method
(1,2)
Margine di Intermediazione
912,6
Costi del personale
(234,4)
203,6
—
—
0,6
196,1
955,6
14,3
(76,3)
(5,5)
(192,–)
(5,3)
18,4
203,–
2.002,3
(418,8)
Spese amministrative
(106,2)
(2,5)
(324,1)
(8,8)
36,5
(405,1)
Costi di struttura
(340,6)
(8,–)
(516,1)
(14,1)
54,9
(823,9)
—
(323,5)
—
—
(348,8)
(275,5)
(Rettifiche)/riprese di valore nette
su crediti
(Rettifiche)/riprese di valore nette
su altre attività finanziarie
(25,3)
(0,6)
—
0,1
—
—
—
—
0,1
0,1
Risultato lordo
396,3
63,5
115,4
0,2
(21,2)
554,2
Imposte sul reddito
(149,1)
5,8
(37,6)
(0,2)
0,5
(180,6)
(5,–)
—
—
—
—
(5,–)
Altri utili/(perdite)
Risultato di pertinenza di terzi
(150,4)
(124,6)
Utile Netto
242,2
69,3
77,8
—
Cost/Income (%)
37,3%
n.s
54,–%
n.s.
(20,7)
368,6
n.s.
41,1%
Le aree di business includono:
–
–
–
CIB (Corporate e Investment Banking): comprende le attività corporate ed investment banking incluso il leasing nonché il portafoglio delle partecipazioni
d’affari. Le società del raggruppamento sono Mediobanca, Mediobanca International, MB Securities Usa, Consortium, Prominvestment, SelmaBipiemme
Leasing, Palladio Leasing e Teleleasing;
Principal Investing: gli investimenti partecipativi del Gruppo in Assicurazioni Generali, in RCS MediaGroup e in Telco nonché quelli assunti
nell’ambito delle attività di merchant banking e di intervento in fondi di private equity;
Retail e Private Banking: si tratta delle attività che si rivolgono alla clientela retail attraverso i prodotti di credito al consumo, mutui immobiliari, conti
deposito, private banking e attività fiduciaria. Le società che ne fanno parte sono Compass, CheBanca!, Cofactor, Futuro, Creditech e Compass RE
(credito alle famiglie) Compagnie Monégasque de Banque, Spafid e Prudentia Fiduciaria e pro-forma il 50% di Banca Esperia (private banking).
(¹) La colonna “rettifiche” ricomprende l’apporto di Banca Esperia che, ai fini gestionali, viene consolidato proporzionalmente oltre ad eventuali scritture
di consolidamento (incluse le elisioni intercompany) tra segmenti di business differenti.
232 –
A.2
Distribuzione per settore di attività: dati patrimoniali
Corporate &
Investment
Banking
Principal
Investing
Altre
Rettifiche (¹)
Gruppo
(€ milioni)
Dati patrimoniali
Impieghi netti di tesoreria
Retail &
Private banking
—
Titoli disponibili per la vendita
6.550,5
134,1
1.762,–
—
(696,7)
7.749,9
Titoli immobilizzati (HTM & LR)
4.001,1
—
3.191,7
—
(4.884,7)
2.308,1
385,6
2.712,5
—
—
58,–
3.156,1
Partecipazioni
Impieghi a clientela
Raccolta
27.623,9
(44.908,2)
—
(259,8)
4.000,7
0,7
(4.862,9)
8.608,–
9.469,5
13.751,9
—
(5.150,2)
36.225,6
(22.082,7)
(16,6)
15.554,4
(51.712,9)
(¹) La colonna “rettifiche” ricomprende l’apporto di Banca Esperia che, ai fini gestionali, viene consolidato proporzionalmente oltre ad eventuali scritture
di consolidamento (incluse le elisioni intercompany) tra segmenti di business differenti.
– 233
B.
B.1
SCHEMA SECONDARIO
Distribuzione per aree geografiche: dati economici
Italia
Europa (¹)
Gruppo
(€ milioni)
Dati economici
Margine di interesse
1.008,2
62,1
1.070,3
Proventi da negoziazione
174,9
33,8
208,7
Commissioni ed altri proventi/(oneri) netti
403,5
116,8
520,3
Valorizzazione equity method
Margine di Intermediazione
203,–
1.789,6
—
212,7
203,–
2.002,3
Costi del personale
(311,3)
(107,5)
(418,8)
Spese amministrative
(366,2)
(38,9)
(405,1)
Costi di struttura
(677,5)
(146,4)
(823,9)
(Rettifiche)/riprese di valore nette su crediti
(Rettifiche)/riprese di valore nette su altre attività
finanziarie
Altri utili/(perdite)
(348,8)
—
(348,8)
(274,9)
(0,6)
(275,5)
0,1
—
0,1
Risultato lordo
488,5
65,7
554,2
Imposte sul reddito
(167,7)
(12,9)
(180,6)
Risultato di pertinenza di terzi
(5,–)
—
(5,–)
Utile Netto
315,8
52,8
368,6
Cost/Income (%)
37,9%
68,8%
41,1%
(¹) La voce include oltre alle società Mediobanca International, Compagnie Monégasque de Banque, Compass RE, le filiali estere di Mediobanca (Parigi,
Francoforte, Madrid e Londra).
234 –
B.2
Distribuzione per aree geografiche: dati patrimoniali
Italia
Europa (¹)
Gruppo
(milioni)
Dati patrimoniali
Impieghi netti di tesoreria
7.761,1
846,9
8.608,–
Titoli disponibili per la vendita
7.514,9
235,–
7.749,9
Titoli immobilizzati (HTM & LR)
2.308,1
—
2.308,1
Partecipazioni
3.156,1
—
3.156,1
Impieghi a clientela
31.504,8
4.720,8
36.225,6
Raccolta
(48.348,2)
(3.364,7)
(51.712,9)
(¹) La voce include oltre alle società Mediobanca International, Compagnie Monégasque de Banque, Compass RE, le filiali estere di Mediobanca (Parigi,
Francoforte, Madrid e Londra).
– 235
A SSEMBLEA DEI S OCI
DEL 28 OTTOBRE 2011
201 1
ORDINE DEL GIORNO
Parte ordinaria
1.
Bilancio al 30 giugno 2011, relazione del Consiglio di Amministrazione
sulla gestione e della Società di Revisione; Relazione del Collegio
Sindacale; delibere relative.
2.
Nomina del Consiglio di Amministrazione previa determinazione del
numero dei componenti e del relativo compenso.
3.
Nomina dei componenti e del Presidente del Collegio Sindacale;
determinazione del relativo compenso.
4.
Politiche di remunerazione del personale.
Parte straordinaria
1.
Proposta di modifica degli artt. 6, 10, 14, 15, 17, 18, 19, 21, 22, 23,
24, 25, 28, 29 e 30 dello statuto sociale; introduzione di un nuovo art.
11 e conseguente rinumerazione degli articoli da 12 a 35.
2.
Attribuzione al Consiglio di Amministrazione della facoltà di
aumentare a pagamento e/o gratuitamente il capitale sociale per
massimi nominali euro 100 milioni e di emettere obbligazioni
convertibili in azioni ordinarie e/o cum warrant, per un importo
massimo di euro 2 miliardi, ai sensi degli artt. 2443 e 2420-ter del
codice civile, previa revoca dell’attuale delega attribuita con delibera
assembleare del 27 giugno 2007 e successive modifiche assembleari
del 28 ottobre 2008. Conseguente modifica dell’art. 4 dello statuto
sociale e delibere relative.
– 239
Parte ordinaria
BILANCIO DELL’I STITUTO
RELAZIONE SULLA GESTIONE
SINTESI DELL’ESERCIZIO
L’esercizio, che chiude con un utile netto di 127,4 milioni (244,1
milioni), è stato caratterizzato, da un lato, dal buon andamento dell’attività
corrente (+25,7% i ricavi al netto di utili non ricorrenti su titoli disponibili
per la vendita) e, dall’altro, dalle svalutazioni su attività finanziarie
cresciute, anche per effetto della crisi dei mercati, da 165,3 a 313,9
milioni. In particolare i ricavi mostrano il seguente andamento:
— il margine di interesse aumenta del 4,9% (da 294,6 a 309,1 milioni),
avvantaggiatosi anche dal minor costo della provvista affluita da
CheBanca!;
— i proventi da negoziazione flettono da 277 a 180,2 milioni, scontando
la riduzione degli utili da cessione di titoli disponibili per la vendita
(11,3 milioni contro 138,8 milioni, di cui 91,1 milioni relativi alla
cessione del pacchetto Fiat) che ha assorbito l’incremento degli utili da
trading (da 121,2 a 152,9 milioni);
— le commissioni ed altri proventi sono stabili (297,6 milioni contro
308,5 milioni) malgrado il difficile contesto congiunturale;
— i dividendi su partecipazioni aumentano da 70,2 a 98,9 milioni per
l’apporto di Assicurazioni Generali (85,8 milioni contro 66,7 milioni)
e di Pirelli & C. (13,1 milioni contro 3,5 milioni).
L’aumento dei costi di struttura (+13,3%, da 280,4 a 317,8 milioni)
riguarda per 27 milioni i costi del personale (83 collaboratori in più) e per
10,4 milioni le altre spese amministrative.
La voce rettifiche/riprese di valore sui crediti (0,3 milioni) ha
beneficiato di una ripresa di valore non ricorrente di 75 milioni; anche al
netto di tale partita si registrerebbe un calo del 34% rispetto alla scorso
esercizio (113,3 milioni), a conferma del trend in miglioramento mostrato
negli ultimi trimestri.
– 243
Le rettifiche di valore delle attività finanziare sono aumentate a 313,9
milioni (165,3 milioni) e riguardano per 108,9 milioni la svalutazione ai
prezzi di mercato di fine giugno dei titoli di stato greci del portafoglio
disponibile per la vendita, per 158,6 milioni quella su partecipazioni
(principalmente partecipazione in Telco), per 10,8 milioni altre
obbligazioni immobilizzate e per i residui 35,6 milioni azioni disponibili
per la vendita.
Le principali voci patrimoniali mostrano gli incrementi dei
finanziamenti (da 20,2 a 22,9 miliardi) e dei portafogli disponibile per la
vendita ed immobilizzato (da 6,7 a 10,7 miliardi esclusivamente per i titoli
a reddito fisso) a fronte di un aumento della provvista (da 40,7 a 41,8
miliardi) e della riduzione degli impieghi di tesoreria (da 16,2 a 10,7
miliardi).
244 –
DATI ECONOMICI E PATRIMONIALI
PAT RIMONIALI
Il Conto economico e lo Stato patrimoniale sono di seguito
riclassificati secondo lo schema ritenuto maggiormente aderente alla realtà
operativa. In allegato sono riportati altresì gli schemi suggeriti da Banca
d’Italia con gli opportuni dettagli relativi alla riclassificazione.
CONTO ECONOMICO RICLASSIFICATO
30 giugno 2010
30 giugno 2011
Variazione
Giu.10/Giu.11
(%)
(€ milioni)
Margine di interesse . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
294,6
309,1
+4,9
Proventi da negoziazione . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
277,–
180,2
–34,9
Commissioni ed altri proventi/(oneri) netti . . . . . .
308,5
297,6
–3,5
Dividendi su partecipazioni . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
70,2
98,9
+40,9
M ARGINE DI INTERMEDIAZIONE . . . . . . . . . . . .
950,3
885,8
–6,8
Costi del personale . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(194,8)
(221,8)
+13,9
Spese amministrative . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(85,6)
(96,–)
+12,1
COSTI DI STRUTTURA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(280,4)
(317,8)
+13,3
(Rettifiche)/riprese di valore nette su crediti . . . .
(113,3)
(Rettifiche)/riprese di valore nette su altre attività
finanziarie . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(165,3)
Altri utili/(perdite) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(0,2)
0,3
(313,9)
n.s.
n.s.
—
n.s.
RISULTATO L ORDO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
391,1
254,4
–35,–
35,–
Imposte sul reddito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(147,–)
(127,–)
–13,5
UTILE N ETTO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
244,1
127,4
–47,8
– 245
STATO PATRIMONIALE RICLASSIFICATO
30 giugno 2011
30 giugno 2010
(€ milioni)
Attivo
10.660,8
Impieghi netti di tesoreria . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
16.241,4
Titoli disponibili per la vendita . . . . . . . . . . . . . . . . .
5.237,1
6.684,7
Titoli immobilizzati (HTM & LR) . . . . . . . . . . . . . . .
1.454,5
4.001,1
Impieghi a clientela . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
20.194,7
22.891,8
Partecipazioni . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.828,3
2.671,–
Attività materiali e immateriali . . . . . . . . . . . . . . . . .
130,6
132,8
Altre attività . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
519,6
660,9
Totale Attivo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
46.606,2
47.703,1
40.737,6
41.843,9
Passivo e Netto
Provvista . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Altre voci del passivo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
788,3
760,5
Fondi del passivo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
160,7
160,–
Patrimonio netto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4.675,5
4.811,3
Utile dell’esercizio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
244,1
127,4
Totale Passivo e Netto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
46.606,2
47.703,1
30 giugno 2010
30 giugno 2011
Altre grandezze e indici:
Patrimonio di vigilanza (€ mln) . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
5.511,7
6.362,–
Coefficiente di solvibilità (%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
14,59
16,46
Capitalizzazione di Borsa (€ mln) . . . . . . . . . . . . . . . . .
5.312,3
5.962,6
Numero di azioni in circolazione (mln) . . . . . . . . . . . .
861,1
861,1
Numero dipendenti nell'esercizio . . . . . . . . . . . . . . . . .
600
683
246 –
COMMENTO ALLE PRINCIP
PRINCIPALI
ALI VOCI DI STATO PA
PATRIMONIALE
TRIMONIALE E
DI CONTO ECONOMICO
Impieghi a clientela
Il portafoglio crediti mostra nel triennio il seguente andamento:
2008-09
(€ milioni)
Saldo erogato all’inizio
dell’esercizio . . . . . . . . . . . . . 24.235
2009-10
2010-11
%
(€ milioni)
%
(€ milioni)
%
100,–
23.283
100,–
20.195
100,–
Movimenti dell’esercizio:
– erogazioni nette . . . . . . . . . . .
(773)
(3,2)
(2.976)
(12,8)
2.670
13,2
– variazione costo
ammortizzato . . . . . . . . . . . . .
(179)
(0,7)
(112)
(0,5)
27
0,2
22.892
113,4
Saldo erogato alla fine
dell’esercizio . . . . . . . . . . . . . 23.283
96,1
20.195
86,7
Nell’esercizio gli impieghi registrano una ripresa (da 20.194,7 a
22.891,8 milioni) di cui circa la metà (1,2 miliardi) attribuibile alle
controllate, in particolare Compass (+1.621 milioni). Gli impieghi a
clientela corporate crescono comunque di circa il 12% (da 12.552,7 a
14.053,8 milioni); la quota verso non residenti è pari al 25%, concentrata
prevalentemente nei paesi dove l’Istituto è presente con le proprie filiali
(Francia, Spagna e Germania).
– 247
I finanziamenti a controllate si ripartiscono come segue:
30 giugno 2010
30 giugno 2011
(€ milioni)
Compass . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.761,1
4.382,1
Mediobanca International . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.108,1
1.690,8
Palladio Leasing . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
983,2
1.027,9
SelmaBipiemme Leasing . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
750,8
702,4
Futuro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
450,–
474,9
Teleleasing . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
313,–
271,3
CheBanca! . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
215,4
215,7
Cofactor . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
52,8
54,9
Seteci . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
6,–
16,6
MB Securities USA (subordinato) . . . . . . . . . . . . . . . .
1,6
1,4
7.642,–
8.838,–
Le attività deteriorate (sofferenze, incagli, attività ristrutturate e
scadute) riguardano, oltre all’unica partita in sofferenza (127 mila) coperta
da assicurazione SACE, sei posizioni (due in più rispetto allo scorso anno)
corrispondenti ad un’esposizione per cassa di 127,5 milioni e per firma di
ulteriori 137,2 milioni, in riduzione rispetto allo scorso anno
(rispettivamente 131,9 milioni e 252,4 milioni); a fronte di queste
posizioni lo stanziamento di fondi rettificativi è di oltre 100 milioni. Nel
corso dell’esercizio si segnala l’ingresso di quattro nuove posizioni (con
una copertura per oltre il 60%) a fronte del rimborso di due posizioni (di
cui la principale senza perdite e l’altra rimborsata al valore netto).
Alla chiusura dell’esercizio le esposizioni superiori al 10% del
patrimonio di vigilanza (rischi di mercato e partecipazioni inclusi) erano
quindici, due in meno rispetto al giugno 2010, per un controvalore
nominale pari a 15.788,4 milioni (16.202,1 milioni) e un controvalore
ponderato di 14.547,2 milioni (13.858,9 milioni).
248 –
Provvista
30 giugno 2010
30 giugno 2011
(€ milioni)
Depositi e conti correnti . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Obbligazioni e altri titoli . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Altra provvista . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.689,6
36.093,4
954,6
4.311,8
36.747,6
784,5
40.737,6
41.843,9
I Depositi e Conti correnti aumentano da 3.689,6 a 4.311,8 milioni per
effetto della liquidità affluita all’Istituto dalla controllata CheBanca!
(3.391,7 milioni).
Le Obbligazioni e altri titoli di debito aumentano da 36.093,4 a
36.747,6 milioni a seguito di nuove emissioni per 6.705,9 milioni,
rimborsi ed ammortamenti (anche anticipati) per 6.203,2 milioni ed altre
rettifiche (costo ammortizzato, adeguamento cambio ed effetto coperture)
positive per 151,5 milioni.
Per contro l’Altra provvista diminuisce da 954,6 a 784,5 milioni
principalmente per il calo dei Fondi B.E.I. (da 621,5 a 485,2 milioni).
Impieghi netti di tesoreria
30 giugno 2010
30 giugno 2011
Cassa e banche . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
218,2
170,8
Titoli a reddito fisso . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
8.748,2
3.940,–
Titoli azionari . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1.214,2
1.845,5
Altre partite di tesoreria. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
6.060,8
4.704,5
16.241,4
10.660,8
L’esercizio ha visto una ricomposizione del portafoglio titoli a reddito
fisso a favore del banking book (titoli disponibili per la vendita e
immobilizzati), restando comunque ampia la posizione di liquidità.
La voce Cassa e banche include 170 milioni di conti correnti presso
banche e 116 mila di riserva obbligatoria.
– 249
I titoli a reddito fisso diminuiscono da 8.748,2 a 3.940 milioni; il
portafoglio riguarda per il 43% obbligazioni bancarie, assicurative e
finanziarie (tra cui 46,6 milioni di ABS), per 1/3 titoli di stato (di cui 350
milioni italiani e 25,4 milioni di debito pubblico greco) e per il residuo
emittenti corporate. Non vi sono posizioni su titoli che possano
comprendere, direttamente o indirettamente, rischi su mutui “sub-prime”
americani.
I titoli azionari saldano in 1.845,5 milioni, in aumento rispetto allo
scorso anno (1.214,2 milioni) per l’incremento delle operazioni con la
clientela fronteggiate da posizioni in derivati.
Le altre partite di tesoreria includono: operazioni attive in pronti
contro termine (inclusi i prestiti di titoli) per 6.795,9 milioni (8.357,7
milioni) e passive per 3.195,1 milioni (2.270,7 milioni); depositi attivi per
4.645,3 milioni (3.980,9 milioni) e passivi per 2.393,8 milioni (3.053,1
milioni); valorizzazioni di contratti derivati negative per 1.147,8 milioni
(954 milioni negativi); tra i pronti contro termine attivi si segnalano
3.678,9 milioni verso società controllate.
L’operatività e gli allineamenti di fine esercizio hanno generato utili
per 152,9 milioni, in aumento rispetto allo scorso anno (121,2 milioni) per
effetto soprattutto dei risultati del primo e terzo trimestre dell’esercizio
(rispettivamente +70,5 milioni e + 73,5 milioni).
250 –
Partecipazioni
Percentuale di
partecipazione
(*)
Valore di
carico
Controvalore
alle quotazioni
del 30.06.2011
Plus
(€ milioni)
PARTECIPAZIONI QUOTATE
Assicurazioni Generali . . . . . .
12,24
836,2
2.772,–
RCS MediaGroup, ordinarie . .
14,36
191,8
125,3
(66,5)
Gemina, ordinarie . . . . . . . . . . .
12,53
196,4
130,3
(66,1)
Pirelli & C., ordinarie . . . . . . .
4,49
115,7
163,3
47,6
1.340,1
3.190,9
1.850,9
1.935,9
ALTRE PARTECIPAZIONI
Telco . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
11,62
252,6
Banca Esperia . . . . . . . . . . . . . .
50,—
29,1
Burgo Group . . . . . . . . . . . . . . . .
22,13
54,6
Athena Private Equity class A ...
24,27
23,7
Fidia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
25,—
1,–
361,–
TOTALE COLLEGATE . . . . . . . . .
1.701,1
TOTALE CONTROLLATE . . . . . . .
969,8
TOTALE PARTECIPAZIONI. . . . . .
2.670,9
(*) Sull’intero capitale sociale.
I principali movimenti riguardano le rettifiche di valore per
l’allineamento al patrimonio netto contabile delle partecipazioni Telco
(125,6 milioni), RCS MediaGroup (16,7 milioni) e Gemina (14,9 milioni).
In particolare Telco ha provveduto a svalutare il proprio pacchetto, pari al
22,4% del capitale ordinario, di Telecom Italia da € 2,2 a € 1,8 per azione.
Il raffronto fra il valore di carico dei titoli quotati (Generali, RCS
MediaGroup, Gemina e Pirelli & C.) e il fair value evidenzia una
plusvalenza netta di 1.850,9 milioni (1.121,7 milioni se calcolata alle
– 251
quotazioni correnti). Nella sezione 10, parte B della nota integrativa sono
riportati i criteri adottati per le valutazioni ed i conseguenti impairment test,
alla data di chiusura.
Titoli immobilizzati
La voce include titoli detenuti sino alla scadenza per 1.642,9 milioni
(719,8 milioni) e titoli di debito non quotati (iscritti al costo) per 2.358,2
milioni (734,7 milioni). Tra quest’ultimi figurano 1.693,7 milioni di titoli
Quarzo (cartolarizzazione crediti Compass integralmente sottoscritta dalla
Capogruppo). Nel periodo, oltre alla già citato investimento Quarzo, si
registrano acquisti sul mercato e trasferimenti dal portafoglio disponibile
per la vendita per 1.007,8 milioni, rimborsi e vendite per 150,8 milioni e
altre variazioni per 2,5 milioni (sbilancio tra l’adeguamento al costo
ammortizzato per 13,2 milioni e rettifiche di valore per 10,8 milioni). La
minusvalenza non contabilizzata ai corsi di fine giugno è di 34,6 milioni
(40,4 milioni). Il portafoglio è composto da 2.805 milioni di obbligazioni
bancarie, assicurative e finanziarie, 686 milioni di obbligazioni corporate,
246,2 milioni di titoli di stato italiani nonché da 263,9 milioni di titoli ABS;
si tratta principalmente di titoli trasferiti nel settembre 2008 e nell’esercizio
hanno registrato rimborsi per 60 milioni.
Titoli disponibili per la vendita
30 giugno 2010
30 giugno 2011
Titoli a reddito fisso . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.727,2
5.053,5
Titoli azionari . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1.509,9
1.631,2
5.237,1
6.684,7
Le obbligazioni aumentano da 3.727,2 a 5.053,5 milioni dopo acquisti
per 2.704,4 milioni, vendite, rimborsi e trasferimenti per 1.220,1 milioni
ed altre rettifiche (costo ammortizzato, valorizzazione al fair value e
svalutazioni) negative per 158,1 milioni. Le svalutazioni di fine periodo
hanno riguardato per 108,9 milioni titoli di stato greci in portafoglio ai
prezzi di mercato. Gli altri titoli in portafoglio mostrano una riserva
negativa per 93,1 milioni dopo gli adeguamenti negativi dell’esercizio
252 –
(87,5 milioni). Il portafoglio è costituito per il 57% da titoli di stato (di cui
oltre il 70% italiani), per il 29% da bond bancari assicurativi e finanziari
(compresi 17,6 milioni di titoli ABS) e per il saldo da obbligazioni
corporate; il portafoglio include 234,8 milioni di titoli del debito pubblico
greco e 32,9 milioni di quello irlandese.
L’investimento in azioni si incrementa da 1.509,9 a 1.631,2 milioni
per effetto di acquisti per 209,7 milioni, vendite per 122,3 milioni (con
utili per 13,1 milioni) e adeguamenti per 20,7 milioni. Nel periodo sono
stati effettuate svalutazioni per 35,6 milioni, di cui 32,9 milioni su azioni
non quotate e valorizzazioni al fair value di fine periodo positive per 49,5
milioni.
Alla data di bilancio, il portafoglio azionario dei titoli disponibili è
così composto:
Percentuale di Valore di carico al Adeguamento
partecipazione (*) 30 giugno 2011 al fair value
Sintonia S.A. . . . . . . . . . . .
6,58
Cashes UCI . . . . . . . . . . . .
336,3
251,6
—
(11,5)
Impairment a
Riserva AFS
conto
complessiva
economico
—
—
—
(28,7)
Delmi S.p.A., ordinarie
6,—
94,2
—
(15,8)
—
Santè S.A. . . . . . . . . . . . . .
9,99
82,4
—
(0,7)
—
53,1
6,1
—
18,5
Altri titoli quotati . . . . . .
505,1
50,6
(2,7)
3,5
Altri titoli non quotati . .
308,5
4,3
(16,4)
54,8
TOTALE . . . . . . . . . . . . . . . .
1.631,2
49,5
(35,6)
48,1
Italmobiliare . . . . . . . . . . .
9,5 – 5,47
(*) La prima percentuale indica la quota sulle azioni della rispettiva categoria, la seconda sull’intero capitale sociale.
Gli immobilizzi tecnici netti
Sono costituiti da:
— Immobili, in carico per 112,1 milioni comprensivi del valore dei terreni
(81,2 milioni); gli ammortamenti dell’esercizio sono stati pari a 1,5
milioni;
– 253
— Mobili e i Beni immateriali, costituiti da arredi, macchine d’ufficio,
apparecchiature elettroniche e software di proprietà per complessivi
20,7 milioni, ammortizzati nel periodo per 11,7 milioni.
Altri voci e fondi del passivo
Comprendono:
— il Fondo imposte e tasse (correnti e differite) di 454,3 milioni,
comprensivo di 42,6 milioni di debiti da versare per conto delle società
del Gruppo che aderiscono al consolidato fiscale;
— il Trattamento di fine rapporto del personale per 9,2 milioni;
— il Fondo rischi ed oneri di 150,8 milioni, invariato rispetto allo scorso
anno.
Il Patrimonio netto, le passività subordinate, il Patrimonio di
vigilanza e il coefficiente di solvibilità
Il patrimonio netto dell’Istituto, pari a 4.811,3 milioni (4.675,5
milioni lo scorso giugno), include:
— Capitale sociale per 430,6 milioni;
— Riserve e avanzo utili per 4.380,7 milioni, in aumento di 135,8
milioni; l’importo comprende le seguenti poste:
– Riserva legale per 86,1 milioni;
– Fondo sovrapprezzi per 2.120,1 milioni (2.119,9 milioni);
– Altre riserve per 2.187,1 milioni, in aumento di 114,1 milioni, per
effetto della destinazione dell’utile del precedente esercizio (100,6
milioni) e di incrementi connessi al costo delle stock option
(comprensivi della quota a favore dei dipendenti delle società del
Gruppo) per 9,2 milioni e performance shares per 4,3 milioni;
– Riserve da valutazione negative per 12,6 milioni, in aumento di
21,4 milioni rispetto allo scorso anno, per l’adeguamento al fair
value dei titoli del comparto disponibili per la vendita e delle
coperture dei flussi finanziari.
254 –
Le azioni proprie in portafoglio sono pari a n. 17,01 milioni (pari
all’1,98%) a bilancio per 213,4 milioni.
Da segnalare la scadenza nel marzo scorso dei warrant emessi nel
settembre 2009 ed esercitati in minima parte: 70.764 nuove azioni per un
aumento di capitale di Euro 35.382.
Il Patrimonio di vigilanza si attesta a 6.362 milioni (5.511,7 milioni)
dopo il computo del nuovo collocamento di un prestito subordinato Lower
Tier 2 di 750 milioni; il coefficiente di solvibilità passa dal 14,59% al
16,46%.
* * *
I beni per i quali sono state effettuate rivalutazioni monetarie, iscritti
nel bilancio, sono dettagliati nella tabella A.
Il margine di interesse
30 giugno 2010
30 giugno 2011
(€ milioni)
Interessi attivi . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(Oneri di raccolta) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Margine d’interesse . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1.768,9
(1.474,3)
294,6
1.759,7
(1.450,6)
309,1
La crescita del 4,9% beneficia di miniori oneri di raccolta, in
particolare su quella affluita da CheBanca!
Proventi da ne
negoziazione
goziazione
La voce (180,2 milioni) include 152,9 milioni (121,2 milioni lo scorso
anno) di utili dell’attività di negoziazione, 11,3 milioni (138,8 milioni) di
proventi da cessione di titoli disponibili per la vendita e 18,7 milioni di
dividendi (17 milioni). Il risultato del trading beneficia dell’andamento
positivo del primo e terzo trimestre dell’esercizio mentre il quarto (–10,1
milioni) è stato condizionato dalla crisi dei mercati. L’apporto riguarda il
comparto fixed income per 57,8 milioni (67,6 milioni) e quello equity per
95,1 milioni (51,1 milioni).
– 255
Le commissioni e gli altri proventi
La voce include 284,2 milioni (296,9 milioni) di commissioni di
corporate ed investment banking, in linea col debole andamento del
mercato. Le altre componenti riguardano 4 milioni di fitti attivi (4,3 milioni)
e 9,4 milioni di altri proventi (7,3 milioni).
I costi di struttura
La crescita dei costi di struttura (da 280,4 a 317,8 milioni) è
prevalentemente attribuibile al maggior costo per il personale, cresciuto da
194,8 a 221,8 milioni, inclusi i compensi agli amministratori in calo da
7,2 a 4,6 milioni, i costi per stock option (9,2 milioni contro 4,8 milioni) e i
costi per performance shares per 4,3 milioni; l’aumento riflette
l’incremento dell’organico (da 600 a 683 collaboratori).
I costi e spese diversi passano da 87,6 a 96 milioni e includono 13,2
milioni per ammortamenti (9,1 milioni) e 82,8 milioni di spese
amministrative al netto dei recuperi (76,5 milioni) così ripartite:
30 giugno 2010
30 giugno 2011
(€ milioni)
Servizi legali, fiscali e professionali . . . . . . . . . . . . . . . . .
12,7
15,6
Marketing e comunicazione . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3,8
4,4
Fitti e manutenzioni immobili . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
7,9
8,–
Elaborazioni dati . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
13,1
13,8
Info-provider . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
11,9
13,2
Servizi bancari, commissioni di incasso e pagamento .
4,–
3,8
Spese di funzionamento . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,5
4,6
Altri costi del personale . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
6,5
6,3
Altre spese . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
10,8
11,2
Imposte indirette e tasse . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1,3
1,9
TOTALE . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
76,5
82,8
256 –
Rettifiche di valore su crediti
Sono pressoché nulle (ripresa netta di 0,3 milioni) rispetto ai 113,3
milioni dello scorso anno per effetto di una ripresa di valore non ricorrente
di 75 milioni su una singola controparte; anche al netto della quale si
registrerebbe un calo del 34% rispetto allo scorso anno.
Rettifiche di val
valore
ore su altre attività finanziarie
La voce riguarda le partecipazioni (158,6 milioni), gli investimenti
azionari del portafoglio disponibile per la vendita (35,6 milioni) e le
obbligazioni AFS ed immobilizzate (119,7 milioni); in particolare si tratta
delle svalutazioni Telco (125,6 milioni), titoli di stato greci (108,9 milioni)
e azioni disponibili per la vendita non quotate (32,9 milioni).
Le imposte dell’
dell’esercizio
Le imposte sul reddito si attestano a 127 milioni e riflettono la non
deducibilità delle svalutazioni delle partecipazioni e delle azioni
disponibili per la vendita e quella parziale degli interessi passivi. Per il
terzo esercizio Mediobanca è capofila del consolidato fiscale di Gruppo al
quale concorrono le consolidate Compass, SelmaBipiemme Leasing,
Palladio Leasing, CheBanca!, Cofactor e Futuro; l’attuale accordo è in
scadenza e sarà rinnovato per i prossimi tre esercizi.
* * *
Le cause promosse a carico di Mediobanca, in solido con altri
soggetti, per il preteso mancato lancio di un’OPA su Fondiaria nel 2002,
sono dodici per una richiesta di risarcimento di circa 100 milioni e
presentano la seguente situazione processuale:
— quattro cause con sentenza favorevole all’Istituto della Corte di
Appello di Milano, di cui tre già impugnate in Cassazione;
— sette cause con giudizio in primo grado sfavorevole all’Istituto del
Tribunale di Milano, già appellate;
— una causa con sentenza favorevole all’Istituto del Tribunale di
Firenze, appellata da controparte.
– 257
Nell’ambito dell’attività di intermediazione di titoli, sono stati
compravenduti per conto della clientela 42,3 milioni di azioni Mediobanca
per un controvalore di 299,1 milioni.
* * *
Tra i principali eventi che hanno caratterizzato l’esercizio si
segnalano:
— le delibere dell’Assemblea del 28 ottobre scorso in materia di:
– politiche di remunerazione del personale del Gruppo che – in
adesione alle nuove disposizioni regolamentari – hanno introdotto
tra l’altro l’utilizzo di un nuovo strumento equity di remunerazione
differito (“performance share”) al servizio del quale è stato
approvato un aumento gratuito di capitale (fino a 20 milioni di
nuove azioni Mediobanca) e l’utilizzo delle azioni proprie in
portafoglio;
– modifiche statutarie al fine di recepire talune novità introdotte dal
D.Lgs. 27 del 27 gennaio 2010 in tema di diritti degli azionisti;
— l’approvazione della Procedura sulle Operazioni con Parti correlate –
previo parere favorevole del Comitato di soli Amministratori
indipendenti – volta ad assicurare la trasparenza e la correttezza delle
operazioni con parti correlate;
— l’approvazione di alcune modifiche statutarie, da sottoporre alla
prossima Assemblea, tra cui l’introduzione di limiti di età
(settantacinque anni) per le cariche sociali;
— il collocamento di due prestiti subordinati Lower Tier II per circa 1
miliardo;
— l’approvazione del processo di auto valutazione dell’adeguatezza del
capitale necessario a svolgere l’attività sociale (ICAAP) richiesto dalla
disciplina regolamentare e la diffusione delle informazioni del cd.
“terzo pilastro” volte a consentire una più accurata valutazione della
solidità patrimoniale e dell’esposizione ai rischi del Gruppo.
258 –
Nel corso dell’esercizio sono stati aggiornati il “Documento
programmatico sulla sicurezza” ai sensi del D.Lgs. 196/2003 ed il Modello
organizzativo ex D.Lgs. 231/2001.
* * *
Le informazioni sugli assetti proprietari di cui all’art. 123 bis del
D.Lgs 58/98 sono riportate nella Relazione sul Governo Societario, allegata
al presente fascicolo e disponibile sul sito internet (sezione Investor
Relations).
Il rating
Il rating di Mediobanca assegnato da Standard & Poor’s permane ad
A+ per il debito a medio-lungo termine (A-1 per quello a breve). Dal 24
maggio scorso, nell’ambito di una revisione del rating delle banche
italiane connesso alle prospettive sul debito pubblico italiano, l’outlook è
passato da stabile a negativo.
Studi e ricerche
L’impegno dell’Istituto nel campo della ricerca, svolto attraverso
l’Ufficio Studi e la controllata R&S, ha riguardato come di consueto studi
ed analisi sulle imprese e sul mercato finanziario. La società ha realizzato
la trentacinquesima edizione dell’Annuario “R&S”, che comprende le
analisi dei principali gruppi italiani quotati, e pubblicato online i profili di
oltre cento ulteriori gruppi industriali e finanziari. Sono stati completati la
nuova edizione dello studio sulle maggiori multinazionali dell’industria e
dei servizi, due aggiornamenti dell’indagine sulle maggiori banche
internazionali basati su dati semestrali e annuali e – in collaborazione con
Il Sole 24 Ore – le consuete analisi trimestrali dei bilanci dei titoli “blue
chip”. E’ stato inoltre pubblicato e presentato il volume che chiude la
prima fase del progetto di ricerca sulle medie imprese europee
(riguardante Italia, Germania e Spagna) Il bilancio al 30 giugno 2011 si è
chiuso in pareggio, dopo aver addebitato all’Istituto servizi e spese per 1,5
milioni (1,6 milioni lo scorso anno). L’organico è di 12 dipendenti.
– 259
Operazioni con parti correlate
I rapporti a carattere finanziario in essere al 30 giugno e quelli di
natura economica intrattenuti nell’esercizio con le imprese del Gruppo e le
altre “parti correlate” nonché tutta l’informativa di trasparenza, introdotta
dalla delibera Consob n. 17221 del 12 marzo 2010, sono riportati nella
parte H della Nota integrativa.
I rapporti con tutte le parti correlate rientrano nella normale
operatività della Banca, sono regolati a condizioni di mercato e posti in
essere nell’interesse dell’Istituto, anche come Capogruppo del Gruppo
bancario: in questo ambito taluni servizi erogati da società del Gruppo
(EDP, servizio azioni e obbligazioni, studi e ricerche) sono regolati al costo
di produzione. Non esistono operazioni atipiche o inusuali rispetto alla
normale gestione d’impresa effettuate con queste controparti.
Nell’azionariato dell’Istituto non vi sono soci in posizione di controllo.
* * *
ANDAMENTO
NTO DELLA GESTIONE
IL PREVEDIBILE ANDAME
Le previsioni per l’esercizio corrente sono fortemente condizionate dal
rischio di una nuova contrazione dell’economia dell’area Euro e dalla
notevole instabilità dei mercati. A ciò va aggiunta la particolare debolezza
nella rifinanziabilità dei debiti sovrani dei paese periferici dell’Euro, ivi
comprese Spagna ed Italia e del passivo delle istituzioni finanziarie. In
questo contesto l’Istituto resta focalizzato sull’attività bancaria mantenendo
l’usuale rigore nella selezione del rischio e perseguendo una selettiva
crescita degli impieghi a clientela anche a sostegno del franchise
internazionale. Resta connesso all’andamento dei mercati l’impatto sulla
redditività delle valorizzazioni del portafoglio titoli e partecipazioni e
dell’apporto del trading.
260 –
E sercizio al 30 giugno 2011
2011: proposta
ropost a di distribuzione
Signori Azionisti,
l’esercizio si è chiuso con un utile netto di € 127.375.541,23 da
destinare per:
€
€
€
2.638,00 alla Riserva legale;
12.734.916,12 alla Riserva statutaria;
114.637.987,11 Utile residuo
Vi proponiamo di distribuire un dividendo di € 0,17 a ciascuna delle
n. 844.119.212 azioni aventi diritto, tenuto conto della redistribuzione di
quanto di spettanza delle azioni proprie, per un importo complessivo di
€ 143.500.266,04, composto dall’utile residuo e da € 28.862.278,93 tratti
dalla Riserva statutaria,come dal prospetto di seguito prodotto:
Utile netto d’esercizio. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
€
127.375.541,23
Alla Riserva legale . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
€
2.638,00
Alla Riserva statutaria . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
€
12.734.916,12
Utile residuo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
€
114.637.987,11
Da Riserva statutaria . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
€
28.862.278,93
Dividendo di € 0,17 a n. 844.119.212 azioni . . . . . .
€
143.500.266,04
Il dividendo di € 0,17 per azione verrà messo in pagamento dal
prossimo 24 novembre (data stacco 21 novembre).
Milano, 21 settembre 2011
IL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE
– 261
Attestazione del bilancio d’esercizio
ai sensi dell’art. 8181-ter del Regolamento Consob n. 11971
del 14 maggio 1999 e successive modifiche e integrazioni
1. I sottoscritti Alberto Nagel e Massimo Bertolini, rispettivamente
Amministratore Delegato e Dirigente preposto alla redazione dei documenti
contabili societari di Mediobanca attestano, tenuto anche conto di quanto
previsto dall’art. 154-bis, commi 3 e 4, del decreto legislativo 24 febbraio
1998, n. 58:
– l’adeguatezza in relazione alle caratteristiche dell’impresa e
– l’effettiva applicazione
delle procedure amministrative e contabili per la formazione del bilancio
d’esercizio, nel corso del periodo 1° luglio 2010 – 30 giugno 2011.
2. La valutazione dell’adeguatezza delle procedure amministrative e contabili
per la formazione del bilancio d’esercizio al 30 giugno 2011 si è basata su un
modello definito da Mediobanca secondo standard di riferimento per il
sistema di controllo interno generalmente accettati a livello internazionale
(CoSO e CobiT framework).
3. Si attesta, inoltre, che
3.1 il bilancio d’esercizio:
– è redatto in conformità ai principi contabili internazionali
applicabili riconosciuti nella comunità europea ai sensi del
regolamento (CE) n. 1606/2002 del Parlamento Europeo e del
Consiglio, del 19 luglio 2002;
– corrisponde alle risultanze dei libri e delle scritture contabili;
– è idoneo a fornire una rappresentazione veritiera e corretta della
situazione patrimoniale, economica e finanziaria dell’emittente.
3.2 la relazione sulla gestione comprende un’analisi attendibile
dell’andamento e del risultato della gestione, nonché della situazione
della Mediobanca, unitamente alla descrizione dei principali rischi e
incertezze cui è esposta.
Milano, 21 settembre 2011
LAmministratore Delegato
Il Dirigente Preposto alla redazione
dei documenti contabili e societari
Alberto Nagel
Massimo Bertolini
– 263
RELAZIONE DEL COLLEGIO SINDACALE
RELAZIONE DEL COLLEGIO SINDACALE
ai sensi dell’art. 153 del D.Lgs. 58/1998
Signori Azionisti,
la presente relazione, redatta ai sensi dell’art. 153 del D.Lgs.
n. 58/1998 (nel seguito, anche “T.U.F.”), riferisce sull’attività svolta dal
Collegio Sindacale di Mediobanca S.p.A. (nel seguito “Mediobanca”, la
“Banca” o anche la “Società”) nell’esercizio conclusosi il 30 giugno 2011.
1. Nell’espletamento dell’attività di vigilanza e controllo il Collegio
sindacale ha:
a) vigilato sull’osservanza della legge, dello Statuto e dell’atto
costitutivo;
b) ottenuto periodicamente dagli Amministratori informazioni
sull’attività svolta e sulle operazioni di maggior rilievo economico,
finanziario e patrimoniale deliberate e poste in essere nell’esercizio,
effettuate dalla Banca e dalle società del Gruppo, anche nel rispetto
dell’art. 150 del T.U.F, comma 1. In particolare si ricorda il
collocamento di due prestiti subordinati Lower Tier II per circa un
miliardo di euro.
Sulla base delle informazioni disponibili, il Collegio può
ragionevolmente assicurare che le operazioni medesime sono
conformi alla legge e allo statuto sociale e non sono manifestamente
imprudenti, azzardate o tali da compromettere l’integrità del
patrimonio sociale. Inoltre, le operazioni in potenziale conflitto di
interesse sono state deliberate in conformità alla legge, alle
disposizioni regolamentari e allo statuto;
c) riscontrato l’inesistenza di operazioni atipiche e inusuali con società
del Gruppo, con terzi o con parti correlate. Il Consiglio di
Amministrazione nella Relazione sulla Gestione e nelle note al
bilancio ha fornito esaustiva illustrazione degli effetti delle
operazioni di natura ordinaria di maggior rilievo economico,
finanziario e patrimoniale poste in essere con società controllate e
con parti correlate a normali condizioni di mercato.
– 267
Si segnala inoltre che, in data 23 novembre 2010, è stata approvata
la Procedura sulle Operazioni con Parti Correlate che, tra l’altro, ha
istituito il Comitato Parti Correlate, ai cui incontri è invitato a
partecipare anche questo Collegio, che pertanto riceve
periodicamente tutte le informazioni inerenti le operazioni in parola.
Il Collegio ha rilevato che non risultano operazioni infragruppo e
con parti correlate poste in essere in contrasto con l’interesse della
Società. Il Collegio ha altresì vigilato sulla conformità della
Procedura con Parti Correlate alla normativa vigente e sulla sua
corretta applicazione anche con riferimento alla verifica
dell’applicazione delle condizioni di mercato. Il Collegio, tenuto
altresì conto dei risultati dell’attività svolta dalla Funzione di
Internal Auditing, ritiene che le operazioni con parti correlate siano
adeguatamente presidiate;
d) acquisito conoscenza e vigilato sull’adeguatezza della struttura
organizzativa, sul rispetto dei principi di corretta amministrazione e
sull’adeguatezza delle disposizioni impartite dalla Società alle sue
controllate, ai sensi dell’art. 114, comma 2, del T.U.F., tramite
acquisizione di informazioni dai responsabili delle competenti
funzioni aziendali e incontri con la Società di Revisione nel quadro
del reciproco scambio di dati e informazioni rilevanti. Dall’esame
delle relazioni annuali ai bilanci rilasciate dai Collegi Sindacali
delle controllate non sono emersi profili di criticità;
e) vigilato sull’adeguatezza dei sistemi di controllo interno ed
amministrativo contabile, nonché sull’affidabilità di quest’ultimo ai
fini di una corretta rappresentazione dei fatti di gestione, attraverso:
i) l’esame delle dichiarazioni dell’Amministratore Delegato e del
Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili
societari a norma delle disposizioni contenute nell’art. 154-bis
del T.U.F.;
ii) l’esame dei rapporti dell’Internal Auditing, nonché informative
sugli esiti dell’attività di monitoraggio sull’attuazione delle
azioni correttive individuate a seguito dell’attività di audit;
iii) l’esame dei rapporti della Funzione Compliance;
iv) l’esame dei rapporti della Funzione Risk Management;
v) l’acquisizione di informazioni dai responsabili di Funzioni
aziendali;
268 –
vi)
incontri con gli organi di controllo delle società controllate ai sensi
dei commi 1 e 2 dell’art. 151 del T.U.F. nel corso dei quali il
Collegio ha acquisito informazioni sulle vicende ritenute
significative che hanno interessato le società del Gruppo;
vii) la discussione dei risultati del lavoro della Società di Revisione;
viii) la partecipazione ai lavori del Comitato per il Controllo Interno
e, quando gli argomenti lo richiedevano, trattazione congiunta
degli stessi con il Comitato.
Dall’attività svolta non sono emerse anomalie che possano essere
considerate indicatori di inadeguatezze significative nel sistema di
controllo interno;
f) avuto incontri periodici con i responsabili della Società di
Revisione, anche ai sensi dell’art. 150, comma 3, del T.U.F., nel
corso dei quali non sono emersi fatti o situazioni che devono essere
evidenziati nella presente relazione;
g) vigilato sulle modalità di attuazione del Codice di Autodisciplina
promosso da Borsa Italiana e adottato da Mediobanca nei termini
illustrati nella Relazione sul Governo Societario. Il Collegio ha tra
l’altro verificato l’applicazione delle procedure di accertamento
fissate dal Consiglio per valutare l’indipendenza dei suoi componenti.
Il Collegio ha inoltre verificato il rispetto dei criteri di indipendenza
dei propri componenti, come previsto dal Codice di Autodisciplina;
h) preso visione e ottenuto informazioni sull’attività di carattere
organizzativo e procedurale posta in essere ai sensi del D.Lgs.
n. 231/2001 sulla responsabilità amministrativa degli Enti.
L’Organismo di Vigilanza ha relazionato sulle attività svolte nel
corso dell’esercizio chiuso al 30 giugno 2011 senza segnalare profili
di criticità degni di menzione;
i) accertato che i flussi forniti dalle società controllate extra-UE sono
adeguati per condurre l’attività di controllo dei conti annuali e
infra-annuali come previsto dall’art. 36 del Regolamento Mercati;
j) seguito la verifica ispettiva di Banca d’Italia completata nel corso
dell’esercizio e finalizzata alla valutazione delle attività realizzative
di un sistema di gestione del rischio di credito basato su rating
interni nonché all’accertamento dell’idoneità degli interventi
realizzati a seguito della precedente visita ispettiva. La verifica si è
conclusa con l’indicazione di azioni di adeguamento della struttura
organizzativa connesse anche al processo di diversificazione
– 269
dell’attività del Gruppo attualmente in corso. Il Collegio monitora
sistematicamente le conseguenti iniziative in corso di esecuzione da
parte della Società.
Il Collegio Sindacale non ha rilasciato pareri ai sensi di legge.
Il Collegio Sindacale si è riunito 31 volte, di cui 9 con il Comitato per il
Controllo Interno, ha partecipato a 9 riunioni del Consiglio di
Amministrazione, a 12 riunioni del Comitato Esecutivo e ha incontrato i
sindaci delle società controllate e l’Organismo di vigilanza ex D.Lgs.
231/2001. Il Presidente del Collegio sindacale ha altresì partecipato
alle riunioni del Comitato Remunerazioni.
Avuto riguardo alle informazioni acquisite, il Collegio ritiene che
l’attività si sia svolta nel rispetto dei principi di corretta
amministrazione e che l’assetto organizzativo, il sistema dei controlli
interni e l’apparato contabile-amministrativo risultino nel complesso
adeguati alle esigenze aziendali.
2. Per quanto attiene ai rapporti con la Società di Revisione il Collegio
sindacale riferisce che:
a) in data 30 settembre 2011 la Società di Revisione Reconta Ernst &
Young S.p.A., cui l’Assemblea ordinaria del 28 ottobre 2006 ha
affidato i compiti di revisione legale del bilancio individuale e
consolidato di Mediobanca, ha rilasciato, ai sensi dell’art.14 del
D.Lgs. 27 gennaio 2010, n. 39, le relazioni dalle quali risulta che i
bilanci individuale e consolidato chiusi al 30 giugno 2011 sono
redatti con chiarezza e rappresentano in modo veritiero e corretto la
situazione patrimoniale e finanziaria, il risultato economico, le
variazioni del patrimonio netto ed i flussi di cassa di Mediobanca e
del Gruppo per l’esercizio chiuso a tale data;
b) in pari data la Società di Revisione ha altresì presentato al Collegio
Sindacale la relazione prevista ai sensi dell’art. 19 del D.Lgs. 27
gennaio 2010, n. 39, dalla quale non risultano carenze o anomalie
meritevoli di segnalazione;
c) la Società di Revisione Reconta Ernst & Young S.p.A. e le altre
società appartenenti al suo network, in aggiunta ai compiti previsti
dalla normativa per le società quotate, hanno ricevuto i seguenti
ulteriori incarichi, i cui corrispettivi sono stati imputati a conto
economico consolidato:
270 –
Tipologia di servizi
Reconta
Rete di Reconta
Ernst & Young
Ernst & Young
Servizi di attestazione
97
3
Altri servizi
85
150
182
153
Totale
Tenuto conto degli incarichi conferiti alla stessa e al suo network da
Mediobanca S.p.A. e dalle società del Gruppo, il Collegio non ritiene
che esistano aspetti critici in materia di indipendenza di Reconta Ernst
& Young S.p.A.;
d) non vi sono stati nel corso dell’esercizio pareri resi dalla Società di
Revisione ai sensi di legge, in assenza del verificarsi dei
presupposti per il loro rilascio.
3. Nel corso dell’esercizio sono state ricevute otto denunce ai sensi
dell’art. 2408 del codice civile.
La prima denuncia, riferita alla sanzione Consob-Seat Pagine Gialle
applicata a Mediobanca nell’agosto 2010, ha per oggetto la presunta
carenza di adeguate procedure di controllo interno e l’assenza di opportuni
provvedimenti disciplinari e più stringenti misure organizzative.
Il Collegio aveva già accertato che la sanzione derivava dalla condotta
degli operatori e non da procedure inadeguate. Nei confronti degli
operatori interessati dalla vicenda sono state adottate misure
disciplinari. Il Collegio ha quindi ritenuto che non vi fossero i
presupposti per dar corso a ulteriori approfondimenti.
La seconda denuncia riguarda le motivazioni fornite dagli amministratori
che non hanno partecipato all’Assemblea del 28 ottobre 2010.
Il Collegio ha constatato che non vi è l’obbligo per i consiglieri di
partecipare all’Assemblea e che gli amministratori assenti avevano per
tempo comunicato la loro assenza. Il Collegio ha quindi ritenuto che
non vi fossero i presupposti per dar corso a ulteriori approfondimenti.
La terza denuncia riguarda il presunto non corretto trattamento
riservato all’utile di spettanza delle azioni proprie rispetto a quanto
deliberato in un passato esercizio.
Il Collegio rinvia a quanto già indicato sul tema nella sua relazione al
bilancio al 30 giugno 2009 e conferma che le diverse modalità adottate
– 271
sono considerate legittime ed equivalenti per i soci. Il Collegio ha
quindi ritenuto che non vi fossero i presupposti per dar corso a ulteriori
approfondimenti.
La quarta denuncia riguarda la mancata copertura con polizza assicurativa
delle sanzioni comminate dalla Consob sulla vicenda Seat-Pagine Gialle.
Il Collegio ha rilevato che la sanzione, comminata alla Società e non al
Consiglio di Amministrazione, non rappresenta un rischio assicurabile
trattandosi di sanzione amministrativa. Il Collegio ha quindi ritenuto che
non vi fossero i presupposti per dar corso a ulteriori approfondimenti.
Con la quinta denuncia è stato richiesto di accertare se rientra tra i doveri
degli Amministratori conoscere i compensi del Presidente di una società
controllata, riferendosi in concreto all’emolumento per la carica di
Presidente assegnato al dr. Cesare Geronzi da Assicurazioni Generali.
Il Collegio, rilevato che il Consiglio di Amministrazione di Mediobanca
non ha competenza in merito trattandosi di materia di pertinenza degli
organi sociali di Assicurazioni Generali, ha quindi ritenuto che non vi
fossero i presupposti per dar corso a ulteriori approfondimenti.
La sesta denuncia riguarda la presunta non congruità del valore
attribuito nel bilancio al 30 giugno 2010 alle partecipazioni in RCS e
Telco con riguardo al loro valore recuperabile.
Il Collegio ha accertato che i valori iscritti in bilancio sono stati sottoposti a
test di impairment sulla base dei criteri previsti dai principi contabili e nel
rispetto della procedura, conforme ai predetti principi, approvata dal
Consiglio di Amministrazione ai sensi della Circolare Consob – Banca
d’Italia – ISVAP del 3 marzo 2010. I criteri adottati nell’applicazione dei
test di impairment hanno costituito oggetto di esame specifico da parte del
Comitato per il controllo interno, del Collegio Sindacale e della Società di
Revisione. Il Collegio ha quindi ritenuto che non vi fossero i presupposti
per dar corso a ulteriori approfondimenti.
La settima denuncia riguarda la presunta violazione del principio IAS
24 e dell’art. 2391 bis c.c. in merito alla delibera assunta dal Consiglio
di Amministrazione di Mediobanca del 18 settembre 2009 che ha
rivisto il perimetro delle operazioni con parti correlate.
Il Collegio ha accertato la conformità della delibera assunta con la
normativa allora vigente e ha quindi ritenuto che non vi fossero i
presupposti per dar corso a ulteriori approfondimenti.
272 –
L’ottava denuncia riguarda una presunta incongruenza nell’art. 28
dello statuto, così come modificato dall’assemblea straordinaria del 28
ottobre 2010. Nello specifico, il profilo censurato attiene alla tempistica
di presentazione delle liste per il Collegio Sindacale, che prevedeva,
come regola generale, il deposito presso la sede nei venticinque giorni
prima dell’assemblea e, come regola speciale, la concessione di
ulteriori cinque giorni per il caso di mancata presentazione di liste di
minoranza. La denuncia presentata osserva come una simile
disposizione risulterebbe contrastante rispetto al “documento di
consultazione” emanato da Consob il 5 agosto 2010, nel quale il
termine per la riapertura dei termini per la presentazione delle liste,
disciplinato dall’art. 144-sexies del Regolamento Emittenti, era stato
ridotto da cinque giorni a quattro. In relazione a tale aspetto, il Collegio
ha preso atto che: i) in primo luogo il documento di consultazione è
stato diffuso da Consob in data 5 agosto 2010, successivamente alla
approvazione delle proposte di modifica da parte del Consiglio di
Amministrazione di Mediobanca (30 luglio 2010), e successivamente
all’invio della relativa istanza di autorizzazione alla Banca d’Italia (4
agosto 2010); ii) in secondo luogo, i documenti di consultazione
costituiscono soltanto atti sottoposti alla comunità finanziaria per
osservazioni e commenti, e per tale ragione sono inevitabilmente
soggetti a modifiche e variazioni.
Il Collegio ha pertanto constatato che la modifica statutaria qui
discussa non contiene pertanto alcun profilo di censurabilità: essa, al
contrario, replicava lo stato della disciplina allora in vigore (art. 147ter, comma 1-bis T.U.F. e 144-sexies, comma 5 Regolamento
Emittenti). Si aggiunge che il Consiglio di Amministrazione ha
provveduto a modificare lo statuto in conformità alle disposizioni in
tema di presentazione delle liste emanate da Consob il 14 dicembre
2010. Il Collegio ha quindi ritenuto che non vi fossero i presupposti per
dar corso a ulteriori approfondimenti.
4. In occasione dell’Assemblea convocata in sede ordinaria e
straordinaria per il 28 ottobre 2011 si ricorda che all’Ordine del Giorno
sono previste:
– l’approvazione delle Politiche di remunerazione del personale,
rispetto alle quali il Collegio non ha osservazioni, avendo verificato
la correttezza del processo adottato nella loro definizione e la
sostanziale conformità alla normativa;
– 273
– l’attribuzione al Consiglio di Amministrazione della facoltà di
aumentare a pagamento e/o gratuitamente il capitale sociale per
massimi nominali euro 100 milioni e di emettere obbligazioni
convertibili in azioni ordinarie e/o cum warrant, per un importo
massimo di euro 2 miliardi, ai sensi degli artt. 2443 e 2420-ter del
codice civile, previa revoca dell’attuale delega attribuita con
delibera assembleare del 27 giugno 2007 e successive modifiche
assembleari del 28 ottobre 2008;
– la nomina dei componenti del Consiglio di Amministrazione e del
Collegio Sindacale con votazione effettuata per lista, secondo quanto
previsto dalla normativa vigente;
– la proposta di alcune modifiche statutarie sulle quali il Collegio non
ha alcuna osservazione; nello specifico, tali modifiche riguardano
gli artt. i) 6 e 10 (Delle Assemblee); ii) 14, 15, 17, 18 e 19 (Del
Consiglio di Amministrazione); iii) 21, 22 e 23 (Del Comitato
Esecutivo); iv) 24 (Dell’Amministratore Delegato); v) 25 (Del
Direttore Generale); vi) 28 e 29 (Del Collegio Sindacale); vii) 30
(Della Revisione Legale); viii) l’introduzione di un nuovo art. 11
(Operazioni con parti correlate), con conseguente rinumerazione
degli articoli da 12 a 35.
5. Il Collegio, oltre a quelli indicati, non è a conoscenza di fatti o esposti
di cui riferire all’Assemblea. Nel corso dell’attività svolta e sulla base
delle informazioni ottenute non sono state rilevate omissioni, fatti
censurabili, irregolarità o comunque circostanze significative tali da
richiederne la segnalazione alle Autorità di vigilanza o la menzione
nella presente Relazione.
6. Infine, il Collegio Sindacale, tenuto conto degli specifici compiti
spettanti alla Società di Revisione in tema di controllo della contabilità
e di verifica dell’attendibilità del bilancio di esercizio, non ha
osservazioni da formulare all’Assemblea in merito all’approvazione del
bilancio dell’esercizio al 30 giugno 2011 accompagnato dalla relazione
sulla gestione come presentato dal Consiglio di Amministrazione e alla
proposta di destinazione dell’utile d’esercizio e di distribuzione di
dividendi formulata dal Consiglio medesimo.
Milano, 3 ottobre 2011
IL COLLEGIO SINDACALE
274 –
RELAZIONE
RELAZIO NE DELLA SOCIETÀ DI REVISIONE
– 277
PROSPETTI CONTABILI (*)
(*) Dati in Euro.
STATO PATRIMONIALE
PATRIMONIALE MEDIOBANCA (*)
Voci dell'attivo
30 giugno 2011
10. Cassa e disponibilità liquide
20. Attività finanziarie detenute per la negoziazione
40. Attività finanziarie disponibili per la vendita
30 giugno 2010
643.450
40.875
12.725.808.070
15.705.020.734
6.684.673.918
5.237.181.302
50. Attività finanziarie detenute sino alla scadenza
1.642.883.595
719.814.254
60. Crediti verso banche
9.821.623.966
7.527.034.331
70. Crediti verso clientela
27.410.971.024
26.280.176.331
80. Derivati di copertura
100. Partecipazioni
110. Attività materiali
120. Attività immateriali
130. Attività fiscali
1.386.423.418
1.879.212.310
2.670.985.322
2.828.287.118
119.048.322
118.897.029
13.772.669
11.683.192
428.427.514
331.542.230
a) correnti
277.277.467
178.763.483
b) anticipate
151.150.047
152.778.747
150. Altre attività
TOTALE VOCI DELL'ATTIVO
26.523.180
52.950.912
62.931.784.448
60.691.840.618
(*) Rispetto a quanto pubblicato al bilancio al 30 giugno 2010 si è proceduto al netting di alcuni contratti derivati della voce 20 e 80 dell’attivo e 40 e 60
del passivo.
280 –
Voci del passivo e del patrimonio netto
30 giugno 2011
10. Debiti verso banche
30 giugno 2010
8.960.747.054
7.954.674.675
20. Debiti verso clientela
1.812.219.183
2.051.945.438
30. Titoli in circolazione
37.514.330.145
37.518.164.270
8.088.139.056
6.696.577.767
40. Passività finanziarie di negoziazione
60. Derivati di copertura
725.390.425
601.749.137
80. Passività fiscali:
453.670.355
517.168.339
a) correnti
195.548.837
b) differite
258.121.518
100. Altre passività
110. Trattamento di fine rapporto del personale
120. Fondi per rischi e oneri:
a) quiescenza e obblighi simili
b) altri fondi
130. Riserve da valutazione
254.465.623
262.702.716
278.627.633
271.266.996
9.215.080
9.874.124
150.776.000
150.776.000
—
—
150.776.000
150.776.000
(12.566.516)
(33.972.127)
160. Riserve
2.486.562.854
2.372.423.708
170. Sovrapprezzi di emissione
2.120.143.393
2.119.912.747
430.564.606
430.551.039
(213.410.361)
(213.410.361)
127.375.541
244.138.866
62.931.784.448
60.691.840.618
180. Capitale
190. Azioni proprie
200. Utile (Perdita) dell'esercizio
TOTALE VOCI DEL PASSIVO E DEL
PATRIMONIO NETTO
– 281
CONTO ECONOMICO MEDIOBANCA
Voci
30/06/11
30/06/10
10. Interessi attivi e proventi assimilati
1.765.376.499
1.824.150.944
20. Interessi passivi e oneri assimilati
(1.453.720.140)
(1.473.243.488)
30. Margine di interesse
311.656.359
350.907.456
40. Commissioni attive
300.309.381
303.921.333
50. Commissioni passive
(16.116.964)
60. Commissioni nette
70. Dividendi e proventi simili
80. Risultato netto dell'attività di negoziazione
90. Risultato netto dell'attività di copertura
100. Utile (Perdita) da acquisto / cessione di:
a) crediti
b) attività finanziarie disponibili per la vendita
(7.000.425)
284.192.417
296.920.908
214.826.700
138.592.745
33.291.254
9.949.475
(977.387)
(15.987.333)
29.295.047
158.318.141
585.591
—
11.328.205
138.767.751
c) attività finanziarie detenute sino a scadenza
(3.320.498)
26.350
d) passività finanziarie
20.701.749
19.524.040
110. Risultato netto delle attività e passività finanziarie valutate al fair value
120. Margine di intermediazione
130. Rettifiche/Riprese di valore nette per deterioramento di:
a) crediti
—
—
872.284.390
938.701.392
(154.951.418)
(261.285.081)
6.433.299
(57.672.748)
b) attività finanziarie disponibili per la vendita
(144.538.751)
(148.016.782)
c) attività finanziarie detenute sino a scadenza
(10.754.494)
(1.402.497)
(6.091.472)
(54.193.054)
d) altre operazioni finanziarie
140. Risultato netto della gestione finanziaria
717.332.972
150. Spese amministrative
(309.714.067)
a) spese per il personale (*)
b) altre spese amministrative (*)
160. Accantonamenti netti ai fondi per rischi ed oneri
170. Rettifiche/Riprese di valore nette su attività materiali
677.416.311
(271.609.551)
(221.764.495)
(194.827.555)
(87.949.572)
(76.781.996)
—
(3.047.558)
—
(3.062.156)
180. Rettifiche/Riprese di valore su attività immateriali
(10.125.291)
(6.023.974)
190. Altri oneri/proventi di gestione
18.546.048
11.851.974
(304.340.868)
(268.843.707)
(158.647.205)
(17.432.654)
200. Costi operativi
210. Utili (Perdite) delle partecipazioni
220. Risultato netto della valutazione al fair value delle attività materiali e
immateriali
—
230. Rettifiche di valore dell' avviamento
—
240. Utili (Perdite) da cessione di investimenti
30.642
—
—
(1.084)
250. Utile (Perdita) dell'operatività corrente al lordo delle imposte
254.375.541
391.138.866
260. Imposte sul reddito dell'esercizio dell'operatività corrente
(127.000.000)
(147.000.000)
270. Utile (Perdita) dell'operatività corrente al netto delle imposte
127.375.541
244.138.866
290. Utile (Perdita) del periodo
127.375.541
244.138.866
(*) Riclassificata rispetto al 30 giugno 2010 secondo le indicazioni di Banca di d’Italia della roneata del 22 febbraio scorso.
282 –
PROSPETTO DELLA REDDITIVITÀ COM
CO M PLESSIVA
Voci
10. Utile (Perdita) d'esercizio
30 giugno 2011
30 giugno 2010
127.375.541
244.138.866
Altre componenti reddituali al netto delle imposte
14.493.498
92.690.335
30. Attività materiali
20. Attività finanziarie disponibili per la vendita
—
—
40. Attività immateriali
—
—
50. Copertura di investimenti esteri
60. Copertura dei flussi finanziari
70. Differenze di cambio
—
6.912.113
—
—
(63.966.680)
—
80. Attività non correnti in via di dismissione
—
—
90. Utili (Perdite) attuariali su piani a benefici definiti
—
—
100. Quota delle riserve da valutazione delle partecipazioni
valutate a patrimonio netto
110. Totale altre componenti reddituali al netto delle imposte
120. Redditività complessiva (Voce 10 + 110)
—
—
21.405.611
28.723.655
148.781.152
272.862.521
– 283
284 –
—
—
—
—
—
(100.643.084)
—
—
—
—
100.643.084
100.643.084
Riserve
(143.495.782)
(143.495.782)
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
Dividendi e altre
destinazioni
Allocazione risultato esercizio
precedente
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
Variazioni
dell'esercizio
(1) Rappresenta gli effetti sulle stock option e sulle performance share connesse ai piani ESOP.
4.919.643.871
244.138.866
Patrimonio netto
Utile (Perdita) di esercizio
—
(213.410.361)
Azioni proprie
Strumenti di capitale
42.609.914
(33.972.127)
2.329.813.794
a) di utili
Riserve da valutazione
2.372.423.708
Riserve:
b) altre
2.119.912.746
—
Sovrapprezzi di emissione
b) altre azioni
430.551.039
430.551.039
Capitale:
a) azioni ordinarie
Esistenze al
30/06/2010
244.214
—
—
—
—
—
—
—
230.647
—
13.567
13.567
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
Distribuzione
Emissione nuove Acquisto azioni
straordinaria
azioni
proprie
dividendi
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
Variazione
strumenti di
capitale
Operazioni sul patrimonio netto
Variazioni dell'esercizio
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
Derivati su
azioni
proprie
—
13.496.062
—
—
—
—
13.496.062
—
148.781.152
127.375.541
—
—
21.405.611
—
—
—
—
—
13.496.062
—
—
—
—
—
Stock options (¹)
Redditività
complessiva
esercizio
4.938.669.517
127.375.541
(213.410.361)
—
(12.566.516)
56.105.976
2.430.456.878
2.486.562.854
2.120.143.393
—
430.564.606
430.564.606
Esistenze al
30/06/2011
PROSPETTO DELLE VARIAZIONI DEL PATRIMONIO NETTO MEDIO
MEDIO BANCA
– 285
—
4.641.229.696
20.807.708
(213.410.361)
Riserve
(*) Giroconto delle riserve relativa ai piani di stock option.
Patrimonio netto
Utile (Perdita) di esercizio
Azioni proprie
Strumenti di capitale
(62.695.782)
Riserve da valutazione:
2.309.006.086
a) di utili
37.450.922
2.346.457.008
b) altre (*)
2.140.043.291
Sovrapprezzi di emissione
Riserve:
—
a) azioni ordinarie
b) altre azioni
410.027.832
410.027.832
Capitale:
Esistenze al
30/06/2009
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
(20.807.708)
—
—
—
—
20.807.708
20.807.708
—
—
—
—
Dividendi e altre
destinazioni
Allocazione risultato esercizio
precedente
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
Variazioni
dell'esercizio
392.662
—
—
—
—
—
—
—
(20.130.545)
—
20.523.207
20.523.207
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
Distribuzione
Emissione nuove Acquisto azioni
straordinaria
azioni
proprie
dividendi
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
Variazione
strumenti di
capitale
Operazioni sul patrimonio netto
Variazioni dell'esercizio
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
Derivati su
azioni
proprie
—
5.158.992
—
—
—
—
5.158.992
272.862.521
244.138.866
—
—
28.723.655
—
—
—
—
—
5.158.992
—
—
—
—
—
—
Stock options
Redditività
complessiva
esercizio
4.919.643.871
244.138.866
(213.410.361)
—
(33.972.127)
42.609.914
2.329.813.794
2.372.423.708
2.119.912.746
—
430.551.039
430.551.039
Esistenze al
30/06/2010
PROSPETTO DELLE VARIAZIONI DEL PATRIMONIO NETTO MEDIO
MEDIO BANCA
BAN CA
RENDICONTO FINANZIARIO
FINANZIARI O MEDIOBANCA
Metodo diretto
Importo
30 giugno 2011
A. ATTIVITA' OPERATIVA
1. Gestione
- interessi attivi incassati (+)
- interessi passivi pagati (-)
- dividendi e proventi simili (+)
- commissioni nette (+/-)
- spese per il personale (-)
- premi netti incassati (+)
- altri proventi/oneri assicurativi (+/-)
- altri costi (-)
- altri ricavi (+)
- imposte e tasse (-)
- costi/ricavi relativi ai gruppi di attività in via di dismissione e al netto
2. Liquidità generata (assorbita) dalle attività finanziarie
- attività finanziarie detenute per la negoziazione
- attività finanziarie valutate al fair value
- attività finanziarie disponibili per la vendita
- crediti verso clientela
- crediti verso banche: a vista
- crediti verso banche: altri crediti
- altre attività
3. Liquidità generata (assorbita) dalle passività finanziarie
- debiti verso banche: a vista
- debiti verso banche: altri debiti
- debiti verso clientela
- titoli in circolazione
- passività finanziarie di negoziazione
- passività finanziarie valutate al fair value
- altre passività
Liquidità netta generata (assorbita) dall'attività operativa
B. ATTIVITA' DI INVESTIMENTO
1. Liquidità generata da:
- vendite partecipazioni
- dividendi incassati su partecipazioni
- vendite/rimborsi di attività finanziarie detenute sino alla scadenza
- vendite attività materiali
- vendite attività immateriali
- vendite di società controllate e di rami d'azienda
2. Liquidità assorbita da:
- acquisti di partecipazioni
- acquisti di attività finanziarie detenute sino alla scadenza
- acquisti di attività materiali
- acquisti di attività immateriali
- acquisti di società controllate e di rami d'azienda
- Liquidità netta generata (assorbita) dall'attività d'investimento
C. ATTIVITA' DI PROVVISTA
- emissione/acquisti di azioni proprie
- emissione/acquisti strumenti di capitale
- distribuzione dividendi e altre finalità
Liquidità netta generata (assorbita) dall'attività di provvista
LIQUIDITA' NETTA GENERATA (ASSORBITA) NELL'ESERCIZIO
286 –
30 giugno 2010
1.920.687.012
3.770.191.647
(2.867.179.170)
115.969.377
226.876.215
(121.898.061)
—
—
(1.754.547.942)
2.551.832.812
(557.866)
—
(2.975.389.796)
2.848.927.121
—
(2.094.421.116)
(1.358.013.370)
744.128.007
(2.867.224.418)
(248.786.020)
1.523.439.828
1.142.366.318
(500.218.768)
(192.827.545)
484.348.590
700.043.201
—
(110.271.968)
468.737.044
1.646.766.622
3.513.887.930
(2.626.255.495)
68.415.320
379.959.196
(82.240.655)
—
—
(664.661.002)
1.058.082.520
(421.192)
—
(2.566.848.456)
(2.288.572.050)
—
(781.629.874)
2.328.272.793
14.379.690
(1.721.258.830)
(118.040.185)
1.017.308.459
4.508.774.809
(2.758.183.851)
(992.491.309)
(260.393.146)
780.505.383
—
(260.903.427)
97.226.625
173.394.856
72.000
98.857.323
74.342.533
107.000
16.000
—
(498.277.759)
—
(483.127.000)
(2.920.000)
(12.230.759)
—
(324.882.903)
70.796.921
55.041
70.177.424
476.032
88.424
—
—
(168.413.127)
(138.257)
(151.054.942)
(3.966.020)
(13.253.908)
—
(97.616.206)
244.215
—
(143.495.781)
(143.251.566)
602.575
392.661
—
—
392.661
3.080
RICONCILIAZIONE
Importo
30 giugno 2011
Cassa e disponibilità liquide all’inizio dell’esercizio
Liquidità totale netta generata/assorbita nell’esercizio
Cassa e disponibilità liquide: effetto della variazione dei cambi
Cassa e disponibilità liquide alla chiusura dell’esercizio
30 giugno 2010
40.875
37.795
602.575
3.080
—
—
643.450
40.875
– 287
NOTE ESPLICATIVE ED INTEGRATIVE
Pag.
Parte A -
Politiche contabili
291
Sezione 1 - Dichiarazione di conformità ai principi contabili internazionali
Sezione 2 - Principi generali di redazione
Sezione 3 - Parte relativa alle principali voci di bilancio (principi contabili)
291
291
292
Parte A. 3 - Informativa sul Fair Value
303
Parte B -
307
Informazioni sullo Stato patrimoniale
Attivo
Sezione 1
Sezione 2
Sezione 4
Sezione 5
Sezione 6
Sezione 7
Sezione 8
Sezione 10
Sezione 11
Sezione 12
Sezione 13
307
Cassa e disponibilità liquide - Voce 10
Attività finanziarie detenute per la negoziazione - Voce 20
Attività finanziarie disponibili per la vendita - Voce 40
Attività finanziarie detenute sino alla scadenza - Voce 50
Crediti verso banche - Voce 60
Crediti verso clientela - Voce 70
Derivati di copertura - Voce 80
Le partecipazioni - Voce 100
Attività materiali - Voce 110
Attività immateriali - Voce 120
Le attività fiscali e le passività fiscali - Voce 130 dell’attivo e
Voce 80 del passivo
Sezione 15 - Altre attività - Voce 150
307
308
310
312
314
315
317
318
322
325
Passivo
331
Sezione 1
Sezione 2
Sezione 3
Sezione 4
Sezione 6
Sezione 8
Sezione 10
Sezione 11
Sezione 12
Sezione 14
-
-
Debiti verso banche - Voce 10
Debiti verso clientela - Voce 20
Titoli in circolazione - Voce 30
Passività finanziarie di negoziazione - Voce 40
Derivati di copertura - Voce 60
Passività fiscali - Voce 80
Altre passività - Voce 100
Trattamento di fine rapporto del personale - Voce 110
Fondi per rischi e oneri - Voce 120
Patrimonio dell’impresa - Voci 130, 150, 160, 170, 180, 190, 200
Altre informazioni
327
330
331
331
332
333
334
335
335
336
336
337
340
– 289
Pag.
Parte C -
Informazioni sul Conto economico
342
342
344
346
347
348
349
350
352
354
Sezione 21 -
Gli interessi - Voci 10 e 20
Le commissioni - Voci 40 e 50
Dividendi e proventi simili - Voce 70
Il risultato netto dell’attività di negoziazione - Voce 80
Il risultato netto dell’attività di copertura - Voce 90
Utili (Perdite) da cessione/riacquisto - Voce 100
Le rettifiche/riprese di valore nette per deterioramento - Voce 130
Le spese amministrative - Voce 150
Rettifiche/riprese di valore nette su attività materiali - Voce 170
Rettifiche/riprese di valore nette su attività immateriali Voce 180
Altri proventi/oneri di gestione - Voce 190
Utili (Perdite) delle partecipazioni - Voce 210
Utili (Perdite) da cessione di investimenti - Voce 240
Le imposte sul reddito dell’esercizio dell’operatività corrente Voce 260
Utile per azione
Parte D -
Redditività complessiva
358
358
Parte E -
Informazioni sui rischi e sulle relative politiche di
copertura
copertura
359
35 9
Rischio di credito
Rischi di mercato
Rischio di liquidità
Rischi operativi
359
382
413
418
Informazioni sul patrimonio
41 9
Sezione 1
Sezione 2
Sezione 3
Sezione 4
Sezione 5
Sezione 6
Sezione 8
Sezione 9
Sezione 11
Sezione 12
-
Sezione 13
Sezione 14
Sezione 17
Sezione 18
-
Sezione
Sezione
Sezione
Sezione
1
2
3
4
Parte F -
-
354
355
355
356
356
357
Sezione 1 - Il patrimonio dell’impresa
Sezione 2 - Il patrimonio e i coefficienti di vigilanza
419
421
Parte H -
Operazioni con parti correlate
42 4
Parte I -
Accordi di pagamento basati su propri strumenti
patrimonia
patrimoniali
42 9
290 –
PARTE A - POLITICHE CONTABILI
Sezione 1
Dichiarazione di conformità ai principi contabili internazionali
Il bilancio individuale di Mediobanca viene redatto, ai sensi del D.Lgs.
n. 38 del 28 febbraio 2005, secondo gli International Financial Reporting
Standards (IFRS) e gli International Accounting Standards (IAS) emanati
dall’International Accounting Standards Board (IASB) e adottati dalla
Commissione Europea secondo la procedura di cui all’art. 6 del Regolamento
(CE) n. 1606/2002 del Parlamento Europeo e del Consiglio del 19 luglio
2002. Con la circolare n. 262 del 22 dicembre 2005 (ed il successivo primo
aggiornamento del 18 novembre 2009) Banca d’Italia ha disciplinato
l’applicazione dei nuovi principi contabili internazionali ai bilanci bancari.
Di seguito viene riportata una sintesi dei principi adottati.
Sezione 2
Principi generali di redazione
La presente situazione contabile è composta da:
–
–
–
–
–
–
il prospetto di stato patrimoniale;
il prospetto di conto economico;
il prospetto della redditività complessiva;
il prospetto delle variazioni di patrimonio netto;
il prospetto del rendiconto finanziario, redatto secondo il metodo diretto;
le note esplicative ed integrative.
Tutti i prospetti, redatti in conformità ai principi generali previsti dallo IAS e
ai principi illustrati nella sezione 3 presentano i dati del periodo di riferimento
raffrontati coi dati dell’esercizio precedente.
– 291
Sezione 3
Parte relativa alle principali voci di bilancio (principi contabili)
Attività finanziarie detenute per la negoziazione
Comprendono i titoli di debito, i titoli di capitale ed il valore positivo dei
contratti derivati detenuti con finalità di negoziazione, inclusi quelli incorporati
in strumenti finanziari complessi (es. obbligazioni strutturate) che sono oggetto di
rilevazione separata.
Alla data di regolamento per i titoli e a quella di sottoscrizione per i contratti
derivati, sono iscritte al fair value senza considerare i costi o i proventi di
transazione direttamente attribuibili allo strumento stesso che vengono
contabilizzati a conto economico.
Successivamente alla rilevazione iniziale continuano ad essere valorizzate al
fair value determinato per gli strumenti quotati con riferimento al prezzo della
data di riferimento del mercato attivo (cd. Livello 1). In assenza di valori di
mercato, vengono utilizzati modelli valutativi (cd. Livello 2) alimentati da inputs
di mercato (valutazione di strumenti quotati che presentano analoghe
caratteristiche, calcoli di flussi di cassa scontati, modelli di determinazione del
prezzo di opzioni, valori rilevati in recenti transazioni comparabili) oppure
modelli valutativi basati su dati stimati internamente (cd. Livello 3). I titoli di
capitale ed i correlati strumenti derivati, per i quali non sia possibile determinare
il fair value in maniera attendibile con i metodi sopra indicati sono valutati al
costo (anche questa categoria rientra nel cd. Livello 3); nel caso in cui emergano
riduzioni di valore, tali attività vengono adeguatamente svalutate sino al valore
corrente delle stesse.
Gli utili e le perdite realizzati sulla cessione o sul rimborso nonché gli effetti
(positivi e negativi) derivanti dalle periodiche variazioni di fair value vengono
iscritti in conto economico nel risultato netto dell’attività di negoziazione.
Attività finanziarie
finanziarie disponibili per la vendita
Sono incluse in questa categoria le attività finanziarie, diverse dai contratti
derivati, non classificate nelle voci Attività finanziarie detenute per la
negoziazione, Attività finanziarie detenute sino a scadenza, o Crediti e
finanziamenti.
292 –
Sono iscritte al fair value, comprensivo dei costi o proventi di transazione
direttamente attribuibili allo strumento stesso. Successivamente alla rilevazione
iniziale, le Attività finanziarie disponibili per la vendita continuano ad essere
valutate al fair value. La variazione di fair value è iscritta in una specifica riserva
di patrimonio netto che, al momento della dismissione o della rilevazione di una
svalutazione, viene estinta in contropartita del conto economico. Il fair value
viene determinato sulla base dei criteri illustrati per le attività finanziarie
detenute per la negoziazione. I titoli di capitale per i quali non sia possibile
determinare il fair value in maniera attendibile sono mantenuti al costo. Per i
titoli di debito appartenenti a questo comparto viene altresì rilevato, in
contropartita del conto economico, il valore corrispondente al costo ammortizzato.
Ad ogni chiusura di bilancio o di situazione infrannuale viene verificata
l’esistenza di eventuali riduzioni di valore (impairment), in presenza delle quali
viene registrata a conto economico la relativa perdita avuto riguardo, per i titoli
quotati, ai prezzi di mercato e per quelli non quotati, al valore attuale dei futuri
flussi finanziari stimati scontati al tasso di interesse effettivo. In particolare, per
quanto riguarda le azioni, i parametri di impairment sono costituiti da una
riduzione del fair value superiore alla metà o prolungata per oltre 24 mesi (¹)
rispetto al valore iscritto originariamente. Qualora successivamente vengono
meno i motivi della perdita, si effettuano riprese di valore, con imputazione a
conto economico nel caso di titoli di debito ed a patrimonio netto nel caso di titoli
di capitale.
Attività finanziarie detenute sino alla scadenza
Includono i titoli di debito con pagamenti fissi o determinabili e scadenza
fissa, destinati sin dall’origine ad essere detenuti fino a scadenza.
Sono iscritti al fair value alla data di regolamento comprensivo degli
eventuali costi o proventi direttamente attribuibili. Successivamente alla
rilevazione iniziale, le Attività finanziarie detenute sino alla scadenza sono
valutate al costo ammortizzato, utilizzando il metodo del tasso di interesse
effettivo, con imputazione a conto economico pro-rata temporis della differenza tra
il valore di iscrizione e il valore rimborsabile alla scadenza.
(¹) Il limite temporale è stato allungato a 24 mesi (da 18 mesi) in considerazione del profilo di investimento
dell’Istituto e tenuto conto dell’orientamento degli altri operatori sul mercato; tale modifica non ha
determinato impatti sul bilancio corrente.
– 293
Ad ogni chiusura di bilancio o di situazione infrannuale viene verificata
l’eventuale esistenza di riduzioni durevoli di valore, in presenza delle quali la
relativa perdita viene registrata a conto economico avuto riguardo, per i titoli
quotati, ai prezzi di mercato e per quelli non quotati al valore attuale dei futuri
flussi finanziari stimati e scontati al tasso di interesse effettivo originario. Se
successivamente vengono meno i motivi della perdita si procede a effettuare
riprese di valore, con imputazione a conto economico, fino a concorrenza del
costo ammortizzato.
Crediti e finanziamenti
Includono gli impieghi a favore della clientela e di banche che prevedono
pagamenti fissi o comunque determinabili, non quotati in un mercato attivo e non
classificati all’origine tra le Attività finanziarie disponibili per la vendita. Nella voce
rientrano anche le operazioni in pronti termine ed i crediti originati da operazioni di
leasing finanziario nonché i titoli immobilizzati illiquidi e/o non quotati.
I crediti sono iscritti alla data di erogazione per un importo pari
all’ammontare erogato comprensivo dei costi/proventi direttamente imputabili
alle singole operazioni e determinabili sin dall’origine ancorché liquidati in
momenti successivi. Sono esclusi i costi che, pur avendo le caratteristiche
suddette, siano oggetto di rimborso separato da parte della controparte debitrice o
inquadrabili tra i normali costi interni di carattere amministrativo. I contratti di
riporto e le operazioni in pronti contro termine con obbligo di riacquisto o di
rivendita a termine sono iscritti in bilancio come operazioni di raccolta o impiego
per l’importo percepito o corrisposto a pronti. Gli acquisti di crediti non
performing sono iscritti al costo ammortizzato sulla base di un tasso interno di
rendimento calcolato sulla stima dei flussi di recupero del credito attesi.
La valutazione viene fatta al costo ammortizzato (ossia il valore iniziale
diminuito/aumentato dei rimborsi di capitale, delle rettifiche/riprese di valore e
dell’ammortamento – calcolato col metodo del tasso di interesse effettivo – della
differenza tra l’ammontare erogato e quello rimborsabile a scadenza). Il tasso di
interesse effettivo è individuato calcolando il tasso che eguaglia il valore attuale dei
flussi futuri del credito, per capitale ed interesse, al valore di prima iscrizione.
Ad ogni chiusura di bilancio o di situazione infrannuale viene effettuata una
analisi delle singole posizioni volta ad individuare quelle che, a seguito di eventi
occorsi dopo la loro iscrizione, mostrino evidenze oggettive di una possibile
perdita di valore. Queste posizioni, se esistenti, sono oggetto di un processo di
valutazione analitica e, se dovuta, la rettifica di valore viene calcolata quale
differenza tra il valore di carico al momento della valutazione (costo
ammortizzato) ed il valore attuale dei flussi di cassa previsti, calcolato applicando
il tasso di interesse effettivo originario. I flussi di cassa previsti tengono conto dei
294 –
tempi di incasso atteso, del presumibile valore di realizzo delle eventuali garanzie
nonché dei costi che si ritiene debbano essere sostenuti per il recupero
dell’esposizione creditizia. I flussi di cassa relativi a crediti il cui recupero è
previsto entro breve durata non vengono attualizzati.
Il tasso effettivo originario di ciascun credito rimane invariato nel tempo
ancorché sia intervenuta una rinegoziazione del rapporto che abbia comportato la
variazione del tasso contrattuale al di sotto di quello di mercato ivi incluso il caso
in cui il credito diventi infruttifero. La rettifica di valore è iscritta a conto
economico.
Il valore originario dei crediti viene ripristinato negli esercizi successivi
qualora vengano meno i motivi che ne avevano determinato la rettifica. La ripresa
di valore è iscritta nel conto economico fino a concorrenza del costo
ammortizzato.
I crediti per i quali non siano state individuate evidenze oggettive di perdita,
ivi inclusi quelli verso controparti residenti in paesi a rischio, sono sottoposti alla
valutazione di una perdita di valore collettiva. Tale valutazione viene svolta per
categorie di crediti omogenee in termini di rischio e le relative percentuali di
perdita sono stimate tenendo conto di serie storiche di elementi interni ed esterni
osservabili alla data della valutazione. Anche le rettifiche di valore determinate
collettivamente sono imputate nel conto economico. Ad ogni chiusura di bilancio
o di situazione infrannuale le eventuali rettifiche/riprese di valore vengono
ricalcolate in modo differenziale con riferimento all’intero portafoglio di crediti in
bonis alla stessa data.
Leasing
Lo IAS 17 definisce le operazioni di locazione finanziaria in base
all’attribuzione al locatario dei rischi e dei benefici derivanti dall’utilizzo del
bene locato definendo i criteri di identificazione della natura finanziaria del
contratto. Tutti i contratti posti in essere dalle società del gruppo sono assimilati
a contratti di locazione finanziaria ai sensi dello IAS 17. All’attivo dello stato
patrimoniale si evidenzia pertanto un credito pari all’investimento netto
nell’operazione di leasing finanziario includendo gli eventuali costi diretti
sostenuti per la negoziazione e il perfezionamento del contratto.
Operazioni di copertura
Le tipologie di operazioni di copertura sono le seguenti:
– copertura di fair value, volta a neutralizzare l’esposizione alla variazione del
fair value di una posta di bilancio;
– 295
– copertura di flussi finanziari, volta a neutralizzare l’esposizione alle variazioni
dei flussi di cassa futuri attribuibili a particolari rischi associati a poste del
bilancio.
Affinché sia efficace la copertura deve essere effettuata con una controparte
esterna al gruppo.
I derivati di copertura sono valutati al fair value; in particolare:
– nel caso di copertura di fair value, la variazione del fair value dell’elemento
coperto viene compensata dalla variazione del fair value dello strumento di
copertura, entrambe rilevate a conto economico, ove emerge per differenza
l’eventuale parziale inefficacia dell’operazione di copertura;
– nel caso di copertura di flussi finanziari, le variazioni di fair value sono
imputate a patrimonio netto per la quota efficace della copertura e a conto
economico solo quando, con riferimento alla posta coperta, si manifesti la
variazione dei flussi di cassa da compensare.
Lo strumento derivato può essere considerato di copertura se esiste
documentazione formalizzata circa la relazione univoca con l’elemento coperto e
se questa risulti efficace nel momento in cui la copertura abbia avuto inizio e,
prospetticamente, lungo la vita della stessa.
La copertura viene considerata efficace qualora le variazioni di fair value (o
dei flussi di cassa) dello strumento finanziario di copertura neutralizzano (con
uno scostamento compreso nell’intervallo 80-125%) quelle dell’elemento coperto.
La valutazione dell’efficacia è effettuata ad ogni chiusura di bilancio o di
situazione infrannuale con test prospettici, per dimostrare l’attesa della sua
efficacia, e retrospettivi, che evidenzino il grado di efficacia della copertura
raggiunto nel periodo cui si riferiscono. Se dalle verifiche emerge l’inefficacia
della copertura, la contabilizzazione delle operazioni di copertura viene interrotta
ed il contratto derivato viene riclassificato tra gli strumenti di negoziazione.
Partecipazioni
La voce include i possessi, detenuti in:
– società controllate;
– società collegate. Si considerano collegate le società di cui si detiene almeno
il 20% dei diritti di voto e quelle le cui entità partecipative assicurino
influenza nella governance;
– società soggette a controllo congiunto;
– altre partecipazioni di esiguo valore.
296 –
Sono valutate al costo qualora esistano evidenze che il valore di una
partecipazione possa essersi ridotto, si procede alla stima del valore aggiornato
tenendo conto ove possibile delle quotazioni di mercato nonché del valore attuale
dei flussi finanziari futuri che la partecipazione potrà generare, incluso il valore
finale. Nel caso in cui il valore così determinato risulti inferiore a quello
contabile, la relativa differenza è iscritta a conto economico.
Attività materiali
Comprendono i terreni, gli immobili strumentali e di investimento, gli
impianti tecnici, i mobili e gli arredi e le attrezzature di qualsiasi tipo nonché i
beni utilizzati nell’ambito di contratti di leasing finanziario, ancorché la titolarità
giuridica degli stessi resti in capo alla società locatrice.
Le attività detenute a scopo d’investimento si riferiscono agli eventuali
investimenti immobiliari (in proprietà o in leasing finanziario) non strumentali e/o
prevalentemente dati in locazione a soggetti terzi.
Sono iscritte al costo che comprende, oltre al prezzo pagato, tutti gli
eventuali oneri accessori direttamente imputabili all’acquisto e alla posa in opera
del bene. Le spese di manutenzione straordinaria vengono contabilizzate ad
incremento del valore dei cespiti; quelle di manutenzione ordinaria sono rilevate
a conto economico.
Le immobilizzazioni sono ammortizzate lungo la loro vita utile, a quote
costanti, ad eccezione dei terreni che hanno vita utile indefinita. Qualora sul
terreno insista un immobile “cielo-terra”, il valore dei fabbricati viene iscritto
separatamente sulla base di perizie di esperti indipendenti.
Ad ogni chiusura di bilancio o di situazione infrannuale, qualora si rilevi
che un’attività possa aver subito una perdita di valore, si procede al confronto tra
il valore di carico e quello aggiornato, pari al maggiore tra il fair value, al netto
degli eventuali costi di vendita, ed il relativo valore d’uso. Le eventuali rettifiche
vengono rilevate a conto economico. Ove successivamente vengano meno i motivi
che hanno portato alla rilevazione della perdita, si procede a effettuare una
ripresa di valore, che non può eccedere il valore che l’attività avrebbe avuto al
netto degli ammortamenti calcolati in assenza di precedenti perdite di valore.
Attività immateriali
Includono principalmente l’avviamento ed il software applicativo ad
utilizzazione pluriennale.
– 297
L’avviamento può essere iscritto qualora sia rappresentativo delle capacità
reddituali future della società partecipata. Ad ogni chiusura contabile viene
effettuato un test di verifica del valore dell’avviamento. L’eventuale riduzione di
valore è determinata sulla base della differenza tra il valore di iscrizione
dell’avviamento ed il suo valore di realizzo, pari al maggiore tra il fair value
dell’unità generatrice di flussi finanziari, al netto degli eventuali costi di vendita,
e l’eventuale relativo valore d’uso. Le conseguenti rettifiche di valore vengono
rilevate a conto economico.
Le altre attività immateriali sono iscritte al costo, rettificato per eventuali
oneri accessori solo ove sia probabile che i futuri benefici economici attribuibili
all’attività si realizzino ed il costo dell’attività stessa possa essere determinato
attendibilmente. In caso contrario il costo dell’attività immateriale è rilevato a
conto economico nell’esercizio in cui è stato sostenuto.
Il costo delle immobilizzazioni immateriali è ammortizzato a quote costanti
sulla base della relativa vita utile. Se questa è indefinita non si procede
all’ammortamento, ma solo alla periodica verifica dell’adeguatezza del valore di
iscrizione.
Ad ogni chiusura di bilancio o di situazione infrannuale, in presenza di
evidenze di perdite di valore, si procede alla stima del valore di realizzo
dell’attività. L’ammontare della perdita, rilevato a conto economico, è pari alla
differenza tra il valore contabile dell’attività ed il valore recuperabile.
Cancellazione di attività
Le attività finanziarie vengono cancellate quando vengono meno i diritti a
percepire i relativi flussi finanziari o quando vengono cedute trasferendo tutti i
rischi/benefici ed esse connessi. Le immobilizzazioni materiali e immateriali
vengono radiate al momento della dismissione o quando il bene è
permanentemente ritirato dall’uso senza benefici economici attesi.
Le attività o i gruppi di attività cedute rimangono iscritte in bilancio in caso
di mantenimento dei rischi e benefici (nella pertinente forma tecnica), rilevando
una passività corrispondente all’importo eventualmente ricevuto come
corrispettivo (tra gli “altri debiti” o nelle “operazioni pronti contro termine”).
Attualmente le principali operazioni poste in essere dal Gruppo che non
determinano la cancellazione dell’attività sottostante sono quelle di
cartolarizzazione crediti, operazioni di pronti contro termine e di prestito titoli.
Per contro non sono iscritte le partite ricevute nell'ambito dell’attività di
banca depositaria, remunerata attraverso l'incasso di una commissione, essendo
tutti i relativi rischi e benefici trasferiti ai soggetti finali.
298 –
Debiti, titoli in circolazione e passività subordinate
Comprendono i Debiti verso banche, i Debiti verso clientela, i Titoli in
circolazione al netto degli eventuali ammontari riacquistati. Sono inoltre inclusi i
debiti a carico del locatario nell’ambito di operazioni di leasing finanziario.
La prima iscrizione – all’atto dell’incasso delle somme raccolte o della
emissione dei titoli di debito – è effettuata al fair value pari all’importo incassato
al netto dei costi di transazione direttamente attribuibili alle passività finanziarie.
Dopo la rilevazione iniziale, le passività sono valutate al costo ammortizzato sulla
base del tasso di interesse effettivo, ad eccezione delle passività a breve termine,
che rimangono iscritte per il valore incassato.
I derivati eventualmente incorporati negli strumenti di debito strutturati
vengono separati dal contratto primario ed iscritti al fair value. Le successive
variazioni di fair value sono attribuite al conto economico.
Le passività finanziarie sono cancellate dal bilancio quando risultano
scadute o estinte anche in presenza di riacquisto di titoli precedentemente
emessi. La differenza tra il valore contabile delle passività e quanto pagato per
riacquistarle viene registrata a conto economico.
La cessione sul mercato di titoli propri riacquistati è considerata come una
nuova emissione con iscrizione al nuovo prezzo di cessione, senza effetti a conto
economico.
Passività finanziarie di negoziazione
La voce include il valore negativo dei contratti derivati di trading e dei
derivati impliciti presenti in eventuali contratti complessi. Sono incluse anche le
passività per scoperti tecnici connessi all’attività di negoziazione di titoli. Tutte le
passività di negoziazione sono valutate al fair value.
Trattamento di fine rapporto del personale
Il trattamento di fine rapporto del personale viene iscritto sulla base del valore
attuariale calcolato in linea con le regole previste per i piani a benefici definiti: la
stima degli esborsi futuri viene effettuata sulla base di analisi storiche statistiche
(ad esempio turnover e pensionamenti) e della curva demografica; tali flussi
vengono quindi attualizzati sulla base di un tasso di interesse di mercato. I valori
così determinati sono contabilizzati tra i costi del personale come ammontare netto
dei contributi versati, contributi di competenza di esercizi precedenti non ancora
contabilizzati, interessi maturati e profitti/perdite attuariali.
– 299
I profitti/perdite attuariali sono integralmente contabilizzati tra i costi del
personale.
Le quote maturate dal 1° gennaio 2007 versate al fondo di previdenza
complementare o all’INPS vengono rilevate sulla base dei contributi maturati
nell’esercizio.
Fondi per rischi ed oneri
Riguardano rischi legati all’operatività dell’Istituto, non necessariamente
connessi al mancato rimborso di crediti, che possano comportare oneri futuri,
stimabili in misura attendibile. Laddove l’elemento temporale sia significativo, gli
accantonamenti vengono attualizzati utilizzando i tassi correnti di mercato.
L’accantonamento è rilevato a conto economico.
I fondi accantonati sono periodicamente riesaminati e laddove il
sostenimento di possibili oneri divenga improbabile gli accantonamenti vengono
in tutto o in parte stornati a beneficio del conto economico.
Un accantonamento è utilizzato solo a fronte degli oneri per i quali è stato
originariamente previsto.
Operazioni in valuta
Le operazioni in valuta estera sono registrate applicando all’importo in
valuta estera il tasso di cambio in vigore alla data dell’operazione.
Le attività e le passività denominate nelle divise diverse dall’EURO sono
valorizzate ai cambi correnti alla data di riferimento. Le differenze cambi relative
a elementi monetari sono rilevate a conto economico; quelle relative a elementi
non monetari sono rilevate coerentemente con il criterio di valorizzazione della
categoria di appartenenza (costo, a conto economico o a patrimonio netto).
Attività e passività fiscali
Le imposte sul reddito sono rilevate a conto economico, ad eccezione di
quelle relative a voci addebitate od accreditate direttamente a patrimonio netto.
L’accantonamento per imposte sul reddito è determinato sulla base di una
prudenziale previsione dell’onere fiscale corrente, di quello anticipato e di quello
differito. In particolare le imposte anticipate e quelle differite vengono
determinate sulla base delle differenze temporanee – senza limiti temporali – tra
il valore attribuito ad un’attività o ad una passività secondo i criteri civilistici ed i
corrispondenti valori assunti ai fini fiscali.
300 –
Le attività per imposte anticipate vengono iscritte in bilancio nella misura in
cui esiste la probabilità del loro recupero.
Le passività per imposte differite vengono iscritte in bilancio, con la sola
eccezione delle riserve in sospensione d’imposta, qualora la consistenza delle
riserve disponibili già assoggettate a tassazione consenta ragionevolmente di
ritenere che non saranno effettuate d’iniziativa operazioni che ne comportino la
tassazione.
Le imposte differite derivanti da operazioni di consolidamento sono rilevate
qualora risulti probabile che esse si traducano in un onere effettivo per una delle
imprese consolidate.
Le attività e le passività di natura fiscale vengono adeguate a fronte di
eventuali modifiche intervenute nelle norme o nella misura delle aliquote
applicate nonché per fare fronte agli oneri che potrebbero derivare da
accertamenti o da contenziosi in essere con le autorità fiscali.
Stock option e performance shares
I piani di stock option e performance shares a favore di dipendenti e
collaboratori del Gruppo rappresentano una componente del costo del lavoro. Il
relativo fair value, e la corrispondente attribuzione a patrimonio, vengono
determinati alla data di assegnazione utilizzando il modello valutativo delle
azioni/opzioni rettificato per tener conto della serie storica degli esercizi. Il valore
così determinato viene imputato a conto economico pro-rata temporis sulla base
del vesting e del beneficio ricevuto dall’azienda delle singole assegnazioni.
Azioni proprie
Le azioni proprie detenute sono dedotte dal patrimonio netto. Gli eventuali
utili/perdite realizzati in caso di cessione vengono anch’essi rilevati a patrimonio
netto.
Dividendi e commissioni
I dividendi e le commissioni sono iscritti nel momento in cui vengono
realizzati, purché si ritengano attendibili i benefici futuri.
Sono escluse le commissioni considerate nel costo ammortizzato ai fini della
determinazione del tasso di interesse effettivo, che vengono rilevate tra gli
interessi.
– 301
Parti correlate (IAS 24)
Le parti correlate definite sulla base del principio IAS 24, sono:
a) i soggetti che, direttamente o indirettamente:
1. sono soggetti al controllo dell’Istituto;
2. detengono una partecipazione in Mediobanca tale da poter esercitare
un’influenza notevole su quest’ultima: l’influenza notevole si presume nei
casi in cui un soggetto detenga una partecipazione superiore al 5% del
capitale di Mediobanca, accompagnata dalla nomina di almeno un
Consigliere di Amministrazione;
b) le società collegate;
c) i dirigenti con responsabilità strategiche, ossia quei soggetti ai quali sono
attribuiti poteri e responsabilità, direttamente o indirettamente, della
pianificazione, della direzione e del controllo delle attività della capogruppo,
compresi gli amministratori e i componenti del collegio sindacale;
d) le entità controllate, controllate congiuntamente o soggette ad influenza
notevole da uno dei soggetti di cui alla lettera c), o nelle quali gli stessi
detengono, direttamente o indirettamente, una quota significativa di diritto di
voto o sono azionisti e ricoprono ruoli di natura strategica (Presidente o
Amministratore Delegato);
e) gli stretti familiari dei soggetti di cui alla lettera c), ossia quei soggetti che ci
si attende possono influenzare, o essere influenzati, nei loro rapporti con
Mediobanca (questa categoria può includere il convivente, i figli, i figli del
convivente, le persone a carico del soggetto e del convivente) nonché le entità
controllate, controllate congiuntamente o soggette ad influenza notevole da
uno di tali soggetti, o nelle quali gli stessi detengono, direttamente o
indirettamente, una quota significativa di diritto di voto;
f) i fondi pensionistici per i dipendenti della capogruppo, o di qualsiasi altra
entità ad essa correlata.
302 –
PARTE A.3 - INFORMATIVA SUL FAIR VALUE
A.3.1
Trasferimenti tra portafogli
A.3.1.1 Attività finanziarie riclassificate: valore contabile, fair value ed effetti sulla redditività
complessiva
Tipologia strumento
finanziario
Portafoglio di provenienza
Portafoglio di
destinazione
Valore contabile
al 30/06/2011
Fair value al
30/06/2011
Componenti reddituali in assenza
di trasferimento
(ante imposte)
Valutative
altre
Componenti reddituali
registrate nell'esercizio
(ante imposte)
Valutative
altre
Titoli di debito (¹) (ABS)
Attività finanziarie detenute
per la negoziazione
Crediti verso
clientela
160.132
149.719
(1.584)
4.651
—
4.651
Titoli di debito (¹) (ABS)
Attività finanziarie disponibili
per la vendita
Crediti verso
clientela
62.501
60.204
(1.673)
3.353
—
3.353
Titoli di debito (²)
Attività finanziarie disponibili
per la vendita
Attività finanziarie
detenute sino a
scadenza
476.307
463.319
(12.988)
16.958
—
16.958
698.940
673.242
(16.245)
24.962
—
24.962
Totale
(¹)
Effettuate nell’esercizio 08/09.
(²)
Effettuate nell’esercizio in corso e dettagliati nella tabella A.3.1.2.
A.3.1.2 Attività finanziarie riclassificate: valore effetti sulla redditività complessiva prima del
trasferimento
Tipologia di sfruttamento
finanziario
Portafoglio di
provenienza
Portafoglio di
destinazione
Plusvalenze/Minusvalenze in conto
economico (ante imposte)
30 giugno 2011
Titoli di debito
Attività finanziarie Attività finanziarie
detenute sino a
disponibili per la
scadenza
vendita
—
Plusvalenze/Minusvalenze nel patrimonio
netto (ante imposte)
30 giugno 2010
—
30 giugno 2011
10.220
30 giugno 2010
5.341
– 303
A.3.2
Gerarchia del fair value
A.3.2.1 Portafogli contabili: ripartizione per livelli del fair value
30 giugno 2011
Livello 1
1. Attività finanziarie detenute
per la negoziazione
2. Attività finanziarie valutate
al fair value
3. Attività finanziarie disponibili
per la vendita
4. Derivati di copertura
Totale
1. Passività finanziarie detenute
per la negoziazione
2. Passività finanziarie valutate
al fair value
3. Derivati di copertura
Totale
30 giugno 2010
Livello 3
Livello 2
7.907.377
3.465.553
—
—
5.149.361
462.333
Livello 1
1.352.878 (¹)
—
2
1.072.980 ( )
Livello 3
Livello 2
10.133.408
4.374.014
—
—
3.539.713
648.813
1.197.599 (¹)
—
2
1.048.655 ( )
—
1.386.423
—
—
1.879.212
—
13.056.738
5.314.309
2.425.858
13.673.121
6.902.039
2.246.254
(3.177.725)
(3.633.535)
(1.276.879) (¹)
(1.318.754)
(4.309.498)
(1.068.326) (¹)
—
—
(3.177.725)
—
(725.390)
(4.358.925)
—
—
(1.276.879)
—
—
(1.318.754)
—
(601.749)
(4.911.247)
—
—
(1.068.326)
(¹)
Includono il valore di mercato delle opzioni che fronteggiano quelle abbinate ai prestiti obbligazionari emessi da Mediobanca (395 milioni al 30 giugno
2011 e 333 milioni al 30 giugno 2010) oltre ad opzioni intermediate (rispettivamente 670 milioni e 319 milioni) i cui valori sono presenti per uguale
importo nell’attivo e nel passivo.
(²)
Includono le partecipazioni in società non quotate valutate sulla base di modelli interni.
Tra le attività detenute per la negoziazione di livello 2 sono incluse obbligazioni fronteggiate
da derivati di credito e da raccolta specifica di medesima durata; la differenza di MTM dei diversi
strumenti (“negative basis”) viene rilasciata a conto economico pro-rata temporis per la durata
dell’operazione.
304 –
A.3.2.2 Variazioni annue delle attività finanziarie valutate al fair value (livello 3)
ATTIVITÀ FINANZIARIE
detenute per la
negoziazione
(¹) (³)
1. Esistenze iniziali
valutate al fair
value
disponibili per la
vendita (²)
di copertura
390.066
—
1.048.655
—
70.847
—
115.204
—
2.1 Acquisti
53.484
—
105.409
—
2.2 Profitti imputati a:
17.130
—
6.152
—
17.130
—
—
—
16.926
—
—
—
2.2.2 patrimonio netto
—
—
6.152
—
2.3 Trasferimenti da altri livelli
—
—
—
—
2.4 Altre variazioni in aumento
233
—
3.643
—
3. Diminuzioni
172.895
—
90.879
—
3.1 Vendite
23.055
—
56.616
—
3.2 Rimborsi
122.265
—
—
—
22.683
—
34.263
—
22.683
—
20.868
—
22.391
—
20.868
—
3.3.2 patrimonio netto
—
—
13.395
—
3.4 Trasferimenti ad altri livelli
—
—
—
—
2. Aumenti
2.2.1 conto economico
- di cui plusvalenze
3.3 Perdite imputate a:
3.3.1 conto economico
- di cui minusvalenze
3.5 Altre variazioni in
diminuzione
4. Rimanenze finali
(¹)
4.892
—
—
—
288.018
—
1.072.980
—
Escluso il valore di mercato delle opzioni che fronteggiano quelle abbinate ai prestiti obbligazionari emessi da Mediobanca
(395 milioni al 30 giugno 2011 e 333 milioni al 30 giugno 2010) oltre ad opzioni intermediate (rispettivamente 670 milioni
e 319 milioni) i cui valori sono presenti per uguale importo nell’attivo e nel passivo.
(²)
Includono le partecipazioni in società non quotate valutate sulla base di modelli interni.
(3)
L’importo dei rimborsi è dovuto quasi esclusivamente a movimentazioni su opzioni su titoli quotati facenti parte di strategie
di delta hedging i cui valori sono presenti per uguale importo nell’attivo e nel passivo di bilancio.
Sugli strumenti di livello 3 a più elevata complessità i modelli valutativi
incorporano una calibrazione dei parametri (cd. “riserva di modello”) tale da
azzerarne il MTM iniziale che viene invece rilasciato pro-rata temporis per la
durata del contratto. L’applicazione di tale tecnica è limitata a 4 contratti con un
impatto complessivo residuo di 6 milioni tenuto conto di 2,1 milioni già imputati
a conto economico.
– 305
A.3.2.3 Variazioni annue delle passività finanziarie valutate al fair value
(livello 3)
PASSIVITÀ FINANZIARIE
detenute per la
1
2
negoziazione ( ) ( )
valutate al fair value
di copertura
1. Esistenze iniziali
260.792
—
—
2. Aumenti
119.021
—
—
2.1 Emissioni
88.662
—
—
2.2 Perdite imputate a:
30.359
—
—
30.359
—
—
2.2.1 conto economico
30.359
—
—
2.2.2 patrimonio netto
- di cui minusvalenze
—
—
—
2.3 Trasferimenti da altri livelli
—
—
—
2.4 Altre variazioni in aumento
—
—
—
167.795
—
—
3. Diminuzioni
3.1 Rimborsi
123.163
—
—
—
—
—
39.740
—
—
39.740
—
—
39.740
—
—
3.3.2 patrimonio netto
—
—
—
3.4 Trasferimenti ad altri livelli
—
—
—
4.892
—
—
212.018
—
—
3.2 Riacquisti
3.3 Profitti imputati a:
3.3.1 conto economico
- di cui plusvalenze
3.5 Altre variazioni in
diminuzione
4. Rimanenze finali
(¹)
Escluso il valore di mercato delle opzioni che fronteggiano quelle abbinate ai prestiti obbligazionari emessi da Mediobanca
(395 milioni al 30 giugno 2011 e 333 milioni al 30 giugno 2010) oltre ad opzioni intermediate (rispettivamente 670milioni
e 319 milioni) i cui valori sono presenti per uguale importo nell’attivo e nel passivo.
(²)
L’importo dei rimborsi è dovuto quasi esclusivamente a movimentazioni su opzioni su titoli quotati facenti parte di strategie
di delta hedging i cui valori sono presenti per uguale importo nell’attivo e nel passivo di bilancio.
306 –
PARTE B - INFORMAZIONI SULLO
STATO PATRIMONIALE (*)
Attivo
Sezione 1
Cassa e disponibilità liquide - Voce 10
1.1
Cassa e disponibilità liquide: composizione
30 giugno 2011
a) Cassa
30 giugno 2010
82
41
b) Depositi liberi presso Banche Centrali
561
—
Totale
643
41
(*) Dati in Euro migliaia.
– 307
Sezione 2
Attività finanziarie detenute per la negoziazione - Voce 20
2.1
Attività finanziarie detenute per la negoziazione: composizione merceologica
30 giugno 2011
30 giugno 2010
Voci/Valori
Livello 1
Livello 2
Livello 3
Livello 1
Livello 2
Livello 3
A. Attività per cassa
1. Titoli di debito
1.1 Titoli strutturati
1.2 Altri titoli di debito
2. Titoli di capitale
3. Quote di O.I.C.R.
4. Finanziamenti
4.1 Pronti contro termine attivi
4.2 Altri
Totale A
3.938.730
876.142
1
8.465.791
811.764
1
—
244.838
196.129
—
43.462
—
3.693.892
680.013
1
8.422.329
811.764
1
1.549.923
—
164.296
844.163
34.386
190.695
332.845
—
35.518
335.532
—
13.482
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
5.821.498
876.142
199.815
9.645.486
846.150
204.178
564.179
2.399.568
1.153.063
564.179
2.335.833
758.642
B. Strumenti derivati
1. Derivati finanziari
1.1 di negoziazione
295.189
3.281.611
990.508
(¹)
295.189
3.157.679
501.397
—
—
—
(²)
—
123.932
489.111
1.2 connessi con la fair
value option
—
—
—
1.3 altri
—
63.735
394.421
1.521.700
189.843
—
192.731
246.253
2.913
1.521.700
189.843
—
192.731
246.253
2.913
2. Derivati creditizi
2.1 di negoziazione
2.2 connessi con la fair
value option
—
—
—
—
—
—
2.3 altri
—
—
—
—
—
—
Totale B
2.085.879
2.589.411
1.153.063
487.920
3.527.864
993.421
Totale (A+B)
7.907.377
3.465.553
1.352.878
10.133.406
4.374.014
1.197.599
(¹)
(²)
(¹)
Rispettivamente 670.439 e 319.636 relative ad opzioni intermediate la cui contropartita è iscritta tra le passività di negoziazione.
(²)
Valore di mercato delle opzioni che fronteggiano quelle abbinate ai prestiti obbligazionari emessi da Mediobanca la cui contropartita è iscritta tra le
passività di negoziazione.
308 –
2.2
Attività finanziarie detenute per la negoziazione: composizione per
debitori/emittenti
Voci/valori
30 giugno 2011
30 giugno 2010
A. ATTIVITÀ PER CASSA
1. Titoli di debito
a. Governi e Banche Centrali
b. Altri enti pubblici
c. Banche
d. Altri emittenti
2. Titoli di capitale
a. Banche
4.814.873
9.277.558
1.922.496
5.771.181
57.857
—
694.284
800.141
2.140.236
2.706.236
1.714.219
1.069.244
219.053
267.196
1.495.166
802.048
- imprese di assicurazione
48.815
45.835
- società finanziarie
60.930
77.436
1.385.421
678.777
—
—
368.363
349.014
b. Altri emittenti:
- imprese non finanziarie
- altri
3. Quote di O.I.C.R.
4. Finanziamenti
—
—
a. Governi e Banche Centrali
—
—
b. Altri enti pubblici
—
—
c. Banche
—
—
d. Altri soggetti
—
—
6.897.455
10.695.816
a. Banche
4.268.056
3.288.065
b. Clientela
1.560.297
1.721.140
5.828.353
5.009.205
12.725.808
15.705.021
Totale A
B. STRUMENTI DERIVATI
Totale B
Totale (A+B)
– 309
2.3
Attività finanziarie per cassa detenute per la negoziazione: variazioni annue
Titoli di debito
A. Esistenze iniziali
B. Aumenti
B.1 Acquisti
Titoli di capitale
Quote di O.I.C.R.
Finanziamenti
Totale
9.277.558
1.069.244
349.014
—
10.695.816
25.462.030
8.341.740
31.221
—
33.834.991
25.051.521
8.179.214
28.555
—
33.259.290
B.2 Variazioni positive di fair value
43.953
19.098
2.512
—
65.563
366.556
143.428
154
—
510.138
C. Diminuzioni
29.924.715
7.696.765
11.872
—
37.633.352
C.1 Vendite
23.371.352
7.543.212
11.814
—
30.926.378
C.2 Rimborsi
B.3 Altre variazioni
6.403.841
—
—
—
6.403.841
C.3 Variazioni negative di fair value
77.317
78.175
51
—
155.543
C.4 Trasferimenti ad altri portafogli
—
—
—
—
—
72.205
75.378
7
—
147.590
4.814.873
1.714.219
368.363
—
6.897.455
C.5 Altre variazioni
D. Rimanenze finali
Sezione 4
Attività finanziarie disponibili per la vendita - Voce 40
4.1
Attività finanziarie disponibili per la vendita: composizione merceologica
30 giugno 2011
30 giugno 2010
Voci/Valori
Livello 1
1. Titoli di debito
1.1 Titoli stutturati
1.2 Altri titoli di debito
2. Titoli di capitale
2.1 Valutati al fair value
2.2 Valutati al costo
Livello 2
Livello 3 (*)
Livello 1
Livello 2
Livello 3 (*)
4.591.176
462.333
1
3.143.354
583.934
—
—
—
—
—
—
—
4.591.176
462.333
1
3.143.354
583.934
—
558.185
—
994.837
396.359
64.879
1.024.766
558.185
—
994.837
396.359
64.879
1.024.766
—
—
—
—
—
—
3. Quote di O.I.C.R.
—
—
78.142
—
—
23.889
4. Finanziamenti
—
—
—
—
—
—
5.149.361
462.333
1.072.980
3.539.713
648.813
1.048.655
Totale
(*) Includono le partecipazioni in società non quotate valutate sulla base di modelli interni.
310 –
4.2
Attività finanziarie disponibili per la vendita: composizione per
debitori/emittenti
Voci/valori
1.Titoli di debito
a. Governi e Banche Centrali
b. Altri enti pubblici
c. Banche
d. Altri emittenti
2. Titoli di capitale
a. Banche
b. Altri emittenti:
-imprese di assicurazione
30 giugno 2011
30 giugno 2010
5.053.510
3.727.288
2.853.111
912.864
—
—
1.127.867
1.248.570
1.072.532
1.565.854
1.553.022
1.486.004
378.101
381.628
1.174.921
1.104.376
—
—
-società finanziarie
475.035
545.188
-imprese non finanziarie
699.886
559.188
-altri
3. Quote di O.I.C.R.
4. Finanziamenti
—
—
78.142
23.889
—
—
a. Governi e Banche Centrali
—
—
b. Altri enti pubblici
—
—
c. Banche
—
—
d. Altri emittenti
—
—
6.684.674
5.237.181
Totale
4.3
Attività finanziarie disponibili per la vendita oggetto di copertura specifica
Voci/valori
1. Attività finanziarie oggetto di copertura specifica del fair value :
a. rischio di tasso di interesse
30 giugno 2011
30 giugno 2010
438.121
255.640
383.868
255.640
b. rischio di prezzo
54.253
—
c. rischio di cambio
—
—
d. rischio di credito
—
—
e. più rischi
—
—
—
—
—
—
2. Attività finanziarie oggetto di copertura specifica
dei flussi finanziari:
a. rischio di tasso di interesse
b. rischio di cambio
—
—
c. altro
—
—
438.121
255.640
Totale
– 311
4.4
Attività finanziarie disponibili per la vendita: variazioni annue
Titoli di debito
A. Esistenze iniziali
3.727.288
B. Aumenti
Titoli di capitale
Quote di O.I.C.R.
1.486.004
23.889
—
5.237.181
Finanziamenti
Totale
2.778.081
286.876
55.849
—
3.120.806
2.704.418
186.969
22.739
—
2.914.126
B.2 Variazioni positive di fair value
33.995
73.705
6.103
—
113.803
B.3 Riprese di valore:
37.085
12.758
—
—
49.843
B.1 Acquisti
- imputate al conto economico
—
—
—
—
- imputate al patrimonio netto
37.085
12.758
—
—
49.843
—
—
—
—
—
B.4 Trasferimenti da altri portafogli
B.5 Altre variazioni
X
2.583
13.444
27.007
—
43.034
C. Diminuzioni
1.451.859
219.858
1.596
—
1.673.313
C.1 Vendite
668.376
122.329
—
—
790.705
C.2 Rimborsi
29.000
—
—
—
29.000
C.3 Variazioni negative di fair value
109.486
29.709
600
—
139.795
C.4 Svalutazioni da deterioramento:
108.903
35.335
996
—
145.234
108.903
34.429
783
—
144.115
—
906
213
—
1.119
522.764
—
—
—
522.764
- imputate al conto economico
- imputate al patrimonio netto
C.5 Trasferimenti ad altri portafogli
C.6 Altre variazioni
D. Rimanenze finali
13.330
32.485
—
—
45.815
5.053.510
1.553.022
78.142
—
6.684.674
Sezione 5
Attività finanziarie detenute sino alla scadenza - Voce 50
5.1
Attività finanziarie detenute sino alla scadenza: composizione merceologica
30 giugno 2011
Tipologia operazioni/Valori
1. Titoli di debito
1.1 Titoli strutturati
1.2 Altri titoli di debito
2. Finanziamenti
Totale
312 –
Valore
Bilancio
30 giugno 2010
Fair Value
Livello 1
Livello 2
Livello 3
1.642.884
1.396.883
202.471
22.203
—
—
—
—
1.642.884
1.396.883
202.471
—
—
1.642.884
1.396.883
Valore
Bilancio
Fair Value
Livello 1
Livello 2
Livello 3
719.814
527.501
151.524
9.390
—
—
—
—
22.203
719.814
527.501
151.524
9.390
—
—
—
—
—
—
202.471
22.203
719.814
527.501
151.524
9.390
5.2
Attività finanziarie detenute sino alla scadenza: debitori/emittenti
Tipologia operazioni/valori
30 giugno 2011
1. Titoli di debito
30 giugno 2010
1.642.884
a. Governi e Banche Centrali
b. Altri enti pubblici
719.814
246.151
—
—
—
c. Banche
399.917
25.392
d. Altri emittenti
996.816
694.422
2. Finanziamenti
—
—
a. Governi e Banche Centrali
—
—
b. Altri enti pubblici
—
—
c. Banche
—
—
d. Altri soggetti
—
—
1.642.884
719.814
Totale
5.4
Attività finanziarie detenute sino alla scadenza: variazioni annue
Titoli di debito
A. Esistenze iniziali
B. Aumenti
B.1 Acquisti
B.2 Riprese di valore
B.3 Trasferimenti da altri portafogli
B.4 Altre variazioni
C. Diminuzioni
C.1 Vendite
Finanziamenti
Totale
719.814
—
719.814
1.011.486
—
1.011.486
483.127
—
483.127
—
—
—
522.764
—
522.764
5.595
—
5.595
88.416
—
88.416
—
—
—
C.2 Rimborsi
74.342
—
74.342
C.3 Rettifiche di valore
10.754
—
10.754
C.4 Trasferimenti ad altri portafogli
C.5 Altre variazioni
D. Rimanenze finali
—
—
—
3.320
—
3.320
1.642.884
—
1.642.884
– 313
Sezione 6
Crediti verso banche - Voce 60
6.1
Crediti verso banche: composizione merceologica
Tipologia operazioni/valori
A. Crediti verso banche centrali
30 giugno 2011
30 giugno 2010
116
354.668
1. Depositi vincolati
—
300.087
2. Riserva obbligatoria
116
54.581
3. Pronti contro termine attivi
—
—
4. Altri
—
—
B. Crediti verso banche
9.821.508
7.172.366
1. Conti correnti e depositi liberi
1.350.453
997.863
2. Depositi vincolati
1.184.081
917.708
3. Altri finanziamenti:
7.286.974
5.256.795
3.309.953
2.140.784
3.1 pronti contro termine attivi
3.2 leasing finanziario
3.3 altri
4. Titoli di debito:
—
—
3.977.021
3.116.011
—
—
4.1 titoli strutturati
—
—
4.2 altri titoli di debito
—
—
Totale (valore di bilancio)
9.821.624
7.527.034
Totale (fair value )
9.817.870
7.526.750
314 –
Sezione 7
Crediti verso clientela - Voce 70
7.1
Crediti verso clientela: composizione merceologica
30 giugno 2011
30 giugno 2010
Tipologia operazioni/Valori
Bonis
1. Conti correnti
2. Pronti contro termine
3. Mutui
Deteriorate
179.204
—
Bonis
Deteriorate
64.330
—
2.560.753
—
6.117.994
—
19.762.314
127.326
17.450.534
116.895
4. Carte di credito, prestiti personali e cessioni del quinto
—
—
—
—
5. Leasing finanziario
—
—
—
—
6. Factoring
—
—
—
—
7. Altre operazioni
2.423.156
—
1.795.771
—
8. Titoli di debito
2.358.218
—
734.652
—
—
—
—
—
8.1 Titoli strutturati
8.2 Altri titoli di debito
Totale (valore di bilancio)
Totale (fair value )
1
2.358.218 ( )
27.283.645
27.268.738
—
734.652
—
127.326
26.163.281
116.895
26.138.053
(¹) Di cui 1.693.653 titoli emessi da Quarzo (cartolarizzazione crediti Compass).
– 315
7.2
Crediti verso clientela: composizione per debitori/emittenti
30 giugno 2011
30 giugno 2010
Tipologia operazioni/Valori
Bonis
1. Titoli di debito
Deteriorate
Bonis
Deteriorate
2.358.218
—
734.652
—
a. Governi
—
—
—
—
b. Altri enti pubblici
—
—
—
—
2.358.218
—
734.652
—
—
—
—
—
2.310.750
—
689.445
—
47.468
—
45.207
—
c. Altri emittenti:
- imprese non finanziarie
- imprese finanziarie
- assicurazioni
- altri
2. Finanziamenti
a. Governi
b. Altri enti pubblici
c. Altri soggetti:
- imprese non finanziarie
- imprese finanziarie
- assicurazioni
- altri
Totale
7.3
—
—
—
—
24.925.427
127.326
25.428.629
116.895
40.243
—
62.365
—
—
—
—
—
24.885.184
127.326
25.366.264
116.895
9.091.245
122.655
9.096.057
108.917
13.751.245
4.671
14.113.257
7.978
1.986.161
—
2.081.470
—
56.533
—
75.480
—
27.283.645
127.326
26.163.281
116.895
Crediti verso clientela: attività oggetto di copertura specifica
Tipologia operazioni/Valori
1. Crediti oggetto di copertura specifica del fair value :
a) rischio di tasso di interesse
30 giugno 2011
30 giugno 2010
237.173
266.197
237.173
266.197
b) rischio di cambio
—
—
c) rischio di credito
—
—
d) più rischi
—
—
—
—
a) tasso di interesse
—
—
b) tasso di cambio
—
—
c) altro
—
—
237.173
266.197
2. Crediti oggetto di copertura specifica dei flussi finanziari:
Totale
316 –
Sezione 8
Derivati di copertura - Voce 80
8.1
Derivati di copertura: composizione per tipologia di copertura e per livelli
30 giugno 2011
30 giugno 2010
Fair value
Livello 1
Fair value
Valore
nozionale
Livello 2
Livello 3
Livello 1
Livello 2
Valore
nozionale
Livello 3
A. Derivati finanziari
—
1.386.423
—
18.608.442
—
1.879.212
—
20.549.862
1) Fair value
—
1.386.423
—
18.608.442
—
1.879.212
—
20.549.862
2) Flussi finanziari
—
—
—
—
—
—
—
—
3) Investimenti esteri
—
—
—
—
—
—
—
—
B. Derivati creditizi
—
—
—
—
—
—
—
—
1) Fair value
—
—
—
—
—
—
—
—
2) Flussi finanziari
—
—
—
—
—
—
—
—
—
1.386.423
—
18.608.442
—
1.879.212
—
20.549.862
Totale
8.2
Derivati di copertura: composizione per portafogli coperti e per tipologia di copertura
Fair value
Operazioni/Tipo
di copertura
Rischio di tasso
Rischio di
cambio
Rischio di
credito
1. Attività finanziarie
disponibili per la vendita
1.836
—
—
2. Crediti
3.627
—
—
3. Attività finanziarie
detenute sino alla
scadenza
X
4. Portafoglio
X
5. Altre operazioni
Totale attività
1. Passività finanziarie
2. Portafoglio
Totale passività
1. Transazioni attese
2. Potafoglio di attività e
passività finanziarie
Flussi finanziari
Specifica
—
X
—
X
Generica
—
—
X
—
X
X
—
X
—
X
X
—
X
X
X
X
—
—
5.463
—
—
—
—
1.379.439
1.521
—
X
1.521
—
X
—
—
X
X
X
X
X
X
X
X
X
—
—
—
—
X
—
X
—
X
X
—
X
X
—
X
—
X
X
X
X
—
—
—
X
—
X
Investimenti
esteri
Più rischi
—
X
Generica
Rischio di
prezzo
—
1.379.439
Specifica
X
—
—
X
—
X
—
X
—
—
X
—
—
X
—
—
– 317
Sezione 10
Le partecipazioni - Voce 100
10.1 Partecipazioni in società controllate, controllate in modo congiunto o sottoposte ad influenza
notevole: informazioni sui rapporti partecipativi
Denominazione
A. IMPRESE CONTROLLATE
Dirette
1. Compass S.p.A.
Capitale € 587,5 milioni in azioni da € 5
2. Prominvestment S.p.A. (in liquidazione)
Capitale € 743 mila in azioni da € 0,52
3. Prudentia Fiduciaria S.p.A.
Capitale € 100 mila in azioni da € 5
4. Ricerche e Studi S.p.A.
Capitale € 100 mila in azioni da € 5
5. Sade Finanziaria - Intersomer S.r.l.
Capitale € 25 mila
6. Seteci - Società Consortile per l’Elaborazione, Trasmissione dati,
Engineering e Consulenza Informatica S.c.p.A.
Capitale € 500 mila in azioni da € 5
7. Spafid S.p.A.
Capitale € 100 mila in azioni da € 10
8. Compagnie Monegasque de Banque - CMB S.A.M.
Capitale € 111,1 milioni in azioni da € 200
9. Mediobanca International (Luxembourg) S.A.
Capitale € 10 milioni in azioni da € 10
10. MB Securities USA LLC
Capitale $ 2,25 milioni
11. Consortium S.r.l.
Capitale € 8,6 milioni
B. IMPRESE CONTROLLATE IN MODO CONGIUNTO
1. Banca Esperia S.p.A.
Capitale € 13 milioni in azioni da € 0,52
C. IMPRESE SOTTOPOSTE A INFLUENZA NOTEVOLE
1. Athena Private Equity S.A.
Capitale € 151,1 milioni in azioni da € 2
2. Burgo Group S.p.A.
Capitale € 205,4 milioni in azioni da € 0,52
3. Fidia - Fondo Interbancario d’Investimento Azionario SGR S.p.A.
Capitale € 4,9 milioni in azioni da € 520
4. Assicurazioni Generali S.p.A.
Capitale € 1.556,9 milioni in azioni da € 1
5. RCS MediaGroup S.p.A.
Capitale € 762 milioni in azioni da € 1
6. Pirelli & C. S.p.A.
Capitale € 1.556,7 milioni in azioni da € 0,29
7. Gemina S.p.A.
Capitale € 1.473 milioni in azioni da € 1
8. Telco S.p.A.
Capitale € 3.287,2 milioni
318 –
Sede
Quota
%
Disponibilità
voti %
Milano
100,—
100,—
Roma
100,—
100,—
Milano
100,—
100,—
Milano
100,—
100,—
Milano
100,—
100,—
Milano
99,99
99,99
Milano
100,—
100,—
Montecarlo
100,—
100,—
Lussemburgo
99,—
99,—
New York
100,—
100,—
Milano
100,—
100,—
Milano
50,—
50,—
Lussemburgo
24,27
24,27
Altavilla Vicentina (VI)
22,13
22,13
Milano
25,—
25,—
Trieste
12,24
12,24
Milano
14,36
14,94
Milano
4,49
4,61
Milano
12,53
12,56
Milano
11,62
11,62
10.2 Partecipazioni in società controllate, controllate in modo congiunto o sottoposte ad influenza
notevole: informazioni contabili
Denominazione
Totale
Attivo
Patrimonio
netto
(/000)
est./000)
Totale
Ricavi
Utile/(Perdita)
(/000)
est./000)
Valore di
bilancio
(/000)
A. Imprese controllate (IAS 27)
Partecipazioni dirette
1. Compass S.p.A.
10.252.613
935.755
1.028.211
85.116
580.627
4.982
704
(520)
(738)
—
2.706
3.551
1.007
579
103
917
1.865
108
11
103
25
—
25
(7)
25
27.970
12.596
3.181
2
522
46.367
7.933
41.234
1.062
191
2.049.414
80.399
429.060
25.034
371.513
5.795.242
178.062
166.519
36.105
5.942
4.471
2.713
392
946
163
11.053
69
11.024
11
10.650
Capitale 587,5 milioni in azioni da 5
2. Prominvestment S.p.A. (in liquidazione)
Capitale 743 mila in azioni da 0,52
3. Prudentia Fiduciaria S.p.A.
Capitale 100 mila in azioni da 5
4. Ricerche e Studi S.p.A.
Capitale 100 mila in azioni da 5
5. Sade Finanziaria - Intersomer S.r.l.
Capitale 25 mila
6.
Seteci - Società per l’Elaborazione, Trasmissione dati,
Engineering e Consulenza Informatica S.p.A.
Capitale 500 mila in azioni da 5
7. Spafid S.p.A.
Capitale 100 mila in azioni da 10
8. Compagnie Monegasque de Banque - CMB S.A.M
Capitale 111,1 milioni in azioni da 200
9. Mediobanca International (Luxembourg) S.A.
Capitale 10 milioni in azioni da 10
10. MB Securities USA L.L.C.
Capitale $ 2,25 milioni
11. Consortium S.r.l.
Capitale 8,6 milioni
Totale controllate
969.839
– 319
Dati significativi (¹)
Denominazioni
Totale Attivo
Ricavi
Utile
Patrimonio
Valore di
Totali
(perdita)
netto
bilancio
Fair value
B. IMPRESE CONTROLLATE IN MODO CONGIUNTO
1. Banca Esperia S.p.A.
715.194
68.578
106
109.448
29.129
—
C. IMPRESE SOTTOSPOSTE AD INFLUENZA
NOTEVOLE (IAS 28)
1. Burgo Group S.p.A.
2. Assicurazioni Generali S.p.A.
3. RCS MediaGroup S.p.A.
4. Fidia SGR S.p.A.
5. Athena Private Equity S.A.
2.320.071
2.354.052
2.152
355.117
54.628
—
422.439.425
90.779.211
1.701.900
15.787.900
836.151
2.772.018
3.380.600
2.255.300
7.200
984.000
191.772
125.299
6.914
604
(266)
4.935
1.045
—
115.948
3.672
(2.926)
103.340
23.705
—
(37.267)
1.609.291
196.391
130.279
21.752
1.969.079
115.749
163.320
252.576
—
6. Gemina S.p.A.
4.005.218
597.543
7. Pirelli & C. S.p.A.
5.618.800
5.330.207
8. Telco S.p.A.
5.474.941
178.699
Totale
(1.149.981)
3.335.512
1.701.146
(1) Dall’ultimo bilancio consolidato approvato.
Nell’esercizio si è provveduto ad allineare al pro-quota del patrimonio
netto contabile (tenuto conto dell’eventuale goodwill iniziale) i possessi in
Telco (125,7 milioni), RCS MediaGroup (16,7 milioni), Gemina (14,9
milioni). In particolare:
— il costo di iscrizione della partecipazione in Gemina passa da 211,3 a 196,4
milioni – superiore al valore di mercato (130,3 milioni alla quotazione
puntuale di Borsa al 30 giugno scorso) – ma inferiore al valore d’uso
determinato attraverso un modello di discounted cash flow che tiene conto
delle potenzialità di crescita del sistema aeroportuale che fa capo ad
Aeroporti Di Roma, principale asset in portafoglio della partecipata. A
riguardo, lo scorso luglio l’Ente Nazionale per l’Aviazione Civile ha reso
noto l’approvazione dello schema generale per il contratto di programma per
la gestione dell’aeroporto di Roma che prevede l’aggiornamento del piano
tariffario;
— il valore di carico della partecipazione Telco, flette da 378,2 a 252,6 milioni,
in linea col bilancio chiuso dalla società lo scorso 30 aprile che ha ridotto il
valore della partecipazione Telecom Italia da € 2,2 a € 1,8 per azione. Tale
valore è stato ritenuto superiore al valore d’uso ai sensi del par. 33 dello
IAS28 sulla base delle seguenti considerazioni:
— con una quota del 22,4% del capitale ordinario Telco è il principale
azionista del gruppo Telecom Italia;
— l’orizzonte temporale dell’investimento è di medio-lungo termine;
320 –
— il valore attribuito all’azione Telecom è coerente con il risultato
dell’applicazione di un modello discounted cash flow basato sugli
orientamenti strategici e gli obiettivi per il triennio 2011-2013 presentati dal
management di Telecom lo scorso 25 febbraio, tenuto conto dei risultati
conseguiti nei primi mesi dell’esercizio in corso dalla business unit Domestic,
che scontano il deterioramento del mercato finanziario e le previsioni di un
più debole scenario macroeconomico;
— nel settore di riferimento sono state annunciate transazioni che riflettono
multipli di valutazione significativamente superiori a quelli impliciti nelle
attuali quotazioni di Borsa;
— il valore di carico di RCS MediaGroup passa da 208,5 a 191,8 milioni, ad un
valore ritenuto non superiore al valore d’uso determinato utilizzando un
modello di discounted cash flow che tiene conto delle prospettive reddituali
del settore editoriale e del processo di riorganizzazione della società
(sviluppo multimediale, valorizzazione dei brand e interventi strutturali sui
costi). Il maggior valore rispetto ai corsi di borsa di fine giugno
(minusvalenza teorica di 66,5 milioni) è giustificato dalla misura della
partecipazione (maggioranza relativa) e dall’unicità di taluni asset posseduti.
10.3 Partecipazioni: variazioni annue
Tipologia operazioni/valori
A. Esistenze iniziali
30 giugno 2011
30 giugno 2010
2.828.287
2.845.233
404
541
B.1 Acquisti
—
138
B.2 Riprese di valore
—
—
B.3 Rivalutazioni
—
—
B.4 Altre variazioni
404
403
157.706
17.487
B. Aumenti
C. Diminuzioni
C.1 Vendite
C.2 Rettifiche di valore (impairment)
C.3 Altre variazioni
D. Rimanenze finali
E. Rivalutazioni totali
F. Rettifiche totali
72
55
157.634
17.432
—
—
2.670.985
2.828.287
—
—
411.897
254.263
– 321
Sezione 11
Attività materiali - Voce 110
11.1 Attività materiali: composizione delle attività valutate al costo
Attività/valori
30 giugno 2011
30 giugno 2010
A. Attività ad uso funzionale
1.1 di proprietà:
91.626
91.078
a) terreni
60.858
60.858
b) fabbricati
23.857
24.567
c) mobili
1.644
1.574
d) impianti elettronici
1.662
1.185
e) altre
3.605
2.894
—
—
a) terreni
—
—
b) fabbricati
—
—
c) mobili
—
—
d) impianti elettronici
—
—
e) altre
—
—
91.626
91.078
27.422
27.819
20.350
20.350
7.072
7.469
—
—
a) terreni
—
—
b) fabbricati
—
—
1.2 acquisite in leasing finanziario:
Totale A
B. Attività detenute a scopo di investimento
2.1 di proprietà:
a) terreni
b) fabbricati
2.2 acquisite in leasing finanziario:
Totale B
Totale (A+B)
322 –
27.422
27.819
119.048
118.897
11.3 Attività materiali ad uso funzionale: variazioni annue
Terreni
A. Esistenze iniziali lorde
A.1 Riduzioni di valore totali nette
A.2 Esistenze iniziali nette
B. Aumenti
60.858
—
Fabbricati
Impianti
elettronici
Mobili
Altre
Totale
36.376
3.986
4.864
14.910
120.994
(11.809)
(2.412)
(3.679)
(12.016)
(29.916)
60.858
24.567
1.574
1.185
2.894
91.078
—
386
383
767
1.770
3.306
B.1 Acquisti
—
—
383
767
1.770
2.920
B.2 Spese per migliorie capitalizzate
—
386
—
—
—
386
B.3 Riprese di valore
—
—
—
—
—
—
B.4 Variazioni positive di fair value
imputate a:
—
—
—
—
—
—
a) patrimonio netto
—
—
—
—
—
—
b) conto economico
—
—
—
—
—
—
B.5 Differenze positive di cambio
—
—
—
—
—
—
B.6 Trasferimenti da immobili detenuti a
scopo di investimento
—
—
—
—
—
—
B.7 Altre variazioni
—
—
—
—
—
—
C. Diminuzioni
—
1.096
313
290
1.059
2.758
C.1 Vendite
—
—
61
—
46
107
C.2 Ammortamenti
—
1.096
252
290
1.013
2.651
C.3 Rettifiche di valore da deterioramento
imputate a:
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
a) patrimonio netto
b) conto economico
C.4 Variazioni negative di fair value
imputate a:
—
—
—
—
—
—
—
a) patrimonio netto
—
—
—
—
—
—
b) conto economico
—
—
—
—
—
—
C.5 Differenze negative di cambio
—
—
—
—
—
—
C.6 Trasferimenti a:
—
—
—
—
—
—
a) attività materiali detenute a scopo di
investimento
—
—
—
—
—
—
b) attività in via di dismissione
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
60.858
23.857
1.644
1.662
3.605
91.626
C.7 Altre variazioni
D. Rimanenze finali nette
D.1 Riduzioni di valore totali nette
D.2 Rimanenze finali lorde
E. Valutazione al costo
—
(12.904)
(2.593)
(4.029)
(12.404)
(31.930)
60.858
36.761
4.237
5.691
16.009
123.556
—
—
—
—
—
—
– 323
11.4 Attività materiali detenute a scopo di investimento: variazioni annue
Totale
Terreni
A. Esistenze iniziali lorde
Fabbricati
20.350
7.469
—
—
B.1 Acquisti
—
—
B.2 Spese per migliorie capitalizzate
—
—
B.3 Variazioni positive nette di fair value
—
—
B. Aumenti
B.4 Riprese di valore
—
—
B.5 Differenze di cambio positive
—
—
B.6 Trasferimenti da immobili ad uso funzionale
—
—
B.7 Altre variazioni
—
—
C. Diminuzioni
—
397
C.1 Vendite
—
—
C.2 Ammortamenti
—
397
C.3 Variazioni negative nette di fair value
—
—
C.4 Rettifiche di valore da deterioramento
—
—
C.5 Differenze di cambio negative
—
—
C.6 Trasferimenti ad altri portafogli di attività:
—
—
a) immobili ad uso funzionale
—
—
b) attività non correnti in via di dismissione
—
—
C.7 Altre variazioni
—
—
D. Rimanenze finali
20.350
7.072
E. Valutazione al fair value
87.325
37.361
324 –
Sezione 12
Attività immateriali - Voce 120
12.1 Attività immateriali: composizione per tipologia di attività
30 giugno 2011
30 giugno 2010
Attività/valori
Durata definita Durata indefinita Durata definita Durata indefinita
A.1 Avviamento
X
A.2 Altre attività immateriali
13.773
—
11.683
—
13.773
—
11.683
—
A.2.1 Attività valutate al costo:
a) attività immateriali
generate internamente
b) altre attività
A.2.2 Attività valutate al fair value :
Totale
—
X
—
—
—
—
—
13.773
—
11.683
—
—
—
—
—
a) attività immateriali
generate internamente
—
—
—
—
b) altre attività
—
—
—
—
13.773
—
11.683
—
– 325
12.2 Attività immateriali: variazioni annue
Avviamento
Altre attività immateriali:
generate internamente
definite
indefinite
Altre attività immateriali:
altre
definite
Totale
indefinite
—
—
—
24.174
—
24.174
A.1 Riduzioni di valore totali nette
—
—
—
(12.491)
—
(12.491)
A.2 Esistenze iniziali nette
—
—
—
11.683
—
11.683
—
—
—
12.231
—
12.231
B.1 Acquisti
—
—
—
12.231
—
12.231
B.2 Incrementi di attività immateriali interne
—
—
—
—
—
—
B.3 Riprese di valore
—
—
—
—
—
—
B.4 Variazioni positive di fair value :
—
—
—
—
—
—
– patrimonio netto
—
—
—
—
—
—
– conto economico
—
—
—
—
—
—
B.5 Differenze di cambio positive
—
—
—
—
—
—
B.6 Altre variazioni
A. Esistenze iniziali
B. Aumenti
—
—
—
—
—
—
C. Diminuzioni
—
—
—
10.141
—
10.141
C.1 Vendite
—
—
—
16
—
16
C.2 Rettifiche di valore
—
—
—
10.125
—
10.125
– Ammortamenti
—
—
—
10.125
—
10.125
– Svalutazioni
—
—
—
—
—
—
+ patrimonio netto
—
—
—
—
—
—
+ conto economico
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
– a patrimonio netto
—
—
—
—
—
—
– a conto economico
—
—
—
—
—
—
C.4 Trasferimenti alle attività non correnti in
via di dismissione
—
—
—
—
—
—
C.5 Differenze di cambio negative
—
—
—
—
—
—
C.6 Altre variazioni
—
—
—
—
—
—
D. Rimanenze finali nette
—
—
—
13.773
—
13.773
—
—
—
(22.614)
—
(22.614)
E. Rimanenze finali lorde
—
—
—
36.387
—
36.387
F. Valutazione al costo
—
—
—
—
—
—
C.3 Variazioni negative di fair value :
D.1 Rettifiche di valore totali nette
326 –
Sezione 13
Le attività fiscali e le passività fiscali - Voce 130 dell’attivo e
Voce 80 del passivo
13.1 Attività per imposte anticipate: composizione
30 giugno 2011
30 giugno 2010
Attività per imposte anticipate - IRES
112.875
127.826
Attività per imposte anticipate - IRAP
38.275
24.953
151.150
152.779
Totale
13.2 Passività per imposte differite: composizione
30 giugno 2011
30 giugno 2010
Passività per imposte differite - IRES
246.408
255.197
Passività per imposte differite - IRAP
11.714
7.506
258.122
262.703
Totale
13.3 Variazione delle imposte anticipate (in contropartita del conto economico)
30 giugno 2011
30 giugno 2010
1. Importo iniziale
92.390
83.567
2. Aumenti
12.481
15.412
2.1 Imposte anticipate rilevate nell’esercizio:
8.921
15.412
a) relative a precedenti esercizi
—
—
b) dovute al mutamento di criteri contabili
—
—
c) riprese di valore
d) altre
2.2 Nuove imposte o incrementi di aliquote fiscali
2.3 Altri aumenti
3. Diminuzioni
3.1 Imposte anticipate annullate nell’esercizio:
a) rigiri
—
—
8.921
15.412
3.560
—
—
—
5.988
6.589
5.988
3.650
5.988
3.650
b) svalutazioni per sopravvenuta irrecuperabilità
—
—
c) mutamento di criteri contabili
—
—
d) altre
—
—
3.2 Riduzione di aliquote fiscali
—
—
3.3 Altre diminuzioni
—
2.939
98.883
92.390
4. Importo finale
– 327
13.4 Variazioni delle imposte differite (in contropartita del conto economico)
30 giugno 2011
1. Importo iniziale
2. Aumenti
234.371
30 giugno 2010
240.880
—
—
—
—
a) relative a precedenti esercizi
—
—
b) dovute al mutamento di criteri contabili
—
—
c) altre
—
—
—
—
2.1 Imposte differite rilevate nell’esercizio:
2.2 Nuove imposte o incrementi di aliquote fiscali
2.3 Altri aumenti
3. Diminuzioni
3.1 Imposte differite annullate nell’esercizio:
—
—
2.567
6.509
2.567
6.509
2.567
6.509
b) dovute al mutamento di criteri contabili
—
—
c) altre
—
—
—
—
a) rigiri
3.2 Riduzione di aliquote fiscali
3.3 Altre diminuzioni
4. Importo finale
—
—
231.804
234.371
13.5 Variazioni delle imposte anticipate (in contropartita del patrimonio netto) (1)
30 giugno 2011
30 giugno 2010
1. Importo iniziale
60.389
61.348
2. Aumenti
52.267
60.389
50.204
60.389
a) relative a precedenti esercizi
—
—
b) dovute al mutamento di criteri contabili
—
—
50.204
60.389
2.1 Imposte anticipate rilevate nell’esercizio:
c) altre
2.2 Nuove imposte o incrementi di aliquote fiscali
2.3 Altri aumenti
3. Diminuzioni
3.1 Imposte anticipate annullate nell’esercizio:
a) rigiri
2.063
—
—
—
60.389
61.348
60.389
61.348
60.389
61.348
b) svalutazioni per sopravvenuta irrecuperabilità
—
—
c) dovute al mutamento di criteri contabili
—
—
d) altre
—
—
3.2 Riduzione di aliquote fiscali
—
—
3.3 Altre diminuzioni
—
—
52.267
60.389
4. Importo finale
(1) Imposte relative alle coperture dei flussi finanziari e alle valorizzazioni della voce attività finanziarie disponibili per la vendita.
328 –
13.6 Variazioni delle imposte differite (in contropartita del patrimonio netto) (1)
30 giugno 2011
30 giugno 2010
1. Importo iniziale
28.332
18.223
2. Aumenti
26.318
21.747
2.1 Imposte differite rilevate nell’esercizio:
24.598
21.747
a) relative a precedenti esercizi
—
—
b) dovute al mutamento di criteri contabili
—
—
24.598
21.747
1.720
—
—
—
c) altre
2.2 Nuove imposte o incrementi di aliquote fiscali
2.3 Altri aumenti
3. Diminuzioni
3.1 Imposte differite annullate nell’esercizio:
a) rigiri
28.332
11.638
28.332
11.638
28.332
11.638
b) dovute al mutamento di criteri contabili
—
—
c) altre
—
—
—
—
3.2 Riduzione di aliquote fiscali
3.3 Altre diminuzioni
4. Importo finale
—
—
26.318
28.332
(1) Imposte relative alle coperture dei flussi finanziari e alle valorizzazioni della voce attività finanziarie disponibili per la vendita.
– 329
Sezione 15
Altre attività - Voce 150
15.1 Altre attività: composizione
30 giugno 2011
1. Oro, argento e metalli preziosi
2. Ratei attivi diversi da quelli capitalizzati sulle relative
attività finanziarie
3. Crediti di funzionamento e fatture da emettere
4. Crediti verso Erario (non imputate alla voce 140)
—
30 giugno 2010
—
5.644
2.829
10.357
20.762
164
11.126
10.358
18.234
- per operazioni futures e altre su titoli
858
3.318
- per anticipi su commissioni raccolta
25
60
- per operazioni diverse di natura transitoria
—
7.350
5. Altre partite
- crediti verso il personale
- partite varie
Totale
330 –
69
43
9.406
7.463
26.523
52.951
Passivo
Sezione 1
Debiti verso banche -Voce 10
1.1
Debiti verso banche: composizione merceologica
Tipologia operazioni/Valori
30 giugno 2011
1. Debiti verso banche centrali
2. Debiti verso banche
2.1 Conti correnti e depositi liberi
2.2 Depositi vincolati
2.3 Finanziamenti
2.3.1 Pronti contro termine passivi
2.3.2 Altri
2.4 Debiti per impegni di riacquisto di propri strumenti
patrimoniali
2.5 Altri debiti
30 giugno 2010
200.007
494.940
8.760.740
7.459.735
5.606.807
4.791.531
513.410
908.545
1.895.794
1.334.628
1.155.169
476.037
740.625
858.591
—
—
744.729
425.031
Totale (valore di bilancio)
8.960.747
7.954.675
Totale (fair value )
8.960.747
7.954.675
Sezione 2
Debiti verso clientela - Voce 20
2.1
Debiti verso clientela: composizione merceologica
Tipologia operazioni/Valori
1. Conti correnti e depositi liberi
2. Depositi vincolati
30 giugno 2011
285.238
30 giugno 2010
302.870
23.193
106.599
755.267
1.246.357
3.1 Pronti contro termine passivi
602.188
1.164.721
3.2 altri
153.079
81.636
—
—
3. Finanziamenti
4. Debiti per impegni di riacquisto di propri strumenti
patrimoniali
5. Altri debiti
748.521
396.119
Totale (valore di bilancio)
1.812.219
2.051.945
Totale (fair value )
1.812.219
2.051.945
– 331
Sezione 3
Titoli in circolazione - Voce 30
3.1
Titoli in circolazione: composizione merceologica
30 giugno 2011
Tipologia titoli/Valori
Valore
bilancio
30 giugno 2010
Fair value
Livello 1
Livello 2
Livello 3
Valore
bilancio
Fair value
Livello 1
Livello 2
Livello 3
A. Titoli
1. Obbligazioni
37.478.000
4.354.935
33.746.592
—
37.461.152
5.994.030
31.685.337
—
1.1 strutturate
13.563.590
1.096.874
12.506.693
—
10.936.835
259.042
10.645.655
—
1.2 altre
23.914.410
3.258.061
21.239.899
—
26.524.317
5.734.988
21.039.682
—
36.330
—
—
36.330
57.012
—
—
57.012
—
—
—
—
—
—
—
—
36.330
—
—
36.330
57.012
—
—
57.012
37.514.330
4.354.935
33.746.592
36.330
37.518.164
5.994.030
31.685.337
57.012
2. Altri titoli
2.1 strutturati
2.2 altri
Totale
Le passività subordinate incluse nella voce “Titoli in circolazione” ammontano a 1.861.235
migliaia di Euro.
3.3
Titoli in circolazione oggetto di copertura specifica
30 giugno 2011
1. Titoli oggetto di copertura specifica del fair value :
a) rischio di tasso di interesse
b) rischio di cambio
c) più rischi
2. Titoli oggetto di copertura specifica dei flussi finanziari:
a) rischio di tasso di interesse
30 giugno 2010
28.698.205
27.385.044
28.698.205
27.385.044
—
—
—
—
637.513
675.735
637.513
675.735
b) rischio di cambio
—
—
c) altro
—
—
332 –
– 333
Tipologia operazioni/Valori
—
—
—
—
3.1.1 Strutturate
3.1.2 Altre obbligazioni
—
—
—
—
1.110.651
—
—
—
1.114.812
3.2.1 Strutturati
3.2.2 Altri
1.539.947
—
X
2.2 Connessi con la fair value option
2.3 Altri
3.177.725
X
X
Totale (A+B)
—
3.633.535
3.632.239
—
—
753.645
753.645
63.735
—
2.814.859
2.878.594
1.296
—
—
—
—
—
—
—
1.296
Livello 2
Fair value
1.276.879
1.276.879
—
—
300
300
395.761 (²)
—
880.818 (¹)
1.276.579
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
Livello 3
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
1.111.947
X
X
X
X
X
—
—
1.026.889
85.058
Fair Value (*)
X
X
X
X
X
X
(¹)
(²)
—
4.309.498
4.309.038
—
—
401.389
401.389
123.831
—
3.783.818
3.907.649
460
—
—
—
—
—
—
—
460
Livello 2
Fair value
30 giugno 2010
1.068.326
1.068.326
—
—
1.153
1.153
489.154 (²)
—
578.019 (¹)
1.067.173
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
Livello 3
Rispettivamente 670.439 e 319.636 relative ad opzioni intermediate la cui contropartita è iscritta tra le attività finanziarie detenute per la negoziazione.
Valore di mercato delle opzioni che fronteggiano quelle abbinate ai prestiti obbligazionari emessi da Mediobanca la cui contropartita è iscritta tra le attività finanziarie detenute per la negoziazione.
1.318.754
585.858
—
—
321.885
321.885
—
—
X
263.973
263.973
732.896
—
—
—
—
—
—
—
602.065
130.831
Livello 1
X
X
X
746.057
—
—
—
—
—
—
—
610.007
136.050
Valore
Nominale
(*) Fair value calcolato escludendo le variazioni di valore dovute al cambiamento del merito creditizio dell’emittente rispetto alla data di emissione.
—
2.067.074
X
Totale B
2. Derivati Creditizi
1.539.947
—
X
X
—
X
1.2 Connessi con la fair value option
1.3 Altri
X
527.127
X
1.1 Di negoziazione
2.1 Di negoziazione
527.127
X
1. Derivati Finanziari
B. Strumenti derivati
Totale A
3.2 Altri titoli
—
3.1 Obbligazioni
3. Titoli di debito
—
85.058
1.025.593
88.962
1.025.850
Livello 1
—
2. Debiti verso clientela
1. Debiti verso banche
Valore
Nominale
30 giugno 2011
Passività finanziarie di negoziazione: composizione merceologica
A. Passività per cassa
4.1
Passività finanziarie di negoziazione - Voce 40
Sezione 4
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
733.356
X
X
X
X
X
—
—
602.525
130.831
Fair Value (*)
Sezione 6
Derivati di copertura - Voce 60
6.1
Derivati di copertura: composizione per tipologia di copertura e per livelli gerarchici
30 giugno 2011
30 giugno 2010
Fair value
Voci/valori
Livello 1
Livello 2
Fair value
Valore
nozionale
Livello 3
Livello 1
Valore
nozionale
Livello 2
Livello 3
A. Derivati finanziari
—
725.390
—
16.537.602
—
601.746
—
12.475.041
1) Fair value
—
711.041
—
16.307.602
—
577.256
—
12.245.041
2) Flussi finanziari
—
14.349
—
230.000
—
24.490
—
230.000
3) Investimenti esteri
B. Derivati creditizi
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
3
—
12.500
1) Fair value
—
—
—
—
—
3
—
12.500
2) Flussi finanziari
—
—
—
—
—
—
—
—
—
725.390
—
16.537.602
—
601.749
—
12.487.541
Totale
6.2
Derivati di copertura: composizione per portafogli coperti e per tipologia di copertura
Fair value
Flussi finanziari
Specifica
Generica
Investimenti
esteri
—
X
X
—
X
X
—
X
Operazioni/tipo di copertura
1. Attività finanziarie
disponibili per la vendita
Rischio di
tasso
Rischio di
cambio
Rischio di
credito
4.206
—
—
2. Crediti
3. Attività finanziarie
detenute sino alla scadenza
X
—
X
—
X
—
Totale attività
4.206
—
—
701.416
5.296
—
—
—
—
701.416
5.296
Totale passività
X
—
—
X
2. Portafoglio
—
—
—
5. Altre operazioni
1. Passività finanziarie
123
—
—
X
4. Portafoglio
Più rischi
X
—
X
X
Generica
Rischio di
prezzo
—
X
123
—
—
—
X
X
X
X
2. Portafoglio di attività e
passività finanziarie
X
X
X
X
X
X
X
—
X
—
—
—
1. Transazioni attese
334 –
X
—
X
—
—
—
X
Specifica
14.349
—
—
—
14.349
—
—
X
X
X
—
X
X
—
—
—
X
—
X
—
—
X
X
X
X
—
—
Sezione 8
Passività fiscali - Voce 80
Vedi sezione 13 dell’attivo.
Sezione 10
Altre passività - Voce 100
10.1 Altre passività: composizione
30 giugno 2011
1. Accordi di pagamento (IFRS 2)
2. Impairment crediti di firma
3. Debiti di funzionamento e fatture da ricevere
30 giugno 2010
75
80
110.198
120.309
18.878
15.886
4. Ratei passivi diversi da quelli capitalizzati sulle pertinenti
attività finanziarie
310
107
5. Debiti verso l'erario
543
6.841
132.708
109.721
15.916
18.323
2.196
2.179
11
890
6. Debiti verso il personale dipendente
7. Altre partite:
- cedole e dividendi non ancora incassati
- commissioni a partec.a consorzi di garanzia
- somme a disposizione da riconoscere a terzi
Totale
13.709
15.254
278.628
271.267
– 335
Sezione 11
Trattamento di fine rapporto del personale - Voce 110
11.1 Trattamento di fine rapporto del personale: variazioni annue
30 giugno 2011
A. Esistenze iniziali
B. Aumenti
B.1. Accantonamento dell'esercizio
B.2. Altre variazioni in aumento
C. Diminuzioni
C.1. Liquidazioni effettuate
C.2. Altre variazioni in diminuzione (¹)
D. Rimanenze finali
30 giugno 2010
9.874
9.836
5.137
3.858
5.137
3.858
—
—
5.796
3.820
603
659
5.193
3.161
9.215
9.874
(¹) Include trasferimenti a Fondi contribuzione definita esterni per 5.118 migliaia di euro (3.129 migliaia al 30 giugno 2010).
11.2 Altre informazioni
Il Trattamento di Fine Rapporto calcolato secondo il Codice Civile ammonta
a 11.301 mila Euro; a seguito dei cambiamenti normativi, non si registrano
nell’esercizio nuove competenze maturate (service cost).
Ai fini della determinazione del valore attuariale il TFR è stato rivalutato al
tasso del 2% per l’anno corrente ed attualizzato utilizzando la curva dei tassi
government al 30 giugno con un effetto (interest cost) pari a 187 mila Euro.
Sezione 12
Fondi per rischi e oneri - Voce 120
12.1 Fondi per rischi e oneri: composizione
Voci/Valori
30 giugno 2011
30 giugno 2010
1. Fondi di quiescenza aziendali
—
—
2. Altri fondi per rischi ed oneri
150.776
150.776
2.1 controversie legali
—
—
2.2 oneri per il personale
—
—
2.3 altri
Totale
336 –
150.776
150.776
150.776
150.776
12.4 Fondi per rischi ed oneri - altri fondi
Fondi di
quiescenza
Controversie
legali
A. Esistenze iniziali
—
—
B. Aumenti
Altri fondi
Totale
150.776
150.776
—
—
—
—
B.1 Accantonamento dell'esercizio
—
—
—
—
B.2 Variazioni dovute al passare del
tempo
—
—
—
—
B.3 Variazioni dovute a modifiche del
tasso di sconto
—
—
—
—
B.4 Altre variazioni in aumento
—
—
—
—
C. Diminuzioni
—
—
—
—
C.1 Utilizzo nell'esercizio
—
—
—
—
C.2 Variazioni dovute a modifiche del
tasso di sconto
—
—
—
—
C.3 Altre variazioni in diminuzione
D. Rimanenze finali
—
—
—
—
—
—
150.776
150.776
Sezione 14
Patrimonio dell’impresa - Voci 130, 150, 160, 170, 180, 190, 200
14.1 “Capitale” e “Azioni proprie”: composizione
Per la composizione del patrimonio dell’impresa si rimanda alla parte F
del presente fascicolo.
– 337
14.2 Capitale - Numero azioni: variazioni annue
Voci/Tipologie
A. Azioni esistenti all'inizio dell'esercizio
– interamente liberate
– non interamente liberate
Ordinarie
861.102.077
861.102.077
—
A.1 Azioni proprie
(17.010.000)
A.2 Azioni in circolazione: esistenze iniziali
844.092.077
B. Aumenti
27.135
B.1 Nuove emissioni
27.135
– a pagamento
27.135
- operazioni di aggregazioni di imprese
—
- conversione di obbligazioni
—
- esercizio di warrants
- altre
– a titolo gratuito
27.135
—
—
- a favore dei dipendenti
—
- a favore degli amministratori
—
- altre
—
B.2 Vendita azioni proprie
—
B.3 Altre variazioni
—
C. Diminuzioni
—
C.1 Annullamento
—
C.2 Acquisto di azioni proprie
—
C.3 Operazioni di cessione di impresa
—
C.4 Altre variazioni
D. Azioni in circolazione: rimanenze finali
D.1 Azioni proprie (+)
D.2 Azioni esistenti alla fine dell'esercizio
– interamente liberate
– non interamente liberate
338 –
—
844.119.212
(17.010.000)
861.129.212
861.129.212
—
14.3 Patrimonio netto: disponibilità e distribuibilità delle riserve (art. 2427 c.c.
comma 7-bis)
Possibilità di
utilizzo
Importo
Quota
disponibile
Riepilogo delle utilizzazioni
effettuate nei tre esercizi
precedenti
Copertura perdite
Capitale
Sovrapprezzi di emissione
430.565
2.120.143
—
A–B–C
altro
—
—
—
2.120.143
—
—
Riserve:
- Riserva legale
- Riserva statutaria
- Riserva azioni proprie
- Altre riserve
86.110
—
—
1.093.409
86.110
A–B–C
B
1.093.409
—
—
213.410
A–B–C
213.410
—
—
1.093.633
A–B–C
1.093.633
—
—
- Riserve da valutazione:
- Disponibili per la vendita
(10.794)
—
—
—
—
- Copertura flussi finanziari
(9.359)
—
—
—
—
- Leggi speciali di
rivalutazione
7.587
—
—
- Azioni proprie
(213.410)
7.587
A–B–C
—
—
—
—
Totale
4.811.294
—
4.614.292
—
—
Quota non disponibile
—
—
299.520
—
—
Residuo quota distribuibile
—
—
4.314.772
—
—
Legenda:
A: per aumento di capitale
B: per copertura perdite
C: per distribuzione ai soci
– 339
Altre informazioni
1.
Garanzie rilasciate e impegni
Operazioni
1) Garanzie rilasciate di natura finanziaria
a) Banche
b) Clientela
2) Garanzie rilasciate di natura commerciale
a) Banche
b) Clientela
3) Impegni irrevocabili a erogare fondi
a) Banche
i) a utilizzo certo
ii) a utilizzo incerto
b) Clientela
30 giugno 2011
30 giugno 2010
5.565.414
6.481.508
4.958.876
5.884.486
606.538
597.022
11.147
43.756
470
504
10.677
43.252
25.763.709
27.287.122
16.624.344
12.064.604
6.265.442
4.671.649
10.358.902
7.392.955
9.139.365
15.222.518
i) a utilizzo certo
7.570.094
13.360.675
ii) a utilizzo incerto
1.569.271
1.861.843
76.529.340
11.778.680
—
—
4) Impegni sottostanti ai derivati su crediti: vendite di
1
protezione ( )
5) Attività costituite in garanzia di obbligazioni di terzi
6) Altri impegni
Totale
4.142.757
3.886.305
112.012.367
49.477.371
(¹) Il saldo al 30 giugno include 63.884.898 di operazioni perfettamente bilanciate da acquisti di protezione.
2.
Attività costituite a garanzia di proprie passività e impegni
Portafogli
1. Attività finanziarie detenute per la negoziazione
2. Attività finanziarie valutate al fair value
3. Attività finanziarie disponibili per la vendita
4. Attività finanziarie detenute sino alla scadenza
5. Crediti verso banche
6. Crediti verso clientela
7. Attività materiali
340 –
30 giugno 2011
30 giugno 2010
192.200
933.329
—
—
201.371
—
83.561
—
—
—
506.401
454.275
—
—
4.
Gestione e intermediazione per conto terzi
Operazioni
1. Esecuzione di ordini per conto della clientela
30 giugno 2011
30 giugno 2010
27.712.307
33.534.381
12.167.261
16.821.573
12.058.180
14.700.968
109.081
2.120.605
15.545.046
16.712.808
15.435.965
14.592.203
109.081
2.120.605
—
—
a) individuali
—
—
b) collettive
—
—
32.671.783
38.944.011
5.014.839
7.710.986
a) Acquisti
1. regolati
2. non regolati
b) Vendite
1. regolate
2. non regolate
2. Gestioni di portafogli
3. Custodia e amministrazione di titoli
a) titoli di terzi in deposito: connessi con lo svolgimento di
banca depositaria (escluse le gestioni di portafogli)
1. titoli emessi dalle società incluse nel
consolidamento
2. altri titoli
b) titoli di terzi in deposito (escluse gestioni di portafogli):
altri
352.750
783.763
4.662.089
6.927.223
—
—
1. titoli emessi dalla società incluse nel
consolidamento
—
—
2. altri titoli
—
—
c) titoli di terzi depositati presso terzi
d) titoli di proprietà depositati presso terzi
4. Altre operazioni
5.262.740
7.382.685
22.394.204
23.850.340
—
—
– 341
PARTE C - INFORMAZIONI SUL CONTO ECONOMICO
Sezione 1
Gli interessi - Voci 10 e 20
1.1
Interessi attivi e proventi assimilati: composizione
Voci/forme tecniche
Titoli di Debito
1. Attività finanziarie detenute
per la negoziazione
Finanziamenti
Altre operazioni
Esercizio 2010/11
Esercizio 2009/10
203.819
—
—
203.819
309.956
2. Attività finanziarie valutate al
fair value
—
—
—
—
—
3. Attività finanziarie disponibili
per la vendita
176.927
—
—
176.927
150.698
50.635
—
—
50.635
25.293
—
117.761
—
117.761
92.070
34.395
572.988
—
607.383
523.521
722.613
4. Attività finanziarie detenute
sino alla scadenza
5. Crediti verso banche
6. Crediti verso clientela
7. Derivati di copertura
X
X
608.851
608.851
8. Altre attività
X
X
—
—
—
Totale
465.776
690.749
1.765.376
1.824.151
1.2
Interessi attivi e proventi assimilati: differenziali relativi alle operazioni di
copertura
Voci/settori
A. Differenziali positivi relativi a operazioni di copertura
B. Differenziali negativi relativi a operazioni di copertura
C. Saldo
342 –
608.851
Esercizio 2010/11
1.155.450
Esercizio 2009/10
1.163.893
(546.599)
(441.280)
608.851
722.613
1.3
Interessi attivi e proventi assimilati: altre informazioni
Voci/settori
Esercizio 2010/11
1.3.1 Interessi attivi su attività finanziarie in valuta
Esercizio 2009/10
113.848
108.275
1.3.2 Interessi attivi su operazioni di leasing finanziario
—
—
1.3.3 Interessi attivi su crediti con fondi di terzi in
amministrazione
—
—
113.848
108.275
Totale
1.4
Interessi passivi e oneri assimilati: composizione
Voci/forme tecniche
Debiti
1. Debiti verso banche centrali
2. Debiti verso banche
Titoli
Esercizio 2010/11
Esercizio 2009/10
(31)
X
—
(31)
(5.055)
(153.915)
X
—
(153.915)
(124.017)
(7.396)
X
—
(7.396)
(5.620)
—
(1.292.378)
(1.338.551)
3. Debiti verso clientela
4. Titoli in circolazione
—
5. Passività finanziarie di negoziazione
Altre operazioni
(1.292.378)
X
6. Passività finanziarie valutate al fair
value
—
—
—
—
—
X
X
—
—
—
8. Derivati di copertura
X
X
—
—
—
1.6
(161.342)
—
—
7. Altre passività e fondi
Totale
—
—
(1.292.378)
—
(1.473.243)
Interessi passivi e oneri assimilati: altre informazioni
Voci/settori
1.6.1 Interessi passivi su passività finanziarie in valuta
Esercizio 2010/11
(16.562)
1.6.2 Interessi passivi su passività per operazioni di leasing
finanziario
—
1.6.3 Interessi passivi su fondi di terzi in amministrazione
—
Totale
(1.453.720)
(16.562)
Esercizio 2009/10
(18.525)
(57)
—
(18.582)
– 343
Sezione 2
Le commissioni - Voci 40 e 50
2.1
Commissioni attive: composizione
Tipologia servizi/valori
Esercizio 2010/11
Esercizio 2009/10
a) garanzie rilasciate
4.402
b) derivati su crediti
—
—
89.930
111.287
10.278
10.844
c) servizi di gestione, intermediazione e consulenza:
1. negoziazione di strumenti finanziari
2.103
2. negoziazione di valute
—
—
3. gestioni portafogli
—
—
3.1 individuali
—
—
3.2 collettive
—
—
4. custodia e amministrazione titoli
—
—
5. banca depositaria
7.458
7.458
6. collocamento titoli
67.725
88.469
4.469
4.516
7. attività di ricezione e trasmissione ordini
8. attività di consulenza
—
—
8.1 in materia di investimenti
—
—
8.2 in materia di struttura finanziaria
—
—
9. distribuzione di servizi di terzi
—
—
9.1 gestioni portafogli
—
—
9.1.1 individuali
—
—
9.1.2 collettive
—
—
9.2 prodotti assicurativi
—
—
9.3 altri prodotti
—
—
d) servizi di incasso e pagamento
—
—
e) servizi di servicing per operazioni di cartolarizzazione
—
—
f) servizi per operazioni di factoring
—
—
g) esercizio di esattorie e ricevitorie
—
—
h) attività di gestione di sistemi multilaterali di scambio
—
—
i) tenuta e gestione dei conti correnti
—
—
j) altri servizi
205.977
190.531
Totale
300.309
303.921
344 –
2.2
Commissioni attive: canali distributivi dei prodotti e servizi
Canali/Valori
a) presso propri sportelli:
Esercizio 2010/11
67.725
Esercizio 2009/10
88.469
1. gestioni patrimoniali
—
—
2. collocamento di titoli
67.725
88.469
—
—
—
—
3. servizi e prodotti di terzi
b) offerta fuori sede:
1. gestioni patrimoniali
—
—
2. collocamento di titoli
—
—
3. servizi e prodotti di terzi
—
—
—
—
c) altri canali distributivi:
1. gestioni patrimoniali
—
—
2. collocamento di titoli
—
—
3. servizi e prodotti di terzi
—
—
67.725
88.469
Totale
2.3
Commissioni passive: composizione
Servizi/Valori
Esercizio 2010/11
Esercizio 2009/10
a) garanzie ricevute
—
—
b) derivati su crediti
—
c) servizi di gestione e intermediazione:
1. negoziazione di strumenti finanziari
—
(12.739)
(4.949)
(2.273)
(2.708)
2. negoziazione di valute
—
—
3. gestioni di portafogli
—
—
—
—
3.1 proprie
3.2 delegate da terzi
—
—
4. custodia e amministrazione titoli
(1.469)
(1.358)
5. collocamento di strumenti finanziari
(8.997)
(883)
6. offerta fuori sede di strumenti finanziari,
prodotti e servizi
d) servizi di incasso e pagamento
e) altri servizi
Totale
—
(2.863)
—
(1.891)
(515)
(160)
(16.117)
(7.000)
– 345
Sezione 3
Dividendi e proventi simili - Voce 70
3.1
Dividendi e proventi simili: composizione
Esercizio 2010/11
Voci/proventi
Dividendi
Esercizio 2009/10
Proventi da
quote di O.I.C.R.
Dividendi
Proventi da
quote di O.I.C.R.
A. Attività finanziarie detenute per la
negoziazione
97.280
—
51.430
—
B. Attività finanziarie disponibili per la
vendita
18.690
—
16.986
—
—
—
—
—
C. Attività finanziarie valutate al fair
value
D. Partecipazioni
Totale
346 –
98.857
—
70.177
—
214.827
—
138.593
—
Sezione 4
Il risultato netto dell’attività di negoziazione
negozi azione - Voce 80
4.1
Risultato netto dell’attività di negoziazione: composizione
Plusvalenze (A)
Utili da
negoziazione (B)
Minusvalenze (C)
66.583
269.113
(156.563)
(177.803)
1.330
1.1 Titoli di debito
44.074
143.682
(99.530)
(90.993)
(2.767)
1.2 Titoli di capitale
19.997
125.278
(56.982)
(86.804)
1.489
1.3 Quote di O.I.C.R.
2.512
153
(51)
(6)
2.608
1.4 Finanziamenti
—
—
—
—
1.5 Altre
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
2.1 Titoli di debito
—
—
—
—
—
2.2 Debiti
—
—
—
—
—
2.3 Altre
—
—
—
—
—
Operazioni/componenti reddituali
1. Attività finanziarie di negoziazione
2. Passività finanziarie di negoziazione
3. Attività e passività finanziarie:
differenze di cambio
4. Strumenti derivati
X
X
X
Perdita da
negoziazione (D)
X
Risultato Netto
[(A+B)-(C+D)]
—
(160.739)
5.156.053
3.391.036
(5.752.829)
(2.849.350)
192.700
3.280.723
2.097.716
(3.724.858)
(1.549.013)
352.358
– Su titoli di debito e tassi di
interesse (¹)
1.600.624
842.253
(1.768.578)
(543.264)
131.035
– Su titoli di capitale e indici
azionari
1.435.453
1.164.752
(1.495.282)
(1.005.749)
99.174
4.1 Derivati finanziari:
– Su valute e oro
X
– Altri
244.646
90.711
(460.998)
1.875.330
1.293.320
(2.027.971)
(1.300.337)
(159.658)
5.222.636
3.660.149
(5.909.392)
(3.027.153)
33.291
4.2 Derivati su crediti
Totale
X
X
247.790
X
—
(125.641)
(1) Di cui 2.157 di differenziali positivi su contratti derivati su tassi (53.593 negativi al 30 giugno 2010).
– 347
Sezione 5
Il risultato netto dell’attività di copertura - Voce 90
5.1
Risultato netto dell’attività di copertura: composizione
Componenti reddituali/Valori
Esercizio 2010/11
Esercizio 2009/10
A. Proventi relativi a:
A.1 Derivati di copertura del fair value
A.2 Attività finanziarie coperte (fair value )
A.3 Passività finanziarie coperte (fair value )
130.788
1.190.529
99
38.759
665.614
99.510
A.4 Derivati finanziari di copertura dei flussi finanziari
—
—
A.5 Attività e passività in valuta
—
—
796.501
1.328.798
Totale proventi dell’attività di copertura (A)
B. Oneri relativi a:
B.1 Derivati di copertura del fair value
(731.997)
(281.872)
B.2 Attività finanziarie coperte (fair value )
(9.254)
(2.482)
B.3 Passività finanziarie coperte (fair value )
(56.227)
(1.060.431)
B.4 Derivati finanziari di copertura dei flussi finanziari
B.5 Attività e passività in valuta
Totale oneri dell’attività di copertura (B)
Risultato netto dell’attività di copertura (A – B)
348 –
—
—
—
—
(797.478)
(1.344.785)
(977)
(15.987)
Sezione 6
Utili (Perdite) da cessione/riacquisto - Voce 100
6.1
Utili (Perdite) da cessione/riacquisto: composizione
Esercizio 2010/11
Esercizio 2009/10
Voci/componenti reddituali
Utili
Perdite
Risultato netto
Utili
Perdite
Risultato netto
Attività finanziarie
1. Crediti verso banche
—
—
—
—
—
—
2. Crediti verso clientela
586
—
586
—
—
—
3. Attività finanziarie
disponibili per la vendita
3.1 Titoli di debito
3.2 Titoli di capitale
19.724
(8.396)
11.328
147.200
(8.432)
138.768
9.423
(8.258)
1.165
47.331
(7.376)
39.955
10.301
(138)
10.163
99.869
(1.056)
98.813
3.3 Quote di O.I.C.R.
—
—
—
—
—
—
3.4 Finanziamenti
—
—
—
—
—
—
4. Attività finanziarie detenute
sino alla scadenza
Totale attività
—
(3.320)
(3.320)
32
(6)
26
20.310
(11.716)
8.594
147.232
(8.438)
138.794
Passività finanziarie
1. Debiti verso banche
—
—
—
—
—
—
2. Debiti verso clientela
—
—
—
—
—
—
3. Titoli in circolazione
20.701
—
20.701
19.524
—
19.524
Totale passività
20.701
—
20.701
19.524
—
19.524
– 349
Sezione 8
Le rettifiche/riprese di valore nette per deterioramento
deteriorame nto - Voce 130
8.1
Rettifiche di valore nette per deterioramento di crediti: composizione
Rettifiche di valore
Operazioni/componenti
reddituali
Riprese di valore
Specifiche
Specifiche
Esercizio
2010/11
Di portafoglio
Di portafoglio
Cancellazioni
A. Crediti verso
banche
Altre
A
B
A
Esercizio
2009/10
B
—
—
(2.427)
—
21
—
—
(2.406)
513
- Finanziamenti
—
—
(2.427)
—
21
—
—
(2.406)
513
- Titoli di debito
—
—
—
—
—
—
—
B. Crediti verso
clientela
—
—
—
(39.412)
(12.385)
—
1.080
—
59.556
8.839
(58.186)
- Finanziamenti
—
(39.412)
(12.385)
—
1.080
—
59.556 ()
8.839
(58.186)
- Titoli di debito
—
—
—
—
—
—
—
1.101
—
59.556
6.433
C. Totale
()
—
—
(39.412)
—
(14.812)
—
(57.673)
Riprese fondi su singola partita.
Legenda
A = da interessi
B = altre imprese
8.2
Rettifiche di valore nette per deterioramento di attività finanziarie disponibili per la vendita:
composizione
Operazioni/componenti reddituali
Rettifiche di valore
Riprese di valore
Specifiche
Specifiche
Cancellazioni
A. Titoli di debito
Altre
A
—
(108.903)
B. Titoli di capitale
—
(35.636)
C. Quote O.I.C.R.
—
—
Esercizio
2010/11
Esercizio
2009/10
B
—
—
(108.903)
—
—
(35.636)
—
—
—
—
(148.017)
—
D. Finanziamenti a banche
—
—
—
—
—
—
E. Finanziamenti a clientela
—
—
—
—
—
—
F. Totale
—
—
—
Legenda
A = da interessi
B = altre imprese
350 –
(144.539)
(144.539)
(148.017)
8.3
Rettifiche di valore nette per deterioramento di attività detenute sino alla scadenza:
composizione
Rettifiche di valore
Operazioni/componenti
reddituali
Riprese di valore
Specifiche
Specifiche
Di portafoglio
Di portafoglio
Cancellazioni
Altre
A. Titoli di debito
—
B. Finanziamenti
a banche
—
C. Finanziamenti
a clientela
—
D. Totale
—
A
(10.754)
B
A
Esercizio
2009/10
B
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
(10.754)
Esercizio
2010/11
(10.754)
(1.402)
—
—
—
—
(10.754)
(1.402)
Legenda
A = da interessi
B = altre imprese
8.4
Rettifiche di valore nette per deterioramento di altre operazioni finanziarie: composizione
Rettifiche di valore
Operazioni/componenti
reddituali
Riprese di valore
Specifiche
Specifiche
Esercizio
2010/11
Di portafoglio
Di portafoglio
Cancellazioni
Altre
A. Garanzie
rilasciate
—
B. Derivati su crediti
—
—
C. Impegni ad
erogare fondi
—
D. Altre operazioni
—
E. Totale
—
(39.560)
A
A
B
—
17.433
—
—
—
—
—
—
—
(500)
—
—
1.476
—
—
—
—
—
—
—
—
18.909
—
19.121
(40.060)
(4.061)
B
(4.061)
Esercizio
2009/10
1
19.121 ( )
(26.188)
—
20.097
—
(6.091)
(23.334)
—
(30.859)
—
(54.193)
(1) Di cui 15.409 riprese fondi su singola partita.
Legenda
A = da interessi
B = altre imprese
– 351
Sezione 9
Le spese amministrative - Voce 150
9.1
Spese per il personale: composizione
Tipologie di spesa/valori
1. Personale dipendente
a) salari e stipendi
b) oneri sociali
Esercizio 2010/11
Esercizio 2009/10
(208.335)
(178.906)
(153.430)
(133.254)
(28.098)
(27.293)
c) indennità di fine rapporto
—
—
d) spese previdenziali
—
—
e) accantonamento al trattamento di fine rapporto del
personale
f) accantonamento al fondo di trattamento di quescienza
e obblighi simili:
(5.153)
(5.835)
—
—
– a contribuzione definita
—
—
– a benefici definiti
—
—
g) versamenti ai fondi di previdenza complementare
esterni:
– a contribuzione definita
– a benefici definiti
h) costi derivanti da accordi di pagamento basati su propri
strumenti patrimoniali
(6.563)
(6.146)
(6.563)
(6.146)
—
—
(13.103)
(4.756)
– stock options
(8.754)
(4.756)
– performance shares
(4.349)
i) altri benefici a favore di dipendenti
—
(1.988)
(1.622)
2. Altro personale in attività
(6.780)
(5.521)
3. Amministratori e sindaci
(4.583)
(7.340)
4. Personale collocato a riposo
(2.619)
(3.570)
5. Recuperi di spese per dipendenti distaccati presso altre aziende
6. Rimborsi di spese per dipendenti di terzi distaccati presso la
società
Totale
352 –
553
509
—
—
(221.764)
(194.828)
9.2
Numero medio dei dipendenti per categoria
Esercizio 2010/11
Esercizio 2009/10
Personale dipendente:
a) Dirigenti
118
112
b) Quadri direttivi
377
325
c) Restante personale
144
140
73
64
712
641
Esercizio 2010/11
Esercizio 2009/10
Altro personale
Totale
9.5
Altre spese amministrative: composizione
ALTRE SPESE AMMINISTRATIVE
– Legali, fiscali e professionali
– attività di recupero crediti
(18.895)
—
(12.852)
—
– marketing e comunicazione
(4.433)
(3.764)
– spese per immobili
(7.966)
(7.901)
– elaborazione dati
(13.773)
(13.049)
– info provider
(13.241)
(11.918)
– servizi bancari, commissioni di incasso e pagamento
(3.759)
(4.047)
– spese di funzionamento
(4.592)
(4.529)
– altre spese del personale
(6.341)
(6.456)
(10.408)
(10.421)
(4.542)
(1.845)
(87.950)
(76.782)
– altre
– imposte indirette e tasse
Totale altre spese amministrative
– 353
Sezione 11
Rettifiche/riprese di valore nette su attività materiali - Voce 170
11.1 Rettifiche di valore nette su attività materiali: composizione
Attività/componenti reddituali
Ammortamento (a)
Rettifiche di valore per
deterioramento (b)
Riprese di valore
(c)
Risultato netto
(a + b - c)
(3.048)
—
—
(3.048)
(2.651)
—
—
(2.651)
(397)
—
—
(397)
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
A. Attività materiali
A.1 Di proprietà
– Ad uso funzionale
– Per investimento
A.2 Acquisite in leasing
finanziario
– Ad uso funzionale
– Per investimento
Totale
(3.048)
—
(3.048)
Sezione 12
Rettifiche/riprese di valore nette su attività immateriali Voce 180
12.1 Rettifiche di valore nette di attività immateriali: composizione
Attività/componenti reddituali
Ammortamento
Rettifiche di valore
per deterioramento
Riprese di valore
Risultato netto
A. Attività immateriali
A.1 Di proprietà
(10.125)
—
—
(10.125)
– Software
(10.125)
(10.125)
– Altre
A.2 Acquisite in leasing
finanziario
Totale
354 –
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
(10.125)
(10.125)
Sezione 13
Gli altri oneri e proventi di gestione - Voce 190
13.1 Altri oneri di gestione: composizione
Componenti reddituali/valori
Esercizio 2010/11
Esercizio 2009/10
—
—
a) Attività di leasing
b) Costi e spese diversi
(801)
(1.081)
Totale
(801)
(1.081)
13.2 Altri proventi di gestione: composizione
Componenti reddituali/valori
Esercizio 2010/11
a) Recuperi da clientela
Esercizio 2009/10
5.876
1.369
b) Altri ricavi
13.471
11.564
Totale
19.347
12.933
Sezione 14
Utili (Perdite) delle partecipazioni - Voce 210
210
14.1 Utili (perdite) delle partecipazioni: composizione
Componenti reddituali/valori
A. Proventi
Esercizio 2010/11
Esercizio 2009/10
—
—
1. Rivalutazioni
—
—
2. Utili da cessione
—
—
3. Riprese di valore
—
—
4. Altre variazioni positive
B. Oneri
1. Svalutazioni
2. Retifiche di valore da deterioramento
3. Perdite da cessione
4. Altre variazioni negative
Risultato netto
—
(158.647)
—
(158.647)
—
—
(158.647)
—
(17.433)
—
(17.433)
—
—
(17.433)
– 355
Sezione 17
Utili (Perdite) da cessione di investimenti
investi menti - Voce 240
17.1 Utili (perdite) da cessione di investimenti: composizione
Componenti reddituali/settori
A. Immobili
Esercizio 2010/11
Esercizio 2009/10
—
—
– Utili da cessione
—
—
– Perdite da cessione
—
—
B. Altre attività
31
(1)
– Utili da cessione
38
– Perdite da cessione
(7)
(1)
31
(1)
Risultato netto
—
Sezione
Sezione 18
Le imposte sul reddito dell’esercizio dell’operatività corrente Voce 260
18.1 Imposte sul reddito dell’esercizio dell’operatività corrente: composizione
Componenti reddituali/valori
1. Imposte correnti
Esercizio 2010/11
(136.061)
Esercizio 2009/10
(162.334)
2. Variazione delle imposte correnti dei precedenti esercizi
—
—
3. Riduzione delle imposte correnti dell´esercizio
—
—
4. Variazione delle imposte anticipate
6.494
8.824
5. Variazione delle imposte differite
2.567
6.510
Imposte di competenza dell'esercizio
356 –
(127.000)
(147.000)
18.2 Riconciliazione tra onere fiscale teorico e onere fiscale effettivo di bilancio
Esercizio 2010/11
Valori %
Utile al lordo delle imposte
100,00%
Valori assoluti
254.376
Tasso teorico applicabile
27,50%
Imposte teoriche
27,50%
69.953
Dividendi (–)
X
-12,07%
(30.709)
Utili su cessioni di partecipazioni (PEX) (–)
-1,02%
(2.587)
Deducibilità 10 % Irap (–)
-0,35%
(881)
Interessi da titoli esenti (–)
-0,24%
(614)
Tax sparing credit
-0,51%
(1.301)
6,29%
15.991
Interessi passivi indeducibili 3 % (+)
Beneficio da consolidato fiscale (–)
-0,68%
(1.718)
Impairment (+/–)
21,00%
53.428
Altre variazioni
0,36%
916
TOTALE IRES
40,29%
102.478
9,64%
24.522
49,93%
127.000
IRAP
TOTALE VOCE (¹)
(¹) Si confronta con un tax rate dell’esercizio precedente del 37,58%.
Sezione 21
Utile per azione
21.1 Numero medio delle azioni ordinarie a capitale diluito
Esercizio 2010/11
Utile netto
Numero medio delle azioni in circolazione
Numero medio azioni potenzialmente diluite
Numero medio azioni diluite
Esercizio 2009/10
127.376
244.139
844.099.719
834.153.396
42.896.940
149.140.954
886.996.659
983.294.350
Utile per azione
0,15
0,29
Utile per azione diluito
0,14
0,25
– 357
PARTE D - REDDITIVITÀ
REDDITIVITÀ COMPLESSIVA
PROSPETTO ANALITICO DELLA
DELLA REDDITIVITÀ
REDDITIVIT À COMPLESSIVA
Voci
10.
Utile (Perdita) d'esercizio
Importo Lordo
Imposta sul reddito
X
X
Importo netto
127.376
Altre componenti reddituali
20.
Attività finanziarie disponibili per la vendita:
a) variazioni di fair value
b) rigiro a conto economico
17.472
(2.979)
14.493
(24.349)
19.939
(4.410)
41.821
(22.918)
18.903
- rettifiche da deterioramento
48.937
(12.743)
36.194
- utili/perdite da realizzo
(7.116)
(10.175)
(17.291)
c) altre variazioni
—
—
—
30.
Attività materiali
—
—
—
40.
Attività immateriali
—
—
—
50.
Copertura di investimenti esteri:
—
—
—
a) variazioni di fair value
—
—
—
60.
70.
80.
90.
100.
b) rigiro a conto economico
—
—
—
c) altre variazioni
—
—
—
Copertura dei flussi finanziari:
10.041
(3.129)
6.912
a) variazioni di fair value
10.041
(3.129)
6.912
b) rigiro a conto economico
—
—
—
c) altre variazioni
—
—
—
Differenze di cambio:
—
—
—
a) variazioni di fair value
—
—
—
b) rigiro a conto economico
—
—
—
c) altre variazioni
—
—
—
Attività non correnti in via di dismissione:
—
—
—
a) variazioni di fair value
—
—
—
b) rigiro a conto economico
—
—
—
c) altre variazioni
—
—
—
Utili (Perdite) attuariali su piani a benefici definiti
—
—
—
Quota delle riserve da valutazione delle partepazioni
valutate a patrimonio netto
—
—
—
a) variazioni di fair value
—
—
—
b) rigiro a conto economico
—
—
—
- rettifiche da deterioramento
—
—
—
- utili/perdite da realizzo
—
—
—
—
—
c) altre variazioni
110.
Totale altre componenti reddituali
120.
Redditività complessiva (Voce 10 + 110)
358 –
27.513
X
(6.108)
X
—
21.405
148.781
PARTE E - INFORMAZIONI SUI RISCHI E
SULLE RELATIVE POLITICHE DI COPERTURA
Sezione 1
Rischio di credito
INFORMAZIONI DI NATURA QUALITATIVA
Il Progetto Basilea II
Nell’ambito del “Nuovo Accordo di Basilea sul Capitale, Basilea II” recepito
dalla Banca d’Italia con la Circolare n. 263 del 27 dicembre 2006 (“Nuove
disposizioni di vigilanza prudenziale per le banche”), il Gruppo si è dato
l’obiettivo di misurare i rischi di credito attraverso modelli interni.
È stato pertanto avviato specifico progetto volto ad ottenere la validazione da
parte dell’Organo di Vigilanza dei modelli interni di rating da utilizzare a fini
regolamentari per il calcolo dei requisiti di capitale per il rischio di credito. I
modelli interni di rating riguardano i seguenti segmenti di clientela: Banche,
Assicurazioni, Large corporate, Holding, Specialized lending e Mid corporate.
Inoltre, è in corso di implementazione un piano per il soddisfacimento del
experience requirement, requisito normativo previsto per l’ottenimento della
validazione dei modelli, con la progressiva revisione degli attuali processi di
delibera, monitoraggio e rinnovo dei crediti – descritti infra – prevedendo
l’impiego dei rating interni calcolati mediante i modelli interni sviluppati.
Ciò posto, considerato anche il momento di incertezza legato al definirsi a
livello internazionale del nuovo contesto normativo prudenziale di riferimento,
sono in corso valutazioni riguardo le tempistiche di presentazione a Banca d’Italia
della istanza di validazione del sistema IRB; fino all’avvenuta validazione il
Gruppo utilizzerà la metodologia standardizzata già in uso dal 1° gennaio 2008.
– 359
1. Aspetti generali
La gestione, la valutazione ed il controllo dei rischi creditizi riflettono la
tradizionale impostazione dell’Istituto improntata a generali criteri di prudenza e
selettività: l’assunzione del rischio è basata su un approccio analitico che si
fonda su un’appropriata, spesso estesa, conoscenza della realtà imprenditoriale,
patrimoniale e gestionale di ciascuna società finanziata, nonché del quadro
economico in cui essa opera; ricorre, ove possibile – anche in relazione alle
prevalenti caratteristiche di durata e di taglio medio dei finanziamenti – al
presidio di idonee garanzie e allo strumento degli impegni contrattuali (covenants)
volti a prevenire il deterioramento del merito di credito; prevede un iter di
concessione del fido che comporta da un lato il vaglio a differenti livelli
all’interno della struttura operativa ed in caso di esito positivo della valutazione,
la sua approvazione da parte di organi collegiali (comitati rischi, comitato
esecutivo) in relazione alla dimensione dell’affidamento ed al merito di credito
della controparte che include il rating determinato internamente o assunto da
fonte esterna. Una volta erogato, il fido è oggetto di costante monitoraggio
attraverso l’analisi dell’informativa contabile ed il controllo del rispetto dei
covenants contrattuali. Eventuali peggioramenti del profilo di rischio
dell’affidamento e del rating vengono tempestivamente segnalati alla Direzione
della struttura operativa dell’Istituto.
360 –
INFORMAZIONI DI NATURA QUANTITATIVA
A.
Q UALITÀ DEL CREDITO
A.1
Esposizioni creditizie deteriorate e in bonis: consistenze, rettifiche di valore, dinamica,
distribuzione economica e territoriale
A.1.1 Distribuzione delle esposizioni creditizie per portafogli di appartenenza e per qualità creditizia
(valori di bilancio)
Portafogli/qualità
Sofferenze
Esposizioni
ristrutturate
Incagli
Esposizioni
scadute
Altre attività
Totale
1. Attività finanziarie detenute
per la negoziazione
—
—
—
—
10.643.226
10.643.226
2. Attività finanziarie disponibili
per la vendita
—
—
234.778
—
4.818.732
5.053.510
3. Attività finanziarie detenute
sino alla scadenza
—
—
1.806
—
1.641.078
1.642.884
4. Crediti verso banche
127
—
—
—
9.821.497
9.821.624
5. Crediti verso clientela
—
12.968
114.358
—
27.283.645
27.410.971
6. Attività finanziarie
valutate al fair value
—
—
—
—
—
—
7. Attività finanziarie
in corso di dismissione
—
—
—
—
—
—
8. Derivati di copertura
—
—
—
—
1.386.423
1.386.423
Totale 30 giugno 2011
127
12.968
350.942
—
55.594.601
55.958.638
Totale 30 giugno 2010
127
3.699
113.196
—
54.496.369
54.613.391
– 361
A.1.2 Distribuzione delle esposizioni creditizie per portafogli di appartenenza e per qualità creditizia
(valori lordi e netti)
Attività deteriorate
Portafogli/qualità
Esposizione lorda
1. Attività finanziarie detenute
per la negoziazione
2. Attività finanziarie
disponibili per la vendita
3. Attività finanziarie detenute
sino alla scadenza
4. Crediti verso banche
5. Crediti verso clientela (*)
—
Rettifiche
specifiche
—
In bonis
Esposizione netta Esposizione lorda
—
X
10.643.226
10.643.226
4.818.732
5.053.510
1.642.884
(108.903)
234.778
4.818.732
5.122
(3.316)
1.806
1.648.516
(7.438)
1.641.078
127
9.825.084
(3.587)
9.821.497
9.821.624
127.326
27.431.241
(147.596)
27.283.645
27.410.971
—
—
—
—
127
186.841
—
(59.515)
—
—
—
7. Attività finanziarie in
corso di dismissione
—
—
—
—
—
—
X
—
Totale
Esposizione netta
343.681
6. Attività finanziarie
valutate al fair value
8. Derivati di copertura
X
Rettifiche di
portafoglio
X
—
1.386.423
1.386.423
Totale 30 giugno 2011
535.771
(171.734)
364.037
43.723.573
(158.621)
55.594.601
55.958.638
Totale 30 giugno 2010
143.417
(26.395)
117.022
38.319.207
(181.917)
54.496.369
54.613.391
(*) Non sono presenti esposizioni oggetto di rinegoziazione a fronte di acconti collettivi.
362 –
X
—
X
Informativa relativa alle esposizioni sovrane
A.1.2.a
Esposizioni verso titoli di debito Sovrano ripartite per Stato controparte e portafoglio di
classificazione
Attività deteriorate (¹)
Portafogli/qualità
1. Attività finanziarie detenute
per la negoziazione
Italia
Grecia
Germania
Ungheria
Brasile
Altri
2. Attività finanziarie disponibili
per la vendita
Italia
Grecia
Germania
Irlanda
Altri
3. Attività finanziarie detenute
sino alla scadenza
Italia
Altri
Totale al 30/06/2011
(¹)
(²)
Esposizione
lorda
Rettifiche
specifiche
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
In bonis
Totale
Rettifiche di Esposizione Esposizione Rettifiche di Esposizione (Esposizione
netta) (²)
portafoglio
netta
lorda
portafoglio
netta
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
1.203.818
349.679
25.432
759.481
15.820
57.857
(4.451)
1.203.818
349.679
25.432
759.481
15.820
57.857
(4.451)
343.680
(108.903)
—
234.777
2.623.366
—
2.623.366
2.858.143
—
343.680
—
—
—
—
(108.903)
—
—
—
—
—
—
—
—
—
234.777
—
—
—
2.107.685
—
482.769
32.912
—
—
—
—
—
—
2.107.685
—
482.769
32.912
—
2.107.685
234.777
482.769
32.912
—
—
—
—
—
246.151
246.151
—
—
246.151
246.151
246.151
246.151
—
—
—
234.777
—
2.869.517
—
—
—
4.073.335
—
4.308.112
—
—
—
343.680
—
—
—
(108.903)
Tra le attività deteriorate figurano solamente i titoli oggetto di ristrutturazione, ossia le emissioni della Grecia del portafoglio AFS con scadenza entro
dicembre 2020.
L’esposizione netta include le posizioni in titoli (lunghe e corte) valorizzate al loro fair value (comprensivo del rateo in essere) ad eccezione delle
attività detenute sino alla scadenza pari al costo ammortizzato, il cui fair value latente è pari a 14,2 milioni; non sono inclusi i derivati finanziari e
creditizi.
– 363
A.1.2.b Esposizioni verso titoli di debito sovrano ripartite per portafoglio di attività finanziarie
Trading book (¹)
Portafogli/qualità
Valore
nominale
Valore
nominale
Duration
Book value
Fair value
Duration
Italia
381.031
349.679
(1,27)
2.360.671
2.353.836
2.352.933
5,59
Grecia
50.139
25.432
9,90
350.000
234.777
234.777
3,58
Irlanda
—
—
—
52.500
32.912
32.912
11,38
Germania
734.877
759.481
2,91
453.720
482.769
482.769
4,65
Ungheria
16.344
15.820
1,04
—
—
—
—
Brasile
52.038
57.857
0,87
—
—
—
—
Altri
3.466
(4.451)
—
—
—
—
—
3.216.891
3.104.294
3.103.391
Totale al 30/06/2011
(¹)
Book value
Banking book
1.237.895
1.203.818
La voce non include 1,5 miliardi di acquisti sul future Bund/Schatz (Germania) e 0,6 miliardi di vendite sul future T-note (USA) entrambe con un fair
value positivo rispettivamente per 0,6 e 3 milioni; inoltre non sono stati conteggiati acquisti netti di protezione per 192,6 milioni con un fair value
positivo di 1,8 milioni.
A.1.3 Esposizioni creditizie per cassa e fuori bilancio verso banche: valori lordi e netti
Tipologia di operazioni/valori
Esposizione lorda
Rettifiche di valore
specifiche
Rettifiche di valore
di portafoglio
Esposizione netta
A. ESPOSIZIONI PER CASSA
a) Sofferenze
127
—
X
127
b) Incagli
—
—
X
—
c) Esposizioni ristrutturate
—
—
X
—
—
X
d) Esposizioni scadute
e) Altre attività
Totale A
—
12.047.153
X
12.047.280
—
91.817
—
—
(3.587)
12.043.566
(3.587)
12.043.693
B. ESPOSIZIONI FUORI BILANCIO
a) Deteriorate
1
b) Altre ( )
107.381.180
X
Totale B
107.472.997
—
Totale (A + B)
119.520.277
—
(1)
Il saldo al 30 giugno include 63.884.898 di operazioni perfettamente bilanciate da acquisti di protezione.
364 –
X
91.817
—
107.381.180
—
107.472.997
(3.587)
119.516.690
A.1.4 Esposizioni creditizie per cassa verso banche: dinamica delle esposizioni deteriorate lorde
Causali/categorie
A. Esposizione lorda iniziale
di cui: esposizioni cedute non cancellate
B. Variazioni in aumento
B.1 ingressi da esposizioni in bonis
B.2 trasferimenti da altre categorie di
esposizioni deteriorate
B.3 altre variazioni in aumento
C. Variazioni in diminuzione
Sofferenze
Esposizioni
ristrutturate
Incagli
Esposizioni scadute
127
140
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
(140)
—
—
—
C.1 uscite verso esposizioni in bonis
—
—
—
C.2 cancellazioni
—
(119)
—
—
C.3 incassi
—
(21)
—
—
C.4 realizzi per cessioni
C.5 trasferimenti ad altre categorie di
esposizioni deteriorate
C.6 Altre variazioni in diminuzione
—
—
—
—
D. Esposizione lorda finale
di cui: esposizioni cedute non cancellate
—
—
—
—
—
—
—
—
127
—
—
—
—
—
—
—
A.1.5 Esposizioni creditizie per cassa verso banche: dinamica delle rettifiche di valore complessive
Causali/Categorie
A. Rettifiche complessive iniziali
di cui: esposizioni cedute non cancellate
B. Variazioni in aumento
B.1 rettifiche di valore
B.2 trasferimenti da altre categorie di
esposizioni deteriorate
B.3 altre variazioni in aumento
Sofferenze
Incagli
Esposizioni
ristrutturate
—
Esposizioni
scadute
—
—
(140)
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
140
—
—
C.1 riprese di valore da valutazione
—
—
—
—
C.2 riprese di valore da incasso
—
21
—
—
C.3 cancellazioni
C.4 trasferimenti ad altre categorie di
esposizioni deteriorate
C.5 altre variazioni in diminuzione
—
119
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
C. Variazioni in diminuzione
D. Rettifiche complessive finali
di cui: esposizioni cedute non cancellate
– 365
A.1.6 Esposizioni creditizie per cassa e fuori bilancio verso clientela: valori lordi e netti
Tipologia esposizioni/valori
Esposizione lorda
Rettifiche di valore
specifiche
Rettifiche di valore
di portafoglio
Esposizione netta
A. ESPOSIZIONI PER CASSA
a) Sofferenze
11.472
(11.472)
X
—
b) Incagli
43.255
(30.287)
X
12.968
480.917
(129.975)
X
350.942
c) Esposizioni ristrutturate
d) Esposizioni scadute
e) Altre attività
Totale A
—
—
X
—
36.491.293
X
(155.034)
36.336.259
37.026.937
(171.734)
(155.034)
36.700.169
B. ESPOSIZIONI FUORI BILANCIO
a) Deteriorate
98.277
b) Altre
17.708.029
Totale B
17.806.306
Totale (A + B)
54.833.243
—
X
—
(171.734)
X
98.277
—
17.708.029
—
17.806.306
(155.034)
54.506.475
A.1.7 Esposizioni creditizie per cassa verso clientela: dinamica delle esposizioni deteriorate
Causali/categorie
A. Esposizione lorda iniziale
di cui: esposizioni cedute non cancellate
B. Variazioni in aumento
B.1 ingressi da esposizioni in bonis
B.2 trasferimenti da altre categorie di
esposizioni deteriorate
B.3 altre variazioni in aumento
C. Variazioni in diminuzione
C.1 uscite verso esposizioni in bonis
Sofferenze
Esposizioni
ristrutturate
Incagli
11.472
—
9.852
—
Esposizioni scadute
121.826
—
—
—
—
43.255
360.258
—
—
43.255
348.803
—
—
—
—
—
—
—
11.455
—
—
—
(9.852)
—
(1.167)
—
(1.167)
—
C.2 cancellazioni
—
(7.804)
—
—
C.3 incassi
—
(2.048)
—
—
C.4 realizzi per cessioni
C.5 trasferimenti ad altre categorie di
esposizioni deteriorate
C.6 altre variazioni in diminuzione
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
11.472
43.255
480.917
—
D. Esposizione lorda finale
di cui: esposizioni cedute non cancellate
366 –
—
—
—
—
A.1.8 Esposizioni creditizie per cassa verso clientela: dinamica delle rettifiche di valore complessive
Causali/categorie
Sofferenze
A. Rettifiche complessive iniziali
(11.472)
di cui: esposizioni cedute non cancellate
B.1 rettifiche di valore
B.2 trasferimenti da altre categorie di
esposizioni deteriorate
B.3 altre variazioni in aumento
Esposizioni scadute
(6.153)
(8.630)
—
—
—
—
—
B. Variazioni in aumento
Esposizioni
ristrutturate
Incagli
—
(30.287)
(121.345)
—
—
(30.287)
(121.345)
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
6.153
—
—
C.1 riprese di valore da valutazione
—
—
—
—
C.2 riprese di valore da incasso
—
1.080
—
—
C.3 cancellazioni
C.4 trasferimenti ad altre categorie di
esposizioni deteriorate
C.5 altre variazioni in diminuzione
—
5.073
—
—
—
—
—
—
C. Variazioni in diminuzione
—
D. Rettifiche complessive finali
di cui: esposizioni cedute non cancellate
A.2
A.2.1
—
(11.472)
—
(30.287)
—
—
(129.975)
—
—
—
—
Classificazione delle esposizioni in base ai rating esterni e interni
Gruppo bancario – Distribuzione delle esposizioni per cassa e “fuori bilancio” per classi di
rating esterni
Classi di rating esterni
Esposizioni
Senza rating
AAA / AA-
A. Esposizioni creditizie
per cassa
B. Derivati
A+ / A-
BBB+ / BBB-
BB+ / BB-
B+ / B-
Totale
Inferiore a B-
8.266.469
21.397.832
2.464.111
1.819.075
119.080
274.882
14.402.413
48.743.862
13.676.491
75.806.239
475.404
357.964
—
—
3.622.935
93.939.033
B.1 Derivati finanziari
4.876.822
8.211.054
475.404
357.964
—
—
2.861.214
16.782.458
B.2 Derivati creditizi
8.799.669
67.595.185
—
—
—
—
761.721
77.156.575
—
5.380.127
—
—
—
34.654
161.780
5.576.561
1.493.278
18.318.085
2.241.289
112.236
48.311
—
3.550.510
25.763.709
Totale 30 giugno 2011
23.436.238
120.902.283
5.180.804
2.289.275
167.391
309.536
21.737.638
174.023.165
Totale 30 giugno 2010
16.460.936
52.670.864
6.563.959
1.589.567
529.570
36.888
27.192.237
105.044.021
C. Garanzie rilasciate
D. Impegni a erogare fondi
– 367
368 –
- di cui deteriorate
—
—
—
—
- di cui deteriorate
2.2 parzialmente garantite
- di cui deteriorate
—
—
—
—
—
—
2.1 totalmente garantite
2. Esposizioni creditizie
"fuori bilancio" garantite:
—
—
—
Immobili
2.253.563
127
- di cui deteriorate
1.2 parzialmente garantite
1.319.340
1.1 totalmente garantite
1. Esposizioni creditizie per
cassa garantite:
Valore
esposizione netta
—
—
—
—
—
2.161.580
—
1.396.684
Titoli
Garanzie reali
(1)
—
—
—
—
—
—
—
—
Altre garanzie
reali
—
—
—
—
—
—
—
—
CLN
—
—
—
—
—
—
—
—
Governi e
banche
centrali
—
—
—
—
—
—
—
—
Altri enti
pubblici
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
Altri
soggetti
—
—
—
—
—
—
—
—
Governi e
banche
centrali
Garanzie personali (2)
Banche
Altri derivati
Derivati su crediti
Distribuzione delle esposizioni garantite per tipologia di garanzia
A.3.1 Esposizioni creditizie verso banche garantite
A.3
—
—
—
—
—
—
—
163.771
Altri enti
pubblici
—
—
—
—
—
—
—
—
Banche
Crediti di firma
—
—
—
—
—
54.572
127
66.722
Altri
soggetti
—
—
—
—
—
2.216.152
127
1.627.177
Totale
(1) + (2)
– 369
—
2.500.659
—
1.2 parzialmente garantite
41.343
1.020
—
—
2.1 totalmente garantite
- di cui deteriorate
2.2 parzialmente garantite
- di cui deteriorate
2. Esposizioni creditizie
"fuori bilancio" garantite:
- di cui deteriorate
—
121.650
—
—
1.050
23.982
127.443
5.938.692
- di cui deteriorate
1.696.910
Immobili
1.1 totalmente garantite
1. Esposizioni creditizie per
cassa garantite:
Valore
esposizione
netta
—
—
—
—
—
1.913.085
8.841
5.510.545
Titoli
Garanzie reali
(1)
—
—
—
—
—
2.048
4
46.291
Altre
garanzie reali
A.3.2 Esposizioni per cassa verso clientela garantite
—
—
—
—
—
—
—
—
CLN
—
—
—
—
—
—
—
—
Governi e
banche
centrali
—
—
—
—
—
—
—
—
Altri enti
pubblici
—
—
—
—
—
—
—
—
Banche
Altri derivati
Derivati su crediti
—
—
—
—
—
—
—
—
Altri
soggetti
—
—
—
—
—
—
—
—
Governi e
banche
centrali
Garanzie personali (2)
—
—
—
—
—
—
—
—
Altri enti
pubblici
—
—
—
8.040
—
34.531
—
6.568
Banche
Crediti di firma
—
—
—
10.816
2.250
3.241
15.466
2.413.892
Altri soggetti
—
—
1.050
42.838
2.250
1.952.905
151.754
9.674.206
Totale
(1) + (2)
B.
B.1
Distribuzione e concentrazione delle
delle esposizioni creditizie
Distribuzione settoriale delle esposizioni creditizie per cassa e “fuori bilancio” verso clientela
(valori di bilancio)
Esposizioni/controparti
A. Esposizioni per cassa
A.1 Sofferenze
Esposizione netta
Rettifiche di valore specifiche
Rettifiche di valore di portafoglio
A.2 Incagli
Esposizione netta
Rettifiche di valore specifiche
Rettifiche di valore di portafoglio
A.3 Esposizioni ristrutturate
Esposizione netta
Rettifiche di valore specifiche
Rettifiche di valore di portafoglio
A.4 Esposizioni scadute
Esposizione netta
Rettifiche di valore specifiche
Rettifiche di valore di portafoglio
A.5 Altre esposizioni
Esposizione netta
Rettifiche di valore specifiche
Rettifiche di valore di portafoglio
Totale A
Esposizione netta
Rettifiche di valore specifiche
Rettifiche di valore di portafoglio
B. Esposizioni "fuori bilancio"
B.1 Sofferenze
Esposizione netta
Rettifiche di valore specifiche
Rettifiche di valore di portafoglio
B.2 Incagli
Esposizione netta
Rettifiche di valore specifiche
Rettifiche di valore di portafoglio
B.3 Altre attività deteriorate
Esposizione netta
Rettifiche di valore specifiche
Rettifiche di valore di portafoglio
B.4 Altre esposizioni
Esposizione netta
Rettifiche di valore specifiche
Rettifiche di valore di portafoglio
Totale B
Esposizione netta
Rettifiche di valore specifiche
Rettifiche di valore di portafoglio
Totale 30 giugno 2011
Esposizione netta
Rettifiche di valore specifiche
Rettifiche di valore di portafoglio
Totale 30 giugno 2010
370 –
Governi
Altri Enti
pubblici
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
234.778
(108.903)
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
Società finanziarie
—
(11.472)
—
—
—
—
6.477
(3.446)
—
—
—
—
Società di
assicurazione
—
—
—
Imprese non
finanziarie
Altri Soggetti
—
—
—
—
—
—
—
—
—
12.968
(30.287)
—
—
—
—
—
—
—
109.687
(17.626)
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
4.827.222
—
(9)
57.857
—
—
17.654.051
—
(8.354)
2.677.911
—
(3.896)
10.888.570
—
(142.715)
230.648
—
(60)
5.062.000
(108.903)
(9)
57.857
—
—
17.660.528
(14.918)
(8.354)
2.677.911
—
(3.896)
11.011.225
(47.913)
(142.715)
230.648
—
(60)
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
98.277
—
—
—
—
—
970.097
—
—
—
—
—
8.927.199
—
—
287.161
—
—
7.523.552
—
—
20
—
—
970.097
—
—
—
—
—
8.927.199
—
—
287.161
—
—
7.621.829
—
—
20
—
—
57.857
—
—
26.587.727
(14.918)
(8.354)
2.965.072
—
(3.896)
18.633.054
(47.913)
(142.715)
230.668
—
(60)
31.389.397
3.109.757
20.261.344
274.107
6.032.097
(108.903)
(9)
6.860.336
—
– 371
Esposizioni/aree geografiche
A.1 Sofferenze
—
11.648.104
38.092.128
44.481.143
Totale 30 giugno 2011
Totale 30 giugno 2010
11.549.827
Totale B
B.4 Altre esposizioni
98.277
—
B.3 Altre attività deteriorate
—
B.1 Sofferenze
26.444.024
26.328.917
—
111.493
3.614
B.2 Incagli
B) Esposizioni "fuori bilancio"
Totale A
A.5 Altre esposizioni
A.4 Esposizioni scadute
A.3 Esposizioni ristrutturate
A.2 Incagli
Esposizione
netta
Italia
(120.811)
(152.215)
—
—
—
—
—
(152.215)
(105.684)
—
(20.942)
(25.589)
—
Rettifiche di
valore
complessive
15.362.728
14.457.054
6.011.912
6.011.912
—
—
—
8.445.142
8.198.435
—
239.449
7.258
—
Esposizione
netta
(116.484)
(174.023)
—
—
—
—
—
(174.023)
(49.121)
—
(109.033)
(4.397)
(11.472)
Rettifiche di
valore
complessive
Altri paesi europei
1.695.033
1.355.381
22.983
22.983
—
—
—
1.332.398
1.330.302
—
—
2.096
—
Esposizione
netta
(568)
(453)
—
—
—
—
—
(453)
(152)
—
—
(301)
—
Rettifiche di
valore
complessive
America
252.172
527.993
123.307
123.307
—
—
—
404.686
404.686
—
—
—
—
Esposizione
netta
Asia
(90)
(77)
—
—
—
—
—
(77)
(77)
—
—
—
—
Rettifiche di
valore
complessive
103.865
73.919
—
—
—
—
—
73.919
73.919
—
—
—
—
Esposizione
netta
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
Rettifiche di
valore
complessive
Resto del mondo
Distribuzione territoriale delle esposizioni creditizie per cassa e “fuori bilancio” verso clientela (valore di bilancio)
A) Esposizioni per cassa
B.2
372 –
Esposizioni/aree geografiche
—
—
A.3 Esposizioni ristrutturate
A.4 Esposizioni scadute
—
B.3 Altre attività deteriorate
5.305.947
10.394.106
7.590.998
Totale B
Totale 30 giugno 2011
Totale 30 giugno 2010
5.305.947
—
B.4 Altre esposizioni
—
B.2 Incagli
5.088.159
B.1 Sofferenze
B) Esposizioni "fuori bilancio"
Totale A
5.088.159
—
A.2 Incagli
A.5 Altre esposizioni
—
A.1 Sofferenze
Esposizione
netta
Italia
(117)
(514)
—
—
—
—
—
(514)
(514)
—
—
—
—
Rettifiche di
valore
complessive
35.247.540
106.141.495
99.430.565
99.338.748
81.504
10.313
—
6.710.930
6.710.803
—
—
—
127
Esposizione
netta
(92)
(2.341)
—
—
—
—
—
(2.341)
(2.341)
—
—
—
—
Rettifiche di
valore
complessive
Altri paesi europei
228.990
2.915.466
2.735.424
2.735.424
—
—
—
180.042
180.042
—
—
—
—
Esposizione
netta
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
Rettifiche di
valore
complessive
America
81.550
65.622
1.061
1.061
—
—
—
64.561
64.561
—
—
—
—
Esposizione
netta
Asia
(1.882)
(732)
—
—
—
—
—
(732)
(732)
—
—
—
—
Rettifiche di
valore
complessive
1
1
—
—
—
—
—
1
1
—
—
—
—
Esposizione
netta
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
Rettifiche di
valore
complessive
Resto del mondo
Distribuzione territoriale delle esposizioni creditizie per cassa e “fuori bilancio” verso banche (valore di bilancio)
A) Esposizioni per cassa
B.3
B.4
Grandi rischi
30 giugno 2011
a) Valore di bilancio
b) Valore ponderato
c) Numero delle posizioni
30 giugno 2010
15.788.398
16.202.067
14.547.226
15
13.858.910
17
Le operazioni di Leveraged Finance
Nell’ambito della propria attività creditizia corporate, il Gruppo partecipa ad
operazioni per la quasi totalità promosse o sponsorizzate da fondi di private equity
volte all’acquisizione di società che presentino prospettive di sviluppo, basso
indebitamento e cash flow stabile nel tempo. Le operazioni presentano un rating
sub-investment grade, una struttura contrattuale “no recourse” ed il debito è
commisurato ai flussi finanziari futuri. La finalità delle operazioni non è mai
diretta all’acquisizione da parte di Mediobanca della società target, la cui
maggioranza del capitale è detenuta direttamente dai fondi di Private Equity.
Al 30 giugno 2011 gli impegni in queste operazioni ammontano a 2.239,9
milioni in leggero aumento rispetto al 30 giugno scorso (2.054,5 milioni) pari a
circa il 13% del portafoglio corporate, di cui per metà relativi ad operazioni
domestiche e la gran parte delle restanti rientrano nell’area UE. La
movimentazione del periodo ha registrato l’ingresso in sei nuove operazioni (per
complessivi 232,9 milioni), il rimborso integrale di sette posizioni (per 132,5
milioni) ed altre variazioni (utilizzi delle linee di credito e capitalizzazione di
interessi) in aumento per 85 milioni.
Nel portafoglio non sono presenti posizioni in difficoltà finanziaria, mentre
per tre contratti (per complessivi 277,4 milioni) si è raggiunto un accordo di
ristrutturazione, di cui uno nel corso dell’esercizio.
– 373
C.
Operazioni di cartolarizzazione e di cessione delle attività
C.1
Operazioni di cartolarizzazione
Informazioni di natura qualitativa
L’Istituto, oltre a 1,7 miliardi di investimento nella cartolarizzazione Quarzo
(relativi a crediti Compass), ha un portafoglio di titoli derivanti da
cartolarizzazioni di terzi per 328,1 milioni (417,3 milioni al 30 giugno 2010). I
principali movimenti del periodo hanno riguardato acquisti per 31,7 milioni,
vendite e rimborsi per complessivi 116,5 milioni (realizzando utili per 1,7
milioni) ed allineamenti di fine periodo negativi per complessivi 6,1 milioni (di
cui 7,4 milioni relativi alla parziale svalutazione del titolo ELM) 1,1 milioni di
incremento del costo ammortizzato e 0,2 milioni di adeguamento positivo al fair
value di fine periodo); le minusvalenze latenti sul portafoglio immobilizzato sono
pari a 20,6 milioni. Gli acquisti – che hanno riguardato per oltre il 70%
operazioni italiane (in particolare la cartolarizzazione degli immobili commerciali
Telecom Italia attraverso il veicolo IMSER) – sono tutti relativi al primo semestre
dell’esercizio dove si erano manifestati segnali di ripresa sia del mercato primario
(con nuove transazioni sui portafogli europei ed il lancio della prima emissione su
mutui ipotecari italiani post crisi Lehman) che di quello secondario (con un
interesse degli investitori verso le classi mezzanine e junior che offrono maggiori
rendimenti); nel secondo semestre invece il mercato si è raffreddato anche alla
luce dell’introduzione di normative più stringenti sugli emittenti e sugli
investitori che hanno spostato l’attenzione su strumenti di funding più efficienti
(ad es. covered bond).
Mediobanca non detiene e non ha mai detenuto in portafoglio esposizioni
creditizie dirette con sottostante mutui ipotecari “subprime” o Alt–A (Alternative–
A, posizioni con sottostanti mutui ipotecari con documentazione incompleta che
non ne permette la classificazione) statunitensi né posizioni verso le così dette
“monoline” (compagnie di assicurazione specializzate nella copertura del rischio
default di emissioni obbligazionarie pubbliche e corporate) ad eccezione di un
credit default swap verso MBIA (Municipal Bond Insurance Association) di
nominali USD 10 milioni con un fair value positivo di Euro 0,7 (–4,6 milioni al
30 giugno 2010).
Il portafoglio rimane concentrato (più dell’85%) sui titoli che hanno come
sottostante assets domestici: per oltre il 40% con sottostante mutui ipotecari, per
circa il 30% immobili dello stato e per il resto crediti di leasing e la
ristrutturazione di una cartolarizzazione ex Capitalia (Entasi). Le altre operazioni
riguardano un titolo sintetico (ELM) e i mutui ipotecari inglesi (RMAC e
374 –
Permanent). I possessi di tranches junior e mezzanine sono circa 32,1 milioni e
riguardano principalmente tranche mezzanine relative a mutui ipotecari italiani
Bpm Securitisation Srl (4,7 milioni) e inglesi RMAC PLC (3,9 milioni) ed
immobili commerciali IMSER (18,1 milioni); le restanti tranches riguardano
posizioni junior relative alla cartolarizzazione di mutui ipotecari effettuata da
BCC Mortgages PLC (1,5 milioni), Loggi (1,4 milioni) e Casaforte (2,4 milioni).
Le valutazioni di bilancio sono state effettuate in base ai prezzi forniti dai
principali info-provider (Reuters, Bloomberg e Mark-it) privilegiando i riferimenti
di mercato ai modelli di fair value (utilizzati limitatamente ad alcune posizioni
non quotate) e per gran parte valutati attraverso un modello di pricing fornito da
una delle principali agenzie di rating.
L’85% del portafoglio presenta un rating riconducibile a titoli ad elevato
standing creditizio da parte di almeno una delle principali agenzie (Standard &
Poors, Moody’s e Fitch) e può essere utilizzato per operazioni di rifinanziamento
presso la Banca Centrale Europea; nel periodo non si sono registrati particolari
interventi da parte delle agenzie di rating, fatto salvo qualche aggiustamento
dovuto all’inasprimento dei criteri di rating. Le posizioni senza rating e quelle
con sottostanti attività in sofferenze (c.d. non performing loan) riguardano
esclusivamente operazioni in cui Mediobanca ha svolto un ruolo attivo (sponsor,
manager, ecc.) nel processo di cartolarizzazione.
Venendo ad un’analisi dell’andamento nell’esercizio dei principali settori di
attività sottostante ai titoli in portafoglio si rileva:
— mutui ipotecari italiani: le prospettive di tassi di interesse contenuti
favoriscono, da un lato, lo stabilizzarsi dei livelli di delinquency e di default –
seppur su livelli storicamente elevati – e, dall’altro scontano un allungamento
della vita media (la previsioni di tassi stabili disincentiva il prepayment dei
mutui esistenti il cui ratio si mantiene tra il 5-6%); l’introduzione del “piano
famiglie” ha favorito il contenimento dei ritardi di pagamento sul breve
termine (a 30 giorni), anche se sono in aumento quelli sul lungo termine (oltre
90 giorni);
— immobili pubblici e commerciali italiani: scontano l’allargamento dei
rendimenti dei titoli italiani e del relativo credit default swap sull’Italia; non si
segnalano nel periodo downgrade anche se le vendite di immobili risultano
inferiori alle attese e dunque i tempi di rimborso sono destinati ad allungarsi.
– 375
Informazioni di natura quantitativa
C.1.1
Esposizioni derivanti da operazioni di cartolarizzazione distinte per qualità delle attività
sottostanti
Esposizioni per cassa (¹)
Qualità attività sottostanti/esposizioni
Senior
Mezzanine
Junior
Esposizione lorda
Esposizione netta
Esposizione lorda
Esposizione netta
Esposizione lorda
Esposizione netta
A) Con attività
sottostanti proprie:
—
—
—
—
—
—
a) Deteriorate
—
—
—
—
—
—
b) Altre
—
—
—
—
—
—
1.989.717
1.989.717
26.716
26.716
5.343
5.343
B) Con attività
sottostanti di terzi
a) Deteriorate
b) Altre
(¹) Nessuna esposizione fuori bilancio.
376 –
95.028
95.028
—
—
—
—
1.894.689
1.894.689
26.716
26.716
5.343
5.343
C.1.3
Esposizioni derivanti dalle principali operazioni di cartolarizzazione di “terzi” ripartite per
tipologia delle attività cartolarizzate e per tipo di esposizione
Esposizioni per cassa (1)
Tipologia attività cartolarizzate/
Esposizioni
A.
A.1
A.2
A.3
A.4
A.5
A.6
A.7
A.8
A.9
A.10
A.11
A.12
A.13
A.14
A.15
A.16
A.17
A.18
Mutui ipotecari su immobili
Argo Mortgage srl 1 A IT0003246276
Mantegna-37 A2 ind IT0003443527
CASAFORT2010-1Z Mortage IT0004644677
DOMOS 2001-1-A Mortage FR0000487589
BMP Securitisation srl IT0004083033
Velah 4 A2 IT0004102007
Cordusio 3 A2 06-42 IT0004144892
BP MORTG-43 A2 ind IT0004215320
Cassa 2007-1 A1 IT0004247687
Island Ref-25 A FRN IT0004293558
Zeus F07-25 A FRN IT0004306186
LOGGI 2001-1 SUB FR0000488470
Sintonia Finance srl 2030 XS0163298432
BCCM1B 0 Mar38 XS0256815688
RCMAC2005-NS4XM2A XS0235778106
Imser-2A2B MTG IT0004082746
Imser21(ST18) 5.830 IT0003382972
Permanen2009-1A3 MTG XS0454744458
Senior
Valore
di bilancio
Mezzanine
Rettifiche/
riprese di valore
Valore
di bilancio
Junior
Rettifiche/
riprese di valore
198
446
—
233
—
26.694
113
8.950
31
18.457
35.520
—
420
—
—
1
(41)
—
20
—
—
(4)
79
—
—
—
—
3
—
—
—
—
—
—
4.695
—
—
—
—
—
—
—
—
—
3.906
—
—
—
—
(42)
—
—
—
—
—
—
—
—
—
577
4.470
—
15.221
17
—
(88)
—
18.115
—
TOTALE A
MUTUI IPOTECARI SU IMMOBILI
110.753
(13)
B. Immobili dello Stato
B.1 Fip Fund-23 A2 FRN IT0003872774
B.2 SCCI11(LG31) FLT IT0003953384
100.911
104
TOTALE B
IMMOBILI DELLO STATO
101.015
C.
C.1
C.2
C.3
C.4
C.5
Crediti di Leasing
Locat MTGE 04-24 FLT IT0003733083
Split 2-18 A FRN IT0003763882
ASSET-BA2A MTG XS023267631
Locat 2006-4A2 MTG IT0004153679
Quarzo 2003-CL1A MTG IT0003487011
Valore
di bilancio
Rettifiche/
riprese di valore
—
—
2.403
—
—
—
—
—
—
—
—
1.407
—
1.533
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
25
—
205
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
26.716
535
5.343
230
—
4
—
—
—
—
—
—
—
—
4
—
—
—
—
3.198
705
495
565
14.995
25
(152)
(482)
5
11
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
19.958
(593)
—
—
—
—
41.051
154
22.203
1.002.427
691.226
930
—
5
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
TOTALE D
ALTRI CREDITI
1.757.991
5
—
—
—
—
Totale al 30 giugno 2011
1.989.717
Totale al 30 giugno 2010
407.811
TOTALE C
CREDITI DI LEASING
D.
D.1
D.2
D.3
D.4
D.5
D.6
Altri Crediti
Entasi 2001-11 MTG IT0003142996
Astrea srl 17/01/2013 IT0003331292
Elm BB.V. FL XS0247902587
Quarzo 2008-1A MTG IT0004397359
Quarzo 2009-1A MTG IT0004467442
Romulus13 (FB20) 4.940 XS0161620439
(597)
1.489
26.716
535
5.343
230
8.156
1.734
1.327
697
(1) Nessuna esposizione fuori bilancio.
– 377
C.1.4
Esposizioni derivanti da operazioni di cartolarizzazione ripartite per portafoglio e per
tipologia
Attività
finanziarie
detenute per
negoziazione
Attività
finanziarie fair
value option
Attività
finanziarie
disponibili per
la vendita
Attività
finanziarie
detenute sino
alla scadenza
46.619
—
17.624
41.248
1.916.285
2.021.776
417.294
35.078
—
15.221
23.133
1.916.285
1.989.717
407.811
8.601
—
—
18.115
—
26.716
8.156
2.940
—
2.403
—
—
5.343
1.327
—
—
—
—
—
—
145.091
—
—
—
—
—
—
145.091
- Mezzanine
—
—
—
—
—
—
—
- Junior
—
—
—
—
—
—
—
Esposizione/portafoglio
1. Esposizioni per cassa
- Senior
- Mezzanine
- Junior
2. Esposizioni fuori
bilancio
- Senior
378 –
Crediti
30 giugno 2011 30 giugno 2010
C.1.5
Ammontare complessivo delle attività cartolarizzate sottostanti ai titoli
junior o ad altre forme di sostegno creditizio
Attività/valori
Cartolarizzazioni tradizionali
Cartolarizzazioni sintetiche
A. Attività sottostanti proprie:
A.1 Oggetto di integrale cancellazione
—
X
1. Sofferenze
—
X
2. Incagli
—
X
3. Esposizioni ristrutturate
—
X
4. Esposizioni scadute
—
X
5. Altre attività
—
X
A.2 Oggetto di parziale cancellazione
1. Sofferenze
—
X
2. Incagli
—
X
3. Esposizioni ristrutturate
—
X
4. Esposizioni scadute
—
X
5. Altre attività
—
—
A.3 Non cancellate
1. Sofferenze
—
—
2. Incagli
—
—
3. Esposizioni ristrutturate
—
—
4. Esposizioni scadute
—
—
5. Altre attività
—
—
B.1 Sofferenze
—
—
B.2 Incagli
—
—
B. Attività sottostanti di terzi:
B.3 Esposizioni ristrutturate
—
—
B.4 Esposizioni scadute
—
—
5.343
—
B.5 Altre attività
– 379
380 –
Operazioni di cessione
a) attività finanziarie cedute rilevate
per intero (valore di bilancio)
- di cui deteriorate
2. Titoli di capitale
3. O.I.C.R.
4. Finanziamenti
B. Strumenti derivati
Totale 30 giugno 2011
a) attività finanziarie cedute rilevate
per intero (valore di bilancio)
- di cui deteriorate
Totale 30 giugno 2010
1. Titoli di debito
a) attività finanziarie cedute rilevate
per intero (valore di bilancio)
A. Attività per cassa
Forme tecniche/
portafoglio
—
—
—
—
—
—
784.291
784.291
—
—
192.200
X
—
—
—
—
—
—
149.037
—
149.037
201.371
X
201.371
—
—
—
201.371
201.371
—
—
—
—
83.561
—
X
83.561
X
X
83.561
83.561
Attività
Attività
finanziarie
finanziarie
Attività finanziarie
valutate al fair value disponibili per la detenute fino alla
vendita
scadenza
—
—
—
—
192.200
192.200
192.200
Attività finanziarie
detenute per la
negoziazione
C.2.1 Attività finanziarie cedute non cancellate
C.2
—
98.936
—
98.936
833.561
—
X
833.561
X
X
833.561
833.561
Crediti
v/banche
—
158.825
—
158.825
297.762
—
X
297.762
X
X
297.762
297.762
Crediti
v/clientela
—
1.191.089
—
—
1.191.089
—
—
—
158.825
—
—
1.032.264
1.191.089
30 giugno 2010
1.608.455
—
—
—
—
1.608.455
1.608.455
1.608.455
30 giugno 2011
Totale
C.2.2 Passività finanziarie a fronte di attività finanziarie cedute non cancellate
Attività
finanziarie
detenute per la
negoziazione
Attività
finanziarie
valutate al fair
value
Attività
finanziarie
disponibili per
la vendita
1. Debiti verso clientela
159.048
—
100.044
a) a fronte di attività
rilevate per intero
159.048
—
100.044
2.035
—
91.362
352.489
33.152
—
101.327
81.526
833.561
206.400
1.255.966
33.152
—
101.327
81.526
833.561
206.400
1.255.966
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
Totale 30 giugno 2011
192.200
—
201.371
83.561
833.561
297.762
1.608.455
Totale 30 giugno 2010
784.291
—
149.037
—
98.936
158.825
1.191.089
Passività/portafoglio attività
2. Debiti verso banche
a) a fronte di attività
rilevate per intero
3. Titoli in circolazione
a) a fronte di attività
rilevate per intero
Attività
finanziarie
detenute fino
alla scadenza
2.035
Crediti
v/banche
—
Crediti
v/clientela
91.362
Totale
352.489
– 381
Sezione 2
Rischi di mercato
2.1
RISCHIO DI TASSO DI INTERESSE E RISCHIO DI PREZZO PORTAFOGLIO DI NEGOZIAZIONE DI VIGILANZA
INFORMAZIONI DI NATURA QUALITATIVA
Il controllo del rischio di mercato di Mediobanca viene svolto con frequenza
giornaliera attraverso: la misurazione delle sensitivity ai movimenti delle curve
dei tassi ed il calcolo del Value at Risk (VaR) (1). La misurazione del VaR non è
limitata al solo portafoglio di negoziazione, ma è estesa all’intera struttura
patrimoniale (portafoglio di negoziazione e bancario) dell’Istituto, al netto delle
partecipazioni strategiche, al fine di monitorare anche le posizioni available for
sale, le cui variazioni del valore di mercato, pur non impattando sul conto
economico determinano variazioni nel patrimonio netto.
La struttura di limiti che regola l’operatività dell’Istituto è basata sui valori
di value at risk delle diverse unità organizzative. Il VaR viene determinato sulla
base delle volatilità attese e delle correlazioni esistenti tra i fattori di rischio presi
in considerazione, ipotizzando un periodo di smobilizzo di un giorno lavorativo ed
un livello di probabilità del 99%. A partire da questo esercizio è stato
abbandonato il metodo parametrico ed i valori sono calcolati esclusivamente con
il metodo MonteCarlo (2); ad esso si aggiunge un VaR basato sulla simulazione
storica, utilizzata anche per il calcolo dell’expected shortfall, che rappresenta una
misura della perdita media nell’1% degli scenari più sfavorevoli. Tutte le
misurazioni sono effettuate utilizzando quali fattori di rischio i cambi, le
quotazioni azionarie (a livello di singolo titolo), le superfici di volatilità, le curve
dell’inflazione e dei tassi di interesse, con una mappatura sulle diverse scadenze
e la separazione, per i tassi, della componente “generica” di mercato da quella
specifica dell’emittente.
Oltre a tali indicatori, vengono elaborati, con frequenza settimanale, stress
test sui principali fattori di rischio per evidenziare gli impatti di crisi storiche e
del verificarsi di movimenti significativi nei principali dati di mercato. Fra questi
sono inclusi fra gli altri, lo shock dell’11 settembre 2001, il fallimento di Lehman
Brothers e la recente crisi greca.
(1) VaR: massima perdita potenziale dati un orizzonte temporale e un valore di probabilità.
(2) I valori del portafoglio sono determinati sulla base dell’ipotesi di distribuzione normale dei rendimenti dei
fattori elementari di rischio, la cui dinamica è simulata utilizzando una matrice di volatilità e correlazioni
aggiornata quotidianamente; in questo modo vengono calibrate meglio le posizioni non lineari ai fattori di
rischio.
382 –
INFORMAZIONI DI NATURA QUANTITATIVA
L’esercizio è stato caratterizzato da un alternarsi di fasi di estrema volatilità
e di andamenti più controllati delle quotazioni. L’esercizio è iniziato con valori di
value at risk piuttosto elevati a causa dello shock di mercato collegato all’inizio
della crisi greca (maggio 2010). Si è avuto poi un nuovo allargamento dei
differenziali a fine 2010, per le crescenti difficoltà dei conti pubblici di Irlanda e
Portogallo. Arrivando poi al culmine della crisi, registrato nel giugno 2011 e nei
primi mesi del nuovo esercizio, con un contagio di tutti gli altri paesi periferici
dell’area Euro, col relativo crollo dei prezzi sui titoli sovrani italiani ed
un’estensione della crisi ai mercati azionari.
Per il terzo anno consecutivo, il value at risk medio dell’aggregato
comprendente non solo il portafoglio di trading ma anche titoli azionari ed
obbligazionari classificati available-for-sale è risultato ben superiore ai 30 milioni
(34,7 milioni contro i 34,8 milioni dello scorso esercizio e 34,7 milioni del 2009).
L’esercizio è stato tuttavia caratterizzato da una maggior instabilità durante tutti i
12 mesi, infatti a fronte di un VaR puntuale di chiusura inferiore (48,7 milioni
conto 72,1 milioni) e di una punta massima dimezzata (71,1 milioni contro il
picco eccezionale di 140 milioni degli ultimi due mesi dell’esercizio scorso)
quello minimo risulta ben il 50% in più rispetto all’anno precedente (21,6 milioni
contro 14,1 milioni).
A livello di singoli fattori di rischio, il contributo dei tassi di interesse è
rimasto sui livelli elevati dello scorso esercizio (la media passa da 18,6 a 18,9
milioni), rispetto al quale tuttavia è cresciuto il contributo del rischio specifico
(da 9,3 a 14,3 milioni) caratterizzato principalmente da due fattori: la riduzione
dell’esposizione al rischio sovrano dei paesi periferici e l’estensione della
volatilità dei tassi ai titoli aziendali, soprattutto bancari e finanziari. In crescita
(da 20,6 a 22,1 milioni) l’apporto della azioni esclusivamente però per alcune
posizioni di arbitraggio sui titoli legati ad operazioni di acquisizioni/fusioni. Il
maggior contributo di cambi e volatilità è spiegato dall’incremento delle posizioni
in valuta e in opzioni, soprattutto azionarie. Si è invece ridotta su livelli minimi la
componente legata all’inflazione.
– 383
Tab. 1: Value at Risk ed Expected Shortfall della struttura patrimoniale
Fattori di rischio
(dati in € migliaia)
Esercizio 2010-2011
30 giugno
Min
Max
2009-2010
Media
Media
Tassi di interesse . . . . . . . . . . . . . . .
- di cui: Rischio specifico . . . . . . . .
Azioni . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Tassi di cambio . . . . . . . . . . . . . . . .
Inflazione . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Volatilità . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Effetto diversificazione (*). . . . . . . .
30.619
19.861
21.566
6.730
280
3.987
(14.217)
12.244
7.695
12.392
909
200
1.218
(4.533)
42.726
28.278
37.716
7.427
979
4.794
(21.057)
18.926
14.335
22.176
3.366
436
2.528
(12.306)
18.644
9.348
20.585
1.999
1.566
1.490
(9.479)
TOTALE . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
48.685
21.606
71.126
34.691
34.805
Expected Short
Shortfall . . . . . . . . . . . .
86.166
65.472
88.402
78.270
65.098
(*) Connesso alla non perfetta correlazione tra i fattori di rischio.
Aumenta del 20% l’Expected Shortfall (3) (dato medio da 65,1 a 78,3
milioni) principalmente per un risultato dello scorso anno caratterizzato da
brusche impennate della volatilità che non vengono catturate correttamente dal
modello di calcolo basato sul metodo della simulazione storica.
L’andamento del VaR del portafoglio di trading (cfr. tab. 2) complessivamente
riflette le dinamiche dei fattori di rischio evidenziate a livello complessivo. La
crescita di circa il 10% del dato medio (da 18,1 a 20,1 milioni), a fronte della
stabilità di quello complessivo, è esclusivamente connesso al contributo delle
posizioni di arbitraggio azionario, il cui impatto a livello complessivo è edulcorato
dalla presenza delle posizioni azionarie available for sale.
Fra gli altri fattori di rischio, si ribadisce l’incremento delle componenti
legate a cambi e volatilità ed il calo dell’inflazione, mentre l’apporto dalle curve
dei tassi pur evidenziando un maggior rischio specifico (da 6,5 a 10,7 milioni) ha
registrato una riduzione da 17 a 15,6 milioni. Si conferma anche l’attenuazione
dei picchi nei valori del VaR in entrambi i sensi: a fronte di un massimo pari a
poco meno di 40 milioni (rispetto agli oltre 90 milioni del precedente esercizio)
emerge un minimo pari ad oltre 11 milioni (4,7 milioni). Specularmente si
registra un incremento sensibile dell’Expected Shortfall,
(3) Media delle perdite registrate nell’1% degli scenari più sfavorevoli.
384 –
Tab. 2: Value at Risk ed Expected Shortfall del portafoglio di trading
Fattori di rischio
(dati in € migliaia)
Esercizio 2010-2011
30 giugno
Min
Max
2009-2010
Media
Media
Tassi di interesse . . . . . . . . . . . . . . .
- di cui: Rischio specifico . . . . . . . .
Azioni . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Tassi di cambio . . . . . . . . . . . . . . . .
Inflazione . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Volatilità . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Effetto diversificazione (*). . . . . . . .
24.091
13.815
5.592
5.831
280
3.987
(13.041)
10.241
5.718
2.027
312
200
1.218
(3.303)
36.212
20.589
33.550
6.687
979
4.794
(20.785)
15.588
10.653
9.114
2.494
436
2.528
(9.637)
16.976
6.468
2.378
1.638
1.566
1.455
(5.879)
TOTALE . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
26.468
11.196
39.854
20.088
18.134
Expected Short
Shortfall . . . . . . . . . . . .
58.709
37.447
60.404
45.941
30.186
(*) Connesso alla non perfetta correlazione tra i fattori di rischio.
Andamento VaR
– 385
Andamento componenti del VaR
L’efficacia del VaR quale strumento di controllo dei rischi è confermata dai
risultati del backtesting giornaliero, basato sul calcolo di un Profitti e Perdite
teorico (4). In presenza di una volatilità stabilmente su livelli elevati, la presenza
di perdite superiori al VaR si è verificata in una sola occasione con riferimento al
portafoglio complessivo (a fronte di 4 casi dello scorso esercizio, peraltro
eccezionali) mentre è accaduta 2 volte sul trading book (rispetto alle 3 del 20092010). Entrambi i valori sono perfettamente in linea con un livello teorico di 2-3
per esercizio implicito all’interno di un modello di value at risk al 99%. Nello
specifico, le cause sono state le brusche variazioni di prezzo sui mercati azionari
ed obbligazionari, soprattutto italiani, verificatisi a seguito del riacutizzarsi della
crisi dei paesi periferici dell’Area Euro e con un nuovo allargamento degli spread
governativi.
(4) Basati cioè riprezzando le posizioni del giorno precedente con i dati di mercato del giorno successivo, al
fine di eliminare le componenti di trading intraday.
386 –
1.
Portafoglio di negoziazione di vigilanza: distribuzione per durata residua (data di
riprezzamento) delle attività e delle passività finanziarie per cassa e derivati finanziari Valuta di denominazione: EURO
Tipologia/Durata residua
1. Attività per cassa
1.1 Titoli di debito
– con opzione di rimborso
anticipato
– altri
1.2 Altre attività
2. Passività per cassa
A vista
Fino a 3 mesi
Da oltre 3 mesi
fino a 6 mesi
Da oltre 6 mesi
fino a 1 anno
Da oltre 1 anno
fino a 5 anni
Da oltre 5 anni
fino a 10 anni
Oltre 10 anni
Durata indeterminata
98.439
651.074
569.645
425.046
1.508.862
320.111
168.370
—
98.439
651.074
569.645
425.046
1.508.862
320.111
168.370
—
—
—
—
—
—
—
—
—
98.439
651.074
569.645
425.046
1.508.862
320.111
168.370
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
6.858
70.978
14.245
259.616
363.776
159.412
—
2.1 P.C.T. passivi
—
—
—
—
—
—
—
—
2.2 Altre passività
—
6.858
70.978
14.245
259.616
363.776
159.412
—
110.000
127.713.429
52.517.640
29.859.939
85.763.713
22.774.681
5.935.300
—
—
2.454.870
—
—
6.760.000
—
—
—
—
—
—
—
6.760.000
—
—
—
3. Derivati finanziari
3.1 Con titolo sottostante
– Opzioni
+ Posizioni lunghe
—
—
—
—
3.380.000
—
—
—
+ Posizioni corte
—
—
—
—
3.380.000
—
—
—
– Altri derivati
—
2.454.870
—
—
—
—
—
—
+ Posizioni lunghe
—
1.227.435
—
—
—
—
—
—
+ Posizioni corte
—
1.227.435
—
—
—
—
—
—
110.000
125.258.559
52.517.640
29.859.939
79.003.713
22.774.681
5.935.300
—
– Opzioni
—
42.234.936
21.034.744
6.723.904
11.336.972
1.380.000
1.520.000
—
+ Posizioni lunghe
—
21.117.468
10.517.372
3.361.952
5.668.486
690.000
760.000
—
3.2 Senza titolo sottostante
+ Posizioni corte
—
21.117.468
10.517.372
3.361.952
5.668.486
690.000
760.000
—
110.000
83.023.623
31.482.896
23.136.035
67.666.741
21.394.681
4.415.300
—
+ Posizioni lunghe
20.000
42.177.901
16.798.585
10.640.940
33.325.470
10.061.571
2.590.171
—
+ Posizioni corte
90.000
40.845.722
14.684.311
12.495.095
34.341.271
11.333.110
1.825.129
—
– Altri derivati
– 387
Valuta di denominazione: DOLLARI USA
Tipologia/Durata residua
1. Attività per cassa
1.1 Titoli di debito
– con opzione di rimborso
anticipato
– altri
A vista
Fino a 3 mesi
Da oltre 3 mesi
fino a 6 mesi
Da oltre 6 mesi
fino a 1 anno
Da oltre 1 anno
fino a 5 anni
Da oltre 5 anni
fino a 10 anni
Oltre 10 anni
Durata indeterminata
—
134.727
2.282
64.453
437.823
114.569
13.502
—
—
134.727
2.282
64.453
437.823
114.569
13.502
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
134.727
2.282
64.453
437.823
114.569
13.502
—
—
—
—
—
—
—
—
—
2. Passività per cassa
—
—
—
—
—
—
—
—
2.1 P.C.T. passivi
—
—
—
—
—
—
—
—
1.2 Altre attività
2.2 Altre passività
3. Derivati finanziari
3.1 Con titolo sottostante
—
—
—
—
—
—
—
—
630.096
8.404.426
340.345
113.693
5.507.947
1.483.069
—
—
—
—
1.237.852
—
—
—
—
—
– Opzioni
—
—
—
—
—
—
—
—
+ Posizioni lunghe
—
—
—
—
—
—
—
—
+ Posizioni corte
—
—
—
—
—
—
—
—
– Altri derivati
—
1.237.852
—
—
—
—
—
—
+ Posizioni lunghe
—
618.926
—
—
—
—
—
—
+ Posizioni corte
—
618.926
—
—
—
—
—
—
630.096
7.166.574
340.345
113.693
5.507.947
1.483.069
—
—
– Opzioni
—
1.660.554
—
—
—
—
—
—
+ Posizioni lunghe
—
830.277
—
—
—
—
—
—
3.2 Senza titolo sottostante
+ Posizioni corte
—
830.277
—
—
—
—
—
—
– Altri derivati
630.096
5.506.020
340.345
113.693
5.507.947
1.483.069
—
—
+ Posizioni lunghe
315.048
2.805.954
152.714
44.420
2.726.763
745.686
—
—
+ Posizioni corte
315.048
2.700.066
187.631
69.273
2.781.184
737.383
—
—
388 –
Valuta di denominazione: ALTRE VALUTE
Tipologia/Durata residua
1. Attività per cassa
1.1 Titoli di debito
– con opzione di rimborso
anticipato
– altri
1.2 Altre attività
2. Passività per cassa
A vista
Fino a 3 mesi
Da oltre 3 mesi
fino a 6 mesi
Da oltre 6 mesi
fino a 1 anno
Da oltre 1 anno
fino a 5 anni
Da oltre 5 anni
fino a 10 anni
Oltre 10 anni
Durata indeterminata
—
83.545
32.658
77.575
112.193
—
—
—
—
83.545
32.658
77.575
112.193
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
83.545
32.658
77.575
112.193
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
2.1 P.C.T. passivi
—
—
—
—
—
—
—
—
2.2 Altre passività
—
—
—
—
—
—
—
—
3. Derivati finanziari
224.382
9.672.163
513.622
770.302
3.064.345
—
158.810
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
3.1 Con titolo sottostante
– Opzioni
—
—
—
—
—
—
—
+ Posizioni lunghe
—
—
—
—
—
—
—
—
+ Posizioni corte
—
—
—
—
—
—
—
—
– Altri derivati
—
—
—
—
—
—
—
—
+ Posizioni lunghe
—
—
—
—
—
—
—
—
—
+ Posizioni corte
3.2 Senza titolo sottostante
– Opzioni
—
—
—
—
—
—
—
224.382
9.672.163
513.622
770.302
3.064.345
—
158.810
—
—
6.567.504
—
—
—
—
—
—
+ Posizioni lunghe
—
3.283.752
—
—
—
—
—
—
+ Posizioni corte
—
3.283.752
—
—
—
—
—
—
– Altri derivati
224.382
3.104.659
513.622
770.302
3.064.345
—
158.810
—
+ Posizioni lunghe
112.191
1.515.378
266.053
385.151
1.559.882
—
79.405
—
+ Posizioni corte
112.191
1.589.281
247.569
385.151
1.504.463
—
79.405
—
– 389
2.1
Portafoglio di negoziazione di vigilanza: esposizione per cassa in titoli di
capitale e O.I.C.R.
Valore di bilancio
Tipologia esposizione/Valori
Livello 1
Livello 2
Livello 3
A. Titoli di capitale (¹)
A.1 Azioni
1.312.860
—
1
A.2 Strumenti innovativi di capitale
—
—
—
A.3 Altri titoli di capitale
—
—
164.295
211
—
35.518
211
—
9.482
- non armonizzati aperti
—
—
—
- chiusi
—
—
—
- riservati
—
—
—
- speculativi
—
—
26.036
332.634
—
—
332.634
—
—
- non armonizzati aperti
—
—
—
- non armonizzati chiusi
—
—
—
—
—
—
- aperti
—
—
—
- chiusi
—
—
—
1.645.705
—
199.814
B. O.I.C.R.
B.1 Di diritto italiano
- armonizzati aperti
B.2 Di altri Stati UE
- armonizzati
B.3 Di Stati non UE
Totale
(¹) Di cui il 25% titoli italiani e per il 65% titoli dell’area euro.
390 –
2.2
RISCHIO DI TASSO DI INTERESSE E DI PREZZO –
PORTAFOGLIO BANCARIO
INFORMAZIONI DI NATURA QUALITATIVA
Il rischio di tasso di interesse del portafoglio bancario continua ad essere
fortemente influenzato dalla presenza di un consistente portafoglio
obbligazionario di trading (pari a circa il 25% del totale dell’attivo della
capogruppo). Tutto ciò determina uno sbilancio fra le masse di attivo e passivo
del banking book, rafforzando la dicotomia fra l’impatto di un
aumento/diminuzione dei tassi sul solo portafoglio bancario rispetto a quello
relativo all’intero stato patrimoniale.
Rispetto all’esercizio precedente in cui il quadro a livello complessivo era
complessivamente bilanciato (con una leggera correlazione positiva fra margine e
tassi di interesse), la crescita del peso dei titoli a tasso fisso nel portafoglio
bancario ha accentuato l’impatto negativo su di esso di un aumento di 100 basis
point nella curva dei rendimenti, invertendo l’esposizione complessiva. Ora la
perdita sul banking book derivante da una risalita dei tassi di interesse
ammonterebbe a 84,9 milioni (contro i 59 milioni dello scorso esercizio), solo in
parte compensata dal guadagno di 60,4 milioni proveniente dal portafoglio di
negoziazione (dai +65 milioni di un anno fa), con una perdita netta di 24,5 milioni.
La generalizzata risalita dei tassi ha invece ridotto l’asimmetria nel caso di uno
shock opposto: una riduzione di 100 punti base nelle curve produce un guadagno
complessivo di 24,1 milioni, sbilancio tra +84,7 milioni sul banking book e –60,6
milioni nel trading.
In aggiunta alla sensitivity del margine è stato stimato l’impatto di uno shock di
100 basis point sul valore attuale dei cash flow futuri del portafoglio bancario. In
questo caso, il citato incremento nell’ammontare dei titoli a tasso fisso è stato
compensato da una riduzione della loro duration media, che non impedisce
comunque al valore complessivo per l’attivo di mantenersi al di sopra di quello del
passivo. Ciò spiega perché uno spostamento verso l’alto della curva dei tassi
determina una perdita sul valore attuale del banking book pari a 91,9 milioni (a
fronte dei –99 milioni dello scorso esercizio). Come già accaduto per il margine,
anche in questo caso si riduce l’asimmetria, con un guadagno di 91,6 milioni in
caso di riduzione dei tassi, a fronte dei +90 milioni registrati nel giugno 2010.
– 391
Operazioni
Operazioni di copertura
Copertura di fair value
Si ricorre alle coperture di fair value per neutralizzare gli effetti
dell’esposizione al rischio di tasso o al rischio creditizio relativa a specifiche
posizioni dell’attivo o del passivo, attraverso la stipula di contratti derivati con
primarie controparti di mercato. In particolare sono oggetti di copertura di fair
value tutte le emissioni obbligazionarie strutturate nella componente tasso di
interesse mentre quelle legate alla variazione degli indici di riferimento trovano
la propria rappresentazione contabile nel portafoglio di negoziazione. Le
coperture di fair value sono utilizzate anche negli impieghi dell’attività corporate
per alcune operazioni bilaterali a tasso fisso e per mitigare il rischio prezzo di
investimenti azionari del portafoglio disponibile per la vendita.
Copertura di cash flow
Questa forma di copertura viene utilizzata principalmente nell’ambito
dell’operatività del gruppo Compass dove a fronte di un elevato numero di
operazioni di importo modesto generalmente a tasso fisso viene effettuata una
provvista a tasso variabile per importi rilevanti. La copertura viene attuata per
trasformare tali posizioni a tasso fisso correlando i flussi di cassa. La capogruppo
pone in essere anche coperture dei flussi di operazioni future (vendite di azioni
disponibili per la vendita attraverso contratti forward).
Rischio di controparte
Viene misurato in termini di valore di mercato potenziale atteso,
svincolandosi così dalla definizione di pesi arbitrari da applicare alle diverse
forme tecniche di impiego e individua la massima esposizione potenziale (dato un
livello di probabilità) su un orizzonte temporale predefinito verso i gruppi di
controparti che hanno rapporti con l’Istituto. In chiusura di esercizio è stata
inoltre approvata una revisione complessiva dei poteri di delibera dei vari organi
dell’Istituto, con una declinazione dei limiti di esposizione in tre tipologie a
seconda dei prodotti trattati: 1) money market, in cui vengono incluse le
operazioni sul mercato interbancario ed in generale i finanziamenti a breve
termine; 2) pronti contro termine e securities lending, comprensiva dei
finanziamenti garantiti da titoli obbligazionari e azionari; 3) derivati, in cui sono
inserite tutte le esposizioni provenienti da contratti derivati, al netto di eventuali
collateral.
392 –
INFORMAZIONI DI NATURA QUANTITATIVA
1.
Portafoglio bancario: distribuzione per durata residua (data di riprezzamento) delle attività e
delle passività finanziarie - Valuta di denominazione: EURO
Tipologia/Durata residua
1. Attività per cassa
1.1 Titoli di debito
– con opzione di rimborso anticipato
– altri
A vista
Fino a 3 mesi
Da oltre 3 mesi Da oltre 6 mesi fino Da oltre 1 anno fino
fino a 6 mesi
a 1 anno
a 5 anni
Da oltre 5 anni
fino a 10 anni
Oltre 10 anni
Durata
indeterminata
3.433.429
25.044.240
4.858.731
1.009.429
3.260.390
2.042.584
164.210
152.006
123.657
3.454.515
276.959
522.913
2.646.583
1.835.627
161.090
—
—
—
—
—
—
—
—
—
123.657
3.454.515
276.959
522.913
2.646.583
1.835.627
161.090
—
1.2 Finanziamenti a banche
1.549.109
4.968.852
474.418
68.406
59.971
4.105
—
137.116
1.3 Finanziamenti a clientela
1.760.663
16.620.873
4.107.354
418.110
553.836
202.852
3.120
14.890
126
—
—
—
179.078
—
—
—
1.760.537
16.620.873
4.107.354
418.110
374.758
202.852
3.120
14.890
– c/c
– altri finanziamenti
– con opzione di rimborso anticipato
—
—
—
—
—
—
—
—
1.760.537
16.620.873
4.107.354
418.110
374.758
202.852
3.120
14.890
6.195.154
9.553.402
5.090.069
9.688.421
10.773.834
2.702.549
113.701
104.604
791.217
26.077
—
101.053
31
—
—
52.494
– c/c
285.040
—
—
—
—
—
—
—
– altri debiti
506.177
26.077
—
101.053
31
—
—
52.494
– altri
2. Passività per cassa
2.1 Debiti verso clientela
– con opzione di rimborso anticipato
– altri
2.2 Debiti verso banche
– c/c
– altri debiti
2.3 Titoli di debito
– con opzione di rimborso anticipato
—
—
—
—
—
—
—
—
506.177
26.077
—
101.053
31
—
—
52.494
52.055
5.381.647
989.649
295.529
10.524
—
—
—
5.271.645
—
—
—
—
—
—
—
110.002
989.649
295.529
10.524
—
—
—
52.055
22.290
8.537.676
4.794.540
9.576.844
10.773.803
2.702.549
113.701
55
—
—
384.954
4.605
—
—
—
—
22.290
8.152.722
4.789.935
9.576.844
10.773.803
2.702.549
113.701
55
—
—
—
—
—
—
—
—
– con opzione di rimborso anticipato
—
—
—
—
—
—
—
—
– altri
—
—
—
—
—
—
—
—
—
35.777.769
6.303.276
10.357.340
13.839.947
2.996.367
715.409
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
+ posizioni lunghe
—
—
—
—
—
—
—
—
+ posizioni corte
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
– altri
2.4 Altre passività
3. Derivati finanziari
3.1 Con titolo sottostante
– Opzioni
– Altri derivati
+ posizioni lunghe
—
—
—
—
—
—
—
—
+ posizioni corte
—
—
—
—
—
—
—
—
—
35.777.769
6.303.276
10.357.340
13.839.947
2.996.367
715.409
—
—
—
—
—
—
—
400.000
—
+ posizioni lunghe
—
—
—
—
—
—
200.000
—
+ posizioni corte
—
—
—
—
—
—
200.000
—
—
35.777.769
6.303.276
10.357.340
13.839.947
2.996.367
315.409
—
+ posizioni lunghe
—
8.196.012
2.330.464
10.299.047
11.250.567
2.538.367
180.597
—
+ posizioni corte
—
27.581.757
3.972.812
58.293
2.589.380
458.000
134.812
—
3.2 Senza titolo sottostante
– Opzioni
– Altri derivati
– 393
Valuta di denominazione: DOLLARI USA
Tipologia/Durata residua
1. Attività per cassa
1.1 Titoli di debito
A vista
Fino a 3 mesi
Da oltre 3 mesi
fino a 6 mesi
Da oltre 6 mesi
fino a 1 anno
Da oltre 1 anno
fino a 5 anni
Da oltre 5 anni
fino a 10 anni
Oltre 10
anni
Durata
indeterminata
101.758
657.892
73.468
6.181
31.037
493
—
—
—
679
—
3.565
29.023
—
—
—
– con opzione di rimborso anticipato
—
—
—
—
—
—
—
—
– altri
—
679
—
3.565
29.023
—
—
—
1.2 Finanziamenti a banche
83.887
242.868
71.241
247
1.973
493
—
—
1.3 Finanziamenti a clientela
17.871
414.345
2.227
2.369
41
—
—
—
– c/c
– altri finanziamenti
– con opzione di rimborso anticipato
– altri
2. Passività per cassa
2.1 Debiti verso clientela
– c/c
– altri debiti
—
—
—
—
—
—
—
—
17.871
414.345
2.227
2.369
41
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
17.871
414.345
2.227
2.369
41
—
—
—
266.712
129.621
—
—
9.768
—
—
1.214
189
—
—
—
—
—
—
1.214
136
—
—
—
—
—
—
—
53
—
—
—
—
—
—
1.214
– con opzione di rimborso anticipato
—
—
—
—
—
—
—
—
– altri
53
—
—
—
—
—
—
1.214
266.520
25.761
—
—
—
—
—
—
266.520
—
—
—
—
—
—
—
—
25.761
—
—
—
—
—
—
3
103.860
—
—
9.768
—
—
—
—
2.2 Debiti verso banche
– c/c
– altri debiti
2.3 Titoli di debito
– con opzione di rimborso anticipato
—
—
—
—
—
—
—
3
103.860
—
—
9.768
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
– con opzione di rimborso anticipato
—
—
—
—
—
—
—
—
– altri
—
—
—
—
—
—
—
—
—
59.780
—
—
45.942
—
—
—
– altri
2.4 Altre passività
3. Derivati finanziari
3.1 Con titolo sottostante
– Opzioni
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
+ posizioni lunghe
—
—
—
—
—
—
—
—
+ posizioni corte
—
—
—
—
—
—
—
—
—
– Altri derivati
—
—
—
—
—
—
—
+ posizioni lunghe
—
—
—
—
—
—
—
—
+ posizioni corte
—
—
—
—
—
—
—
—
3.2 Senza titolo sottostante
—
59.780
—
—
45.942
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
+ posizioni lunghe
—
—
—
—
—
—
—
—
+ posizioni corte
—
—
—
—
—
—
—
—
– Opzioni
– Altri derivati
394 –
—
—
—
59.780
—
—
45.942
—
—
—
+ posizioni lunghe
—
24.216
—
—
28.645
—
—
—
+ posizioni corte
—
35.564
—
—
17.297
—
—
—
Valuta di denominazione: ALTRE VALUTE
Tipologia/Durata residua
1. Attività per cassa
1.1 Titoli di debito
A vista
Fino a 3 mesi
Da oltre 3 mesi
fino a 6 mesi
Da oltre 6 mesi
fino a 1 anno
Da oltre 1 anno
fino a 5 anni
Da oltre 5 anni
fino a 10 anni
Oltre 10
anni
Durata
indeterminata
125.238
558.402
—
—
44
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
– con opzione di rimborso anticipato
—
—
—
—
—
—
—
—
– altri
—
—
—
—
—
—
—
—
118.752
518.106
—
—
44
—
—
—
6.486
40.296
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
6.486
40.296
—
—
—
—
—
—
1.2 Finanziamenti a banche
1.3 Finanziamenti a clientela
– c/c
– altri finanziamenti
– con opzione di rimborso anticipato
– altri
2. Passività per cassa
2.1 Debiti verso clientela
—
—
—
—
—
—
—
—
6.486
40.296
—
—
—
—
—
—
68.703
347.600
225.339
18.484
9.767
—
—
—
62
—
—
—
—
—
—
—
– c/c
62
—
—
—
—
—
—
—
– altri debiti
—
—
—
—
—
—
—
—
– con opzione di rimborso anticipato
—
—
—
—
—
—
—
—
– altri
—
—
—
—
—
—
—
—
68.641
347.600
—
—
—
—
—
—
68.641
—
—
—
—
—
—
—
– altri debiti
—
347.600
—
—
—
—
—
—
2.3 Titoli di debito
—
—
225.339
18.484
9.767
—
—
—
2.2 Debiti verso banche
– c/c
– con opzione di rimborso anticipato
—
—
—
—
—
—
—
—
– altri
—
—
225.339
18.484
9.767
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
2.4 Altre passività
– con opzione di rimborso anticipato
—
—
—
—
—
—
—
– altri
—
—
—
—
—
—
—
—
3. Derivati finanziari
—
248.241
—
16.620
231.621
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
3.1 Con titolo sottostante
– Opzioni
+ posizioni lunghe
—
—
—
—
—
—
—
—
+ posizioni corte
—
—
—
—
—
—
—
—
—
– Altri derivati
—
—
—
—
—
—
—
+ posizioni lunghe
—
—
—
—
—
—
—
—
+ posizioni corte
—
—
—
—
—
—
—
—
—
248.241
—
16.620
231.621
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
+ posizioni lunghe
—
—
—
—
—
—
—
—
+ posizioni corte
—
—
—
—
—
—
—
—
3.2 Senza titolo sottostante
– Opzioni
– Altri derivati
—
248.241
—
16.620
231.621
—
—
—
+ posizioni lunghe
—
8.310
—
8.310
231.621
—
—
—
+ posizioni corte
—
239.931
—
8.310
—
—
—
—
– 395
2.
Portafoglio bancario: esposizioni per cassa in titoli di capitale e O.I.C.R.
Valore di bilancio
Tipologia esposizione/Valori
Livello 1
Livello 2
Livello 3
A. Titoli di capitale (¹)
558.185
—
A.2 Strumenti innovativi di capitale
A.1 Azioni
—
—
743.248
—
A.3 Altri titoli di capitale
—
—
251.589
72.350
B. O.I.C.R.
B.1 Di diritto italiano
—
—
- armonizzati aperti
—
—
—
- non armonizzati aperti
—
—
—
- chiusi
—
—
56.445
- riservati
—
—
10.905
- speculativi
—
—
5.000
B.2 Di altri Stati UE
—
—
—
- armonizzati
—
—
—
- non armonizzati aperti
—
—
—
- non armonizzati chiusi
—
—
—
5.792
B.3 Di Stati non UE
—
—
- aperti
—
—
—
- chiusi
—
—
5.792
558.185
—
1.072.979
Totale
(¹) Di cui per l’82% italiani.
396 –
2.3
RISCHIO DI CAMBIO
La gestione della posizione sui cambi è effettuata in modo globale dall’Area
Finanza con riferimento sia al portafoglio di negoziazione che a quello bancario. Le
misure di VaR esposte a pag. 382 mostrano un incremento della rischiosità
proveniente dai mercati valutari: le cause sono attribuibili sia alla maggiore
volatilità che ha caratterizzato i principali tassi di cambio sia alla presenza di
posizioni direzionali più consistenti in un ottica di diversificazione del portafoglio.
Il dato medio è salito da 2 a 3,4 milioni se si includono tutti i portafogli, con un
picco superiore ai 7 milioni, mentre è passato da 1,6 a 2,5 milioni se si limita
l’analisi al trading book.
INFORMAZIONI DI NATURA QUANTITATIVA
1.
Distribuzione per valuta di denominazione delle attività, delle passività e dei
derivati
Valute
Voci
Dollari USA
Sterline
Yen
Franchi svizzeri
Altre valute
A. Attività finanziarie
1.777.012
866.207
101.222
117.237
A.1 Titoli di debito
806.157
231.933
96.166
7.805
255
A.2 Titoli di capitale
224.928
92.002
—
35.699
9.323
A.3 Finanziamenti a banche
320.521
490.048
5.056
73.148
40.636
A.4 Finanziamenti a
clientela
A.5 Altre attività finanziarie
425.406
52.224
—
585
5.091
—
—
—
—
—
—
—
—
—
B. Altre attività
C. Passività finanziarie
(330.634)
—
(63.500)
(19.960)
(1.695)
(19.287)
(5.622)
—
(62.904)
C.2 Debiti verso clientela
(10.578)
(346.266)
—
(36)
(300.769)
(246.477)
—
(560)
C.4 Altre passività
finanziarie
D. Altre passività
E. Derivati finanziari
- Opzioni
—
—
—
—
—
—
—
—
(1.191.108)
—
(207.818)
—
(87.742)
—
(57.990)
—
+ Posizioni lunghe
—
—
—
—
+ Posizioni corte
—
—
—
—
- Altri derivati
+ Posizioni lunghe
+ Posizioni corte
Totale attività
Totale passività
Sbilancio (+/-)
(1.191.108)
862.383
(2.053.491)
—
(598.365)
C.1 Debiti verso banche
C.3 Titoli di debito
55.305
(207.818)
430.137
(637.955)
(87.742)
—
(87.742)
(57.990)
—
(18.265)
—
—
(17.385)
—
—
—
(17.385)
167.559
399.816
(225.549)
(417.201)
2.639.395
1.296.344
101.222
284.796
455.121
(2.384.125)
(1.236.320)
(87.742)
(289.049)
(437.161)
255.270
60.024
13.480
(4.253)
17.960
– 397
2.4
GLI STRUMENTI DERIVATI
A.
DERIVATI FINANZIARI
A.1
Portafoglio di negoziazione di vigilanza: valori nozionali di fine periodo e medi
30 giugno 2011
30 giugno 2010
Attività sottostanti/tipologie derivati
1. Titoli di debito e tassi di interesse
a) Opzioni
b) Swaps
c) Forwards
d) Futures
Over the counter
Controparti centrali
Over the counter
Controparti centrali
126.396.836
44.342.682
118.489.053
45.676.567
3.380.000
33.748.302
3.342.234
34.609.375
112.761.186
—
99.140.620
—
—
—
3.870.021
165.254
10.901.938
—
10.594.380
—
10.255.650
—
12.136.178
—
41.286.251
16.526.519
23.005.701
23.121.148
39.520.020
16.296.837
20.460.332
23.031.364
1.766.231
—
2.545.369
—
c) Forwards
—
—
—
6.903
d) Futures
—
229.682
—
82.881
e) Altri
2. Titoli di capitale e indici azionari
a) Opzioni
b) Swaps
—
—
—
—
3. Valute e oro
7.039.433
—
6.334.804
—
a) Opzioni
b) Swaps
2.225.356
—
1.879.876
—
1.857.932
—
1.563.195
—
c) Forwards
e) Altri
2.956.145
—
2.891.733
—
d) Futures
—
—
—
—
e) Altri
—
—
—
—
4. Merci
—
—
—
—
5. Altri sottostanti
—
—
—
—
Totale
174.722.520
60.869.201
147.829.558
68.797.715
Valori medi
161.719.368
64.833.458
121.647.459
39.575.216
398 –
A.2 Portafoglio bancario: valori nozionali di fine periodo e medi
A.2.1 Di copertura
30 giugno 2011
30 giugno 2010
Attività sottostanti/tipologie derivati
Over the counter
1. Titoli di debito e tassi di interesse
a) Opzioni
b) Swaps
Controparti centrali
Over the counter
Controparti centrali
35.258.162
—
33.172.012
—
—
—
—
—
35.058.162
—
32.972.012
—
c) Forwards
—
—
—
—
d) Futures
—
—
—
—
200.000
—
200.000
—
28.868
—
2.377
4.397
20
—
—
4.397
26.471
—
—
—
e) Altri
2. Titoli di capitale e indici azionari
a) Opzioni
b) Swaps
c) Forwards
2.377
—
2.377
—
d) Futures
—
—
—
—
e) Altri
—
—
—
—
37.994
—
52.891
—
—
—
—
—
37.994
—
52.891
—
3. Valute e oro
a) Opzioni
b) Swaps
c) Forwards
—
—
—
—
d) Futures
—
—
—
—
e) Altri
4. Merci
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
Totale
35.325.024
—
33.227.280
4.397
Valori medi
34.300.911
2.198
31.095.714
3.387
5. Altri sottostanti
– 399
A.2.2
Altri Derivati
30 giugno 2011
30 giugno 2010
Attività sottostanti/tipologie derivati
Over the counter
1. Titoli di debito e tassi di interesse
a) Opzioni
b) Swaps
Controparti centrali
Over the counter
Controparti centrali
12.251
—
12.251
—
—
—
—
—
12.251
—
12.251
—
c) Forwards
—
—
—
—
d) Futures
—
—
—
—
e) Altri
2. Titoli di capitale e indici azionari
a) Opzioni
—
—
—
—
8.902.363
—
10.250.423
—
8.902.363
—
10.250.423
—
b) Swaps
—
—
—
—
c) Forwards
—
—
—
—
d) Futures
—
—
—
—
—
—
—
—
3. Valute e oro
43.489
—
51.489
—
a) Opzioni
43.489
—
51.489
—
b) Swaps
—
—
—
—
c) Forwards
—
—
—
—
d) Futures
—
—
—
—
e) Altri
e) Altri
4. Merci
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
Totale
8.958.103
—
10.314.163
—
Valori medi
9.630.008
—
17.340.929
—
5. Altri sottostanti
400 –
A.3
Derivati finanziari: fair value lordo positivo – ripartizione per prodotti
Fair value positivo
Portafogli/tipologie derivati
30 giugno 2011
Over the counter
A. Portafoglio di negoziazione di vigilanza
30 giugno 2010
Controparti centrali
Over the counter
Controparti centrali
3.446.351
557.639
4.004.542
294.494
a) Opzioni
1.408.624
544.815
1.059.971
288.325
b) Interest rate swaps
—
1.777.010
—
2.530.859
c) Cross currency swaps
76.720
—
40.614
—
d) Equity swaps
91.485
—
315.821
—
e) Forwards
92.512
—
57.277
1.122
f) Futures
—
12.824
—
5.047
g) Altri
—
—
—
—
1.499.999
—
2.100.160
—
—
—
—
—
1.435.812
—
2.005.569
—
1.521
—
2.284
—
—
—
—
—
e) Forwards
—
—
—
—
f) Futures
—
—
—
—
62.666
—
92.307
—
B. Portafoglio bancario - di copertura
a) Opzioni
b) Interest rate swaps
c) Cross currency swaps
d) Equity swaps
g) Altri
C. Portafoglio bancario - altri derivati
a) Opzioni
b) Interest rate swaps
20.907
—
53.355
—
16.886
—
53.355
—
4.021
—
—
—
c) Cross currency swaps
—
—
—
—
d) Equity swaps
—
—
—
—
e) Forwards
—
—
—
—
f) Futures
—
—
—
—
g) Altri
—
—
—
—
4.967.257
557.639
6.158.057
294.494
Totale
– 401
A.4
Derivati finanziari: fair value lordo negativo – ripartizione per prodotti
Fair value negativo
Portafogli/tipologie derivati
30 giugno 2011
Over the counter
A. Portafoglio di negoziazione di vigilanza
30 giugno 2010
Controparti centrali
Over the counter
Controparti centrali
(3.800.477)
(518.937)
(4.488.821)
(255.896)
a) Opzioni
(1.232.702)
(511.173)
(906.774)
(239.051)
b) Interest rate swaps
(2.229.451)
—
(3.022.713)
(62.600)
—
(159.201)
—
(218.086)
—
(223.127)
—
—
(177.006)
c) Cross currency swaps
d) Equity swaps
e) Forwards
f) Futures
g) Altri
B. Portafoglio bancario - di copertura
(57.638)
—
—
(7.764)
—
—
—
(92.311)
—
—
(745.522)
—
(5.296)
—
(5.483)
—
(122)
—
e) Forwards
—
—
f) Futures
—
—
—
g) Altri
—
—
—
c) Cross currency swaps
d) Equity swaps
C. Portafoglio bancario - altri derivati
a) Opzioni
(62.669)
(718.025)
—
—
b) Interest rate swaps
—
(126)
(16.719)
(845.481)
a) Opzioni
(786.112)
—
—
—
(2.165)
(288.502)
—
(342.345)
(288.502)
—
—
—
—
—
—
(338.945)
—
b) Interest rate swaps
—
—
(3.400)
—
c) Cross currency swaps
—
—
—
—
d) Equity swaps
—
—
—
—
e) Forwards
—
—
—
—
f) Futures
—
—
—
—
g) Altri
—
—
—
Totale
402 –
(4.875.091)
(518.937)
(5.676.647)
—
(255.896)
A.5
Derivati finanziari “over the counter” – portafoglio di negoziazione di vigilanza: valori
nozionali, fair value lordi positivi e negativi per controparti – contratti non rientranti in
accordi di compensazione
Contratti non rientranti in accordi di
compensazione
1. Titoli di debito e tassi di
interesse
- valore nozionale
Governi e
Banche Centrali
Altri enti
pubblici
Banche
Società
finanziarie
Società di
assicurazione
Imprese non
finanziarie
Altri soggetti
—
—
2.409.406
16.379.296
1.335.454
7.709.694
- fair value positivo
—
—
20.483
66.802
27.928
158.454
—
- fair value negativo
—
—
(306.622)
(122.551)
(5.113)
(36.681)
—
—
—
12.860
76.420
19.801
53.222
—
904
- esposizione futura
2. Titoli di capitale e indici
azionari
- valore nozionale
—
—
—
672.338
623.747
176.351
607.774
- fair value positivo
—
—
103.036
82.262
1.177
35.204
- fair value negativo
—
—
(20.497)
(14.210)
—
(86)
(22)
- esposizione futura
—
—
26.368
43.498
16.891
37.901
54
—
3. Valute e oro
- valore nozionale
—
—
13.838
39.399
—
388.764
—
- fair value positivo
—
—
—
39
—
28.972
—
- fair value negativo
—
—
(125)
(117)
—
(14.612)
—
- esposizione futura
—
—
138
456
—
20.571
—
—
4. Altri valori
- valore nozionale
—
—
—
—
—
—
- fair value positivo
—
—
—
—
—
—
—
- fair value negativo
—
—
—
—
—
—
—
- esposizione futura
—
—
—
—
—
—
—
– 403
A.6
Derivati finanziari “over the counter” – portafoglio di negoziazione di vigilanza: valori
nozionali, fair value lordi positivi e negativi per controparti – contratti rientranti in accordi di
compensazione
Conratti rientranti in accordi di
compensazione
1. Titoli di debito e tassi di
interesse
- valore nozionale
- fair value positivo
- fair value negativo
2. Titoli di capitale e indici
azionari
- valore nozionale
Governi e
Banche Centrali
Altri enti
pubblici
Società
finanziarie
Banche
Società di
assicurazione
Imprese non
finanziarie
Altri soggetti
—
—
—
83.877.476
14.285.509
400.001
—
—
—
1.364.084
244.444
26.866
—
—
—
—
(1.610.172)
(192.198)
—
—
—
—
—
—
14.008.618
25.085.400
111.118
—
- fair value positivo
—
—
389.149
732.791
14.027
—
—
- fair value negativo
—
—
(316.203)
(1.044.989)
(487)
—
—
3. Valute e oro
- valore nozionale
—
—
6.222.381
375.051
—
—
—
- fair value positivo
—
—
107.464
43.168
—
—
—
- fair value negativo
—
—
(112.509)
(3.282)
—
—
—
—
4. Altri valori
- valore nozionale
—
—
—
—
—
—
- fair value positivo
—
—
—
—
—
—
—
- fair value negativo
—
—
—
—
—
—
—
404 –
A.7
Derivati finanziari “over the counter” – portafoglio bancario di vigilanza: valori nozionali,
fair value lordi positivi e negativi per controparti – contratti non rientranti in accordi di
compensazione
Contratti non rientranti in accordi di
compensazione
1. Titoli di debito e tassi di
interesse
- valore nozionale
Governi e
Banche Centrali
—
Altri enti
pubblici
—
Società
finanziarie
Banche
2.159.898
205.085
Società di
assicurazione
Imprese non
finanziarie
Altri soggetti
—
—
—
- fair value positivo
—
—
89.851
1.380
—
—
—
- fair value negativo
—
—
(96.786)
(110)
—
—
—
—
—
12.778
25
—
—
—
—
—
—
—
—
2.377
20
- fair value positivo
—
—
—
—
—
—
—
- fair value negativo
—
—
—
—
—
—
(4)
- esposizione futura
—
—
—
—
—
—
1
- valore nozionale
—
—
8.310
—
—
—
—
- fair value positivo
—
—
1.521
—
—
—
—
- fair value negativo
—
—
—
—
—
—
—
- esposizione futura
—
—
415
—
—
—
—
—
- esposizione futura
2. Titoli di capitale e indici
azionari
- valore nozionale
3. Valute e oro
4. Altri valori
- valore nozionale
—
—
—
—
—
—
- fair value positivo
—
—
—
—
—
—
—
- fair value negativo
—
—
—
—
—
—
—
- esposizione futura
—
—
—
—
—
—
—
– 405
A.8
Derivati finanziari “over the counter” – portafoglio bancario di vigilanza: valori nozionali,
fair value lordi positivi e negativi per controparti – contratti rientranti in accordi di
compensazione
Contratti rientranti in accordi di
compensazione
1. Titoli di debito e tassi di
interesse
- valore nozionale
- fair value positivo
- fair value negativo
2. Titoli di capitale e indici
azionari
- valore nozionale
Governi e
Banche Centrali
Altri enti
pubblici
Società
finanziarie
Banche
Società di
assicurazione
Imprese non
finanziarie
Altri soggetti
—
—
30.758.152
2.135.027
—
—
—
—
—
1.385.106
22.139
—
—
—
—
—
(637.009)
(46.786)
—
—
—
—
—
—
26.471
—
—
—
- fair value positivo
—
—
—
—
—
—
—
- fair value negativo
—
—
(122)
—
—
—
—
- valore nozionale
—
—
29.684
—
—
—
—
- fair value positivo
—
—
—
—
—
—
—
- fair value negativo
—
—
—
—
—
—
- valore nozionale
—
—
—
—
—
—
—
- fair value positivo
—
—
—
—
—
—
—
- fair value negativo
—
—
—
—
—
—
—
3. Valute e oro
(5.296)
4. Altri valori
406 –
A.9
Vita residua dei derivati finanziari “over the counter”: valori nozionali
Sottostanti/Vita residua
A. Portafoglio di negoziazione
di vigilanza:
A.1 Derivati finanziari su titoli
di debito e tassi di interesse
A.2 Derivati finanziari su titoli
di capitale e indici azionari
A.3 Derivati finanziari su tassi
di cambio e oro
A.4 Derivati finanziari su altri
valori
Fino a 1 anno
Oltre 1 anno e fino a
5 anni
Oltre 5 anni
Totale
27.744.936
72.224.160
26.427.741
126.396.837
8.116.042
26.503.716
6.666.494
41.286.252
5.563.322
1.141.874
334.237
7.039.433
—
—
—
—
3.433.339
26.062.319
5.774.754
35.270.412
429.887
8.384.182
117.162
8.931.231
32.876
48.607
—
81.483
B. Portafoglio bancario:
B.1 Derivati finanziari su titoli
di debito e tassi di interesse
B.2 Derivati finanziari su titoli
di capitale e indici azionari
B.3 Derivati finanziari su tassi
di cambio e oro
B.4 Derivati finanziari su altri
valori
—
—
—
—
Totale 30 giugno 2011
45.320.402
134.364.858
39.320.388
219.005.648
Totale 30 giugno 2010
48.998.725
109.153.984
33.215.915
191.368.624
– 407
B.
DERIVATI CREDITIZI
B.1
Derivati su crediti: valori nozionali di fine periodo e medi
Categorie di operazioni
Portafoglio di negoziazione
di vigilanza
su un singolo
soggetto
Portafoglio bancario
su più soggetti
(basket)
su un singolo
soggetto
su più soggetti
(basket)
1. Acquisti di protezione
a) Credit default
b) Credit spread products
2.060.988
73.438.602
210.050
—
—
—
—
—
c) Total rate of return swaps
—
—
—
—
d) Altri
—
—
—
—
2.060.988
73.438.602
210.050
—
Valori medi
2.192.359
41.548.143
163.715
—
Totale A al 30 giugno 2010
2.323.730
9.657.683
117.379
—
Totale A al 30 giugno 2011
2. Vendite di protezione
a) Credit default
1.473.104
74.027.535
288.200
740.500
b) Credit spread products
—
—
—
—
c) Total rate of return swaps
—
—
—
—
d) Altri
—
—
—
—
1.473.104
74.027.535
288.200
740.500
Valori medi
1.462.151
41.821.308
322.550
—
Totale B al 30 giugno 2010
1.451.199
9.615.081
356.900
355.500
Totale B al 30 giugno 2011
408 –
B.2
Derivati creditizi “over the counter”: fair value lordo positivo - ripartizione
per prodotti
Fair value positivo
Portafogli/tipologie derivati
30 giugno 2011
A. Portafoglio di negoziazione di vigilanza
30 giugno 2010
1.656.128
382.619
a) Credit default products
1.656.128
382.619
b) Credit spread products
—
—
c) Total rate of returns swaps
—
—
d) Altri
—
—
B. Portafoglio bancario
55.003
38.635
a) Credit default products
55.003
38.635
b) Credit spread products
—
—
c) Total rate of returns swaps
—
—
d) Altri
—
—
1.711.131
421.254
Totale
B.3
Derivati creditizi “over the counter”: fair value lordo negativo - ripartizione
per prodotti
Fair value negativo
Portafogli/tipologie derivati
30 giugno 2011
A. Portafoglio di negoziazione di vigilanza
a) Credit default products
30 giugno 2010
(1.939.210)
(397.501)
(1.939.210)
(397.501)
b) Credit spread products
—
—
c) Total rate of returns swaps
—
—
d) Altri
B. Portafoglio bancario
a) Credit default products
—
—
(121.002)
(27.941)
(121.002)
(27.941)
b) Credit spread products
—
—
c) Total rate of returns swaps
—
—
—
—
d) Altri
Totale
(2.060.212)
(425.442)
– 409
B.4
Derivati creditizi “over the counter”: fair value lordi (positivi e negativi) per controparti contratti non rientranti in accordi di compensazione
Contratti non rientranti in accordi di
compensazione
Governi e Banche
Centrali
Altri enti pubblici
Banche
Società finanziarie
Società di
assicurazione
Imprese non
finanziarie
Altri soggetti
Negoziazione di vigilanza
1) Acquisto protezione
- valore nozionale
—
—
466.268
—
—
—
—
- fair value positivo
—
—
3.978
—
—
—
—
- fair value negativo
—
—
(252.703)
—
—
—
—
- esposizione futura
—
—
23.313
—
—
—
—
2) Vendita protezione
- valore nozionale
—
—
612.799
21.467
—
—
—
- fair value positivo
—
—
20.858
24
—
—
—
- fair value negativo
—
—
(7.842)
(315)
—
—
—
- esposizione futura
—
—
31.538
1.073
—
—
—
—
Portafoglio bancario (*)
1) Acquisto protezione
- valore nozionale
—
—
—
—
—
—
- fair value positivo
—
—
—
—
—
—
—
- fair value negativo
—
—
—
—
—
—
—
—
2) Vendita protezione
- valore nozionale
—
—
—
—
—
—
- fair value positivo
—
—
—
—
—
—
—
- fair value negativo
—
—
—
—
—
—
—
(*) Non rientrano i derivati impliciti di obbligazioni emesse.
410 –
B.5
Derivati creditizi “over the counter”: fair value lordi (positivi e negativi) per controparti contratti rientranti in accordi di compensazione
Contratti rientranti in accordi di
compensazione
Governi e Banche
Centrali
Altri enti pubblici
Banche
Società finanziarie
Società di
assicurazione
Imprese non
finanziarie
Altri soggetti
Negoziazione di vigilanza
1) Acquisto protezione
- valore nozionale
—
—
73.759.526
1.273.797
—
—
—
- fair value positivo
—
—
607.589
12.355
—
—
—
- fair value negativo
—
—
(1.040.611)
(15.131)
—
—
—
- valore nozionale
—
—
73.608.384
1.257.989
—
—
—
- fair value positivo
—
—
1.001.907
9.415
—
—
—
- fair value negativo
—
—
(609.933)
(12.676)
—
—
—
- valore nozionale
—
—
—
—
—
—
—
- fair value positivo
—
—
—
—
—
—
—
- fair value negativo
—
—
—
—
—
—
—
- valore nozionale
—
—
—
—
—
—
—
- fair value positivo
—
—
—
—
—
—
—
- fair value negativo
—
—
—
—
—
—
—
2) Vendita protezione
Portafoglio bancario (*)
1) Acquisto protezione
2) Vendita protezione
(*) Non rientrano i derivati impliciti di obbligazioni emesse.
B.6
Vita residua dei derivati creditizi: valori nozionali
Sottostanti/vita residua
A. Portafoglio di negoziazione di vigilanza:
Fino a 1 anno
Oltre 1 anno e fino a
5 anni
Oltre 5 anni
Totale
14.741.058
115.269.394
20.989.778
151.000.230
A.1 Derivati su crediti con "reference obligation"
"qualificata"
752.585
2.973.179
284.327
4.010.091
A.2 Derivati su crediti con "reference obligation"
"non qualificata"
13.988.473
112.296.215
20.705.451
146.990.139
175.600
473.950
589.200
1.238.750
B.1 Derivati su crediti con "reference obligation"
"qualificata"
175.600
306.450
53.000
535.050
B.2 Derivati su crediti con "reference obligation"
"non qualificata"
—
167.500
536.200
703.700
Totale 30 giugno 2011
14.916.658
115.743.344
21.578.978
152.238.980
Totale 30 giugno 2010
1.363.862
21.489.955
1.023.655
23.877.472
B. Portafoglio bancario:
– 411
C.
DERIVATI FINANZIARI E CREDITIZI
C.1
Derivati finanziari e creditizi “over the counter”: fair value netti ed esposizione futura per
controparti
Governi e Banche
Altri enti pubblici
Centrali
Banche
Società finanziarie
Società di
assicurazione
Imprese non
finanziarie
Altri soggetti
1) Accordi bilaterali derivati
finanziari
- fair value positivo
—
—
—
—
—
—
—
- fair value negativo
—
—
—
—
—
—
—
- esposizione futura
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
- fair value positivo
—
—
—
—
—
—
—
- fair value negativo
—
—
—
—
—
—
—
- esposizione futura
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
5.634
40.406
—
—
(337.284)
—
—
—
- rischio di controparte
netto
2) Accordi bilaterali derivati
creditizi
- rischio di controparte
netto
3) Accordi "Cross
product " (*)
- fair value positivo
—
—
828.403
- fair value negativo
—
—
(422.615)
- esposizione futura
—
—
2.234.326
472.087
5.295
—
—
- rischio di controparte
netto
—
—
2.263.113
462.650
39.421
—
—
(*) Al netto dei cash collateral ricevuti (820.968).
412 –
Sezione 3
Rischio di liquidità
INFORMAZIONI DI NATURA QUALITATIVA
Il monitoraggio del rischio di liquidità viene attualmente effettuato mediante
due indicatori.
Il primo è di tipo regolamentare, basato su uno schema suggerito da Banca
d’Italia e trasmesso alla stessa settimanalmente. Esso si focalizza soprattutto
sull’operatività con controparti istituzionali e con clientela corporate e large
corporate a cui si aggiungono i flussi della Tesoreria e quelli derivanti dalla
gestione titoli e finanza. I movimenti derivanti dalle scadenze contrattuali
vengono integrati con dati previsivi su un orizzonte trimestrale, che pur
contenendo ipotesi conservative non ipotizzano situazioni di stress estreme.
A tale indicatore se ne aggiunge uno di tipo gestionale, con un orizzonte
semestrale, che oltre ad uno scenario di base creato con un approccio prudenziale
(nel quale, ad esempio, non è ipotizzato nessun rinnovo automatico delle
scadenze sull’interbancario), contiene un’ipotesi di stress sui principali fattori di
rischio:
— estensione della scadenza di tutti i principali finanziamenti alla clientela
corporate e “tiraggi” straordinari nelle linee committed;
— forte ridimensionamento della raccolta interbancaria delle controllate (che
solitamente viene in buona parte rinnovata per la presenza di relazioni
commerciali);
— sensibile mancato rinnovo della raccolta di CheBanca! alla scadenza dei
vincoli.
In entrambi i casi, i saldi di liquidità così ottenuti vengono confrontati con
l’ammontare della cosiddetta couterbalance capacity definita sia in modo restrittivo
come la disponibilità di cassa più il complesso di titoli in portafoglio stanziabili in
operazioni di rifinanziamento presso le autorità monetarie, sia in modo più esteso
mediante l’inclusione di attività meno liquide (obbligazioni non consegnabili,
azioni, crediti consegnabili) a cui vengono applicati forti haircut.
Entrambi gli indicatori di monitoraggio della liquidità hanno evidenziato per
tutto il corso dell’esercizio la presenza di una counterbalance capacity, definita
nella modalità più ristretta, ben superiore rispetto al deflusso netto di fondi. In
termini di giorni di sopravvivenza, sia l’indicatore prodotto per la rilevazione
– 413
della Banca d’Italia che quello gestionale hanno raggiunto i valori massimi
(rispettivamente 3 e 6 mesi), senza che venisse mai eroso completamente l’intero
ammontare dei soli titoli utilizzabili in operazioni di rifinanziamento presso la
Banca Centrale Europea. Pur evidenziando un peggioramento nel corso
dell’ultima parte dell’esercizio, anche nello scenario più stressato, l’ammontare di
counterbalance capacity residua ammontava ad oltre 3 miliardi al 30 giugno.
414 –
– 415
316.242
6.474.471
Passività per cassa
B.1 Depositi
—
20.000
—
—
1.290.092
1.290.092
—
1.206.657
25.000
1.181.657
1.454.195
1.454.195
—
915.829
—
915.829
C.3 Depositi e finanziamenti
da ricevere
—
81.357
—
81.357
686.212
—
686.212
10.157
2.357
12.514
13.101
16.210
29.311
809.394
7.923
2.960
—
81.236
81.236
92.119
852.069
214.492
1.066.561
—
15.915
—
1.082.476
—
569.065
3.215
572.280
1.560.008
—
1.560.008
23.585
32.021
55.606
1.174.800
—
1.174.800
3.362.694
54.213
713.385
623
196.641
197.264
964.862
1.362.688
1.024.152
2.386.840
—
20.283
—
2.407.123
(*) La voce include vendite di protezione perfettamente bilanciate da acquisti di pari importo.
C.5 Garanzie finanziarie
rilasciate
– posizioni corte
– posizioni lunghe
– posizioni corte
C.4 Impegni irrevocabili a
erogare fondi (*)
—
4.764
2.676.066
– posizioni corte
—
6.498
2.831.750
– posizioni lunghe
– posizioni lunghe
11.262
5.507.816
C.2 Derivati finanziari senza
scambio di capitale
– posizioni corte
20.000
—
– posizioni lunghe
2.528.011
7.877.840
C.1 Derivati finanziari con
scambio di capitale
40.439
Operazioni "fuori bilancio"
299.416
B.3 Altre passività
5.361
5.443
791.217
– Clientela
2.191
249.089
5.381.647
B.2 Titoli di debito
254.532
6.172.864
– Banche
300.332
1.270.267
1.586.509
3.286.277
A.4 Finanziamenti
1.549.350
—
—
A.3 Quote O.I.C.R.
1.736.927
8.992
3.110
A.2 Altri titoli di debito
– Banche
—
2.271
– Clientela
1.595.501
3.291.658
—
62.722
1.996
64.718
881.030
31.883
912.913
141.857
127.510
269.367
717.152
1.602.568
2.319.720
3.566.718
262.407
153.843
20.010
62.014
82.024
498.274
604.569
730.283
1.334.852
—
61.455
86.029
1.482.336
—
1.811.185
2.027.540
3.838.725
49.628
291.724
341.352
185.077
836.612
1.021.689
433.738
537.928
971.666
6.173.432
230.890
2.133.566
—
12.692
12.692
2.377.148
2.924.840
338.054
3.262.894
—
133.720
549.317
3.945.931
Da oltre 15
Da oltre 1 mese Da oltre 3 mesi
Da oltre 1 giorno Da oltre 7 giorni
a 7 giorni
a 15 giorni
giorni a 1 mese
fino a 3 mesi
fino a 6 mesi
A.1 Titoli di Stato
A vista
Attività per cassa
Tipologia/Durata residua
—
1.000.200
1.339.668
2.339.868
—
325.237
325.237
333.274
442.955
776.229
133.305
690.690
823.995
4.265.329
—
3.891.910
101.053
71.311
172.364
4.064.274
3.564.972
188.664
3.753.636
—
973.415
91.704
4.818.755
Da oltre 6 mesi
fino ad 1 anno
—
23.387.252
23.312.719
46.699.971
—
167.567
167.567
—
—
—
4.057.164
278.454
4.335.618
51.203.156
—
22.652.278
31
368.524
368.555
23.020.833
8.796.081
1.566.939
10.363.020
—
3.980.890
929.602
15.273.512
Da oltre 1 anno
fino a 5 anni
236.095
—
3.523.097
5.822.226
9.345.323
—
5.104.754
5.104.754
—
—
—
103.000
100.000
203.000
14.653.077
—
6.377.357
—
242.749
242.749
6.620.106
3.653.189
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
55
52.493
52.055
104.548
104.603
14.891
137.116
152.007
—
3.889.284
—
—
—
152.007
Durata
indeterminata
4.582.670
1.315.588
9.787.542
Oltre 5 anni
1. Distribuzione temporale per durata residua contrattuale delle attività e passività finanziarie - Valuta di denominazione: EURO
416 –
189
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
102.954
—
102.954
102.954
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
74.442
—
74.442
(*) La voce include vendite di protezione perfettamente bilanciate da acquisti di pari importo.
—
6.919
– posizioni corte
—
—
6.919
C.5 Garanzie finanziarie
rilasciate
—
—
13.838
—
—
– posizioni lunghe
C.4 Impegni irrevocabili a
erogare fondi (*)
– posizioni corte
– posizioni lunghe
—
—
437.722
C.3 Depositi e finanziamenti da
ricevere
—
—
57.896
—
—
495.618
– posizioni lunghe
—
220.616
30.555
– posizioni corte
C.2 Derivati finanziari senza
scambio di capitale
– posizioni corte
588.523
367.907
315.048
284.493
– posizioni lunghe
588.523
824.504
—
C.1 Derivati finanziari con
scambio di capitale
B.3 Altre passività
Operazioni "fuori bilancio"
3
—
B.2 Titoli di debito
—
—
—
266.520
– Clientela
– Banche
—
—
266.712
17.871
– Clientela
266.709
76
83.887
– Banche
Passività per cassa
76
—
101.758
A.4 Finanziamenti
B.1 Depositi
—
—
—
—
A.2 Altri titoli di debito
—
A.3 Quote O.I.C.R.
76
—
101.758
—
—
—
—
—
—
—
63
46
109
—
29.060
29.060
29.169
—
—
—
11.921
11.921
11.921
358.935
247
359.182
—
—
—
359.182
Da oltre 15
Da oltre 1 giorno Da oltre 7 giorni
a 7 giorni
a 15 giorni
giorni a 1 mese
A.1 Titoli di Stato
A vista
Attività per cassa
Tipologia/Durata residua
Valuta di denominazione: DOLLARI USA
—
—
—
—
—
—
—
—
17
17
1.346.354
84.073
1.430.427
1.430.444
—
1.375
—
13.840
13.840
15.215
98
79
177
—
23.909
—
24.086
—
329.493
329.493
658.986
—
—
—
38
38
76
1.038
55.961
56.999
716.061
—
1.375
—
—
—
1.375
8.662
485
9.147
—
13.241
—
22.388
Da oltre 1 mese Da oltre 3 mesi
fino a 3 mesi
fino a 6 mesi
—
4.180.400
4.208.076
8.388.476
—
—
—
304
282
586
121.995
—
121.995
8.511.057
—
2.750
—
—
—
2.750
14.035
806
14.841
—
140.001
—
154.842
Da oltre 6 mesi
fino ad 1 anno
—
32.944.929
32.903.415
65.848.344
—
—
—
—
—
—
542.864
11.347
554.211
66.402.555
—
112.115
—
—
—
112.115
37.052
314.287
351.339
—
466.978
—
818.317
Da oltre 1 anno
fino a 5 anni
—
7.537.155
7.550.993
15.088.148
—
—
—
—
—
—
163.101
—
163.101
15.251.249
—
—
—
—
—
—
—
493
493
—
128.476
—
128.969
Oltre 5 anni
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
1.214
—
1.214
1.214
—
—
—
—
—
—
—
Durata
indeterminata
– 417
—
6.486
—
—
—
68.641
62
—
—
– Clientela
B.2 Titoli di debito
B.3 Altre passività
—
—
472.388
– posizioni corte
—
2.818
—
– posizioni corte
—
—
C.5 Garanzie finanziarie
rilasciate
2.818
C.4 Impegni irrevocabili a
erogare fondi
—
—
—
– posizioni corte
—
—
—
– posizioni lunghe
—
—
C.2 Depositi e finanziamenti da
ricevere
– posizioni lunghe
—
792.442
29.504
– posizioni corte
320.054
57.973
82.687
– posizioni lunghe
349.460
112.191
– posizioni lunghe
C.2 Derivati finanziari senza
scambio di capitale
407.433
904.633
Operazioni "fuori bilancio"
C.1 Derivati finanziari con
scambio di capitale
410.251
—
68.703
B.1 Depositi
– Banche
—
68.703
Passività per cassa
—
107.891
118.752
– Banche
– Clientela
—
107.891
—
125.238
—
—
A.2 Altri titoli di debito
A.3 Quote O.I.C.R.
—
—
A.5 Finanziamenti
107.891
125.238
Da oltre 1
giorno a 7
giorni
Attività per cassa
A vista
A.1 Titoli di Stato
Tipologia/Durata residua
Valuta di denominazione: ALTRE VALUTE
—
—
—
—
—
—
—
411
—
411
—
—
—
411
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
9.646
—
9.646
Da oltre 7
giorni a 15
giorni
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
64.444
43.661
108.105
108.105
—
—
—
162.476
162.476
162.476
6.080
238.297
244.377
—
55.384
—
299.761
—
—
2.818
2.818
—
—
—
—
—
—
121.245
121.245
242.490
245.308
—
—
—
185.124
185.124
185.124
49
—
49
—
13.425
—
13.474
—
—
—
—
—
—
—
415
10.043
10.458
113.832
129.898
243.730
254.188
—
10.750
—
—
—
10.750
122
—
122
—
104.974
—
105.096
—
—
—
—
—
—
—
826
—
826
288.887
45.134
334.021
334.847
—
—
—
—
—
—
201
—
201
—
163.856
—
164.057
—
1.733.333
1.733.333
3.466.666
—
—
—
—
—
—
498.360
97.571
595.931
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
171.136
—
171.136
171.136
—
4.062.597
216.615
—
—
—
28.251
—
—
216.615
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
28.251
33.785
171.780
—
—
—
—
Durata
indeterminata
—
—
—
205.565
3.329
—
3.329
Oltre 5 anni
120.049
—
325.614
Da oltre 1
Da oltre 15
Da oltre 3 mesi Da oltre 6 mesi Da oltre 1 anno
mese fino a 3
giorni a 1 mese
fino a 6 mesi fino ad 1 anno fino a 5 anni
mesi
Sezione 4
Rischi operat
operativi
ivi
Definizione
Il Rischio Operativo è il rischio di subire perdite derivanti da eventi esterni
o dalla inadeguatezza o malfunzionamento di procedure e sistemi interni. Nel
Rischio Operativo è compreso il rischio legale, ma non quelli strategico e di
reputazione.
Requisito di Capitale a fronte del rischio operativo
Mediobanca adotta il Basic Indicator Approach (“BIA”) per il calcolo del
requisito patrimoniale a fronte del rischio operativo applicando il coefficiente
regolamentare del 15% alla media del margine di intermediazione degli ultimi tre
esercizi. In base al metodo di calcolo indicato il requisito patrimoniale al 30
giugno scorso è pari a 104,2 milioni (107,8 milioni).
Mitigazione dei rischi
L’Istituto ha provveduto, nell’ambito della revisione delle procedure interne
ai fini del progetto “Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili
societari”, ad individuare le fonti di rischio di maggior rilevanza e i relativi
presidi di controllo e mitigazione, attraverso la formalizzazione dei processi
aziendali, focalizzando l’attività di mitigazione sugli elementi di maggior gravità.
Inoltre, riguardo la potenziale causa di perdita dovuta all’interruzione
dell’operatività o all’indisponibilità dei sistemi, l’Istituto si è dotato di piani di
continuità operativa e di emergenza (“disaster recovery”) che assicurano la
prosecuzione dell’attività e sono in grado di limitare le perdite in caso di gravi
interruzioni. La Banca riesamina regolarmente i piani di continuità operativa e di
emergenza al fine di assicurarne la coerenza con le attività e le strategie
gestionali correnti.
La verifica degli accessi interni ai sistemi informatici, in particolare
dall’esterno (“attacchi informatici”), è effettuata mediante appositi strumenti
informatici e di controllo.
Sono stati stipulati contratti assicurativi a tutela dei dipendenti e degli assets
di maggior valore, nonché a copertura della gestione del contante.
In merito al rischio di esternalizzazione (“outsourcing”), l’Istituto ha attivato
un sistema di monitoraggio continuo e di revisione periodica per valutare
continuità e livello dei servizi prestati da parte dei fornitori.
Rischio Legale: Rischi derivanti da pendenze aperte
L’unica causa degna di nota è quella promossa per il preteso mancato lancio
di un’OPA su Fondiaria nel 2002 (cfr. pag. 257 del fascicolo).
418 –
PARTE F - INFORMAZIONI SUL PATRIMONIO
PATRIMONIO
Sezione 1
Il patrimonio dell’impresa
B.
Informazioni di natura qua
quant
ntitativa
nt itativa
B.1
Patrimonio dell’impresa: composizione
Voci/Valori
1. Capitale sociale
30 giugno 2011
30 giugno 2010
430.565
430.551
2. Sovraprezzi di emissione
2.120.143
2.119.913
3. Riserve
2.486.563
2.372.424
- di utili
2.430.456
2.329.814
a) legale
b) statutaria
c) azioni proprie
d) altre
- altre
4. Strumenti di capitale
5. (Azioni proprie)
6. Riserve da valutazione:
- Attività finanziarie disponibili per la vendita
86.110
86.106
1.093.409
992.771
213.410
213.410
1.037.527
1.037.527
56.107
42.610
—
—
(213.410)
(213.410)
(12.566)
(33.972)
(10.794)
(25.287)
- Attività materiali
—
—
- Attività immateriali
—
—
- Copertura di investimenti esteri
—
- Copertura dei flussi finanziari
(9.359)
—
(16.272)
- Differenze di cambio
—
—
- Attività non correnti in via di dismissione
- Utili (Perdite) attuariali su piani previdenziali a
benefici definiti
- Quota delle riserve da valutazione delle
partecipazioni valutate a patrimonio netto
- Leggi speciali di rivalutazione
—
—
—
—
7. Utile (Perdita) d'esercizio
Totale
—
—
7.587
7.587
127.376
244.139
4.938.671
4.919.645
Per ulteriori informazioni si rimanda alla sezione 14 “Patrimonio
dell’impresa – Voci 130, 150, 160, 170, 180, 190 e 200”.
– 419
B.2
Riserve da valutazione delle attività finanziarie disponibili per la vendita:
composizione
Totale 30 giugno 2011
Totale 30 giugno 2010
Attività/valori
Riserva positiva Riserva negativa Riserva positiva Riserva negativa
1.Titoli di debito
2.Titoli di capitale
3.Quote di O.I.C.R.
4. Finanziamenti
Totale
B.3
15.931
(69.423)
48.433
(71.119)
144.001
(104.094)
80.219
(84.593)
6.956
(4.165)
1.772
—
166.888
—
(177.682)
—
—
—
130.424
(155.712)
Riserve da valutazione delle attività finanziarie disponibili per la vendita: variazioni annue
Titoli di capitale
Quote di O.I.C.R.
(22.686)
(4.374)
1.772
—
(25.288)
50.781
87.017
5.681
—
143.479
2.1 Incrementi di fair value
22.725
68.558
5.681
—
96.964
2.2 Rigiro a conto economico di
riserve negative:
- da deterioramento
26.682
25.099
15.583
12.144
—
—
—
—
42.265
37.243
Titolo di debito
1. Esistenze iniziali
2. Variazioni positive
Finanziamenti
Totale
- da realizzo
1.583
3.439
—
—
5.022
2.3 Altre variazioni
1.374
2.876
—
—
4.250
3. Variazioni negative
81.587
42.736
4.662
—
128.985
73.192
27.968
565
—
101.725
—
850
198
—
1.048
8.395
—
13.918
—
—
3.899
—
—
22.313
3.899
(53.492)
39.907
2.791
—
(10.794)
3.1 Riduzioni di fair value
3.2 Rettifiche da
deterioramento
3.3 Rigiro a conto economico di
riserve positive: da realizzo
3.4 Altre variazioni
4. Rimanenze finali
420 –
Sezione 2
Il patrimonio
patrimonio e i coefficienti di vigilanza bancari
Il patrimonio costituisce il primo presidio a tutela della stabilità di una
banca: gli organismi di Vigilanza internazionali e domestici hanno stabilito regole
rigorose per la determinazione del patrimonio regolamentare e dei requisiti
patrimoniali minimi che devono rispettare le banche. In particolare il rapporto tra
le attività di rischio ponderate e il Patrimonio di vigilanza deve come minimo
essere pari all’8%. Banca d’Italia ha fissato una soglia prudenziale al 10%,
ridotta al 6% se si considera il solo patrimonio di base (cd. “Core Tier 1 ratio”).
Mediobanca si è da sempre contraddistinta per una forte solidità
patrimoniale con ratios costantemente ed ampiamente al di sopra delle soglie
regolamentari. L’eccedenza patrimoniale è giustificata dal tipo di operatività sul
mercato corporate.
2.1
Ambito di Applicazione della Normativa
Il Patrimonio di Vigilanza è stato calcolato sulla base delle indicazioni della
Circolare n. 263 del 27 dicembre 2006 – 7° aggiornamento del 28 gennaio 2011
e della Circolare n. 155 – 13° aggiornamento del 9 febbraio 2011 emanate dalla
Banca d’Italia che recepiscono la disciplina prudenziale per le banche e i gruppi
bancari introdotta dal Nuovo Accordo di Basilea sul Capitale – Basilea II.
L’Istituto si è avvalso della facoltà di neutralizzare ai fini del calcolo del
patrimonio di vigilanza le riserve di valutazione relative ai titoli di debito di
emittenti sovrani di paesi dell’Unione Europea detenuti nel portafoglio “attività
finanziarie disponibili per la vendita” (cd. “neutralizzazione piena” come
previsto dal provvedimento di Banca d’Italia del 18 Maggio 2010).
Lo scorso luglio è uscita la bozza di regolamento sul capitale e sul governo
societario delle banche (cd. “CRD IV”), ossia il recepimento da parte della
Commissione Europea della nuova disciplina prudenziale per le banche (cd.
“Basilea 3”) che prevede un generale rafforzamento della qualità del capitale
regolamentare. Le nuove disposizioni dovrebbero essere pronte entro la fine del
2012 ed essere applicate, gradualmente, a partire dal gennaio 2013 con
un’entrata a regime dal 2019.
– 421
A.
INFORMAZIONI DI NATURA QUALITATIVA
Il Patrimonio di Base è costituito dal capitale versato, dalle riserve e
dall’utile di periodo al netto delle azioni proprie (213,4 milioni) e delle attività
immateriali (13,7 milioni), oltre al 50% del valore contabile delle partecipazioni
in imprese bancarie e finanziarie (pari a 40,5 milioni). Il Patrimonio
Supplementare include le riserve da valutazione positive (54,2 milioni di cui 51,1
milioni su azioni disponibili per la vendita), le passività subordinate di secondo
livello (1.635,4 milioni) dedotte le minusvalenze nette implicite su partecipazioni
(42,5 milioni) e l’ulteriore quota del valore contabile delle partecipazioni in
imprese bancarie e finanziare.
B.
INFORMAZIONI DI NATURA QUANTITATIVA
30 giugno 2011
A. Patrimonio di base prima
dell’applicazione dei filtri prudenziali
B. Filtri prudenziali del patrimonio base:
B.1 Filtri prudenziali IAS/IFRS positivi
B.2 Filtri prudenziali IAS/IFRS negativi
C. Patrimonio di base al lordo degli elementi da dedurre
D. Elementi da dedurre dal Patrimonio di base
4.793.963
—
30 giugno 2010
4.798.437
—
(5.606)
—
4.788.357
4.798.437
(40.529)
(64.242)
E. Totale Patrimonio di base (Tier 1)
4.747.828
4.734.195
F. Patrimonio supplementare prima dell’applicazione dei
filtri prudenziali
1.671.991
833.345
G. Filtri prudenziali del patrimonio supplementare:
G.1 Filtri prudenziali IAS/IFRS positivi
G.2 Filtri prudenziali IAS/IFRS negativi
H. Patrimonio supplementare al lordo degli elementi
da dedurre
I. Elementi da dedurre dal Patrimonio supplementare
L. Totale Patrimonio supplementare (Tier 2)
M. Elementi da dedurre dal totale patrimonio di base e
supplementare
N. Patrimonio di vigilanza
O. Patrimonio di terzo livello (Tier 3)
P. Patrimonio di vigilanza incluso Tier 3
36.994
35.648
(54.247)
(27.218)
1.654.738
(40.529)
841.775
(64.242)
1.614.209
777.533
—
6.362.037
—
5.511.728
—
—
6.362.037
5.511.728
Si segnalano tre prestiti subordinati di II° livello:
–
XS50270002669 MB GBP 200.000.000 Lower Tier II Subordinate Fixed/Floating Rate Notes
Due 2018.
–
XS0270008864 MB EURO 700.000.000 Lower Tier II Subordinate Floating Rate Notes Due
2016.
–
IT0004645542 EURO 750.000.000 Mediobanca Secondo Atto 5% 2010/2020 Subordinate
lower tier 2.
422 –
2.3
Adeguatezza patrimoniale
A.
INFORMAZIONI DI NATURA QUALITATIVA
Al 30 giugno 2011 il Total Core Ratio ottenuto come rapporto tra il totale
delle attività ponderate e il Patrimonio di Vigilanza risulta pari al 16,46% mentre
il Core Tier I Ratio ottenuto dal rapporto tra il totale delle attività ponderate e il
Patrimonio di Base si attesta al 12,28% in linea rispetto ai dati dello scorso anno
confermando la buona solidità dell’Istituto.
B.
INFORMAZIONI DI NATURA QUANTITATIVA
Categorie/Valori
Importi non
ponderati
30 giugno 2011
Importi ponderati/
requisiti
30 giugno 2010
30 giugno 2011
30 giugno 2010
A. ATTIVITÀ DI RISCHIO
A.1 Rischio di credito e di controparte
56.364.865
57.548.076
30.074.513
29.694.907
1. Metodologia standardizzata
56.084.722
57.236.114
29.871.948
29.547.167
—
—
—
—
—
—
—
—
2. Metodologia basata sui rating interni
2.1 Base
2.2 Avanzata
3. Cartolarizzazioni
—
—
—
—
280.143
311.962
202.565
147.740
1.804.471
1.781.694
B. REQUISITI PATRIMONIALI DI VIGILANZA
B.1 Rischio di credito e di controparte
B.2 Rischi di mercato
410.294
376.677
410.294
376.677
2. Modelli interni
—
—
3. Rischio di concentrazione
—
—
B.3 Rischio operativo
104.241
107.795
1. Metodo base
1. Metodologia standard
104.241
107.795
2. Metodo standardizzato
—
—
3. Metodo avanzato
—
—
B.4 Altri requisiti prudenziali
—
—
B.5 Altri elementi di calcolo
—
—
2.319.006
2.266.166
38.650.093
37.769.438
12,28%
12,53%
16,46%
14,59%
B.6 Totale requisiti prudenziali
C. ATTIVITÀ DI RISCHIO E COEFFICIENTI DI VIGILANZA
C.1 Attività di rischio ponderate
C.2 Patrimonio di base/Attività di rischio ponderate (Tier 1 capital ratio)
C.3 Patrimonio di vigilanza/Attività di rischio ponderate (Totale capital ratio)
– 423
PARTE
PARTE H - OPERAZIONI CON PARTI CORRELATE
1. Informazioni sui compensi degli amministratori e dei dirigenti
Compensi corrisposti ai componenti degli organi di amministrazione e di
con
controllo e ai dirigenti con responsabilità strategiche
(ai sensi dell’art. 78 della delibera Consob n. 11971 del 14 maggio 1999)
Soggetto
Cognome e Nome
Descrizione carica
Carica ricoperta
Periodo per cui è stata
ricoperta la carica
Compensi
Scadenza
della carica
Emolu- Benefici Bonus
Altri
menti per non
e altri
compensi
la carica monetari incentivi
CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE
PAGLIARO Renato (1) (2) (3) . . . . . . . .
Presidente
01.07.10 - 30.06.11
30/06/2011
150
RAMPL Dieter (2) . . . . . . . . . . . . . . . . .
Vice Presidente
01.07.10 - 30.06.11
30/06/2011
225
TRONCHETTI PROVERA Marco (2)
Vice Presidente
01.07.10 - 30.06.11
30/06/2011
225
NAGEL Alberto (1) (2) . . . . . . . . . . . . . .
Amministratore Delegato 01.07.10 - 30.06.11
30/06/2011
VINCI Francesco Saverio (1) (2) . . . . . .
Direttore Generale
01.07.10 - 30.06.11
30/06/2011
5
2.400
150
6
2.784 (*)
150
7
2.000
AZEMA Jean . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Consigliere
01.07.10 - 30.06.11
30/06/2011
150
BEN AMMAR Tarak (3) (4) . . . . . . . . . .
Consigliere
01.07.10 - 30.06.11
30/06/2011
250
BENETTON Gilberto . . . . . . . . . . . . . . .
Consigliere
01.07.10 - 30.06.11
30/06/2011
150
BERLUSCONI Marina . . . . . . . . . . . . . .
Consigliere
01.07.10 - 30.06.11
30/06/2011
150
BERNHEIM Antoine . . . . . . . . . . . . . . .
Consigliere
01.07.10 - 30.06.11
30/06/2011
150
BERTAZZONI Roberto (2) (3) (4) . . . . .
Consigliere
01.07.10 - 30.06.11
30/06/2011
250
BOLLORE’ Vincent (1) (2) (3) . . . . . . . .
Consigliere
01.07.10 - 30.06.11
30/06/2011
275
CASO’ Angelo (1) (3) (4) . . . . . . . . . . . . .
Consigliere
01.07.10 - 30.06.11
30/06/2011
325
CEREDA Maurizio
(1)
..............
Consigliere
01.07.10 - 30.06.11
30/06/2011
150
5
1.954
DI CARLO Massimo (1) . . . . . . . . . . . . .
Consigliere
01.07.10 - 30.06.11
30/06/2011
150
6
2.100
DORIS Ennio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Consigliere
01.07.10 - 30.06.11
30/06/2011
150
LIGRESTI Jonella (3) . . . . . . . . . . . . . . .
Consigliere
01.07.10 - 30.06.11
30/06/2011
175
PALENZONA Fabrizio . . . . . . . . . . . . .
Consigliere
01.07.10 - 30.06.11
30/06/2011
150
150
41
3.429 2.916
PARLANGELI Marco . . . . . . . . . . . . . .
Consigliere
01.07.10 - 30.06.11
30/06/2011
PESENTI Carlo (3) . . . . . . . . . . . . . . . . .
Consigliere
01.07.10 - 30.06.11
30/06/2011
175
STRUTZ Eric (1) . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Consigliere
01.07.10 - 30.06.11
30/06/2011
225
=
=
DIRIGENTI con responsabilità
strategiche (5) . . . . . . . . .
COLLEGIO SINDACALE
REBOA Marco . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Presidente Collegio
Sindacale
01.07.10 - 30.06.11
30/06/2011
120
ANGELO COMNENO Maurizia . . . . .
Sindaco Effettivo
01.07.10 - 30.06.11
30/06/2011
90
VILLA Gabriele . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Sindaco Effettivo
01.07.10 - 30.06.11
30/06/2011
90
(1) Membri del Comitato Esecutivo. I Dirigenti componenti del Comitato non percepiscono il compenso previsto per tale incarico (€ 75 mila).
(2) Membri del Comitato Nomine. I Dirigenti componenti del Comitato non percepiscono il compenso previsto per tale incarico (€ 25 mila). Il
componente indipendente percepisce i compensi in relazione alla sua partecipazione alle riunioni ai sensi dell’art. 18 dello Statuto.
(3) Membri del Comitato Remunerazioni. I Dirigenti componenti del Comitato non percepiscono il compenso previsto per tale incarico (€ 25 mila).
(4) Membri del Comitato per il Controllo Interno (compenso € 75 mila).
(5) Dati aggregati.
(*) Include premio di anzianità ventennale una tantum di euro 384 mila.
N.B. Per i Consiglieri Jean AZEMA, Carlo PESENTI, Marco TRONCHETTI PROVERA i relativi compensi verranno versati direttamente alle
Società di appartenenza.
424 –
– 425
12,609
<5 anni
12,366 > 5 anni
12,366 > 5 anni
12,366 > 5 anni
12,366 > 5 anni
12,366 > 5 anni
Prezzo
Scadenza
medio di
media
esercizio
50.000
—
—
250.000
350.000
350.000
Numero
opzioni
—
—
6,537 > 5 anni
—
—
6,537 > 5 anni
6,537 > 5 anni
6,537 > 5 anni
Prezzo
Scadenza
medio di
media
esercizio
Opzioni assegnate nel corso
dell’esercizio
—
—
—
—
—
—
Numero
opzioni
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
Prezzo
Prezzo medio di
Numero
medio di mercato
opzioni
esercizio all’esercizio
Opzioni
Opzioni esercitate nel corso scadute
dell’esercizio
nell’esercizio
3.725.000
575.000
575.000
825.000
925.000
925.000
Numero
opzioni
9,949 > 5 anni
12,366 < 5 anni
12,366 < 5 anni
10,161 > 5 anni
10,161 > 5 anni
10,161 > 5 anni
(§)
Prezzo
medio di Scadenza
esercizio
media
Opzioni detenute alla fine
dell’esercizio
il 25 settembre 2009, pari a 0,933788.
(*) Dati aggregati. Il dato finale tiene conto dell’individuazione di nuovi dirigenti con responsabilità strategiche nel corso dell’esercizio.
(§) Media dei prezzi di borsa del mese solare antecedente l’assegnazione rettificati dal Consiglio di Amministrazione del 18 dicembre 2009 applicando il coefficiente K pubblicato da Borsa Italiana
240.000
575.000
Dirigente Membro del
CdA
Massimo DI CARLO
DIRIGENTI con
responsabilità
strategiche (*)
575.000
Dirigente Membro del
CdA
Maurizio CEREDA
575.000
575.000
Amministratore
Delegato
Alberto NAGEL
Francesco Saverio VINCI Direttore Generale e
Membro del CdA
575.000
Numero
opzioni
Presidente
Carica ricoperta
Renato PAGLIARO
Nome e Cognome
Opzioni detenute all’inizio
dell’esercizio
STOCK-OPTION ATTRIBUITE AGLI AMMINISTRATORI, AI DIRETTORI GENERALI E
AI DIRIGENTI CON RESPONSABILITÀ STRATEGICHE
(ai sensi dell’art. 78 della delibera Consob n. 11971 del 14/5/99)
PARTECIPAZIONI DEGLI AMMINISTRATORI, DEI SINDACI, DEI DIRETTORI GENERALI E DEI
DIRIGENTI CON RESPONSABILITÀ STRATEGICHE
(ai sensi dell’art. 79 della delibera Consob n. 11971 del 14 maggio 1999)
Cognome e Nome
Società
Partecipata
Numero azioni
possedute alla Numero azioni
acquistate
fine
dell’esercizio
Numero azioni
Numero azioni
possedute alla
vendute
fine dell’esercizio
in corso
BENETTON Gilberto
MEDIOBANCA
562.800
—
—
562.800
BERLUSCONI Marina
MEDIOBANCA
40.000
—
—
40.000
BERNHEIM Antoine
MEDIOBANCA
63.000
—
—
63.000
BERTAZZONI Roberto
MEDIOBANCA
1.050.000
—
—
1.050.000
BOLLORE’ Vincent
MEDIOBANCA
43.002.652
600.000
—
43.602.652
CEREDA Maurizio
MEDIOBANCA
619.500
—
—
619.500
DI CARLO Massimo
MEDIOBANCA
556.500
—
—
556.500
DORIS Ennio
MEDIOBANCA
1.818.886
—
—
1.818.886
NAGEL Alberto
MEDIOBANCA
2.626.050
—
—
2.626.050
PAGLIARO Renato
MEDIOBANCA
2.730.000
—
—
2.730.000
PARLANGELI Marco
MEDIOBANCA
315
—
—
315
VINCI Francesco Saverio
MEDIOBANCA
945.000
—
—
945.000
DIRIGENTI con responsabilità
strategiche (*)
MEDIOBANCA
97.125
—
—
283.082
N.B. per i Consiglieri nominati o cessati nel corso dell’esercizio il possesso iniziale/finale si intende riferito rispettivamente alla data di
assunzione o di cessazione dalla carica.
(*) Dati aggregati. Il dato finale tiene conto dell’individuazione di nuovi Dirigenti con responsabilità strategiche nel corso
dell’esercizio.
426 –
2. Informazioni sulle transazioni
transazioni con parti correlate
Il Consiglio di Amministrazione del 23 novembre scorso – previo parere
favorevole del Comitato Parti Correlate composto da soli Amministratori
indipendenti – ha approvato la Procedura sulle Operazioni con Parti correlate, in
attuazione della Delibera Consob n. 17221, del 12 marzo 2010, volta ad assicurare
la trasparenza e la correttezza sostanziale delle operazioni con parti correlate
realizzate direttamente o per il tramite di società controllate. Il documento
completo è disponibile sul sito www.mediobanca.it.
La procedura è entrata in vigore il 1° gennaio del corrente anno fatti salvi i
profili di pubblicità in vigore dal 1° dicembre scorso.
Per la definizione di parti correlate si rinvia alla Parte A Politiche Contabili
della Nota Integrativa.
I rapporti con le parti correlate rientrano nella normale operatività della
banca, sono regolati a condizioni di mercato e posti in essere nell’interesse
dell’Istituto. I dati sui compensi degli Amministratori e dei dirigenti strategici
sono indicati in calce alla tabella. Nell’esercizio non si segnalano operazioni con
parti correlate che abbiano influito in misura rilevante sulla situazione
patrimoniale o sui risultati dell’Istituto.
Nell’esercizio l’esposizione (somma delle attività più garanzie ed impegni)
verso soggetti diversi dalle società controllate scende da 4 a 3,9 miliardi per
effetto della riduzione delle posizioni in tesoreria.
Complessivamente i rapporti con le parti correlate (controllate escluse)
rappresentano circa il 6% del totale degli aggregati patrimoniali e l’1% degli
interessi attivi.
Si segnala nel periodo un’operazione di maggiore rilevanza (450 milioni),
che, ai sensi del regolamento Consob, ha beneficiato dell’esclusione della
procedura sulle parti correlate, sulla base delle sue caratteristiche ordinarie ed
essendo stata conclusa a condizioni di mercato; della stessa è stata data
comunicazione alla Consob.
– 427
Situazione al 30 giugno 2011
Controllate
Consiglieri e
dirigenti
strategici
Collegate
Altre parti
correlate
Totale
(€ mln)
14.594,2
—
1.593,9
1.534,9
17.723,–
di cui: altre attività . . .
5.685,8
—
236,3
220,9
6.143,–
impieghi . . . . . .
8.908,4
—
1.357,6
1.314,–
11.580,–
Passività . . . . . . . . . . . . . .
4.839,4
—
102,8
59,1
5.001,3
Garanzie e impegni . . . .
20.460,7
—
106,2
669,6
21.236,5
Interessi attivi . . . . . . . . .
314,1
—
82,–
68,3
464,4
Interessi passivi . . . . . . .
(91,7)
—
(0,3)
(0,2)
(92,2)
26,8
—
Attività . . . . . . . . . . . . . . .
Commissioni nette ed altri
proventi/(oneri). . . . . .
Proventi (costi) diversi .
(1)
(98,5)
(3,2)
1
(31,9) ( )
(47,3)
24,1
(4,–)
47,7
(181,7)
Di cui benefici a breve termine per (29,9) milioni, stock option per (1,6) milioni e performance shares per (0,4) milioni.
Il dato comprende le risorse incluse fra i Dirigenti con responsabilità strategiche nel corso dell’esercizio.
Situazione al 30 giugno 2010
Controllate
Consiglieri e
dirigenti
strategici
Collegate
Altre parti
correlate
Totale
(€ mln)
Attività . . . . . . . . . . . . . . .
10.985,3
—
1.733,7
1.897,8
14.616,8
di cui: altre attività . . .
3.343,2
—
281,2
699,3
4.323,7
impieghi . . . . . .
7.642,1
—
1.452,5
1.198,5
10.293,1
Passività . . . . . . . . . . . . . .
4.278,2
—
258,–
134,3
4.670,5
Garanzie e impegni . . . .
20.075,3
—
62,2
330,5
20.468,–
Interessi attivi . . . . . . . . .
262,8
—
76,7
65,3
404,8
Interessi passivi . . . . . . .
(156,7)
—
(0,3)
—
(157,–)
30,3
—
Commissioni nette ed altri
proventi/(oneri). . . . . .
Proventi (costi) diversi .
(1)
33,6
1
(19,2) ( )
31,7
37,1
99,1
40,4
20,6
75,4
Di cui benefici a breve termine per (18,6) milioni e stock option per (0,5) milioni.
428 –
PARTE I - ACCORDI DI PAGAMENTO BASATI
SU PROPRI STRUMENTI PATRIMONIALI
A. INFORMAZIONI DI NATURA QUALITATIVA
1.
Descrizione degli accordi di pagamento basati su propri strumenti
patrimoniali
Gli aumenti di capitale al servizio dei piani di stock option (ex art. 2441,
ottavo e quinto comma, del codice civile) deliberati presentano la seguente
situazione:
Assemblea
Straordinaria
N. massimo di
azioni deliberate
Scadenza massima
delle assegnazioni
Scadenza massima
dell'esercizio
N. di azioni
assegnate
29 marzo 1999
3.130.000
Scaduto
31 dicembre 2011
3.130.000
30 luglio 2001
50.000.000
Scaduto
1° luglio 2015
49.634.000
28 ottobre 2004
15.000.000
Scaduto
1° luglio 2020
14.350.000
di cui ad Amministratori ( )
4.000.000
Scaduto
1° luglio 2020
3.375.000 (2)
27 giugno 2007
40.000.000
27 giugno 2012
1° luglio 2022
201.000
1
TOTALE
108.130.000
67.315.000
I piani prevedono una durata massima decennale e un vesting di trentasei
mesi.
I piani sono stati avviati con un duplice scopo, da un lato favorire la
fidelizzazione dei Dipendenti Chiave (figure con ruoli essenziali e/o critici nel
Gruppo) incentivandone la permanenza nell’azienda e dall’altro per rendere
maggiormente variabile e flessibile il pacchetto remunerativo.
La scelta dei destinatari e del quantitativo di opzioni assegnate avviene
considerando il ruolo ricoperto nella struttura organizzativa e la rilevanza sotto il
profilo della creazione di valore.
Nell’esercizio sono state assegnate nell’ambito della retribuzione variabile
per l’esercizio 2010 n. 16.120.000 opzioni, di cui 950.000 a consiglieri di
Amministrazione (tutte a valere sul plafond deliberato dall’Assemblea dei Soci
del 27 giugno 2007) al prezzo di 6,537 con scadenza del vesting a 3 anni e
dell’esercizio a 8 anni.
(1) L’Assemblea del 27 giugno 2007 scorso ne ha previsto l’assegnazione ai Consiglieri di amministrazione.
(2) Di cui 2.000.000 assegnate ad ex amministratore.
– 429
Successivamente alla chiusura dell’esercizio – lo scorso 2 agosto – sono state
assegnate n. 650.000 opzioni (tutte a valere sul plafond deliberato il 27 giugno
2007) al prezzo di 6,430 con scadenza del vesting a 3 anni (in funzione del
raggiungimento di condizioni di performance per ciascuno dei tre esercizi di
riferimento) e dell’esercizio a 8 anni.
Si segnala inoltre che Mediobanca, unitamente a Mediolanum, partecipa al
piano di stock option promosso da Banca Esperia a favore dei suoi collaboratori,
vincolando una quota della partecipazione al servizio del piano stesso.
2.
Descrizione del piano di performance share
Nell’ambito degli strumenti equity da utilizzare per la remunerazione delle
risorse, Mediobanca ha individuato l’opportunità di adottare anche un piano di
performance share, approvato dall’Assemblea degli azionisti del 28 ottobre scorso.
Il piano prevede, sotto certe condizioni, l’assegnazione gratuita di azioni
Mediobanca da attribuire al termine di un periodo di vesting. Il piano si prefigge
di:
— allinearsi a quanto richiesto dagli enti regolatori per l’erogazione di quote
significative della remunerazione variabile annualmente assegnata in
strumenti equity, correlandola pertanto alla sostenibilità dei risultati nel
tempo;
— favorire il coinvolgimento delle risorse chiave in un meccanismo di
“coinvestimento” nel capitale di Mediobanca;
— introdurre uno strumento che si affianchi al piano di stock option, con un
contenuto numero di azioni di nuova emissione e attraverso l’utilizzo di
azioni proprie in portafoglio, limitando l’impatto diluitivo per gli azionisti.
Al servizio di tale proposta è stato deliberato nella medesima Assemblea
sopra citata, un aumento gratuito di capitale per l’emissione di 20 milioni di
nuove azioni Mediobanca e l’utilizzo delle azioni proprie in portafoglio.
Il 27 luglio scorso, nell’ambito della retribuzione variabile per l’esercizio
2011, sono state assegnate n. 2.521.697 performance shares; le azioni,
condizionate a obiettivi di performance su orizzonte temporale triennale, saranno
rese disponibili in tranche nel novembre 2013 (massime n. 1.194.889), novembre
2014 (massime n. 663.404) e novembre 2015 (massime n. 663.404) tenuto conto
dell’ulteriore periodo di holding annuale. Il costo figurativo complessivo, pari a
Euro 15,7 milioni, è stato imputato per una quota (4,3 milioni) nell’esercizio.
430 –
B.
INFORMAZIONI DI NATURA QUALITATIVA
1.
Variazioni annue
Voci /
Numero opzioni e prezzi di
esercizio
A. Esistenze iniziali
30 giugno 2010
Numero
opzioni
Prezzi medi
30 giugno 2011
Scadenza media
Numero
opzioni
Prezzi medi
22.717.000
12,23 Aprile 2015
22.472.000
310.000
7,84 Luglio 2017
Scadenza media
12,21 Giugno 2015
B. Aumenti
B.1 Nuove emissioni
16.120.000
6,54
Agosto 2018
—
—
—
—
—
—
C.1 Annullate
525.000
10,87
—
340.000
C.2 Esercitate
—
—
—
—
—
—
C.3 Scadute
—
—
—
—
—
—
30.000
7,84
—
—
—
—
B.2 Altre variazioni
C. Diminuzioni
C.4 Altre variazioni
D. Rimanenze finali
22.472.000
12,21 Giugno 2015 38.252.000
E. Opzioni esercitabili alla
11.036.000
fine dell’esercizio
13,62 Giugno 2014 12.576.000
6,67 Novembre 2015
9,81 Ottobre 2016
13,67
Agosto 2014
– 431
TABELLE ALLEGATE
STATO PATRIMONIALE IAS/IFRS - CONSOLIDATO (*)
Voci dell’attivo
Saldi IAS al
30/06/2010
Saldi IAS al
30/06/2011
(€ milioni)
10.
20.
30.
40.
50.
60.
70.
80.
90.
100.
110.
120.
130.
140.
150.
160.
Cassa e disponibilità liquide
Attività finanziarie detenute per la negoziazione
Attività finanziarie valutate al fair value
Attività finanziarie disponibili per la vendita
Attività finanziarie detenute sino alla scadenza
Crediti verso banche
di cui:
altre poste di trading
titoli immobilizzati
altre partite
Crediti verso clientela
di cui:
altre poste di trading
titoli immobilizzati
altre partite
Derivati di copertura
di cui:
derivati di copertura – raccolta
derivati di copertura – impieghi
Adeguamento di valore delle attività finanziarie oggetto
di copertura generica
Partecipazioni
Riserve tecniche a carico dei riassicuratori
Attività materiali
Attività immateriali
di cui:
avviamento
Attività fiscali
a) correnti
b) anticipate
Attività non correnti e gruppi di attività in via di dismissione
Altre attività
di cui:
altre poste di trading
Totale attivo
26,8
16.375,4
—
6.825,8
720,7
5.380,5
31,5
13.716,7
—
7.749,9
1.643,6
5.653,2
4.739,3
—
2,8
39.924,7
4.313,2
—
115,2
40.094,1
5.868,4
734,7
76,7
1.844,3
4.244,9
664,6
80,2
1.368,1
1.844,3
—
1.367,1
1,–
—
3.348,–
—
320,–
442,6
—
3.156,1
365,9
914,3
290,9
623,4
—
219,–
365,9
967,1
375,6
591,5
24,7
40,1
76.342,1
75.391,5
—
320,4
437,4
—
253,4
(*) Dati in milioni di Euro
Lo schema riportato alla pagina 20 presenta le seguenti riclassificazioni:
– la voce impieghi netti di tesoreria include la voce 10, 20 dell’attivo e la voce 40 del passivo nonché gli importi evidenziati ai di cui
delle voci 60, 70, 160 dell’attivo e delle voci 100, 10 e 20 del passivo, queste ultime riguardano principalmente le operazioni in pronti
termine, l’interbancario e i margini sui contratti derivati;
– la voce provvista include i saldi delle voci 10, 20 e 30 (al netto degli importi riclassificati negli impieghi netti di trading relativi ai
pronti termine e all’interbancario) nonché i pertinenti importi dei derivati di copertura;
– la voce impieghi a clientela include le voci 60 e 70 dell’attivo (escluso gli importi riclassificati negli impieghi netti di trading), i
relativi derivati di copertura delle voci 80 dell’attivo e 60 del passivo e la quota della voce 100 del passivo.
– 435
Voci del passivo e del patrimonio netto
Saldi IAS al
30/06/2010
Saldi IAS al
30/06/2011
(€ milioni)
10. Debiti verso banche
9.730,7
8.971,2
3.778,9
4.228,8
di cui:
altre poste di trading
altre passività
20. Debiti verso clientela
0,4
13,2
14.889,1
14.525,7
2.171,2
1.992,3
di cui:
altre poste di trading
altre passività
30. Titoli in circolazione
40. Passività finanziarie di negoziazione
50. Passività finanziarie valutate al fair value
60. Derivati di copertura
di cui:
derivati di copertura – raccolta
derivati di copertura – impieghi
70. Adeguamento di valore delle passività finanziarie oggetto di copertura
generica
10,3
10,2
36.665,5
35.270,7
6.108,4
7.516,6
—
—
556,5
647,7
372,1
557,–
78,9
58,9
—
—
80. Passività fiscali
633,2
565,9
a) correnti
318,4
252,8
b) differite
314,8
313,1
90. Passività associate a gruppo attività in via di dismissione
100. Altre passività
—
—
726,7
628,6
di cui:
altre poste di trading
rettifiche impieghi
110. Trattamento di fine rapporto del personale
120. Fondi per rischi ed oneri
a) quiescenza ed obblighi simili
—
0,9
102,9
45,–
27,3
26,–
156,3
156,5
—
—
156,3
156,5
130. Riserve tecniche
13,9
54,8
140. Riserve da valutazione
55,3
6,7
b) altri fondi
150. Azioni con diritto di recesso
—
—
160. Strumenti di capitale
—
—
170. Riserve
3.938,4
4.200,9
180. Sovrapprezzi di emissione
2.119,9
2.120,1
190. Capitale
200. Azioni proprie (–)
430,6
430,6
(213,8)
(213,8)
210. Patrimonio di pertinenza di terzi (+/–)
103,3
114,7
220. Utile (Perdita) d’esercizio
400,8
368,6
76.342,1
75.391,5
Totale passivo e patrimonio netto
436 –
CONTO ECONOMICO IAS/IFRS – CONSOLIDATO (*)
Voci del Conto Economico
30 giugno 2010
30 giugno 2011
(€ milioni)
10. Interessi attivi e proventi assimilati
20. Interessi passivi e oneri assimilati
30. Margine di interesse
40. Commissioni attive
50. Commissioni passive
60. Commissioni nette
2.820,2
(1.764,9)
1.055,3
2.787,5
(1.655,9)
1.131,6
499,1
(37,7)
461,4
70.
80.
90.
100.
Dividendi e proventi simili
Risultato netto dell’attività di negoziazione
Risultato netto dell’attività di copertura
Utile/perdita da cessione o riacquisto di:
a) crediti
b) attività finanziarie disponibili per la vendita
c) attività finanziarie detenute sino alla scadenza
d) passività finanziarie
120. Margine di intermediazione
68,4
(59,7)
(15,7)
222,6
—
198,9
—
23,7
1.732,3
485,6
(48,6)
437,,–
437
116,–
(32,8)
0,1
64,1
0,6
22,2
(3,3)
44,6
1 . 716,
716, –
130. Rettifiche/riprese di valore nette per deterioramento
a) crediti
b) attività finanziarie disponibili per la vendita
c) attività finanziarie detenute sino alla scadenza
d) altre operazioni finanziarie
140. Risultato netto della gestione finanziaria
(666,9)
(461,3)
(150,–)
(1,–)
(54,6)
1.065,4
(504,7)
(343,1)
(145,1)
(10,5)
(6,–)
1.211,3
150. Premi netti
160. Saldo altri proventi/oneri della gestione assicurativa
170. Risultato netto della gestione finanziaria e assicurativa
1,–
(0,4)
066,,–
1 . 066
9,5
(4,7)
1.216,1
180. Spese amministrative:
a) spese per il personale
b) altre spese amministrative
190. Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri
200. Rettifiche/riprese di valore nette su attività materiali
210. Rettifiche/riprese di valore nette su attività immateriali
di cui: avviamento
220. Altri oneri/proventi di gestione
230. Costi operativi
(779,3)
(379,6)
(399,7)
(1,5)
(17,7)
(22,4)
—
124,7
(696,2)
(833,2)
(418,8)
(414,4)
(1,–)
(17,4)
(24,5)
—
130,8
(745,3)
240.
270.
280.
290.
300.
310.
320.
330.
340.
213,5
—
583,3
(181,2)
402,1
—
402,1
(1,3)
400,8
83,4
—
554,2
(180,6)
373,6
—
373,6
(5,–)
368,6
Utili (perdite) delle partecipazioni valutate al patrimonio netto
Utili (perdite) da cessione di investimenti
perdita)) della operatività corrente al lordo delle imposte
Utile ( perdita
Imposte sul reddito dell’esercizio dell’operatività corrente
Utile ( perdita)
perdita ) della operatività corrente al netto delle imposte
Utile (perdita) delle attività non correnti in via di dismissione al netto delle imposte
Utile ( perdita)
perdita ) d’esercizio
Utile (perdita) d’esercizio di pertinenza di terzi
Utile ( perdita)
perdita ) d’esercizio di pertinenza della Capogruppo
(*) Dati in m
milioni
ilioni di Euro
Lo schema riportato a pagina 19 presenta le seguenti riclassifiche:
— al margine di interesse confluiscono, il risultato dell’attività di copertura raccolta e impieghi (rispettivamente per 3,1 e 1,5 milioni) e i
differenziali swaps (rispettivamente pari a -135,6 e -60,4 milioni) della voce 80, al netto degli interessi passivi su prestito titoli per 0,6
milioni (in entrambi i periodi) che confluiscono nei proventi da negoziazione;
— la voce 220 confluisce nelle commissioni ed altri proventi netti, salvo i rimborsi/recuperi rispettivamente pari a 47,9 e 52,3 milioni
che nettano i costi di struttura; le voci 150 e 160 confluiscono nelle commissioni ed altri proventi netti;
— nell’utile da negoziazione confluiscono, oltre alle poste già citate, i dividendi e gli utili/perdite di cessione delle passività finanziarie
della voce 100;
— le rettifiche di valore nette su altre attività finanziarie riguardano le attività disponibili per la vendita e quelle detenute sino alla
scadenza della voce 130 unitamente alle rettifiche nette di Telco (119,6 milioni) della voce 240.
– 437
STATO PATRIMONIALE IAS/IFRS – MEDIOBANCA SPA (*)
Saldi IAS al
Voci dell’attivo
Saldi IAS al
30/06/2010
30/06/2011
(€ milioni)
10.
Cassa e disponibilità liquide
20.
Attività finanziarie detenute per la negoziazione
40.
Attività finanziarie disponibili per la vendita
50.
Attività finanziarie detenute sino alla scadenza
60.
Crediti verso banche
—
0,6
15.705,–
12.725,8
5.237,1
6.684,7
719,8
1.642,9
7.527,–
9.822,–
4.748,2
6.693,–
di cui:
altre poste di tesoreria
titoli immobilizzati
altre partite
70.
Crediti verso clientela
—
—
29,7
140,4
26.280,2
27.411,–
di cui:
altre poste di tesoreria
80.
7.801,2
4.918,5
titoli immobilizzati
734,7
2.358,2
altre partite
112,7
65,6
1.879,2
1.386,4
1.879,2
1.382,8
Derivati di copertura
di cui:
derivati di copertura – raccolta
derivati di copertura – impieghi
100.
Partecipazioni
120.
Attività materiali
130.
Attività immateriali
140.
150.
—
3,6
2.828,3
2.671,–
118,9
119,–
11,7
13,8
Attività fiscali
331,5
428,4
a) correnti
178,8
277,2
b) anticipate
152,7
151,2
Altre attività
53,1
27,–
7,4
60.691,8
—
62.931,7
di cui:
altre poste di tesoreria
Totale attivo
(*) Dati in milioni di Euro
Euro
Lo schema riportato alla pagina 246 presenta le seguenti riclassificazioni:
la voce impieghi netti di tesoreria include la voce 10, 20 dell’attivo e la voce 40 del passivo nonché gli importi evidenziati ai di cui
delle voci 60, 70, 160 dell’attivo e delle voci 100, 10 e 20 del passivo, queste ultime riguardano principalmente le operazioni in pronti
termine, l’interbancario e i margini sui contratti derivati;
– la voce provvista include i saldi delle voci 10, 20 e 30 (al netto degli importi riclassificati negli impieghi netti di trading relativi ai
pronti termine e all’interbancario) nonché i pertinenti importi dei derivati di copertura;
– la voce impieghi a clientela include le voci 60 e 70 dell’attivo (escluso gli importi riclassificati negli impieghi netti di trading), i
relativi derivati di copertura delle voci 80 dell’attivo e 60 del passivo e la quota della voce 100 del passivo;
– nei proventi da negoziazione confluiscono la voce 70 (al netto dei dividendi su partecipazioni rispettivamente per 70,2 milioni e
98,9 milioni), la voce 80 e la voce 100 al netto o in aggiunta alle poste già citate.
–
438 –
Saldi IAS al
Voci del passivo e del patrimonio netto
Saldi IAS al
30/06/2010
30/06/2011
(€ milioni)
10.
Debiti verso banche
7.954,7
8.960,7
3.619,7
4.085,3
di cui:
altre poste di tesoreria
altre passività
20.
Debiti verso clientela
18,1
16,6
2.051,9
1.812,2
1.704,1
1.502,7
di cui:
altre poste di tesoreria
altre passività
77,3
108,3
37.518,2
37.514,3
6.697,–
8.088,–
601,7
725,4
derivati di copertura – raccolta
511,2
652,4
derivati di copertura – impieghi
65,8
58,6
Passività fiscali
517,2
453,7
195,5
30.
Titoli in circolazione
40.
Passività finanziarie di negoziazione
60.
Derivati di copertura
di cui:
80.
100.
a) correnti
254,5
b) differite
262,7
258,2
Altre passività
271,2
278,6
di cui:
altre poste di tesoreria
rettifiche impieghi
110.
Trattamento di fine rapporto del personale
120.
Fondi per rischi ed oneri
a) quiescenza ed obblighi simili
b) altri fondi
130.
Riserve tecniche
140.
Riserve da valutazione
—
1,–
120,2
110,1
9,9
9,2
150,8
150,8
—
—
150,8
150,8
—
—
(34,–)
(12,6)
170.
Riserve
2.372,4
2.486,6
180.
Sovrapprezzi di emissione
2.119,9
2.120,1
190.
Capitale
200.
Azioni Proprie (–)
200.
Utile (Perdita) d’esercizio
Totale passivo e patrimonio netto
430,6
430,6
(213,4)
(213,4)
244,1
60.691,8
127,4
62.931,7
– 439
CONTO ECONOMICO IAS/IFRS – MEDIOBANCA SPA (*)
Voci del Conto Economico
30 giugno 2011
30 giugno 2010
(€ milioni)
10.
20.
30.
40.
50.
60.
70.
80.
90.
100.
120.
130.
140.
180.
190.
200.
210.
220.
230.
240.
270.
280.
290.
300.
330.
Interessi attivi e proventi assimilati
Interessi passivi e oneri assimilati
Margine di interesse
Commissioni attive
Commissioni passive
Commissioni nette
Dividendi e proventi simili
Risultato netto dell’attività di negoziazione
Risultato netto dell’attività di copertura
Utile/perdita da cessione o riacquisto di:
a) crediti
b) attività finanziarie disponibili per la vendita
c) attività finanziarie detenute sino alla scadenza
d) passività finanziarie
Margine di intermediazione
Rettifiche/riprese di valore nette per deterioramento
a) crediti
b) attività finanziarie disponibili per la vendita
c) attività finanziarie detenute sino alla scadenza
d) altre operazioni finanziarie
Risultato netto della gestione finanziaria
Spese amministrative:
a) spese per il personale
b) altre spese amministrative
Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri
Rettifiche/riprese di valore nette su attività materiali
Rettifiche/riprese di valore nette su attività immateriali
di cui: avviamento
Altri oneri/proventi di gestione
Costi operativi
Utili (perdite) delle partecipazioni
Utili (perdite) da cessione di investimenti
Utile (perdita) della operatività corrente al lordo delle imposte
Imposte sul reddito dell’esercizio dell’operatività corrente
Utile (perdita) della operatività corrente al netto delle imposte
Utile (perdita) d’esercizio
1.765,4
(1.453,7)
1.824,2
(1.473,2)
311,7
300,3
351,–
303,9
(16,–)
284,2
214,8
33,3
(7,–)
296,9
138,6
9,9
(1,–)
29,3
0,6
11,3
(3,3)
20,7
(16,–)
158,3
—
138,8
—
872,3
(155,–)
6,4
938,7
(261,3)
(57,7)
(145,–)
(10,8)
(6,1)
(148,–)
(1,4)
(54,2)
717,3
(309,8)
(221,8)
(88,–)
—
677,4
(271,6)
(193,4)
(78,2)
—
19,5
(3,–)
(3,1)
(10,–)
—
(6,–)
—
18,6
11,9
(304,3)
(158,6)
—
(268,8)
(17,4)
(0,1)
254,4
(127,–)
127,4
391,1
(147,–)
244,1
127,4
244,1
(*) Dati in milioni di Euro
Lo schema riportato a pagina 245 presenta le seguenti riclassifiche:
– al margine di interesse confluiscono, il risultato dell’attività di copertura raccolta e impieghi (rispettivamente per 3,5 e 1,1 milioni) e i
differenziali swaps (rispettivamente pari a -53,6 e -2,6 milioni) della voce 80, al netto degli interessi passivi su prestito titoli per -1,1 e
0,7 milioni che confluiscono nei proventi da negoziazione;
– la voce 190 confluisce nelle commissioni ed altri proventi netti, salvo i rimborsi/recuperi rispettivamente pari a 0,3 e 5,1 milioni che
nettano i costi di struttura.
440 –
TABELLA A
DETTAGLIO, A NORMA DELL’ART. 10 DELLA LEGGE 19 MARZO 1983, N. 72
DEI BENI, TUTTORA IN PATRIMONIO,
PER I QUALI SONO STATE ESEGUITE LE SEGUENTI RIVALUTAZIONI
ai sensi della Legge 2 dicembre 1975, n. 576:
Cespiti rivalutati
Rivalutazione
originaria
Decrementi per vendite
o svalutazioni
Rivalutazione
residua
– immobile di Piazzetta Enrico Cuccia 1
(già Via Filodrammatici 6-8-10) . . . . . . €
2.609.651,24
€
—
€
2.609.651,24
– immobile di Piazza Paolo Ferrari 6 . . . »
815.743,67
»
—
€
815.743,67
€
3.425.394,91
ai sensi della Legge 19 marzo 1983, n. 72:
Cespiti rivalutati
S.p.A.,
– ASSICURAZIONI
GENERALI
Trieste
– azioni n. 6.375.000 . . . . . . . . . . . . . . . . €
– FONDIARIA-SAI S.p.A., Firenze
(ex La Fondiaria Assicurazioni)
– azioni n. 2.500.000 (*) . . . . . . . . . . . . . »
– immobile di Piazzetta Enrico Cuccia 1
(già Via Filodrammatici 6-8-10) . . . . . . . »
– immobile di Piazza Paolo Ferrari 6 . . . . . »
Rivalutazione
originaria
Decrementi per vendite
o svalutazioni
Rivalutazione
residua
21.174.732,86
€
—
€
21.174.732,86
1.766.071,64
»
51.105,98
»
1.714.956,66
11.620.280,23
»
—
»
11.620.280,23
4.389.883,64
»
—
»
4.389.883,64
€
38.899.862,39
(*) per cessione di n.74.500 azioni.
ai sensi della Legge 30 dicembre 1991, n. 413:
Cespiti rivalutati
– immobile di Piazzetta Enrico Cuccia 1
(già Via Filodrammatici 6-8-10) . . . . . . . €
Rivalutazione
originaria
4.174.707,04
Decrementi per vendite
o svalutazioni
€
—
Rivalutazione
residua
€
4.174.707,04
– 441
BANCARIE E FINANZIARIE (IAS/IFRS)
TABELLA B
STATO PATRIMONIALE
COMPASS
COFACTOR
CREDITECH
(€/000)
(€/000)
(€/000)
VOCI DELL'ATTIVO
10.
20.
40.
50.
60.
70.
90.
100.
110.
120.
140.
Cassa e disponibilità liquide
Attività finanziarie detenute per la negoziazione
Attività finanziarie disponibili per la vendita
Attività finanziarie detenute sino alla scadenza
Crediti
Derivati di copertura
Partecipazioni
Attività materiali
Attività immateriali
Attività fiscali
Altre attività
TOTALE DELL'ATTIVO
974
—
—
—
8.587.489
37.818
794.308
23.648
384.196
388.848
35.332
10.252.613
2
—
—
694
98.068
—
—
185
87
403
39
99.478
1
—
—
—
21.461
—
—
155
64
2.112
131
23.924
8.629.857
330.274
—
—
18.127
28.326
124.085
8.617
—
587.500
419.611
21.100
85.116
10.252.613
55.015
4.919
—
420
—
—
1.633
1.398
565
32.500
2.517
—
511
99.478
8
—
—
—
—
2.235
2.983
416
19
250
14.439
—
3.574
23.924
VOCI DEL PASSIVO
10.
20.
30.
40.
50.
70.
90.
100.
110.
120.
160.
170.
180.
442 Debiti verso banche
Debiti verso clientela
Titoli in circolazione
Passività finanziarie
Derivati di copertura
Passività fiscali
Altre passività
Trattamento di fine rapporto del personale
Fondo per rischi e oneri
Capitale
Riserve
Riserve da valutazione
Utile (perdita) dell’esercizio
TOTALE DEL PASSIVO
seguito TABELLA B
BANCARIE E FINANZIARIE (IAS/IFRS)
CONTO ECONOMICO
10.
20.
COMPASS
COFACTOR
CREDITECH
(€/000)
(€/000)
(€/000)
Interessi attivi e proventi assimilati
714.091
14.615
Interessi passivi e oneri assimilati
(232.895)
(1.193)
185
—
13.422
185
21.496
Margine di interesse
481.196
30.
Commissioni attive
109.478
—
40.
Commissioni passive
(16.172)
—
(8.698)
Commissioni nette
93.306
—
12.798
50.
Dividendi e proventi simili
6.387
—
—
—
(157)
—
60.
Risultato netto dell’attività di negoziazione
90.
Utile (perdite) da cessione o riacquisto:
(180.144)
—
—
a. attività finanziarie
(180.631)
—
—
487
—
—
400.745
13.265
12.983
902
b. passività finanziarie
Margine di intermediazione
100.
Rettifiche/Riprese di valore nette per deterioramento di att.fin.
(115.358)
110.
Spese amministrative
(260.449)
(7.192)
(7.435)
120.
Rettifiche/Riprese di valore nette su attività materiali
(2.686)
(58)
(93)
130.
Rettifiche/Riprese di valore nette su attività immateriali
(5.602)
(294)
(24)
—
(10)
—
(5.554)
14
150.
Accantonamenti netti ai fondi per rischi ed oneri
(3)
160.
Altri oneri/proventi di gestione
105.310
Risultato della gestione operativa
121.960
1.059
170.
Utili (perdite) delle partecipazioni
—
—
—
Utile (perdita) dell'attività corrente al lordo delle imposte
121.960
1.059
5.442
Imposte sul reddito dell’esercizio dell’operatività corrente
(36.844)
(548)
(1.868)
Utile (perdita) della operatività corrente al netto delle imposte
Utile (perdita) dell’esercizio
85.116
511
3.574
85.116
511
3.574
190.
5.442
– 443
seguito TABELLA B
BANCARIE E FINANZIARIE (IAS/IFRS)
STATO PATRIMONIALE
COMPAGNIE
MONEGASQUE DE
BANQUE (*)
(€/000)
CHEBANCA!
(€/000)
MEDIOBANCA
INTERNATIONAL
(LUXEMBOURG)
(€/000)
VOCI DELL'ATTIVO
10.
20.
40.
50.
60.
70.
80.
100.
110.
120.
130.
140.
Cassa e disponibilità liquide
Attività finanziarie detenute per la negoziazione
Attività finanziarie disponibili per la vendita
Attività finanziarie detenute sino alla scadenza
Crediti verso banche
Crediti verso clientela
Derivati di copertura
Partecipazioni
Attività materiali
Attività immateriali
Attività fiscali
Altre attività
TOTALE DELL'ATTIVO
8.256
847.607
217.496
—
156.872
739.533
755
48
48.309
17.493
—
13.045
21.595
—
1.471.210
—
6.758.802
4.102.953
748
90
12.070
2.366
40.231
136.769
17.072
934.375
—
—
855.554
3.881.812
95.311
—
2
—
—
9.225
2.049.414
12.546.834
5.793.351
VOCI DEL PASSIVO
10.
20.
30.
40.
60.
80.
100.
110.
120.
130.
160.
170.
180.
200.
Debiti verso banche
Debiti verso clientela
Titoli in circolazione
Passività finanziarie
Derivati di copertura
Passività fiscali
Altre passività
Trattamento di fine rapporto del personale
Fondo per rischi e oneri
Riserve da valutazione
Riserve
Sovrapprezzi di emissioni
Capitale
Utile (perdita) dell’esercizio
309.445
1.252.224
—
524
—
—
30.210
—
2.917
4.521
111.110
4.573
308.856
25.034
TOTALE DEL PASSIVO
2.049.414
2.256.337
9.966.398
—
—
2.937
5.962
147.752
1.126
450
(16.662)
(78.280)
90.000
210.000
(39.186)
12.546.834
(*) Schema riportato ai sensi della disciplina art. 36 Regolamento Mercati Consob e art. 2.6.2, C. 12, Regolamento di Borsa Italiana.
444 3.129.017
548.698
1.636.965
218.428
16.194
28.865
12.562
—
—
—
156.518
—
10.000
36.104
5.793.351
seguito TABELLA B
BANCARIE E FINANZIARIE (IAS/IFRS)
CONTO ECONOMICO
COMPAGNIE
MONEGASQUE DE
BANQUE (*)
CHEBANCA!
MEDIOBANCA
INTERNATIONAL
(LUXEMBOURG)
(€/000)
(€/000)
(€/000)
10. Interessi attivi e proventi assimilati
31.629
353.852
137.848
20. Interessi passivi e oneri assimilati
(5.493)
(241.791)
(105.735)
30. Margine di interesse
40. Commissioni attive
26.136
36.557
112.061
9.276
32.113
39.164
50. Commissioni passive
60. Commissioni nette
(2.919)
33.638
(2.531)
6.745
(23.433)
15.731
7
7.845
—
3.859
—
(15.475)
70. Dividendi e proventi simili
80. Risultato netto dell’attività di negoziazione
90. Risultato netto dell’attività di copertura
—
190
196
2.447
34.211
18.758
110. Risultato netto delle attività e passività finanziarie
120. Margine di intermediazione
—
70.073
—
157.066
—
51.323
130. Rettifiche/Riprese di valore nette per deterioramento
140. Risultato netto della gestione finanziaria
(970)
69.103
(20.838)
136.228
424
51.747
100. Utile (perdite) da cessione o riacquisto di attività finanziarie
(39.082)
(180.790)
(7.221)
160. Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri
170. Rettifiche/Riprese di valore nette su attività materiali
150. Spese amministrative
(210)
(2.693)
(175)
(5.056)
—
(2)
180. Rettifiche/Riprese di valore nette su attività immateriali
190. Altri oneri/proventi di gestione
(3.502)
1.392
(2.714)
4.890
(44.095)
(183.845)
200. Costi operativi
—
440
(6.783)
210. Utili (perdite) delle partecipazioni
—
(30)
—
220. Risultato netto della valutazione al fair value delle Attività materiali
ed immateriali
—
—
—
230. Rettifiche di valore dell’avviamento
—
—
—
240. Utili (perdite) da cessione di investimenti
28
—
—
250. Utile (perdita) della operatività corrente al lordo delle imposte
260. Imposte sul reddito dell’esercizio dell’operatività corrente
270. Utile (perdita) della operatività corrente al netto delle imposte
280. Utile (perdita) dei gruppi di attività in via di dismissione
290. Utile (perdita) dell’esercizio
25.036
(2)
25.034
—
25.034
(47.647)
44.964
8.461
(8.860)
(39.186)
36.104
—
(39.186)
—
36.104
(*) Schema riportato ai sensi della disciplina art. 36 Regolamento Mercati Consob e art. 2.6.2, C. 12, Regolamento di Borsa Italiana.
– 445
seguito TABELLA B
BANCARIE E FINANZIARIE (IAS/IFRS)
STATO PATRIMONIALE
SELMABIPIEMME
LEASING
PALLADIO LEASING
TELELEASING
(€/000)
(€/000)
(€/000)
VOCI DELL'ATTIVO
10.
20.
40.
50.
60.
70.
90.
100.
110.
120.
140.
Cassa e disponibilità liquide
Attività finanziarie detenute per la negoziazione
Attività finanziarie disponibili per la vendita
Attività finanziarie detenute sino alla scadenza
Crediti
Derivati di copertura
Partecipazioni
Attività materiali
Attività immateriali
Attività fiscali
Altre attività
7
117
—
—
2.380.323
1.095
51.049
1.547
648
90.116
1.292
8
—
—
—
1.662.858
—
—
7.260
—
5.499
16.079
—
—
—
—
452.890
818
—
2
—
5.146
270
TOTALE DELL'ATTIVO
2.526.194
1.691.704
459.126
2.375.333
117
10.239
4.064
30.120
2.039
288
41.305
1.537.587
—
—
6.695
42.155
924
121
8.675
(434)
—
89.127
816
338.038
261
2.777
9.734
8.977
346
—
9.500
VOCI DEL PASSIVO
10.
30.
50.
70.
90.
100.
110.
120.
130.
150.
160.
170.
Debiti
Passività finanziarie di negoziazione
Derivati di copertura
Passività fiscali
Altre passività
Trattamento di fine rapporto del personale
Fondo per rischi e oneri
Capitale
Azioni proprie (-)
Sovrapprezzi di emissioni
Riserve
Riserve da valutazione
180.
Utile (perdita) dell’esercizio
TOTALE DEL PASSIVO
18.040
49.834
(5.647)
—
81.597
1.222
462
6.038
6.674
2.526.194
1.691.704
459.126
446 BANCARIE E FINANZIARIE (IAS/IFRS)
seguito TABELLA B
CONTO ECONOMICO
10. Interessi attivi e proventi assimilati
20. Interessi passivi e oneri assimilati
Margine di interesse
30. Commissioni attive
40. Commissioni passive
Commissioni nette
50. Dividendi e proventi simili
60. Risultato netto dell’attività di negoziazione
70. Risultato netto dell’attività di copertura
Margine di intermediazione
100. Rettifiche/Riprese di valore nette per deterioramento
110. Spese amministrative
120. Rettifiche/Riprese di valore nette su attività materiali
130. Rettifiche/Riprese di valore nette su attività immateriali
150. Accatonamenti netti ai fondi per rischi e oneri
160. Altri oneri/proventi di gestione
Risultato della gestione operativa
Utile (perdita) della operatività corrente al lordo delle imposte
SELMABIPIEMME
LEASING
PALLADIO LEASING
TELELEASING
(€/000)
(€/000)
(€/000)
84.057
(51.682)
32.375
4
(1.464)
(1.460)
2.736
(59)
23
33.615
(16.774)
(18.912)
(95)
(195)
—
4.387
48.757
(24.910)
23.847
—
(51)
(51)
—
(112)
—
23.684
(7.560)
(7.641)
(419)
—
(8)
1.685
30.744
(13.662)
17.082
—
(17)
(17)
—
75
48
17.188
(1.750)
(5.908)
(12)
—
—
917
2.026
9.741
10.435
2.026
9.741
10.435
(1.564)
(3.703)
(3.761)
Utile (perdita) della operatività corrente al netto delle imposte
462
6.038
6.674
Utile (perdita) dell’esercizio
462
6.038
6.674
190. Imposte sul reddito dell’esercizio dell’operatività corrente
– 447
seguito TABELLA B
BANCARIE E FINANZIARIE (IAS/IFRS)
STATO PATRIMONIALE
PROMINVESTMENT
(€/000)
SADE FINANZIARIAINTERSOMER
(€/000)
VOCI DELL'ATTIVO
10.
20.
40.
50.
60.
70.
90.
100.
110.
120.
140.
Cassa e disponibilità liquide
Attività finanziarie detenute per la negoziazione
Attività finanziarie disponibili per la vendita
Attività finanziarie detenute sino alla scadenza
Crediti verso banche
Derivati di copertura
Partecipazioni
Attività materiali
Attività immateriali
Attività fiscali
Altre attività
TOTALE DELL'ATTIVO
—
—
—
—
4.890
—
—
—
—
45
47
4.982
—
—
—
—
25
—
—
—
—
—
—
25
—
—
—
200
5.433
87
520
743
(1.263)
(738)
—
—
—
—
7
—
—
25
—
(7)
4.982
25
VOCI DEL PASSIVO
10.
20.
40.
70.
90.
100.
110.
120.
160.
180.
Debiti verso banche
Titoli in circolazione
Passività finanziarie
Passività fiscali
Altre passività
Trattamento di fine rapporto del personale
Fondo per rischi e oneri
Capitale
Riserve
Utile (perdita) dell’esercizio
TOTALE DEL PASSIVO
448 BANCARIE E FINANZIARIE (IAS/IFRS)
seguito TABELLA B
CONTO ECONOMICO
10. Interessi attivi e proventi assimilati
20. Interessi passivi e oneri assimilati
Margine di interesse
30. Commissioni attive
40. Commissioni passive
Commissioni nette
50. Dividendi e proventi simili
60. Risultato netto dell’attività di negoziazione
70. Risultato netto dell’attività di copertura
90. Utile (perdite) da cessione o riacquisto di attività finanziarie
Margine di intermediazione
100. Rettifiche/Riprese di valore nette per deterioramento
110. Spese amministrative
130. Rettifiche/Riprese di valore nette su attività immateriali
160. Altri oneri/proventi di gestione
Risultato della gestione operativa
170. Utili (perdite) delle partecipazioni
180. Utili (perdite) da cessione di investimenti
Utile (perdita) della operatività corrente al lordo delle imposte
190. Imposte sul reddito dell’esercizio dell’operatività corrente
PROMINVESTMENT
SADE FINANZIARIAINTERSOMER
(€/000)
(€/000)
6
—
6
682
(331)
—
—
—
—
—
351
—
—
—
—
—
—
—
—
—
357
—
—
—
(1.111)
—
16
(7)
—
—
(738)
(7)
—
—
—
—
(738)
—
(7)
—
Utile (perdita) della operatività corrente al netto delle imposte
(738)
(7)
Utile (perdita) dell’esercizio
(738)
(7)
– 449
BANCARIE
seguito TABELLA B
STATO PATRIMONIALE
COMPAGNIE
MONEGASQUE DE
BANQUE
31/12/2010
COMPAGNIE
MONEGASQUE DE
GESTION
31/12/2010
CMB BANQUE
PRIVEE S.A.
31/12/2010
(€/000)
(€/000)
(CHF/000)
VOCI DELL’ATTIVO
10.
Cassa e disponibilità
25.316
8.309
5.873
20.
Crediti verso banche
157.180
—
37.906
30.
Crediti verso enti finanziari
40.
Crediti verso clientela
—
—
—
705.439
—
1.465
50.
Obbligazioni e altri titoli
490.660
404
—
60.
Azioni, quote e altri titoli a reddito variabile
329.490
—
—
70.
Partecipazioni
22.798
8
—
80.
Partecipazioni in imprese del Gruppo
100.945
—
—
90.
Immobilizzazioni immateriali
17.932
—
2.624
1.984
—
—
—
—
—
955
3.191
24
100.
Immobilizzazioni materiali
120.
Azioni e quote proprie
130.
Altre attività
140.
Ratei e risconti attivi
TOTALE DELL’ATTIVO
6.444
69
116
1.859.143
11.981
48.008
152.617
—
1.309
—
—
—
1.210.014
—
18.832
VOCI DEL PASSIVO
10.
Debiti verso banche
20.
Debiti verso enti finanziari
30.
Debiti verso clientela
40.
Debiti rappresentati da titoli
2.728
—
—
50.
Altre passività
25.746
1.049
127
11.767
—
2.884
—
—
—
2.707
—
—
60.
Ratei e risconti passivi
70.
Trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato
80.
Fondi per rischi e oneri
90.
Fondi rischi su crediti
—
—
—
110.
Passività subordinate
—
—
—
120.
Capitale
111.110
600
25.000
—
130.
Sovrapprezzi di emissioni
140.
Riserve
150.
Riserve da valutazione
160.
Utili (perdite) portati a nuovo
170.
Utile (perdita) d’esercizio
TOTALE DEL PASSIVO
450 –
4.573
—
306.409
60
1
1
—
—
—
99
31.471
10.173
1.859.143
11.981
—
(145)
48.008
BANCARIE
seguito TABELLA B
CONTO ECONOMICO
10.
COMPAGNIE
MONEGASQUE DE
BANQUE
31/12/2010
COMPAGNIE
MONEGASQUE DE
GESTION
31/12/2010
CMB BANQUE
PRIVEE S.A.
31/12/2010
(€/000)
(€/000)
(CHF/000)
Interessi attivi e proventi assimilati
27.248
—
111
20.
Interessi passivi e oneri assimilati
(8.416)
—
(18)
30.
Dividendi e altri proventi
10.208
—
—
40.
Commissioni attive
20.648
13.000
1.355
50.
Commissioni passive
(1.863)
—
(134)
60.
Profitti (Perdite) da operazioni finanziarie
13.239
—
80
3.575
—
—
70.
Altri proventi (oneri) di gestione
80.
Spese amministrative
90.
100.
Rettifiche di valore su immobilizzazioni immateriali e
materiali
Accantonamenti per rischi ed oneri
110.
Altri oneri di gestione
120.
Rettifiche di valore su crediti e accantonamenti per garanzie ed
impegni
—
—
—
130.
Riprese di valore su crediti e accantonamenti per garanzie ed
impegni
—
—
—
140.
Accantonamenti ai fondi rischi su crediti
170.
Utile (Perdita) delle attività ordinarie
180.
Proventi straordinari
190.
Oneri straordinari
200.
Utile (Perdita) straordinario
210.
Variazione del fondo rischi bancari generali
220.
Imposte sul reddito d’esercizio
230.
Utile (Perdita) d’esercizio
(29.581)
(4.128)
—
761
(2.876)
(8.386)
(1)
(586)
—
(3)
—
—
—
—
31.691
10.120
(7.578)
—
(220)
53
7.509
—
—
(10)
(220)
53
7.499
—
—
—
—
—
(66)
31.471
10.173
(145)
451
seguito TABELLA B
ALTRE SOCIETÀ
STATO PATRIMONIALE
Compagnie
Monégasque
Immobilierè
31/12/2010
Société
Monégasque
d’Etudes
Financierès
31/12/2010
Monoeci Soc.
Civile
Immobilierè
31/12/2010
Moulins 700
S.A.M.
31/12/2010
CMB Asset
Management
S.A.M.
31/12/2010
(€/000)
(€/000)
(€/000)
(€/000)
(€/000)
VOCI DELL'ATTIVO
B) Immobilizzazioni:
I) Immateriali
II) Materiali
III) Finanziarie
Totale B
C) Attivo circolante:
I) Rimanenze
II) Crediti
III) Attività finanziarie che non costituiscono
IV) Disponibilità liquide
Totale C
D) Ratei e risconti
TOTALE DELL'ATTIVO
—
19.631
160
19.791
—
20
14
34
—
646
—
646
—
39.882
—
39.882
—
649
—
649
—
571
—
1.136
1.707
14
21.512
—
71
—
2.812
2.883
—
2.917
—
—
—
501
501
—
1.147
—
2.367
—
4
2.371
—
42.253
—
190
—
6
196
—
845
VOCI DEL PASSIVO
A) Patrimonio netto:
I) Capitale
III) Riserve di rivalutazione
IV) Riserva legale
VI) Riserve statutarie
VII) Altre riserve
VIII) Utili (perdite) portati a nuovo
IX) Utile (perdita) dell’esercizio
Totale A
2.440
—
—
—
—
(4.903)
(658)
(3.121)
775
—
—
25
—
358
5
1.163
1
—
—
—
—
80
68
149
160
—
—
16
—
(255)
(7)
(86)
150
—
—
—
—
11
10
171
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
24.591
—
—
36
—
—
—
—
—
6
24.633
—
21.512
—
1.410
—
—
—
—
—
—
—
344
1.754
—
2.917
991
—
—
—
—
—
—
—
—
5
996
2
1.147
42.332
—
—
—
—
—
—
—
—
7
42.339
—
42.253
—
10
—
—
—
—
—
—
—
664
674
—
845
B) Fondi per rischi e oneri
C) Trattamento di fine rapporto di lavoro
subordinato
D) Debiti:
3) Debiti verso banche
4) Debiti verso altri finanziatori
5) Acconti
6) Debiti verso fornitori
7) Debiti verso imprese controllate
9) Debiti verso imprese collegate
10) Debiti verso controllanti
11) Debiti tributari
12) Debiti verso istituti di previdenza e di sicurezza sociale
14) Altri debiti
Totale D
E) Ratei e risconti
TOTALE DEL PASSIVO
452 –
ALTRE SOCIETÀ
seguito TABELLA B
CONTO ECONOMICO
A) Valore della produzione
Compagnie
Monégasque
Immobilière
31/12/2010
Société
Monegasque
d’Etudes
Financierès
31/12/2010
Monoeci Soc.
Civile
Immobilirè
31/12/2010
Moulins 700
S.A.M.
31/12/2010
CMB Asset
Management
S.A.M.
31/12/2010
(€/000)
(€/000)
(€/000)
(€/000)
(€/000)
1.447
663
120
—
779
—
(212)
—
(274)
—
(9)
—
(7)
—
(160)
—
—
—
—
—
—
(18)
—
—
(600)
(22)
(29)
—
(5)
B) Costi della produzione:
6) Per materie prime, sussidiarie, di
consumo e merci
7) Per servizi
8) Per godimento di beni di terzi
9) Per il personale
10) Ammortamenti e svalutazioni
(1.551)
12) Accantonamenti per rischi
—
—
—
—
—
13) Altri accantonamenti
—
—
—
—
—
—
14) Oneri diversi di gestione
—
—
(1.763)
(315)
(38)
(7)
(765)
Differenza A – B
(316)
348
82
(7)
14
C) Proventi e oneri finanziari
Totale B
—
—
(355)
(21)
(14)
—
—
D) Rettifiche di valore di attività finanziarie
—
—
—
—
—
E) Proventi e oneri straordinari
13
(320)
—
—
—
Risultato prima delle imposte
Imposte sul reddito dell’esercizio
Utile (perdita) d’esercizio
(658)
7
68
—
(2)
—
(658)
5
68
(7)
—
(7)
14
(4)
10
– 453
seguito TABELLA B
ALTRE SOCIETÀ FINANZIARIE (IAS/IFRS)
STATO PATRIMONIALE
CONSORTIUM
SPAFID
PRUDENTIA
FIDUCIARIA
MEDIOBANCA
SECURITIES LLC
(€/000)
(€/000)
(€/000)
($/000)
VOCI DELL'ATTIVO
10.
Cassa e disponibilità
—
2
1
20.
Attività finanziarie detenute per la negoziazione
—
8.851
507
—
40.
Attività finanziarie disponibili per la vendita
—
—
—
—
50.
Attività finanziarie detenute sino alla scadenza
60.
Crediti verso banche
70.
80.
3.404
—
2.852
962
—
10.889
2.034
375
571
Crediti verso clientela
—
2.210
784
24
Derivati di copertura
—
—
—
—
—
100.
Partecipazioni
—
29.478
—
120.
Attività materiali
—
3
—
8
130.
Attività immateriali
—
16
—
35
140.
Attività fiscali
164
197
75
—
160.
Altre attività
TOTALE DELL'ATTIVO
—
722
2
38
11.053
46.365
2.706
4.080
2.010
VOCI DEL PASSIVO
10.
Debiti verso banche
—
5
—
20.
Debiti verso clientela
—
—
—
—
30.
Titoli in circolazione
—
—
—
—
40.
Passività finanziarie
—
—
—
—
60.
Derivati di copertura
—
—
—
—
70.
Adeguamento di valore delle pass. finanziarie oggetto di
cap. generica
Passività fiscali
—
—
—
—
80.
100.
Altre passività
4
1.213
189
—
14
2.201
460
110
1.013
110.
Trattamento di fine rapporto del personale
—
650
471
120.
Fondo per rischi e oneri
—
—
—
—
130.
Riserve da valutazione
—
—
—
—
2.393
41.134
907
—
—
—
—
2.271
170.
Riserve
180.
Sovrapprezzi di emissioni
190.
Capitale
8.631
100
100
200.
Azioni proprie
—
—
—
—
220.
Utile (perdita) dell’esercizio
11
1.062
579
556
11.053
46.365
2.706
4.080
TOTALE DEL PASSIVO
454 –
(1.880)
ALTRE SOCIETÀ FINANZIARIE (IAS/IFRS)
seguito TABELLA B
CONTO ECONOMICO
10. Interessi attivi e proventi assimilati
20. Interessi passivi e oneri assimilati
30. Margine di interesse
40. Commissioni attive
CONSORTIUM
SPAFID
PRUDENTIA
FIDUCIARIA
MEDIOBANCA
SECURITIES LLC
(€/000)
(€/000)
(€/000)
($/000)
68
231
28
—
—
—
—
68
231
28
—
3.522
2.713
—
6.867
50. Commissioni passive
60. Commissioni nette
—
(3.163)
—
70. Dividendi e proventi simili
80. Risultato netto dell’attività di negoziazione
90. Risultato netto dell’attività di copertura
100. Utile (perdite) da cessione o riacquisto di attività
finanziarie
110. Risultato netto delle attività e passività finanziarie
120. Margine di intermediazione
130. Rettifiche/Riprese di valore nette per
deterioramento
140. Risultato netto della gestione finanziaria
150. Spese amministrative
—
—
3.704
3.522
2.713
—
623
—
—
—
172
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
68
4.730
3.546
2.713
—
—
—
—
4.718
3.546
2.713
(56)
(3.368)
(2.647)
(2.157)
—
—
180. Rettifiche/Ripr.di valore nette su at immateriali
190. Altri oneri/proventi di gestione
200. Costi operativi
210. Utili (perdite) delle partecipazioni
220. Risultato netto della valutazione al fair value delle
attività materiali ed immateriali
230. Rettifiche di valore dell’avviamento
240. Utili (perdite) da cessione di investimenti
(12)
(4)
68
160. Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri
170. Rettifiche/Riprese di valore nette su att. materiali
250. Utile (perdita) della operatività corrente al lordo delle
imposte
260. Imposte sul reddito dell’esercizio dell’operatività
corrente
270. Utile (perdita) della operatività corrente al netto delle
imposte
280. Utile (perdita) dei gruppi di attività in via di
dismissione
290. Utile (perdita) dell’esercizio
—
—
—
(2)
—
—
—
(14)
—
—
—
37
12
1.371
896
556
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
12
1.371
896
556
(317)
—
(1)
—
(309)
(3)
—
11
1.062
579
556
—
—
—
—
11
1.062
579
556
– 455
seguito TABELLA B
ALTRE SOCIETÀ FINANZIARIE (IAS/IFRS)
STATO PATRIMONIALE
FUTURO
MEDIOBANCA
COVERED BOND
JUMP
QUARZO LEASE
QUARZO
(€/000)
€000
(€/000)
(€/000)
(€/000)
VOCI DELL'ATTIVO
10.
20.
Attività finanziarie detenute per la negoziazione
—
—
40.
Cassa e disponibilità liquide
—
—
—
—
—
—
—
—
—
Attività finanziarie disponibili per la vendita
—
—
—
—
50.
Attività finanziarie detenute sino alla scadenza
—
—
—
—
—
60.
Crediti verso banche
2.918
89
10
155
67
70.
Crediti verso clientela
80.
Derivati di copertura
100.
Partecipazioni
120.
Attività materiali
130.
Attività immateriali
140.
Attività fiscali
160.
Altre attività
TOTALE DELL'ATTIVO
722.704
—
—
—
—
5.459
—
—
—
—
—
—
—
—
—
117
—
—
—
—
309
—
—
—
—
2.095
—
6
—
182
10.272
—
10
—
258
743.874
89
26
155
507
686.284
—
—
—
—
—
—
—
—
—
VOCI DEL PASSIVO
10.
Debiti verso banche
Debiti verso clientela
—
30.
Titoli in circolazione
—
—
—
—
40.
Passività finanziarie
—
—
—
—
—
50.
Derivati di copertura
2.033
—
—
—
—
70.
Passività fiscali
2.752
—
—
—
—
90.
Altre passività
17.136
13
16
145
494
100.
Trattamento di fine rapporto del personale
129
—
—
—
—
Fondo per rischi e oneri
866
—
—
—
—
100
10
10
10
—
—
—
—
20.
110.
Capitale
4.800
160.
Riserve
2.557
170.
Riserve da valutazione
180.
Utile (perdita) dell’esercizio
120.
TOTALE DEL PASSIVO
456 –
22.590
—
—
—
3
4.727
(24)
—
—
—
743.874
89
26
155
507
seguito TABELLA B
ALTRE SOCIETÀ FINANZIARIE (IAS/IFRS)
CONTO ECONOMICO
10. Interessi attivi e oneri assimilati
FUTURO
MEDIOBANCA
COVERED BOND
JUMP
QUARZO
LEASE
QUARZO
€000
€000
€000
€000
000
36.528
—
43
—
1
20. Interessi passivi e oneri assimilati
(18.880)
—
—
—
—
30. Margine di interesse
17.648
—
43
—
1
—
—
—
—
40. Commissioni attive
50. Commissioni passive
1.244
—
(43)
—
—
140
—
(43)
—
—
70. Dividendi e proventi simili
—
—
—
—
—
80. Risultato netto dell’attività di negoziazione
—
—
—
—
—
90. Risultato netto dell’attività di copertura
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
60. Commissioni nette
(1.104)
100. Utile (perdite) da cessione o riacquisto di attività
finanziarie
110. Risultato netto delle attività e passività
finanziarie
120. Margine di intermediazione
—
—
—
—
17.788
—
—
—
1
130. Rettifiche/Riprese di valore nette per deterioramento
(1.600)
—
—
—
—
140. Risultato netto della gestione finanziaria
16.188
—
—
—
1
150. Spese amministrative
(8.347)
(22)
(19)
(55)
(72)
(608)
—
—
—
—
—
—
—
—
—
(352)
—
—
160. Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri
170. Risultato netto della gestione finanziaria
180. Rettifiche/Riprese di valore nette su attività
immateriali
190. Altri oneri/proventi di gestione
200. Costi operativi
—
—
639
(2)
19
55
71
7.520
(24)
—
—
—
210. Utili (perdite) delle partecipazioni
—
—
—
—
—
220. Risultato netto della valutazione al fair value delle
Attività materiali ed immateriali
230. Rettifiche di valore dell’avviamento
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
240. Utili (perdite) da cessione di investimenti
—
—
—
—
—
7.520
(24)
—
—
—
(2.793)
—
—
—
—
4.727
(24)
—
—
—
—
—
—
—
(24)
—
—
—
250. Utile (perdita) della operatività corrente al lordo delle
imposte
260. Imposte sul reddito dell’esercizio dell’operatività
corrente
270. Utile (perdita) della operatività corrente al netto delle
imposte
280. Utile (perdita) dei gruppi di attività in via di
dismissione
290. Utile (perdita) dell’esercizio
—
4.727
– 457
seguito TABELLA B
ALTRE SOCIETÀ NON FINANZIARIE (IAS/IFRS)
STATO PATRIMONIALE
ATTIVO
RICERCHE E
STUDI S.p.A.
SETECI S.c.p.A.
(€/000)
(€/000)
Attività non correnti
Attività immateriali
3
3.575
Attività materiali
1
—
Immobili, impianti e macchinari
—
20.731
Partecipazioni in imprese controllate
—
—
Partecipazioni in imprese collegate
—
—
Attività finanziarie disponibili per la vendita
—
—
Attività immobiliari
—
—
Altre attività finanziarie non correnti
—
20
Attività finanziarie per strumenti derivati
—
—
Attività per imposte anticipate
—
190
4
24.516
—
277
Totale attività non correnti
Attività correnti
Crediti commerciali
Altri crediti
—
—
Crediti diversi ed altre attività correnti
407
2.858
Attività per imposte correnti
—
—
Crediti finanziari correnti
—
—
Strumenti finanziari derivati
—
—
Altre attività finanziarie correnti
—
133
Cassa disponibilità liquide
506
186
913
3.454
—
—
917
27.970
Totale attività correnti
Attività detenute per la vendita
TOTALE ATTIVO
458 –
seguito TABELLA B
ALTRE SOCIETÀ NON FINANZIARIE (IAS/IFRS)
PASSIVO
A) Patrimonio netto:
Capitale
Altri strumenti finanz. rappres. patrimonio
Riserve
Azioni proprie Riserve di rivalutazione
Riserve di copertura
Altre riserve
Utile (perdite) relativi a esercizi precedenti
Utile (perdite) dell’ esercizio
Totale patrimonio netto
Passività non correnti
Benefici ai dipendenti
Fondi per rischi ed oneri
Fondi relativi al personale
Passività per imposte differite Debiti:
Debiti finanziari al netto della quota corrente
Altre passività non correnti
Totale passività non correnti
Passività correnti
Debiti verso banche
Debiti commerciali
Passività per imposte correnti
Passività finanziarie per strumenti derivati
Passività finanziarie correnti
Fondi relativi al personale
Altre passività correnti
Debiti diversi ed altre passività correnti
Totale passività correnti
Passività correlate ad attività detenute per la vendita
TOTALE PASSIVITÀ
RICERCHE E
STUDI S.p.A.
SETECI S.c.p.A.
(€/000)
(€/000)
100
—
3
—
—
—
—
—
103
500
—
2.681
—
—
—
—
2
3.183
—
—
304
—
—
—
304
—
—
470
963
—
—
1.433
—
—
—
—
—
—
510
—
—
3.321
32
—
16.591
749
—
2.661
510
23.354
—
—
917
27.970
– 459
seguito TABELLA B
ALTRE SOCIETÀ NON FINANZIARIE (IAS/IFRS)
CONTO ECONOMICO
Ricavi netti Valore della produzione:
Consumi materie prime e servizi Variazione delle rimanenze di prodotti in corso
di lavorazione
Costi per il personale
RICERCHE E
STUDI S.p.A.
SETECI S.c.p.A.
(€/000)
(€/000)
1.783
13.981
(539)
(4.236)
(1.294)
(5.097)
Altri ricavi operativi
—
Altri costi operativi
—
(1.492)
—
Altri ricavi e proventi operativi
—
—
Oneri diversi di gestione
(20)
—
Accantonamenti per rischi vari
—
—
Ammortamenti altre attività immateriali
(1)
(973)
Ammortamenti immobili, impianti e macchinari
(2)
(1.931)
Ammortamenti investimenti immobiliari
Risultato operativo
—
—
(73)
252
Proventi e oneri finanziari
Proventi finanziari Costi della produzione:
2
—
Oneri finanziari
—
(85)
Altri proventi ed oneri da attività e passività finanziarie
—
(8)
Proventi straordinari
Utile (perdita) prima delle imposte Differenza tra valore e costi della
produzione (A–B)
80
35
9
194
(9)
(192)
Imposte sul reddito Proventi e oneri finanziari:
Utile (perdita) dell’esercizio
460 –
—
2
seguito TABELLA B
ALTRE SOCIETÀ
STATO PATRIMONIALE
COMPASS RE S.A.
(€/000)
ATTIVO
B) Attivi immateriali (totale)
C) Investimenti
D) Investimenti a beneficio di assicurati dei Rami Vita i quali
ne sopportano il rischio e derivanti dalla gestione dei fondi
pensione (totale)
—
47.669
—
Dbis) Riserve tecniche a carico dei riassicuratori
I) Rami Danni (totale)
147
II) Rami Vita (totale)
—
Totale riserve tecniche a carico dei riassicuratori (Dbis)
147
E) Crediti
I) Crediti derivanti da operazioni di assicurazione diretta (totale)
II) Crediti derivanti da operazioni di riassicurazione (totale)
III) Altri crediti
Totale crediti (E)
F) Altri elementi dell’attivo
I) Attivi materiali e scorte (totale)
II) Disponibilità liquide (totale)
III) Altre attività (totale)
—
15.373
—
15.373
343
—
1.745
97
Totale altri elementi dell’attivo (F)
2.185
G) Ratei e risconti attivi (totale)
9.743
TOTALE DELL'ATTIVO (B+C+D+Dbis+E+F+G)
75.117
– 461
ALTRE SOCIETÀ
seguito TABELLA B
COMPASS RE S.A.
PASSIVO E PATRIMONIO NETTO
(€/000)
A) Patrimonio netto
I) Capitale sociale sottoscritto o fondo equivalente
15.000
II-VII) – Riserve (totale)
—
IX) Utile (perdita) dell’esercizio
—
Totale Patrimonio netto (A)
B) Passività subordinate
15.000
—
C) Riserve tecniche
I) Rami danni (totale)
40.609
II) Rami vita (totale)
14.219
III) Compensazione
5.138
Totale riserve tecniche (C)
D) Riserve tecniche allorché il rischio dell’investimento è
sopportato dagli assicurati e riserve derivanti dalla
gestione dei fondi pensione (totale)
E) Fondi per rischi ed oneri (totale)
F) Depositi ricevuti da riassicuratori
59.966
—
6
—
G) Debiti e altre passività
I) Debiti derivanti da operazioni di assicurazione diretta
—
II) Debiti derivanti da operazioni di riassicurazione diretta
50
III) Prestiti obbligazionari
—
IV) Debiti verso banche ed istituti finanziari
—
V) Debiti con garanzia reale
—
VI) Prestiti diversi e altri debiti finanziari
—
VII) Trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato
—
VIII) Altri debiti
57
IX) Altre passività
38
Totale debiti e altre passività (G)
151
H) Ratei e risconti passivi (totale)
—
TOTALE DEL PASSIVO E DEL PATRIMONIO NETTO
(A+B+C+D+E+F+G+H)
75.117
462 –
seguito TABELLA B
ALTRE SOCIETÀ
CONTO ECONOMICO (conto tecnico)
COMPASS RE S.A.
(€/000)
1) Premi netti di competenza
9.488
2) Commissioni attive
—
3) Proventi e oneri derivanti da strumenti finanziari a fair value rilevato a
conto economico
—
4) Proventi derivanti da altri strumenti finanziari e investimenti immobiliari
—
5) Altri ricavi
180
A. TOTALE RICAVI E PROVENTI
9.668
1) Oneri netti relativi ai sinistri
(2.659)
2) Commissioni passive
3) Oneri derivanti da altri strumenti finanziari e investimenti immobiliari
4) Spese di gestione
—
—
(281)
5) Altri costi
(1.994)
B. TOTALE COSTI E ONERI
(4.934)
C. UTILE (PERDITA) DELL'ESERCIZIO PRIMA DELLE IMPOSTE
E RISERVA COMPENSAZIONE
4.734
D. Accantonamento alla Riserva di Compensazione
(4.677)
E. Imposte
(57)
F. UTILE (PERDITA) DELL'ESERCIZIO AL NETTO DELLE IMPOSTE
—
– 463
TABELLA C
SOCIETÀ COLLEGATE
STATO PATRIMONIALE
ASSICURAZIONI
GENERALI
31/12/2010
(€/000)
ATTIVO
B) Attivi immateriali (totale)
C) Investimenti
I) Terreni e fabbricati (totale)
II) Investimenti in imprese del gruppo ed in altre partecipate (totale)
III) Altri investimenti finanziari
1) Azioni e quote
2) Quote di fondi comuni di investimento
3) Obbligazioni ed altri titoli a reddito fisso
4) Finanziamenti
6) Depositi presso enti creditizi
7) Investimenti finanziari diversi
Totale altri investimenti finanziari
IV) Depositi presso imprese cedenti
Totale investimenti (C)
D) Investimenti a beneficio di assicurati dei Rami Vita i quali ne sopportano il rischio e
derivanti dalla gestione dei fondi pensione (totale)
138.551
1.446.152
29.873.381
1.551.445
1.989.775
19.702.143
191.030
162.535
608.766
24.205.694
8.980.006
64.505.233
1.144.968
Dbis) Riserve tecniche a carico dei riassicuratori
I) Rami Danni (totale)
II) Rami Vita (totale)
1.358.875
222.034
Totale riserve tecniche a carico dei riassicuratori (Dbis)
1.580.909
E) Crediti
I) Crediti derivanti da operazioni di assicurazione diretta (totale)
II) Crediti derivanti da operazioni di riassicurazione (totale)
III) Altri crediti
1.395.703
608.486
1.666.427
Totale crediti (E)
3.670.616
F) Altri elementi dell’attivo
I) Attivi materiali e scorte (totale)
II) Disponibilità liquide (totale)
III) Azioni o quote proprie
IV) Altre attività (totale)
Totale altri elementi dell’attivo (F)
G) Ratei e risconti attivi (totale)
TOTALE DELL'ATTIVO (B+C+D+Dbis+E+F+G)
464 –
3.313
949.026
116.460
160.841
1.229.640
575.239
72.845.156
SOCIETÀ COLLEGATE
seguito TABELLA C
ASSICURAZIONI
GENERALI
31/12/2010
PASSIVO E PATRIMONIO NETTO
(€/000)
A) Patrimonio netto
I) Capitale sociale sottoscritto o fondo equivalente
II-VII) – Riserve (totale)
IX) Utile (perdita) dell’esercizio
Totale Patrimonio netto (A)
B) Passività subordinate
1.556.873
12.767.926
633.790
14.958.589
4.826.308
C) Riserve tecniche
I) Rami danni (totale)
8.324.135
II) Rami vita (totale)
32.978.902
Totale riserve tecniche (C)
D) Riserve tecniche allorché il rischio dell’investimento è sopportato dagli assicurati e
riserve derivanti dalla gestione dei fondi pensione (totale)
41.303.037
1.141.122
E) Fondi per rischi ed oneri (totale)
211.222
F) Depositi ricevuti da riassicuratori
187.210
G) Debiti e altre passività
I) Debiti derivanti da operazioni di assicurazione diretta
182.809
II) Debiti derivanti da operazioni di riassicurazione diretta
307.000
III) Prestiti obbligazionari
IV) Debiti verso banche ed istituti finanziari
V) Debiti con garanzia reale
VI) Prestiti diversi e altri debiti finanziari
VII) Trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato
3.060.000
16.710
—
4.870.830
23.183
VIII) Altri debiti
654.229
IX) Altre passività
624.569
Totale debiti e altre passività (G)
H) Ratei e risconti passivi (totale)
9.739.330
478.338
TOTALE DEL PASSIVO E DEL PATRIMONIO NETTO (A+B+C+D+E+F+G+H)
72.845.156
GARANZIE, IMPEGNI E ALTRI CONTI D'ORDINE (TOTALE)
41.732.763
– 465
seguito TABELLA C
SOCIETÀ COLLEGATE
CONTO ECONOMICO (conto non tecnico)
ASSICURAZIONI
GENERALI
31/12/2010
(€/000)
1) Risultato del conto tecnico dei Rami Danni
216.373
2) Risultato del conto tecnico dei Rami Vita
351.742
3) Proventi da investimenti dei Rami Danni
a) Proventi derivanti da azioni e quote
526.735
b) Proventi derivanti da altri investimenti (totale)
156.397
c) Riprese di rettifiche di valore sugli investimenti
77.225
d) Profitti sul realizzo di investimenti
Totale proventi da investimenti dei Rami Danni (3)
4) + Quota dell’utile degli investimenti trasferita dal conto tecnico dei Rami Vita
61.056
821.413
415.970
5) Oneri patrimoniali e finanziari dei Rami Danni
a) Oneri di gestione degli investimenti e interessi passivi
88.441
b) Rettifiche di valore sugli investimenti
46.047
c) Perdite sul realizzo degli investimenti
Totale oneri patrimoniali e finanziari dei Rami Danni (5)
6) - Quota dell’utile degli investimenti trasferita dal conto tecnico dei Rami Danni
7) Altri proventi
8) Altri oneri
34.941
169.429
277.954
414.129
1.377.835
9) Risultato dell’attività ordinaria
394.409
10) Proventi straordinari
348.070
11) Oneri straordinari
(156.243)
12) Risultato della attività straordinaria (10-11)
191.827
13) Risultato prima delle imposte
586.236
14) Imposte sul reddito dell’esercizio
47.554
15) Utile (perdita) d’esercizio (13-14)
633.790
466 –
SOCIETÀ COLLEGATE
seguito TABELLA C
STATO PATRIMONIALE
RCS
GEMINA
MediaGroup S.p.A.
S.p.A.
31/12/2010
31/12/2010
(€/000)
(€/000)
ATTIVO
Attività non correnti
Attività immateriali
Attività materiali
Immobili, impianti e macchinari
Partecipazioni
Attività finanziarie disponibili per la vendita
Attività immobiliari
Altre attività finanziarie non correnti
—
—
9.387
1
35
1.448.814
—
1.845.506
6.446
—
98.788
—
288
—
—
Attività finanziarie per strumenti derivati
—
2.785
Attività per imposte anticipate
9.261
—
1.029
1.575.769
1.846.571
Crediti commerciali
7.298
579
- di cui verso parti correlate
7.159
578
13.012
- di cui verso parti correlate
Totale attività non correnti
Attività correnti
Altri crediti
- di cui verso parti correlate
Crediti diversi ed altre attività correnti
- di cui verso parti correlate
Attività per imposte correnti
- di cui verso parti correlate
—
—
7.101
802
13.454
Crediti finanziari correnti
13.339
640.523
- di cui verso parti correlate
640.523
11.876
—
—
—
—
—
—
Attività finanziaria per strumenti derivati
—
—
Altre attività finanziarie correnti
—
2.934
- di cui verso parti correlate
Cassa disponibilità liquide
Totale attività correnti
Attività detenute per la vendita
TOTALE ATTIVO
—
3.196
2.927
11.137
671.572
27.662
—
—
2.247.341
1.874.233
– 467
seguito TABELLA C
SOCIETÀ COLLEGATE
PASSIVO
Patrimonio netto:
Capitale
Altri strumenti finanz. rappres. patrimonio
- di cui verso parti correlate
Riserve
Azioni proprie
Riserve di copertura
Altre riserve
Utile (perdite) relativi a esercizi precedenti
Utile (perdite) dell’esercizio
Totale patrimonio netto
RCS
MediaGroup S.p.A.
31/12/2010
GEMINA
S.p.A.
31/12/2010
(€/000)
(€/000)
762.019
8.446
7.135
225.013
1.472.960
(14.544)
—
—
250.954
(43.176)
1.188.712
—
(403)
83.106
64.279
(8.686)
1.810.963
—
—
199.707
Passività non correnti
Benefici ai dipendenti
Fondi per rischi ed oneri
- di cui verso parti correlate
Fondi relativi al personale
Passività per imposte differite
Debiti:
Debiti finanziari al netto della quota corrente
- di cui verso parti correlate
—
1.269
—
1.838
7.799
244
11.300
6.700
—
—
695.000
—
—
—
Debiti finanziari per strumenti derivati
Totale passività non correnti
7.271
713.177
—
11.544
Passività correnti
Debiti verso banche
Debiti commerciali
- di cui verso parti correlate
Passività per imposte correnti
- di cui verso parti correlate
Passività finanziarie per strumenti derivati
- di cui verso parti correlate
Passività finanziarie correnti
- di cui verso parti correlate
Fondi per rischi e oneri
Altre passività correnti
- di cui verso parti correlate
Debiti diversi ed altre passività correnti
- di cui verso parti correlate
Totale passività correnti
23.509
6.982
2.369
20.508
9.377
2.431
—
283.826
247.695
2.955
—
—
5.241
61
345.452
—
711
119
—
—
581
581
41.954
41.954
1.922
6.558
438
—
—
51.726
—
—
2.247.341
1.874.233
Passività correlate ad attività detenute per la vendita
TOTALE PASSIVITÀ
468 –
seguito TABELLA C
SOCIETÀ COLLEGATE
CONTO ECONOMICO
RCS
MediaGroup S.p.A.
GEMINA
S.p.A.
31/12/2010
(€/000)
31/12/2010
(€/000)
Ricavi netti
- di cui verso parti correlate
Consumi materie prime e servizi Variazione delle rimanenze di prodotti in corso di lavorazione
- di cui verso parti correlate
- di cui non ricorrenti
Costi per il personale
- di cui verso parti correlate
- di cui non ricorrenti
Altri ricavi operativi
- di cui verso parti correlate
Altri costi operativi
Altri ricavi e proventi operativi
- di cui verso parti correlate
Oneri diversi di gestione
- di cui verso parti correlate
- di cui non ricorrenti
Accantonamenti per rischi vari
- di cui verso parti correlate
Svalutazione crediti
Ammortamenti attività immateriali
Ammortamenti immobili, impianti e macchinari
Ammortamenti investimenti immobiliari
Svalutazione immobilizzazioni
- di cui non ricorrenti
Risultato operativo
Proventi (oneri) da partecipazioni
Dividendi da imprese controllate
Dividendi da imprese collegate
Dividendi da altre imprese
Altri proventi (oneri) da partecipazioni
Proventi e oneri finanziari
Proventi finanziari Costi della produzione:
- di cui verso parti correlate
- di cui non ricorrenti
Oneri finanziari
- di cui verso parti correlate
Altri proventi ed oneri da attività e passività finanziarie
- di cui verso parti correlate
- di cui non ricorrenti
12.437
12.121
—
(20.553)
(1.258)
(25.221)
(30.063)
—
389
90
—
(3.387)
(3.387)
—
—
—
Utile (perdita) prima delle imposte
(49.253)
(10.934)
Imposte sul reddito Proventi e oneri finanziari:
6.305
6.262
(23.806)
(5.669)
—
(14.348)
(3.852)
—
—
—
—
20.470
19.638
(1.164)
—
—
(167)
—
(11)
(5)
(1.394)
(1.332)
(464)
—
(15.916)
—
—
—
—
68
—
—
—
—
(1.526)
(24)
—
976
—
(3.846)
—
—
—
—
—
(2.240)
(3.600)
—
(20)
—
—
—
—
(6.588)
—
—
—
(1.348)
6.077
2.248
Risultato attività destinate a continuare
(43.176)
(8.686)
Risultato attività destinate alla dismissione e dismesse
Utile (perdita) dell’esercizio
—
(43.176)
—
(8.686)
– 469
SOCIETÀ COLLEGATE
seguito TABELLA C
STATO PATRIMONIALE
Burgo Group S.p.A.
31/12/2010
ATTIVO
Attività non correnti
Attività immateriali
Attività materiali
Immobili, impianti e macchinari
Attività immobiliari
Altre attività non correnti
Partecipazioni in imprese controllate
Partecipazioni in imprese collegate
Partecipazioni in altre imprese
Titoli diversi dalla partecipazioni
Crediti finanziari e altre attività finanziarie non correnti
Altre attività non correnti
Attività per imposte anticipate
Attività correnti
Rimanenze di magazzino
Crediti commerciali
Crediti vari e altre attività correnti
Partecipazioni
Titoli diversi dalle partecipazioni
Crediti finanziari e altre attività finanziarie correnti
Cassa e disponibilità liquide
TOTALE ATTIVO
PASSIVO
Patrimonio netto
Capitale
Riserve
Utili (perdite) portati a nuovo
Utile (perdita) dell’esercizio
Totale patrimonio netto
Passività non correnti
Passività finanziarie non correnti
Fondi relativi al personale
Passività per imposte differite
Fondi per rischi e oneri
Altre passività non correnti
Totale passività non correnti
Passività correnti
Passività finanziarie correnti
Debiti commerciali
Passività per imposte correnti
Altre passività correnti
Totale passività correnti
TOTALE PASSIVO
470 –
(€/000)
32.078
953.050
951.748
1.302
343.062
319.482
6.150
11
4.342
12.428
649
30.179
—
211.280
423.681
18.115
48.516
1
88.365
15.462
2.163.789
205.443
83.419
159.824
(13.129)
435.557
937.479
59.868
—
21.010
—
1.018.357
197.674
458.242
4.889
49.070
709.875
2.163.789
seguito TABELLA C
SOCIETÀ COLLEGATE
CONTO ECONOMICO
Burgo Group S.p.A.
31/12/2010
(€/000)
Ricavi
Altri ricavi e proventi
Totale ricavi e proventi operativi
Costi per materiali e servizi esterni
1.844.364
91.164
1.935.528
(1.651.720)
Costi del personale
(175.673)
Altri costi operativi
(16.034)
Variazione delle rimanenze
Costi per lavori interni capitalizzati
722
22.974
Risultato ante ammortamenti e oneri non ricorrenti
115.797
Ammortamenti
(83.678)
Plus/minusvalenze da realizzo di attività non correnti
1.469
Ripristino di valore/svalutazioni di attività non correnti
(4.827)
Oneri netti di natura non ricorrente
(1.627)
Oneri netti di ristrutturazione
(1.939)
Risultato operativo
25.195
Proventi finanziari
15.082
Oneri finanziari
(54.087)
Utile (perdita) prima delle imposte
(13.810)
Imposte sul reddito
Utile (perdita) dell’esercizio
681
(13.129)
– 471
SOCIETÀ COLLEGATE
seguito TABELLA C
STATO PATRIMONIALE
B) Immobilizzazioni:
I) Immateriali
II) Materiali
III) Finanziarie
Totale immobilizzazioni (B)
C) Attivo circolante:
I) Rimanenze
II) Crediti:
1) verso clienti
2) verso imprese controllate
3) verso imprese collegate
4) verso imprese controllanti
4 bis) tributari
4 ter) imposte anticipate
5) verso altri
Totale crediti
III) Attività finanziarie che non costituiscono immobilizzazioni
IV) Disponibilità liquide
Totale C
D) Ratei e risconti attivi
TOTALE ATTIVO (B+C+D)
PASSIVO
A) Patrimonio netto:
I) Capitale
II) Riserva da sovrapprezzo azioni
III) Riserve da rivalutazione
IV) Riserva legale
VII) Altre riserve
VIII) Utili (perdite) portati a nuovo
IX) Utile (perdita) dell’esercizio
Totale A
B) Fondi per rischi ed oneri
Per imposte anche differite
Altri
Totale B
C) Trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato
D) Debiti:
3) Debiti verso soci per finanziamenti
4) Debiti verso banche
5) Debiti verso altri finanziatori
7) Debiti verso fornitori
9) Debiti verso controllate
12) Debiti tributari
13) Debiti verso istituti di previdenza e di sicurezza sociale
14) Altri debiti
Totale D
E) Ratei e risconti passivi
TOTALE PASSIVO (A+B+C+D+E)
472 –
Telco S.p.A.
30/04/2011
LUVE S.p.A.
31/12/2010
GB Holding
S.r.l.
31/12/2010
(€/000)
(€/000)
(€/000)
1.483
—
5.406.456
5.407.939
24.345
38.702
26.552
89.599
—
—
13.666
13.666
—
5.044
—
—
—
—
—
58
—
—
58
—
55.736
55.794
11.208
5.474.941
10.212
6.451
—
—
1.816
1.504
294
20.277
—
7.146
32.467
741
122.808
—
—
—
—
5
—
—
5
—
—
5
—
13.671
3.287.195
—
—
42.190
7.632
(1.505)
(1.149.981)
2.185.531
—
—
—
—
—
9.000
9.574
273
1.213
8.774
—
1.832
30.666
97
13.546
—
19
—
—
(7)
13.655
6.241
1.359
7.600
1.278
—
—
—
—
1.300.000
1.930.000
—
433
—
12
—
195
3.230.640
58.770
5.474.941
—
59.431
133
15.525
4.704
315
942
2.205
83.255
9
122.808
13
—
—
3
—
—
—
—
16
—
13.671
SOCIETÀ COLLEGATE
seguito TABELLA C
CONTO ECONOMICO
A) Valore della produzione:
1) Ricavi delle vendite e delle prestazioni
2) Variazione delle rimanenze di prodotti in corso di lavorazione-semilavorati e finiti
4) Incrementi di immobilizzazioni per lavori interni
5) Altri ricavi e proventi
Totale valore della produzione (A)
B) Costi della produzione:
6) Per acquisti di materie prime, sussidiarie, di consumo e merci
7) Per servizi
8) Per godimento di beni di terzi
9) Per il personale
a) Salari e stipendi
b) Oneri sociali
c) Trattamento di fine rapporto
d) Altri costi
Totale costi per il personale
10) Ammortamenti e svalutazioni
a) Ammortamento delle immobilizz. Immateriali
b) Ammortamento delle immobilizz. Materiali
c) Altre svalutazioni delle immobilizzazioni
d) Svalutazioni dei crediti compresi nell’attivo circolante e delle disponibilità liquide
Totale ammortamenti e svalutazioni
11) Variazione delle rimanenze di materie prime, sussidiarie, di consumo e merci
12) Accantonamenti per rischi
13) Altri accantonamenti
14) Oneri diversi di gestione
Totale costi della produzione (B)
Differenza tra valore e costi della produzione (A–B)
C) Proventi e oneri finanziari:
15) Proventi da partecipazioni
16) Altri proventi finanziari
17) Interessi ed altri oneri finanziari
17bis) Utili e perdite su cambi
Totale C
D) Rettifiche di valore di attività finanziarie:
18) Rivalutazioni
19) Svalutazioni
Totale D
E) Proventi e oneri straordinari:
20) Proventi
21) Oneri
Totale E
Risultato prima delle imposte (A-B+C+D+E)
22) Imposte sul reddito
– imposte correnti
– imposte differite
Totale imposte sul reddito dell’esercizio
23) Utile (perdita) d’esercizio
Telco S.p.A.
30/04/2011
LUVE S.p.A.
31/12/2010
GB Holding
S.r.l.
31/12/2010
(€/000)
(€/000)
(€/000)
—
—
—
—
—
67.531
574
—
1.583
69.688
—
—
—
—
—
—
(1.325)
—
—
—
—
—
—
—
(33.376)
(14.448)
(1.381)
—
(8.453)
(2.775)
(537)
—
(11.765)
—
(6)
—
—
—
—
—
—
—
(1.363)
—
—
—
(1.363)
—
—
—
(12)
(2.700)
(2.700)
(2.287)
(3.359)
—
(93)
(5.739)
98
(100)
—
(328)
(67.039)
2.649
—
—
—
—
—
—
—
—
(1)
(7)
(7)
174.208
4.491
(124.609)
—
54.090
2.641
28
(2.971)
288
(14)
—
—
—
—
—
—
(1.201.435)
(1.201.435)
—
—
—
—
—
—
64
—
64
(1.149.981)
40
(105)
(65)
2.570
—
—
—
(7)
(1.091)
353
(738)
—
—
—
—
—
—
(1.149.981)
1.832
(7)
– 473
seguito TABELLA C
SOCIETÀ COLLEGATE
STATO PATRIMONIALE
ATTIVO
10.
20.
30.
40.
50.
60.
70.
80.
90.
100.
110.
120.
130.
140.
150.
FIDIA SGR
S.p.A.
31/12/2010
BANCA
ESPERIA S.p.A.
31/12/2010
(€/000)
(€/000)
Cassa e disponibilità liquide
Attività finanziarie detenute per la negoziazione
Attività finanziarie valutate al fair value
Attività finanziarie disponibili per la vendita
Attività finanziarie detenute sino alla scadenza
Crediti verso banche
Crediti verso clientela
Derivati di copertura
Adeguamento di valore delle att. finanz. oggetto di copertura generica
Partecipazioni
Attività materiali
Attività immateriali
Attività fiscali
a) correnti
b) differite
Attività non correnti e gruppi di attività in via di dismissione
Altre attività
—
—
—
1.586
—
5.318
—
—
—
—
5
—
—
—
—
—
5
116
16.589
—
64.129
—
43.082
496.307
—
—
19.772
502
1.432
15.061
5.883
9.178
—
39.476
TOTALE ATTIVO
6.914
696.466
—
—
—
—
10
10
—
131
16
2.088
(24)
—
—
98
—
4.861
—
(266)
158
534.323
49.415
2.825
1.253
—
1.253
19.345
1.006
—
(2.581)
—
—
36.228
38.646
13.000
—
2.848
6.914
696.466
PASSIVO
10. Debiti verso banche
20. Debiti verso clientela
30. Titoli in circolazione
40. Passività finanziarie di negoziazione
80. Passività fiscali
a) correnti
b) differite
100. Altre passività
110. Trattamento di fine rapporto del personale
120. Fondi per rischi e oneri
130. Riserve da valutazione
140. Azioni rimborsabili
150. Strumenti di capitale
160. Riserve
170. Sovrapprezzi di emissione
180. Capitale
190. Azioni proprie
200. Utile (perdita) dell’esercizio
TOTALE PASSIVO
474 –
seguito TABELLA C
SOCIETÀ COLLEGATE
CONTO ECONOMICO
FIDIA SGR
S.p.A.
31/12/2010
BANCA
ESPERIA
S.p.A.
31/12/2010
(€/000)
(€/000)
10. Interessi attivi e proventi assimilati
140
5.737
20. Interessi passivi e oneri assimilati
—
(1.803)
30. Margine d’interesse
140
3.934
40. Commissioni attive
464
30.817
50. Commissioni passive
—
(3.114)
464
27.703
70. Dividendi e proventi simili
—
9.244
80. Risultato netto dell’attività di negoziazione
—
1.326
90. Risultato netto dell’attività di copertura
—
—
100. Utile (perdite) da cessione o riacquisto:
—
1.518
60. Commissioni nette
a) crediti
b) attività finanziarie disponibili per la vendita
—
—
c) attività finanziarie detenute sino alla scadenza
—
—
1.518
—
d) passività finanziarie
—
—
110. Risultato netto delle attività e passività finanziarie valutate al fair value
—
—
604
43.725
a) crediti
—
—
(347)
—
b) attività finanziarie disponibili per la vendita
—
(347)
c) attività finanziarie detenute sino alla scadenza
d) altre operazioni finanziarie
—
—
120. Margine di intermediazione
130. Rettifiche di valore nette per deterioramento di:
140. Risultato netto della gestione finanziaria
150. Spese amministrative
a) spese per il personale
b) altre spese amministrative
160. Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri
170. Rettifiche/riprese di valore nette su attività materiali
—
—
604
43.378
(869)
(42.963)
(573)
(295)
(31.307)
(11.656)
—
(2)
—
(237)
180. Rettifiche/riprese di valore nette su attività immateriali
—
190. Altri oneri/proventi di gestione
12
2.775
(859)
(40.597)
200. Costi operativi
(172)
210. Utili (perdite) delle partecipazioni
—
220. Risultato netto della valutazione al fair value delle attività materiali e immateriali
—
—
230. Rettifiche di valore dell’avviamento
—
—
240. Utile (perdite) da cessione di investimenti
250. Utile (perdita) dell’operatività corrente al lordo delle imposte
260. Imposte sul reddito dell’esercizio dell’operatività corrente
270. Utile (perdita) dell’operatività corrente al netto delle imposte
280. Utile (perdita) dei gruppi di attività in via di dismissione al netto delle imposte
290. Utile (perdita) dell’esercizio
—
(255)
—
—
2.781
(11)
67
(266)
2.848
—
(266)
—
2.848
– 475
seguito TABELLA C
SOCIETÀ COLLEGATE
STATO PATRIMONIALE
ATTIVO
10. Cassa e disponibilità
MB VENTURE
CAPITAL FUND I
Part.Co. A N.V.
31/12/2010 (*)
ATHENA PRIVATE
EQUITY S.A.
31/12/2010
MB VENTURE
CAPITAL S.A.
31/12/2010 (**)
(€/000)
(€/000)
(€/000)
7
512
25
20. Crediti verso enti creditizi
—
—
—
30. Crediti verso enti finanziari
—
—
—
40. Crediti verso clientela
—
—
—
50. Obbligazioni e altri titoli a reddito fisso
—
8.324
—
60. Azioni, quote e altri titoli a reddito variabile
—
—
—
70. Partecipazioni
1.286
84.514
1.146
80. Partecipazioni in imprese del gruppo
—
—
—
90. Immobilizzazioni immateriali
—
—
—
100. Immobilizzazioni materiali
—
—
—
110. Capitale sottoscritto non versato
—
—
—
130. Altre attività
—
22.598
14
140. Ratei e risconti attivi
TOTALE ATTIVO
—
—
—
1.293
115.948
1.185
10. Debiti verso enti creditizi
—
—
—
20. Debiti verso enti finanziari
—
—
—
30. Debiti verso clientela
—
—
—
50. Altre passività
—
11.880
151
60. Ratei e risconti passivi
—
81
—
70. Trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato
—
—
—
80. Fondi per rischi ed oneri
—
3.573
—
90. Fondi rischi su crediti
—
—
—
PASSIVO
120. Capitale
130. Sovrapprezzi di emissione
140. Riserve
160. Utili portati a nuovo
170. Perdita dell’esercizio
TOTALE PASSIVO
(*) Società in liquidazione dal 27 aprile 2011.
(**) Bozza di bilancio.
476 –
50
151.138
986
18.687
—
—
—
5.034
10
(22)
(52.832)
67
(17.422)
(2.926)
(29)
1.293
115.948
1.185
SOCIETÀ COLLEGATE
seguito TABELLA C
CONTO ECONOMICO
MB VENTURE
CAPITAL FUND I
Part.Co. A N.V.
31/12/2010 (*)
ATHENA PRIVATE
EQUITY S.A.
31/12/2010
MB VENTURE
CAPITAL S.A.
31/12/2010 (**)
(€/000)
(€/000)
(€/000)
COSTI
10. Interessi passivi e oneri assimilati
—
10
6
20. Commissioni passive
—
—
—
30. Perdite da operazioni finanziarie
—
—
—
40. Spese amministrative
2
1.026
23
50. Rettifiche di valore su immobilizzazioni immateriali e materiali
—
—
—
60. Altri oneri di gestione
—
107
—
70. Accantonamenti per rischi e oneri
—
1.587
—
80. Accantonamenti ai fondi rischi su crediti
—
—
—
90. Rettifiche di valore su crediti e accantonamenti per garanzie e
impegni
—
—
—
17.420
—
—
110. Oneri straordinari
—
942
—
130. Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri
—
—
—
140. Utile d’esercizio
TOTALE COSTI
—
—
—
17.422
3.672
29
100. Rettifiche di valore su immobilizzazioni finanziarie
RICAVI
10. Interessi attivi e proventi assimilati
—
15
—
20. Dividendi e altri proventi
—
700
—
30. Commissioni attive
—
—
—
40. Profitti da operazioni finanziarie
—
24
—
70. Altri proventi di gestione
—
—
—
80. Proventi straordinari
—
7
—
100. Perdita d’esercizio
TOTALE RICAVI
17.422
2.926
29
17.422
3.672
29
(*) Società in liquidazione dal 27 aprile 2011.
(**) Bozza di bilancio.
– 477
TABELLA D
PARTECIPAZIONI RILEVANTI AI SENSI DELL’ART. 120, COMMA 3, DEL D.LGS. 58/98
E DELL’ART. 125 DEL REGOLAMENTO CONSOB N. 11971 DEL 14 MAGGIO 1999
Partecipazione
Denominazione, sede e capitale sociale
diretta (*)
n. azioni/quote
Indiretta (*)
%
n. azioni/quote
Per il tramite:
%
Società Controllate
COMPASS S.p.A. - Milano
Capitale € 587,5 milioni in azioni da € 5
COMPAGNIE MONEGASQUE DE BANQUE - CMB S.A.M. Montecarlo
Capitale € 111,1 milioni in azioni da € 200
CONSORTIUM S.R.L. - MILANO
Capitale € 8,6 milioni
MEDIOBANCA INTERNATIONAL (Luxembourg) S.A. Lussemburgo
Capitale € 10 milioni in azioni da € 10
MEDIOBANCA SECURITIES USA LLC. – NEW YORK
Capitale $ 2,25 milioni
PROMINVESTMENT S.p.A. – Roma (in liquidazione)
Capitale € 743 mila in azioni da € 0,52
PRUDENTIA FIDUCIARIA S.p.A. - Milano
Capitale € 100 mila in azioni da € 5
RICERCHE E STUDI S.p.A. - Milano
Capitale € 100 mila in azioni da € 5
SADE FINANZIARIA - INTERSOMER S.r.l. - Milano
Capitale € 25 mila
SETECI - Società Consortile per l’Elaborazione,
Trasmissione dati, Engineering e Consulenza
Informatica S.c.p.A. - Milano
Capitale € 500 mila in azioni da € 5
SPAFID S.p.A. - Milano
Capitale € 100 mila in azioni da € 10
117.500.000
100,—
—
—
—
555.540
100,—
—
—
—
1
100,—
—
—
—
990.000
99,—
10.000
1,—
1
100,—
—
—
—
1.428.571
100,—
—
—
—
20.000
100,—
—
—
—
20.000
100,—
—
—
—
1
100,—
—
—
—
99.995
100,—
1
1
1
1
n.s.
n.s.
n.s.
n.s.
10.000
100,—
—
—
—
—
420.000.000
100,—
Compass
—
—
65.000.000
100,—
Compass
—
—
1.500.000
100,—
Compass
—
—
250.000
100,—
Compass
Compass
CheBanca!
Compass
Cofactor
Futuro
—
Società controllate indirettamente
CHEBANCA! S.p.A. - Milano
Capitale € 210 milioni in azioni da € 0,50
COFACTOR S.p.A. - Milano
Capitale € 32,5 milioni in azioni da € 0,50
COMPASS RE S.A. – Lussemburgo
Capitale € 15 milioni in azioni da € 10
CREDITECH S.p.A. – Milano
Capitale € 250 mila in azioni da € 1
(*) Titoli di proprietà.
478 –
seguito TABELLA D
Partecipazione
Denominazione, sede e capitale sociale
diretta (*)
n. azioni/quote
Indiretta (*)
%
n. azioni/quote
Per il tramite:
%
QUARZO S.R.L. – Milano
Capitale € 10 mila in quote da € 1
—
—
9.000
90,—
Compass
FUTURO S.p.A. – Milano
Capitale € 4,8 milioni in azioni da € 0,60
—
—
8.000.000
100,—
Compass
SELMABIPIEMME LEASING S.p.A. - Milano
Capitale € 41,3 milioni in azioni da € 0,50
—
—
49.564.777
60,—
Compass
—
—
—
—
16.482.500
867.500
95,—
5,—
SelmaBipiemme
Palladio Leasing
MB COVERED BOND S.R.L. - Milano
Capitale € 100 mila in quote da € 1
—
—
90.000
90,—
CheBanca!
QUARZO LEASE S.R.L. - Milano
Capitale € 10 mila in quote da € 1
—
—
9.000
90,—
SelmaBipiemme
TELELEASING S.p.A. - Milano
Capitale € 9,5 milioni in azioni da € 1
—
—
7.600.000
80,—
SelmaBipiemme
C.M.B. Asset Management S.A.M.- Montecarlo
Capitale € 150 mila in azioni da € 150
—
—
995
99,50
CMB S.A.M.
C.M.I. Compagnie Monégasque Immobilière - SCI –
Montecarlo
Capitale € 2,4 milioni in azioni da € 1.525
—
—
1.599
1
99,94
0,06
CMB S.A.M.
C.M.G.S.A.M.
C.M.G. Compagnie Monégasque de Gestion S.A.M. –
Montecarlo
Capitale € 600 mila in azioni da € 160
—
—
3.746
99,89
CMB S.A.M.
25.000
100,—
CMB S.A.M.
PALLADIO LEASING S.p.A. - Vicenza
Capitale € 8,7 milioni in azioni da € 0,50
CMB Banque Privée (Suisse) S.A. – Lugano
Capitale Fr. Sv. 25 milioni in azioni da Fr. Sv. 1.000
SMEF Soc. Monégasque des Etudes Financière S.A.M. –
Montecarlo
Capitale € 775 mila in azioni da €155
—
—
4.998
99,96
CMB S.A.M.
MONOECI Soc. Civile Immobilière - Montecarlo
Capitale € 1,6 mila in azioni da € 15,5
—
—
99
1
99,—
1,—
CMB S.A.M.
C.M.G.S.A.M.
MOULINS 700 S.A.M. – Montecarlo
Capitale € 160 mila in azioni da € 160
—
—
99,90
C.M.I. SCI
999
(*) Titoli di proprietà.
– 479
seguito TABELLA D
Partecipazione
Denominazione, sede e capitale sociale
diretta (*)
n. azioni/quote
Indiretta (*)
%
n. azioni/quote
Per il tramite:
%
Altre partecipazioni rilevanti
ATHENA PRIVATE EQUITY S.A. - Lussemburgo
Capitale € 151,1 milioni in azioni da € 2
18.343.380
24,27
—
—
—
BANCA ESPERIA S.p.A. - Milano
Capitale € 13 milioni in azioni da € 0,52
12.500.000
50,—
—
—
—
BURGO GROUP S.p.A. - Altavilla Vicentina (VI)
Capitale € 205,4 milioni in azioni da € 0,52
87.442.365
22,13
—
—
—
206.464.495
11,62
—
—
—
38.200
19,10
—
—
—
2.337
25,—
—
—
—
48.394
49,90
1
14,78
—
—
—
5.000
20,—
—
—
—
22.500
45,—
—
—
—
9.324.456
10,51
—
—
—
966
24,15
—
—
—
TELCO S.P.A. – Milano
Capitale € 3.287,2 milioni in azioni senza valore
nominale (°)
FERRETTI HOLDING S.P.A. – Milano
Capitale € 200 mila in azioni da € 1
FIDIA - Fondo Interbancario d’Investimento Azionario SGR
S.p.A. – Milano
Capitale € 4,9 milioni in azioni da € 520
GB Holding S.r.l. – Montecchio Maggiore (VI)
Capitale € 97 mila
ISTITUTO EUROPEO DI ONCOLOGIA S.r.l. - Milano
Capitale € 80,6 milioni
LU-VE S.p.A. – Varese
Capitale € 9 milioni in azioni da € 360
MB VENTURE CAPITAL FUND I PART. CO. A N.V. Amsterdam (in liquidazione)
Capitale € 50 mila in azioni da € 1
SINTERAMA S.p.A. - Sandigliano
Capitale € 45,2 milioni in azioni da € 0,51
MB VENTURE CAPITAL S.A. - Lussemburgo
Capitale € 986 mila in azioni senza valore nominale
(*) Titoli di proprietà.
(°)
L’Assemblea straordinaria del 28 luglio 2011 ha deliberato di ridurre il capitale sociale a € 2.185,6 milioni.
480 –
TABELLA E
CORRISPETTIVI DI REVISIONE CONTABILE E DEI SERVIZI DIVERSI DELLA REVISIONE
(ai sensi dell’art. 149 duodecies della delibera Consob n. 11971 del 14/5/99)
Mediobanca
Tipologia di servizi
Reconta
Rete di Reconta
Reconta
Rete di Reconta
Ernst & Young
Ernst & Young
Ernst & Young
Ernst & Young
382
—
577
8
Servizi di attestazione
56
—
41
3
Altri servizi:
– Rilevazione e analisi del sistema di controllo
interno amministrativo-contabile
—
11
85
139
—
—
7
12
—
11
78
127
438
11
703
150
Revisione contabile
– Altro
Totale
(*)
Società del Gruppo (*)
Società del Gruppo e altre società controllate consolidate integralmente.
– 481
NOMINA DEL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE
PREVIA DETERMINAZIONE
DETERMINAZION E DEL LORO NUMERO;
DETERMINAZIONE DEL RELATIVO
RELATIVO COMPENSO
Il mandato del Consiglio di Amministrazione attualmente in carica scade con
questa Assemblea: siete pertanto chiamati a nominare il nuovo Consiglio di
Amministrazione secondo i termini e le previsioni dell’art. 14 dello Statuto
sociale.
–
–
–
In particolare, l’Assemblea è chiamata a:
determinare il numero dei componenti dell’organo amministrativo, stabilendo
la durata dell’incarico;
determinarne il compenso;
procedere alla nomina dei Consiglieri secondo le modalità del voto di lista ai
sensi di legge e di statuto.
La nomina del Consiglio di Amministrazione avverrà secondo le modalità del
voto di lista.
Più precisamente, all’elezione dei Consiglieri si procede come segue: dalla
lista che ha ottenuto il maggior numero di voti sono tratti, in base all’ordine
progressivo con il quale sono stati elencati, tutti i componenti eccetto uno; dalla
lista che è risultata seconda per maggior numero di voti e che non sia stata
presentata dal Consiglio di Amministrazione ovvero presentata e votata da parte
di soci collegati, ai sensi della vigente disciplina, con i soci che hanno presentato
o votato la lista risultata prima per numero di voti viene tratto, in base all’ordine
progressivo indicato nella lista, l’altro componente.
Nel caso di parità di voti fra più liste si procede ad una votazione di
ballottaggio.
Se in base al procedimento anzidetto non risultassero eletti in numero
sufficiente Consiglieri aventi i requisiti di indipendenza come previsto dal
comma terzo dell’art. 14 dello Statuto ovvero Consiglieri dipendenti della Società
che da almeno tre anni siano Dirigenti di società appartenenti al Gruppo
Bancario Mediobanca, come previsto dall’art. 14, comma quarto, dello Statuto,
si procederà ad escludere tanti candidati eletti quanto necessario, tratti fra quelli
che nella lista di maggioranza sono ultimi nell’ordine di elencazione,
sostituendoli con i candidati muniti dei necessari requisiti, tratti dalla stessa lista
in base all’ordine progressivo di elencazione. Qualora con questo criterio non
fosse possibile completare il numero dei Consiglieri da eleggere, all’elezione dei
Consiglieri mancanti provvede – sempre nel rispetto dei requisiti previsti dallo
Statuto – l’Assemblea seduta stante, con deliberazione assunta a maggioranza
semplice su proposta dei Soci presenti.
– 483
Nel caso di presentazione di un’unica lista, il Consiglio di Amministrazione è
tratto per intero dalla stessa, qualora ottenga la maggioranza richiesta dalla legge
per l’Assemblea ordinaria.
Per la nomina di quei Consiglieri che per qualsiasi ragione non si siano
potuti eleggere con il procedimento previsto nei commi precedenti ovvero nel
caso in cui non vengano presentate liste, l’Assemblea delibera a maggioranza
relativa, fermo il rispetto dei requisiti previsti dallo Statuto.
Al riguardo, si segnala peraltro che l’Assemblea in sede straordinaria sarà tra
l’altro chiamata ad apportare una serie di modifiche statutarie, tra cui anche (i)
l’estensione a quattro dei membri del Consiglio di Amministrazione che devono
essere in possesso dei requisiti di indipendenza per gli stessi espressamente
previsti dal Codice di Autodisciplina emanato da Borsa Italiana S.p.A, nonché (ii)
l’impossibilità di assumere la carica di Consigliere per coloro che abbiano
compiuto settantacinquesimo anno di età. Le modifiche proposte sono
dettagliatamente descritte nella apposita Relazione.
L’Assemblea è chiamata inoltre a deliberare in ordine al compenso del
Consiglio di Amministrazione. Si ricorda che, relativamente al Consiglio di
Amministrazione attualmente in carica, l’Assemblea del 28 ottobre 2008 aveva
fissato in € 10 milioni il compenso annuo complessivo, dando mandato al
Consiglio di Amministrazione di provvedere alla ripartizione.
Le modalità di deposito delle liste per la nomina dei Consiglieri sono
dettagliatamente illustrate nell’avviso di convocazione assembleare.
Il Consiglio di Amministrazione Vi invita pertanto ad assumere le
determinazioni di competenza per la nomina del Consiglio di Amministrazione.
Milano, 22 luglio 2011
IL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE
484 –
NOMINA DEI COMPONENT
COMPONENTII E
DEL PRESIDENTE DEL COLLEGIO
COLLEGIO SINDACALE;
DETERMINAZIONE DEL RELATIVO
RELATIVO COMPENSO
Il mandato del Collegio Sindacale attualmente in carica scade con questa
Assemblea: siete pertanto chiamati a nominare il nuovo Collegio Sindacale
secondo i termini e le previsioni dell’art. 28 dello Statuto sociale e delle
applicabili disposizioni di legge e regolamentari.
Lo Statuto prevede che il Collegio Sindacale sia composto da tre Sindaci
effettivi e due supplenti, i quali devono possedere, a pena di ineleggibilità, i
requisiti, ivi inclusi quelli relativi al cumulo degli incarichi, per gli stessi
espressamente previsti dalla normativa anche regolamentare pro tempore vigente,
nonché dalle disposizioni statutarie. Si segnalano in particolare i requisiti di
professionalità, onorabilità ed indipendenza.
Per quanto attiene ai requisiti di professionalità, si intendono attività
strettamente attinenti a quella della Società quelle di cui all’art. 1 del D.Lgs. n.
385 del 1993 (Testo Unico Bancario), nonché la prestazione di servizi di
investimento o la gestione collettiva del risparmio, come definite entrambe dal
D.Lgs. n. 58 del 1998 (Testo Unico della Finanza).
La nomina del Collegio Sindacale avverrà secondo le modalità del voto di
lista. La durata del mandato è di tre esercizi e quindi fino all’approvazione del
bilancio al 30 giugno 2014.
Più precisamente, all’elezione dei sindaci si procede come segue: dalla lista
che ha ottenuto in assemblea il maggior numero dei voti, sono tratti, in base
all’ordine progressivo con il quale sono elencati nelle sezioni della lista, due
sindaci effettivi ed un sindaco supplente; dalla seconda lista che ha ottenuto in
Assemblea il secondo maggior numero dei voti e che, ai sensi della disciplina
anche regolamentare vigente, non sia collegata neppure indirettamente con i soci
che hanno presentato o votato la lista che ha ottenuto il maggior numero di voti,
sono tratti, in base all’ordine progressivo con il quale sono elencati nelle sezioni
della lista, un sindaco effettivo ed un sindaco supplente. Nell’ipotesi che più liste
abbiano ottenuto lo stesso numero di voti, si procede ad una nuova votazione di
ballottaggio tra tali liste, risultando eletti i candidati della lista che ottenga la
maggioranza semplice dei voti.
È eletto alla carica di Presidente del Collegio Sindacale il candidato al primo
posto della sezione dei candidati alla carica di sindaco effettivo della lista
risultata seconda per numero di voti.
Qualora sia stata presentata una sola lista, l’Assemblea esprime il proprio
voto su di essa; qualora la lista ottenga la maggioranza richiesta dalla legge per
l’assemblea ordinaria, risultano eletti sindaci effettivi i tre candidati indicati in
– 485
ordine progressivo nella sezione relativa e sindaci supplenti i due candidati
indicati in ordine progressivo nella sezione relativa; la presidenza del Collegio
Sindacale spetta alla persona indicata al primo posto della sezione dei candidati
alla carica di sindaco effettivo nella lista presentata.
In mancanza di liste e nel caso in cui attraverso il meccanismo del voto per
lista il numero di candidati eletti risulti inferiore al numero stabilito dal presente
statuto, il Collegio Sindacale viene, rispettivamente, nominato o integrato
dall’Assemblea con le maggioranze di legge.
L’Assemblea è chiamata inoltre a deliberare in ordine al compenso del
Collegio Sindacale. Si ricorda che, relativamente al Collegio Sindacale
attualmente in carica, l’Assemblea del 28 ottobre 2008 aveva fissato il compenso
lordo annuo in euro 120.000 per il Presidente e in euro 90.000 per ciascun
sindaco effettivo.
Le modalità per il deposito delle liste per la nomina del Collegio Sindacale
sono dettagliatamente illustrate nell’avviso di convocazione assembleare.
Il Consiglio di Amministrazione Vi invita pertanto ad assumere le
determinazioni di competenza per la nomina del Collegio Sindacale.
Milano, 22 luglio 2011
IL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE
486 –
POLITICHE DI REMUNERAZIONE DEL PERSONALE
Signori Azionisti,
vi abbiamo convocato per:
A) riferirvi sull’applicazione delle politiche di remunerazione nell’esercizio
concluso al 30 giugno 2011 e
B) sottoporre alla Vostra approvazione le nuove politiche di remunerazione di
Mediobanca, approvate dal Consiglio di Amministrazione del 21 settembre
scorso, in conformità alle disposizioni vigenti.
Nel corso dell’esercizio il Comitato remunerazioni e il Consiglio di
Amministrazione di Mediobanca hanno esercitato la delega da Voi conferita lo
scorso 28 ottobre per allineare il sistema di remunerazione ai nuovi requisiti
regolamentari e cioè:
– le indicazioni Banca d’Italia trasmesse all’Istituto con lettera del 18 ottobre
2010, già anticipate al Consiglio e all’Assemblea del 28 ottobre scorso,
riguardanti la necessità di intervenire sui piani di remunerazione attraverso: i)
utilizzo di misure di performance che tengano conto anche dei rischi non
misurabili e di liquidità; ii) aumento della quota di componente variabile da
differire; iii) differimento non inferiore al triennio; iv) inserimento di
meccanismi di retention nell’assegnazione degli strumenti finanziari;
– le “Disposizioni in materia di politiche e prassi di remunerazione e
incentivazione nelle Banche e nei Gruppi bancari” emanate da Banca d’Italia
il 30 marzo 2011 (le “Disposizioni”) che danno attuazione al quadro
normativo europeo e che rappresentano le nuove normative di riferimento,
incorporando ed elaborando principi e standard concordati in ambito
internazionale, inseriti nell’ambito delle misure volte a garantire la stabilità e
il buon funzionamento del sistema bancario e finanziario.
Le novità intervenute hanno determinato l’adattamento delle politiche di
remunerazione già approvate per applicarle entro il 30 giugno 2011 e la
predisposizione delle nuove politiche di remunerazione del personale che
vengono sottoposte alla Vostra approvazione. In questa attività Mediobanca è
stata assistita da primari consulenti internazionali.
– 487
–
–
–
–
I principali aggiornamenti alla politica di remunerazione hanno riguardato:
individuazione del “personale più rilevante”;
determinazione delle quote di bonus up front e differito differenziate per
categoria;
miglioramento della correlazione tra rischi e performance, in termini di
metriche già adottate (Profitto Economico non solo della Divisione Corporate e
Investment Banking, ma anche di singola Area) ed introduzione di metriche
aggiuntive (Liquidity Coverage Ratio);
introduzione di piani equity legati alle performance (performance share e
performance stock option).
Nel rispetto di quanto previsto dalla normativa, la politica di remunerazione
di Mediobanca mantiene l’obiettivo di attrarre e conservare risorse in possesso di
elevate professionalità, in particolare per le posizioni e i ruoli chiave, adeguate
alla complessità e specializzazione del business di Corporate e Investment
Banking, in una logica di prudente gestione e sostenibilità dei costi e dei risultati
nel tempo. La crescente internazionalizzazione richiede inoltre un costante
monitoraggio delle singole aree geografiche per proteggere adeguati standard
professionali, in un contesto di mercato competitivo.
A) POLITICHE DI REMUNERAZIONE DEL PERSONALE PER
L’ESERCIZIO 2010/2011
a. Individuazione del “personale più rilevante”
Banca d’Italia ha definito i criteri (responsabilità, ruolo o livello retributivo) e
suggerito i principi con cui identificare il “personale più rilevante”. Sulla base di
questi criteri e principi, con particolare attenzione ai profili per i quali la
remunerazione variabile annuale rappresenta una quota significativa di quella
complessiva (soglia di applicazione), è stato censito il “personale più rilevante”
nel Gruppo Mediobanca che include, oltre alle risorse apicali in Italia ed all’estero
(circa 15 unità), i risk taker già identificati lo scorso anno (ossia circa 15 unità
appartenenti ai desk dell’area Mercati), le risorse con un compenso variabile
comunque superiore a € 500.000 (circa 10 unità) e altre (circa 70) che per il tipo
di attività svolta e seniority nel ruolo hanno un impatto sul profilo di rischio della
Banca (di mercato, reputazionale e operativo). Come previsto dalle Disposizioni, è
stata avviata la revisione di alcuni contratti stipulati nel 2007 con personale
presso le filiali estere per allinearne progressivamente il sistema di compensation.
488 –
b. Criteri di determinazione del bonus pool e ripartizione con metriche
risk adjusted e basate su risultati sostenibili nel tempo
Come richiesto dall’Organo di Vigilanza, i criteri di misurazione della
performance aziendale collegata alle politiche di remunerazione per il personale
della Capogruppo sono stati rettificati per tenere conto non solo degli indicatori
economici al netto dei rischi su orizzonte pluriennale (cd. ex-ante risk adjustment)
ma anche di parametri correlati al patrimonio e alla posizione di liquidità.
Pertanto gli indicatori stabiliti nelle politiche di remunerazione approvate il
28 ottobre 2010 (ovvero: Profitto Economico (PE) della Divisione Corporate e
Investment Banking (CIB) positivo1, Bilancio consolidato in utile, altri aspetti
quantitativi e valutazioni qualitative) sono stati integrati da due ulteriori
parametri:
– presenza di un Core Tier 1 Ratio superiore alla soglia regolamentare;
– rispetto di un adeguato livello di liquidità2.
L’andamento della Divisione Corporate e Investment Banking (escluse le voci
relative a partecipazioni e leasing) al 30 giugno scorso evidenzia:
– ricavi in lieve crescita, soprattutto per la componente trading, malgrado un
contesto sfavorevole;
– costi che scontano gli ulteriori rafforzamenti all’estero e per le unità di
controllo con un aumento dell’organico da 577 a 652 risorse;
– rettifiche su crediti in calo;
– risultato ante imposte in riduzione del 20% circa per svalutazioni di
obbligazioni greche per 109 mln;
– il crescente contributo delle filiali di Londra e Madrid, il cui apporto in
termini di ricavi e risultato lordo è pressoché raddoppiato rispetto allo scorso
anno;
– valori di cost/income e di compensation/income ampiamente inferiori a quelli
dei competitor.
(1) Il Profitto Economico (PE) è rappresentato dal risultato della Divisione Corporate e Investment Banking
(CIB) con esclusione dell’apporto del leasing e degli investimenti equity di pertinenza della Divisione
(partecipazioni e azioni disponibili per la vendita), rettificato del costo del capitale (regolamentare)
richiesto per svolgere tale attività. Misura pertanto l’extra profitto creato una volta remunerato il capitale, il
cui costo è calcolato sulla base del tasso risk free a medio lungo termine, aumentato di premi al rischio
generico e specifico. La metrica del Profitto Economico è stata scelta per tener conto, come richiesto dalle
Autorità di Vigilanza, dei rischi attuali e potenziali e della sostenibilità dei risultati nel tempo.
(2) Esso coincide con il “liquidity coverage ratio”, indicatore di liquidità a breve termine, determinato dal
rapporto fra l’ammontare di titoli di ottima liquidità (c.d. “counterbalance capacity”) rappresentati
sostanzialmente da Titoli di Stato core Europe e il saldo di deflussi netti dei successivi 30 giorni, calcolato
con alcune ipotesi di stress sulle poste a vista. Tale indicatore si ritiene adeguato se superiore al 100%,
cioè l’ammontare della counterbalance capacity deve eccedere i deflussi netti attesi. In alternativa, potrà
essere utilizzato un altro indicatore meglio rappresentativo della liquidità del Gruppo.
– 489
–
–
–
–
A livello di Gruppo si segnalano:
ricavi stabili malgrado lo scorso anno beneficiassero di circa 100 milioni di
utili da cessione di partecipazioni (pacchetto FIAT);
il favorevole andamento del gruppo Compass;
rettifiche su crediti in riduzione;
risultato ante imposte in lieve calo (5%) rispetto allo scorso anno per effetto
delle già citate svalutazioni.
Con riferimento alle altre condizioni previste per l’erogazione del bonus pool,
al 30 giugno 2011:
–
il Core Tier 1 ratio era pari al 11,1% contro un requisito minimo del 6%;
–
il liquidity ratio era pari al 120% circa contro un requisito minimo del 100%.
Verificato pertanto il soddisfacimento di tutte le condizioni per l’erogazione
del bonus pool e in applicazione dei criteri previsti, tenuto conto altresì delle
raccomandazioni del Comitato remunerazioni e del Consiglio di Amministrazione,
l’Amministratore Delegato ha determinato l’assegnazione di un bonus pool di 88
milioni (contro 70 milioni dello scorso esercizio), con un payout di circa il 37%
del Profitto Economico (26%, al netto delle rettifiche sul portafoglio titoli),
proporzionalmente collegato all’aumento dei risultati delle sedi estere, su cui si
concentra l’incremento rispetto all’esercizio precedente. L’importo include la
quota riconosciuta in forma equity (performance share) di circa € 16 milioni (ossia
circa il 18%) che sarà in parte contabilizzata nei prossimi tre esercizi in base ai
principi contabili internazionali.
c. Differimento del bonus annuale su più annualità
Una parte significativa della remunerazione variabile del “personale più
rilevante” è stata differita nel tempo e parzialmente erogata attraverso strumenti
equity per legare gli incentivi alla creazione di valore nel lungo termine. In
particolare:
– il periodo di differimento è stato fissato su 3 anni;
– le quote di differimento sono state differenziate (30%, 40% e 60%) in
funzione dell’impatto sui rischi delle categorie individuate;
– il 40% della remunerazione variabile è stato erogato in strumenti equity
(performance share), fatta eccezione per i ruoli di Junior Risk Taker (area
Mercati) il cui differimento avviene interamente in contanti.
490 –
È stato introdotto inoltre il divieto di ricorrere a strategie di copertura
personale o di assicurazioni sulla retribuzione o su altri aspetti che possano
alterare o inficiare l’allineamento al rischio aziendale insito nei meccanismi
retributivi.
La ripartizione delle 49 risorse alle quali è stato applicato il differimento è la
seguente:
Figure apicali Italia ed estero
Senior risk taker
Senior banker non risk taker
Junior risk taker (area Mercati)
7
17
7
18
equity/cash
equity/cash
equity
cash
Su proposta dell’Amministratore Delegato, il Consiglio di Amministrazione ha
pertanto deliberato di assegnare a dipendenti del Gruppo 2.521.697 performance
share (controvalore di circa € 16 mil. alla media del valore di Borsa delle azioni
Mediobanca nel mese precedente l’assegnazione, pari cioè a € 6,5). Inoltre per
assolvere agli obblighi stipulati in fase di assunzione di nuove risorse sono state
assegnate 650.000 performance stock option.
d. Malus condition del bonus annuale differito
Le politiche di remunerazione del personale hanno recepito anche la
subordinazione del bonus differito a ulteriori condizioni di performance che, nei tre
esercizi coperti dal differimento, potrebbero determinare il loro annullamento. In
questo modo la remunerazione tiene conto dell’andamento nel tempo dei rischi
assunti dalla banca, dei risultati della divisione e di comportamenti individuali. I
bonus differiti, in contanti o equity, sono quindi vincolati, oltre che alla
permanenza in azienda alla data di erogazione, al raggiungimento, nell’anno di
erogazione, delle seguenti condizioni di performance:
– Profitto Economico della Divisione CIB positivo;
– Bilancio consolidato in utile;
– presenza di un Core Tier 1 Ratio superiore alla soglia regolamentare;
– rispetto di un adeguato livello di “Liquidity coverage ratio”;
– ulteriori eventuali condizioni di performance a carattere individuale;
– corretta condotta individuale (ovvero non essere stati soggetti a
provvedimenti disciplinari) in funzione tra l’altro di quanto stabilito dal
Regolamento di Gruppo, dal Codice Etico, dal Modello Organizzativo e dalle
altre normative interne di Mediobanca.
– 491
e. Holding period del bonus differito erogato in equity
Le azioni effettivamente assegnate quale bonus differito sono poi soggette ad
un holding period di un anno prima di diventare effettivamente disponibili. Solo al
termine di tale periodo il beneficiario ne entra in effettivo possesso, se ancora
dipendente della Banca.
f. Struttura
Struttura retributiva delle figure di controllo
La Direzione Risorse Umane è stata inclusa tra le funzioni di controllo come
richiesto dalla nuova disciplina. Il pacchetto retributivo del Dirigente Preposto
alla redazione dei libri contabili, delle risorse a capo delle funzioni di controllo
interno (Internal audit, Compliance, Risk management, Risorse umane) e delle
risorse più senior delle aree sopra indicate, è rimasto strutturato con una
prevalente componente fissa e una contenuta parte variabile (per la quale non si
ritiene opportuno il differimento), da valutare annualmente in base a criteri
qualitativi e di efficienza, non collegati ad obiettivi economici.
g. Valutazione della performance individuale, quantitativa e
qualitativa, nell’assegnazione del bonus annuale
annuale
L’Amministratore Delegato ha attribuito il bonus ai singoli beneficiari sulla
base di una valutazione della performance individuale, in un’ottica di retention
delle risorse chiave, che ha considerato criteri qualitativi (sviluppo dell'offerta di
prodotti, correttezza e affidabilità professionale, qualità delle relazioni con la
clientela, capacità tecniche e analitiche nel campo finanziario, controllo dei costi,
enfasi posta nel perseguimento dell'efficienza gestionale e collaborazione con le
altre strutture dell’Istituto) e i risultati economici conseguiti.
h. Formalizzazione del ruolo del Risk Management nel processo di
remunerazione e coinvolgimento nella validazione del processo
dell’Internal
dell’Internal audit e della Compliance.
Compliance.
La funzione Risk management è stata coinvolta nella messa a punto delle
metriche (PE, Tier 1 Capital, liquidity ratio, aspetti quantitativi e qualitativi) e
nella validazione dei risultati.
Le funzioni Internal audit e Compliance hanno rilasciato relazioni sui
controlli effettuati dalle quali emerge l’adozione di una politica di remunerazione e
incentivazione del personale sostanzialmente conforme alle disposizioni di Banca
d’Italia.
i.
Remunerazione dei Consiglieri di Amministrazione Dirigenti del
Gruppo
Per l’esercizio concluso al 30 giugno 2011, come già per il precedente, i
Consiglieri di Amministrazione Dirigenti del Gruppo non hanno percepito alcun
compenso variabile.
492 –
– 493
40%
42%
33%
58%
65%
Altro Personale Aree di Business
Altro personale Aree di Staff
²
³
¹
0%
0%
0%
15%
0%
25%
19%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
3%
0%
8%
0%
13%
21%
12%
8%
0%
35%
26%
52%
55%
30%
45%
23%
70%
77%
51%
11%
24%
41%
0%
0%
13%
100%
100%
FISSO
0%
0%
0%
22%
0%
18%
11%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
25%
36%
35%
0%
0%
2010/2011
Retribuzione Totale¹
Remunerazione variabile
Cash
Cash
Equity
Equity
annuale
differito
upfront
differito
Percentuali sulla retribuzione totale. Per il 2010 sono incluse le stock option assegnate il 2 agosto 2010. La valorizzazione della quota equity (performance share 2011) è
effettuata in coerenza con i principi contabili IAS – IFRS 2.
Sono escluse due unità estere con contratti individuali precedenti l’introduzione della nuova normativa.
Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili, responsabili delle Funzioni Internal audit, Compliance e Risk management; dal 2011 include la Direzione
Risorse umane.
NOTE
36%
20%
49%
72%
Responsabili Funzioni di controllo³
54%
Altri soggetti rilevanti Junior Risk Taker Area Mercati
14%
33%
Senior Risk Taker Area Mercati Italia - Estero
Senior Banker non risk taker (con remunerazione variabile significativa)
56%
13%
Figure apicali Italia - Estero ²
0%
92%
0%
100%
Amministratori non esecutivi
Amministratori con incarichi esecutivi - Dirigenti Membri CdA
FISSO
2009/2010
Retribuzione Totale¹
Remunerazione variabile
Cash
Cash
Equity
Equity
annuale
differito
upfront
differito
Le tabelle che seguono riportano la struttura dei pacchetti retributivi di Mediobanca nelle sue componenti fissa e variabile
(monetaria ed equity, differita e non), sulla retribuzione totale al 30 giugno 2010 e 2011, ripartita secondo le categorie del
“personale più rilevante”.
ALLEGATO
B) NUOVE POLITICHE DI REMUNERAZIONE DEL PERSONALE
Le nuove politiche di remunerazione di cui Vi proponiamo l’approvazione
sono pienamente allineate alla nuova normativa.
a.
Governance
La governance delle politiche di remunerazione di Mediobanca e delle
decisioni relative al cosiddetto “personale più rilevante” si articola su due livelli:
I) societario
II) aziendale
I. Governo societario
Il governo societario delle politiche di remunerazione garantisce che queste
siano fondate su regole chiare e prudenti che ne favoriscano la coerenza, evitando
il prodursi di situazioni di conflitto di interesse e assicurandone la trasparenza
attraverso una adeguata informativa.
–
–
–
–
–
Ai sensi dello Statuto:
l’Assemblea stabilisce l’emolumento fisso per esercizio dei componenti del
Consiglio di Amministrazione, all’atto della nomina per l’intera durata del
loro ufficio, da ripartirsi tra i singoli componenti secondo le determinazioni
del medesimo Consiglio di Amministrazione (art. 12);
l’Assemblea approva le politiche di remunerazione e i piani di compensi
basati su strumenti finanziari a favore dei consiglieri di Amministrazione e
dei dipendenti del Gruppo (art. 12);
il Consiglio di Amministrazione determina la remunerazione del Presidente,
dell’Amministratore Delegato e del Direttore Generale (art. 17);
il Comitato per le Remunerazioni ha funzioni consultive e istruttorie per i
compensi degli amministratori muniti di particolari cariche e del Direttore
Generale. Il Comitato per le Remunerazioni si esprime altresì sulle politiche
di remunerazione e di fidelizzazione relative al personale del Gruppo
presentate dall’Amministratore Delegato (art. 18);
l’Amministratore Delegato presenta agli Organi societari le politiche di
remunerazione e di fidelizzazione relative al personale del Gruppo (art. 18), è
preposto alla gestione del personale e, sentito il Direttore Generale,
determina il bonus pool sulla base dei criteri stabiliti dal Consiglio (art. 24)
provvedendo poi a ripartirlo.
494 –
II. Governance aziendale
Il processo di formazione delle politiche di remunerazione di Mediobanca
che precede l’iter approvativo sopra descritto prevede il coinvolgimento di diversi
soggetti. In particolare, la Direzione Risorse Umane istruisce e governa il
processo di formazione delle proposte. In tale processo sono inoltre coinvolte le
funzioni interne di controllo.
La funzione Risk management è responsabile dell’individuazione degli
eventi potenziali che possono influire sull’attività aziendale, gestendo il rischio
entro limiti accettabili; essa perciò collabora nella messa a punto delle metriche
di calcolo della performance aziendale risk adjusted (i.e. Profitto Economico o
altri indicatori, integrati da eventuali aspetti quantitativi e qualitativi) e nella
validazione dei risultati.
La funzione Internal audit rilascia, con frequenza almeno annuale, una
relazione sui controlli effettuati nella quale si attesta che la Banca adotta una
politica di remunerazione e incentivazione del personale conforme alle
disposizioni. Effettua annualmente controlli sui dati e sul processo e porta a
conoscenza degli organi competenti le eventuali anomalie per l’adozione di
misure correttive.
Anche la funzione Compliance effettua con cadenza annuale una valutazione
di conformità delle politiche di remunerazione al quadro normativo di riferimento
in modo di contenere i rischi legali e reputazionali. La funzione Compliance è
coinvolta nei processi di revisione, adeguamento e gestione dei sistemi di
remunerazione per adeguarli alle normative pro tempore vigenti. La verifica
condotta con riferimento alle nuove politiche di remunerazione ha rilevato la loro
coerenza con le disposizioni regolamentari vigenti.
b. Identificazione del “personale più rilevante”
Le nuove norme definiscono i criteri (responsabilità, ruolo o livello
retributivo) e i principi con cui identificare il “personale più rilevante”. Pertanto
sulla base di questi criteri e principi, con particolare attenzione ai profili per i
quali la remunerazione variabile annuale rappresenta una quota significativa di
quella complessiva (soglia di applicazione), è stata effettuata la definizione e
l’attribuzione del personale rilevante alle diverse categorie.
– 495
Gruppo
Identificazione Mediobanca
# Posizioni1
1)
Amministratori con incarichi esecutivi
Dirigenti Membri del CdA
5
2)
Responsabili delle principali linee di
business, aree geografiche ed altre
figure apicali
–
Responsabili Principal Investing e
Mid Corporate
AD/DG delle principali Società del
Gruppo
Responsabili delle filiali estere
9
Risorse Umane
Compliance
Risk Management
Internal Auditing
Dirigente Preposto alla redazione
dei libri contabili
11
–
–
3)
Responsabili funzioni controllo interno
e personale di livello più elevato
4)
Soggetti che possono assumere rischi
Desk di rischio (di mercato e di
liquidità)
con
variabile
• 500.000 €
18
5)
Soggetti la cui remunerazione è di
importo uguale a quella degli altri risk
takers
Risorse
con
remunerazione
variabile • 500.000 €, non
compresi nelle categorie precedenti
7
6)
Ulteriori soggetti, comunque rilevanti,
discrezionalmente individuati dalla
Società in base al “criterio di
proporzionalità”2
Desk di rischio (di mercato e di
liquidità) con variabile tra 200.000
e 500.000 €
Leve indirette su rischio reputazionale
Leve su rischi operativi
Rilevanza e supporto a business
strategici
Totale
70
¹
²
c.
–
–
–
–
–
–
–
–
–
120
Numero di posizioni individuate all’11 maggio 2011.
Criterio individuato dalle Autorità di Vigilanza per graduare l’applicazione della normativa in base alla
complessità e tipologia aziendale.
Le componenti della remunerazione (pay
(pay mix
mix)
La struttura retributiva del personale di Mediobanca è basata su diverse
componenti con l’obiettivo di: bilanciare le componenti di retribuzione fissa e
variabile nel tempo (pay mix), attuare un approccio flessibile alla remunerazione,
realizzare l’orientamento alle performance in funzione delle leve correlate al ruolo
aziendale senza indurre comportamenti rischiosi e orientati al breve.
Annualmente viene valutato con attenzione il posizionamento del pacchetto
retributivo delle risorse rispetto al mercato di riferimento, anche con la
collaborazione di società esterne indipendenti.
496 –
Le componenti tipiche della remunerazione in Mediobanca sono:
–
–
–
Retribuzione fissa: è determinata generalmente dalla specializzazione
professionale e dal ruolo organizzativo ricoperto con le connesse
responsabilità. Essa riflette perciò le competenze tecniche, professionali e
manageriali. Mediobanca pone una costante attenzione al valore delle
retribuzioni fisse, monitorate in rapporto ai competitor e di volta in volta
adeguate al contesto di mercato, evitando l’eccessivo affidamento al bonus
annuale ma ponendo tuttavia attenzione a non irrigidire la struttura del
pacchetto remunerativo complessivo.
Retribuzione variabile (bonus annuale): riconosce e premia gli obiettivi
assegnati e i risultati raggiunti e viene determinata secondo parametri che
prevedono la presenza di sistemi di ponderazione per il rischio e il
collegamento a risultati effettivi e duraturi (vedi infra punto d.). Essa
costituisce un importante elemento motivazionale. Per talune figure di
business costituisce la parte prevalente della retribuzione complessiva, in
linea con la prassi del mercato di riferimento (Corporate e Investment
Banking).
Come previsto dalle nuove normative per il “personale più rilevante” tale
componente variabile viene erogata: relativamente alla tempistica in parte
nell’esercizio di competenza (up front) e in parte in forma differita su un
triennio, soggetta alla verifica di condizioni di performance; relativamente
agli strumenti in parte in contanti in parte tramite strumenti equity. Alla
componente equity della remunerazione viene applicato, successivamente
alla maturazione dei diritti, un ulteriore periodo temporale di conservazione
delle azioni a scopi di retention (c.d. holding period).
Per un numero ristretto di risorse giovani con elevato potenziale, in posizioni
critiche e in crescita professionale, viene inoltre utilizzata una forma di
incentivazione a lungo termine in forma di cash differito (bonus che matura in
tre anni e viene erogato nei successivi due), aggiuntivo rispetto a quello
annuale.
Benefit: in linea con il mercato, il pacchetto retributivo del personale
Mediobanca è completato da alcuni benefit, che ne costituiscono parte
integrante. Essi consistono principalmente in piani previdenziali, assicurativi
e sanitari; l’auto aziendale è prevista per i profili professionali più elevati. I
piani di benefit possono essere differenziati per famiglie professionali ma non
prevedono sistemi individuali discrezionali.
Il rapporto tra componente fissa e variabile, caratterizzato da una preminenza
di quella variabile secondo la prassi del settore Corporate e Investment Banking,
è bilanciato in Mediobanca dalla previsione di un cap alla parte variabile da
assegnare alle business unit rapportato al Profitto Economico di ciascuna area. La
remunerazione non può essere corrisposta in forme, strumenti o modalità elusivi
delle disposizioni normative.
– 497
d. La correlazione fra remunerazione, rischi e performance
La correlazione tra remunerazione, rischi e performance è conseguita
attraverso un sistema che:
1. parametra la retribuzione variabile a indicatori di performance misurata al
netto dei rischi, su orizzonte pluriennale (cd. ex-ante risk adjustment); la
retribuzione variabile è determinata in funzione di indicatori sui perimetri di
Gruppo, di Divisione CIB e di Area di business;
2. subordina l’assegnazione della componente variabile alla costante verifica
delle condizioni di solidità, liquidità e redditività aggiustata per il rischio;
3. condiziona la liquidazione del bonus differito al mantenimento di: condizioni
di solidità, liquidità e redditività, aggiustata per il rischio, del Gruppo ed
eventualmente dell’area di business; un’adeguata performance a livello
individuale; una corretta condotta individuale (compliance breach);
4. riflette una valutazione discrezionale dei risultati individuali (vedi infra punto h).
In particolare:
1. Il bonus pool retribuisce la parte variabile da assegnare annualmente a quelle
risorse, in Italia e all’estero, che per rilevanza retributiva, presidio delle
attività di business, assunzione di rischi specifici e ruolo organizzativo sono
strettamente correlate all’andamento dei risultati dell’Istituto, ossia il
“personale più rilevante”. L’erogazione del bonus pool, fatti salvi obblighi
contrattuali individuali preesistenti su singoli individui, è prevista solo a
superamento di una serie di condizioni (gate), ovvero in presenza dei seguenti
indicatori:
–
–
–
–
Profitto Economico della Divisione CIB positivo;
Bilancio consolidato in utile;
presenza di un Core Tier 1 Ratio superiore alla soglia regolamentare;
rispetto di un adeguato livello di “Liquidity coverage ratio”.
2. La retribuzione variabile (bonus pool) viene stabilita annualmente
dall’Amministratore Delegato applicando:
a) la metrica quantitativa rappresentata dal Profitto Economico della
Divisione Corporate e Investment Banking, integrata da
b) altri aspetti quantitativi:
– confronto con gli obiettivi di budget;
– andamento rispetto alle performance storiche;
c) valutazioni qualitative:
– l’utile di Gruppo e il raffronto con l’esercizio precedente;
– la distribuibilità di un dividendo;
– il posizionamento e la quota di mercato di Mediobanca;
498 –
– la valutazione dell’andamento borsistico dell’azione Mediobanca, anche in
termini relativi rispetto al mercato e ai principali competitor italiani ed
esteri;
– i valori di cost/income e di compensation/income per valutarne la
sostenibilità nel tempo;
– lo sviluppo dell'offerta di prodotti e di nuovi business;
– l’attività di cross selling;
– la qualità delle relazioni con la clientela;
– la correttezza e affidabilità professionale delle risorse, con particolare
attenzione alle tematiche reputazionali e di compliance;
– la fidelizzazione dei top performer e la retention delle risorse chiave, oltre
alla necessità di inserire nuove professionalità.
L’Amministratore Delegato alloca il bonus pool alle singole aree di business
sulla base di un modello che utilizza come metrica di riferimento il Profitto
Economico di singola area di business, mentre l’assegnazione individuale avviene
in base ad una valutazione complessiva della performance quantitativa e
qualitativa personale.
3. La verifica delle condizioni di performance – meccanismi di correzione ex post
(malus condition) - è finalizzata a garantire che i bonus differiti in equity e in
cash siano liquidati nel tempo solo a fronte della verifica della sostenibilità
dei risultati conseguiti, del mantenimento delle condizioni di solidità e
liquidità dell’azienda e della correttezza individuale. Perciò al momento della
corresponsione della componente differita, qualora il beneficiario sia ancora
dipendente del Gruppo, vengono verificate le seguenti condizioni:
–
–
–
–
–
–
Profitto Economico della Divisione CIB positivo;
Bilancio consolidato in utile;
presenza di un Core Tier 1 Ratio superiore alla soglia regolamentare;
rispetto di un adeguato livello di “Liquidity coverage ratio”;
ulteriori eventuali condizioni di performance a carattere individuale;
corretta condotta individuale (ovvero non essere stati soggetti a
provvedimenti disciplinari) in funzione tra l’altro di quanto stabilito dal
Regolamento di Gruppo, dal Codice Etico, dal Modello Organizzativo e
dalle altre normative interne di Mediobanca.
Il Consiglio di Amministrazione potrà individuare ulteriori parametri di
performance in occasione di ogni singolo ciclo di assegnazione. Per i
dipendenti delle controllate eventualmente inseriti nel piano,
l’Amministratore Delegato individuerà uno o più indicatori economici
specifici, sostitutivi dei precedenti.
– 499
e.
Struttura della componente
componente variabile
Le Disposizioni richiedono che una parte significativa della remunerazione
variabile sia differita e venga erogata anche con strumenti equity per legare gli
incentivi alla creazione di valore nel lungo termine e verificare la continuità dei
risultati aziendali. Esse specificano inoltre per ogni categoria, la quota minima di
remunerazione da differire e la quota di remunerazione da liquidare al
raggiungimento dei risultati annuali.
Per le figure più significative nell’ambito del “personale più rilevante”
(ovvero i gruppi 1, 2 e 4 della tabella sub b.) la quota di bonus differito ammonta
al 60% e scende al 40% o al 30% per gli altri gruppi con minor impatto sui
rischi. L’orizzonte temporale di differimento è per tutti triennale, con erogazioni
annuali pro rata.
La quota assegnata in strumenti equity è pari al 50% della remunerazione
variabile sia nella componente up front (cioè liquidata nell’anno stesso di
assegnazione) sia in quella differita; il saldo è erogato in contanti.
Alla componente equity della remunerazione vengono applicate,
successivamente alla maturazione dei diritti, forme di mantenimento e
conservazione delle azioni a scopi di retention, per un ulteriore periodo temporale
(c.d. holding period). Esso è stabilito in due anni per la componente up front e in
un anno per quella differita.
Per il gruppo di risorse individuate internamente in base al criterio di
proporzionalità (gruppo 6, con quota differita del 30%), l’erogazione avviene
interamente in forma cash.
Come previsto dalle Disposizioni è stata avviata la revisione di alcuni
contratti stipulati nel 2007 con personale presso le filiali estere per allinearne
progressivamente il sistema di compensation.
f.
Valutazione della performance quantitativa
nell’assegnazione
l’assegnazione del bonus annuale
individuale nel
e
qualitativa
L’allocazione del bonus annuale alle singole unità viene effettuata
dall’Amministratore Delegato attraverso un processo annuale di valutazione delle
performance che accentua la rilevanza del merito e della qualità professionale, in
un’ottica di retention delle risorse chiave.
500 –
Per le unità di business esso considera:
– criteri prettamente qualitativi: sviluppo dell'offerta di prodotti, correttezza e
affidabilità professionale, qualità delle relazioni con la clientela, capacità
tecniche e analitiche nel campo finanziario, controllo dei costi, enfasi posta
nel perseguimento dell'efficienza gestionale e collaborazione con le altre
strutture dell’Istituto, criteri di valutazione connessi alle tematiche
reputazionali e di compliance (in funzione di quanto stabilito dal Regolamento
di Gruppo, dal Codice Etico, dal Modello Organizzativo e dalle altre normative
interne di Mediobanca), adesione ai valori dell’Istituto;
– i risultati economici conseguiti, quali il raggiungimento o meno degli obiettivi
di budget e di miglioramento rispetto all’anno precedente, con riguardo al
binomio rischio/rendimento, al cost/income, alla generazione di valore secondo
i principi precedentemente segnalati risk adjusted.
Per tutte le altre unità i principali elementi valutativi sono in funzione di
obiettivi qualitativi e di una più ampia valutazione riguardante il contenimento
dei costi, una gestione efficiente delle aree, la conformità alle normative. In
particolare:
a) per le figure professionali delle aree contabili:
– la valutazione che i risultati economici e patrimoniali rappresentati nel
Bilancio di Gruppo e della Banca siano correttamente rappresentati;
– l’assolvimento corretto di tutti gli adempimenti obbligatori, di quelli
relativi alla Vigilanza e dell’informazione finanziaria ai mercati;
– il presidio in termini di efficienza e correttezza di tutti i processi contabili
e delle connesse procedure informatiche;
– il corretto allineamento fra le strategie aziendali e le politiche relative alla
loro rappresentazione in Bilancio e agli adempimenti di tipo fiscale e
legale;
– l’attendibilità dei budget e dei dati di preconsuntivo;
b) per le figure professionali delle funzioni di controllo interno (Internal audit,
Compliance, Risk management):
– il costante presidio e controllo dei processi e dell’operatività della Banca
in maniera indipendente e autonoma per la prevenzione di situazione di
rischio e per la tempestiva rilevazione di comportamenti anomali;
– la valutazione continua della conformità alle norme attraverso adeguati
piani di verifiche, aggiornamento delle linee guida interne, presidio
formativo alle strutture interne di business e non;
– la corretta elaborazione di modelli, metodologie e metriche per la
misurazione dei rischi di mercato, di credito e operativo con adeguata
produzione di reportistica per il loro monitoraggio, oltre a una precisa
analisi di nuovi prodotti con i relativi profili di rischio.
– 501
All’interno del sistema valutativo sopra descritto, la discrezionalità nella
valutazione da parte del management resta comunque un elemento centrale per
l’assegnazione ai singoli individui.
g.
Piano di performance share
Nell’ambito degli strumenti equity da utilizzare quale componente della
remunerazione, Mediobanca ha adottato un piano di performance share, approvato
nell’Assemblea del 28 ottobre 2010 e aggiornato dal Consiglio di
Amministrazione del 24 giugno 2011, in attuazione della delega conferita, per
renderlo conforme alle Disposizioni.
Il Piano prevede l’assegnazione di azioni al dipendente. Le azioni saranno
attribuite al termine di un periodo di vesting triennale – salvo quanto previsto per
la quota up front - a condizione che il beneficiario sia ancora dipendente del
Gruppo e che si siano avverate talune condizioni da verificare al momento
dell’assegnazione. Le condizioni di performance sono individuate dalle politiche
di remunerazione pro tempore vigenti. Le performance share allocate come quota
equity differita, successivamente alla verifica delle condizioni di performance per
l’anno di riferimento, sono soggette ad un ulteriore holding period (permanenza in
azienda del beneficiario) almeno annuale prima dell’effettiva assegnazione. Le
performance share allocate come quota equity up front sono soggette ad un holding
period biennale prima dell’effettiva assegnazione. Gli organi competenti
assegneranno periodicamente (generalmente ogni 12 mesi) quantitativi di
performance share a valere sul plafond deliberato dall’ Assemblea del 28 ottobre
2010, ovvero sul portafoglio di azioni proprie. Il numero massimo di azioni
assegnabili dal piano è di 20 milioni (ne residuano 17.478.303) a valere sulla
delibera del 28 ottobre 2010, alle quali potranno aggiungersi massime n.
17.010.000 azioni proprie in portafoglio, fermo restando che l’utilizzo di queste
ultime resta incerto in quanto utilizzabili anche per gli altri scopi previsti dalla
delibera assembleare del 27 ottobre 2007 (corrispettivo per acquisto
partecipazioni o eventuale assegnazione agli azionisti).
L’Amministratore Delegato può utilizzare tale strumento anche al di fuori del
ciclo di assegnazione annuale nell’ambito della definizione dei pacchetti
retributivi in occasione dell’assunzione di risorse chiave.
h. Piano di performance stock option
L’Assemblea Straordinaria degli azionisti del 27 giugno 2007 ha deliberato
un aumento di capitale di 40.000.000 di azioni (da assegnare entro il giugno
2014) al servizio di un piano di stock option; dopo assegnazioni per 17.171.000,
502 –
ne residuano 22.829.000. L’Assemblea Ordinaria del 27 ottobre 2007,
conformemente a quanto previsto dalle disposizioni normative, ha approvato
l’adozione del piano e le modalità di attuazione. Il Consiglio di Amministrazione
del 24 giugno 2011, in attuazione della delega assegnata, ha aggiornato il piano
di stock option per renderlo conforme alle Disposizioni con l’inserimento di
condizioni di performance per l’esercizio, aggiuntive a quella puramente
temporale, trasformandolo sostanzialmente in un piano di performance stock
option.
Le caratteristiche essenziali del piano, destinato ai dipendenti con ruoli
strategici ai fini del conseguimento degli obiettivi di Gruppo sono: un periodo di
vesting di 3 anni dalla data di assegnazione, subordinato al raggiungimento delle
condizioni di performance; un periodo di esercizio entro l’8° anno (tre anni di
vesting più cinque di esercizio); un holding period di almeno 18 mesi delle azioni
Mediobanca corrispondenti ad almeno la metà del capital gain conseguito, a
prescindere dai profili fiscali, per alcuni partecipanti al piano che ricoprono ruoli
rilevanti. Le stock option assegnate potranno essere esercitate in funzione del
raggiungimento di condizioni di performance per ciascuno dei tre esercizi di
vesting. In ogni esercizio si verificherà il raggiungimento delle condizioni di
performance per un terzo delle stock option assegnate. Il mancato raggiungimento
delle condizioni di performance in un singolo esercizio determina l’annullamento
della relativa quota. Le condizioni di performance sono individuate dalle politiche
di remunerazione pro tempore vigenti.
i.
Struttura retributiva per le figure di controllo e le risorse di staff
e supporto
Il pacchetto retributivo del Dirigente Preposto alla redazione dei libri
contabili, dei responsabili delle funzioni di controllo interno (Internal audit,
Compliance, Risk management), del responsabile della Direzione Risorse Umane
e delle risorse più senior delle aree sopra indicate è strutturato con una
prevalente componente fissa e una contenuta parte variabile attribuita
annualmente in base a criteri qualitativi e di efficienza. La retribuzione dei
responsabili (con una componente fissa collocata in un range fra il 75% e l’85%
della total compensation), rivedibile annualmente, è deliberata dal Consiglio di
Amministrazione previo parere favorevole del Comitato Remunerazioni.
In generale la retribuzione delle risorse appartenenti alle aree di staff e
supporto viene determinata sulla base del posizionamento retributivo rispetto al
mercato di riferimento (modulato rispetto al valore delle risorse, al loro ruolo, alle
strategie di retention). Per tali risorse la componente variabile, di norma di entità
modesta, ha tendenzialmente uno sviluppo non correlato all’andamento
economico del Gruppo quanto piuttosto alla performance qualitativa individuale.
– 503
j.
Struttura retributiva
retributiva dei Consiglieri di Amministrazione non
esecutivi e Dirigenti del Gruppo
La remunerazione degli amministratori non esecutivi è determinata
dall’assemblea e non prevede incentivi predefiniti legati all’andamento della
Banca.
La remunerazione dei consiglieri Dirigenti del Gruppo è determinata dal
Consiglio di Amministrazione e la loro eventuale componente variabile è
determinata in base alla valutazione della performance, sempre collegata al
Profitto Economico, riferito al perimetro connesso al ruolo svolto. Per
l’Amministratore Delegato e il Direttore Generale è la performance di Gruppo,
mentre per i responsabili di Divisione quelle di Divisione e di area di business,
sempre integrate con valutazioni qualitative.
Una rilevante componente della quota variabile dovrà essere erogato in
forma differita e corrisposto anche sotto forma di strumenti equity.
k. Politiche retributive delle società controllate
Mediobanca ha stabilito le linee guida del meccanismo incentivante dei
dirigenti delle controllate, rimettendone la determinazione ai rispettivi Consigli
d’Amministrazione con l’obiettivo di attrarre e motivare le risorse chiave. Il
sistema d’incentivazione è destinato alle risorse che per specializzazione
professionale, ruolo organizzativo nell’azienda e importanza per il presidio del
business influiscono sulla determinazione della performance aziendale e della
creazione di valore. I destinatari sono quindi i dirigenti in posizione apicale e i
dirigenti chiave.
I destinatari, individuati dall’Amministratore Delegato di Mediobanca,
sentito il Direttore Generale, su proposta dell’Amministratore Delegato della
società, sono inclusi nel sistema d’incentivazione previa approvazione della
Direzione Retail e Private Banking e della Direzione Risorse umane della
Capogruppo. Ad ogni destinatario viene comunicato l’inserimento nel sistema
d’incentivazione con definizione del target bonus annuale individuale e modalità
di calcolo. Il bonus viene determinato annualmente su base individuale in
funzione della performance economica risk adjusted conseguita dalla Società
(l’indicatore anche per le controllate è costituito dal Profitto Economico dell’area
di business in cui essa opera). Inoltre vengono adottati elementi di valutazione
legati alla qualità della performance conseguita, quali ad esempio indicatori di
Customer satisfaction, e al conseguimento di obiettivi individuali qualitativi e
quantitativi. Sono previsti limiti al di sotto delle quali il bonus viene interamente
corrisposto in contanti nell’esercizio di maturazione. Oltre tale limite sono
504 –
previste forme di differimento. La Capogruppo si riserva di non erogare, in tutto o
in parte, la quota differita in caso di perdite legate (a titolo esemplificativo e non
esaustivo) ad erronei accantonamenti, sopravvenienze passive o altre partite che
pregiudichino l’integrità patrimoniale e la significatività del consuntivato.
l.
Altre indicazioni
Presenza di tetti alla componente variabile: per alcune risorse in alcuni
segmenti di business ove vi è una più stretta correlazione ai risultati, è previsto
precauzionalmente un tetto massimo.
Bonus garantiti: possono essere considerati per figure di particolare valenza
unicamente in fase di assunzione e per il primo anno di presenza in azienda,
come previsto dalla normativa.
Al personale non è permesso effettuare strategie di copertura o di
assicurazioni sulla retribuzione (hedging strategies) o su altri aspetti che possano
alterare o inficiare gli effetti di allineamento al rischio aziendale insiti nei
meccanismi retributivi.
* * *
Signori Azionisti,
Vi invitiamo pertanto ad approvare la seguente delibera:
“L’Assemblea ordinaria degli azionisti di Mediobanca, udita la proposta del
Consiglio di Amministrazione,
delibera
– l’approvazione delle politiche di remunerazione del personale per l’esercizio
2010/2011 quali illustrate nella Relazione del Consiglio di Amministrazione;
– l’approvazione delle nuove politiche di remunerazione del personale quali
illustrate nella Relazione del Consiglio di Amministrazione;
– di conferire al Consiglio di Amministrazione e per esso all’Amministratore
Delegato ogni più ampio potere per compiere tutti gli atti, adempimenti e
formalità, necessari alla attuazione della presente delibera”.
Milano, 21 settembre 2011
IL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE
– 505
Parte
Parte straordinaria
PROPOSTA DI MODIFICA MODIFICA DEGLI ARTT. 6, 10, 14, 15,
17, 18, 19, 21, 22, 23, 24, 25, 28, 29 E 30 DELLO STATUTO
SOCIALE; INTRODUZIONE
INTRODUZIONE DI UN NUOVO ART. 11
11 E
CONSEGUENTE RINUMERA
RINUMERAZIONE
ZIONE DEGLI ARTICOLI DA 12 A 35.
Signori Azionisti,
Vi abbiamo convocato in sede straordinaria per sottoporre alla Vostra
approvazione la proposta di modifica degli artt. 6, 10, 14, 15, 17, 18, 19, 21, 22,
23, 24, 25, 28, 29 e 30 dello statuto sociale, l’introduzione di un nuovo art. 11 e
la conseguente rinumerazione dei nuovi articoli da 12 a 35, volta
prevalentemente a recepire i seguenti interventi (i riferimenti agli articoli sono
relativi alla nuova numerazione):
– alcuni adeguamenti volti a migliorare o a rendere più flessibile la governance
dell’Istituto anche in adesione ai principi del Codice di Autodisciplina di
Borsa Italiana:
l’incremento da due a quattro dei Consiglieri di Amministrazione che
abbiano i requisiti di indipendenza previsti dal Codice di Autodisciplina
(art. 15);
la previsione che il Comitato Esecutivo possa essere composto da massimi
nove componenti (attualmente nove) (art.22) e che, in caso di assenza o
impedimento del Presidente del Consiglio di Amministrazione, i relativi
compiti siano affidati al componente più anziano di età eliminando così la
figura del Vice Presidente Vicario del Comitato Esecutivo (art. 24);
la previsione che il Comitato Nomine sia composto da cinque consiglieri
(attualmente sei), di cui due indipendenti, per le determinazioni da
assumere nelle assemblee delle partecipazioni strategiche dell’Istituto in
merito alla nomina degli organi sociali e che sia integrato da altri due
consiglieri indipendenti (attualmente uno) per le proposte di nomina degli
organi sociali dell’Istituto (art. 19);
la possibilità che il Comitato per le Remunerazioni sia composto da cinque
a sette consiglieri (attualmente sette) (art. 19);
la possibilità di ampliare fino a cinque (attualmente tre) il numero dei
componenti il Comitato per il Controllo interno (art. 19);
– l’introduzione di limiti di età per i Consiglieri (75 anni), per il Presidente (70
anni), per l’Amministratore Delegato e il Direttore Generale (65 anni per
entrambi) (artt. 15, 16 e 26);
– 507
– in materia di parti correlate, l’introduzione al nuovo articolo 11 della facoltà
di derogare, in caso di urgenza, alle disposizioni procedurali di cui agli artt. 7
e 8 del Regolamento Consob n. 17221 del marzo 2010. Ciò consente di evitare
il ricorso al parere vincolante del Comitato Parti Correlate, rimettendo
comunque tali operazioni alla successiva delibera non vincolante della prima
assemblea utile. La procedura che prevede tale facoltà è già stata approvata
dal Consiglio di Amministrazione e resa pubblica ai sensi di legge.
Con l’occasione viene proposto inoltre:
– l’eliminazione del comma 21 dell’art. 29 che prevede, in caso di sostituzione
del Presidente del Collegio Sindacale, che il Sindaco supplente subentrante
assuma anche la carica di Presidente dell’organo di controllo in quanto il
medesimo principio è già contenuto nell’ultimo comma dello stesso articolo;
– il richiamo alle previsioni regolamentari, oltre che di legge, in relazione alla
nomina, ai compiti, ai poteri ed alle responsabilità della società di revisione
legale (art. 31).
Sono infine previste alcune variazioni anche di raccordo ai nuovi articoli 6,
10, 15, 16, 18, 19, 20, 22, 23, 25, 26, 29 e 30.
Le modifiche proposte non danno luogo a diritto di recesso e sono soggette
all’autorizzazione di Banca d’Italia.
Vi invitiamo pertanto ad assumere la seguente delibera:
“L’Assemblea straordinaria degli azionisti di MEDIOBANCA:
– udita la Relazione del Consiglio di Amministrazione
delibera:
1. di modificare gli artt. 6, 10, 14, 15, 17, 18, 19, 21, 22, 23, 24, 25, 28, 29
e 30 dello statuto sociale;
2. di introdurre un nuovo art. 11, rinumerando gli articoli da 12 a 35, come
segue:
508 –
STATUTO MEDIOBANCA
TESTO VIGENTE
TESTO PROPOSTO
TITOLO I
TITOLO I
Costituzione, sede, durata e oggetto della società
Costituzione, sede, durata e oggetto della società
Art. 1
Art. 1
È costituita una Società per Azioni, denominata
“MEDIOBANCA - Banca di Credito Finanziario”
Società per Azioni ed in forma abbreviata
“MEDIOBANCA” S.p.A.
invariato
Essa ha la propria sede in Milano, piazzetta Enrico
Cuccia, 1.
”
Art. 2
Art. 2
La durata della Società è fissata sino al 30 giugno
2050.
invariato
Art. 3
Art. 3
Oggetto della Società è la raccolta del risparmio e
l’esercizio del credito nelle forme consentite, con
speciale riguardo al finanziamento a medio e lungo
termine delle imprese.
invariato
Nell’osservanza delle disposizioni vigenti, la società
può compiere tutte le operazioni e i servizi bancari,
finanziari, di intermediazione, nonché ogni altra
operazione strumentale o comunque connessa al
raggiungimento dello scopo sociale.
”
La Società, nella sua qualità di capogruppo
dell’omonimo Gruppo bancario, ai sensi dell’art. 61,
comma 4 del D.Lgs. 1 settembre 1993 n. 385, emana,
nell’esercizio
dell’attività
di
direzione
e
coordinamento, disposizioni alle società componenti il
gruppo per l’esecuzione delle istruzioni impartite dalla
Banca d’Italia nell’interesse della stabilità del gruppo
stesso.
”
TITOLO II
TITOLO
TITOLO II
Del capitale sociale
sociale e delle azioni
Del capitale sociale e delle azioni
Art. 4
Art. 4
Il capitale sociale sottoscritto e versato è di
430.564.606 euro, rappresentato da n. 861.129.212
azioni da nominali 0,50 euro cadauna.
invariato
Il capitale sociale può essere aumentato secondo le
disposizioni di legge, anche a norma dell’art. 2441,
”
– 509
quarto comma, secondo periodo, del codice civile, nel
rispetto delle condizioni e della procedura ivi
previste.
È consentita, nei modi e nelle forme di legge,
l’assegnazione di utili ai prestatori di lavoro
dipendenti della Società o di società controllate,
mediante l’emissione di azioni ai sensi dell’art. 2349
del codice civile.
invariato
Le azioni sono nominative.
”
L’Assemblea straordinaria del 30 luglio 2001 ha
integrato la delibera dell’Assemblea straordinaria del
28 ottobre 2000 concernente l’aumento di capitale
riservato a dipendenti del Gruppo bancario mediante
emissione di massime n. 13 milioni di azioni
ordinarie aventi il valore nominale unitario espresso
in euro pari a 0,50 aumentandone l’importo a
massimi 25 milioni di euro mediante emissione di
massime n. 50 milioni di azioni ordinarie da nominali
0,50 euro ciascuna, godimento regolare, da riservare
per la sottoscrizione entro il 1° luglio 2015 a
dipendenti del Gruppo bancario con esclusione del
diritto di opzione ai sensi dell’art. 2441, ottavo
comma, del codice civile. Di queste numero 50
milioni di azioni sono state sottoscritte numero
37.819.250 nuove azioni.
”
Per le combinate risultanze delle delibere delle
Assemblee straordinarie del 25 giugno 2004 e del 28
ottobre 2004 il capitale è stato aumentato, per un
importo di massimi 7,5 milioni di euro, mediante
emissione di massime n. 15 milioni di azioni
ordinarie di valore nominale pari a euro 0,50
ciascuna, godimento regolare, da riservare per la
sottoscrizione entro il 1 luglio 2020 ai sensi dell’art.
2441, ottavo e quinto comma, del codice civile:
– a dipendenti del Gruppo Mediobanca, per
massime n. 11 milioni di azioni;
– ad Amministratori della Banca, investiti di
particolari cariche, per massime n. 4 milioni di
azioni (ora residuate in 2,5 milioni).
”
È attribuita al Consiglio di Amministrazione la
facoltà, a’ sensi dell’art. 2443 del codice civile, di
aumentare a pagamento e/o gratuitamente, in una o
più volte, entro il 27 giugno 2012, il capitale sociale,
per un importo massimo di nominali 100 milioni di
euro anche tramite warrant, mediante emissione di
massime n. 200 milioni di azioni ordinarie da
nominali euro 0,50, da offrire in opzione o assegnare
agli azionisti e conseguentemente, la facoltà di
stabilire, di volta in volta, il prezzo di emissione delle
azioni, compreso il sovrapprezzo e il godimento
nonché l’eventuale destinazione al servizio di warrant
del