Merrill lynch Trilogy 100 Plus cerTificaTes
MerrIll lynch
TrIlogy 100 Plus cerTIfIcaTes
caPiTal ProTecTion
1
Global Markets & Investment Banking
Global Research
Global Wealth Management
Merrill Lynch Cash
Trilogy
Collect
100 Plus
Certificates
Certificates
Indice
2
n Merrill Lynch Trilogy 100 Plus Certificates
3
n Per chi e perchè
4
n Prima della scadenza
5
nA scadenza
6
nDisclaimer
7
Merrill Lynch Trilogy 100 Plus Certificates
Merrill Lynch
Trilogy 100 Plus Certificates
I Merrill Lynch Trilogy 100 Plus Certificates permettono
all’investitore di ottenere un’esposizione all’andamento
di tre indici rappresentativi del mercato azionario
globale, ovvero DJ Eurostoxx50, S&P500 e Hang Seng,
e di preservare il capitale investito sia nell’ipotesi di
rimborso automatico anticipato che a scadenza.
I Merrill Lynch Trilogy 100 Plus Certificates sono
strumenti finanziari della durata di 6 anni, che prevedono
il rimborso anticipato automatico alla fine del terzo
anno a condizione che, alla relativa data di osservazione,
ciascuno dei tre indici di riferimento sia superiore o
uguale al rispettivo valore iniziale. Se tale condizione
si verifica, i Certificates scadono anticipatamente e
corrispondono all’investitore un ammontare in euro
pari al 124% del prezzo di emissione.
Nel caso in cui la condizione per la scadenza
anticipata non si verifichi, i Merrill Lynch Trilogy 100
Plus Certificates giungeranno a scadenza alla fine
del sesto anno e corrisponderanno all’investitore,
oltre al 100% del capitale inizialmente investito, un
premio di rimborso pari al maggior valore tra zero e la
performance a scadenza del paniere equiponderato dei
tre indici di riferimento, fino ad un massimo del 50%.
I Merrill Lynch Trilogy 100 Plus Certificates prevedono
inoltre un meccanismo che permette di ottimizzare il
livello di ingresso dell’investimento, grazie alla clausola
“Lookback”.
Infatti, ai fini della determinazione del valore iniziale
dei tre indici di riferimento, sarà considerato il minore
tra i valori di chiusura di ciascun indice registrati
durante il periodo di osservazione (dal 21 maggio 2008
al 18 agosto 2008 inclusi).
In questo modo, sia la condizione per il rimborso
automatico anticipato al terzo anno che il valore del
premio di rimborso a scadenza, saranno rispettivamente
verificati e calcolati in riferimento al valore minimo dei
sottostanti registrato nel periodo di osservazione.
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Merrill Lynch Trilogy 100 Plus Certificates
Per chi e perchè
I Merrill Lynch Trilogy 100 Plus Certificates sugli
indici DJ Eurostoxx50, S&P500 ed Hang Seng
offrono una serie di vantaggi
Per questo i Merrill Lynch Trilogy 100 Plus Certificates
sono strumenti finanziari adatti agli investitori che:
n Efficiente
accesso
ai
mercati
dato
dall’esposizione all’andamento dei tre indici
azionari più rappresentativi dei mercati globali,
con un investimento minimo contenuto (Eur
5.000, ossia 5 certificati di valore nominale pari
ad Euro 1.000 ciascuno)
n Intendono realizzare una esposizione ai mercati
azionari globali
n Ottimizzazione del livello di ingresso
grazie alla clausola Lookback che consente
un’esposizione
all’andamento
dei
tre
indici internazionali a partire dal valore
minimo registrato da ognuno nel periodo di
osservazione (dal 21 maggio 2008 al 18 agosto
2008 inclusi)
n Piena protezione del capitale sia nell’ipotesi di
rimborso anticipato che a scadenza
4
n Sono alla ricerca di rendimenti interessanti
senza per questo rinunciare alla garanzia di
protezione del capitale investito
n Hanno aspettative rialziste sui tre indici di
riferimento
Merrill Lynch Trilogy 100 Plus Certificates
Prima della scadenza
Una volta determinato il valore iniziale dei tre indici di riferimento con la clausola Lookback, alla fine del terzo
anno si rileva il valore di ciascuno di essi e si profilano i seguenti scenari:
tutti i valori degli indici indici sono superiori o uguali al rispettivo valore iniziale
In questo caso la condizione per la
scadenza automatica anticipata
è soddisfatta ed il Certificate
rimborsa un ammontare in
euro pari al 124% del prezzo di
emissione.
200%
150%
100%
50%
0%
Anno 1
Hang Seng
DJ Eurostoxx50
Anno2
Anno3
S&P500
almeno uno dei valori degli indici è inferiore al rispettivo valore iniziale
In questo caso la condizione
per la scadenza automatica
anticipata non è soddisfatta ed i
Certificates giungono a scadenza
alla fine del sesto anno.
200%
150%
100%
50%
0%
Anno 1
Hang Seng
DJ Eurostoxx50
Anno2
Anno3
S&P500
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Merrill Lynch Trilogy 100 Plus Certificates
A scadenza
L’ammontare di rimborso dei Merrill Lynch Trilogy 100 Plus Certificates a scadenza è pari al 100% del capitale
inizialmente investito oltre ad un premio di rimborso calcolato come valore massimo tra zero e la performance
a scadenza del paniere equiponderato dei tre indici, fino ad un massimo del 50%, ovvero:
prezzo di emissione x (100% + premio di rimborso)
Dove il premio di rimborso è calcolato come segue:
premio di rimbroso = min {50%; Max[0; Basket(T)/Basket(0)-1]}
dove Basket(T) è il valore finale del paniere dei 3 indici a scadenza e Basket(0) è il valore iniziale del paniere
dei tre indici con la clausola “Lookback”.
Prima dell’adesione leggere attentamente il prospetto informativo
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Merrill
Merrill
Lynch
Lynch
Trilogy
Cash 100
Collect
Plus Certificates
MERRILL LYNCH TRILOGY 100 PLUS CERTIFICATES
SUGLI INDICI DJ EUROSTOXX 50, S&P 500 ED HANG SENG
Emittente
Merrill Lynch S.A.
Garante
Merrill Lynch & Co. Inc (S&P A+, Moody’s A1, Fitch A+)
ISIN
XS0354254111
Indici sottostanti
Dow Jones EURO STOXX 50® (Bloomberg: SX5E <Index>)
Hang Seng (Bloomberg: HSI <Index>)
S&P 500 (Bloomberg: SPX <Index>
Periodo di offerta
Dal 25 marzo al 12 maggio 2008
Prezzo di emissione
Eur 1,000 per Certificate
Data di emissione
21 maggio 2008
Data di scadenza
21 maggio 2014
Periodo di Osservazione clausola Dal 21 maggio 2008 al 18 agosto 2008
Lookback
Valore iniziale
Il minore tra i valori di chiusura di ciascuno degli indici sottostanti registrati durante il Periodo
di Osservazione
Data di valutazione finale
7 marzo 2014
Rimborso anticipato
Se il valore di chiusura di ciascuno degli indici sottostanti alla data di osservazione (9 maggio
2011) è maggiore o uguale al rispettivo valore iniziale, i Certificates scadono automaticamente il
23 maggio 2011 e rimborsano un ammontare in euro pari al 124% del prezzo di emissione
Rimborso a scadenza
Se la condizione per il rimborso anticipato non si verifica, i Certificates rimborsano a scadenza
il seguente ammontare in euro:
prezzo di emissione x (100% + premio di rimborso)
dove:
premio di rimborso = min {50%; Max[0; Basket(T)/Basket(0)-1]
Basket(T) = valore del paniere equiponderato dei tre indici alla data di valutazione finale
Basket(0) = valore iniziale del paniere equiponderato dei tre indici
Lotto minimo di sottoscrizione
5 Certificate
Quotazione
Borsa di Lussemburgo
Agente di calcolo
Merrill Lynch International
Sito internet
www.merrillinvest.ml.com
Numero verde
800 215 195
Disclaimer
Lo scopo di questo documento è prettamente informativo, ne è vietata la
riproduzione, sia integrale che parziale, e non ha lo scopo di sollecitare o
raccomandare l’acquisto o la vendita di Certificates.
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derivante dall’utilizzo delle stesse.
Chiunque sia interessato ad effettuare operazioni sui Certificates oggetto della
presente pubblicazione dovrà acquisire informazioni complete sull’emittente e
sugli stessi Certificates e rivolgersi al proprio consulente finanziario al fine di
valutare il profilo di rischio e l’adeguatezza dell’investimento in considerazione dei
propri obiettivi di investimento, della propria propensione al rischio, della propria
esperienza in materia di investimenti e della propria situazione finanziaria.
Al fine di reperire informazioni complete sull’emittente e sui Certificates occorre
fare riferimento al Prospetto Base dei Certificates ed ai relativi Final Terms.
I Certificates sono strumenti finanziari il cui valore dipende da un’attività
sottostante, possono essere caratterizzati da elevata rischiosità e l’investimento
negli stessi può comportare in alcuni casi anche la perdita del capitale investito.
Inoltre, se denominati in divisa estera, i Certificates sono altresì soggetti alla
fluttuazione dei tassi di cambio.
I rendimenti conseguiti in passato non sono garanzia dei rendimenti futuri.
Il trattamento fiscale può subire modifiche in senso sia favorevole che sfavorevole
all’investitore.
I Certificates possono essere negoziati tramite intermediari autorizzati alla
prestazione di servizi di investimento i quali sono gli unici responsabili della
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Merrill Lynch può, in qualsiasi momento, detenere posizioni lunghe o corte
rispetto ai Certificates ovvero rispetto agli strumenti finanziari sottostanti o
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e collocarsi quindi in posizione opposta rispetto agli ordini del pubblico. In
relazione agli strumenti finanziari sottostanti o collegati Merrill Lynch può
prestare servizi agli emittenti o sollecitare da questi operazioni e/o detenere una
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strumenti finanziari o in opzioni sugli stessi o altri investimenti ad essi correlati.
Il presente documento non sostituisce il Documento sui rischi generali degli
investimenti in strumenti finanziari previsto dalla normativa italiana che
l’investitore è tenuto a leggere attentamente prima di sottoscrivere il prodotto.
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