COMUNICATO UFFICIALE N. 0958/06
Data: 14/11/2006
Ora: 12.23
Mittente: UniCredit S.p.A.
Società oggetto del comunicato: UniCredit S.p.A.
Oggetto del comunicato: Risultati primi nove mesi 2006/ Results first nine months 2006
Testo: da pagina seguente
TLX S.p.A.
Unità di Supervisione
TLX S.p.A.
Via Cavriana, 20
20134 Milano
COMUNICATO STAMPA
UTILE NETTO, NEI PRIMI NOVE MESI DEL 2006, A 4.480 MILIONI, IN CRESCITA DEL
44,7% A/A
RISULTATO DI GESTIONE A 7.797 MILIONI, IN CRESCITA DEL 24,7% A/A
Nei primi nove mesi:
•
Utile netto a 4.480 milioni, in crescita del 44,7% a/a, +33% circa a/a esclusi i
profitti netti da investimenti
•
ROE1 annualizzato al 16,7%
•
Profitti netti da investimenti pari a 1.076 milioni, di cui 367 milioni per la vendita
di Splitska Banka e 401 milioni per la cessione di 2S nel terzo trimestre
•
Risultato di gestione a 7.797 milioni, +24,7% a/a, grazie alla crescita di tutte le
fonti di ricavo (ricavi totali a 17.553 milioni , +11,9% a/a) e a un buon controllo
dei costi (costi operativi a 9.756 milioni, +3,4% a/a, +1,5% a/a a cambi e
perimetro costanti)
•
Rapporto Costi/Ricavi in riduzione a 55,6% da 60,1% a fine settembre del 2005
•
Migliora la qualità dell’attivo: totale crediti deteriorati netti in flessione dell’8,1%
su dicembre 2005
•
Attività finanziarie gestite a 242,6 miliardi a fine settembre 2006, in crescita
dell’11,7% a/a
Nel terzo trimestre:
•
Utile netto a 1.437 milioni, in crescita del 37,8% a/a
•
Ricavi totali a 5.614 milioni, +4,6% a/a
•
Costi operativi a 3.227 milioni, +1,4% a/a
•
Risultato di gestione a 2.387 milioni, + 9,4% a/a
Il Consiglio di Amministrazione di UniCredito Italiano ha approvato oggi i risultati consolidati
dei primi nove mesi del 2006 2, che hanno evidenziato per il Gruppo un utile netto di 4.480
1
Rapporto calcolato sul patrimonio medio del periodo (escluso riserve di valutazione su attività disponibili per la vendita e
dividendi da distribuire e compreso l’utile del periodo rapportato all’anno)
2
Nel terzo trimestre del 2006 non si sono registrate significative variazioni nell’area di consolidamento. Le variazioni dell’area
intervenute dalla fine del 2005 sono essenzialmente riconducibili all’ampliamento del perimetro del Gruppo HVB, con l’ingresso
di 68 società. Si ricorda infatti che nel primo trimestre 2006 sono state consolidate integralmente le 38 società del Gruppo
Immobilien, HVB Bank Latvia, Joint Stock Commercial Bank HVB Ukraine, alcune società del sub-gruppo BA-CA (tra le quali
Nova Banjalucka Banka, CAIB International Markets, e BPH Investment Fund Company), oltre ad alcune società minori, per un
totale di 48 società. Le 20 società entrate nell’area di consolidamento del Gruppo HVB nel secondo trimestre comprendono
HVB Capital Partners AG e 19 società controllate da BA-CA, delle quali 17 costituiscono il sub-gruppo immobiliare “Universale
International Realitaten GmbH”. Tra marzo e giugno 2006, inoltre, Koçbank ha incrementato la propria quota partecipativa in
Yapi ve Kredi Bankasi, il cui controllo era stato acquisito dal terzo trimestre 2005, portandola dal 57,4% al 67,31%. Nella
1
milioni, una crescita del 44,7% rispetto al corrispondente periodo dell’anno precedente
(+40,7% a cambi e perimetro costanti) che si conferma molto significativa (+33% circa a/a)
anche al netto dei profitti su investimenti. Il risultato di gestione (7.797 milioni) registra un
aumento del 24,7% a/a (+22,0% a/a a cambi e perimetro costanti), riconducibile a una
progressione di tutte le fonti di ricavo e ad un lieve aumento dei costi operativi (+1,5% a/a a
cambi e a perimetro costanti).
Il margine d’intermediazione del Gruppo ha raggiunto i 17.553 milioni, +11,9% a/a (+9,7%
a/a a cambi e a perim etro costanti), generato da una crescita sia del margine d’interesse
(9.383 milioni, +5,6% a/a, +4,6% a cambi e perimetro costanti), sia dei proventi da
intermediazione e diversi (8.170 milioni, +20,1% a/a, +16,4% a cambi e perimetro
costanti).
All’interno del margine d’interesse, la voce interessi netti (8.858 milioni) cresce del 5,6% a/a
(+4,5% a cambi e a perimetro costanti).
A livello divisionale, il contributo maggiore alla crescita degli interessi netti viene dalla
Divisione Retail (+253 milioni, +7,8% a/a) la cui componente italiana registra l’incremento
più consistente (+13,4% a/a) grazie al favorevole andamento della domanda di credito
(impieghi: +9,4% su fine 2005), soprattutto ipotecario, e all’allargamento del mark-down in
seguito al rialzo dei tassi di mercato. Anche le Divisioni Poland Markets e CEE hanno
segnato una buona performance (+303 milioni complessivamente a/a), grazie a volumi di
impiego e raccolta in forte crescita su fine 2005 (impieghi della Divisione Poland Markets:
+9,6% su fine 2005, impieghi della Divisione CEE: +19,7% su dicembre 2005). Positivo
anche il trend di crescita degli interessi netti all’interno della divisione Corporate (2.447
milioni, +4,2% a/a).
I crediti verso clientela di Gruppo ammontano a 429,6 miliardi (+0,7% su dicembre 2005).
I debiti verso clientela e titoli di Gruppo si attestano su un livello di 487,2 miliardi, in
aumento del 5,4% su dicembre 2005.
I proventi da intermediazione e diversi (8.170 milioni) crescono significativamente
(+20,1% a/a, +16,4% a/a a cambi e perimetro costanti) per il progresso in tutte le
componenti.
Le commissioni nette (6.193 milioni) salgono del 13,1% a/a. All’interno di tale voce, le
componenti che mostrano una crescita più dinamica sono le commissioni sui fondi di
investimento (1.720 milioni, +20,5% a/a), le commissioni sulle gestioni patrimoniali (206
milioni da 94 milioni a/a), le commissioni sul collocamento di prodotti assicurativi (385
milioni, +16,3% a/a) e le commissioni legate ai servizi di incasso e pagamento (1.009
milioni, +20,7% a/a).
Le attività finanziarie gestite al 30 settembre 2006 della Divisione Asset Management di
UniCredit ammontano a 242,6 miliardi (+11,7% a/a, +8,5% dall’inizio dell’anno). Quest’ultimo
incremento è da attribuire all’effetto della raccolta netta (+2,2%), all’andamento dei mercati
(+0,3%) e, per la rimanente parte, all’ampliamento del perimetro. In particolare, Pioneer ha
registrato flussi netti positivi per circa 4,9 miliardi di cui 3,7 miliardi in USA, 0,9 miliardi in
International (grazie in particolare a Spagna e Francia), 0,5 miliardi in Germania e 0,4
miliardi nell’area New Market. Sul mercato italiano dei fondi comuni, Pioneer registra una
quota di mercato del 15,11% (calcolata con il nuovo criterio Assogestioni in vigore dal 2006
che include nelle statistiche i fondi di diritto estero).
Il risultato netto di negoziazione, copertura e fair value , pari a 1.688 milioni a fine
settembre 2006, registra un significativo aumento a/a (+33,3% a/a, +27,5% a cambi e
perimetro costanti), grazie al risultato conseguito dalla Divisione Markets & Investment
Banking (1.231 milioni, +28,2% a/a) nelle sue componenti tedesca e austriaca.
Gli altri proventi netti sono pari a 289 milioni, in aumento di 230 milioni a/a.
I costi operativi si attestano a 9.756 milioni, +3,4% a/a (ma solo +1,5% a cambi e perimetro
costanti). Lo sforzo di contenimento della dinamica dei costi si è concentrato principalmente
sulle spese amministrative (3.275 milioni), in riduzione dell’1,4% a/a a cambi e perimetro
situazione patrimoniale al 30 settembre 2006, Indexchange è stata classificata tra le “Attività non correnti e gruppi di attività in
via di dismissione”, insieme a Banque Monegasque de Gestion, già classificata in tale voce a giugno 2006.
2
costanti. Il maggior contributo a un’azione di controllo dei costi proviene dalle divisioni Retail
e Corporate, che hanno visto scendere i costi operativi a/a rispettivamente del 2,2% e
dell’1,8%, grazie alla forte riduzione delle spese amministrative avviata nella componente
tedesca. Le spese per il personale si attestano a 5.824 milioni, +5,4% a/a a cambi e
perimetro costanti.
Gli ammortamenti (842 milioni) scendono del 10% a/a a cambi e perimetro costanti.
Il rapporto tra costi e ricavi migliora dal 60,1% dei primi nove mesi del 2005 al 55,6% di
settembre 2006.
Il risultato di gestione del Gruppo dei primi nove mesi del 2006 raggiunge i 7.797 milioni,
un livello superiore del 24,7% a/a.
L’incremento del risultato di gestione rispetto ai primi nove mesi del 2005 è stato amplificato
dai maggiori profitti netti da investimenti, solo in parte controbilanciati da maggiori
accantonamenti e rettifiche nette su crediti, oltre che da oneri di integrazione per 104
milioni.
I profitti netti da investimenti a fine settembre si attestano a 1.076 milioni rispetto ai 456
milioni nei primi nove mesi del 2005. Gli importi più significativi si riferiscono agli utili sulla
cessione di Splitska Banka (plusvalenza di 367 milioni nel secondo trimestre del 2006) e di
2S Banca (perfezionata il 28 settembre del 2006), che ha generato una plusvalenza di 401
milioni.
Gli accantonamenti per rischi ed oneri si attestano a fine settembre a 199 milioni, contro i
113 milioni dei primi nove mesi del 2005, e sono prevalentemente riconducibili alle Divisioni
di Business (in particolare Corporate, Retail e Private banking).
Le rettifiche nette di valore su crediti dei primi nove mesi del 2006 si attestano a 1.825
milioni, (+14,1% a/a). Tale incremento è essenz ialmente ascrivibile alla componente italiana
del Gruppo e a quella austriaca. In entrambi i casi l’incremento è concentrato nel segmento
retail. Si riducono invece leggermente le rettifiche nette su crediti in Germania, grazie
soprattutto a un contesto favorevole per il settore corporate.
Per quanto riguarda l’evoluzione della qualità del credito, prosegue il miglioramento già
evidenziato nella prima metà dell’anno, con una riduzione dei crediti deteriorati netti del
Gruppo (pari a 16,678 milioni) dell’ 8,1% sul dicembre 2005. Il rapporto tra il totale dei
crediti deteriorati e i crediti netti verso clientela, scende dal 4,26% di fine 2005 al 3,87%
di settembre 2006, con un rapporto di copertura al 48,1% (49,4% a dicembre 2005).
Le operazioni di cessione perfezionate nel primo semestre e l’attività ordinaria di recupero
hanno determinato una riduzione da inizio anno di oltre 3 miliardi del complesso delle
sofferenze e incagli al valore nominale. Tale riduzione determina, in presenza di un
rapporto di copertura sostanzialmente stabile (51,6% a fine settembre 2006 contro il 51,8% a
fine 2005), una flessione dell’incidenza delle sofferenze e degli incagli sul totale crediti
verso clientela dal 3,7% di fine dicembre 2005 al 3,32% di fine settembre 2006. L’incidenza
degli incagli si riduce dal 2,1% di fine 2005 all’1,85% di fine settembre 2006, mentre quella
delle sofferenze registra una flessione più contenuta nello stesso arco temporale (dall’1,61%
all’1,47%).
Le imposte sul reddito del periodo, pari a 1.732 milioni, registrano un aumento del 18,6%
a/a, con un’incidenza sull’utile lordo del 25,7%, in riduzione rispetto al 30,6% dell’intero
esercizio 2005, grazie soprattutto a maggiori plusvalenze su partecipazioni (non tassate).
L’utile netto dell’operatività corrente risulta pertanto pari a 5.013 milioni (+44,2% a/a).
Alla formazione dell’utile netto concorrono le attività in via di dismissione per complessivi 56
milioni. L’utile di periodo si attesta così a 5.069 milioni (+44,0% a/a, +39,4% a/a a perimetro
e cambi costanti).
L’utile di pertinenza di terzi a fine settembre del 2006 è pari a 589 milioni, rispetto ai 425
milioni del corrispondente periodo del 2005. L’aumento è riconducibile alla quota di terzi del
Gruppo HVB, al netto della quota di BA-CA direttamente posseduta.
L’utile netto di pertinenza del Gruppo si attesta pertanto a 4.480 milioni, con una crescita
di 1.385 milioni (+44,7%) rispetto ai primi nove mesi del 2005.
3
Il patrimonio netto di pertinenza del Gruppo si attesta al 30 settembre 2006 a 37.818 milioni
(35.203 milioni a fine 2005).
Il Core Tier 1 stimato si attesta al 6,11% a fine settembre 2006, in miglioramento su
dicembre 2005 (5,53%). Il Total Capital Ratio stimato raggiunge il 10,62 3% (10,34% a
dicembre 2005).
La struttura del Gruppo a fine settembre era composta da un organico4 di 142.359
dipendenti (-3.372 unità su dicembre 2005). La rete distributiva del Gruppo è composta da
7.246 sportelli 5 (+62 su fine 2005).
Si allegano i dati principali del Gruppo, i prospetti dello Stato Patrimoniale e del Conto
Economico riclassificati del Gruppo dei primi nove mesi del 2006, il Conto Economico di
Gruppo dei trimestri del 2005 e del 2006 e i dati principali delle Divisioni dei primi nove mesi
dell’anno, per i quali non è prevista la certificazione della Società di Revisione.
Milano, 14 novembre 2006
Contatti:
Media Relations:
Tel. +39 02 88628236; e-mail: [email protected]
Investor Relations:
Tel. + 39 02 88628715; e-mail: [email protected]
3
Calcolo effettuato sulla base delle nuove istruzioni di Banca d’Italia
“Full time equivalent “. Nei dati indicati il Gruppo Koc, consolidato proporzionalmente, è incluso al 100%. Considerando Koc
proporzionalmente, il totale consolidato ammonta a 132.480 per il settembre 2006 e a 135.573 per il dicembre 2005. Il dato del
31 dicembre del Gruppo HVB è stato proformato per tener conto delle società consolidate per la prima volta nei primi nove mesi
dell’anno
5
Nei dati indicati il Gruppo Koc, consolidato proporzionalmente, è considerato al 100%
4
4
UniCredit: Principali dati del Gruppo
DATI ECONOMICI E INDICI DI REDDITIVITA'
(milioni di €)
PRIMI NOVE MESI
Margine d'intermediazione
VARIAZIONE
2006
2005 PROFORMA
17.553
15.686
Costi operativi
9.756
9.433
+ 3,4%
Risultato di Gestione
7.797
6.253
+ 24,7%
Utile lordo dell'operatività corrente
6.745
4.936
+ 36,6%
Utile netto di pertinenza del Gruppo
+ 11,9%
4.480
3.095
+ 44,7%
ROE 1
16,7%
11,9%
+ 4,8
Cost/income ratio
55,6%
60,1%
- 4,5
DATI PATRIMONIALI
(milioni di €)
CONSISTENZE AL
VARIAZIONE
30.09.2006
31.12.2005
Totale attivo
822.840
787.000
+ 4,6%
Crediti verso Clientela
429.584
426.553
+ 0,7%
Raccolta da clientela e titoli
487.213
462.248
+ 5,4%
37.818
35.203
+ 7,4%
Patrimonio netto di pertinenza del Gruppo
COEFFICIENTI DI SOLVIBILITA'
DATI AL
30.09.2006
Core Tier 1 Ratio
2
VARIAZION E
31.12.2005
5,53%
+ 0,58
10,62%
10,34%
+ 0,28
Patrimonio totale Vigilanza/Totale attività ponderate
6,11%
DATI DI STRUTTURA
DATI AL
VARIAZIONE
30.09.2006
31.12.2005
Dipendenti 3
142.359
145.731
- 3.372
Dipendenti (Gruppo Koc consolidato proporzionalmente)
132.480
135.573
- 3.093
7.246
7.184
+ 62
Sportelli bancari
4
RATINGS
DEBITO
DEBITO
A BREVE
A MEDIO LUNGO
OUTLOOK
F1
A+
POSITIVO
FITCH RATINGS
Moody's Investor Service
P-1
A1
STABILE
Standard & Poor's
A-1
A+
STABILE
1. Il patrimonio utilizzato per il rapporto è quello medio del periodo (escluso riserve di valutazione su attività disponibili per la vendita e dividendi da
distribuire e compreso utile del periodo rapportato ad anno).
2. Dati stimati.
3. "Full time equivalent". Nei dati indicati il Gruppo Koç, consolidato proporzionalmente, è incluso al 100%. Il dato del 31 dicembre del Gruppo HVB
è stato proformato per tener conto delle società consolidate per la prima volta nei primi nove mesi dell'anno.
4. Nei dati indicati il Gruppo Koç, consolidato proporzionalmente, è considerato al 100%.
5
Gruppo UniCredit: Stato Patrimoniale Riclassificato
STATO PATRIMONIALE CONSOLIDATO
(milioni di €)
CONSISTENZE AL
30.09.2006
30.06.2006
VARIAZIONE SU
31.12.2005
30.06.2006
31.12.2005
Attivo
Cassa e disponibilità liquide
3.280
3.264
3.459
+ 0,5%
- 5,2%
191.352
174.574
172.287
+ 9,6%
+ 11,1%
94.167
85.079
76.099
+ 10,7%
+ 23,7%
Crediti verso clientela
429.584
430.148
426.553
- 0,1%
+ 0,7%
Investimenti finanziari
65.455
66.447
65.796
- 1,5%
- 0,5%
Coperture
3.732
3.431
4.919
+ 8,8%
- 24,1%
Attività materiali
8.651
8.777
7.973
- 1,4%
+ 8,5%
Avviamenti
8.982
8.840
9.202
+ 1,6%
- 2,4%
Altre attività immateriali
2.522
2.572
2.633
- 1,9%
- 4,2%
Attività fiscali
6.130
6.286
6.592
- 2,5%
- 7,0%
Attività non correnti e gruppi di attività in via di dismissione
1.902
6.053
3.309
- 68,6%
- 42,5%
Altre attività
7.083
8.321
8.178
- 14,9%
- 13,4%
822.840
803.792
787.000
+ 2,4%
+ 4,6%
Debiti verso banche
141.368
135.802
141.682
+ 4,1%
- 0,2%
Raccolta da clientela e titoli
487.213
474.564
462.248
+ 2,7%
+ 5,4%
Passività finanziarie di negoziazione
119.657
115.941
107.094
+ 3,2%
+ 11,7%
Passività finanziarie valutate al fair value
1.548
1.401
1.129
+ 10,5%
+ 37,1%
Coperture
2.972
3.556
4.498
- 16,4%
- 33,9%
Fondi per rischi ed oneri
6.736
6.778
6.607
- 0,6%
+ 2,0%
Passività fiscali
5.600
5.125
5.925
+ 9,3%
- 5,5%
322
4.346
1.887
- 92,6%
- 82,9%
15.404
17.396
16.824
- 11,5%
- 8,4%
4.202
4.112
3.903
+ 2,2%
+ 7,7%
Patrimonio di pertinenza del Gruppo:
37.818
34.771
35.203
+ 8,8%
+ 7,4%
- capitale e riserve
31.064
30.625
31.106
+ 1,4%
- 0,1%
2.274
1.103
1.627
+ 106,2%
+ 39,8%
4.480
3.043
2.470
+ 47,2%
+ 81,4%
822.840
803.792
787.000
+ 2,4%
+ 4,6%
Attività finanziarie di negoziazione
Crediti verso banche
Totale dell'attivo
Passivo e patrimonio netto
Passività associate a gruppi di attività in via di dismissione
Altre passività
Patrimonio di pertinenza di terzi
- riserve di valutazione attività disponibili
per la vendita e di Cash-flow hedge
- utile netto
Totale del passivo e del patrimonio netto
6
Gruppo UniCredit: Conto Economico riclassificato
CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO 1
(milioni di €)
PRIMI NOVE MESI
2006
Interessi netti
Dividendi e altri proventi su partecipazioni
Margine d'interesse
VARIAZIONE
2005
VARIAZIONE %
ASSOLUTA
EFFETTIVA
NORMALIZZATA 2
8.858
8.386
472
+ 5,6%
+ 4,5%
525
499
26
+ 5,2%
+ 6,2%
9.383
8.885
498
+ 5,6%
+ 4,6%
Commissioni nette
6.193
5.476
717
+ 13,1%
+ 11,8%
Risultato negoziazione, copertura e fair value
1.688
1.266
422
+ 33,3%
+ 27,5%
Saldo altri proventi/oneri
289
59
230
n.s.
n.s.
8.170
6.801
1.369
+ 20,1%
+ 16,4%
MARGINE DI INTERMEDIAZIONE
17.553
15.686
1.867
+ 11,9%
+ 9,7%
Spese per il personale
-5.824
-5.442
-382
+ 7,0%
+ 5,4%
Altre spese amministrative
-3.275
-3.245
-30
+ 0,9%
- 1,4%
185
176
9
+ 5,1%
+ 4,5%
Proventi di intermediazione e diversi
Recuperi di spesa
Rettifiche di valore su immobilizzazioni materiali e immateriali
-842
-922
80
- 8,7%
- 10,0%
-9.756
-9.433
-323
+ 3,4%
+ 1,5%
7.797
6.253
1.544
+ 24,7%
+ 22,0%
Accantonamenti per rischi ed oneri
-199
-113
-86
+ 76,1%
+ 75,9%
Oneri di integrazione
-104
- 60
- 44
+ 73,3%
+ 73,6%
-1.825
-1.600
-225
+ 14,1%
+ 14,5%
1.076
456
620
+ 136,0%
+ 136,4%
Costi operativi
RISULTATO DI GESTIONE
Rettifiche nette su crediti
e su accantonamenti per garanzie e impegni
Profitti netti da investimenti
UTILE LORDO DELL'OPERATIVITA' CORRENTE
6.745
4.936
1.809
+ 36,6%
+ 33,1%
-1.732
-1.460
-272
+ 18,6%
+ 17,8%
UTILE NETTO DELL'OPERATIVITA' CORRENTE
Utile (Perdita) delle attività in via di dismissione al netto delle
imposte
5.013
3.476
1.537
+ 44,2%
+ 39,6%
56
44
12
+ 27,3%
+ 27,3%
UTILE (PERDITA) DEL PERIODO
5.069
3.520
1.549
+ 44,0%
+ 39,4%
-589
-425
-164
+ 38,6%
+ 30,1%
4.480
3.095
1.385
+ 44,7%
+ 40,7%
Imposte sul reddito del periodo
Utile di pertinenza di terzi
UTILE NETTO DI PERTINENZA DEL GRUPPO
1. I dividendi su titoli rappresentativi di capitale detenuti per negoziazione sono classificati nel Risultato negoziazione, copertura e fair value.
2. Variazione a cambi costanti e perimetro omogeneo.
7
Gruppo UniCredit: Conto Economico riclassificato – evoluzione trimestrale
CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO 1
(milioni di €)
2006
Interessi netti
Dividendi e altri proventi su partecipazioni
Margine d'interesse
Commissioni nette
Risultato negoziazione, copertura e fair value
Saldo altri proventi/oneri
Proventi di intermediazione e diversi
MARGINE DI INTERMEDIAZIONE
ESERCIZIO 2005 PROFORMA
3° TRIM.
2° TRIM.
1° TRIM.
4° TRIM.
3° TRIM.
2° TRIM.
1° TRIM.
2.986
2.927
2.945
2.833
2.858
2.791
2.737
150
268
107
259
128
286
85
3.136
3.195
3.052
3.092
2.986
3.077
2.822
1.951
2.109
2.133
1.959
1.908
1.809
1.759
431
564
693
264
432
230
604
96
101
92
-213
39
17
3
2.478
2.774
2.918
2.010
2.379
2.056
2.366
5.614
5.969
5.970
5.102
5.365
5.133
5.188
Spese per il personale
-1.926
-1.948
-1.950
-2.010
-1.834
-1.804
-1.804
Altre spese amministrative
-1.095
-1.057
-1.123
-1.068
-1.109
-1.093
-1.043
64
66
55
60
60
62
54
-270
-285
-287
-337
-301
-309
-312
-3.227
-3.224
-3.305
-3.355
-3.184
-3.144
-3.105
2.387
2.745
2.665
1.747
2.181
1.989
2.083
Accantonamenti per rischi ed oneri
-56
-79
-64
-139
-38
-4
-71
Oneri di integrazione
-52
-52
-
-520
-60
-
-
-713
-549
-563
-683
-511
-578
-511
450
449
177
228
107
66
283
2.016
2.514
2.215
633
1.679
1.473
1.784
-422
-613
-697
-241
-485
-445
-530
1.594
1.901
1.518
392
1.194
1.028
1.254
17
16
23
25
38
5
1
1.611
1.917
1.541
417
1.232
1.033
1.255
-174
-231
-184
-129
-189
-109
-127
1.437
1.686
1.357
288
1.043
924
1.128
Recuperi di spesa
Rettifiche di valore su immobilizzazioni materiali e
immateriali
Costi operativi
RISULTATO DI GESTIONE
Rettifiche nette su crediti e
su accantonamenti per garanzie e impegni
Profitti netti da investimenti
UTILE LORDO DELL'OPERATIVITA' CORRENTE
Imposte sul reddito del periodo
UTILE NETTO DELL'OPERATIVITA' CORRENTE
Utile delle attività in via di dismissione al netto delle imposte
UTILE (PERDITA) DEL PERIODO
Utile di pertinenza di terzi
UTILE NETTO DI PERTINENZA DEL GRUPPO
1. I dividendi su titoli rappresentativi di capitale detenuti per negoziazione sono classificati nel Risultato negoziazione, copertura e fair value.
8
Gruppo UniCredit: Principali dati per Divisione
DATI DI SINTESI
(milioni di €)
RETAIL
CORPORATE
MARKETS
PRIVATE
POLAND
CENTRAL
CAPOGRUPPO
TOTALE
& INVESTMENT
BANKING
MARKETS
EASTERN
E ALTRE SOCIETA'
CONSOLIDATO
& ASSET
EUROPE
INCLUSO ELISIONI
MANAGEMENT
(CEE)
E RETTIFICHE
BANKING
Margine d'interesse
Gen-Set 2006
3.535
2.480
833
227
853
1.247
208
9.383
Gen-Set 2005
3.265
2.387
906
197
738
1.058
334
8.885
Gen-Set 2006
2.284
1.107
1.599
1.521
700
792
167
8.170
Gen-Set 2005
2.260
1.139
1.266
1.296
623
526
-309
6.801
Proventi di intermediazione e diversi
MARGINE DI INTERMEDIAZIONE
Gen-Set 2006
5.819
3.587
2.432
1.748
1.553
2.039
375
17.553
Gen-Set 2005
5.525
3.526
2.172
1.493
1.361
1.584
25
15.686
Gen-Set 2006
-3.995
-1.258
-1.111
-953
-766
-1.065
-608
-9.756
Gen-Set 2005
-4.083
-1.281
-1.035
-905
-725
-854
-550
-9.433
Gen-Set 2006
1.824
2.329
1.321
795
787
974
-233
7.797
Gen-Set 2005
1.442
2.245
1.137
588
636
730
-525
6.253
Gen-Set 2006
-761
-585
0
-50
-96
-178
-458
-2.128
Gen-Set 2005
-637
-686
-40
-4
-86
-123
-197
-1.773
Costi operativi
RISULTATO DI GESTIONE
Rettifiche e accantonamenti (1)
Profitti netti da investimenti
Gen-Set 2006
4
44
67
0
30
2
929
1.076
Gen-Set 2005
1
133
123
13
9
24
153
456
UTILE LORDO OPERATIVITA' CORRENTE
Gen-Set 2006
1.067
1.788
1.388
745
721
798
238
6.745
Gen-Set 2005
806
1.692
1.220
597
559
631
-569
4.936
Gen-Set 2006
68,7
35,1
45,7
54,5
49,3
52,2
n.s.
55,6
Gen-Set 2005
73,9
36,3
47,7
60,6
53,3
53,9
n.s
60,1
al 30 settembre 2006
35.510
9.521
3.244
5.669
26.473
39.061
22.881
142.359
al 31 dicembre 2005
36.067
9.597
3.347
5.655
26.797
38.210
26.058
145.731
Cost/income ratio (%)
Numero dipendenti (2)
(1) Compreso oneri di integrazione
(2) Full time equivalent. Nei dati indicati il gruppo Koç, consolidato proporzionalmente, è considerato al 100%.
9
10
PRESS RELEASE
NINE MONTH NET PROFIT AT €4,480 MILLION, UP 44.7% YOY
OPERATING PROFIT UP 24.7% YOY AT €7,797 MILLION
Results for the first nine months of 2006:
•
Net profit €4,480 million, up 44.7% YoY (approx. +33% YoY excluding net
income from investments)
•
Annualised ROE 16.7% 1
•
Net income from investments €1,076 million, of which €367 million from the
sale of Splitska Banka and €401 million from the third-quarter sale of 2S
•
Operating profit €7,797 million, +24.7% YoY, thanks to progress by all sources
of revenue (total revenues up 11.9% YoY to €17,553 million) and good cost
control (operating costs up 3.4% YoY to €9,756 million, +1.5% YoY on a like-forlike foreign exchange and perimeter basis)
•
Cost/Income ratio down to 55.6% from 60.1% at September 2005
•
Better asset quality: total net deteriorated loans down by 8.1% on December
2005
•
Assets under management up 11.7% YoY to €242.6 billion at end of September
2006
Results for third quarter 2006:
•
Net profit €1,437 million, up 37.8% YoY
•
Total revenues €5,614 million, up 4.6% YoY
•
Operating costs €3,227 million, up 1.4% YoY
•
Operating profit €2,387 million, up 9.4% YoY
Today UniCredito Italiano’s Board of Directors approved consolidated results for the first nine
months of 20062 which showed a net profit of €4,480 million (mn) for the Group, an increase
1
Net equity used for calculating this ratio is the period average (excluding fair value reserves for available-for-sale assets and
dividends payable and including annualised net profit for the period).
2
There were no major changes in the perimeter of consolidation in the third quarter of 2006. The changes since the end of 2005
are primarily attributable to enlargement of the HVB Group’s perimeter, with the addition of 68 companies. In fact, the first
quarter of 2006 saw a total of 48 companies join the line-by-line consolidation, of whom the 38 companies in the Immobilien
Group, HVB Bank Latvia, Joint Stock Commercial Bank HVB Ukraine, a few companies in the BA-CA sub-Group (including
Nova Banjalucka Banka, CAIB International Markets, and BPH Investment Fund Company), as well as other minor companies.
The 20 companies joining the HVB Group’s perimeter of consolidation in the second quarter included HVB Capital Partners AG
1
of 44.7% on the corresponding period the year before (+40.7% on a like-for-like foreign
exchange and perimeter basis). Even excluding net income from investments, the
improvement was nonetheless very substantial (approximately +33% YoY). Operating profit
(€7,797 mn) was 24.7% higher YoY (+22.0% YoY on a like-for-like foreign exchange and
perimeter basis), reflecting higher income from all sources of revenue accompanied by a
slight increase in operating costs (+1.5% YoY on a like-for-like foreign exchange and
perimeter basis).
The Group’s total revenues reached €17,553 mn, an increase of 11.9% YoY (+9.7% YoY on
a like-for-like foreign exchange and perimeter basis), due to rises in both net interest
income (to €9,383 mn, +5.6% YoY, +4.6% on a like-for-like foreign exchange and perimeter
basis), and in net non-interest income (to €8,170 mn, +20.1% YoY, +16.4% YoY on a likefor-like foreign exchange and perimeter basis).
Net interest forming part of net interest income increased by 5.6% YoY to €8,858 mn (+4.5%
on a like-for-like foreign exchange and perimeter basis).
In terms of divisional performance, the largest contribution to the growth in net interest came
from the Retail Division (+€253 mn, +7.8% YoY) with the Italian operations reporting the
best performance (+13.4% YoY) thanks not only to strong demand for credit (loans: +9.4%
on end 2005), especially mortgages, but also to a wider mark-down after market rates were
raised. The Poland Markets and CEE Division also performed well (+€303 mn YoY),
thanks to a major increase in the volume of loans and deposits since the end of 2005 (loans
by the Poland Markets Division: +9.6% on the end of 2005, loans by CEE Division: +19.7%
on December 2005). The Corporate Division also turned in a solid performance in terms of
net interest, which climbed 4.2% YoY to €2,447 mn.
Total Group customer loans increased by 0.7% on December 2005 to €429.6 billion (bn).
Total Group customer deposits and securities came to €487.2 bn, an increase of 5.4% on
December 2005.
Net non-interest income (€8,170 mn) grew significantly (+20.1% YoY, +16.4% YoY on a
like-for-like foreign exchange and perimeter basis) thanks to improved performance by all its
components.
Net commissions rose by 13.1% YoY to €6,193 mn. The best-performing components in
this category were investment fund fees (€1,720 mn, +20.5% YoY), fees on segregated
accounts (€206 mn up from 94 mn the previous year), fees for the placement of
insurance products (€385 mn, +16.3% YoY) and fees linked to payment services (€1,009
mn, +20.7% YoY).
Assets under management by UniCredit’s Asset Management Division amounted to €242.6
bn at 30 September 2006 (+11.7% YoY, +8.5% as from the beginning of the year). Net
inflows account for 2.2% of the latter increase, market performance for 0.3%, while the
remainder is explained by enlargement of the perimeter of consolidation. More specifically,
Pioneer reported approximately €4.9 bn in net inflows of which €3.7 bn in the USA, €0.9 bn
in the International Division (particularly thanks to Spain and France), €0.5 bn in Germany
and €0.4 bn in the New Market Division. Pioneer’s mutual funds have a 15.11% market
share in Italy (figures calculated using the new method adopted by Assogestioni –
Association of Italian Fund Managers – since the start of 2006 which includes foreign funds
in the calculation).
Net trading, hedging and fair value reported a significant increase of 33.3% to €1,688 mn
at the end of September 2006 (+27.5% YoY on a like-for-like foreign exchange and perimeter
basis), thanks to the results achieved by operations in Germany and Austria by the Markets
& Investment Banking Division (€1,231 mn +28,2% YoY).
Other net income was €230 mn higher YoY at €289 mn.
and 19 subsidiaries of BA -CA, of whom 17 forming the “Universale International Realitaten GmbH” real estate sub-group. In
addition, between March and June 2006, Koçbank increased its interest in Yapi ve Kredi Bankasi, control of which had been
obtained in third quarter 2005, from 57.40% to 67.31%. In the balance sheet at 30 September 2006, Indexchange has been
classified among “Non-current asset and disposal groups for sale”, along with Banque Monegasque de Gestion, already so
classified at June 2006.
2
Operating costs amounted to €9,756 mn, +3.4% YoY (but only +1.5% on a like-for-like
foreign exchange and perimeter basis). Efforts to keep costs under control were primarily
focused on administrative expenses (3.275 mn), which fell 1.4% YoY on a like-for-like foreign
exchange and perimeter basis. The biggest cuts were reported by the Retail and Corporate
Divisions, whose operating costs fell by 2.2% and 1.8% YoY respectively, thanks to the large
reduction in administrative costs by the German business. Staff costs amounted to €5,824
mn, +5.4% on a like-for-like foreign exchange and perimeter basis. Depreciation and
amortisation (€842 mn) was 10% lower YoY on a like-for-like foreign exchange and
perimeter basis.
The cost/income ratio improved from 60.1% in the first nine months of 2005 to 55.6% at the
end of September 2006.
The Group’s operating profit was €7,797 mn in the first nine months of 2006, an increase of
24.7% YoY.
The improvement in operating profit over the first nine months of 2005 was boosted by higher
net income from investments, that was only partially offset by higher provisions and net writedowns of loans, as well as by €104 mn in integration costs.
Net income from investments amounted to €1,076 mn in the first nine months of 2006
compared with €456 mn in the corresponding period of 2005. The most significant amounts
refer to the capital gains on the sale of Splitska Banka (€367 mn in 2Q06) and 2S Banca
(completed on 28 September 2006 and generating a gain of €401 mn).
Provisions for risks and charges came to €199 mn at the end of September 2006,
compared with €113 mn in the first nine months of 2005. These provisions mostly refer to the
Business Divisions (specifically Corporate, Retail and Private banking).
Net write-downs of loans amounted to €1,825 mn in the first nine months of 2006 (+14.1%
YoY). This increase was largely due to the Group’s operations in Italy and Austria. In both
cases the increase was concentrated in the retail segment. In contrast, net write-downs of
loans were slightly lower in Germany, mostly thanks to a favourable corporate climate.
As regards the trend in asset quality, there was a continuation of the improvement already
reported at the half year, with the Group’s net deteriorated loans falling by 8.1% since
December 2005 to €16,678 mn. The total deteriorated loans/net customer loans ratio fell
from 4.26% at the end of 2005 to 3.87% at the end of September 2006, providing coverage
against 48.1% of exposures (49.4% at December 2005).
Loan disposal transactions in the first half of the year and ordinary loan recovery procedures
helped reduce the face value of non-performing and doubtful loans over €3 bn since the
start of the year. Since the level of coverage against exposures was largely unchanged
(51.6% at the end of September 2006 vs 51.8% at the end of 2005), this reduction helped the
incidence of non-performing and doubtful loans on total loans to fall from 3.70% at the
end of December 2005 to 3.32% at the end of September 2006. The incidence of doubtful
loans came down from 2.10% at the end of 2005 to 1.85% at the end of September 2006,
while the incidence of non-performing loans reported a more modest decline over the same
period (from 1.61% to 1.47%).
Income tax for the period was 18.6% higher YoY at €1,732 mn, translating into a tax rate of
25.7%, down from the rate of 30.6% reported at the end of 2005. The improvement in the tax
rate reflects higher capital gains on equity investments (not taxed). Net profit therefore came
to €5,013 mn (+44.2% YoY).
Assets in the process of being sold contributed €56 mn to net profit. Profit for the period
therefore amounted to €5,069 mn (+44.0% YoY, +39.4% YoY on a like-for-like foreign
exchange and perimeter basis).
Minorities totalled €589 mn in the first nine months of 2006, compared with €425 mn in the
corresponding period of 2005. The increase is due to the minority interests in the HVB
Group, net of the directly held interest in BA-CA.
Net profit attributable to the Group therefore amounted to €4,480 mn, reporting an
increase of €1,385 mn (+44.7%) on the first nine months of 2005.
3
The Group’s portion of shareholders’ equity amounted to €37,818 mn at 30 September
2006, compared with €35,203 mn at the end of 2005.
Core Tier 1 is an estimated 6.11% at the end of September 2006, having improved from
5.53% at the end of December 2005. The Total Capital Ratio is an estimated 10.62 3%
compared with 10.34% at the end of December 2005.
At the end of September the Group’s organisation consisted of a staff 4 of 142,359
employees (3,372 fewer than at the end of 2005). The Group’s network consists of 7,246
branches5 (62 more than at the end of 2005).
Attached are the Group’s key nine-month figures, the Group’s reclassified balance sheet and
income statement for the first nine months of the year, the Group’s reclassified quarterly
balance sheets and income statements for 2005 and 2006 and the key nine-month figures for
its Divisions which are not subject to certification the Independent Auditors.
Milan, 14 November 2006
Contacts:
Media Relations:
Tel. +39 02 88628236; e-mail: [email protected]
Investor Relations:
Tel. + 39 02 88628715; e-mail: [email protected]
3
Calculated on the basis of the new Bank of Italy instructions
"Full time equivalent". In the figures reported the Koç Group, consolidated proportionately, is here included at 100%.
Considering Koç proportionately the total comes to 132,480 for September 2006 and 135,573 for December 2005. The figure at
31 December for the HVB Group has been prepared proforma to take into consideration companies consolidated for the first
time in the first nine months of the year.
5
In the figures indicated the Koc Group, proportionately consolidated, is included at 100%.
4
4
UniCredit: Key figures
INCOME STATEMENT AND PROFITABILITY RATIOS
(€ million)
FIRST 9 MONTHS
CHANGE
2006
2005 PRO -FORMA
17,553
15,686
Operating costs
9,756
9,433
+ 3.4%
Operating profit
7,797
6,253
+ 24.7%
Profit before tax
6,745
4,936
+ 36.6%
Net Profit attributable to the Group
4,480
3,095
+ 44.7%
ROE 1
16.7%
11.9%
+ 4.8
Cost/income ratio
55.6%
60.1%
- 4.5
Operating Income
+ 11.9%
B ALANCE SHEET
(€ million)
AMOUNTS AS AT
CHANGE
30.09.2006
31.12.2005
Total assets
822,840
787,000
+ 4.6%
Loans and receivables with customers
429,584
426,553
+ 0.7%
Deposits from customers and debt securities in issue
487,213
462,248
+ 5.4%
37,818
35,203
+ 7.4%
Shareholders' equity
CAPITAL RATIOS (%)
AS AT
CHANGE
30.09.2006 2
31.12.2005
6.11%
5.53%
+ 0.58
10.62%
10.34%
+ 0.28
Tier 1/Total risk-weighted assets
Total regulatory capital/Total risk -weighted assets
STAFF AND BRANCHES
AS AT
CHANGE
30.09.2006
31.12.2005
Employees 3
142,359
145,731
- 3,372
Employees (Koc Group consolidated proportionally)
132,480
135,573
- 3,093
7,246
7,184
+ 62
Branches 4
RATINGS
SHORT-TERM
MEDIUM AND
DEBT
LONG-TERM
.
OUTLOOK
FITCH RATINGS
F1
A+
POSITIVE
Moody's Investor Service
P-1
A1
STABLE
Standard & Poor's
A-1
A+
STABLE
1. Calculated on the basis of the average shareholders' equity for the period (excluding reserves in respect of A fS assets and dividends to be
distributed and including the profit for the period on an annual basis).
2. Estimated data.
3. "Full time equivalent". These figures include all of Koç Group employees, although such Group is consolidated proportion ally. The HVB Group
figure has been proforma’d to take into account companies first consolidated in the first nine months of 2006.
4. Koç Group, which is consolidated proportionally, is considered at 100%.
5
UniCredit: Consolidated Balance Sheet
CONSOLIDATED BALANCE SHEET
(€ million)
AMOUNTS AS AT
30.09.2006
30.06.2006
CHANGE OVER
31.12.2005
30.06.2006
31.12.2005
Assets
Cash and cash balances
3,280
3,264
3,459
+ 0.5%
- 5.2%
191,352
174,574
172,287
+ 9.6%
+ 11.1%
94,167
85,079
76,099
+ 10.7%
+ 23.7%
429,584
430,148
426,553
- 0.1%
+ 0.7%
Financial investments
65,455
66,447
65,796
- 1.5%
- 0.5%
Hedging instruments
3,732
3,431
4,919
+ 8.8%
- 24.1%
Property, plant and equipment
8,651
8,777
7,973
- 1.4%
+ 8.5%
Goodwill
8,982
8,840
9,202
+ 1.6%
- 2.4%
Other intangible assets
2,522
2,572
2,633
- 1.9%
- 4.2%
Tax assets
6,130
6,286
6,592
- 2.5%
- 7.0%
Non-current assets and disposal groups classified as held for
sale
1,902
6,053
3,309
- 68.6%
- 42.5%
Other assets
7,083
8,321
8,178
- 14.9%
- 13.4%
Total assets
822,840
803,792
787,000
+ 2.4%
+ 4.6%
Deposits from banks
141,368
135,802
141,682
+ 4.1%
- 0.2%
Deposits from customers and debt securities in issue
487,213
474,564
462,248
+ 2.7%
+ 5.4%
Financial liabilities held for trading
119,657
115,941
107,094
+ 3.2%
+ 11.7%
Financial liabilities designated at fair value
1,548
1,401
1,129
+ 10.5%
+ 37.1%
Hedging instruments
2,972
3,556
4,498
- 16.4%
- 33.9%
Provisions for risks and charges
6,736
6,778
6,607
- 0.6%
+ 2.0%
Tax liabilities
5,600
5,125
5,925
+ 9.3%
- 5.5%
322
4,346
1,887
- 92.6%
- 82.9%
15,404
17,396
16,824
- 11.5%
- 8.4%
4,202
4,112
3,903
+ 2.2%
+ 7.7%
Shareholders' equity
37,818
34,771
35,203
+ 8.8%
+ 7.4%
- Capital and reserves
31,064
30,625
31,106
+ 1.4%
- 0.1%
2,274
1,103
1,627
+ 106.2%
+ 39.8%
4,480
3,043
2,470
+ 47.2%
+ 81.4%
822,840
803,792
787,000
+ 2.4%
+ 4.6%
Financial assets held for trading
Loans and receivables with banks
Loans and receivables with customers
Liabilities and shareholders' equity
Liabilities included in disposal groups classified as held for
sale
Other liabilities
Minorities
- Available-for-sale assets fair value reserve and
cash -flow hedging reserve
- Net profit
Total liabilities and shareholders' equity
6
UniCredit: Consolidated Income Statement
CONSOLIDATED INCOME STATEMENT1
(€ million)
FIRST NINE MONTHS
2006
Net interest
Dividends and other income from equity investments
Net interest income
PERCENT CHANGE
2005
CHANGE
ADJUSTED 2
ACTUAL
8,858
8,386
472
+ 5.6%
+ 4.5%
525
499
26
+ 5.2%
+ 6.2%
9,383
8,885
498
+ 5.6%
+ 4.6%
Net fees and commissions
6,193
5,476
717
+ 13.1%
+ 11.8%
Net trading, hedging and fair value income
1,688
1,266
422
+ 33.3%
+ 27.5%
289
59
230
n.s.
n.s.
Net other expenses/income
8,170
6,801
1,369
+ 20.1%
+ 16.4%
TOTAL REVENUES
Net non-interest income
17,553
15,686
1,867
+ 11.9%
+ 9.7%
Payroll costs
-5,824
-5,442
-382
+ 7.0%
+ 5.4%
Other administrative expenses
-3,275
-3,245
-30
+ 0.9%
- 1.4%
185
176
9
+ 5.1%
+ 4.5%
-842
-922
80
- 8.7%
- 10.0%
Operating costs
-9,756
-9,433
-323
+ 3.4%
+ 1.5%
OPERATING PROFIT
7,797
6,253
1,544
+ 24.7%
+ 22.0%
Provisions for risks and charges
-199
-113
-86
+ 76.1%
+ 75.9%
Integration costs
-104
- 60
- 44
+ 73.3%
+ 73.6%
Recovery of expenses
Amortisation, depreciation and impairment losses on intangible
and tangible assets
Net write-downs of loans and provisions
for guarantees and commitments
-1,825
-1,600
-225
+ 14.1%
+ 14.5%
Net income from investments
1,076
456
620
+ 136.0%
+ 136.4%
PROFIT BEFORE TAX
6,745
4,936
1,809
+ 36.6%
+ 33.1%
Income tax for the period
-1,732
-1,460
-272
+ 18.6%
+ 17.8%
5,013
3,476
1,537
+ 44.2%
+ 39.6%
56
44
12
+ 27.3%
+ 27.3%
5,069
3,520
1,549
+ 44.0%
+ 39.4%
-589
-425
-164
+ 38.6%
+ 30.1%
4,480
3,095
1,385
+ 44.7%
+ 40.7%
NET PROFIT
Profit (Loss) from non-current assets held for sale, after tax
PROFIT (LOSS) FOR THE PERIOD
Minorities
NET PROFIT ATTRIBUTABLE TO THE GROUP
1. Dividends on shares held for trading are included in Net trading, hedging and fair value income.
2. Adjusted at constant exchange rates and to reflect equal scope of consolidation.
7
UniCredit: Consolidated Income Statement – Quarterly Figures
CONSOLIDATED INCOME STATEMENT1
(€ million)
2006
2005 PRO -FORMA
Q3
Q2
Q1
Q4
Q3
Q2
Q1
2,986
2,927
2,945
2,833
2,858
2,791
2,737
150
268
107
259
128
286
85
3,136
3,195
3,052
3,092
2,986
3,077
2,822
1,951
2,109
2,133
1,959
1,908
1,809
1,759
431
564
693
264
432
230
604
96
101
92
-213
39
17
3
2,478
2,774
2,918
2,010
2,379
2,056
2,366
5,614
5,969
5,970
5,102
5,365
5,133
5,188
Payroll costs
-1,926
-1,948
-1,950
-2,010
-1,834
-1,804
-1,804
Other administrative expenses
-1,095
-1,057
-1,123
-1,068
-1,109
-1,093
-1,043
64
66
55
60
60
62
54
-270
-285
-287
-337
-301
-309
-312
Operating costs
-3,227
-3,224
-3,305
-3,355
-3,184
-3,144
-3,105
OPERATING PROFIT
Net interest
Dividends and other income from equity investments
Net interest income
Net fees and commissions
Net trading, hedging and fair value income
Net other expenses/income
Net non-interest income
OPERATING INCOME
Recovery of expenses
Amortisation, depreciation and impairment losses on
intangible and tangible assets
2,387
2,745
2,665
1,747
2,181
1,989
2,083
Provisions for risks and charges
-56
-79
-64
-139
-38
-4
-71
Integration costs
-52
-52
-
-520
-60
-
-
-713
-549
-563
-683
-511
-578
-511
Net write-downs of loans and provisions
for guarantees and commitments
Net income from investments
450
449
177
228
107
66
283
PROFIT BEFORE TAX
2,016
2,514
2,215
633
1,679
1,473
1,784
Income tax for the period
-422
-613
-697
-241
-485
-445
-530
1,594
1,901
1,518
392
1,194
1,028
1,254
17
16
23
25
38
5
1
1,611
1,917
1,541
417
1,232
1,033
1,255
-174
-231
-184
-129
-189
-109
-127
1,437
1,686
1,357
288
1,043
924
1,128
NET PROFIT
Profit (Loss) from non-current assets held for sale, after tax
PROFIT (LOSS) FOR THE PERIOD
Minorities
NET PROFIT ATTRIBUTABLE TO THE GROUP
1. Dividends on shares held for trading are included in Net trading, hedging and fair value income.
8
UniCredit: Main Divisional Results
KEY FIGURES
(€ million)
RETAIL
CORPORATE
MARKETS
PRIVATE
POLAND
CENTRAL
PARENT CO. AND
& INVESTMENT
BANKING
MARKETS
BANKING
& ASSET
EUROPE
(CONSOLIDATION
MANAGEMENT
(CEE)
ADJUSTMENTS
INCLUDED)
CONSOLIDATED
EASTERN OTHER SUBSIDIARIES
GROUP
TOTAL
Net interest income
Jan-Sept 2006
Jan-Sept 2005
3,535
3,265
2,480
2,387
833
906
227
197
853
738
1,247
1,058
208
334
9,383
8,885
Net non-interest income
Jan-Sept 2006
Jan-Sept 2005
2,284
2,260
1,107
1,139
1,599
1,266
1,521
1,296
700
623
792
526
167
-309
8,170
6,801
OPERATING INCOME
Jan-Sept 2006
Jan-Sept 2005
5,819
5,525
3,587
3,526
2,432
2,172
1,748
1,493
1,553
1,361
2,039
1,584
375
25
17,553
15,686
-3,995
-4,083
-1,258
-1,281
-1,111
-1,035
-953
-905
-766
-725
-1,065
-854
-608
-550
-9,756
-9,433
1,824
1,442
2,329
2,245
1,321
1,137
795
588
787
636
974
730
-233
-525
7,797
6,253
-761
-637
-585
-686
0
-40
-50
-4
-96
-86
-178
-123
-458
-197
-2,128
-1,773
4
1
44
133
67
123
0
13
30
9
2
24
929
153
1,076
456
1,067
806
1,788
1,692
1,388
1,220
745
597
721
559
798
631
238
-569
6,745
4,936
68.7
73.9
35.1
36.3
45.7
47.7
54.5
60.6
49.3
53.3
52.2
53.9
n.s.
n.s
55.6
60.1
35,510
36,067
9,521
9,597
3,244
3,347
5,669
5,655
26,473
26,797
39,061
38,210
22,881
26,058
142,359
145,731
Operating costs
Jan-Sept 2006
Jan-Sept 2005
OPERATING PROFIT
Jan-Sept 2006
Jan-Sept 2005
Adjustments and provisions (1)
Jan-Sept 2006
Jan-Sept 2005
Net income from investments
Jan-Sept 2006
Jan-Sept 2005
PROFIT BEFORE TAX
Jan-Sept 2006
Jan-Sept 2005
Cost/income ratio (%)
Jan-Sept 2006
Jan-Sept 2005
Employees (2)
as at 30 September 2006
as at 31 December 2005
(1) Including integration costs
(2) Full time equivalent. K oç Group, which is consolidated proportionally, is considered at 100%.
9