Manuale utente ResiEMEA
Validazione del ResiEMEA
Contenuti
Validazione del ResiEMEA.............................................................................. 1
Contenuti ..................................................................................................... 1
Introduzione ................................................................................................. 2
ResiEMEA Versione 2.0.0 sostituisce ResiEMEA Versione 1.2.1 ............... 2
Requisiti minimi di sistema .......................................................................... 2
Download del modello ResiEMEA ............................................................... 3
Utilizzo del ResiEMEA ................................................................................. 3
Ulteriore assistenza e segnalazione di errori ............................................... 4
Introduzione ................................................................................................. 5
Template di inserimento dati........................................................................ 6
Wizard per la validazione............................................................................. 9
Avviare il Wizard ...................................................................................... 9
Fase 1: caricamento dei dati .................................................................. 11
Fase 2: Verifica dei Dati ......................................................................... 13
Fase 3: Validazione................................................................................ 16
Fase 4: Certificazione............................................................................. 19
Altre funzioni di Validazione....................................................................... 21
Visualizza il portafoglio........................................................................... 21
Apri i files di dati ..................................................................................... 21
Commenti al portafoglio ......................................................................... 21
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Manuale utente ResiEMEA
Introduzione
Grazie di aver scaricato il modello ResiEMEA.
ResiEMEA è un modello analitico utile per la valutazione del rischio dei mutui
residenziali in conformità ai criteri RMBS di Fitch Ratings. Attualmente utilizzato in
Gran Bretagna, Olanda, Italia, Irlanda, Spagna e Portogallo. il ResiEMEA sarà
ampliato per coprire altre giurisdizioni. Fitch Ratings utilizza il modello come prima
Step nell’analisi quantitativa di una transazione RMBS EMEA e quale supporto per
determinare la probabilità di default attesa, l’incidenza della perdita e il tasso di
recupero delle transazioni su una base loan-by-loan. I risultati del modello possono
essere utilizzati come input per modellare i flussi di cassa nelle operazioni RMBS.
Inoltre, gli investitori saranno in grado di inserire nel ResiEMEA, ai fini del
monitoraggio, database aggiornati di portafoglio ricevuti dopo la chiusura
dell’operazione.
ResiEMEA fa riferimento agli attuali criteri di Fitch Ratings per gli RMBS inglesi,
irlandesi, olandesi, italiani, spagnoli e portoghesi:
“EMEA Residential Mortgage Loss Model Criteria Addendum - UK”, pubblicati il 23
febbraio 2010
"EMEA Residential Mortgage Loss Model Criteria Addendum - Ireland", pubblicati il
23 febbraio 2010
“EMEA Residential Mortgage Loss Model Criteria Addendum - Netherlands”,
pubblicati il 23 febbraio 2010
"EMEA Residential Mortgage Loss Model –Criteria Addendum - Italy", pubblicati il 23
febbraio 2010
"EMEA Residential Mortgage Loss Model Criteria Addendum - Spain", pubblicati il 23
febbraio 2010
"EMEA Residential Mortgage Loss Model Criteria Addendum - Portugal", pubblicati il
23 febbraio 2010
ResiEMEA versione 2.0.0 sostituisce ResiEMEA versione 1.2.1
ResiEMEA versione 1.2.1 non sarà più supportato da Fitch, che ne cesserà l’utilizzo
anche internamente, né saranno rilasciati ulteriori aggiornamenti,.
Requisiti minimi di sistema
Vi segnaliamo che I requisiti di sistema minimi per accedere ed installare il modello
ResiEMEA sono i seguenti:
Sistema operativo
Windows XP o Vista
Software
Excel 2003 e Access 2003, oppure Excel 2007 e Access 2007
Altri requisiti
Accesso di scrittura alla directory nella quale il modello è installato.
In Excel, per il corretto funzionamento del modello è necessario che le macro siano
abilitate
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Download del modello ResiEMEA
L’accesso a Internet è necessario per poter scaricare ed installare il ResiEMEA di
Fitch Ratings. Procedura per scaricare il ResiEMEA di Fitch Ratings:
1. Lanciare il browser Internet e andare sul sito di Fitch Ratings all’indirizzo
www.fitchratings.com;
2. Dal sito di Fitch Ratings, selezionare Sectors/Structured Finance e poi RMBS
dalla sezione Structured Finance;
3. Dalla pagina RMBS, selezionare ResiEMEA nella sezione Tools del menu
verticale sulla sinistra;
4. Dalla pagina ResiEMEA di Fitch Ratings, cliccare sull’hyperlink ResiEMEA
nella sezione Model Download del menu verticale sulla destra;
5. A questo punto si aprirà la pagina con i termini di utilizzo del modello
ResiEMEA di Fitch Ratings;
6. Cliccare su ‘I Accept’ se si intende accettare i termini per scaricare il modello.
Qualora non si accettino i termini indicati, non sarà possibile scaricare
l’applicazione;
7. Una volta cliccato su ‘I Accept’, si aprirà una finestra di File Download;
8. Cliccare su ‘Save’. Si aprira’ una finestra “Save As”;
9. Salvare il file direttamente su disco c:\. Il ResiEMEA non funzionerà se
salvato sui dischi di rete, pertanto assicuratsi che esso sia salvato su un disco
locale, preferibilmente il disco c:\ del computer.
Una volta salvato il file, eseguire le seguenti operazioni:
1. Localizzare la cartella nella quale è stato salvato ilfile zip del ResiEMEA;
2. Cliccare con il tasto destro sullo zip file e selezionare ‘Open With’, e poi
‘Compressed (zipped) Folders/’;
3. Dal menù ‘File’ selezionare ‘Extract All...’. Si aprirà così il ‘Compressed
(zipped) Folders Extraction Wizard’;
4. Dal Wizard, cliccare ‘Next’ e assicuratsi che il campo "Files will be extracted
to this directory" sia impostato su "C:\ResiEMEA";
5. Cliccare ‘Next’ e poi ‘Finish’;
6. A questo punto, il modello e il datatape ResiEMEA possono essere aperti da
"C:\ResiEMEA".
Utilizzo del ResiEMEA
Nella cartella estratta, i files necessari per il funzionamento del modello sono
ResiEMEA Datatape.xls e ResiEMEA Model.xls.
N.B. il modello ResiEMEA accetta unicamente files .rmbs.
Per creare un file .rmbs, dovete validare e certificare un file .xls o .csv attraverso il
datatape. Una volta validato e certificato un file .xls or .csv, si creerà
automaticamente un file .rmbs, che potrà essere processato attraverso il modello.
N.B. è possibile caricare esclusivamente files csv con un massimo di 65.000 righe
per file, utilizzando quindi Excel 2003 o Excel 2007.
A titolo di esempio, all'interno della cartella estratta è disponibile anche una cartella
denominata Sample Data. Questa cartella contiene un esempio di files .xls per un
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pool RMBS di mutui per ciascuno dei Paesi per cui il ResiEMEA è stato
implementato. (ITA Datatape to validate.xls, per l’Italia). Questi files possono essere
validati e successivamente processati nel modello.
E’ possibile anche processare i vostri files di dati attraverso il datatape e
successivamente attraverso il modello come files .rmbs.
Il presente documento vi guiderà nell’utilizzo del datatape per validare i dati
che desiderate processare attraverso il modello. Per l’utilizzo del modello, vi
preghiamo di fare riferimento all’apposito manuale utente, “Il Modello
ResiEMEA”
Ulteriore assistenza e segnalazione di errori
Per assistenza contattare Fitch Client Services:
New York:
London:
Asia:
Australia:
Japan:
+1 212 908 0800
+44 20 7417 4321
+852 2263 9999
+61 2 8256 0326
+81 3 3288 2628
[email protected]
[email protected]
[email protected]
[email protected]
[email protected]
Problemi tecnici
Per segnalare un errore, è necessario fornire in maniera dettagliata le seguenti
informazioni:
•
•
•
•
•
•
Fase in cui si è verificato l’errore, i.e. il download dei files, utilizzo del modello
oppure del datatape, etc.
In caso si tratti del datatape o del modello, la fase del wizard in cui si è
verificato l’errore.
Messaggio di errore (se la segnalazione avviene tramite email, è preferibile
allegare un’immagine della schermata di errore)
Versione di Excel che si sta utilizzando
Sistema operativo del computer utilizzato (Windows XP etc.)
Tipo di browser e versione utilizzata per scaricare i files.
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Introduzione
•
•
•
•
Verrete invitati ad accettare l’accordo di Fitch sulla licenza d’uso del ResiEMEA
Validation Application (applicazione per la validazione dei dati del modello
ResiEMEA).
Aprendo il file ResiEMEA Datatape.xls appare un wizard che consente di
navigare attraverso quattro fasi di validazione dei dati.
Se è gia disponobile un datatape compilato nel formato corretto, è possibile
caricare il file nel wizard immediatamente – andare direttamente a pag. 9 del
presente manuale per ulteriori informazioni.
Se, al contrario, non il datatape non è disponibile, cliccare sul bottone “template”
nella barra degli strumenti di Excel e selezionare ‘Crea Template’ – andare a pag.
6 di questa guida per ulteriori informazioni.
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Manuale utente ResiEMEA
Template di inserimento dati
•
Selezionare il template di inserimento dati corrispondente al Paese di interesse
cliccando sul menu del ResiEMEA Validation Application.
•
Se il portafolio contiene più righe di quelle che possono essere contenute in un
unico file Excel, è necessario creare template multipli. Non inserire dati in fogli
multipli all’interno del medesimo template.
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Manuale utente ResiEMEA
•
•
•
•
La riga evidenziata in grigio contiene nomi di campi; i campi obbligatori sono
segnalati in rosso.
La riga sotto i nomi dei campi contiene un esempio di dati. I dati che non saranno
inseriti come nell’esempio non potranno essere validati né utilizzati nel modello
ResiEMEA.
L’esempio di celle di dati evidenziato in azzurro mostra dei campi nei quali il tipo
di dati è un elenco. Le voci disponibili nell’elenco sono indicate nel menù a
tendina come da esempio sopra.
I dati che non corrispondono a valori disponibili nell’elenco daranno un errore
nella validazione. Tuttavia, esiste una funzione nella Validation Application che vi
aiuterà a risolvere questo tipo di errore.
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Manuale utente ResiEMEA
•
•
Una volta completato l’inserimento dei dati nel relativo template del ResiEMEA, è
possibile verificare in via preliminare se il datatape e’ stato compilato in maniera
tale da superare la fase di validazione. Con questo procedimento verrà infatti
effettuato un controllo sulla sola prima riga di dati.
Infine, salvare il file (o files) in una cartella a scelta.
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Wizard per la validazione
Avviare il Wizard
• Il Wizard ResiEMEA Validation guida attraverso quattro fasi di validazione dei
dati.
•
Inizialmente, aggiungere i dati riguardanti l’arranger e la transazione nella
colonna di sinistra. Queste informazioni saranno salvate insieme ai dati del
portafoglio.
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•
Il wizard è disponibile in tre dimensioni:
- Schermo Pieno
- Titolo
- Finestra piccola
•
Per cambiare la dimensione del wizard, cliccare sull’area rossa del wizard
denominata “ResiEMEA”, in alto a sinistra
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Fase 1: caricamento dei dati (Upload)
• Cliccate su “Begin”. Verrà richiesto di selezionare uno o più file di inserimento.
Nota: il ResiEMEA Validation accetta anche files .csv.
•
Il ResiEMEA salva automaticamente tutti i dati di validazione e del modello in un
in un’area apposita (repository). E’ possibile modificare la collocazione del
repository con un’altra a vostra scelta cliccando su File Repository.
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•
Una volta caricato uno o più files, si può procedere con lo Step successivo.
•
In questa fase l’indicatore dello Status mostra che i dati del portafoglio non hanno
ancora passato il Data Check e la Validazione.
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Fase 2: Verifica dei Dati (Data Check)
• I dati del portafoglio vengono verificati riguardo a:
─ Obbligatiorietà dei campi
─ Tipo di dati
─ Violazioni di limiti massimi o minimi
• L’applicazione mostrerà inizialmente una verifica su 10% dei dati in portafoglio.
Cliccare su Next Step per verificare l’intero portafoglio.
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•
L’applicazione notificherà errori e segnalazioni.
Errori
•
•
•
•
E’ obbligatorio correggere qualsiasi errore per poter procedere alla fase di
validazione successiva.
Cliccando due volte su un errore nella finestra dei risultati o cliccando su “Fix
Selected” si aprirà una visualizzazione filtrata dei dati errati in Excel, che potrà
essere così corretta.
Per ritornare al Wizard una volta corretti i dati, cliccare due volte in una delle celle
precedentemente corrette e verrà chiesto di salvare le modifiche.
Cliccando “save”, si torna alla schermata del wizard del ResiEMEA Validation.
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Segnalazioni
•
•
•
Non è in questo caso obbligatorio effettuare una correzione; tuttavia, sarà
necessario visualizzare tutti le segnalazioni tramite il tasto “Acknowledge” per
poter passare alla fase successiva.
Le segnalazioni possono essere selezionate singolarmente o
contemporaneamente (cliccando sul flag ‘Select All Warnings’). Cloccando su
‘Acknowledge’ è possibile inserire anche un commento.
Se lo si desidera, è possibile correggere i dati che hanno generato la
segnalazione direttamente in Excel con un doppio click sulla riga della
segnalazione.
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Fase 3: Validazione (Validate)
• I dati del portafoglio vengono verificati per:
─ Aderenza alle regole di validazione predefinite.
─ Corrispondenza a valori pre-impostati.
•
•
Gli errori nella finestra dei risultati possono essere rivisti direttamente in Excel
cliccando su ‘Fix in Excel’.
Per creare un alias anziché correggere manualmente i dati sottostanti,
selezionare “Lookup error” nella finestra dei risultati e cliccare su “Edit Alias”.
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•
Cliccare quindi nella prima colonna a sinistra.
•
Cliccare sul valore non riconosciuto.
•
Nell’esempio, vengono visualizzati i valori riconosciuti dal modello per la
frequenza di pagamento. Si può creare un alias per mappare, memorizzandola,
l’associazione dei valori “Semi” e “Semi Annually”
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I gruppi di alias così mappati possono essere creati e salvati cliccando “Add to
Aliases allowed” e poi su “Save”.
• Sul Wizard, cliccate “Save Alias Settings” per memorizzare gli Alias creati con un
unico nome. In tal modo possono essere recuperati per essere utilizzati
successivamente sullo stesso portafoglio o su altri portafogli.
• Sul Wizard, cliccate “Load Alias Settings” per recuperare gli Alias
precedentemente salvati.
• Il salvataggio degli alias dà luogo alla creazione di files in una cartella
denominata “Save” tra i files del ResiEMEA. Se fosse necessario, questi files
possono essere inviati ad altri utenti.
•
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Fase 4: Certificazione (Certify)
•
Completate il processo di Validazione cliccando su “Certify Data”. Questa
operazione comprime i dati del portafoglio e lo salva in un formato protetto che
può essere letto dal modello ResiEMEA.
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•
•
•
Dopo la certificazione non sarà più possible accedere ai dati di portafoglio. Le
tabelle di stratificazione e i report di eccezione possono ora essere visualizzati.
Se è necessario continuare ad accedere ai dati di portafoglio, cliccare su “Undo
Certify”. Il blocco sarà rimosso. Sarà necessario ricertificare i dati e verrà
richiesto di fare nuovamente la validazione prima di caricare il portafoglio nel
modello ResiEMEA.
Il modello può essere aperto dall’Applicazione per la Validazione oppure
utilizzato separatamente.
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Altre funzioni di Validazione
Visualizza il portafoglio
Cliccando su View Pool si aprirà una visualizzazione in Access dell’intera fotografia
del portafoglio. Qualora lo si desideri, è possibile salvare delle copie del database
Access.
Per grandi portafogli, dove i dati possono essere suddivisi su file di inserimento
multipli, questa visualizzazione permette di cercare e raggruppare l’intero set di dati
in una visualizzazione unica.
Apri i files di dati
Questa funzione permette di riaprire i files dei dati caricati nel modello. E’ possibile
avere accesso ai dati nei files elencati, che possono richiedere una nuova
validazione dell’intero portafoglio, in funzione dello stato di validazione del portafoglio
al momento in cui i dati vengono rivisti.
Commenti al portafoglio
Questa funzione traccia i commenti inseriti in seguito alle modifiche ai dati di
portafoglio.
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