Iniziative in corso
Incontro con i Clienti
Milano, 18 gennaio 2010
Disposizioni riscontrate di ritiro titoli franco valuta e contro
pagamento da controparte estera per il tramite dei sistemi di
regolamento Euroclear Bank e Clearstream Luxembourg.
L’inserimento delle istruzioni potrà avvenire esclusivamente nel Servizio XTRM, al pari di quanto previsto per le operazioni regolate nell’ambito del
Servizio di regolamento estero. Tale intervento contribuisce ulteriormente
all’eliminazione di istruzioni impartite tramite supporti non informatici,
coerentemente alle previsioni relative all’automazione dei processi di
comunicazione di cui al Provvedimento.
3
Disposizioni riscontrate di ritiro titoli franco valuta e contro
pagamento da controparte estera per il tramite dei sistemi di
regolamento Euroclear Bank e Clearstream Luxembourg.
Il ricorso al Servizio X-TRM per l’effettuazione delle operazioni cross-border
contro pagamento e dei ritiri franco valuta, introduce molteplici vantaggi:
• utilizzo di interfaccia unica (stessa modalità di istruire le due tipologie di
operazione);
• tracciabilità dello stato delle operazioni disposte: l’operazione inserita in XTRM assume lo stato di “diretta” (stato “1”) e rimane tale fino al riscontro
dell’operazione presso il sistema di regolamento estero, alla conferma del
quale l’operazione assume lo stato di “riscontrata” (stato “3”) nel servizio XTRM. In caso di cancellazione dell’operazione il relativo indicatore assume il
valore “S”.
• L’indicatore di regolamento dell’operazione è disponibile solo tramite il
Servizio X-TRM On-Line.
Il msg. RNI 71N di conferma del trasferimento contabile o di blocco/sblocco
degli strumenti finanziari e gli equivalenti messaggi SWIFT e MT-X, saranno
adeguati per distinguere i movimenti originati dalle operazioni in esame rispetto
alle movimentazioni di altra natura.
4
Disposizioni riscontrate di ritiro titoli franco valuta e contro pagamento
da controparte estera per il tramite dei sistemi di regolamento
Euroclear Bank e Clearstream Luxembourg.
Immissione dell’operazione nel Servizio X-TRM:
Codice sistema di liquidazione: “00” (solo riscontro);
Codice controparte: “617” (codice CED di Monte Titoli);
Conto regolamento titoli:
• “C” (Clearstream) o “E” (Euroclear). E’ il sistema di regolamento prescelto;
• Sistema di custodia estero in cui la controparte estera detiene il conto di
regolamento, secondo le codifiche di cui alle Istruzioni;
• Conto della controparte estera presso il sistema estero di cui al punto
precedente;
• Eventuale codice BIC del beneficiario estero finale o del cliente estero
ordinante;
• Eventuale conto del cliente estero ordinante o del beneficiario finale;
• Eventuale conto presso Monte Titoli sul quale deve essere contabilizzata
l’operazione
5
Esempio di ritiro da Euroclear UK
SIA S.P.A.
X4RRGA3
00000617
FUNZIONE CTC
RRGCA002
INSERIENTO
MONTE TITOLI SPA
SOTTOFUN
I
ACQUISIZ. OPERAZIONI
COMP.TITOLI CONTANTI
LOC
08/10/2009 09:59:14
APP
08/10/2009
SERVIZIO
PROFILO 001
LIN
TIPO NEGOZIAZIONE:
EMITTENTE:
00001234
TCOD:
C
S
D
CONTROPARTE
617
T
C
_
T
---TITOLO--- C
IE0032523478 _
DATA
ESEGUITO
07.10.09
DATA
REGOLAM.
08.10.09
DATA
FINE VAL.
________
CCP
:
LIQUIDATORE :
ADERENTE GEN.:
___________
___________
___________
C.TO REG. TIT:
E-K-ABCDE
INVIO=CONTROLLO
VAL
REG
TCOD:
TCOD:
TCOD:
_
_
_
RRG
T
-----QUANTITA'----1000
TIPO
COMM
___
IT
--CONTROVALORE-00
MER
NEG
__
S
CNTV
_
___
SIST. LIQUIDAZIONE
SIST. DI CUSTODIA
PRIOR.:
_
:
:
00
____
TIME OUT :
____
F09=MENU PREC. F10=MENU PRINCIPALE
La “trade date” dell’operazione è definita nel campo “data eseguito”, la “settlement date” è definita nel campo “data regolamento”,
l’accredito dei titoli verrà eseguito a favore del conto MT corrispondente al CED 1234 e al tipo negoziazione (in questo caso T identifica
il conto terzi).
Il campo Conto regolamento titoli è formattato con la sequenza:
• E = Euroclear Bank (dove Monte Titoli riceve i titoli inglesi)
• K = Euroclear UK ex Crest (place of settlement)
• ABCDE = conto del partecipante al sistema Euroclear UK che consegna I titoli
6
Esempio di ritiro da Euroclear Nederland
SIA S.P.A.
RRGCA002
CX4RRGA3
00000617
FUNZIONE CTC
ACQUISIZ. OPERAZIONI
INSERIMENTO
COMP.TITOLI CONTANTI
ONTE TITOLI SPA
SOTTOFUN
I
SERVIZIO
RRG
LOC
08/10/2009
APP
09:59:14
08/10/2009
PROFILO
001
LIN
EMITTENTE:
00001234
TCOD:
C
T
S
D
CONTROPARTE
617
T
C
_
T
---TITOLO--- C
NL0000303600 _
DATA
ESEGUITO
07.10.09
DATA
REGOLAM.
08.10.09
DATA
FINE VAL.
________
VAL
REG
CCP
:
LIQUIDATORE :
ADERENTE GEN.:
___________
___________
___________
TCOD:
TCOD:
TCOD:
C.TO REG. TIT:
E-N-00030-RRRRITMMXXX-XXXXXX
TIPO NEGOZIAZIONE:
TIPO
COMM
___
_
_
_
INVIO=CONTROLLO
-----QUANTITA'----1000
--CONTROVALORE-00
MER
NEG
__
___
SIST. LIQUIDAZIONE
SIST. DI CUSTODIA
PRIOR.:
_
:
:
00
____
TIME OUT :
F09=MENU PREC. F10=MENU PRINCIPALE
Il campo Conto regolamento titoli è formattato con la sequenza:
• E = Euroclear Bank (dove Monte Titoli riceve i titoli olandesi)
• N = Euroclear Nederland ex Necigef (place of settlement)
• 00030 = conto del partecipante Euroclear NL che consegna I titoli
• RRRRITMMXXX = Bic Code del cliente presso la banca agente
• XXXXXX = conto del cliente presso la banca agente
7
IT
S
CNTV
_
____
Esempio di ritiro da “bridge” EOC-CBL
SIA S.P.A.
RRGCA002
CX4RRGA3
00000617
FUNZIONE CTC
ACQUISIZ. OPERAZIONI
INSERIMENTO
COMP.TITOLI CONTANTI
ONTE TITOLI SPA
SOTTOFUN
I
SERVIZIO
RRG
LOC
08/10/2009
APP
09:59:14
08/10/2009
PROFILO
001
LIN
EMITTENTE:
00001234
TCOD:
C
T
S
D
CONTROPARTE
617
T
C
_
T
---TITOLO--- C
XS0457302000 _
DATA
ESEGUITO
07.10.09
DATA
REGOLAM.
08.10.09
DATA
FINE VAL.
________
VAL
REG
CCP
:
LIQUIDATORE :
ADERENTE GEN.:
___________
___________
___________
TCOD:
TCOD:
TCOD:
C.TO REG. TIT:
C-E-XXXXX
TIPO NEGOZIAZIONE:
TIPO
COMM
___
-----QUANTITA'----1000
--CONTROVALORE-00
MER
NEG
__
___
_
_
_
INVIO=CONTROLLO
SIST. LIQUIDAZIONE
SIST. DI CUSTODIA
PRIOR.:
_
:
:
00
____
TIME OUT :
F09=MENU PREC. F10=MENU PRINCIPALE
Il campo Conto regolamento titoli è formattato con la sequenza:
• C = Clearstream Lux (dove Monte Titoli riceve una determinata tipologia di titoli)
• E = Euroclear Bank (place of settlement)
• XXXX = conto Euroclear Bank del partecipante che consegna I titoli
8
IT
S
CNTV
_
____
Place of Settlement – Sistema di custodia
Elenco delle codifiche da utilizzare nelle disposizioni di ritiri FOP e
operazioni DVP su estero per individuare il sistema di custodia
Codice
C
E
A
F
O
I
B
S
D
N
P
G
K
Descrizione
Clearstream Lux
Euroclear Bank
Clearstream Frankfurt
Euroclear France ex Sicovam
OKB
Iberclear SCVL
Iberclear CADE
SIS Segaintersettle
DTCC
Euroclear Nederland ex Necigef
Euroclear Finland ex APK
Euroclear Belgium ex CIK
Euroclear UK ex Crest
9
Disposizioni riscontrate di ritiro titoli franco valuta e contro pagamento
da controparte estera per il tramite dei sistemi di regolamento
Euroclear Bank e Clearstream Luxembourg. Informativa contabile 71N e
equivalenti messaggi SWIFT e MT-X
Adeguamento del msg. RNI 71N:
• IDC022 – CRO ORIGINARIO: identificativo X-TRM dell’operazione;
• IDC706 – CODICE ADERENTE: contiene il codice del sistema di regolamento e il
relativo sottoconto;
• IDC774 – CLIENTE BENEFICIARIO: contiene, se presenti, i sottocampi 4 e 5 del dato
X-TRM “conto di regolamento”;
• IDC7E6 – CODICE CONTO INTERMEDIARIO ESTERO: contiene i sottocampi 2 e 3 del
dato X-TRM “conto di regolamento”;
• IDC71J – INFORMAZIONI PROCEDURALI MT: il codice procedura assume valore “XBS”
per i trasferimenti DVP, e valore “XBF” per i ritiri franco valuta. In coda alle usuali
informazioni procedurali sono stati aggiunti l’IDENTIFICATIVO X-TRM (alfanumerico
di 6) e il CODICE CED del partecipante X-TRM (numerico di 8).
10
Trasferimento franco valuta degli strumenti finanziari
verso Euroclear Bank e Clearstream Banking Luxembourg.
Al fine di individuare in modo strutturato il dato “trade date”, che oggi è
inserito nel messaggio di trasferimento RNI 710 ed equivalenti messaggi
SWIFT e MT-X, in modo non strutturato, si intravvede l’opportunità
1. di ulteriormente intervenire sugli stessi aggiungendo un nuovo IDC
espressamente dedicato alla “trade date”
Oppure
2. di ricorrere all’acquisizione delle operazioni per il tramite del Servizio
X-TRM, alla stregua di quanto previsto per le operazioni DVP crossborder o per il ritiro franco valuta degli strumenti finanziari
11
Automazione della gestione dei covered warrant
L’obiettivo dell’intervento è automatizzare le comunicazioni fra Monte Titoli
l’emittente, o i suoi agenti, ai fini di massimizzare l’efficienza dei processi
pagamento, se dovuti, e gestire lo scarico contabile dei covered warrant
ottemperanza a quanto disposto dal Provvedimento unico sul Post Trading in tema
comunicazione telematiche.
e
di
in
di
Le principali novità operative risiedono:
· nella possibilità di disporre i messaggi di pagamento in Target 2 a debito della
banca pagatrice e a credito degli aventi diritto tramite la procedura
“Simultaneous Multilateral Settlement”
· nel nuovo tipo operazione (“70”), incluso nei consueti messaggi di pagamento
RNI 7B2 ed equivalenti messaggi SWIFT e MT-X, previsionali e definitivi, per dare
evidenza della natura degli strumenti finanziari cui il pagamento si riferisce
· nel nuovo indicatore inserito nel msg. RNI 71N ed equivalenti messaggi SWIFT e
MT-X per identificare la movimentazione contabile di scarico dei CW.
12
Pianificazione
To be confirmed
Jan
Feb
Mar
Apr
May
Jun
Planned
Jul
Aug
Sep
Oct
Nov
Dec
Disposizioni riscontrate
di ritiro titoli franco valuta da
controparte estera
e operazioni DVP cross-border
Informativa contabile su
disposizioni riscontrate di
ritiro titoli franco valuta e
operazioni DVP cross-border
Introduzione della “trade date” nel messaggio 710 come IDC strutturato o, in
alternativa, inserimento in X-TRM dei giri FOP verso Euroclear e Clearstream
Automazione pagamento
Covered Warrant
13
Efficientamento sistemico per operazioni sul capitale a
pagamento – Obiettivi (1/5)
• garantire parità di trattamento agli investitori, in particolare a
quanti sottoscrivono il giorno di chiusura dell’operazione,
rendendo disponibili i titoli rivenienti in un unico momento;
• garantire la disponibilità dei titoli rivenienti nel più breve lasso
di tempo possibile successivamente alla chiusura dell’operazione;
• aumentare il grado di armonizzazione delle procedure italiane
relative alle operazioni societarie in esame con quelle estere,
eliminando così un possibile ostacolo alla sottoscrizione da parte
degli investitori esteri;
• mitigare le ricadute operative su Intermediari, Emittenti e Monte
Titoli, derivanti dalla pubblicazione di un supplemento al
prospetto informativo, di cui all'articolo 94, comma 7, del d. lgs.
58/98.
14
Efficientamento sistemico delle operazioni sul capitale
a pagamento (2/5)
Il tavolo di lavoro avviato lo scorso maggio ha individuato il modello
operativo grazie al quale sarà data maggiore efficienza all’operazione
attraverso il diretto controllo della società di gestione accentrata di
tutte le fasi di esecuzione. In particolare, il regolamento contante
dell’operazione avverrà in Target 2, in luogo del sistema di
compensazione BI-COMP. Con riferimento all’accredito dei titoli
rivenienti dall’operazione, lo stesso avverrà non appena Monte Titoli
avrà realizzato l’avvenuto regolamento del contante a debito degli
intermediari sottoscrittori a favore dell’emittente. Ciò consentirà agli
intermediari di avere la piena disponibilità degli strumenti finanziari
rivenienti dalla sottoscrizione già entro la data di conclusione
dell’operazione di aumento di capitale.
15
Il nuovo modello operativo - flusso logico (3/5)
1
EMITTENTE
2
6
4
1. L’emittente incarica la società di
gestione
2. La società di gestione informa gli
intermediari
INTERMEDIARI
3. Gli intermediari sottoscrivono
l’opzione (unico termine)
3
4
4. Monte Titoli notifica le
sottoscrizioni e i pagamenti a:
1. Emittente
6
4
4
7
BANCA COLLETTRICE
(*) Mediante addebito diretto,
a cura di MT, del conto cash
indicato dagli intermediari
sottoscrittori
Conto
tecnico
MT
Sistema
TARGET 2
CASH
5
BANCHE PAGATRICI
2. Intermediari sottoscrittori
3. Banche d’appoggio degli
intermediari sottoscrittori
4. Banca collettrice dell’emittente
5. Regolamento contante in T2 (*)
6. Monte Titoli, per le sottoscrizioni
regolate, esegue l’operazione
mediante contestuale:
1. Scarico dei diritti
2. Accredito dei titoli rivenienti ai
sottoscrittori (in contropartita
all’emittente)
7. Monte Titoli, per le sottoscrizioni
regolate, accredita il controvalore
alla banca collettrice
dell’emittente
Agg.to 10-06-09
16
Il nuovo modello operativo – schema operativo e temporale (4/5)
Sottoscrizione tramite Msg 715
(da T-30 a T-15 gg.)
T - n (entro la chiusura della giornata)
T - 1 (ore 18:30)
T (entro le ore 12:00)
Raccolta e rendicontazione
sottoscrizioni
1^ rendicontazione previsionale
1° follow up sottoscrizioni
2^ rendicontazione previsionale
2° follow up sottoscrizioni
-Rendicontazione on line istruzioni
ricevute a T-n, mediante invio del
Msg 71N riportante il CRO originario
del Msg 715 di riferimento
- Estratto conto (Msg 706) riportante
le istruzioni correttamente recepite
a T-n
-Termine liq.ne diritti
- Termine giro diritti
- Invio messaggi 7B1/7B2/7B3
previsionali (per saldo istruzioni
correttamente ricevute sino a T-1)
- Invio sollecito per mancata
ricezione istruzioni (in presenza di
saldo sui diritti)
-Invio messaggi 7B1/7B2/7B3
previsionali (per saldo istruzioni
correttamente ricevute sino a T -ore
12:00)
- Invio sollecito per mancata
ricezione istruzioni (in presenza di
saldo sui diritti)
Agg.to 24-06-09
17
Il nuovo modello operativo - schema operativo e temporale (5/5)
Termine ultimo
sottoscrizione
T (entro le ore 13:30)
Predisposizione
operazione
T (entro le ore 15:30)
Esecuzione
operazione
T (dalle ore 16.00)
Raccolta e
rendicontazione
sottoscrizioni di
T
Rendicontazione
propedeutica
all’esecuzione
dell’operazione
Elaborazione
sottoscrizioni
regolabili e
regolamento del
controvalore
-Rendicontazione on
line istruzioni
ricevute a T
mediante invio del
Msg 71N riportante
il CRO originario
del Msg 715 di
riferimento
- Invio messaggi
7B1/7B2/7B3 per
costituzione /
ricezione fondi
- Invio riepilogo
sottoscrizioni conto
emitt. / conti
intermediari (MT
324)
- Check fondi costituiti
in T2
- Conteggio sottoscrizioni regolabili
- Addebito conti cash
sottoscrittori e
accredito conto cash
emitt. (tramite conto
tecnico MT)
-Contabilità titoli e
diritti
- Blocco tecnico titoli
rivenienti
Contabilizzazione
operazione
Liquidazione
notturna T +1
T (entro le ore 18:30)
T (ore 20:00) - data
contabile T+1
Rendicontazione
definitiva
sottoscrizioni e
controvalore
Disponibilità
titoli sottoscritti
e regolati entro
data contabile T
- Invio messaggi
7B1/7B2/7B3
definitivi
-Invio riepilogo
sottoscrizioni
definitive conto
emitt. / conti int.
(MT 324)
- Invio conferma
accredito fondi a
emittente e totale
accredito
- Invio e/c con
accredito titoli
rivenienti
- Sblocco
automatico titoli
rivenienti
18
Gestione degli strumenti finanziari non liberamente
trasferibili - Art. 16 del Provvedimento Banca d’Italia –
Consob del 22/02/2008
•
•
•
L’intervento prevede di gestire, con separata evidenza, gli strumenti finanziari non
liberamente trasferibili.
L’attuazione di tale previsione è orientata a fornire piena consapevolezza ai
partecipanti - all’atto del trasferimento contabile – sulla particolare natura degli
strumenti finanziari oggetto dell‘operazione
Della natura di tali strumenti finanziari, inoltre, sarà data opportuna evidenza sia
nella disposizione di servizio attestante l’accentramento al sistema di gestione
accentrata, sia nel tabulato MT 23 – Elenco strumenti finanziari ammessi.
19
Gestione degli strumenti finanziari non liberamente
trasferibili - Art. 16 del Provvedimento Banca d’Italia –
Consob del 22/02/2008
• Misure di intervento:
• Adeguamento del msg RNI710 ed equivalenti messaggi SWIFT e MT-X mediante
inserimento di un nuovo IDC che – se valorizzato – indica la consapevolezza e la
volontà dell’ordinante di trasferire gli strumenti finanziari in parola
• Adeguamento del msg. RNI 71N ed equivalenti messaggi SWIFT e MT-X mediante
valorizzazione, nel sottocampo 71J equivalenti tag dei messaggi SWIFT, della
condizione di non trasferibilità dello strumento finanziario oggetto del trasferimento
• Modifica Disposizione di Servizio di ammissione per ricomprendere l’indicatore di non
libera trasferibilità
• Modifica del tabulato MT23 mediante inserimento dell’indicatore di non libera
trasferibilità
20
Adeguamento delle operazioni societarie agli standard
definiti in ambito internazionale
Sono stati identificati gli ambiti di intervento per uniformare l’esecuzione
delle operazioni societarie agli standard definiti in ambito internazionale.
I lavori di adeguamento saranno condotti attraverso:
• la condivisione delle iniziative e delle relative priorità con il sistema
(associazioni di categoria, partecipanti, mercati, autorità, società di
servizi ..)
• la correlazione degli interventi con il progetto T2S
• il focus sull’efficientamento sistemico.
Tali interventi prevederanno, fra l’altro, una diversa gestione dei c.d.
market claim.
21
Automazione disposizioni di pagamento tramite T2 per
Paying Agent Domestico e Paying Agent Estero
L’intervento proposto da Monte Titoli ai sensi del Provvedimento
in tema di comunicazioni telematiche, riprogetta le modalità di
rendicontazione dei
pagamenti destinate agli enti pagatori
prevedendo, in luogo delle attuali comunicazioni cartacee
inoltrate via fax, appositi messaggi telematici sia tramite Rete
Nazionale interbancaria (7B1) sia tramite messaggi nativi SWIFT
(568) e MT-X.
La fattispecie riguarda gli emittenti che si avvalgono del sistema
TARGET 2 per il regolamento del contante delle emissioni
direttamente depositate in Monte Titoli.
22
Anagrafica strumenti finanziari su piattaforma MT-X
Il progetto si pone l’obiettivo di automatizzare il censimento anagrafico
degli strumenti finanziari per i quali gli emittenti richiedono l’ammissione
al sistema di gestione accentrata.
Il nuovo work flow prevede una spinta standardizzazione delle
informazioni necessarie all’ammissione ed una completa automazione
delle fasi di censimento, eliminando l’attuale flusso cartaceo ed
integrando adeguatamente la richiesta di ammissione già inoltrata dagli
emittenti e dai centri servizi in modalità telematica attraverso il modello
MT 265.
23
Efficientamento / integrazione delle
funzionalità di MT-X
A seguito di specifiche richieste dei partecipanti, sono inoltre in
corso di analisi ed approfondimento alcuni efficientamenti delle
funzioni di MT-X volti a migliorare, standardizzare e rendere
completamente telematica l’operatività:
1.
2.
3.
4.
5.
Gestione degli incarichi per gli enti pagatori e delle relative
accettazioni tramite appositi work flow
Modifica dell’elenco MT23 (elenco strumenti finanziari ammessi) per
completarne il contenuto informativo e consentire la ricerca e
l’estrazione mirata delle informazioni trattate
Automazione dei flussi di comunicazione delle cedole obbligazionarie
(Agende MT 261)
Automazione delle richieste e delle notifiche di storno dei dividendi
incassati (MT 291S)
Razionalizzazione delle mail automatiche di sollecito per la
comunicazione dei dati variabili sui prestiti obbligazionari
24
Efficientamento procedure di pagamento in BICOMP
A seguito di specifiche richieste dei partecipanti, sono inoltre in
corso di analisi ed approfondimento alcuni efficientamenti delle
procedure di pagamento volti a rendere completa e telematica
l’informativa nei confronti degli enti pagatori:
• Predisposizione di messaggi telematici per gli enti pagatori di
prestiti obbligazionari domestici che pagano in valuta diversa
dall’EURO, in luogo delle attuali notifiche via fax;
• Invio dei messaggi di notifica anche per le banche tramite, nel
caso che i soggetti pagatori non siano aderenti diretti al sistema
dei pagamenti
• Produzione previsionali dividendo anche nei due giorni antecedenti
la payment date
25
Ipotesi di rilascio delle applicazioni
To be confirmed
Jan
Feb
Mar
Automazione disposizioni di
pagamento tr amite T2
Apr
May
Jun
Planned
Aug
Jul
Sep
Oct
Nov
Dec
Live
31/3
7B1 per banche tramite
Live
30/6
Efficientamento sistemico operazioni sul capitale a pagamento
13/12
Gestione titoli non liberamente trasferibili
30/6
Gestione Enti pagatori
Live
31/5
efficientamento
BICOMP
30/11
Adeguamento CA
Standar d inter naz.
Anagr afica str umenti finanziar i su M T-X
Live
31/12
efficientamento
su mt-x
30/9
26
Adeguamento agli standards ECSDA/ESSF
• Necessità di allineare i sistemi di MT agli standard europei in materia di
matching
– Introduzione dei meccanismi di Hold/Release e Cancellazione Bilaterale
• Il gruppo “Conformità agli standard ECSDA/ESSF” è stato costituito per
valutare gli interventi da porre in essere. Nel periodo mag.-set. 2009, il
gruppo ha prodotto una prima bozza degli “User requirements” sulla base
di quanto previsto dagli URD di T2S
• Attività in corso:
– Definizione dell’impianto normativo (di concerto con le autorità)
– Consolidamento dei requisiti
– Definizione del piano di implementazione
• Avvio previsto: metà 2011
27
Target 2 Securities
Il progetto, che vede il pieno coinvolgimento di Monte Titoli
attraverso la rappresentanza nell’Advisory Group e la
partecipazione in molti dei sottogruppi di lavoro organizzati dalla
Banca Centrale Europea, ha condotto ad una profonda analisi
dell’evoluzione del sistema e delle implicazioni che la nuova
piattaforma di regolamento avrà sul nostro mercato finanziario.
28
Target 2 Securities – Situazione attuale
• Monte Titoli ha firmato il Memorandum of Understanding con la BCE lo
scorso Luglio 2009
• Il coordinamento con la piazza finanziaria è gestito all’interno del NUGIT
(National Users Group Italy) organizzato e presieduto da Banca d’Italia
• Monte Titoli, sulla base delle URD (User Requirements Document), emanate
dalla BCE, ha prodotto una prima analisi degli impatti sui sistemi
– Adaptation Process to T2S (doc. e allegati pubblicati sul sito)
• Attualmente il progetto si trova nella fase di Functional Specification
– General Functional Specifications pubblicate dalla ECB il 27.11.2009
29
Target 2 Securities – Prossimi impegni
• Principali scadenze 2010
– Definizione del Framework Agreement (Apr. 2010)
– Pubblicazione User Detailed Functional Specifications previste per Set./Ott. 2010
• Attività Monte Titoli
– Analisi delle esigenze dei clienti in funzione del nuovo contesto T2S
– Definizione delle modalità di integrazione in T2S
– Analisi dettagliata degli impatti
– Documentazione di dettaglio (metà 2011)
• Avvio previsto per Giu. 2013
30
Sostituzione delle modalità di interconnessione ai Servizi
di post-trading tramite interfaccia 3270, LU6.2 e della
funzionalità Beta93
Da inizio 2011 Monte Titoli sostituirà l’accesso ai Servizi di post-trading
tramite interfaccia 3270 e l’informativa mediante Beta93 con nuove
tecnologie atte a garantire elevati standard qualitativi e di sicurezza.
Le funzioni di informativa e dispositiva saranno quindi fruibili tramite la rete
RNI, SWIFT e in modalità web tramite X-TRM on-line.
Monte Titoli sta inoltre valutando l’ipotesi di abbandonare, a partire dalla
stessa data, anche la modalità LU6.2 limitatamente ai servizi di posttrading.
L’argomento sarà trattato attraverso informative di dettaglio.
31
MONTE TITOLI RINGRAZIA PER LA
PARTECIPAZIONE
CUSTOMER RELATIONS RIMANE A VOSTRA DISPOSIZIONE PER
EVENTUALI INCONTRI INDIVIDUALI O CONFERENCE CALL DI
APPROFONDIMENTO
32