EPSILON SGR
Investment Solutions by Epsilon
Forex Coupon 2017 - 2
Investment Solutions by Epsilon – Forex Coupon 2017 - 2 è il nuovo
Comparto del fondo comune di diritto lussemburghese Investment Solutions
by Epsilon, istituito da Eurizon Capital S.A. e gestito da Epsilon SGR.
Il Comparto mira, su un orizzonte temporale di 5 anni, a conseguire un
rendimento atteso in Euro superiore a un tasso fisso di pari durata (tasso Swap
Euro a 5 anni) rilevato il 4 aprile 2012. Tale obiettivo viene perseguito
attraverso l’acquisto, diretto o tramite l’utilizzo di strumenti derivati finanziari,
di titoli obbligazionari e valute (ad alto tasso d’interesse).*
Il Comparto potrà inoltre distribuire un dividendo annuo (o cedola) stimato
all’inizio del Periodo di Esposizione alle Valute.
A chi si rivolge?
• A risparmiatori alla ricerca di un investimento che punti a offrire,
su un orizzonte temporale di 5 anni, un rendimento superiore
a quello del Tasso Swap Euro a 5 anni.
• A risparmiatori interessati ad una diversificazione valutaria del proprio
portafoglio, per cercare di beneficiare di tassi di interesse superiori a quelli
dell’Euro, delegando a professionisti della gestione la selezione
e il monitoraggio degli strumenti finanziari nel tempo.
info
Prodotto
Categoria Assogestioni
Obbligazionario Flessibile
Profilo di rischio
BASSO
MEDIO
BASSO
MEDIO
MEDIO
ALTO
ALTO
MOLTO
ALTO
Orizzonte temporale
5 anni
Date da ricordare
Fino al 29.03.2012 (ultima data domanda
di sottoscrizione 28.03.2012): periodo
di sottoscrizione**
Dal 4.04.2012 al 4.04.2017: periodo
di Esposizione alle Valute
Dal 5.04.2017: periodo Post Esposizione
alle Valute. Il Comparto si trasforma
in un comparto monetario Area Euro
Gestore del Comparto
Gianluca Cagnazzo
• A risparmiatori che desiderano avere un’entrata periodica dal proprio
investimento, grazie ad una cedola annua.
La parola al gestore
Gianluca Cagnazzo – Gestore del fondo – illustra gli aspetti distintivi
di Investment Solutions by Epsilon – Forex Coupon 2017 - 2.
D. Come investe il Comparto?
R. Distinguiamo le due fasi di vita del Comparto.
• Durante il Periodo di Esposizione alle Valute (4.04.2012 – 4.04.2017),
il Comparto è esposto alle divise. Tale esposizione viene realizzata tramite
uno Swap su un paniere di valute, diverse dall’Euro e ad alto tasso
di rendimento, selezionate dal gestore.
* In questo Comparto non viene data alcuna garanzia agli investitori che
l’obiettivo sarà effettivamente raggiunto né che il capitale sia preservato.
** La SGR si riserva la facoltà di poter procedere alla chiusura anticipata
del Periodo di Sottoscrizione Iniziale, in funzione del volume
delle sottoscrizioni e/o condizioni di mercato. Gli investitori saranno
tempestivamente informati di tale decisione tramite la pubblicazione
di uno specifico avviso su un quotidiano.
VaR mensile
6,70%
Tasso Swap Euro a 5 anni
(Codice Bloomberg: EUSA5 Index)
Il tasso Swap Euro a 5 anni alla data
del 15.02.2012 è pari a 1,54%.
Il valore del tasso rilevato alla data
del 4.04.2012 sarà disponibile sul sito
Internet www.eurizoncapital.it
Per le caratteristiche del Comparto, consultare
la relativa Scheda Prodotto, che deve essere
consegnata dal Gestore di filiale prima
della sottoscrizione.
Messaggio pubblicitario con finalità promozionali.
Prima dell’adesione, si raccomanda di leggere
attentamente il Prospetto disponibile sul sito Internet
www.eurizoncapital.it nonché presso gli intermediari
incaricati del collocamento e sul sito Internet dei
medesimi, per conoscere in dettaglio le caratteristiche,
i costi ed i rischi del Fondo ed assumere
una consapevole decisione di investimento.
Investment Solutions by Epsilon
Forex Coupon 2017 - 2
L’esposizione alle valute sarà gestita attivamente nel tempo per raggiungere
l’obiettivo di un rendimento a scadenza superiore al tasso Swap Euro
a 5 anni e per consentire la distribuzione di una cedola annua*.
Poiché l’esposizione in valute avviene tramite operazioni in strumenti
derivati, il portafoglio è principalmente investito in titoli obbligazionari
governativi e corporate (emessi da società), con rating investment grade
al momento dell’acquisto. Gli investimenti in Paesi emergenti o con rating
non investment grade non possono superare il 20% del patrimonio netto
del Comparto.
• Al termine del Periodo di Esposizione alle Valute, l’investimento sarà
rivolto a strumenti del mercato monetario e obbligazionario denominati
in Euro, con duration (durata media finanziaria) non superiore a 6 mesi.
D. Quali sono gli elementi distintivi del Comparto?
R. Possiamo individuare 3 elementi principali:
• Esposizione alle valute ad alto rendimento. La caratteristica principale
del Comparto è di esporre il capitale investito a valute diverse dall’Euro,
caratterizzate da alti tassi di interesse e appartenenti a Paesi (tra cui anche
quelli emergenti) che presentano buone prospettive di crescita. Tali valute
rappresentano infatti un’interessante opportunità di investimento,
in un contesto di crescita attesa delle economie di questi Paesi, in quanto
permettono di beneficiare di tassi di interesse più elevati rispetto
ai rendimenti dell’area Euro.
• Cedola annua. All’inizio del Periodo di Esposizione alle Valute (4.04.2012),
viene stimata la cedola in Euro che potrà essere distribuita nei primi 5 anni
e che deriverà dai proventi incassati.
Al termine del Periodo di Esposizione alle Valute, la cedola non verrà
più corrisposta.
• Orizzonte temporale predefinito. Il Comparto ha un orizzonte temporale
predefinito, che coincide con il termine del Periodo di Esposizione alle Valute
(4.04.2017). Dal giorno successivo, si trasformerà in un Comparto
monetario Area Euro.
Investment Solutions by Epsilon – Forex Coupon 2017 -2
Il portafoglio:
Componente obbligazionaria
Obbligazioni governative
e corporate
Esposizione alle Valute
Valute non euro ad alto tasso
di interesse
D. Quali sono i fattori di rischio?
R. Il Comparto presenta un grado di rischio medio-alto, con un VaR mensile
del 6,70%.
• Valuta. Le variazioni delle valute a cui si espone il Comparto possono
influenzare positivamente o negativamente l’andamento della quota.
Obiettivo della gestione è ottenere un rendimento positivo anche
dalla gestione attiva delle valute sottostanti al paniere durante il Periodo
di Esposizione alle Valute.
* In questo Comparto non viene data alcuna garanzia agli investitori che
l’obiettivo sarà effettivamente raggiunto né che il capitale sia preservato.
EPSILON SGR
Glossario
Rating
È un indicatore sintetico del grado
di solvibilità di un soggetto (Stato o impresa)
che emette strumenti finanziari di natura
obbligazionaria ed esprime una valutazione
circa le prospettive di rimborso del capitale
e del pagamento degli interessi dovuti
secondo le modalità ed i tempi previsti.
Le principali agenzie internazionali
indipendenti che assegnano il rating
sono Moody’s, Standard & Poor’s e Fitch.
Tali agenzie prevedono diversi livelli di rischio
a seconda dell’emittente considerato:
il rating più elevato (Aaa per Moody’s e AAA
per Standard & Poor’s e Fitch) viene
assegnato agli emittenti che offrono altissime
garanzie di solvibilità, mentre il rating
più basso (C per tutte le agenzie) è attribuito
agli emittenti scarsamente affidabili.
Il livello base di rating affinché l’emittente
sia caratterizzato da adeguate capacità
di assolvere ai propri impegni finanziari
è rappresentato dal cosiddetto investment
grade [pari a Baa3 (Moody’s)
o BBB- (Standard & Poor’s e Fitch)].
VaR
Il VaR (Value at Risk) esprime la stima
di perdita massima potenziale
che il portafoglio del Comparto può subire
con un livello di probabilità del 99%
in un intervallo di tempo pari a un mese.
Ad esempio, un VaR pari a 6,70% significa
che il portafoglio è esposto ad una perdita
massima mensile del 6,70%, con una stima
che comprende 99 casi su 100.
Swap
Operazione con cui due controparti
scambiano nel tempo flussi di cassa
(per Investment Solutions by Epsilon - Forex
Coupon 2017 - 2 i flussi sono rappresentati
da tassi d’interesse variabili), secondo
condizioni prestabilite.
Per le caratteristiche del Comparto,
consultare la relativa Scheda Prodotto,
che deve essere consegnata dal Gestore
di filiale prima della sottoscrizione.
Messaggio pubblicitario con finalità
promozionali. Prima dell’adesione,
si raccomanda di leggere attentamente
il Prospetto disponibile sul sito Internet
www.eurizoncapital.it nonché presso
gli intermediari incaricati del collocamento
e sul sito Internet dei medesimi,
per conoscere in dettaglio le caratteristiche,
i costi ed i rischi del Fondo ed assumere
una consapevole decisione di investimento.
Investment Solutions by Epsilon
Forex Coupon 2017 - 2
• Emittente. Collegato principalmente all’investimento nei mercati
obbligazionari governativi e corporate. La diversificazione degli strumenti
è finalizzata a ridurre l’impatto che singoli eventi negativi possano avere
sul portafoglio complessivo.
• Tassi di interesse. I rialzi nei tassi d’interesse producono riduzioni dei prezzi
dei titoli in portafoglio, viceversa i ribassi, così come avviene per qualsiasi
investimento obbligazionario. La duration (durata media finanziaria)
del portafoglio sarà decrescente nel corso del Periodo di Esposizione
alle Valute, riducendo così il rischio tasso d’interesse.
Informazioni generali
Codice ISIN:
Sottoscrizione:
Modalità di accesso:
Commissione di avviamento:
LU0712751329
Classe RD: 500 euro
unica soluzione
1,00% a carico del patrimonio
del Fondo e addebitata nel corso
dei primi cinque anni di vita
del prodotto
Commissione di gestione annua:
assenti nel periodo di sottoscrizione
max 1% fino al 4.04.2017
max 0,30% successivamente
Commissioni di performance:
assenti
Commissioni di rimborso:
previste dal 4.04.2012
al 3.04.2017.
Partendo dall’1,00%, decrescono
ogni trimestre dello 0,05%
fino ad azzerarsi
Commissione amministrativa annua: max 0,25%
Diritti fissi:
5 euro alla sottoscrizione
Valorizzazione:
settimanale (mercoledì)
* In questo Comparto non viene data alcuna garanzia agli investitori che
l’obiettivo sarà effettivamente raggiunto né che il capitale sia preservato.
Epsilon SGR S.p.A.
Sede Legale: Piazzetta Giordano dell’Amore, 3 - 20121 Milano - Italia
Tel. +39 02 8810.2070 - Fax +39 02 7005.7447
Capitale sociale € 5.200.000,00 i.v. - Codice Fiscale, Partita IVA e n. Iscrizione Registro Imprese
di Milano 11048700154 - Albo S.G.R. n. 91 - Società soggetta all’attività di direzione
e coordinamento di Intesa Sanpaolo S.p.A. ed appartenente al Gruppo Bancario
Intesa Sanpaolo, iscritto all’Albo dei Gruppi Bancari.
Eurizon Capital S.A.
Sede sociale: 8, avenue de la Liberté - L-1930 Luxembourg
Casella Postale 2062 - L-1020 Luxembourg
Telefono +352 49 49 30.1 - Fax +352 49 49 30.349
Société Anonyme - R.C.S. Luxembourg N. B28536 – Matricola IVA n. 2001 22 33 923
Partita IVA n. LU 19164124 - N.I.B.L.C.: 19164124 - IBAN LU19 0024 1631 3496 3800
Società appartenente al Gruppo Bancario Intesa Sanpaolo, iscritto all’Albo dei Gruppi Bancari.
Socio Unico: Eurizon Capital SGR S.p.A.
EPSILON SGR
Fondo Lussemburghese
Il fondo è istituito da Eurizon Capital S.A.,
società specializzata nella gestione di OICR
di diritto lussemburghese e controllata
da Eurizon Capital SGR.
Epsilon SGR
Epsilon SGR, joint venture tra Eurizon Capital
SGR e Banca IMI, è una Società di Gestione
del Risparmio appartenente al Gruppo Intesa
Sanpaolo, specializzata nella gestione
di fondi comuni di investimento rivolti
alla clientela retail e ad investitori istituzionali.
Facoltà di revoca
Fino al 28.03.2012, gli investitori possono
revocare gli ordini di sottoscrizione, senza
applicazione di spese fisse o commissioni
di rimborso.
Distribuzione dividendi
La Società di Gestione del Risparmio si riserva
il diritto, nell’interesse dei partecipanti, di
non effettuare la distribuzione dei dividendi.
Perché acquistare il Comparto
• Permette di diversificare il portafoglio
di investimenti, accedendo a diversi
mercati valutari con alti potenziali
di rendimento.
• Punta ad ottenere, su un orizzonte
temporale di 5 anni, un rendimento
medio annuo superiore a quello
del Tasso Swap Euro a 5 anni,*
rilevato il 4 aprile 2012.
• Mira alla distribuzione di una cedola
annua, stimata all’inizio del Periodo
di Esposizione alle Valute.*
Per le caratteristiche del Comparto,
consultare la relativa Scheda Prodotto,
che deve essere consegnata dal Gestore
di filiale prima della sottoscrizione.
Messaggio pubblicitario con finalità
promozionali. Prima dell’adesione,
si raccomanda di leggere attentamente
il Prospetto disponibile sul sito Internet
www.eurizoncapital.it nonché presso
gli intermediari incaricati del collocamento
e sul sito Internet dei medesimi,
per conoscere in dettaglio le caratteristiche,
i costi ed i rischi del Fondo ed assumere
una consapevole decisione di investimento.
Edizione febbraio 2012