Conto
economico e
stato
patrimoniale
Prof. Andrea Guerrini
Dipartimento di Economia
Aziendale
Università di Verona
Lo stato patrimoniale
Le aree di gestione
Il capitale circolante netto commerciale
I tempi medi
La riclassificazione dello stato patrimoniale
permette di:
Effettuare un’analisi della composizione
degli impieghi e/o delle fonti
 Analizzare la solvibilità aziendale
Determinare il fabbisogno di finanziamento
di particolari aree di gestione oltre a
specifici indicatori di redditività
Il criterio di pertinenza gestionale
Gli investimenti ed i finanziamenti sono classificati sulla base
dell’area di gestione alla quale appartengono.
Area operativa, che corrisponde alle attività di produzione, ricerca
e sviluppo, marketing e amministrazione:
è il MOTORE DELLA GESTIONE!
Area accessoria, nella quale sono inclusi gli investimenti in attività
estranee al core business aziendale;
Area finanziaria passiva, relativa al reperimento del denaro a
titolo di capitale di rischio e di capitale di terzi.
InInquesto
senso,
in ogni impresa ...
ogni azienda
avremo:
produzione e vendita
dei beni/servizi che
caratterizzano l’impresa
gestione
operativa
raccolta dei capitali
necessari per alimentare
la produzione e la vendita
gestione
finanziaria
La
finanziaria ...
La gestione
gestione finanziaria:
raccolta dei capitali
necessari per alimentare
la produzione e la vendita
gestione
finanziaria
passiva
ma anche …
impiego dei capitali raccolti
in investimenti finanziari
gestione
finanziaria
attiva
L’AREA OPERATIVA è suddivisa in:
Ciclo operativo, che comprende le attività di acquisto di fattori
a fecondità semplice, produzione e vendita di merci/prodotti finiti.
trasformazione
acquisto
vendita
Struttura operativa, che comprende le attività di acquisto e
dismissione di cespiti che costituiscono l’apparato strutturale
dell’azienda, funzionali allo svolgimento delle attività del ciclo
operativo.
L’area del ciclo operativo
Acquisto
ATTIVITA’ OPERATIVE
CORRENTI
PASSIVITA’ OPERATIVE
CORRENTI
CREDITI VERSO CLIENTI
DEBITI VERSO FORNITORI
RIMANENZE DI MATERIE
E PRODOTTI FINITI
Produzione
Vendita
L’area della struttura operativa
ATTIVITA’ OPERATIVE DI PASSIVITA’ OPERATIVE
STRUTTURA
DI STRUTTURA
IMMOBILIZZAZIONI
OPERATIVE
FONDO TRATTAMENTO DI
FINE RAPPORTO
L’area della gestione accessoria
ATTIVITA’ ACCESSORIE
PASSIVITA’ ACCESSORIE
IMMOBILIZZAZIONI
ACCESSORIE
FONDI MANUTENZIONE
IMMOBILIZZAZIONI
ACCESSORIE
IMMOBILIZZAZIONI
FINANZIARIE
ALTRE ATTIVITA’
FINANZIARIE
L’area della gestione finanziaria passiva
PASSIVITA’ FINANZIARIE
CASSA E BANCA
DEBITI FINANZIAMENTO
A LUNGO TERMINE
DEBITI FINANZIAMENTO
A BREVE TERMINE
CAPITALE NETTO
Lo stato patrimoniale di
pertinenza gestionale
ATTIVITA’
PASSIVITA’
CREDITI VERSO CLIENTI
DEBITI VERSO FORNITORI
SCORTE DI MATERIE E PRODOTTI FINITI
IMMOBILIZZAZIONI OPERATIVE
FONDO DI TFR
IMMOBILIZZAZIONI ACCESSORIE
FONDI MANUTENZIONE IMM. ACC.
IMMOBILIZZAZIONI FINANZIARIE
ALTRE ATTIVITA’ FINANZIARIE
CASSA E BANCA
DEBITI FINANZIAMENTO A LUNGO
DEBITI FINANZIAMENTO A BREVE
CAPITALE NETTO
Esercizio 1
• Gamma presenta 1100€ di crediti verso
clienti, 500€ di scorte di materie e prodotti
finiti e 1500€ di debiti verso fornitori
• L’anno successivo i crediti e le scorte sono
raddoppiate, mentre i debiti sono pari a
2000€
• Stimare il valore del capitale circolante
netto commerciale.
Esercizio 2
• Nel primo anno Gamma ha acquistato
5000€ di impianti, che si prevede di
ammortizzare in 10 anni a quote costanti a
partire dal primo anno.
• Il fondo TFR a fine anno ammonta a 450€
• Stimare il capitale investito nella struttura
operativa e predisporre lo stato patrimoniale
Esercizio 3
• I debiti di finanziamento ammontano a
3000€
• Il capitale sociale è pari a 1000€ euro
• L’utile del primo anno e pari a 250€
• Il saldo delle poste attive e passive è pari
alla liquidità (cassa e banca)
• Costruire lo stato patrimoniale completo
Esercizio 4
Crediti verso clienti 450, scorte materie 100,
scorte prodotti 50, debiti verso fornitori 700,
immobilizzazioni nette 1000, fondo tfr 240,
immobilizzazioni accessorie 15, cassa 160,
capitale netto 350.
Stimare il valore dei debiti di finanziamento