Le passività consolidate
Lezione 7
Lezione 7 - Le passività consolidate
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Overview: contenuti della lezione
 Le passività consolidate (a medio lungo termine): nozioni
 Fondi rischi ed oneri: definizione, origine ed esposizione in bilancio
Fondi di quiescenza ed obblighi simili
 Fondi per imposte
Altri fondi
Fondi oneri
•Fondo garanzia prodotti;
•Fondo manutenzione ciclica;
•Fondo per buoni sconto e concorsi a premio
•Fondi per prepensionamento e ristrutturazioni aziendali
Fondi rischi
Fondo trattamento fine rapporto (quota a lungo)
Prestiti obbligazionari
Mutui passivi
Titoli azionari
Conti d’ordine
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Passività consolidate (a medio lungo termine): nozioni
Le passività a medio-lungo termine sono costituite da debiti e
accantonamenti a fondi la cui scadenza di estinzione o utilizzo supera l’anno,
esse danno pertanto, esse danno pertanto luogo a esborsi di denaro negli
anni successivi alla data di bilancio
Principalmente sono costituite da:
•
•
•
•
•
•
Fondi rischi ed oneri
Fondo trattamento fine rapporto (quota a lungo)
Prestiti obbligazionari
Mutui passivi
Titoli azionari
Conti d’ordine
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Fondi rischi ed oneri
DEFINIZIONE
Sorgono per effetto di accantonamenti destinati a
coprire perdite o debiti aventi natura determinata, di
esistenza certa o probabile, ma dei quali alla data di
redazione del bilancio non è possibile conoscere o
l’ammontare o la data di sopravvenienza
(art. 2424 bis c.c., comma 3).
Rappresentano dunque elementi patrimoniali passivi
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Fondi rischi ed oneri
DEFINIZIONE
Fondi oneri
Fondi rischi
-Accantonamenti a fronte
di perdite potenziali;
- L’esistenza è solo probabile
- Indeterminato l’ammontare
e/o la data di sopravvenienza
-Accantonamenti a fronte
di spese e perdite di
competenza dell’esercizio;
- L’esistenza è certa
- Indeterminato l’ammontare
e/o la data di sopravvenienza
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Fondi rischi ed oneri
DEFINIZIONE
Fondi rischi
Natura determinata
Natura indeterminata
Fondi rischi specifici
Fondi rischi generici
È prevista la loro
costituzione in bilancio
Non possono essere
costituiti in bilancio
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Fondi rischi ed oneri
Origine
Al fine dell’iscrizione di tale passività nello S.P., si seguirà tale
procedimento:
1) si stanzia un accantonamento (costo) sulla base di
determinate stime su eventuali perdite od oneri;
2) in contropartita si accenderà un fondo da iscrivere nel
passivo dello S.P.;
3) il fondo può accrescersi negli anni per far fronte a perdite
temute o maggiori oneri;
4) si utilizzerà al verificarsi dell’evento temuto
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Fondi rischi ed oneri
Esposizione in Bilancio
Vengono iscritti nella voce B del passivo dello Stato Patrimoniale
e consistono in fondi:
1)
Per trattamento di quiescenza e obblighi simili;
2)
Per imposte, anche differite;
3)
Altri
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1) Fondi di quiescenza e obblighi simili
Definizione
Tale voce accoglie fondi oneri legati al trattamento pensionistico
ma differenti dal Fondo T.F.R. in quanto di carattere integrativo.
Sono certi nella loro esistenza ma indeterminati nel quantum, in
quanto basati su calcoli attuariali, e/o nella data di
sopravvenienza
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1) Fondi di quiescenza e obblighi simili
2 fattispecie
Lavoro dipendente
•
•
Lavoro non dipendente
•
Fondi Indennità per
cessazione co.co.co.
•
Fondi Indennità per
cessazione rapporti
Agenzia/Rappres.
•
Fondi Indennita Suppl.
di Clientela
Fondi Pensione in aggiunta
al T.F.R.
Fondi Pensione
integrativi per accordi
aziendali, interaz.
o collettivi
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2) Fondi per imposte
Definizione
Tale voce accoglie fondi rischi legati all’evento possibile che
l’erario accerti un reddito maggiore (e dunque un maggior debito
fiscale) rispetto a quello dichiarato dall’azienda a seguito di
avviso di accertamento o contenzioso in corso
Per lo stanziamento del fondo in Bilancio è necessario:
• la probabilità dell’evento temuto;
• la ragionevolezza nella stima dell’ammontare
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3) Altri fondi
Definizione
Tale voce accoglie:
• fondi oneri
• fondi rischi
aventi natura determinata per perdite o passività legate a
condizioni di incertezza
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3) Altri Fondi: Fondi Oneri
Trattasi di passività certe nella loro esistenza, ma stimate
nell’importo e/o nella data di estinzione.
Sono passività correlate a componenti negativi di reddito di
competenza dell’esercizio ma la cui manifestazione numeraria
avverrà negli esercizi successivi .
Tali stanziamenti vanno effettuati sulla base di una stima realistica
dell’onere necessario per soddisfarle in quanto la formazione di tali
oneri, in accordo con il principio di competenza, è maturata nel corso
dell’esercizio e dunque sorge la relativa passività in bilancio.
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3) Altri Fondi: Fondi Oneri
I principali Fondi Oneri:
a) Fondo garanzia prodotti;
b) Fondo manutenzione ciclica;
c) Fondo per buoni sconto e concorsi a premio
d) Fondi per prepensionamento e ristrutturazioni aziendali
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3.a. Fondo garanzia prodotti
Derivano dal vincolo contrattuale dell’azienda di assistere
gratuitamente il cliente per riparazioni e/o sostituzioni a seguito di
difettosità dei prodotti venduti, per manutenzione periodiche, etc…
Viene accantonato un costo al momento di riconoscimento del ricavo
di vendita in base a stime ragonevoli derivanti da esperienze
passate ed elaborazioni statistiche e viene rivisto periodicamente
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3.b. Fondo manutenzione ciclica
•
Fondo per oneri relativi a manutenzioni periodiche di impianti
(ripristino efficienza), svolte dopo un certo numero di anni;
•
Non stanziabile per migliorie o rinnovamenti;
•
Il costo di manutenzione (voce B.13 C.E.), per competenza,
matura in ogni esercizio sebbene la sua manifestazione
finanziaria avverrà in esercizi successivi;
•
La stima dei lavori deve essere pari al costo che si sosterrebbe
alla chiusura dell’esercizio.
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3.c. Fondo buoni sconto e concorsi a premi
•
Fondo per oneri relativi a operazioni di marketing in cui l’azienda
si impegna a riconoscere un certo sconto o premi dietro
presentazione di tagliandi o buoni;
•
A fronte del costo per sconti o premi (voce B.13 C.E.), sarà
necessario iscrivere un fondo per passività future;
•
Il fondo verrà stanziato sulla base della stima dei buoni che si
prevedano verranno presentati per il rimborso entro la scadenza
e con modalità previste nel regolamento
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3.d. Fondo prepensionamenti e ristrutturazioni aziendali
•
Fondo oneri per attuare piani di riorganizzazione o ristrutturazioni
aziendali;
•
Accensione di fondi per prepensionamenti o incentivazioni
all’esodo oppure fondi oneri per eliminazione attività di business
o linee di produzione;
•
Il fondo verrà stanziato nel momento in cui formalmente deciderà
sull’attuazione del piano
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3) Altri fondi: Fondi rischi
DEFINIZIONE
I Fondi Rischi sono denominati anche fondi per passività potenziali, in quanto legate a
condizioni di incertezza, che si possono concretizzare in perdite e dunque in
passività.
L’iscrizione delle perdite potenziali dipende da 2 elementi:
a)
grado di realizzazione dell’evento futuro (evento probabile, evento possibile ed
evento remoto);
b)
possibilità concreta di stimare l’ammontare della perdita.
L’accantonamento a fondo rischi (voce B.12), con correlata iscrizione delle passività
potenziali, è rilevabile in bilancio al sussistere di due condizioni:
1. evento probabile: un grado elevato di sicurezza dell’accadimento negativo;
2. ammontare della stima ragionevolmente calcolabile
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Fondo Trattamento di fine rapporto
DEFINIZIONE
•
È un fondo costituito per legge (art. 2120 c.c.) per far fronte
all’indennità futura per cessazione del rapporto di lavoro
dipendente;
•
Lo stanziamento avviene in ogni esercizio iscrivendo l’onere
maturato per competenza e il relativo debito nel passivo dello
S.P.;
•
Non è certa la data di liquidazione del Fondo
Viene alimentato da 2 componenti:
•
Quota T.F.R.(voce 9 c) C.E.): Stipendi lordi/13,5;
•
Rivalutazione T.F.R.: (1,5%+75% Indice ISTAT)*Fondo T.F.R.
preesistente.
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Passività consolidate: i prestiti obbligazionari
L’emissione di un “prestito obbligazionario” rappresenta una modalità di
finanziamento, mediante la quale una società per azioni o in accomandita per
azioni, ottiene fondi da restituire nel medio lungo periodo a soggetti terzi
(generalmente in un periodo compreso fra i 3 e i 20 anni)
Il “prestito obbligazionario” si sostanzia nella emissione di titoli definiti
“obbligazioni” ed aventi le seguenti caratteristiche:
• sono facilmente negoziabili, trasferibili da un soggetto ad un altro
• sono fruttiferi, danno diritto alla corresponsione di un interesse periodico fisso
o indicizzato
• danno diritto al rimborso delle somme prestate secondo le modalità
predefinite
Nella pratica aziendale i prestiti obbligazionari risultano essere particolarmente
adatti a finanziare investimenti a medio o lungo ciclo di utilizzo (rinnovo
impianti/ampliamento strutture aziendali/apertura di nuovi stabilimenti)
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Prestiti obbligazionari
Da notare che se l’interesse e fisso e il rimborso del prestito obbligazionario è
al valore nominale, questa forma di finanziamento risulta essere
particolarmente conveniente in periodi caratterizzati da alto tasso di inflazione
Nel caso di interesse variabile, indicizzato a parametri predefiniti, l’effetto
inflativo viene assorbito dal delta interesse medesimo
I titoli obbligazionari oggetto di emissione possono avere le seguenti
caratteristiche:
• obbligazioni convertibili: oltre al diritto all’interesse, anche il diritto di
scegliere, entro un dato periodo di tempo, se chiedere la conversione in
azioni o restare creditori della società con un diritto al rimborso del capitale
• obbligazioni con warrant: danno il diritto all’interesse, al rimborso del capitale
e il diritto aggiuntivo di poter sottoscrivere ad un prezzo prefissato ed entro
un certo periodo di tempo un dato numero di azioni od obbligazioni emesse
dalla stessa società
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Prestiti obbligazionari
•
Obbligazioni ordinarie: diritto all’interesse e al rimborso del capitale. Si
distinguono in: a) obbligazioni a tasso fisso, b) obbligazioni indicizzate, c)
obbligazioni a cedola zero.
Le obbligazioni ordinarie possono essere emesse “sopra, sotto o alla pari”,
cioè il valore di collocamento può essere superiore, inferiore o uguale al
valore nominale impresso nei certificati.
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Passività consolidate: i mutui passivi
I mutui passivi sono rappresentati da finanziamenti concessi da terzi alle
condizioni più “variegate”. I mutui passivi hanno generalmente una scadenza
di rimborso che eccede i 5 anni e arriva fino ai 20
Gli Enti che tipicamente concedono finanziamenti sono rappresentati:
• Istituti di “credito speciale”
• Enti statali
• Enti finanziari per il finanziamento a medio lungo termine
In particolare, le modalità del “piano di ammortamento finanziario” sono
generalmente configurabili nelle seguenti fattispecie:
• Rimborso di quote capitali costanti e interessi fissi
• Rimborso di quote capitali variabili e interessi fissi
• Rimborso di quote capitali variabili e interessi variabili (indicizzati)
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Mutui passivi: meccanismo di funzionamento
Mutuatario
(impresa)
Richiesta
finanziamento
Fabbisogno
finanziamento a
M/L termine
Erogazione
finanziamento
Avvio rimborso
del mutuo
Mutuante
(banca)
Avvio istruttoria
di finanziamento
stipula contratto
delibera
Pagamento
interessi
Rimborso debito
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Passività consolidate: i titoli azionari
Un’altra modalità di finanziamento è caratterizzata dall’emissione di titoli
azionari. Tale operazione è possibile, in una fase successiva alla costituzione
della società, mediante una delibera di aumento di capitale sociale e
successiva vendita a “privati” o al “pubblico” delle azioni emesse
Le “azioni” sono titoli di credito che presentano le seguenti caratteristiche
fondamentali:
•
•
•
titoli negoziabili e quindi facilmente trasferibili
titoli ai quali non corrisponde un interesse fisso o indicizzato predefinito
titoli ai quali può essere associato un dividendo periodico variabile
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Passività consolidate: i titoli azionari
Al fine di meglio comprendere le differenze sostanziali che sussistono fra i titoli
obbligazionari e i titoli azionari si presenta il seguente schema sintetico di riepilogo e
confronto fra
Titoli obbligazionari
1)
2)
3)
4)
Titoli azionari
danno diritto al rimborso del
capitale investito
danno diritto ad un interesse
fisso o variabile predefinito
rappresentano una modalità di
finanziamento non “rischiosa”
per l’obbligazionista
non danno un diritto alla
partecipazione alle decisioni
gestionali dell’azienda (poteri
limitati dell’assemblea degli
obbligazionisti)
1)
2)
3)
4)
non sussiste la certezza del
rimborso del capitale investito
non danno diritto ad un
interesse esplicito predefinito,
bensì ad un dividendo variabile
rappresentano un investimento
nel capitale di rischio per
l’azionista
possono dare un pieno diritto di
partecipazione alle decisioni per
la gestione dell’azienda (poteri
dell’assemblea degli azionisti)
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Passività consolidate: i conti d’ordine
Vi sono talune informazioni quantificabili non rappresentative di attività e
passività, bensì:
- rischi
- impegni
- garanzie
che vengono evidenziate nello stato patrimoniale in annotazioni di memoria,
chiamate conti d’ordine
L’importanza informativa non essere trascurata dai lettori del bilancio, come
frequentemente avviene
I conti d’ordine vengono indicati nello schema di stato patrimoniale come
voce finale, cioè dopo aver indicato le attività e passività. Viene inoltre
fornito un dettaglio descrittivo in nota integrativa.
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