Carta, Editoria, Stampa e Trasformazione: i trend e le proposte per la crescita Alessandro Nova Università L. Bocconi Roma, 18 febbraio 2014 Filiera della carta 2014 - Alessandro Nova 1 La Filiera della carta, editoria, stampa e trasformazione: comparti e “attori” L’analisi prende in considerazione la Filiera complessiva del settore della editoria e della carta stampata. La Filiera, così come è analizzata, è composta dai seguenti comparti che si connettono tra loro in senso verticale: Macchine per la grafica e la cartotecnica (ACIMGA e ARGI) Produzione di carta e cartone (ASSOCARTA) Editoria (AIE, ANES, FIEG) Stampa di giornali quotidiani (ASIG) Stampa, cartotecnica e trasformazione (ASSOGRAFICI) Filiera della carta 2014 - Alessandro Nova 2 La Filiera della Carta, Editoria, Stampa e Trasformazione nel contesto italiano: rappresentatività e sentieri di sviluppo recenti Filiera della carta 2014 - Alessandro Nova 3 La struttura della Filiera Stampa editoriale Stampa pubblicitaria e commerciale Editoria (libraria, quotidiana, periodica, periodica special.) Fatturato 2013* 31.460 (mln di €) Carta e cartone Macchine (per grafica e cartotecnica) Cartotecnica e trasformazione * Fatturato aggregato stimato 2013 Filiera della carta 2014 - Alessandro Nova 4 La produzione industriale nei maggiori Paesi Europei: la dinamica di lungo periodo (2001-2013) 130 120 110 100 90 80 Germany Spain France Italy United Kingdom 70 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 Filiera della carta 2014 - Alessandro Nova 2010 2011 2012 2013 Fonte: Eurostat 5 La produzione industriale nei maggiori Paesi Europei: la dinamica recente [2011 – 2013] 110 105 100 95 90 85 Germany Spain France Italy United Kingdom 80 2011Q1 2011Q2 2011Q3 2011Q4 2012Q1 2012Q2 2012Q3 2012Q4 Filiera della carta 2014 - Alessandro Nova 2013Q1 2013Q2 2013Q3 Fonte: Eurostat 6 La dinamica delle macrovariabili della Filiera [Mln di Euro] 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013** Fatturato* 41.076 41.240 41.795 42.627 40.241 34.422 35.514 36.008 32.911 31.460 Vendite interne 33.220 33.127 33.389 33.883 31.409 26.811 26.770 26.809 23.824 22.390 Export 7.856 8.112 8.406 8.744 8.832 7.611 8.744 9.199 9.087 9.070 Import 5.395 5.543 5.853 6.150 5.823 4.998 5.753 5.982 5.376 5.321 Consumo apparente 38.615 38.670 39.242 40.033 37.232 31.809 32.523 32.791 29.200 27.711 Saldo bilancia commerciale 2.461 2.569 2.553 2.594 3.009 2.613 2.991 3.217 3.711 3.749 Export/fatturato 19,13% 19,67% 20,11% 20,51% 21,95% 22,11% 24,62% 25,55% 27,61% 28,83% Import penetration 13,97% 14,33% 14,92% 15,36% 15,64% 15,71% 17,69% 18,24% 18,41% 19,20% Addetti 258.521 257.013 253.415 251.468 243.943 234.117 224.843 219.578 214.319 210.426 VARIAZIONI 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013** Fatturato 2,5% 0,4% 1,3% 2,0% -5,6% -14,5% 3,2% 1,4% -8,6% -4,4% Vendite interne 2,0% -0,3% 0,8% 1,5% -7,3% -14,6% -0,2% 0,1% -11,1% -6,0% Export 4,5% 3,3% 3,6% 4,0% 1,0% -13,8% 14,9% 5,2% -1,2% -0,2% Import 2,9% 2,7% 5,6% 5,1% -5,3% -14,2% 15,1% 4,0% -10,1% -1,0% Consumo apparente 2,1% 0,1% 1,5% 2,0% -7,0% -14,6% 2,2% 0,8% -11,0% -5,1% Addetti -0,4% -0,6% -1,4% -0,8% -3,0% -4,0% -4,0% -2,3% -2,4% -1,8% * Valori aggregati; ** Stime Fonte: Uffici Studi Associazioni di Filiera Filiera della carta 2014 - Alessandro Nova 7 La dinamica delle macrovariabili della filiera [Mln di Euro] 45.000 40.000 35.000 30.000 25.000 20.000 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013* Fatturato Vendite interne Consumo apparente Fonte: Uffici Studi Associazioni di filiera * Stime Filiera della carta 2014 - Alessandro Nova 8 La dinamica delle macrovariabili della Filiera – alcune riflessioni Dalla lettura dei macrodati relativi alla Filiera emergono alcune riflessioni importanti: anche nel 2013 il fatturato della Filiera ha risentito gli effetti della non favorevole congiuntura del sistema economico italiano e della debolezza della domanda interna; il fatturato, le vendite interne e il consumo apparente hanno toccato, nel corso del 2013, un nuovo minimo dal 2000; la compressione del fatturato della Filiera (-4,4% rispetto al 2012), in linea con quella dell’industria italiana, evidenzia che, anche dopo anni di forti riduzioni, la dinamica della Filiera non mostra segnali di un miglioramento relativo rispetto al resto dell’industria italiana. Filiera della carta 2014 - Alessandro Nova 9 Il fatturato* della filiera per comparti [Mln Euro] 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013** 1.570 1.640 1.670 1.720 1.820 1.500 1.720 1.870 2.040 2.040 560 450 486 556 430 380 260 227 195 195 Produzione di carta e cartone 6.915 7.065 7.250 7.660 7.145 6.005 6.940 7.260 6.750 6.800 Editoria libraria 3.619 3.641 3.669 3.686 3.677 3.557 3.479 3.439 3.167 2.998 Editoria quotidiana *** 3.882 3.839 3.942 3.859 3.515 3.096 2.893 2.832 2.552 2.300 5.096 5.111 5.069 4.313 3.422 3.424 3.281 2.712 2.250 1.200 1.224 1.240 1.190 1.000 920 880 750 675 18.309 18.443 18.837 18.151 15.462 15.878 16.219 14.745 14.202 41.240 41.795 42.627 40.241 34.422 35.514 36.008 32.911 31.460 Produzione di macchine per la grafica e la cartotecnica Importazione di macchine per la grafica e la stampa Editoria periodica non 5.070 specializzata *** Editoria periodica 1.200 specializzata *** Industria della stampa, 18.260 cartotecnica e trasformazione Totale Fatturato 41.076 * Valori aggregati; ** Stime; *** Dati comprensivi dei ricavi da pubblicità Filiera della carta 2014 - Alessandro Nova Fonte: Uffici Studi Associazioni di filiera 10 La dinamica del fatturato rispetto all’industria italiana [2001-2013] 20% 16% 14,7% 12% 10,8% 8% 4,9% 4% 0% 8,1% 6,7% 2,5% 1,5% -1,3% -1,2% -2,0% 0,5% -0,6% 3,6% 0,4% 1,3% 3,2% 2,0% 1,4% -1,8% -4% -4,3% -7,1% -5,6% -4,4% -8% -8,6% -12% -14,5% -16% -20% -24% -25,4% -28% 2001 * Stime 2002 2003 2004 2005 Filiera 2006 2007 2008 2009 2010 Totale industria 2011 2012 2013* Fonte: Uffici Studi Associazioni di filiera e Istat Filiera della carta 2014 - Alessandro Nova 11 Il consumo interno* della Filiera per comparti [Mln Euro] 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013** 1.146 1.128 1.210 1.182 1.110 851 892 819 764 752 560 450 486 556 430 380 260 227 195 195 Produzione di carta e cartone 7.319 7.389 7.612 8.098 7.470 6.231 7.200 7.550 6.810 6.805 Editoria libraria 3.673 3.695 3.723 3.746 3.733 3.609 3.541 3.494 3.199 3.010 Editoria quotidiana *** 3.882 3.839 3.942 3.859 3.515 3.096 2.893 2.832 2.552 2.300 5.096 5.111 5.069 4.313 3.422 3.424 3.281 2.712 2.250 1.200 1.224 1.240 1.190 1.000 920 880 750 675 15.874 15.934 16.283 15.471 13.220 13.393 13.708 12.218 11.724 38.670 39.242 40.033 37.232 31.809 32.523 32.791 29.200 27.711 Produzione di macchine per la grafica e la cartotecnica Importazione di macchine per la grafica e la stampa Editoria periodica non 5.070 specializzata *** Editoria periodica 1.200 specializzata *** Industria della stampa, 15.765 cartotecnica e trasformazione Totale Consumi 38.615 * Valori aggregati; ** Stime; *** Dati comprensivi dei ricavi da pubblicità Filiera della carta 2014 - Alessandro Nova Fonte: Uffici Studi Associazioni di Filiera 12 Export su fatturato e import penetration 35% 28,8% 30% 27,6% 24,6% 25% 21,9% 20% 18,2% 18,7% 19,0% 18,8% 19,1% 19,7% 20,1% 22,1% 20,5% 17,7% 15% 15,2% 15,3% 15,2% 13,9% 14,0% 14,3% 14,9% 25,5% 15,4% 15,6% 18,2% 18,4% 19,2% 15,7% 10% 5% 0% 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013* Export/fatturato Import penetration Fonte: Uffici Studi Associazioni di filiera * Stime Filiera della carta 2014 - Alessandro Nova 13 I rapporti export su fatturato e import penetration L’evoluzione del rapporto "export su fatturato" tra il 2009 e il 2013 conferma nuovamente la crescente apertura della Filiera alla componente internazionale del mercato (soprattutto per la riduzione dimensionale dei comparti esclusivamente legati al mercato interno, decisamente meno favorevole). Sotto il profilo della domanda interna cresce anche il rapporto di import penetration, ancora una volta prevalentemente in connessione con la riduzione del mercato domestico piuttosto che con la riduzione delle importazioni. Si conferma, comunque, il peso preponderante della componente nazionale sulla produzione totale della Filiera e, quindi, il forte ruolo della negativa dinamica dei consumi interni sui livelli di fatturato. Filiera della carta 2014 - Alessandro Nova 14 La dinamica delle variabili di commercio estero [Mln di Euro] 10.000 9.199 8.744 9.000 8.000 7.312 7.622 7.599 5.959 5.805 7.856 8.112 8.832 9.087 9.070 5.376 5.321 3.711 3.749 8.744 8.406 7.611 7.520 7.000 6.000 5.867 5.000 5.243 5.395 5.543 5.853 6.150 5.823 5.753 4.998 4.000 3.009 3.000 2.000 2.277 1.445 1.662 5.982 2.461 2.569 2.553 2.991 3.217 2.613 2.594 1.794 1.000 0 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013* Export Import Saldo bilancia commerciale Fonte: Uffici Studi Associazioni di filiera * Stime Filiera della carta 2014 - Alessandro Nova 15 Il Saldo della bilancia commerciale della filiera comparato al saldo della bilancia commerciale italiana (Milioni di Euro) 40.000 31.425 30.000 20.000 10.000 0 1.445 1.909 9.231 1.662 9.890 7.840 1.794 2.277 2.461 2.569 2.553 2.594 3.009 2.613 2.991 3.217 3.711 3.749 1.620 -1.222 -5.876 -10.000 -8.598 -9.369 -13.034 -20.000 -20.452 -25.524 -30.000 -30.044 -40.000 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Filiera carta * Stime Italia Fonte: Uffici Studi Associazioni di filiera e Istat Filiera della carta 2014 - Alessandro Nova 16 L’occupazione nella Filiera della carta (Numero di addetti) 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013** 7.400 7.300 7.300 7.200 7.200 7.000 7.000 6.950 6.900 6.900 1.050 1.080 1.100 1.100 1.050 1.020 980 900 800 800 Produzione di carta e cartone 23.700 23.400 23.000 22.700 21.800 20.900 20.800 20.500 19.900 19.700 Editoria libraria 17.650 17.800 17.800 17.800 17.700 17.500 17.500 17.400 17.100 17.000 Editoria quotidiana 13.751 13.764 13.857 13.726 13.375 12.939 12.303 11.849 11.176 10.525 Produzione di macchine per la grafica e la cartotecnica Importazione di macchine per la grafica e la stampa Editoria periodica non 2.030 3.187 3.325 3.337 3.280 3.288 2.891 2.912 2.872 2.698 specializzata* Editoria periodica 6.800 6.800 6.800 6.800 6.460 5.260 4.470 4.190 3.770 3.390 specializzata Industria della stampa, 186.140 183.682 180.233 178.805 173.078 166.210 158.899 154.877 151.801 149.413 cartotecnica e trasformazione Totale addetti 258.521 257.013 253.415 251.468 243.943 234.117 224.843 219.578 214.319 210.426 * Solo giornalisti, gli addetti grafici sono compresi nel dato di Assografici, ** stime Filiera della carta 2014 - Alessandro Nova Fonte: Uffici Studi Associazioni di Filiera 17 Il peso della filiera rispetto al totale nazionale: occupazione (manifatturiero), import e export 6% 5,5% 5,4% 5,4% 5,3% 5,3% 5,3% 5,2% 5,1% 5,0% 5,0% 5,0% 5% 4,9% 4,8% 4,7% 2,3% 2,3% 4% 3% 2% 2,8% 2,3% 2,8% 2,3% 2,8% 2,8% 2,8% 2,7% 2,5% 2,4% 2,6% 2,4% 2,6% 2,4% 2,2% 2,0% 1,9% 1,8% 1,7% 1,6% 1,7% 1,5% 1,6% 1,5% 1,4% 1,5% 2010 2011 2012 2013 1% 0% 2000 2001 2002 2003 2004 2005 Occupazione/occupazione manifatturiera 2006 2007 2008 2009 Export/Export totale Import/import totale Fonte: Uffici Studi Associazioni di filiera e Istat Filiera della carta 2014 - Alessandro Nova 18 Il ruolo della Filiera nel sistema industriale italiano [1] Il sistema rappresentato dalla Filiera della carta può essere inquadrato all’interno del sistema produttivo italiano sulla base della sua rappresentatività: un’occupazione diretta di circa 210.000 addetti nel 2013, pari al 4,7% dell’occupazione manifatturiera complessiva, quota rilevante, ma con una tendenza decrescente nel corso degli ultimi anni; un’occupazione diretta “indotta” nei settori a valle valutata in circa 518.000 unità, per un numero complessivo di addetti diretti e indiretti pari a 728.000 unità; una produzione che nel corso del periodo 2009-2013 ha risentito pesantemente degli effetti della crisi economica, cui si è aggiunto, per alcuni comparti, un processo più profondo e strutturale di compressione degli spazi di mercato, originando numerosi casi di crisi aziendali; Filiera della carta 2014 - Alessandro Nova 19 Il ruolo della Filiera nel sistema industriale italiano [2] rapporti di export/fatturato (28,8% nel 2013) e di import penetration (19,2% nel 2013) relativamente ridotti in valore assoluto, considerato il modesto grado di apertura internazionale della Filiera, soprattutto nei suoi segmenti a valle; si conferma però la costante crescita nella componente di propensione all’export, indice di tenuta della competitività del tessuto produttivo nazionale, anche in un contesto di crescente inasprimento della concorrenza internazionale; un saldo positivo e costantemente crescente della bilancia commerciale, passato da 1,8 a oltre 3,7 miliardi di Euro nel periodo 2002-2013, ottenuto attraverso una sostanziale stabilizzazione delle importazioni a fronte della crescita dell’export della Filiera. Filiera della carta 2014 - Alessandro Nova 20 La dinamica di lungo periodo della produzione industriale in Italia (1990-2013) [1990=100] 120 115 114 113 112 110 109 107 105 110 109 111 110 109 108 107 106 105 100 101 100 99 95 98 96 95 94 90 88 85 89 86 80 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Fonte: Nostre elaborazioni su dati ISTAT Filiera della carta 2014 - Alessandro Nova 21 La dinamica di lungo periodo del settore della carta, della stampa e manifatturiero (1990-2013) [1990=100] 160 Manifatturiero 150 Carta e prodotti in carta 150 145 142 stampa 140 136 135 132 130 125 128 125 108 110 104 100 100 104 104 102 90 141 133 131 125 126 121 119 114 112 109 143 118 113 108 106 107 100 110 109 113 110 111 109 108 107 105 100 100 111 111 132 118 117 112 110 129 145 138 139 133 143 143 127 121 120 126 144 106 101 99 98 95 94 88 96 89 86 80 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Fonte: Nostre elaborazioni su dati ISTAT Filiera della carta 2014 - Alessandro Nova 22 Le determinanti della dinamica dei settori della carta e prodotti cartotecnici e della stampa Il confronto tra gli andamenti dei maggiori comparti della Filiera e della produzione industriale evidenzia: una dinamica del comparto ‘Carta e Prodotti in Carta’ aderente alla produzione industriale, ma caratterizzata fino al 2007 da tassi di sviluppo accelerati rispetto a quest’ultima; i ridimensionamenti riscontrati a partire dal 2008 riflettono il peggioramento che ha caratterizzato il quadro economico nazionale in quest’ultimo periodo; un ulteriore inasprimento della situazione di crisi del settore “Stampa e grafica”, che risente: della minor propensione alla spesa delle famiglie (-2,5% nel 2013), che conduce ad una riduzione di acquisti di prodotti culturali (libri e giornali), stimabile intorno al -7% nel 2013; della caduta dei mercati di riferimento, come quello della pubblicità su stampa, sceso del 17,7% nel 2012 e del 21,2% nel 2013 (-39% nel biennio); dell’erosione del mercato dovuta all’introduzione di nuovi “media” elettronici; della crescente concorrenza proveniente dai paesi emergenti (Cina, India, ecc.) Filiera della carta 2014 - Alessandro Nova 23 Alcuni elementi interpretativi circa le dinamiche della Filiera Per quanto riguarda le dinamiche attuali e attese della filiera è utile osservare che: il reddito al netto del carico fiscale e contributivo si è ridotto in misura rilevante tra il 2005 e il 2012 (e poi nel 2013, anche se non sono ancora disponibili dati ufficiali) e, nonostante i consumi siano calati in misura inferiore, è possibile che ci sia stata una riallocazione della spesa delle famiglie a favore di beni diversi da quelli strettamente culturali (slide 26); in effetti, nella riallocazione dei consumi nel lungo periodo, ma con intensità crescente negli anni recenti, le spese per giornali e libri si sono ridotte sul totale dei consumi complessivi (slide 27, 28 e 29); Filiera della carta 2014 - Alessandro Nova 24 Alcuni elementi interpretativi circa le dinamiche della Filiera d’altra parte (slide 30), i dati di Eurostat indicano chiaramente che la percentuale di spesa per cultura e istruzione sul totale della spesa pubblica ci vede agli ultimi posti tra i Paesi europei, il che evidenzia come, se in Italia la tradizione della spesa privata per libri, giornali e prodotti culturali in genere è ridotta, la spesa pubblica non solo non riesce a sopperire ma, anzi, amplifica questo effetto; sotto il profilo della spinta all’investimento, ovvero dal punto di vista delle condizioni strutturali che possono favorire lo sviluppo delle imprese, le condizioni fiscali (slide 31) che caratterizzano il sistema italiano evidenziano il netto svantaggio comparato rispetto agli altri Paesi europei, che limita la possibilità di sviluppo e crescita del sistema imprenditoriale, anche attraverso investimenti provenienti dall’estero. Filiera della carta 2014 - Alessandro Nova 25 Dinamica del reddito reale, dei consumi e della fiscalità [Indice; 2007=100, valori reali] 105 100 95 90 Reddito primario al netto del carico fiscale e contributivo Reddito primario lordo 85 Reddito disponibile lordo Spesa per consumi finali 80 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Fonte: Nostre elaborazioni su dati ISTAT Filiera della carta 2014 - Alessandro Nova 26 Tassi di crescita reali dei consumi totale e dei consumi in libri e giornali [1992-2012] Fonte: Nostre elaborazioni su dati ISTAT Filiera della carta 2014 - Alessandro Nova 27 Dinamica del reddito reale, dei consumi e della fiscalità [Indice; 2007=100, valori reali] 105 100 95 90 85 80 75 70 Totale libri e giornali 65 Spesa per consumi finali 60 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Fonte: Nostre elaborazioni su dati ISTAT Filiera della carta 2014 - Alessandro Nova 28 Consumi in libri e giornali / consumi totali (Rapporto a valori reali: 1992-2012) 2,0% 1,9% 1,9% 1,9% 1,8% 1,8% 1,7% 1,8% 1,8% 1,7% 1,7% 1,6% 1,6% 1,6% 1,6% 1,5% 1,5% 1,5% 1,5% 1,5% 1,5% 1,4% 1,4% 1,4% 1,3% 1,2% 1,2% 1,2% 1,2% 1,1% 1,1% 1,0% 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Fonte: Nostre elaborazioni su dati ISTAT Filiera della carta 2014 - Alessandro Nova 29 La spesa pubblica in Europa per cultura e istruzione (dati 2011) Fonte: Nostre elaborazioni su dati EUROSTAT Filiera della carta 2014 - Alessandro Nova 30 Aliquote fiscali per le imprese (2013) Italy (effective) United States Japan France Italy (nominal) Spain Germany Canada OECD average Portugal Netherlands Israel China Austria Korea, Republic of Global average United Kingdom EU average Sweden Turkey Russia Poland Hungary Switzerland Hong Kong Romania Ireland 52,6 40,0 38,0 33,3 31,4 30,0 29,6 26,0 25,3 25,0 25,0 25,0 25,0 25,0 24,2 24,1 23,0 22,9 22,0 20,0 20,0 19,0 19,0 18,0 16,5 16,0 12,5 0 10 20 30 40 Aliquota fiscale % Filiera della carta 2014 - Alessandro Nova 50 60 Fonte: Nostre elaborazioni su dati OCSE 31 Le proposte della Filiera Le misure di seguito proposte dovranno inserirsi in un programma di politica industriale con una prospettiva temporale di medio-lungo periodo A. INCENTIVI ALL’INNOVAZIONE impegno del Governo alla puntuale attuazione della disposizione contenuta nella Legge di Stabilità 2014 relativa al Fondo straordinario per l’Editoria; rifinanziamento del credito agevolato per le imprese della Filiera attraverso strumenti già esistenti (es. L. 62/2001 – ‘Fondo agevolazioni di credito editoria’), opportunamente aggiornati; istituzione di un credito d’imposta a favore delle imprese produttrici di prodotti editoriali, dell’industria grafica, cartotecnica e cartaria per gli investimenti in beni strumentali, ivi compresi software applicativi, gestionali e di protezione dei dati, e in aggiornamento professionale, nell’ambito di processi di adeguamento tecnologico e produttivo. Filiera della carta 2014 - Alessandro Nova 32 Le proposte della Filiera B. PROMOZIONE DELLA LETTURA agevolazioni fiscali che, utilizzando lo strumento della detrazione della spesa, incentivino in maniera strutturale l’acquisto di libri e la sottoscrizione di abbonamenti a quotidiani e periodici in favore di tutti i cittadini; contributo a favore dei giovani che sottoscrivano abbonamenti a quotidiani o periodici; realizzazione di campagne di promozione alla lettura. Filiera della carta 2014 - Alessandro Nova 33 Le proposte della Filiera C. MISURE ANTICONGIUNTURALI credito di imposta per l’acquisto della carta in favore delle imprese editrici e/o stampatrici di quotidiani, periodici e libri per l’anno 2014 e per i successivi; credito di imposta per imprese e lavoratori autonomi sugli investimenti pubblicitari e di comunicazione sulla stampa effettuati nell’esercizio di riferimento, che eccedono il totale degli investimenti realizzati nel corso dell’esercizio precedente (pubblicità detta incrementale), con il duplice scopo di fronteggiare la contrazione degli investimenti pubblicitari (-17,7% nel 2012 e – 21,2% nel 2013 sulla stampa per un totale di -39% nell’ultimo biennio) e di garantire un afflusso di risorse e mezzi in un mercato editoriale fortemente negativo. La misura dovrebbe essere applicata nell’anno in corso e almeno nei 2 anni successivi. Filiera della carta 2014 - Alessandro Nova 34