Confronto CeBi-score4 vs
Rating compagnie
assicurative
1. Confronto CeBi-score4 vs Rating
Confronto tra Classi di Rating Assicurazioni verso Classi CeBi-Score4
Rating assicurazione
AAA
AA
A
BBB+
BBB
BBBBB+
BB
BBB+
B
BCCC
CC
C
Totale
S1
39
31
26
4
4
1
4
2
1
0
0
0
0
0
0
113
S2
125
141
103
59
55
19
16
9
11
7
7
1
0
0
0
558
S3
139
212
169
67
75
24
38
18
9
8
8
4
0
0
0
794
S4
196
416
487
299
385
230
240
226
130
117
110
40
17
8
2
3017
CeBi-Score4
V1
V2
R1
63
7
1
170
29
7
312
91
21
333
132
44
476
285
118
380
314
146
388
333
216
442
460
313
368
411
322
289
441
381
358
554
594
208
312
449
170
366
561
112
281
439
6
17
58
4324 4180 3804
R2
0
3
2
4
18
30
67
115
142
176
337
321
440
439
139
2262
R3
0
0
0
0
0
0
2
2
3
6
17
15
44
64
55
212
R4
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
5
7
6
18
Totale
570
1009
1211
942
1416
1144
1304
1587
1397
1425
1985
1350
1603
1350
283
19282
• Distribuzione non troppo dissimile
• Indice di correlazione gamma: 0.56
2
1. Confronto CeBi-score4 vs Rating
Popolazione di riferimento: bilanci 2009
Misura di performance: Accuracy Ratio
Concetto di default I : procedure concorsuali - fallimenti
Bilanci 2009
Default
Tasso di default
13989
39
0.28%
AR CeBi-Score4
AR Rating assicurazioni
84%
59%
Concetto di default II : procedure concorsuali - fallimenti – protesti e
pregiudizievoli
AR CeBi-Score4
63%
Bilanci 2009
13989
Default
Tasso di default
184
1.32%
AR Rating assicurazioni
30%
3
1. Confronto CeBi-score4 vs Rating
Rating
assicurazioni
Bonis
FL
01_AAA
02_AA
03_A
04_BBB+
05_BBB
06_BBB07_BB+
08_BB
09_BB10_B+
11_B
12_B13_CCC
14_CC
15_C
Totale
414
768
901
712
1040
872
967
1204
1071
1075
1507
1016
1214
1003
186
13950
0
0
0
0
0
0
0
0
2
0
0
1
3
3
2
11
Default
Totale
PC
Default
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
3
1
1
1
1
1
3
2
8
5
18
15
5
3
39
28
Totale
TD
414
768
901
712
1040
872
967
1204
1074
1076
1508
1019
1222
1021
191
13989
0.0%
0.0%
0.0%
0.0%
0.0%
0.0%
0.0%
0.0%
0.28%
0.09%
0.07%
0.29%
0.65%
1.76%
2.62%
0.28%
DEFAULT I
FL: Fallimento
PC: Procedure Concorsuali
CeBi-Score4
Bonis
FL
S1
S2
S3
S4
V1
V2
R1
R2
R3
R4
Totale
77
368
550
2186
2961
3176
2797
1683
142
10
13950
0
0
0
0
0
0
2
5
4
0
11
Default
Totale
PC
Default
0
0
0
0
0
0
0
0
1
1
1
1
1
3
13
18
11
15
1
1
28
39
Totale
TD
77
368
550
2186
2962
3177
2800
1701
157
11
13989
0.0%
0.0%
0.0%
0.0%
0.0%
0.0%
0.1%
1.1%
9.6%
9.1%
0.28%
4
1. Confronto CeBi-score4 vs Rating
Rating
assicurazioni
01_AAA
02_AA
03_A
04_BBB+
05_BBB
06_BBB07_BB+
08_BB
09_BB10_B+
11_B
12_B13_CCC
14_CC
15_C
Totale
Bonis
414
766
897
710
1036
869
962
1196
1060
1059
1491
1004
1188
978
175
13805
Default
Totale
TD
FL
Tot
PC PR IPG PIG default
0
0
0
0
0
0
0
0
2
0
0
1
3
3
2
11
0
0
0
0
2
0
0
4
0
0
2
0
0
4
0
0
3
0
0 4
1
0
8
0
1 11 0
1 12 3
1 13 3
2 11 0
5 16 8
15 18 5
3
8
1
28 116 21
414
768
901
712
1040
872
967
1204
1074
1076
1508
1019
1222
1021
191
13989
0.00%
0.26%
0.44%
0.28%
0.38%
0.34%
0.52%
0.66%
1.30%
1.58%
1.13%
1.47%
2.78%
4.21%
8.38%
1.32%
0
0
0
0
0
0
0
0
0
1
0
1
2
2
2
8
0
2
4
2
4
3
5
8
14
17
17
15
34
43
16
184
CeBi-Score4
S1
S2
S3
S4
V1
V2
R1
R2
R3
R4
Totale
Bonis
77
368
550
2185
2950
3157
2753
1627
130
8
13805
DEFAULT II
FL: Fallimento
PC: Procedure Concorsuali
PR: Protesti
IPG: Ipoteca giudiziale
PIG: Pignoramento
Default
FL PC PR IPG PIG
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
1
0
0
0
1
9
2
0
0
1 14
4
1
2
1 34
9
1
5 13 45
7
4
4 11 9
2
1
0
1
2
0
0
11 28 114 24
7
Tot
default
0
0
0
1
12
20
47
74
27
3
184
Totale
TD
77
0.00%
368
0.00%
550
0.00%
2186 0.05%
2962 0.41%
3177 0.63%
2800 1.68%
1701 4.35%
157 17.20%
11
27.27%
13989 1.32%
5
1. Confronto CeBi-score4 vs Rating
Focus Matrici di migrazione CeBi-Score4
Matrice di transizione a 1 anno per classe di rating
(media transizioni 2003-2010)
Banca dati Cerved Group universo società di capitali
Classe di rating
DA
(tempo
t)
S1
S2
S3
S4
V1
V2
R1
R2
R3
R4
S1
55.97%
3.04%
0.06%
0.23%
0.07%
0.01%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
S2
22.41%
59.18%
7.25%
3.36%
0.74%
0.14%
0.03%
0.01%
0.01%
0.06%
S3
1.06%
10.63%
42.80%
14.20%
4.53%
1.13%
0.45%
0.08%
0.04%
0.12%
S4
12.65%
17.51%
29.05%
46.38%
20.93%
6.92%
2.75%
0.62%
0.21%
0.12%
A (tempo t+1)
V1
V2
6.55% 1.27%
7.82% 1.61%
15.07% 4.54%
24.46% 7.52%
43.43% 18.89%
27.26% 35.21%
10.33% 20.29%
2.99% 7.61%
0.87% 1.87%
0.69% 0.96%
N°
Miglioramento >= 3 classi
R1
0.08%
0.16%
1.03%
3.05%
8.86%
21.69%
45.05%
29.58%
8.29%
4.36%
1.32%
Miglioramento 2 classi
237,394
5.37%
Miglioramento 1 classe
865,167
19.58%
1,943,237
43.98%
Peggioramento 1 classe
887,967
20.10%
Peggioramento 2 classi
317,441
7.19%
Peggioramento >= 3 classi
108,402
2.45%
4,418,003
100.00%
TOTALE
R3
0.00%
0.00%
0.01%
0.05%
0.17%
0.53%
1.66%
7.98%
36.38%
43.78%
R4
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.01%
0.04%
0.13%
0.73%
5.23%
26.02%
%
58,395
Stabili
R2
0.01%
0.04%
0.19%
0.74%
2.36%
7.07%
19.31%
50.40%
47.12%
23.89%
6.70%
83.67%
9.64%
6
1. Confronto CeBi-score4 vs Rating
Focus Accuracy PD 3 anni e PD 5 anni
Popolazione di riferimento: universo società di capitali 1983-2003
Misura di performance: Accuracy Ratio
Concetto di default: lo stesso utilizzato per la stima:
Procedure concorsuali - fallimenti e sofferenze ufficiali
AR CeBi-Score4
PD 1 anno
PD 3 anni
PD 5 anni
0.7143
0.6405
0.5892
7
2. Nuove informazioni disponibili per estrazione batch
Pd e classe di rischio economico finanziaria
con valutazione mediana settoriale
Pd a 1, 3 e 5 anni e confronto quartili anno più recente
Pd a 1 anno e settili di lungo periodo
8
2. . Nuove informazioni disponibili per estrazione batch
Posizionamento delle valutazioni parziali rispetto alle mediane
9
10