Guida dei Fondi d’investimento
Aprile 2015
Lipper Fund Award 2015
Il fondo Raiffeisen Futura Swiss Stock si è aggiudicato il 1° posto nella categoria «Azioni Svizzera» a 10 anni.
2 GUIDA DEI FONDI D’INVESTIMENTO
Liquidità
Obbligazioni
Fondi obbligazionari
Raiffeisen Fonds - Swiss Obli
Raiffeisen Futura Swiss Franc Bond
Raiffeisen Fonds - Euro Obli
Raiffeisen Futura Global Bond
Raiffeisen Fonds - Convert Bond Global
Pagina7
Pagina 8
Pagina9
Pagina10
Pagina 11
Fondi azionari
Raiffeisen Index Fonds - SPI®
Raiffeisen Fonds - SwissAc
Raiffeisen Futura Swiss Stock
Raiffeisen Index Fonds - EURO STOXX 50 ®
Raiffeisen Fonds - EuroAc
Raiffeisen Futura Global Stock
Raiffeisen Fonds - Clean Technology
Raiffeisen Fonds - Future Resources
Pagina12
Pagina13
Pagina14
Pagina15
Pagina16
Pagina17
Pagina18
Pagina19
Fondi di metalli preziosi
Raiffeisen ETF - Solid Gold A USD
Raiffeisen ETF - Solid Gold H CHF (hedged)
Raiffeisen ETF - Solid Gold Ounces A USD Raiffeisen ETF - Solid Gold Ounces A CHF
Raiffeisen ETF - Solid Gold Ounces H CHF (hedged)
Pagina20
Pagina21
Pagina22
Pagina23
Pagina24
Fondi immobiliari
Raiffeisen Futura Immo Fonds Pagina25
Fondi strategici
Raiffeisen Fonds - Global Invest Yield
Raiffeisen Pension Invest Futura Yield*
Raiffeisen Fonds (CH) - Multi Asset Class Flexible Yield
Raiffeisen Fonds - Global Invest Balanced
Raiffeisen Pension Invest Futura Balanced*
Raiffeisen Fonds (CH) - Multi Asset Class Flexible Balanced
Raiffeisen Index Fonds - Pension Growth*
Raiffeisen Fonds - Global Invest Growth
Raiffeisen Fonds (CH) - Multi Asset Class Flexible Growth
Raiffeisen Fonds - Global Invest Equity
Pagina26
Pagina27
Pagina28
Pagina29
Pagina30
Pagina31
Pagina32
Pagina33
Pagina34
Pagina35
Investimenti sostenibili
Glossario
Appendice statistica
Pagina36–38
Pagina40–41
Pagina42
Misto
Investimenti alternativi
Fondi obbligazionari a breve termine
Raiffeisen Fonds - Swiss Money
Pagina5
Raiffeisen Fonds - Euro MoneyPagina6
Azioni
Indice
Fondo d'investimento sostenibile
* Anche per i depositi di previdenza
GUIDA DEI FONDI D’INVESTIMENTO 3
4 GUIDA DEI FONDI D’INVESTIMENTO
Fondi obbligazionari a breve termine
Raiffeisen Fonds - Swiss Money
al 31.03.2015
Il Raiffeisen Fonds - Swiss Money investe in depositi a vista
e vincolati nonché in obbligazioni a breve termine a tasso
fisso e variabile. Il suo obiettivo è di ottenere il massimo
rendimento possibile in franchi svizzeri rispettando il principio della diversificazione del rischio.
Á Fondo obbligazionario a breve termine gestito attivamente
Á Investe in obbligazioni denominate in CHF emesse da debitori
pubblici e/o privati
Á Target di alta solvibilità dei titoli
Á La durata residua (= durata prevista) dei titoli a tasso fisso non
può superare i tre anni
Á Appropriato per investitori con una propensione al rischio
inferiore alla media
Bank Vontobel AG, Zurigo
Performance (in %)
CHF
Fondo
Indice
1 mese
-0,1
-0,1
Performance
2015
1.1.-31.3.
-0,4
-0,1
2014
0,3
-0,1
2013
0,1
-0,1
3 a.
p.a.
0,2
-0,2
5 a.
p.a.
0,2
0,0
Dall'
inizio
30,5
32,1
Indice di comparazione: Citigroup CHF 3-Month Eurodeposit (Ex Salomon Brothers CHFMM Perf. Index)
Prezzo di emissione in CHF per quota (B)
1'280
1'200
1'120
1'040
dic 93
mar 98
giu 02
set 06
dic 10
mar 15
Fonte: Bank Vontobel AG. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. I dati della performance
non tengono conto delle commissioni e delle spese applicate all'emissione e al riscatto delle quote. I
rendimenti si intendono al lordo di oneri fiscali. Il rendimento del fondo puo' essere il risultato di
fluttuazioni valutarie in aumento o in diminuzione.
Dati sul rischio
Volatilità
Sharpe Ratio
(Tasso Risk-Free: -0,02%) *
Tracking Error *
Jensen Alpha *
Beta *
Ø Modified Duration
Durata media residua in anni
Cedole in % media
Rendimento alla scadenza
*
*3
Qualità dei titoli
Allocazione per scadenza
9,3%
9,4%
4,4%
21,7%
19,1%
14,6%
9,1%
12,4%
0,38%
0,51
0,38%
0,30%
0,80
0,65
0,77
1,42%
-0,02%
Liquidità
fino a 1/4 anno
1/4 - 1/2 anno
1/2 - 1 anno
1 - 2 anni
2 e più anni
AAA
AA+
AA
AAA+
A
AAltri
7,1%
14,5%
12,8%
24,8%
36,4%
4,4%
anni annualizzati
Informazioni sul fondo in CHF
Dati attuali in CHF
Domicilio del Fondo
Lussemburgo
Gestionario
Jürg Bretscher
Spese manageriali p.a.
0,20%
TER (al 30.09.2014)
0,28%
Prezzo di lancio B
1'000,00
Data di lancio
22.03.1994
Data distribuz. dividendi A
luglio
Ultima distribuzione A
9,00
Relazione di bilancio
31 marzo
del rendiconto ann.
Valori imponibili al 31.12.2014 A 1'011,15
Valori imponibili al 31.12.2014 B 1'310,84
Numero di valore A
161'757
Numero di valore B
161'766
ISIN A
LU0049807604
ISIN B
LU0049808164
Valore d'inventario netto A
Valore d'inventario netto B
Massimo dall'inizio B
Minimo dall'inizio B
Patrimonio fondo in mio
Maggiori posizioni obbligazionarie
1'007,02
1'305,49
1'311,52
999,72
126,14
0.01% ANZ New Zealand 2015 FRN
0% ZKB 2015 FRN
0% National Aus BK 2015 FRN
0% QNB FINANCE 2016 FRN
1.625% Daimler Intl 2016
2.125% LGT Finance 2015
2.5% Abbey Nat Trea Ser 2015
2.375% Ausnet Svcs 2015
1.875% HSBC Bank PLC 2016
2.875% Toyota Motor Cr 2016
4,2%
4,0%
3,8%
2,8%
2,5%
2,3%
2,3%
2,2%
2,0%
2,0%
GUIDA DEI FONDI D’INVESTIMENTO 5
Fondi obbligazionari a breve termine
Raiffeisen Fonds - Euro Money
al 31.03.2015
Il Raiffeisen Fonds - Euro Money investe in depositi a vista
e vincolati nonché in obbligazioni a breve termine a tasso
fisso e variabile. Il suo obiettivo è di ottenere il massimo
rendimento possibile in euro rispettando il principio della
diversificazione del rischio.
Á Fondo obbligazionario a breve termine gestito attivamente
Á Portafoglio ampiamente diversificato di titoli a breve e medio
termine a tasso fisso e variabile
Á Target di alta solvibilità dei titoli
Á Il fondo si avvale di strumenti derivati per coprire i rischi dei tassi
e per ridurre la volatilità
Á Appropriato per investitori con una propensione al rischio
inferiore alla media
Bank Vontobel AG, Zurigo
Performance (in %)
EUR
Fondo
Indice
1 mese
0,0
0,0
Performance
2015
1.1.-31.3.
0,1
0,0
2014
0,4
0,2
2013
0,2
0,1
3 a.
p.a.
0,5
0,2
5 a.
p.a.
0,8
0,5
Dall'
inizio
47,0
56,0
Indice di comparazione: Citigroup EUR 3-Month Eurodeposit (Ex Salomon Brothers EURMM Perf. Index)
Prezzo di emissione in EUR per quota (B)
700
630
560
giu 96
mar 00
dic 03
set 07
giu 11
mar 15
Fonte: Bank Vontobel AG. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. I dati della performance
non tengono conto delle commissioni e delle spese applicate all'emissione e al riscatto delle quote. I
rendimenti si intendono al lordo di oneri fiscali. Il rendimento del fondo puo' essere il risultato di
fluttuazioni valutarie in aumento o in diminuzione.
Dati sul rischio
Volatilità
Sharpe Ratio
(Tasso Risk-Free: 0,21%) *
Tracking Error *
Jensen Alpha *
Beta *
Ø Modified Duration
Durata media residua in anni
Cedole in % media
Rendimento alla scadenza
*
*3
Qualità dei titoli
Allocazione per scadenza
2,7%
0,9%
2,7%
20,3%
12,7%
34,3%
15,5%
10,9%
0,20%
1,25
0,18%
0,31%
2,18
0,30
0,30
0,89%
0,16%
Liquidità
fino a 1/4 anno
1/4 - 1/2 anno
1/2 - 1 anno
1 - 2 anni
2 e più anni
AAA
AA+
AA
AAA+
A
AAltri
1,1%
11,2%
7,3%
31,0%
28,8%
20,6%
anni annualizzati
Informazioni sul fondo in EUR
Dati attuali in EUR
Domicilio del Fondo
Lussemburgo
Gestionario
Tolga Yildirim
Spese manageriali p.a.
0,30%
TER (al 30.09.2014)
0,38%
Prezzo di lancio B
511,29
Data di lancio
21.11.1996
Data distribuz. dividendi A
luglio
Ultima distribuzione A
9,00
Relazione di bilancio
31 marzo
del rendiconto ann.
Valori imponibili al 31.12.2014 A 596,90
Valori imponibili al 31.12.2014 B
903,10
Numero di valore A
470'553
Numero di valore B
470'554
ISIN A
LU0071676877
ISIN B
LU0071676950
Valore d'inventario netto A
Valore d'inventario netto B
Massimo dall'inizio B
Minimo dall'inizio B
Patrimonio fondo in mio
6 GUIDA DEI FONDI D’INVESTIMENTO
Maggiori posizioni obbligazionarie
496,63
751,41
751,56
511,22
55,52
0.224% Wells Fargo 2016 FRN
0.165% Lbk Hessen-Thuering 2015
FRN
2.125% ING 2015
2.375% Societe Generale 2015
0.44% DNB Boligkredit 2016 FRN
4% ENI 2015
0.127% DekaBank 2015 FRN
0.294% CS London 2016 FRN
0.292% Societe Generale 2015 FRN
0.285% Deutsche Bank 2016 FRN
6,3%
6,1%
2,8%
2,8%
2,7%
1,9%
1,8%
1,8%
1,8%
1,8%
Fondi obbligazionari
Raiffeisen Fonds - Swiss Obli
al 31.03.2015
Il Raiffeisen Fonds - Swiss Obli investe prevalentemente
in obbligazioni e altri titoli obbligazionari a tasso fisso e
variabile, denominate in franchi svizzeri. Si prefigge di
raggiungere il miglior rendimento possibile in franchi svizzeri nel rispetto del principio della diversificazione del
rischio.
Á Fondo obbligazionario a gestione attiva
Á Investe in obbligazioni emesse da debitori pubblici e/o privati
Á Investimenti in titoli di stato, sopranazionali e in obbligazioni di
emittenti di prim'ordine muniti di rating ufficiale
Á Riduzione del rischio grazie alla diversificazione ottimale
Á Appropriato per investitori con una propensione al rischio
inferiore alla media
Bank Vontobel AG, Zurigo
Performance (in %)
CHF
Fondo
Indice
1 mese
-0,2
-0,2
Performance
2015
1.1.-31.3.
0,5
1,0
2014
4,7
5,4
2013
-0,6
-0,7
3 a.
p.a.
2,4
2,9
5 a.
p.a.
2,7
3,3
Dall'
inizio
95,6
122,6
Indice di comparazione: SBI ® Foreign AAA-A Total Return (-30.06.2014 SBI® Foreign
Rating AAA Total Return)
Prezzo di emissione in CHF per quota (B)
180
150
120
dic 93
mar 98
giu 02
set 06
dic 10
mar 15
Fonte: Bank Vontobel AG. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. I dati della performance
non tengono conto delle commissioni e delle spese applicate all'emissione e al riscatto delle quote. I
rendimenti si intendono al lordo di oneri fiscali. Il rendimento del fondo puo' essere il risultato di
fluttuazioni valutarie in aumento o in diminuzione.
Dati sul rischio
Volatilità
Sharpe Ratio
(Tasso Risk-Free: -0,02%) *
Tracking Error *
Jensen Alpha *
Beta *
Ø Modified Duration
Durata media residua in anni
Cedole in % media
Rendimento alla scadenza
*
*3
Qualità dei titoli
Allocazione per scadenza
31,7%
20,4%
8,3%
7,9%
11,0%
9,8%
1,4%
9,5%
1,64%
1,46
0,51%
0,08%
0,79
4,84
5,25
2,01%
0,25%
Liquidità
fino a 2 anni
2 - 4 anni
4 - 6 anni
6 - 8 anni
8 - 9 anni
9 e più anni
AAA
AA+
AA
AAA+
A
AAltri
0,8%
24,2%
23,1%
14,3%
14,9%
3,3%
19,4%
anni annualizzati
Informazioni sul fondo in CHF
Dati attuali in CHF
Domicilio del Fondo
Lussemburgo
Gestionario
Jürg Bretscher
Spese manageriali p.a.
0,60%
TER (al 30.09.2014)
0,71%
Prezzo di lancio B
100,00
Data di lancio
22.03.1994
Data distribuz. dividendi A
luglio
Ultima distribuzione A
1,40
Relazione di bilancio
31 marzo
del rendiconto ann.
Valori imponibili al 31.12.2014 A 118,61
Valori imponibili al 31.12.2014 B
194,62
Numero di valore A
161'770
Numero di valore B
161'771
ISIN A
LU0049808750
ISIN B
LU0049809055
Valore d'inventario netto A
Valore d'inventario netto B
Massimo dall'inizio B
Minimo dall'inizio B
Patrimonio fondo in mio
Maggiori posizioni obbligazionarie
119,22
195,61
198,30
98,23
666,05
2.875% Kommunekredit 2031
0% World Bank 2021
2.125% Akademiska Hus 2018
2.5% BIG 2015
2.375% EIB 2020
2.25% RBC 2021
2.625% Oest Kontrollbk 2024
0% Asian Develop Bank 2016
2.125% RATP 2015
2.5% Kfw Development BK 2025
2,3%
2,2%
2,0%
2,0%
2,0%
1,9%
1,9%
1,8%
1,6%
1,6%
GUIDA DEI FONDI D’INVESTIMENTO 7
Fondi obbligazionari
Raiffeisen Futura Swiss Franc Bond
al 31.03.2015
Il Raiffeisen Futura Swiss Franc Bond investe in obbligazioni
e altri titoli obbligazionari a tasso fisso e variabile denominati prevalentemente in franchi svizzeri e orientati a criteri
sostenibili. Le aziende sono sottoposte a un rigoroso processo di selezione basato su criteri ecologici, sociali ed etici
dall'agenzia di rating indipendente Inrate. Esse presentano
un potenziale di crescita della loro attività e degli utili da buono a superiore alla media.
Á Duration e struttura dei tassi quale parametro decisionale attivo
Á Appropriato per investitori con una propensione al rischio
inferiore alle media
Bank Vontobel AG, Zurigo
Á Fondo obbligazionario a gestione attiva
Á Metodologia di valutazione coerente applicata da Inrate
(approccio best-in-service)
Á Netta distinzione tra analisi sostenibile e analisi finanziaria
Á Analisi finanziaria professionale e gestione attiva da parte di
Vontobel Asset Management
Performance (in %)
CHF
Fondo
Indice
1 mese
0,1
0,4
Performance
2015
1.1.-31.3.
1,1
2,0
2014
5,9
6,8
2013
-1,3
-1,3
3 a.
p.a.
2,5
3,4
5 a.
p.a.
2,7
3,6
Dall'
inizio
46,5
65,1
Indice di comparazione: SBI® AAA-BBB Total Return (-30.6.2007 Swiss Bond Index TR)
Prezzo di emissione in CHF per quota (distr. ricapitalizzate)
143
130
117
104
gen 01
nov 03
set 06
lug 09
mag 12
mar 15
Fonte: Bank Vontobel AG. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. I dati della performance
non tengono conto delle commissioni e delle spese applicate all'emissione e al riscatto delle quote. I
rendimenti si intendono al lordo di oneri fiscali. Il rendimento del fondo puo' essere il risultato di
fluttuazioni valutarie in aumento o in diminuzione.
Dati sul rischio
Volatilità
Sharpe Ratio
(Tasso Risk-Free: -0,02%) *
Tracking Error *
Jensen Alpha *
Beta *
Ø Modified Duration
Durata media residua in anni
Cedole in % media
Rendimento alla scadenza
*
*3
Qualità dei titoli
Allocazione per scadenza
29,5%
8,7%
10,9%
11,8%
6,2%
16,4%
2,9%
13,6%
2,12%
1,21
0,40%
-0,51%
0,89
6,50
6,91
1,98%
0,42%
Liquidità
fino a 2 anni
2 - 4 anni
4 - 6 anni
6 - 8 anni
8 - 9 anni
9 e più anni
AAA
AA+
AA
AAA+
A
AAltri
0,6%
15,0%
17,0%
12,7%
13,8%
3,4%
37,5%
anni annualizzati
Informazioni sul fondo in CHF
Dati attuali in CHF
Domicilio del Fondo
Svizzera
Gestionario
Manfred Büchler
Spese manageriali p.a.
0,75%
TER (al 31.10.2014)
0,76%
Prezzo di lancio
100,00
Data di lancio
08.06.2001
Data distribuz. dividendi
luglio
Ultima distribuzione
1,40
Relazione di bilancio
30 aprile
del rendiconto ann.
Valori imponibili al 31.12.2014
110,90
Numero di valore
1'198'099
ISIN
CH0011980999
Valore d'inventario netto
Massimo dall'inizio
Minimo dall'inizio
Patrimonio fondo in mio
8 GUIDA DEI FONDI D’INVESTIMENTO
Maggiori posizioni obbligazionarie
112,16
113,61
96,47
478,14
1.25% Swiss Conf 2024
2% Swiss Conf 2022
0.625% Pfandbriefbank 2025
2% Swiss Conf 2021
2.75% Engadiner Kraftwerk 2016
3% Eurofima Basel 2026
1.25% BAWAG P.S.K. 2015
1.375% Pfandbriefzentrale 2021
1.5% Ct de Geneve 2027
1.5% Ville de Lausanne 2028
2,4%
2,1%
1,6%
1,5%
1,4%
1,4%
1,3%
1,3%
1,2%
1,2%
Fondi obbligazionari
Raiffeisen Fonds - Euro Obli
al 31.03.2015
Il Raiffeisen Fonds - Euro Obli investe in obbligazioni e altri
titoli obbligazionari a tasso fisso e variabile, denominate in
euro. Si prefigge di raggiungere il miglior rendimento possibile in euro nel rispetto del principio della diversificazione
del rischio.
Á Fondo obbligazionario a gestione attiva
Á Investe almeno 90% in obbligazioni denominate in EUR emesse
da debitori pubblici e/o privati
Á Investimenti in titoli di stato, sopranazionali e in obbligazioni di
emittenti di prim'ordine muniti di rating ufficiale
Á Riduzione del rischio grazie alla diversificazione ottimale
Á Appropriato per investitori con una propensione al rischio
inferiore alla media
Bank Vontobel AG, Zurigo
Performance (in %)
EUR
Fondo
Indice
1 mese
1,5
1,4
Performance
2015
1.1.-31.3.
4,5
3,9
2014
11,6
13,2
2013
1,3
2,1
3 a.
p.a.
8,4
8,7
5 a.
p.a.
6,1
6,4
Dall'
inizio
216,5
260,4
Indice di comparazione: J.P. Morgan EMU Bond AAA-A Index (-30.06.2014 J.P. Morgan
EMU Bond Inv Grade Index)
Prezzo di emissione in EUR per quota (B)
160
120
80
dic 93
mar 98
giu 02
set 06
dic 10
mar 15
Fonte: Bank Vontobel AG. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. I dati della performance
non tengono conto delle commissioni e delle spese applicate all'emissione e al riscatto delle quote. I
rendimenti si intendono al lordo di oneri fiscali. Il rendimento del fondo puo' essere il risultato di
fluttuazioni valutarie in aumento o in diminuzione.
Dati sul rischio
Volatilità
Sharpe Ratio
(Tasso Risk-Free: 0,21%) *
Tracking Error *
Jensen Alpha *
Beta *
Ø Modified Duration
Durata media residua in anni
Cedole in % media
Rendimento alla scadenza
*
*3
Qualità dei titoli
Allocazione per scadenza
20,7%
7,7%
20,8%
9,1%
3,7%
5,0%
3,7%
29,3%
3,02%
2,72
0,96%
0,90%
0,87
8,75
11,48
3,33%
0,73%
Liquidità
fino a 2 anni
2 - 4 anni
4 - 6 anni
6 - 8 anni
8 - 9 anni
9 e più anni
AAA
AA+
AA
AAA+
A
AAltri
0,4%
7,5%
9,9%
19,6%
11,7%
6,9%
44,0%
anni annualizzati
Informazioni sul fondo in EUR
Dati attuali in EUR
Domicilio del Fondo
Lussemburgo
Gestionario
Daniel Karnaus
Spese manageriali p.a.
0,75%
TER (al 30.09.2014)
0,86%
Prezzo di lancio B
61,43
Data di lancio
22.03.1994
Data distribuz. dividendi A
luglio
Ultima distribuzione A
2,00
Relazione di bilancio
31 marzo
del rendiconto ann.
Valori imponibili al 31.12.2014 A 101,87
Valori imponibili al 31.12.2014 B
223,67
Numero di valore A
161'794
Numero di valore B
161'797
ISIN A
LU0049809998
ISIN B
LU0049810228
Valore d'inventario netto A
Valore d'inventario netto B
Massimo dall'inizio B
Minimo dall'inizio B
Patrimonio fondo in mio
Maggiori posizioni obbligazionarie
88,54
194,39
194,52
59,96
390,09
4% French Republic 2038
3.25% French Republic 2045
3.25% Germany 2042
4.6% Spain 2019
2.6% Belgium 2024
3.25% Italy 2046
2.75% French Republic 2027
3.75% German Postal Pens 2021
3.25% Netherlands 2021
2.375% HETA ASSET RES 2022
5,2%
4,3%
4,3%
3,5%
3,0%
2,7%
2,6%
2,6%
2,2%
2,1%
GUIDA DEI FONDI D’INVESTIMENTO 9
Fondi obbligazionari
Raiffeisen Futura Global Bond
al 31.03.2015
Il Raiffeisen Futura Global Bond mira a conseguire una
crescita del capitale a lungo termine investendo su scala
globale in obbligazioni che soddisfano i criteri degli investimenti socialmente responsabili. L'agenzia di rating indipendente Inrate analizza gli emittenti in base a criteri ecologici,
sociali ed etici.
Á Appropriato per investitori con una propensione al rischio
inferiore alla media
Bank Vontobel AG, Zurigo
Á Fondo obbligazionario a gestione attiva
Á Metodologia di valutazione coerente applicata da Inrate
(approccio best-in-service)
Á Netta distinzione tra analisi sostenibile e analisi finanziaria
Á Analisi finanziaria professionale e gestione attiva da parte di
Vontobel Asset Management
Á Gestione attiva della duration e delle valute
Á Gli investimenti in valuta estera sono coperti contro il rischio di
cambio nei confronti del franco svizzero
Performance (in %)
CHF
Fondo
Indice
1 mese
0,3
0,7
Performance
2015
1.1.-31.3.
1,5
1,6
2014
8,5
8,2
2013
-0,2
-0,7
3 a.
p.a.
4,9
4,1
5 a.
p.a.
4,5
4,4
Dall'
inizio
30,2
39,9
Indice di comparazione: J.P. Morgan GBI Global Traded hedged CHF (-30.06.2010 J.P.
Morgan Global Gov. Bond Index)
Prezzo di emissione in CHF per quota (distr. ricapitalizzate)
126
117
108
99
gen 01
nov 03
set 06
lug 09
mag 12
mar 15
Fonte: Bank Vontobel AG. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. I dati della performance
non tengono conto delle commissioni e delle spese applicate all'emissione e al riscatto delle quote. I
rendimenti si intendono al lordo di oneri fiscali. Il rendimento del fondo puo' essere il risultato di
fluttuazioni valutarie in aumento o in diminuzione.
Dati sul rischio
Volatilità
Sharpe Ratio
(Tasso Risk-Free: -0,02%) *
Tracking Error *
Jensen Alpha *
Beta *
Ø Modified Duration
Durata media residua in anni
Cedole in % media
Rendimento alla scadenza
*
*3
Qualità dei titoli
3,15%
1,58
1,31%
0,73%
1,02
6,69
8,39
3,86%
1,59%
Allocazione geografica
28,8%
6,2%
1,9%
18,9%
5,0%
7,6%
0,6%
31,0%
AAA
AA+
AA
AAA+
A
AAltri
14,8%
12,8%
12,4%
10,7%
9,5%
9,4%
27,7%
2,7%
Lussemburgo
Germania
USA
Paesi Bassi
Spagna
Francia
Altri
Liquidità
anni annualizzati
Informazioni sul fondo in CHF
Maggiori posizioni obbligazionarie
Allocazione per scadenza
Domicilio del Fondo
Svizzera
Gestionario
Anna Holzgang
Valore d'inventario netto
93,08
Massimo dall'inizio
100,63
Minimo dall'inizio
78,99
Patrimonio fondo in mio
277,10
Spese manageriali p.a.
0,85%
TER (al 31.10.2014)
0,88%
Prezzo di lancio
100,00
Data di lancio
08.06.2001
Data distribuz. dividendi
luglio
Ultima distribuzione
2,20
Relazione di bilancio
30 aprile
del rendiconto ann.
Valori imponibili al 31.12.2014
91,66
Numero di valore
1'198'103
ISIN
CH0011981039
5% Belgium 2035
2.75% Kfw Development BK 2020
2.875% EIB 2020
5.625% EIB 2032
2.5% Abertis 2025
4% Santander Intl Debt 2020
5.125% AXA 2043
4.5% Kfw Development BK 2018
3.875% Rabobank 2022
4.25% Aquarius + Investment 2043
Liquidità
fino a 2 anni
2 - 4 anni
4 - 6 anni
6 - 8 anni
8 - 9 anni
9 e più anni
10 GUIDA DEI FONDI D’INVESTIMENTO
6,0%
5,5%
4,8%
2,5%
2,2%
2,1%
2,1%
2,1%
2,0%
1,9%
2,7%
3,0%
13,7%
26,9%
15,2%
4,3%
34,2%
Fondi obbligazionari
Raiffeisen Fonds - Convert Bond Global
al 31.03.2015
Il Raiffeisen Fonds - Convert Bond Global investe su scala
globale principalmente in obbligazioni convertibili e combina
pertanto le caratteristiche difensive dei titoli a reddito fisso
alle opportunità offerte dai corsi delle azioni.
Á Portafoglio globale di obbligazioni convertibili a gestione attiva
Á Gestione continua delle principali componenti dei titoli
convertibili (delta, solvibilità, volatilità, duration)
Á Minimizzazione del rischio mediante una differenziazione mirata
Á Appropriato per gli investitori con una propensione al rischio
media, che desiderano partecipare ugualmente al potenziale di
rialzo dei mercati azionari
Bank Vontobel AG, Zurigo
Performance (in %)
CHF
Fondo
Indice
1 mese
-0,5
-0,5
Performance
2015
1.1.-31.3.
2,0
2,8
2014
3,2
6,8
2013
12,9
15,1
3 a.
p.a.
5,8
8,7
5 a.
p.a.
3,7
6,3
Dall'
inizio
8,0
16,8
Indice di comparazione: Thomson Reuters Convertible Global Investment Grade Hedged
CHF
Prezzo di emissione in CHF per quota (B)
100
90
80
set 07
mar 09
set 10
mar 12
set 13
mar 15
Fonte: Bank Vontobel AG. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. I dati della performance
non tengono conto delle commissioni e delle spese applicate all'emissione e al riscatto delle quote. I
rendimenti si intendono al lordo di oneri fiscali. Il rendimento del fondo puo' essere il risultato di
fluttuazioni valutarie in aumento o in diminuzione.
Dati sul rischio
Volatilità
Sharpe Ratio
(Tasso Risk-Free: -0,02%) *
Tracking Error *
Jensen Alpha *
Beta *
Ø Modified Duration
Durata media residua in anni
Cedole in % media
*
*3
Qualità dei titoli
Allocazione geografica
0,9%
9,7%
8,9%
11,1%
17,9%
12,9%
20,2%
18,4%
4,83%
1,20
2,36%
-1,21%
0,80
4,45
4,21
0,87%
AA+
AAA+
A
ABBB+
BBB
Altri
30,5%
17,1%
10,7%
10,0%
4,2%
2,9%
15,3%
9,3%
USA
Giappone
Germania
Francia
Paesi Bassi
Italia
Altri
Liquidità
anni annualizzati
Informazioni sul fondo in CHF
Dati attuali in CHF
Domicilio del Fondo
Lussemburgo
Gestionario
Tolga Yildirim
Spese manageriali p.a.
1,10%
TER (al 30.09.2014)
1,23%
Prezzo di lancio
100,00
Data di lancio
01.10.2007
Relazione di bilancio
31 marzo
del rendiconto ann.
Valori imponibili al 31.12.2014
106,12
Numero di valore
3'291'267
ISIN
LU0299024371
Valore d'inventario netto
Massimo dall'inizio
Minimo dall'inizio
Patrimonio fondo in mio
Maggiori posizioni
108,03
109,08
71,83
80,36
0.5% Citrix Systems 2019 Conv
0% STMicroelectronics 2019 Conv
0% Illumina 2019 Conv
1.65% Siemens Fin Nv 2019 Conv
1.625% Newmont Mining 2017
Conv
1.05% Siemens Fin Nv 2017 Conv
0.6% Deutsche Post 2019 Conv
1% Priceline Group 2018 Conv
0.35% Priceline Group 2020 Conv
3.482% Intel 2035 Conv
3,8%
2,8%
2,4%
2,4%
2,4%
2,4%
2,4%
2,3%
2,1%
2,1%
GUIDA DEI FONDI D’INVESTIMENTO 11
Fondi azionari
Raiffeisen Index Fonds – SPI®
al 31.03.2015
Il Raiffeisen Index Fonds – SPI® offre la possibilità di partecipare in modo semplice all’andamento del mercato azionario
svizzero. Questo fondo a gestione passiva replica l’andamento
dello Swiss Performance Index (SPI®).
Fondo indicizzato a gestione passiva
Il fondo copre l’intero mercato azionario svizzero
■ Il sottostante Swiss Performance Index (SPI®) comprende circa
220 azioni
■ L’obiettivo del fondo è la replica più esatta possibile dello
Swiss Performance Index (SPI®)
■ Metodologia di replica: Fisica
■ Adatto a investitori con elevata disponibilità al rischio
■
■
FundPartner Solutions (Suisse) SA
Performance (in %)
1 mese
Performance (indicizzata)
2015
2014
2013
3 a.
p.a.
12.5
13.0
24.0
24.6
16.4
16.9
5 a.
p.a.
Dall’
inizio
n.a.
n.a.
52.5
55.5
180
160
1.1.-31.03.
CHF
Fondo
Index
2.4
2.4
3.0
3.2
140
Indice di comparazione: Swiss Performance Index TR
120
100
80
mar 12
$CK
Fonte: FundPartner Solutions (Suisse) SA. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri.
I dati della performance non tengono conto delle commissioni e delle spese applicate all’emissione e
al riscatto delle quote. I rendimenti si intendono al lordo di oneri fiscali. Il rendimento del fondo puo’
essere il risultato di fluttuazioni valutarie in aumento o in diminuzione.
Fonte: FundPartner Solutions (Suisse) SA
12 GUIDA DEI FONDI D’INVESTIMENTO
set 13
*6A
mar 14
$CK
▬▬▬ Fondo ▬▬▬ Indice
10.05 %
1.52
set 14
*6A
mar 15
$CK
di comparazione
36.3 % Settore sanitario
19.7 % Beni di prima necessita
19.5 % Finanza
10.4 % Industria
  6.0 % Materiali
5.3 % Prodotti voluttuari
1.3 % Servizi di telecomunicazione
0.9 % Informatica
0.4 % Energia
0.2 % Liquidità
* 3 anni annualizzati
Informazioni sul fondo in CHF
Domicilio del Fondo
Svizzera
Gestore di Portafoglio
Roland Riat,
Guillaume DouÇot
Banca
Banque Pictet & Cie SA,
depositariaGinevra
AutorizzazioneCH
Spese manageriali p.a.
0.39 %
TER (al 30.09.2014)
0.41 %
Prezzo di lancio
100.00
Data di lancio
21.01.2011
Data distribuz. Dividendi
dicembre
Ultima distribuzione
2.05
Relazione di bilancio 30 settembre
del rendiconto ann.
Valori imponibili al 31.12.2014
138.19
Numero di valore
12'092'756
ISINCH0120927568
mar 13
$CK
Maggiori settori
Dati sul rischio
Volatilità *
Sharpe Ratio (Tasso Risk-Free: -0.48%) *
set 12
*6A
Dati attuali in CHF
Valore d’inventario netto
Patrimonio fondo in mio
142.26
183.32
Maggiori posizioni
Novartis Nestlé Roche Holding D.Right UBS Group Reg. Zurich Insurance Group Nom. ABB Cie Financiere Richemont Nom. Credit Suisse Group Swiss Re Reg. Syngenta 18.9 %
18.1 %
14.4 %
4.9 %
3.8 %
3.7 %
3.1 %
3.1 %
2.5 %
2.4 %
Fondi azionari
Raiffeisen Fonds - SwissAc
al 31.03.2015
Il Raiffeisen Fonds - SwissAc consente agli investitori di
accedere al mercato azionario svizzero, offrendo loro la
possibilitˆ di partecipare al potenziale dei corsi azionari di
eccellenti societˆ. Ponderazioni attive vengono effettuate
sia all'interno delle principali blue chip elvetiche, sia a livello
di azioni di aziende a bassa e media capitalizzazione.
Á Appropriato per investitori con un'elevata propensione al rischio
Bank Vontobel AG, Zurigo
Á Fondo azionario a gestione attiva
Á Il processo di selezione dei titoli si basa su una procedura
d'analisi uniforme
Á Portafoglio concentrato di 30-60 azioni, il cui potenziale
convince in modo assoluto i gestori del fondo
Á Orizzonte d'investimento a lungo termine, senza
predeterminazione del periodo di detenzione di singole azioni
Performance (in %)
CHF
Fondo
Indice
1 mese
2,4
2,4
Performance
2015
1.1.-31.3.
3,2
3,2
2014
11,1
13,0
2013
23,6
24,6
3 a.
p.a.
16,0
16,9
5 a.
p.a.
6,1
8,7
Dall'
inizio
295,8
401,4
Indice di comparazione: Swiss Performance Index TR
Prezzo di emissione in CHF per quota (B)
360
270
180
90
dic 93
mar 98
giu 02
set 06
dic 10
mar 15
Fonte: Bank Vontobel AG. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. I dati della performance
non tengono conto delle commissioni e delle spese applicate all'emissione e al riscatto delle quote. I
rendimenti si intendono al lordo di oneri fiscali. Il rendimento del fondo puo' essere il risultato di
fluttuazioni valutarie in aumento o in diminuzione.
Dati sul rischio
Volatilità
Sharpe Ratio (Tasso Risk-Free: -0,02%) *
Tracking Error *
Jensen Alpha *
Beta *
*
*3
Maggiori settori
10,18%
1,58
1,94%
-1,00%
1,01
27,1%
25,9%
17,0%
13,2%
7,2%
6,7%
2,7%
0,2%
anni annualizzati
Informazioni sul fondo in CHF
Dati attuali in CHF
Domicilio del Fondo
Lussemburgo
Gestionario
Marc Hänni
Spese manageriali p.a.
0,85%
TER (al 30.09.2014)
0,96%
Prezzo di lancio B
100,00
Data di lancio
22.03.1994
Data distribuz. dividendi A
luglio
Ultima distribuzione A
4,00
Relazione di bilancio
31 marzo
del rendiconto ann.
Valori imponibili al 31.12.2014 A 338,06
Valori imponibili al 31.12.2014 B
383,44
Numero di valore A
161'788
Numero di valore B
161'790
ISIN A
LU0049809303
ISIN B
LU0049809642
Valore d'inventario netto A
Valore d'inventario netto B
Massimo dall'inizio B
Minimo dall'inizio B
Patrimonio fondo in mio
Settore sanitario
Finanza
Industria
Beni di prima necessita
Materiali
Prodotti voluttuari
Informatica
Liquidità
Maggiori posizioni azionarie
348,97
395,81
420,82
86,90
296,64
Nestlé
Novartis
Roche
UBS Group Inc. Registered
Swiss Re
Credit Suisse Group AG -RegSwiss Life Holding -RegABB
Zurich Insurance Group AG
Lindt & Spruengli-Ps-
9,4%
9,4%
9,0%
5,9%
4,4%
3,9%
3,8%
3,7%
3,7%
2,9%
GUIDA DEI FONDI D’INVESTIMENTO 13
Fondi azionari
Raiffeisen Futura Swiss Stock
al 31.03.2015
Il Raiffeisen Futura Swiss Stock offre accesso all'intero
mercato azionario svizzero, consentendo di partecipare alla
crescita di eccellenti societˆ. Ponderazioni attive vengono
effettuate sia all'interno delle principali blue chip elvetiche,
sia a livello di azioni di aziende a bassa e media capitalizzazione. Le aziende sono sottoposte a un rigoroso processo
di selezione basato su criteri ecologici, sociali ed etici da parte di Inrate (approccio best-in-service).
Á Netta distinzione tra analisi sostenibile e analisi finanziaria
Á Analisi finanziaria professionale e gestione attiva da parte di
Vontobel Asset Management
Á Il processo di selezione dei titoli si basa su una procedura
d'analisi uniforme
Á Appropriato per investitori con un'elevata propensione al rischio
Bank Vontobel AG, Zurigo
Á Fondo azionario a gestione attiva
Á Metodologia di valutazione coerente applicata da Inrate
(approccio best-in-service)
Á Esercizio attivo dei diritti di voto conforme alle raccomandazioni
di Ethos, fondazione svizzera per lo sviluppo sostenibile,
nell'interesse degli investitori
Performance (in %)
CHF
Fondo
Indice
1 mese
3,7
2,4
Performance
2015
1.1.-31.3.
5,0
3,2
2014
11,1
13,0
2013
30,8
24,6
3 a.
p.a.
17,5
16,9
5 a.
p.a.
9,1
8,7
Dall'
inizio
127,6
78,0
Indice di comparazione: Swiss Performance Index TR
Prezzo di emissione in CHF per quota (distr. ricapitalizzate)
200
150
100
50
gen 01
nov 03
set 06
lug 09
mag 12
mar 15
Fonte: Bank Vontobel AG. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. I dati della performance
non tengono conto delle commissioni e delle spese applicate all'emissione e al riscatto delle quote. I
rendimenti si intendono al lordo di oneri fiscali. Il rendimento del fondo puo' essere il risultato di
fluttuazioni valutarie in aumento o in diminuzione.
Dati sul rischio
Volatilità
Sharpe Ratio
(Tasso Risk-Free: -0,02%) *
Tracking Error *
Jensen Alpha *
Beta *
*
*3
Maggiori settori
Sostenibilitˆ del portafoglio
43,2%
21,0%
14,7%
8,1%
5,1%
2,4%
Settore sanitario
Industria
Finanza
Materiali
Prodotti voluttuari
Servizi di telecomunicazione
5,3% Altri
0,2% Liquidità
10,10%
1,74
3,17%
1,19%
0,97
anni annualizzati
17,4%
28,0%
9,4%
9,9%
12,4%
16,1%
6,8%
Le imprese
consequono
prestazioni eccellenti
6 simboli
5 simboli
4 simboli
3 simboli
2 simboli
1 simbolo
0 simbolo*
nel rating
ambientale
nel rating
sociale
-
-
prestazioni molto buone
prestazioni buone
prestazioni medie
Per un rating di sostenibilità positivo le imprese devono avere
min. 1 simbolo; ne possono raggiungere max. 6
* Liquidità / cambiamenti
Informazioni sul fondo in CHF
Dati attuali in CHF
Domicilio del Fondo
Svizzera
Gestionario
Marc Hänni
Spese manageriali p.a.
1,25%
TER (al 31.10.2014)
1,26%
Prezzo di lancio
100,00
Data di lancio
08.06.2001
Data distribuz. dividendi
luglio
Ultima distribuzione
0,00
Relazione di bilancio
30 aprile
del rendiconto ann.
Valori imponibili al 31.12.2014
209,31
Numero di valore
1'198'098
ISIN
CH0011980981
Valore d'inventario netto
Massimo dall'inizio
Minimo dall'inizio
Patrimonio fondo in mio
14 GUIDA DEI FONDI D’INVESTIMENTO
Maggiori posizioni azionarie
219,84
224,56
45,32
714,48
(Peso nel benchmark in%)
Novartis
Roche
Swiss Re
Lonza Group -RegABB
Zurich Insurance Group AG
Swiss Life Holding -RegGeberit AG Registered
Givaudan Reg
Holcim Ltd -Na-
19,2%
14,7%
3,9%
3,8%
3,7%
3,7%
3,4%
2,6%
2,5%
2,5%
(18,9)
(14,4)
(2,5)
(0,5)
(3,7)
(3,8)
(0,6)
(1,1)
(1,1)
(1,3)
Fondi azionari
Raiffeisen Index Fonds – EURO STOXX 50®
al 31.03.2015
Il Raiffeisen Index Fonds – EURO STOXX 50® offre la possibilità
di partecipare in modo semplice all‘andamento del mercato
azionario europeo.
Questo fondo a gestione passiva replica l’andamento dell‘indice
EURO STOXX 50®.
Fondo indicizzato a gestione passiva
Il fondo copre il mercato azionario europeo
■ Il fondo non comprende azioni svizzere
■ L’indice di base EURO STOXX 50® include le azioni di 50 Blue Chip
europee
■ L’obiettivo del fondo è la replica più esatta possibile l’indice
EURO STOXX 50®
■ Metodologia di replica: Fisica
■ Adatto per investitori con elevata disponibilità al rischio
■
■
FundPartner Solutions (Suisse) SA
Performance (in %)
1 mese
Performance (indicizzata)
2015
2014
3 a.
p.a.
2013
5 a.
p.a.
Dall’
inizio
150
1.1.-31.03.
EUR
Fondo
Index
2.8
2.8
18.8
18.2
175
3.0
3.9
21.9
21.6
17.6
17.9
n.a.
n.a.
47.2
48.0
Indice di comparazione: EURO STOXX 50 Net Dividend reinvested
125
100
75
50
mar 12
$CK
set 12
*6A
Allocazione geografica
Dati sul rischio
Volatilità *
Sharpe Ratio
(Tasso Risk-Free: 0.55%) *
13.55 %
1.18
* 3 anni annualizzati
Informazioni sul fondo in EUR
Domicilio del Fondo
Svizzera
Gestore di Portafoglio Stéphane Cornet,
Samuel Gorgerat
Banca
Banque Pictet & Cie SA,
depositariaGinevra
AutorizzazioneCH
Spese manageriali p.a.
0.42 %
TER (al 30.09.2014)
0.54 %
Prezzo di lancio
100.00
Data di lancio
14.06.2011
Data distribuz. Dividendi
dicembre
Ultima distribuzione
2.10
Relazione di bilancio
30 settembre
del rendiconto ann.
Valori imponibili al 31.12.2014
139.97
Numero di valore
12'092'758
ISINCH0120927584
mar 13
$CK
set 13
*6A
mar 14
$CK
▬▬▬ Fondo ▬▬▬ Indice
Fonte: FundPartner Solutions (Suisse) SA. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri.
I dati della performance non tengono conto delle commissioni e delle spese applicate all’emissione e
al riscatto delle quote. I rendimenti si intendono al lordo di oneri fiscali. Il rendimento del fondo puo’
essere il risultato di fluttuazioni valutarie in aumento o in diminuzione.
mar 15
$CK
Maggiori settori
34.7 %Francia
33.0 %Germania
12.7 %Spagna
7.5 %Italia
7.4 % Paesi Bassi
3.7 %Belgio
1.1 %Finlandia
Dati attuali in EUR
Valore d’inventario netto
Patrimonio fondo in mio
set 14
*6A
di comparazione
138.33
42.83
26.1 % Finanza
11.1 % Prodotti voluttuari
10.6 % Industria
10.3 % Settore sanitario
10.2 % Beni di prima necessita
7.0 % Energia
5.6 %Servizi di telecomunicazione
5.4 % Utilities
5.2 % Informatica
5.2 % Materiali
3.3 % Non classificato
Maggiori posizioni
Bayer Reg. Sanofi Total Banco Santander Daimler Anheuser-Busch InBev Basf Reg Siemens Allianz Reg. SAP 4.8 %
4.6 %
4.5 %
4.1 %
3.7 %
3.6 %
3.5 %
3.3 %
3.0 %
2.7 %
Fonte: FundPartner Solutions (Suisse) SA
GUIDA DEI FONDI D’INVESTIMENTO 15
Fondi azionari
Raiffeisen Fonds - EuroAc
al 31.03.2015
Il Raiffeisen Fonds - EuroAc consente agli investitori di
accedere al mercato azionario europeo, offrendo loro la
possibilità di partecipare al potenziale dei corsi azionari di
eccellenti società. I gestori del portafoglio acquistano attivamente posizioni al di fuori dell'indice di riferimento, puntando tuttavia a ottenere un profilo rischio/rendimento molto
simile a quello dell'MSCI Europe Index.
Á Appropriato per investitori con un'elevata propensione al rischio
Bank Vontobel AG, Zurigo
Á Fondo azionario a gestione attiva
Á Il processo di selezione dei titoli si basa su una procedura
d'analisi uniforme
Á Portafoglio concentrato di 30-40 azioni, il cui potenziale
convince in modo assoluto i gestori del fondo
Á Orizzonte d'investimento a lungo termine, senza
predeterminazione del periodo di detenzione di singole azioni
Performance (in %)
EUR
Fondo
Indice
1 mese
1,2
1,7
Performance
2015
1.1.-31.3.
16,9
16,6
2014
13,3
6,8
2013
20,1
19,8
3 a.
p.a.
19,7
17,5
5 a.
p.a.
11,5
11,4
Dall'
inizio
176,7
398,5
Prezzo di emissione in EUR per quota (B)
160
Indice di comparazione: MSCI Europe Index TR net
120
80
dic 93
mar 98
giu 02
set 06
dic 10
mar 15
Fonte: Bank Vontobel AG. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. I dati della performance
non tengono conto delle commissioni e delle spese applicate all'emissione e al riscatto delle quote. I
rendimenti si intendono al lordo di oneri fiscali. Il rendimento del fondo puo' essere il risultato di
fluttuazioni valutarie in aumento o in diminuzione.
Dati sul rischio
Volatilità
Sharpe Ratio
(Tasso Risk-Free: 0,21%) *
Tracking Error *
Jensen Alpha *
Beta *
*
*3
Allocazione geografica
42,5%
12,8%
8,9%
8,7%
5,6%
4,5%
11,5%
5,5%
10,23%
1,90
4,28%
3,10%
0,95
Maggiori settori
Gran Bretagna
Germania
Danimarca
Svezia
Svizzera
Norvegia
Altri
Liquidità
anni annualizzati
Informazioni sul fondo in EUR
Dati attuali in EUR
Domicilio del Fondo
Lussemburgo
Gestionario
Daniel King-Robinson
Spese manageriali p.a.
1,05%
TER (al 30.09.2014)
1,18%
Prezzo di lancio B
61,43
Data di lancio
22.03.1994
Data distribuz. dividendi A
luglio
Ultima distribuzione A
1,50
Relazione di bilancio
31 marzo
del rendiconto ann.
Valori imponibili al 31.12.2014 A 125,88
Valori imponibili al 31.12.2014 B
173,81
Numero di valore A
161'801
Numero di valore B
161'804
ISIN A
LU0049810731
ISIN B
LU0049810905
Valore d'inventario netto A
Valore d'inventario netto B
Massimo dall'inizio B
Minimo dall'inizio B
Patrimonio fondo in mio
16 GUIDA DEI FONDI D’INVESTIMENTO
31,2%
28,5%
14,4%
7,3%
6,3%
4,8%
2,0%
Finanza
Prodotti voluttuari
Settore sanitario
Informatica
Materiali
Industria
Beni di prima necessita
5,5% Liquidità
Maggiori posizioni azionarie
123,09
169,95
195,07
51,44
99,53
Hexagon Ab -BPandora
Berkeley Group Hldgs Plc Shs
Dnb Bank Asa
Man Group PLC
Prudential Plc Shs
Jupiter Fund Management PLC
Shire Plc Shs
Deutsche Boerse AG -NaContinental AG Ia
5,2%
5,1%
4,9%
4,5%
4,5%
4,4%
4,3%
4,2%
4,1%
4,0%
Fondi azionari
Raiffeisen Futura Global Stock
al 31.03.2015
Il Raiffeisen Futura Global Stock investe nel mercato
azionario globale e consente di partecipare all'andamento di titoli sottovalutati. Le aziende sono selezionate in base a coerenti criteri ecologici, sociali ed
etici dall'agenzia di rating indipendente Inrate.
Á Appropriato per investitori con un'elevata propensione al rischio
Bank Vontobel AG, Zurigo
Á Fondo azionario a gestione attiva
Á Metodologia di valutazione coerente applicata da Inrate
(approccio best-in-service)
Á Netta distinzione tra analisi sostenibile e analisi finanziaria
Á Analisi finanziaria professionale e gestione attiva da parte di
Vontobel Asset Management
Á Il processo di selezione dei titoli si basa su una procedura
d'analisi uniforme
Performance (in %)
CHF
Fondo
Indice
1 mese
1,4
0,8
Performance
2015
1.1.-31.3.
1,6
-0,1
2014
20,9
17,5
3 a.
p.a.
16,2
14,9
2013
23,8
23,1
5 a.
p.a.
6,7
8,3
Dall'
inizio
-3,9
9,8
Indice di comparazione: MSCI World ex Switzerland Index TR net
Prezzo di emissione in CHF per quota (distr. ricapitalizzate)
108
90
72
54
gen 01
nov 03
set 06
lug 09
mag 12
mar 15
Fonte: Bank Vontobel AG. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. I dati della performance
non tengono conto delle commissioni e delle spese applicate all'emissione e al riscatto delle quote. I
rendimenti si intendono al lordo di oneri fiscali. Il rendimento del fondo puo' essere il risultato di
fluttuazioni valutarie in aumento o in diminuzione.
Dati sul rischio
Volatilità
Sharpe Ratio
(Tasso Risk-Free: -0,02%) *
Tracking Error *
Jensen Alpha *
Beta *
*
*3
Allocazione geografica
27,2%
26,0%
11,1%
5,5%
5,2%
4,0%
16,6%
4,4%
10,63%
1,52
3,45%
1,28%
1,00
Sostenibilità del portafoglio
USA
Gran Bretagna
Giappone
Germania
Canada
Norvegia
Altri
Liquidità
4,0%
1,0%
30,9%
12,5%
9,1%
42,5%
Le imprese
consequono
prestazioni eccellenti
anni annualizzati
6 simboli
4 simboli
3 simboli
2 simboli
1 simbolo
0 simbolo*
nel rating
ambientale
nel rating
sociale
-
-
prestazioni molto buone
prestazioni buone
prestazioni medie
Per un rating di sostenibilità positivo le imprese devono avere
min. 1 simbolo; ne possono raggiungere max. 6
* Liquidità / cambiamenti
Informazioni sul fondo in CHF
Dati attuali in CHF
Domicilio del Fondo
Svizzera
Gestionario
Daniel King-Robinson
Spese manageriali p.a.
1,55%
TER (al 31.10.2014)
1,57%
Prezzo di lancio
100,00
Data di lancio
08.06.2001
Data distribuz. dividendi
luglio
Ultima distribuzione
1,20
Relazione di bilancio
30 aprile
del rendiconto ann.
Valori imponibili al 31.12.2014
90,38
Numero di valore
1'198'100
ISIN
CH0011981005
Valore d'inventario netto
Massimo dall'inizio
Minimo dall'inizio
Patrimonio fondo in mio
Maggiori posizioni azionarie
91,64
114,77
41,98
262,24
(Peso nel benchmark in%)
Kddi Corp Shs
Jones Lang Lasalle Inc
Toronto Dominion Bank Shs
Man Group PLC
Ebay Inc Shs
F5 Networks Inc Shs
Dnb Bank Asa
Shire Plc Shs
Berkeley Group Hldgs Plc Shs
Hang Seng Bank Ltd Shs
5,4%
5,2%
5,2%
4,6%
4,3%
4,3%
4,0%
4,0%
3,7%
3,7%
(0,1)
(0,0)
(0,2)
(0,0)
(0,2)
(0,0)
(0,1)
(0,1)
(0,0)
(0,0)
GUIDA DEI FONDI D’INVESTIMENTO 17
Fondi azionari
Raiffeisen Fonds - Clean Technology
al 31.03.2015
Il Raiffeisen Fonds - Clean Technology investe in azioni di
aziende che offrono soluzioni innovative e tecnologie nel
campo delle tecnologie pulite come anche nel campo
dell'aumento dell'efficienza.
Á Fondo azionario tematico gestito attivamente che investe su
scala mondiale
Á Processo di selezione delle azioni basato su un processo di analisi
unitario
Á I temi e trends vengono identificati e vengono di seguito
selezionate le azioni con il maggior potenziale die successo
Á Appropriato per investitori con un'elevata propensione al rischio
Bank Vontobel AG, Zurigo
Performance (in %)
CHF
Fondo
Indice
1 mese
2,5
0,9
Performance
2015
1.1.-31.3.
1,7
0,0
2014
15,1
17,2
2013
25,1
23,1
3 a.
p.a.
15,6
14,9
5 a.
p.a.
6,3
8,3
Dall'
inizio
80,2
99,0
Indice di comparazione: MSCI World Index TR net
Prezzo di emissione in CHF per quota (B)
175
150
125
100
dic 08
mar 10
giu 11
set 12
dic 13
mar 15
Fonte: Bank Vontobel AG. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. I dati della performance
non tengono conto delle commissioni e delle spese applicate all'emissione e al riscatto delle quote. I
rendimenti si intendono al lordo di oneri fiscali. Il rendimento del fondo puo' essere il risultato di
fluttuazioni valutarie in aumento o in diminuzione.
Dati sul rischio
Volatilità
Sharpe Ratio
(Tasso Risk-Free: -0,02%) *
Tracking Error *
Jensen Alpha *
Beta *
*
*3
Allocazione geografica
44,7%
13,2%
5,0%
4,3%
3,8%
3,5%
23,1%
2,4%
11,17%
1,40
5,01%
0,68%
1,00
Maggiori settori
USA
Germania
Cina
Paesi Bassi
Hong Kong
Giappone
Altri
Liquidità
anni annualizzati
Informazioni sul fondo in CHF
Dati attuali in CHF
Domicilio del Fondo
Lussemburgo
Gestionario
Pascal Dudle
Spese manageriali p.a.
1,45%
TER (al 30.09.2014)
1,69%
Prezzo di lancio B
100,00
Data di lancio
06.04.2009
Data distribuz. dividendi A
luglio
Ultima distribuzione A
0,00
Relazione di bilancio
31 marzo
del rendiconto ann.
Valori imponibili al 31.12.2014 A 174,17
Valori imponibili al 31.12.2014 B
174,42
Numero di valore A
4'858'151
Numero di valore B
4'858'155
ISIN A
LU0401025746
ISIN B
LU0401026041
Valore d'inventario netto A
Valore d'inventario netto B
Massimo dall'inizio B
Minimo dall'inizio B
Patrimonio fondo in mio
18 GUIDA DEI FONDI D’INVESTIMENTO
28,8% Acqua pulita
23,8% Trasporti
16,5% Tecnologie per
l'edilizia
14,4% Energia pulita
11,3% Industria
2,8% Smaltimento rifiuti
& riciclaggio
2,4% Liquidità
Maggiori posizioni azionarie
179,95
180,20
185,26
85,56
39,26
Aqua America Inc Shs
GEA Group AG Shs
Zhuzhou Csr Times Electric
Danaher Corp Shs
Air Products & Chemicals Shs
Ametek Inc (New) Shs
Roper Industries Shs
Borg Warner Inc Shs
Continental AG Ia
Henkel AG & Co Kgaa Vz-Akt
3,6%
3,3%
3,2%
3,1%
3,0%
2,8%
2,8%
2,5%
2,4%
2,4%
Fondi azionari
Raiffeisen Fonds - Future Resources
al 31.03.2015
Il Raiffeisen Fonds - Future Resources investe in azioni di
aziende innovative che sono attive nell'effettivo management e estrazione efficiente delle risorse.
Á Fondo azionario tematico gestito attivamente che investe su
scala mondiale
Á Processo di selezione delle azioni basato su un precesso di analisi
unitario
Á I temi e trends vengono identificati e vengono di seguito
selezionati le azioni con il maggior potenziale di successo
Á Appropriato per investitori con un'elevata propensione al rischio
Bank Vontobel AG, Zurigo
Performance (in %)
CHF
Fondo
Indice
1 mese
0,0
0,9
Performance
2015
1.1.-31.3.
-1,2
0,0
2014
1,0
17,2
2013
6,6
23,1
3 a.
p.a.
3,2
14,9
5 a.
p.a.
0,4
8,3
Dall'
inizio
44,8
99,0
Indice di comparazione: MSCI World Index TR net
Prezzo di emissione in CHF per quota (B)
162
144
126
108
dic 08
mar 10
giu 11
set 12
dic 13
mar 15
Fonte: Bank Vontobel AG. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. I dati della performance
non tengono conto delle commissioni e delle spese applicate all'emissione e al riscatto delle quote. I
rendimenti si intendono al lordo di oneri fiscali. Il rendimento del fondo puo' essere il risultato di
fluttuazioni valutarie in aumento o in diminuzione.
Dati sul rischio
Volatilità
Sharpe Ratio
(Tasso Risk-Free: -0,02%) *
Tracking Error *
Jensen Alpha *
Beta *
Allocazione geografica
*3
54,5%
11,0%
7,9%
5,5%
3,5%
2,0%
9,5%
6,1%
11,93%
0,27
*
6,02%
-12,19%
1,03
Maggiori settori
USA
Canada
Giappone
Germania
Paesi Bassi
Australia
Altri
Liquidità
anni annualizzati
Informazioni sul fondo in CHF
Dati attuali in CHF
Domicilio del Fondo
Lussemburgo
Gestionario
Sreejith Banerji
Spese manageriali p.a.
1,45%
TER (al 30.09.2014)
1,59%
Prezzo di lancio B
100,00
Data di lancio
06.04.2009
Data distribuz. dividendi A
luglio
Ultima distribuzione A
0,00
Relazione di bilancio
31 marzo
del rendiconto ann.
Valori imponibili al 31.12.2014 A 147,00
Valori imponibili al 31.12.2014 B
146,99
Numero di valore A
4'858'157
Numero di valore B
4'858'159
ISIN A
LU0401026397
ISIN B
LU0401026710
Valore d'inventario netto A
Valore d'inventario netto B
Massimo dall'inizio B
Minimo dall'inizio B
Patrimonio fondo in mio
27,4% Materiali speciali,
chimici & gas
18,2% Energia da risorse
non tradizionali
16,9% Agro
11,5% Risorse rinnovabili
11,4% Acqua
8,5% Materie prime
chimiche & materiali
6,1% Liquidità
Maggiori posizioni azionarie
144,80
144,80
165,76
96,34
30,68
Ipg Photonics Corp
Toray Industries Inc Shs
Nitto Denko Corp Shs
West Fraser Timber
Cf Ind Holdings Inc
Roper Industries Shs
Archer-Daniels Mi Shs
Linde AG Ia
American Water Works Co
PPG Industries Inc.
4,0%
4,0%
3,9%
3,6%
3,5%
3,5%
3,2%
3,1%
3,0%
2,8%
GUIDA DEI FONDI D’INVESTIMENTO 19
Fondi di metalli preziosi
Raiffeisen ETF - Solid Gold A USD
al 31.03.2015
Il Raiffeisen ETF - Solid Gold permette di partecipare in
modo semplice all’evoluzione del prezzo dell’oro. Il fondo
investe esclusivamente in oro fisico. L’oro viene detenuto
sotto forma di lingotti standard con finezza pari o superiore
a 995/1000.
Á Se integrato nella quota degli investimenti alternativi, l’oro funge
da cuscinetto contro i rischi nella maggior parte dei portafogli
titoli
Bank Vontobel AG, Zurigo
Á Fondo di investimento in oro a gestione passiva
Á Sicurezza grazie al deposito di oro fisico
Á Negoziabilità quotidiana grazie alla quotazione al SIX Swiss
Exchange
Á Consegna possibile a partire da un lingotto standard
(circa 12,5 kg)
Á Efficiente alternativa a un investimento diretto in oro fisico
Á Idoneo per gli investitori con un’elevata propensione al rischio
Performance (in %)
USD
Fondo
1 mese
-2,3
Performance
2015
1.1.-31.3.
-1,7
2014
-0,4
2013
-27,7
3 a.
p.a.
-11,1
5 a.
p.a.
n.a.
Dall'
inizio
-29,8
Prezzo di emissione in USD per quota (A)
5'400
4'800
4'200
nov 11
lug 12
mar 13
nov 13
lug 14
mar 15
Fonte: Bank Vontobel AG. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. I dati della performance
non tengono conto delle commissioni e delle spese applicate all'emissione e al riscatto delle quote. I
rendimenti si intendono al lordo di oneri fiscali. Il rendimento del fondo puo' essere il risultato di
fluttuazioni valutarie in aumento o in diminuzione.
Dati sul rischio
Volatilità
Sharpe Ratio (Tasso Risk-Free: 0,29%) *
*
*3
Struttura del portafoglio
16,87%
-0,68
anni annualizzati
100,0% Investimenti in materie prime
Informazioni sul fondo in USD
Domicilio del Fondo
Gestionario
Spese manageriali p.a.
TER (al 31.10.2014)
Prezzo di lancio
Data di lancio
Relazione di bilancio
del rendiconto ann.
Valori imponibili al 31.12.2014
Numero di valore
ISIN
20 GUIDA DEI FONDI D’INVESTIMENTO
Dati attuali in USD
Svizzera
Christian Amos
0,40%
0,51%
5'336,52
12.12.2011
30 aprile
3'742,71 CHF
13'403'493
CH0134034930
Valore d'inventario netto
Massimo dall'inizio
Minimo dall'inizio
Patrimonio fondo in mio (A e H)
3'746,21
5'722,75
3'611,08
59,71 CHF
Fondi di metalli preziosi
Raiffeisen ETF - Solid Gold H CHF (hedged)
al 31.03.2015
Il Raiffeisen ETF - Solid Gold permette di partecipare in
modo semplice all’evoluzione del prezzo dell’oro. Il fondo
investe esclusivamente in oro fisico. L’oro viene detenuto
sotto forma di lingotti standard con finezza pari o superiore
a 995/1000.
Á Idoneo per gli investitori con un’elevata propensione al rischio
Á Se integrato nella quota degli investimenti alternativi, l’oro funge
da cuscinetto contro i rischi nella maggior parte dei portafogli
titoli
Bank Vontobel AG, Zurigo
Á Fondo di investimento in oro a gestione passiva
Á Sicurezza grazie al deposito di oro fisico
Á Negoziabilità quotidiana grazie alla quotazione al SIX Swiss
Exchange
Á Consegna possibile a partire da un lingotto standard
(circa 12,5 kg)
Á Copertura del rischio di cambio contro l’USD
Á Efficiente alternativa a un investimento diretto in oro fisico
Performance (in %)
CHF
Fondo
1 mese
-2,6
Performance
2015
1.1.-31.3.
-2,8
2014
-1,2
2013
-28,0
3 a.
p.a.
-12,0
5 a.
p.a.
n.a.
Dall'
inizio
-32,3
Prezzo di emissione in CHF per quota (H)
4'800
4'200
3'600
nov 11
lug 12
mar 13
nov 13
lug 14
mar 15
Fonte: Bank Vontobel AG. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. I dati della performance
non tengono conto delle commissioni e delle spese applicate all'emissione e al riscatto delle quote. I
rendimenti si intendono al lordo di oneri fiscali. Il rendimento del fondo puo' essere il risultato di
fluttuazioni valutarie in aumento o in diminuzione.
Dati sul rischio
Volatilità
Sharpe Ratio (Tasso Risk-Free: -0,02%) *
*
*3
Struttura del portafoglio
16,74%
-0,71
anni annualizzati
100,6% Investimenti in materie prime
-0,6% Liquidità
Informazioni sul fondo in CHF
Domicilio del Fondo
Gestionario
Spese manageriali p.a.
TER (al 31.10.2014)
Prezzo di lancio
Data di lancio
Relazione di bilancio
del rendiconto ann.
Valori imponibili al 31.12.2014
Numero di valore
ISIN
Dati attuali in CHF
Svizzera
Christian Amos
0,40%
0,45%
4'987,09
12.12.2011
30 aprile
Valore d'inventario netto
Massimo dall'inizio
Minimo dall'inizio
Patrimonio fondo in mio (A e H)
3'373,91
5'312,31
3'266,82
59,71
3'450,00
13'403'490
CH0134034906
GUIDA DEI FONDI D’INVESTIMENTO 21
Fondi di metalli preziosi
Raiffeisen ETF - Solid Gold Ounces A USD
al 31.03.2015
Il Raiffeisen ETF - Solid Gold Ounces permette di partecipare
in modo semplice all’evoluzione del prezzo dell’oro. Il fondo
investe esclusivamente in oro fisico. L’oro viene detenuto
sotto forma di lingotti da 1 oncia (circa 31,10 grammi) con
finezza pari o superiore a 995/1000.
Á Se integrato nella quota degli investimenti alternativi, l’oro funge
da cuscinetto contro i rischi nella maggior parte dei portafogli
titoli
Bank Vontobel AG, Zurigo
Á Fondo di investimento in oro a gestione passiva
Á Sicurezza grazie al deposito di oro fisico
Á Negoziabilità quotidiana grazie alla quotazione al SIX Swiss
Exchange
Á Consegna possibile già a partire da una quota sotto forma di un
lingotto d’oro da 1 oncia (circa 31,10 grammi)
Á Efficiente alternativa a un investimento diretto in oro fisico
Á Idoneo per gli investitori con un’elevata propensione al rischio
Performance (in %)
USD Fondo
1 mese
-2,3
Performance
2015
2014
1.1.-31.3.
22.1.-30.12.
-1,7
-3,5
2013
n.a.
3 a.
p.a.
n.a.
5 a.
p.a.
n.a.
Dall'
inizio
-5,1
Prezzo di emissione in USD per quota (A)
1'330
1'260
1'190
dic 13
mar 14
giu 14
set 14
dic 14
mar 15
Fonte: Bank Vontobel AG. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. I dati della performance
non tengono conto delle commissioni e delle spese applicate all'emissione e al riscatto delle quote. I
rendimenti si intendono al lordo di oneri fiscali. Il rendimento del fondo puo' essere il risultato di
fluttuazioni valutarie in aumento o in diminuzione.
Dati sul rischio
Volatilità
Sharpe Ratio (Tasso Risk-Free: 0,24%) *
*
*1
Struttura del portafoglio
11,36%
-0,79
anno
100,0% Investimenti in materie prime
Informazioni sul fondo in USD
Domicilio del Fondo
Gestionario
Spese manageriali p.a.
TER (al 31.10.2014)
Prezzo di lancio
Data di lancio
Relazione di bilancio
del rendiconto ann.
Valori imponibili al 31.12.2014
Numero di valore
ISIN
22 GUIDA DEI FONDI D’INVESTIMENTO
Dati attuali in USD
Svizzera
Christian Amos
0,40%
1,10%
1'241,00
22.01.2014
30 aprile
1'189,71 CHF
22'161'641
CH0221616417
Valore d'inventario netto
Massimo dall'inizio
Minimo dall'inizio
Patrimonio fondo in mio (A e H)
1'177,14
1'383,01
1'134,69
114,79 CHF
Fondi di metalli preziosi
Raiffeisen ETF - Solid Gold Ounces A CHF
al 31.03.2015
Il Raiffeisen ETF - Solid Gold Ounces permette di partecipare
in modo semplice all’evoluzione del prezzo dell’oro. Il fondo
investe esclusivamente in oro fisico. L’oro viene detenuto
sotto forma di lingotti da 1 oncia (circa 31,10 grammi) con
finezza pari o superiore a 995/1000.
Á Se integrato nella quota degli investimenti alternativi, l’oro funge
da cuscinetto contro i rischi nella maggior parte dei portafogli
titoli
Bank Vontobel AG, Zurigo
Á Fondo di investimento in oro a gestione passiva
Á Sicurezza grazie al deposito di oro fisico
Á Negoziabilità quotidiana grazie alla quotazione al SIX Swiss
Exchange
Á Consegna possibile già a partire da una quota sotto forma di un
lingotto d’oro da 1 oncia (circa 31,10 grammi)
Á Efficiente alternativa a un investimento diretto in oro fisico
Á Idoneo per gli investitori con un’elevata propensione al rischio
Performance (in %)
CHF
Fondo
1 mese
0,3
Performance
2015
1.1.-31.3.
-3,1
2014
10,8
2013
-29,6
3 a.
p.a.
-8,8
5 a.
p.a.
n.a.
Dall'
inizio
-26,8
Prezzo di emissione in CHF per quota (A)
1'600
1'400
1'200
nov 11
lug 12
mar 13
nov 13
lug 14
mar 15
Fonte: Bank Vontobel AG. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. I dati della performance
non tengono conto delle commissioni e delle spese applicate all'emissione e al riscatto delle quote. I
rendimenti si intendono al lordo di oneri fiscali. Il rendimento del fondo puo' essere il risultato di
fluttuazioni valutarie in aumento o in diminuzione.
Dati sul rischio
Volatilità
Sharpe Ratio (Tasso Risk-Free: -0,02%) *
*
*3
Struttura del portafoglio
16,82%
-0,52
anni annualizzati
100,0% Investimenti in materie prime
Informazioni sul fondo in CHF
Domicilio del Fondo
Gestionario
Spese manageriali p.a.
TER (al 31.10.2014)
Prezzo di lancio
Data di lancio
Relazione di bilancio
del rendiconto ann.
Valori imponibili al 31.12.2014
Numero di valore
ISIN
Dati attuali in CHF
Svizzera
Christian Amos
0,40%
0,46%
1'552,34
12.12.2011
30 aprile
Valore d'inventario netto
Massimo dall'inizio
Minimo dall'inizio
Patrimonio fondo in mio (A e H)
1'136,53
1'665,18
1'058,62
114,79
1'175,72
13'403'484
CH0134034849
GUIDA DEI FONDI D’INVESTIMENTO 23
Fondi di metalli preziosi
Raiffeisen ETF - Solid Gold Ounces H CHF (hedged)
al 31.03.2015
Il Raiffeisen ETF - Solid Gold Ounces permette di partecipare
in modo semplice all’evoluzione del prezzo dell’oro. Il fondo
investe esclusivamente in oro fisico. L’oro viene detenuto
sotto forma di lingotti da 1 oncia (circa 31,10 grammi) con
finezza pari o superiore a 995/1000.
Á Idoneo per gli investitori con un’elevata propensione al rischio
Á Se integrato nella quota degli investimenti alternativi, l’oro funge
da cuscinetto contro i rischi nella maggior parte dei portafogli
titoli
Bank Vontobel AG, Zurigo
Á Fondo di investimento in oro a gestione passiva
Á Sicurezza grazie al deposito di oro fisico
Á Negoziabilità quotidiana grazie alla quotazione al SIX Swiss
Exchange
Á Consegna possibile già a partire da una quota sotto forma di un
lingotto d’oro da 1 oncia (circa 31,10 grammi)
Á Copertura del rischio di cambio contro l’USD
Á Efficiente alternativa a un investimento diretto in oro fisico
Performance (in %)
CHF
Fondo
1 mese
-2,6
Performance
2015
1.1.-31.3.
-2,9
2014
-1,1
2013
-28,2
3 a.
p.a.
-12,1
5 a.
p.a.
n.a.
Dall'
inizio
-32,5
Prezzo di emissione in CHF per quota (H)
1'600
1'400
1'200
nov 11
lug 12
mar 13
nov 13
lug 14
mar 15
Fonte: Bank Vontobel AG. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. I dati della performance
non tengono conto delle commissioni e delle spese applicate all'emissione e al riscatto delle quote. I
rendimenti si intendono al lordo di oneri fiscali. Il rendimento del fondo puo' essere il risultato di
fluttuazioni valutarie in aumento o in diminuzione.
Dati sul rischio
Volatilità
Sharpe Ratio (Tasso Risk-Free: -0,02%) *
*
*3
Struttura del portafoglio
16,79%
-0,72
anni annualizzati
100,5% Investimenti in materie prime
-0,5% Liquidità
Informazioni sul fondo in CHF
Domicilio del Fondo
Gestionario
Spese manageriali p.a.
TER (al 31.10.2014)
Prezzo di lancio
Data di lancio
Relazione di bilancio
del rendiconto ann.
Valori imponibili al 31.12.2014
Numero di valore
ISIN
24 GUIDA DEI FONDI D’INVESTIMENTO
Dati attuali in CHF
Svizzera
Christian Amos
0,40%
0,45%
1'552,34
12.12.2011
30 aprile
1'081,00
13'403'486
CH0134034864
Valore d'inventario netto
Massimo dall'inizio
Minimo dall'inizio
Patrimonio fondo in mio (A e H)
1'047,72
1'654,23
1'014,46
114,79
Fondi immobiliari
Raiffeisen Futura Immo Fonds
al 31.03.2015
Il Raiffeisen Futura Immo Fonds investe in immobili in
tutta la Svizzera tenendo conto di criteri di sostenibilità. Il
fondo detiene gli investimenti immobiliari in «proprietà
fondiaria diretta» e investe in immobili nuovi ed esistenti,
principalmente in immobili abitativi.
Fondo immobiliare gestito attivamente, che investe in tutta la
Svizzera
■ La gestione del portafoglio è a cura di VERIT Investment
Management AG
■ L’amministrazione dei singoli immobili è a cura di VERIT
Immobilien AG
■ Per ogni immobile viene emesso un rating di sostenibilità da
Inrate
Un comitato indipendente consiglia la direzione e la gestione
del fondo
■ Gli investimenti vengono effettuati per almeno il 60% in edifici
abitativi
■ Le quote del fondo verranno negoziate fuori borsa
■ Adatto come integrazione per tutti gli obiettivi d’investimento
■
■
Performance (non quotato in borsa,
Bid Price distr. ricapitalizzate)
Performance (in %)
1 mese
Balfidor Fondsleitung AG, Basilea
2015
2014
2013
3 a.
p.a.
5 a.
p.a.
Dall’
inizio
n.a.
n.a.
n.a.
8.4
1.1.-31.03. 5.3.-31.12.
CHF
Fondo
-0.2
4.3
3.7
109
107
105
103
101
99
109
107
105
103
101
99
Mrzmar 14
14
Maimag 14
14
Jullug 14
14
Sep
14
set 14
Nov 14
nov 14
Jan 15
gen 15
Mrz 15
mar 15 Fonte: Mercato secondario Raiffeisen Svizzera.I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri.
I dati della performance non tengono conto delle commissioni e delle spese applicate di acquisto e
vendita delle quote. I dati relativi alla performance si basano sui corsi denaro.
Ripartizione per regione
Dati sul rischio
Volatilità *
Sharpe Ratio
Ripartizione per tipo di utilizzo
n.a.
n.a.
* 1 anno
44.9 % Svizzera orientale
36.7 % Svizzera centrale
18.4 % Espace Mittelland
59.6 % Edifici abitativi
40.4 % Immobili a uso commerciale
I fondi immobiliari devono rispettare le restrizioni agli investimenti, due anni dopo il lancio.
Informazioni sul fondo in CHF
Domicilio del Fondo
Svizzera
Direzione del Balfidor Fondsleitung AG,
FondoBasilea
Gestore di Portafoglio VERIT Investment
Management AG, Zurigo
Banca
Banca cantonale Zurighese,
depositariaZurigo
Spese manageriali p.a.
0.35%*
TER
n.a.
Prezzo di lancio
101.00
Data di lancio
05.03.2014
Data distribuz. dividendi
n.a.
Ultima distribuzione
n.a.
Relazione di bilancio
31 marzo
del rendiconto ann.
Valori imponibili al 31.12.2014
62.90
Quotazione Non quotato in borsa
Numero di valore
22‘518‘230
ISIN
CH0225182309
Dati attuali in CHF
Corso di negoziazione non quotato109.25
in borsa*
Massimo dall‘inizio*109.50
Minimo dall‘inizio*101.00
NAV alla chiusura annuale
n.a.
Patrimonio complessivo del fondo 70.69
Patrimonio fondo in mio
70.32
*Corso denaro
Indici del rapporto annuale (in %)
Rendimento dell’investimento
n.a.
Reddito della distribuzione degli utili n.a.
Coefficiente di indebitamento
n.a.
Tasso di perdita sugli affitti
n.a.
Aggion.a.
Margine di utile operativo (EBIT)
n.a.
Redditività del capitale proprio (ROE) n.a.
Quota di utile distribuito
n.a.
Spese operative del fondo (TERrefGAV)n.a.
Spese operative del fondo (TERrefNAV)n.a.
*massimo 0.8%
Fonte: Mercato secondario Raiffeisen Svizzera / Balfidor Fondsleitung AG
GUIDA DEI FONDI D’INVESTIMENTO 25
Fondi strategici
Raiffeisen Fonds - Global Invest Yield
al 31.03.2015
Il Raiffeisen Fonds - Global Invest Yield investe globalmente
e in modo ampiamente diversificato in tutte le categorie
d'investimento. Queste comprendono, oltre ad azioni e
obbligazioni, anche investimenti indiretti in immobili, metalli
preziosi e materie prime nonché investimenti in fondi di
hedge fund. Il fondo corrisponde all'obiettivo d'investimento Raiffeisen "Reddito".
Á Appropriato per investitori con una propensione al rischio
inferiore alla media
Bank Vontobel AG, Zurigo
Á Fondo strategico gestito in maniera attiva
Á Ponderazione neutrale delle categorie d'investimento: 5%
liquidità/mercato monetario, 60% obbligazioni, 20% azioni,
15% investimenti alternativi
Á Fasce di applicazione delle categorie di investimento
obbligazioni, azioni e investimenti alternativi: +/- 15%
Performance (in %)
CHF
Fondo
Indice
1 mese
0,6
0,0
Performance
2015
1.1.-31.3.
1,0
0,8
2014
4,9
5,6
2013
1,0
1,6
3 a.
p.a.
3,4
4,1
5 a.
p.a.
1,3
2,8
Dall'
inizio
42,7
73,4
Prezzo di emissione in CHF per quota (B)
132
Indice di comparazione: Benchmark GI Yield (-31.03.2010 Benchmark GI 30)
120
108
apr 97
nov 00
giu 04
gen 08
ago 11
mar 15
Fonte: Bank Vontobel AG. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. I dati della performance
non tengono conto delle commissioni e delle spese applicate all'emissione e al riscatto delle quote. I
rendimenti si intendono al lordo di oneri fiscali. Il rendimento del fondo puo' essere il risultato di
fluttuazioni valutarie in aumento o in diminuzione.
Dati sul rischio
Volatilità
Sharpe Ratio
(Tasso Risk-Free: -0,02%) *
Tracking Error *
Jensen Alpha *
Beta *
*
*3
Peso delle valute
Struttura del portafoglio
81,7%
10,0%
2,8%
1,6%
1,5%
0,7%
0,6%
1,1%
3,35%
1,02
1,45%
-0,99%
1,07
CHF
USD
EUR
GBP
JPY
INR
HKD
Altri
60,0%
23,7%
5,0%
4,5%
Obbligazioni
Azioni
Beni immobili
Investimenti in
materie prime
3,0% Funds of Hedge
Funds
3,8% Liquidità
anni annualizzati
Informazioni sul fondo in CHF
Dati attuali in CHF
Domicilio del Fondo
Lussemburgo
Gestionario
Andreas Bentzen
Spese manageriali p.a.
1,05%
TER (al 30.09.2014)
1,32%
Prezzo di lancio B
100,00
Data di lancio
13.05.1997
Data distribuz. dividendi A
luglio
Ultima distribuzione A
0,40
Relazione di bilancio
31 marzo
del rendiconto ann.
Valori imponibili al 31.12.2014 A 107,62
Valori imponibili al 31.12.2014 B
141,28
Numero di valore A
527'513
Numero di valore B
527'514
ISIN A
LU0076548634
ISIN B
LU0076548808
Valore d'inventario netto A
Valore d'inventario netto B
Massimo dall'inizio B
Minimo dall'inizio B
Patrimonio fondo in mio
26 GUIDA DEI FONDI D’INVESTIMENTO
Maggiori posizioni obbligazionarie
108,71
142,70
143,95
99,45
664,72
Maggiori posizioni azionarie
Novartis
Roche
Nestlé
VF China Stars Equity-B-USD
HSBC MSCI China USD Fund ETF
2,0%
1,9%
1,7%
0,9%
0,8%
PIMCO - Global Investors - Global
Investment Grade Credit
Vontobel Fund - High Yield Bond -H
(hedged)- Cap
Vontobel Fund - Emerging Markets
Local Currency Bond -A- Dis
Ignis Global Funds - Ignis Absolute
Return Government Bond
0% United States 2015
2,6%
2,6%
1,9%
1,4%
1,3%
Maggiori investimenti alternativi
Belvista Commodity Fd -H- CHF
ETF UBS (CH) Property Fund - Swiss
Mixed "Sima"
Metal Sec Etfs Swiss Gold 09/Old Mutual Global Equity Absolute
Return Fund
CS Re Livplus Units
2,5%
2,2%
1,5%
1,5%
0,8%
Fondi strategici
Raiffeisen Pension Invest Futura Yield
al 31.03.2015
Il Raiffeisen Pension Invest Futura Yield investe globalmente
in modo bilanciato in azioni, obbligazioni e strumenti del
mercato monetario. Tutti gli investimenti sono sottoposti a
un rigoroso processo di selezione basato su criteri ecologici,
sociali ed etici da parte dell'agenzia di rating indipendente
Inrate. Inoltre, i diritti di voto delle imprese svizzere sono
esercitati attivamente conforme alle raccomandazioni di
Ethos.
Á Fondo strategico a gestione attiva
Á Metodologia di valutazione coerente applicata da Inrate
(approccio best-in-service)
Á Esercizio attivo dei diritti di voto per le azioni svizzere conforme
alle raccomandazioni di Ethos, fondazione svizzera per lo
sviluppo sostenibile, nell'interesse degli investitori
Performance (in %)
CHF
Fondo
Indice
1 mese
1,1
0,7
Á Netta distinzione tra analisi sostenibile e analisi finanziaria
Á Il patrimonio del fondo è composto per il 5%-35% da azioni
Á Ottempera alle restrizioni degli istituti di previdenza ai sensi di
OPP2
Á La classe a distribuzione A è disponibile per depositi liberi (non
vincolati)
Á La classe a capitalizzazione l è disponibile unicamente per gli
istituti di previdenza e i depositi di previdenza vincolata
Á Appropriato per investitori con una propensione al rischio
inferiore alla media
Bank Vontobel AG, Zurigo
Performance
2015
1.1.-31.3.
1,9
1,9
2014
8,2
7,9
2013
2,9
2,9
3 a.
p.a.
5,5
5,7
5 a.
p.a.
3,2
4,2
Dall'
inizio
49,9
72,5
Indice di comparazione: Pension Invest Futura Yield Index (-31.05.2010 Pension Invest 30
Index)
Prezzo di emissione in CHF per quota (distr. ricapitalizzate)
143
130
117
104
lug 98
nov 01
mar 05
lug 08
nov 11
mar 15
Fonte: Bank Vontobel AG. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. I dati della performance
non tengono conto delle commissioni e delle spese applicate all'emissione e al riscatto delle quote. I
rendimenti si intendono al lordo di oneri fiscali. Il rendimento del fondo puo' essere il risultato di
fluttuazioni valutarie in aumento o in diminuzione.
Dati sul rischio
Volatilità
Sharpe Ratio
(Tasso Risk-Free: -0,02%) *
Tracking Error *
Jensen Alpha *
Beta *
*
*3
Peso delle valute
2,30%
2,39
Struttura del portafoglio
83,0%
10,2%
3,2%
2,7%
0,8%
0,1%
0,95%
0,30%
0,91
CHF
USD
EUR
GBP
JPY
SEK
68,8% Obbligazioni
22,3% Azioni
8,9% Liquidità
anni annualizzati
Informazioni sul fondo in CHF
Dati attuali in CHF
Domicilio del Fondo
Svizzera
Gestionario
Alan Zlatar
Spese manageriali p.a.
1,10%
TER (al 30.09.2014)
1,11%
Prezzo di lancio A
100,00
Prezzo di lancio I
120,79
Data di lancio A
04.12.1998
Data di lancio I
31.08.2009
Data distribuz. dividendi A
dicembre
Ultima distribuzione A
1,60
Relazione di bilancio
30 settembre
del rendiconto ann.
Valori imponibili al 31.12.2014 A 134,95
Numero di valore A
950'498
Numero di valore I
10'229'541
ISIN A
CH0009504983
ISIN I
CH0102295414
Valore d'inventario netto A
Valore d'inventario netto I
Massimo dall'inizio A
Massimo dall'inizio I
Minimo dall'inizio A
Minimo dall'inizio I
Patrimonio fondo in mio
Maggiori posizioni azionarie
137,47
147,38
138,42
148,40
99,58
117,32
539,66
Novartis
Roche
VF Sust Emerg Mkt Eqy B USD
Shire Plc Shs
CVS Caremark Corp
2,1%
1,6%
1,3%
0,9%
0,7%
Maggiori posizioni obbligazionarie
4.875% EIB 2036
2.25% Lonza Swiss 2015
3.25% Swisscom 2018
2.25% Swiss Conf 2020
0.625% Pfandbriefbank 2025
1,9%
1,2%
1,2%
1,1%
0,9%
GUIDA DEI FONDI D’INVESTIMENTO 27
Fondi strategici
Raiffeisen Fonds (CH) - Multi Asset Class Flexible Yield
al 31.03.2015
Il Raiffeisen Fonds (CH) - Multi Asset Class Flexible Yield
investe su scala mondiale con un’ampia diversificazione tra
tutte le classi di attivi. Queste ultime comprendono, oltre
ad azioni e obbligazioni, anche investimenti indiretti in
immobili, metalli preziosi e materie prime nonché
investimenti in fondi di hedge fund.
Á Appropriato per investitori con una propensione al rischio media
Bank Vontobel AG, Zurigo
Á Fondo strategico gestito in maniera attiva
Á Diversificazione tra tutte le classi di attivi (Multi Asset Class)
Á Ponderazione neutrale delle categorie d'investimento: 5%
liquidità/mercato monetario, 60% obbligazioni, 20% azioni,
15% investimenti alternativi
Á La quota azionaria massima ammonta al 35%, quella degli
investimenti alternativi al 30%
Performance (in %)
CHF
Fondo
1 mese
0,7
Performance
2015
1.1.-31.3.
0,8
2014
5,6
2013
-1,7
3 a.
p.a.
2,1
5 a.
p.a.
0,5
Dall'
inizio
5,6
Prezzo di emissione in CHF per quota (distr. ricapitalizzate)
112
105
98
91
ago 05
lug 07
giu 09
mag 11
apr 13
mar 15
Fonte: Bank Vontobel AG. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. I dati della performance
non tengono conto delle commissioni e delle spese applicate all'emissione e al riscatto delle quote. I
rendimenti si intendono al lordo di oneri fiscali. Il rendimento del fondo puo' essere il risultato di
fluttuazioni valutarie in aumento o in diminuzione.
Dati sul rischio
Volatilità
Sharpe Ratio
(Tasso Risk-Free: -0,02%) *
*
*3
Peso delle valute
Struttura del portafoglio
81,7%
9,6%
2,8%
1,7%
1,4%
0,8%
0,6%
1,4%
4,56%
0,27
anni annualizzati
Informazioni sul fondo in CHF
Dati attuali in CHF
Domicilio del Fondo
Svizzera
Gestionario
Andreas Bentzen
Spese manageriali p.a.
1,00%
TER (al 31.01.2015)
1,13%
Prezzo di lancio
100,00
Data di lancio
02.09.2005
Data distribuz. dividendi
ottobre
Ultima distribuzione
1,20
Relazione di bilancio
31 luglio
del rendiconto ann.
Valori imponibili al 31.12.2014
97,37
Numero di valore
2'215'351
ISIN
CH0022153511
Valore d'inventario netto
Massimo dall'inizio
Minimo dall'inizio
Patrimonio fondo in mio
28 GUIDA DEI FONDI D’INVESTIMENTO
CHF
USD
EUR
GBP
JPY
INR
HKD
Altri
57,2%
23,9%
6,8%
5,1%
Obbligazioni
Azioni
Beni immobili
Investimenti in
materie prime
3,1% Funds of Hedge
Funds
3,9% Liquidità
Maggiori posizioni obbligazionarie
98,25
113,99
88,51
186,99
Maggiori posizioni azionarie
Novartis
Roche
Nestlé
Shire Plc Shs
VF China Stars Equity-B-USD
2,2%
1,9%
1,8%
0,9%
0,9%
Vontobel Fund - High Yield Bond -H
(hedged)- Cap
Vontobel Fund - Absolute Return
Bond Dynamic -HI (hedged)- C
Vontobel Fund - Emerging Markets
Debt -B- Cap
3.125% United States 2044
0% United States 2015
2,8%
1,8%
1,6%
1,4%
1,3%
Maggiori investimenti alternativi
Belvista Commodity Fd -H- CHF
ETF UBS (CH) Property Fund - Swiss
Mixed "Sima"
Old Mutual Global Equity Absolute
Return Fund
CS Euroreal
UBS Idx Gold CHF -ETF-A-
2,4%
2,2%
2,2%
2,1%
2,0%
Fondi strategici
Raiffeisen Fonds - Global Invest Balanced
al 31.03.2015
Il Raiffeisen Fonds - Global Invest Balanced investe globalmente e in modo ampiamente diversificato in tutte le categorie d'investimento. Queste comprendono, oltre ad azioni
e obbligazioni, anche investimenti indiretti in immobili, metalli preziosi e materie prime nonché investimenti in fondi di
hedge fund. Il fondo corrisponde all'obiettivo d'investimento Raiffeisen "Equilibrio".
Á Appropriato per investitori con una propensione al rischio media
Bank Vontobel AG, Zurigo
Á Fondo strategico gestito in maniera attiva
Á Ponderazione neutrale delle categorie d'investimento: 5%
liquidità/mercato monetario, 40% obbligazioni, 40% azioni,
15% investimenti alternativi
Á Fasce di applicazione delle categorie di investimento
obbligazioni, azioni e investimenti alternativi: +/- 15%
Performance (in %)
CHF
Fondo
Indice
1 mese
1,0
0,2
Performance
2015
1.1.-31.3.
0,8
0,7
2014
6,3
7,2
2013
5,1
5,7
3 a.
p.a.
5,6
6,2
5 a.
p.a.
2,1
3,7
Dall'
inizio
53,2
87,2
Indice di comparazione: Benchmark GI Balanced (-31.03.2010 Benchmark GI 50)
Prezzo di emissione in CHF per quota (B)
150
135
120
105
apr 97
nov 00
giu 04
gen 08
ago 11
mar 15
Fonte: Bank Vontobel AG. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. I dati della performance
non tengono conto delle commissioni e delle spese applicate all'emissione e al riscatto delle quote. I
rendimenti si intendono al lordo di oneri fiscali. Il rendimento del fondo puo' essere il risultato di
fluttuazioni valutarie in aumento o in diminuzione.
Dati sul rischio
Volatilità
Sharpe Ratio
(Tasso Risk-Free: -0,02%) *
Tracking Error *
Jensen Alpha *
Beta *
*
*3
Peso delle valute
Struttura del portafoglio
72,5%
17,2%
2,5%
2,5%
2,2%
1,2%
0,7%
1,2%
5,12%
1,09
1,68%
-1,37%
1,12
CHF
USD
JPY
GBP
EUR
HKD
INR
Altri
44,1% Azioni
36,7% Obbligazioni
6,4% Investimenti in
materie prime
4,7% Beni immobili
3,8% Funds of Hedge
Funds
4,3% Liquidità
anni annualizzati
Informazioni sul fondo in CHF
Dati attuali in CHF
Domicilio del Fondo
Lussemburgo
Gestionario
Andreas Bentzen
Spese manageriali p.a.
1,05%
TER (al 30.09.2014)
1,32%
Prezzo di lancio B
100,00
Data di lancio
13.05.1997
Data distribuz. dividendi A
luglio
Ultima distribuzione A
0,45
Relazione di bilancio
31 marzo
del rendiconto ann.
Valori imponibili al 31.12.2014 A 121,04
Valori imponibili al 31.12.2014 B
151,91
Numero di valore A
527'516
Numero di valore B
527'518
ISIN A
LU0076548980
ISIN B
LU0076549103
Valore d'inventario netto A
Valore d'inventario netto B
Massimo dall'inizio B
Minimo dall'inizio B
Patrimonio fondo in mio
Maggiori posizioni obbligazionarie
122,05
153,16
155,47
99,17
821,57
Maggiori posizioni azionarie
Novartis
Roche
Nestlé
UBS Group Inc. Registered
Swiss Re
3,8%
3,7%
3,3%
1,5%
1,3%
Vontobel Fund - High Yield Bond -H
(hedged)- Cap
Vontobel Fund - Emerging Markets
Debt -B- Cap
0% United States 2015
Vontobel Fund - Emerging Markets
Local Currency Bond -A- Dis
3.125% United States 2044
2,6%
1,4%
1,2%
1,1%
0,7%
Maggiori investimenti alternativi
Old Mutual Global Equity Absolute
Return Fund
Belvista Commodity Fd -H- CHF
VF Belvista Comm. -IETF UBS (CH) Property Fund - Swiss
Mixed "Sima"
Metal Sec Etfs Swiss Gold 09/-
2,8%
2,6%
2,4%
1,9%
1,5%
GUIDA DEI FONDI D’INVESTIMENTO 29
Fondi strategici
Raiffeisen Pension Invest Futura Balanced
al 31.03.2015
Il Raiffeisen Pension Invest Futura Balanced investe globalmente in modo bilanciato in azioni, obbligazioni e strumenti
del mercato monetario. Tutti gli investimenti sono sottoposti
a un rigoroso processo di selezione basato su criteri ecologici, sociali ed etici da parte dell'agenzia di rating indipendente Inrate. Inoltre, i diritti di voto delle imprese svizzere
sono esercitati attivamente conforme alle raccomandazioni
di Ethos.
Á Fondo strategico a gestione attiva
Á Metodologia di valutazione coerente applicata da Inrate
(approccio best-in-service)
Á Esercizio attivo dei diritti di voto per le azioni svizzere conforme
alle raccomandazioni di Ethos, fondazione svizzera per lo
sviluppo sostenibile, nell'interesse degli investitori
Performance (in %)
CHF
Fondo
Indice
1 mese
1,5
0,9
Á Netta distinzione tra analisi sostenibile e analisi finanziaria
Á Il patrimonio del fondo è composto per il 25%-50% da azioni
Á Ottempera alle restrizioni degli istituti di previdenza ai sensi di
OPP2
Á La classe a distribuzione A è disponibile per depositi liberi (non
vincolati)
Á La classe a capitalizzazione l è disponibile unicamente per gli
istituti di previdenza e i depositi di previdenza vincolata
Á Appropriato per investitori con una propensione al rischio media
Bank Vontobel AG, Zurigo
Performance
2015
1.1.-31.3.
2,2
1,9
2014
10,8
9,6
2013
8,4
7,2
3 a.
p.a.
8,8
7,9
5 a.
p.a.
4,9
5,1
Dall'
inizio
34,7
32,6
Indice di comparazione: Pension Invest Futura Balanced Index (-31.05.2010 Pension
Invest Futura 50 Index)
Prezzo di emissione in CHF per quota (distr. ricapitalizzate)
126
112
98
84
gen 06
nov 07
set 09
lug 11
mag 13
mar 15
Fonte: Bank Vontobel AG. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. I dati della performance
non tengono conto delle commissioni e delle spese applicate all'emissione e al riscatto delle quote. I
rendimenti si intendono al lordo di oneri fiscali. Il rendimento del fondo puo' essere il risultato di
fluttuazioni valutarie in aumento o in diminuzione.
Dati sul rischio
Volatilità
Sharpe Ratio
(Tasso Risk-Free: -0,02%) *
Tracking Error *
Jensen Alpha *
Beta *
*
*3
Peso delle valute
3,84%
2,30
Struttura del portafoglio
75,5%
15,6%
5,2%
2,0%
1,4%
0,3%
1,16%
0,96%
0,99
CHF
USD
GBP
EUR
JPY
SEK
49,3% Obbligazioni
43,1% Azioni
7,6% Liquidità
anni annualizzati
Informazioni sul fondo in CHF
Dati attuali in CHF
Domicilio del Fondo
Svizzera
Gestionario
Alan Zlatar
Spese manageriali p.a.
1,10%
TER (al 30.09.2014)
1,10%
Prezzo di lancio A
100,00
Prezzo di lancio I
97,66
Data di lancio A
01.03.2006
Data di lancio I
31.08.2009
Data distribuz. dividendi A
dicembre
Ultima distribuzione A
1,40
Relazione di bilancio
30 settembre
del rendiconto ann.
Valori imponibili al 31.12.2014 A 122,09
Numero di valore A
2'375'444
Numero di valore I
10'229'545
ISIN A
CH0023754440
ISIN I
CH0102295455
Valore d'inventario netto A
Valore d'inventario netto I
Massimo dall'inizio A
Massimo dall'inizio I
Minimo dall'inizio A
Minimo dall'inizio I
Patrimonio fondo in mio
30 GUIDA DEI FONDI D’INVESTIMENTO
Maggiori posizioni azionarie
124,81
132,58
126,13
133,97
79,42
91,62
1'151,22
Novartis
Roche
FS EM Sus GBP-A-Ac
Shire Plc Shs
Apple Inc Shs
4,4%
3,4%
1,6%
1,5%
1,4%
Maggiori posizioni obbligazionarie
2.25% Swiss Conf 2020
4.875% EIB 2036
2% Swiss Conf 2022
3.25% Swisscom 2018
2.375% EIB 2020
1,2%
1,1%
1,0%
1,0%
0,8%
Fondi strategici
Raiffeisen Fonds (CH) - Multi Asset Class Flexible Balanced
al 31.03.2015
Il Raiffeisen Fonds (CH) - Multi Asset Class Flexible Balanced
investe su scala mondiale con un’ampia diversificazione tra
tutte le classi di attivi. Queste ultime comprendono, oltre
ad azioni e obbligazioni, anche investimenti indiretti in immobili, metalli preziosi e materie prime nonché investimenti
in fondi di hedge fund.
Á Appropriato per investitori con una propensione al rischio media
Bank Vontobel AG, Zurigo
Á Fondo strategico gestito in maniera attiva
Á Diversificazione tra tutte le classi di attivi (Multi Asset Class)
Á Ponderazione neutrale delle categorie d'investimento: 5%
liquidità/mercato monetario, 40% obbligazioni, 40% azioni,
15% investimenti alternativi
Á La quota azionaria massima ammonta al 55%, quella degli
investimenti alternativi al 30%
Performance (in %)
CHF
Fondo
Indice
1 mese
1,2
0,2
Performance
2015
1.1.-31.3.
1,3
0,7
2014
6,6
7,2
2013
1,6
2,4
3 a.
p.a.
4,4
4,8
5 a.
p.a.
1,3
n.a.
Dall'
inizio
3,8
n.a.
Indice di comparazione: Benchmark MAC Flexible Balanced (01.04.2011 - )
Prezzo di emissione in CHF per quota (distr. ricapitalizzate)
102
96
90
84
giu 06
mar 08
dic 09
set 11
giu 13
mar 15
Fonte: Bank Vontobel AG. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. I dati della performance
non tengono conto delle commissioni e delle spese applicate all'emissione e al riscatto delle quote. I
rendimenti si intendono al lordo di oneri fiscali. Il rendimento del fondo puo' essere il risultato di
fluttuazioni valutarie in aumento o in diminuzione.
Dati sul rischio
Volatilità
Sharpe Ratio
(Tasso Risk-Free: -0,02%) *
*
*3
Peso delle valute
Struttura del portafoglio
72,5%
16,3%
2,7%
2,6%
2,5%
1,3%
0,8%
1,3%
4,87%
0,90
anni annualizzati
Informazioni sul fondo in CHF
Dati attuali in CHF
Domicilio del Fondo
Svizzera
Gestionario
Andreas Bentzen
Spese manageriali p.a.
1,25%
TER (al 31.01.2015)
1,38%
Prezzo di lancio
100,00
Data di lancio
13.11.2006
Data distribuz. dividendi
ottobre
Ultima distribuzione
1,60
Relazione di bilancio
31 luglio
del rendiconto ann.
Valori imponibili al 31.12.2014
97,49
Numero di valore
2'686'020
ISIN
CH0026860202
Valore d'inventario netto
Massimo dall'inizio
Minimo dall'inizio
Patrimonio fondo in mio
CHF
USD
JPY
GBP
EUR
HKD
INR
Altri
44,6% Azioni
39,9% Obbligazioni
5,6% Investimenti in
materie prime
4,3% Beni immobili
2,9% Funds of Hedge
Funds
2,7% Liquidità
Maggiori posizioni obbligazionarie
98,78
106,03
81,21
132,31
Maggiori posizioni azionarie
Novartis
Roche
Nestlé
UBS Group Inc. Registered
Swiss Re
4,0%
3,9%
3,5%
1,6%
1,4%
Vontobel Fund - High Yield Bond -H
(hedged)- Cap
2.375% EIB 2020
Vontobel Fund - Emerging Markets
Debt -B- Cap
0% United States 2015
3.125% United States 2044
2,8%
2,7%
1,6%
1,5%
0,9%
Maggiori investimenti alternativi
Belvista Commodity Fd -H- CHF
Old Mutual Global Equity Absolute
Return Fund
ETF UBS (CH) Property Fund - Swiss
Mixed "Sima"
UBS-Is Gold Hedged ETF 1 USD
Belvista Commodity Fd -I- USD
2,7%
2,3%
1,9%
1,6%
1,4%
GUIDA DEI FONDI D’INVESTIMENTO 31
Fondi strategici
Raiffeisen Index Fonds – Pension Growth
al 31.03.2015
Il Raiffeisen Index Fonds – Pension Growth a gestione
passiva offre la possibilità di partecipare in modo semplice
all‘andamento di un portafoglio di titoli diversificato a
livello mondiale.
La classe a capitalizzazione l è disponibile unicamente per gli
istituti di previdenza e i depositi di previdenza vincolata
■ Adatto per investitori con elevata propensione al rischio
■
Fondo indicizzato a gestione passiva
Il fondo replica l’indice «Pension Growth» appositamente
creato
■ La quota azionaria è superiore a quella dei tradizionali fondi
previdenziali e ammonta a circa il 67%
■ La quota massima in valuta estera ammonta al 30%
■ La classe a distribuzione A è disponibile per depositi liberi (non
vincolati)
FundPartner Solutions (Suisse) SA
Performance (in %)
Performance (indicizzata)
■
■
1 mese
2015
2014
2013
3 a.
p.a.
7.4
8.2
8.4
9.5
n.a.
n.a.
5 a.
p.a.
Dall’
inizio
n.a.
n.a.
17.8
20.8
1.1.-31.03.
CHF
Fondo
Index
0.2
0.1
1.9
2.5
Indice di comparazione: Pension Growth Index
125
120
115
110
105
100
 95
Fonte: FundPartner Solutions (Suisse) SA. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri.
I dati della performance non tengono conto delle commissioni e delle spese applicate all’emissione e
al riscatto delle quote. I rendimenti si intendono al lordo di oneri fiscali. Il rendimento del fondo puo’
essere il risultato di fluttuazioni valutarie in aumento o in diminuzione.
Informazioni sul fondo in CHF
Domicilio del Fondo
Svizzera
Gestore di Portafoglio
Jean-Michel Piuz
Banca
Banque Pictet & Cie SA,
depositariaGinevra
AutorizzazioneCH
Spese manageriali p.a. 0.45%
TER (al 30.09.2014)
0.90%
Prezzo di lancio A
102.09
Prezzo di lancio I
100.00
Data di lancio A
03.07.2013
Data di lancio I 18.12.2012
Data distribuz. dividendi A dicembre
Ultima distribuzione A
1.55
Relazione di bilancio
30 settembre
del rendiconto ann. Valori imponibili al 31.12.2014 A 114.85
Numero di valore A
21‘046‘218
Numero di valore I
18‘932‘233
ISIN A
CH0210462187
ISIN I
CH0189322339
Fonte: FundPartner Solutions (Suisse) SA
32 GUIDA DEI FONDI D’INVESTIMENTO
mar 14
$CK
set 14
*6A
mar 15
$CK
di comparazione
Struttura del portafoglio
10.57 %
n.a.
* 1 anno
set 13
*6A
▬▬▬ Fondo ▬▬▬ Indice
Valute
Dati sul rischio
Volatilità *
Sharpe Ratio
dic 12 $CK
mar 13
6K
67.7 % Azioni
10.0 % Obbligazioni
10.0 % Investimenti in
materie prime
8.0 % Beni immobili
  4.3 % Liquidità
74.7 % CHF
25.3 % Altre
Dati attuali in CHF
Valore d’inventario netto A
Valore d’inventario netto I
Patrimonio fondo in mio
117.10
117.82
79.00
Maggiori posizioni
Raiffeisen Index Fonds-SPI Ant. Pictet CH-Wrld Ex CH Eq Trk PICH-Emer. Mkts Trk Pictet CH-Swiss Market Trk PI-CHF Bonds Tracker Pictet CH-Foreign Bd Tracker Pictet CH-Global Equities Raiffeisen Etf-Solid Gold H CHF Hed Ubs Etf-Cmci Composite Sf A Chf Etf Pictet CH-Enhanced Liquidity CHF 20.4 %
20.1 %
17.1 %
5.1 %
5.0 %
5.0 %
5.0 %
5.0 %
5.0 %
4.1 %
Fondi strategici
Raiffeisen Fonds - Global Invest Growth
al 31.03.2015
Il Raiffeisen Fonds - Global Invest Growth investe globalmente e in modo ampiamente diversificato in tutte le categorie d'investimento. Queste comprendono, oltre ad
azioni e obbligazioni, anche investimenti indiretti in immobili, metalli preziosi e materie prime nonché investimenti in fondi di hedge fund. Il fondo corrisponde
all'obiettivo d'investimento Raiffeisen "Crescita".
Á Appropriato per investitori con una propensione al rischio
superiore alla media
Bank Vontobel AG, Zurigo
Á Fondo strategico gestito in maniera attiva
Á Ponderazione neutrale delle categorie d'investimento: 5%
liquidità/mercato monetario, 20% obbligazioni, 60% azioni,
15% investimenti alternativi
Á Fasce di applicazione delle categorie di investimento
obbligazioni, azioni e investimenti alternativi: +/- 15%
Performance (in %)
CHF
Fondo
Indice
1 mese
1,4
0,4
Performance
2015
1.1.-31.3.
0,6
0,6
2014
7,2
8,8
2013
8,7
9,7
3 a.
p.a.
7,3
8,2
5 a.
p.a.
2,4
4,5
Dall'
inizio
9,3
39,9
Indice di comparazione: Benchmark GI Growth (-31.03.2010 Benchmark GI 80)
Prezzo di emissione in CHF per quota (B)
120
105
90
75
nov 01
lug 04
mar 07
nov 09
lug 12
mar 15
Fonte: Bank Vontobel AG. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. I dati della performance
non tengono conto delle commissioni e delle spese applicate all'emissione e al riscatto delle quote. I
rendimenti si intendono al lordo di oneri fiscali. Il rendimento del fondo puo' essere il risultato di
fluttuazioni valutarie in aumento o in diminuzione.
Dati sul rischio
Volatilità
Sharpe Ratio
(Tasso Risk-Free: -0,02%) *
Tracking Error *
Jensen Alpha *
Beta *
*
*3
Peso delle valute
Struttura del portafoglio
63,4%
23,7%
3,9%
3,0%
2,3%
1,8%
0,8%
1,1%
6,94%
1,05
1,85%
-1,61%
1,08
CHF
USD
GBP
JPY
EUR
HKD
INR
Altri
62,9% Azioni
14,9% Obbligazioni
6,9% Investimenti in
materie prime
4,6% Funds of Hedge
Funds
3,6% Beni immobili
7,1% Liquidità
anni annualizzati
Informazioni sul fondo in CHF
Dati attuali in CHF
Domicilio del Fondo
Lussemburgo
Gestionario
Andreas Bentzen
Spese manageriali p.a.
1,20%
TER (al 30.09.2014)
1,53%
Prezzo di lancio B
100,00
Data di lancio
12.12.2001
Data distribuz. dividendi A
luglio
Ultima distribuzione A
0,00
Relazione di bilancio
31 marzo
del rendiconto ann.
Valori imponibili al 31.12.2014 A 104,60
Valori imponibili al 31.12.2014 B
108,64
Numero di valore A
1'300'431
Numero di valore B
1'300'437
ISIN A
LU0138233753
ISIN B
LU0138233837
Valore d'inventario netto A
Valore d'inventario netto B
Massimo dall'inizio B
Minimo dall'inizio B
Patrimonio fondo in mio
Maggiori posizioni obbligazionarie
105,25
109,31
128,16
70,37
50,48
Maggiori posizioni azionarie
Nestlé
Roche
Novartis
UBS Group Inc. Registered
Swiss Re
6,0%
5,7%
5,5%
2,2%
1,9%
Vontobel Fund - High Yield Bond -H
(hedged)- Cap
PIMCO - Global Investors - Global
Investment Grade Credit
Vontobel Fund - Emerging Markets
Local Currency Bond -A- Dis
0% United States 2015
Vontobel Fund - Emerging Markets
Debt -B- Cap
2,5%
2,1%
1,5%
1,3%
1,3%
Maggiori investimenti alternativi
VF Belvista Comm. -IBelvista Commodity Fd -H- CHF
Old Mutual Global Equity Absolute
Return Fund
ETF UBS (CH) Property Fund - Swiss
Mixed "Sima"
Metal Sec Etfs Swiss Gold 09/-
2,8%
2,6%
2,6%
1,6%
1,5%
GUIDA DEI FONDI D’INVESTIMENTO 33
Fondi strategici
Raiffeisen Fonds (CH) - Multi Asset Class Flexible Growth
al 31.03.2015
Il Raiffeisen Fonds (CH) - Multi Asset Class Flexible Growth
investe su scala mondiale con un’ampia diversificazione tra
tutte le classi di attivi. Queste ultime comprendono, oltre
ad azioni e obbligazioni, anche investimenti indiretti in immobili, metalli preziosi e materie prime nonché investimenti
in fondi di hedge fund.
Á Appropriato per investitori con una propensione al rischio
superiore alla media
Bank Vontobel AG, Zurigo
Á Fondo strategico gestito in maniera attiva
Á Diversificazione tra tutte le classi di attivi (Multi Asset Class)
Á Ponderazione neutrale delle categorie d'investimento: 5%
liquidità/mercato monetario, 20% obbligazioni, 60% azioni,
15% investimenti alternativi
Á La quota azionaria massima ammonta all’75%, quella degli
investimenti alternativi al 30%
Performance (in %)
CHF
Fondo
Indice
1 mese
1,6
0,4
Performance
2015
1.1.-31.3.
1,1
0,6
2014
7,7
8,8
2013
4,9
5,9
3 a.
p.a.
6,2
6,6
5 a.
p.a.
1,1
n.a.
Dall'
inizio
-2,6
n.a.
Prezzo di emissione in CHF per quota (distr. ricapitalizzate)
100
Indice di comparazione: Benchmark MAC Flexible Growth (01.04.2011 - )
90
80
giu 06
mar 08
dic 09
set 11
giu 13
mar 15
Fonte: Bank Vontobel AG. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. I dati della performance
non tengono conto delle commissioni e delle spese applicate all'emissione e al riscatto delle quote. I
rendimenti si intendono al lordo di oneri fiscali. Il rendimento del fondo puo' essere il risultato di
fluttuazioni valutarie in aumento o in diminuzione.
Dati sul rischio
Volatilità
Sharpe Ratio
(Tasso Risk-Free: -0,02%) *
*
*3
Peso delle valute
Struttura del portafoglio
61,9%
23,9%
4,3%
3,2%
2,8%
1,9%
0,9%
1,1%
6,55%
0,95
anni annualizzati
Informazioni sul fondo in CHF
Dati attuali in CHF
Domicilio del Fondo
Svizzera
Gestionario
Andreas Bentzen
Spese manageriali p.a.
1,35%
TER (al 31.01.2015)
1,56%
Prezzo di lancio
100,00
Data di lancio
14.11.2006
Data distribuz. dividendi
ottobre
Ultima distribuzione
0,00
Relazione di bilancio
31 luglio
del rendiconto ann.
Valori imponibili al 31.12.2014
93,70
Numero di valore
2'686'022
ISIN
CH0026860228
Valore d'inventario netto
Massimo dall'inizio
Minimo dall'inizio
Patrimonio fondo in mio
34 GUIDA DEI FONDI D’INVESTIMENTO
CHF
USD
GBP
JPY
EUR
HKD
INR
Altri
62,9% Azioni
13,6% Obbligazioni
7,1% Investimenti in
materie prime
4,7% Funds of Hedge
Funds
3,8% Beni immobili
7,9% Liquidità
Maggiori posizioni obbligazionarie
94,76
108,71
70,98
46,59
Maggiori posizioni azionarie
Nestlé
Roche
Novartis
UBS Group Inc. Registered
Swiss Re
6,2%
6,0%
5,8%
2,3%
2,0%
Vontobel Fund - High Yield Bond -H
(hedged)- Cap
Vontobel Fund - Emerging Markets
Local Currency Bond -A- Dis
0% United States 2015
Vontobel Fund - Emerging Markets
Debt -B- Cap
Ignis Global Funds - Ignis Absolute
Return Government Bond
2,8%
1,8%
1,5%
1,4%
1,1%
Maggiori investimenti alternativi
Old Mutual Global Equity Absolute
Return Fund
Belvista Commodity Fd -H- CHF
Belvista Commodity Fd -I- USD
ETF UBS (CH) Property Fund - Swiss
Mixed "Sima"
UBS-Is Gold Hedged ETF 1 USD
2,8%
2,7%
2,5%
1,8%
1,6%
Fondi strategici
Raiffeisen Fonds - Global Invest Equity
al 31.03.2015
Il Raiffeisen Fonds - Global Invest Equity investe globalmente e in modo ampiamente diversificato in azioni con
inclusione di investimenti indiretti in immobili, metalli preziosi e materie prime nonché investimenti in fondi di hedge
fund. Il fondo corrisponde all'obiettivo d'investimento
Raiffeisen "Azioni".
Á Fondo strategico gestito in maniera attiva
Á Ponderazione neutrale delle categorie d'investimento: 5%
liquidità/mercato monetario, 80% azioni, 15% investimenti
alternativi
Á Fasce di applicazione delle categorie di investimento azioni e
investimenti alternativi: +/- 15%
Á Appropriato per investitori con un'elevata propensione al rischio
Bank Vontobel AG, Zurigo
Performance (in %)
CHF
Fondo
Indice
1 mese
1,8
0,8
Performance
2015
1.1.-31.3.
0,6
0,4
2014
9,8
11,7
2013
13,8
15,0
3 a.
p.a.
10,0
11,0
5 a.
p.a.
3,4
5,8
Dall'
inizio
-1,8
32,2
Prezzo di emissione in CHF per quota (B)
108
Indice di comparazione: Benchmark GI Equity (-31.03.2010 Benchmark GI 100)
90
72
dic 98
mar 02
giu 05
set 08
dic 11
mar 15
Fonte: Bank Vontobel AG. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. I dati della performance
non tengono conto delle commissioni e delle spese applicate all'emissione e al riscatto delle quote. I
rendimenti si intendono al lordo di oneri fiscali. Il rendimento del fondo puo' essere il risultato di
fluttuazioni valutarie in aumento o in diminuzione.
Dati sul rischio
Volatilità
Sharpe Ratio
(Tasso Risk-Free: -0,02%) *
Tracking Error *
Jensen Alpha *
Beta *
*
*3
Peso delle valute
8,62%
1,16
Struttura del portafoglio
48,6%
36,8%
4,8%
3,7%
3,6%
2,5%
1,91%
-1,33%
1,03
81,6% Azioni
6,2% Beni immobili
4,7% Investimenti in
materie prime
1,7% Funds of Hedge
Funds
5,8% Liquidità
CHF
USD
GBP
EUR
JPY
HKD
anni annualizzati
Informazioni sul fondo in CHF
Dati attuali in CHF
Domicilio del Fondo
Lussemburgo
Gestionario
Andreas Bentzen
Spese manageriali p.a.
1,30%
TER (al 30.09.2014)
1,56%
Prezzo di lancio B
100,00
Data di lancio
30.04.1999
Data distribuz. dividendi A
luglio
Ultima distribuzione A
0,00
Relazione di bilancio
31 marzo
del rendiconto ann.
Valori imponibili al 31.12.2014 A
93,61
Valori imponibili al 31.12.2014 B
97,57
Numero di valore A
423'480
Numero di valore B
423'774
ISIN A
LU0097318900
ISIN B
LU0097319205
Valore d'inventario netto A
Valore d'inventario netto B
Massimo dall'inizio B
Minimo dall'inizio B
Patrimonio fondo in mio
Maggiori posizioni azionarie
94,20
98,18
125,99
54,49
175,53
Roche
Novartis
Nestlé
UBS Group Inc. Registered
Swiss Re
8,1%
6,8%
5,7%
2,9%
2,6%
Maggiori investimenti alternativi
Henderson Global Property I2
iShs Ftse Epra/Nareit Glob
Belvista Commodity Fd -H- CHF
VF Belvista Comm. -IOld Mutual Global Equity Absolute
Return Fund
3,5%
2,7%
2,6%
2,1%
1,7%
GUIDA DEI FONDI D’INVESTIMENTO 35
Investimenti sostenibili
Costruire il futuro – investire in modo socialmente responsabile
agli occhi degli investitori il concetto di sostenibilità sta assurgendo sempre più
a criterio selettivo determinante ai fini dei loro investimenti. Con i fondi Raiffeisen
Futura essi coniugano la conservazione e l’incremento del loro capitale con aspetti
etici, ecologici e sociali.
Che cos’è la sostenibilità?
nella valutazione dello sviluppo sosteni­
bile i fondi Futura si richiamano alla de­
finizione, peraltro ampiamente diffusa,
che ne viene data nel Rapporto Brundt­
land: lo sviluppo sostenibile è uno svilup­
po che soddisfa i bisogni delle generazio­
ni presenti, garantendo condizioni di vita
dignitose, senza compromettere le capa­
cità delle generazioni future di soddisfare
i propri.
Investimenti finanziari sostenibili –
benefici per tutti
Gli investimenti finanziari sostenibili sono
focalizzati su società che realizzano il suc­
cesso economico secondo modalità a lun­
go termine ed eque e hanno un occhio
attento ad aspetti ecologici e sociali. Esse
evidenziano profili di rendimento e di ri­
schio comparabili alle caratteristiche degli
investimenti convenzionali, pur se nel bre­
ve periodo non si possono escludere forti
deviazioni rispetto al mercato in generale.
Raiffeisen, Inrate e Vontobel
il team Futura
I fondi Raiffeisen Futura poggiano sul­
la partnership di Raiffeisen, Inrate e Von­
tobel.
Raiffeisen nutre la convinzione che uno
sviluppo sostenibile sia di cruciale impor­
tanza per l’avvenire dell’uomo e dell’am­
biente e in questo spirito propone, in col­
laborazione con inrate e vontobel, vari
fondi d’investimento etici.
in qualità di agenzia di rating indipenden­
te e con una solida esperienza pluriennale,
Inrate affianca con il suo consiglio gestori
patrimoniali e provider di serviczi finanziari
nella composizione di portafogli sostenibi­
li ispirati a criteri etici, ecologici e sociali.
ne
s
en
sio
Dim
Sostenibilità
ica
og
col
ee
n
sio
en
Dim
oci
ale
Dimensioni di uno sviluppo sostenibile
Dimensione economica
36 GUIDA DEI FONDI D’INVESTIMENTO
La Banca Vontobel SA è una banca priva­
ta svizzera a orientamento internazionale,
specializzata nella gestione di patrimoni
per i più esigenti clienti privati e istituzio­
nali.
Ethos è una fondazione ai sensi del dirit­
to svizzero il cui obiettivo principale consi­
ste nel tutelare a lungo termine e con un
orientamento al futuro gli interessi degli
investitori. Ethos offre per esempio anche
un servizio completo per l’esercizio del di­
ritto di voto. Investire in modo responsa­
bile, infatti, significa anche esercitare i di­
ritti di voto. Per i fondi Raiffeisen Pension
Invest Futura e il Raiffeisen Futura Swiss
stock i diritti di voto di tutte le società sviz­
zere incluse nei fondi vengono esercitati
attivamente in base alle raccomandazioni
di Ethos.
Fondi Futura – i punti cardine
■■ portafogli su misura
■■ decisioni d’investimento fondate
e inequivocabili grazie alla totale indi­
pendenza del rating della sostenibilità
(inrate) e dell’asset management
(vontobel)
■■ esclusione sistematica di attività inaccet­
tabili sul piano etico
■■ grande credibilità grazie ai rigidi criteri
ecologici e sociali adottati
■■ selezione sovrasettoriale delle imprese
più progredite sotto il profilo ecologico
e sociale
Informazioni particolareggiate sui criteri
etici, ecologici e sociali come pure sul
processo di rating e d’investimento sono
riportati in appresso.
RAIFFEISEN | InVESTImEnTI SOSTEnIBILI
Criteri e processi dei fondi Futura
Come cofirmataria del Codice Eurosif in materia di Trasparenza1 per il settore
dei fondi destinati al pubblico, Raiffeisen informa sistematicamente le investitrici
e gli investitori in merito ai criteri e ai processi dei fondi Futura.
1. Informazioni di base
Le informazioni importanti qui di seguito si
riferiscono ai seguenti fondi: Futura Swiss
Stock, Futura Global Stock, Futura Swiss
Franc Bond, Futura Global Bond e Pen­
sion Invest Futura. La funzione di gestore
di tutti i fondi Futura è ricoperta da Banca
Vontobel SA. Per i fondi vengono tenuti in
considerazione esclusivamente titoli dota­
ti di un rating di sostenibilità positivo da
parte dell’agenzia di rating indipendente
Inrate.
I rapporti mensili con gli indici finanziari
essenziali e le principali posizioni in porta­
foglio sono disponibili su www.raiffeisen.
ch oppure presso qualsiasi Banca Raiff­
eisen.
Rapporti semestrali e annuali comprensi­
vi di liste dei titoli presenti nei fondi posso­
no essere richiesti su www.raiffeisen.ch o
a Raiffeisen Svizzera, Raiffeisenplatz, 9001
San Gallo.
domande sul rating di sostenibilità van­
no rivolte al seguente indirizzo: inrate aG,
Binzstrasse 23, CH­8045 Zurigo, +41 58
344 00 20, [email protected].
Ulteriori informazioni su Inrate (news­
letter, studi ecc.) sono reperibili su www.
inrate.com.
2. Criteri del rating della sostenibilità
Gli investimenti finanziari sostenibili si
concentrano su società che raggiungono il
successo economico a lungo termine e in
modo equo. Al fine di identificarle, l’agen­
zia di rating di sostenibilità inrate analizza
sistematicamente le aziende in riferimen­
to all’aspetto ecologico, sociale ed etico. I
singoli criteri sono definiti da Inrate e pe­
riodicamente adeguati in base alle nuove
conoscenze e ai nuovi sviluppi:
Rating ecologico
Verifica dell’impatto ecologico sulla base
dei seguenti criteri:
■■ intensità di CO2 dei prodotti e dei servizi
durante l’intero ciclo di vita
■■ altro inquinamento ambientale durante
l’intero ciclo di vita
■■
■■
■■
■■
■■
■■
■■
■■
■■
sviluppo ecologico dei prodotti
proprietà ecologiche dei prodotti
linee guida in materia ambientale
sistema di gestione ambientale
approvvigionamento ecologico
criteri ecologici nella scelta dei fornitori
consumo energetico e idrico
emissioni nell’aria, nel suolo e nell’acqua
rifiuti / recycling
■■
■■
■■
■■
■■
■■
■■
■■
■■
Rating sociale
analisi dei rapporti con tutte le categorie
coinvolte importanti in base ai seguenti
criteri:
Condizioni di lavoro:
■■ modello del personale
■■ salute e sicurezza sul lavoro
■■ formazione e perfezionamento profes­
sionale
■■ libertà di organizzazione e partecipa­
zione alle decisioni
■■ pari opportunità
■■ standard sociali nell’acquisizione
Gestione aziendale:
trasparenza per quanto riguarda la ren­
dicontazione relativa alla sostenibilità
■■ composizione del Consiglio di ammini­
strazione
■■ trasparenza per quanto riguarda la
remunerazione del Consiglio di ammini­
strazione e della direzione
■■
ingegneria genetica medica controversa
industria dell’armamento
appoggio a regimi totalitari
riciclaggio di denaro
corruzione
gravi violazioni concorrenziali
violazione di diritti fondamentali del
lavoro
lavoro minorile e coatto
insufficiente retribuzione della popola­
zione indigena/biopirateria
alcool, tabacco, pornografia, gioco
d’azzardo
3. Indicazioni sulla procedura di rating
L’agenzia di rating indipendente inrate,
che esegue il rating sulla sostenibilità per
i fondi Futura, può contare su un team di
ricerca interdisciplinare specializzato e su
un consiglio tecnico indipendente per la
garanzia della qualità. Solitamente i ra­
ting delle società vengono aggiornati ogni
anno. Inoltre, Inrate segue settimanal­
mente gli articoli dei media sulle società
valutate e se necessario procede a un ade­
guamento delle valutazioni.
■■
società:
linee guida nel settore dei diritti umani
■■ effetti dei prodotti sui consumatori
e su terzi
■■ donazioni e attività senza scopo di lucro
■■ codice di comportamento etico
■■
Valutazione etica
Le imprese che svolgono un’attività in­
compatibile con i criteri etici stabiliti sono
escluse dall’universo d’investimento. Per
i fondi Futura trovano applicazione i se­
guenti criteri di esclusione:
■■ energia nucleare
■■ ingegneria genetica nell’agricoltura
Approccio di rating «Best in Service»
Con «Best in Service», Inrate dispone di un
approccio a sé stante ed extrasettoriale.
Le aziende che soddisfano uguali esigenze
vengono comparate fra loro nell’ambito
di un settore. Il raffronto diretto fra varie
risposte tecnologiche alla medesima esi­
genza consente di identificare la soluzione
più efficiente e sostenibile in una prospet­
tiva a lungo termine.
■■ ad esempio nel settore energia, impre­
se che offrono forme energetiche fossili
come gli idrocarburi sono raffrontate ad
altre specializzate in energie rinnovabi­
li, come l’energia eolica, solare, idrica o
mareomotrice. A questo proposito, dal
punto di vista dell’ecologia le forme di
energia rinnovabile forniscono un risul­
tato sostanzialmente migliore.
1 Eurosif: European Sustainable and Responsible Investment Forum, www.eurosif.org
GUIDA DEI FONDI D’INVESTIMENTO 37
RAIFFEISEN | InVESTImEnTI SOSTEnIBILI
Legname
Carbone
Gas
naturale
Petrolio
Energia
Sole
Acqua
Settore
Vento
Maree
Comparti
Raccolta di informazioni
Le informazioni sulle quali si basa il rating
sulla sostenibilità hanno origine da diverse
fonti:
■■ informazioni di carattere aziendale
desunte da rapporti operativi e di soste­
nibilità;
■■ rapporti e studi di organizzazioni non
governative;
■■ verifica continuativa circa le notizie di
controversie sulla base di fonti indipen­
denti quali media, servizi informativi
specializzati e organizzazioni non gover­
native;
■■ indicazioni integrative ottenute dal
contatto diretto con la società.
inoltre inrate dispone di una rete di part­
ner grazie alla quale essa può accedere al
know how locale. In caso di domande par­
ticolari o per far luce su gravi appunti mos­
si contro un’impresa, inrate si mette diret­
tamente in contatto con le società stesse
o con gli «stakeholder» (gruppi d’interesse
di una società) come sindacati, associazioni
di consumatori oppure organizzazioni non
governative.
Risultato del rating
La valutazione viene espressa ogni volta
separatamente dal rating sociale ed ecolo­
gico. Ai fini di un rating globale positivo e
dell’ammissione nell’universo d’investimen­
to, uno dei due rating deve essere almeno
medio e l’altro almeno il 5% della media
del settore. Inoltre nessuna delle società ha
facoltà di contravvenire ai criteri di esclusio­
ne (valutazione etica).
Inrate provvede ad informare riguardo al
rating le società analizzate, le quali hanno
l’opportunità di prendere posizione.
Risultato del rating
Rating ecologico
Approccio di rating «Best in Service»
Impresa 1
Impresa 2
Media settoriale
Rating sociale
Qualificata per l’universo d’investimento
(ad es. impresa 1)
Non qualificata per l’universo d’investimento
(ad es. impresa 2)
4. Integrazione del rating della sostenibilità nel processo d’investimento
Per l’Asset management sono disponibi­
li esclusivamente titoli premiati da inrate
con un rating della sostenibilità positivo e
dunque accolti nell’universo d’investimen­
Fondi Raiffeisen Futura: processo d’investimento
Universo di base: indice di riferimento e titoli selezionati di piccole
e medie imprese
Rating di sostenibilità Inrate
Analisi etica con criteri negativi
Rating ecologico e sociale con criteri positivi
Decisione e controllo da parte del consiglio tecnico indipendente di Inrate
Risultato: universo d’investimento verificato da Inrate
Selezione dei titoli e decisione relativa all’investimento da parte di Vontobel
Futura Swiss Stock
Futura Swiss Franc Bond
Futura Global Stock
Futura Global Bond
38 GUIDA DEI FONDI D’INVESTIMENTO
Pension Invest Futura
to. L’osservanza di questa restrizione viene
appurata almeno una volta l’anno median­
te revisioni interne ed esterne.
Qualora nel corso della successiva verifica
e del successivo aggiornamento la valuta­
zione circa una società precedentemente
giudicata positiva risulti negativa, l’asset
manager è tenuto a vendere il titolo entro
tre mesi. Il grafico riportato qui sotto forni­
sce una panoramica circa il processo di ra­
ting e d’investimento.
5. Attività regolari
Il 18 settembre 2014, presso la ABB Turbo
Systems di Baden, si è svolto l’evento Futu­
ra «Efficienza energetica come modello
aziendale». ABB è leader mondiale nella
tecnica dell’energia e dell’automazione.
nel complesso, ABB ricava più della metà
del fatturato mondiale pari a circa 40 mi­
liardi di franchi da attività legate al miglio­
ramento dell’efficienza energetica. In occa­
sione dell’evento i partecipanti, oltre alle
presentazioni, hanno seguito una discus­
sione tra esperti. Hanno avuto anche la
possibilità o di partecipare alla visita in
azienda o di risolvere un quiz nelle stazioni
della conoscenza del forum Futura come,
ad es., un quiz sul Raiffeisen Futura Swiss
stock, e di rispondere alle domande relative
alle stime riguardanti l’analisi della sosteni­
bilità. Le relazioni e le foto dell’evento sono
scaricabili dal sito inrate.com/abb.
tra le aziende interessanti che si sono av­
vicinate nel 2014 all’universo d’investimen­
to Futura, rientrano, ad esempio, Barry Cal­
lebaut, Biogen, Ingenico, London Stock
Exchange, ProLogis, Smurfit Kappa, United
Utilities e Zimmer Holdings. diverse impre­
se invece sono state eliminate dall’universo
d’investimento, poiché la valutazione di
sostenibilità non era sufficiente o poiché la
società aveva violato un criterio di esclusio­
ne. Tra queste figurano Energias Tokyo Bro­
adcasting System.
nel 2014 Ethos ha analizzato gli ordini
del giorno di 40 assemblee generali
dell’universo d’investimento di Raiffeisen
Pension Invest Futura e Raiffeisen Futura
Swiss Stock e ha formulato raccomandazio­
ni di voto. Complessivamente, Ethos ha
votato 832 trattande all’ordini del giorno.
La lista dei titoli in cui sono investiti
i fondi Futura sarà pubblicata nei rapporti
semestrali e annuali su www.raiffeisen.ch/
i/fondi.
GUIDA DEI FONDI D’INVESTIMENTO 39
Glossario
Termine
Definizione
Alfa di Jensen
È un valore utilizzato per valutare la performance di un fondo d’investimento in rapporto ad un indice. Quantifica la differenza fra il risultato di un fondo d’investimento e quello del suo Benchmark.
Benchmark
P arametro di raffronto per valutare l’evoluzione del valore (performance) di un fondo. Spesso si
utilizza un indice (p.es. SPI) come parametro di riferimento per valutare la prestazione del portfolio
manager.
Beta
Indica con che intensità il portafoglio del fondo reagisce alle oscillazioni del mercato globale. Un
Beta inferiore a 1 significa che le oscillazioni sono minori rispetto a quelle del mercato.
Eurosif / Direttive sulla
trasparenza Eurosif
L o European Social Investment Forum (Eurosif) è un’associazione a livello europeo impegnata nel
portare avanti investimenti finanziari sostenibili e una migliore corporate governance. Le Direttive
sulla trasparenza Eurosif si concentrano sul fondo comune di sostenibilità con lo scopo di migliorare
la rendicontazione nei confronti degli investitori.
Fondi strategici
I fondi strategici combinano in un unico portafoglio varie categorie d’investimento (mercato monetario, obbligazioni, azioni e investimenti alternativi). L’investitore può scegliere tra vari obiettivi d’investimento con diversi livelli di rischio a seconda della propria propensione al rischio. Altri termini:
fondi Portfolio, fondi misti.
Imposta preventiva
L ’imposta preventiva si applica in caso di distribuzione degli utili di fondi secondo il diritto svizzero.
Distribuzioni di fondi soggetti al diritto lussemburghese sono esenti dall’imposta preventiva.
Logo di trasparenza
Il logo di trasparenza garantisce maggiore trasparenza per i fondi comuni sostenibili sul mercato
degli investimenti sostenibili. Il logo di trasparenza europeo per i fondi sostenibili viene conferito ai
firmatari del codice di trasparenza europeo per fondi sostenibili e offre agli investitori la possibilità
di accertare in modo rapido e sicuro se e dove trovare informazioni esaustive sulla strategia d’investimento sostenibile di un prodotto d’investimento. (www.forum-ng.org)
Management Fee
L ’indennizzo espresso in percentuale rispetto al patrimonio del fondo, che la direzione del fondo
riceve per la gestione di un fondo d’investimento (commissione di gestione).
Modified duration
È un indice che misura l’intensità con cui modifiche ai tassi d’interesse influiscono sul corso di
un’obbligazione.
Mercato primario
S ul mercato primario si effettuano le operazioni di emissione e riscatto di quote di fondi al valore
netto d’inventario.
Moody’s Fondsrating
L ’agenzia di rating Moody’s indipendente e attiva a livello mondiale valuta i rischi di credito.
Il rating per il grado di solvibilità più elevato è Aaa (Triple A).
Morningstar Rating
Il rating di Morningstar è uno strumento di facile impiego che consente di analizzare l’andamento
del valore di fondi comparabili tenendo conto dei costi e dei rischi. Una volta conclusi i calcoli mensili, è possibile classificare i fondi nelle rispettive categorie. Le stelle vengono assegnate secondo i
criteri successivi:
40 GUIDA DEI FONDI D’INVESTIMENTO
Termine
Definizione
*****
****
***
**
*
5 stelle: massima qualità – il 10% migliore
4 stelle: il successivo 22,5%
3 stelle: il 35% di media qualità
2 stelle: il successivo 22,5%
1 stella: scarsa qualità – l‘ultimo 10%
Performance
Andamento del valore di un investimento.
Rendimento alla
scadenza
ltre al reddito da interessi, il rendimento alla scadenza tiene conto anche della differenza di corso
O
e della durata residua di un’obbligazione.
Sharpe Ratio
L o Sharpe Ratio indica il valore aggiunto conseguito rispetto ad un investimento finanziario privo di
rischio per ogni unità di rischio incorso. Si tratta di un parametro per misurare il guadagno ottenuto
in termini di performance attraverso il rischio incorso.
SICAV
ociété d’Investissement à Capital Variable (Società d’investimento a capitale variabile). Fondo d’inS
vestimento nella forma di una persona giuridica. I titolari di quote sociali sono azionisti con diritti di
partecipazione.
Tasso d’interesse
esente da rischio
Il tasso d’interesse esente da rischio viene utilizzato in molte formule per il calcolo di indici (p.es.
Sharpe Ratio, Alpha, ecc.) e va posto al livello di un investimento finanziario che non comporta
quasi nessun rischio per l’investitore.
Tesaurizzazione
einvestimento regolare e automatico nel fondo dei redditi realizzati. Altra espressione: accumulaR
zione dei proventi.
Total Expense Ratio
(TER)
Il Total Expense Ratio comprende tutti i costi che vengono generati in relazione a un fondo (sono
esclusi i costi di transazione per gli investimenti del fondo).
Tracking Error
P arametro percentuale utilizzato per misurare lo spread tra il rendimento del fondo e quello del
benchmark sull’arco di un determinato periodo. Più passiva è la gestione del fondo, minore è il
quoziente di Tracking Error.
Tranche
n fondo può essere suddiviso in varie tranche. Raiffeisen distingue le seguenti tranche:
U
A = tranche di distribuzione, B = tranche di capitalizzazione, I = tranche per investitori qualificati o
per istituzioni di previdenza e depositi di previdenza vincolati.
Valore d’inventario
netto
In inglese Net Asset Value (NAV). Corrisponde al valore effettivo (intrinseco) di una quota di fondo
e viene calcolato dividendo il patrimonio del fondo al corso di borsa per il numero di certificati di
quote in circolazione. I valori d’inventario netto dei fondi Raiffeisen verrano pubblicati in tutti i
maggiori quotidiani e in Internet su www.raiffeisen.ch.
Volatilità
L a volatilità (oppure il rischio o la deviazione standard) indica la misura della banda di oscillazione
della performance annualizzata di un fondo in un determinato arco di tempo. Esempio: una volatilità dell’11% significa che, con una probabilità pari al 68%, la performance di un fondo oscilla
intorno a +/- 11% del valore medio.
GUIDA DEI FONDI D’INVESTIMENTO 41
Performance dei fondi Raiffeisen
Performance
in
2015
2010
2011
2012
2013
2014
1.1.-31.3.
Dal
lancio
Data
di lancio
Fondi obbligazionari a breve termine
Swiss Money
CHF
0.2%
-0.1%
0.9%
0.1%
0.3%
-0.4%
30.5%
22.03.1994
Euro Money
EUR
1.1%
1.4%
1.6%
0.2%
0.4%
0.1%
47.0%
21.11.1996
Fondi obbligazionari
Swiss Obli
CHF
3.0%
3.5%
4.5%
-0.6%
4.7%
0.5%
95.6%
22.03.1994
Futura Swiss Franc Bond
CHF
2.5%
4.0%
2.8%
-1.3%
5.9%
1.1%
46.5%
08.06.2001
Euro Obli
EUR
1.5%
2.5%
12.7%
1.3%
11.6%
4.5%
216.5%
22.03.1994
Futura Global Bond
CHF
3.5%
3.8%
7.1%
-0.2%
8.5%
1.5%
30.2%
08.06.2001
Convert Bond Global
CHF
2.2%
-5.2%
4.8%
12.9%
3.2%
2.0%
8.0%
01.10.2007
Fondi azionari
Index Fonds - SPI®
CHF
n/a
-9.4%*
17.2%
24.0%
12.5%
3.0%
52.5%
21.01.2011
SwissAc
CHF
4.9%
-17.9%
16.3%
23.6%
11.1%
3.2%
295.8%
22.03.1994
Futura Swiss Stock
CHF
7.2%
-13.1%
15.3%
30.8%
11.1%
5.0%
127.6%
08.06.2001
Index Fonds - EURO STOXX 50®
EUR
n/a
-15.5%*
16.8%
21.9%
3.0%
18.8%
47.2%
14.06.2011
EuroAc
EUR
9.9%
-10.1%
16.0%
20.1%
13.3%
16.9%
176.7%
22.03.1994
Futura Global Stock
CHF
-6.9%
-9.9%
10.9%
23.8%
20.9%
1.6%
-3.9%
08.06.2001
Clean Technology
CHF
-2.8%
-16.2%
15.5%
25.1%
15.1%
1.7%
80.2%
06.04.2009
Future Resources
CHF
9.2%
-18.6%
12.5%
6.6%
1.0%
-1.2%
44.8%
06.04.2009
Fondi di metalli preziosi
Solid Gold A USD
USD
n/a
-7.8%*
7.5%
-27.7%
-0.4%
-1.7%
-29.8%
12.12.2011
Solid Gold H CHF (hedged)
CHF
n/a
-8.0%*
6.2%
-28.0%
-1.2%
-2.8%
-32.3%
12.12.2011
Solid Gold Ounces A USD
USD
n/a
n/a
n/a
n/a
-3.5%*
-1.7%
-5.1%
22.01.2014
Solid Gold Ounces A CHF
CHF
n/a
-7.0%*
4.2%
-29.6%
10.8%
-3.1%
-26.8%
12.12.2011
Solid Gold Ounces H CHF (hedged)
CHF
n/a
-8.0%*
6.4%
-28.2%
-1.1%
-2.9%
-32.5%
12.12.2011
CHF
n/a
n/a
n/a
n/a
3.7%*
4.3%
8.4%
05.03.2014
Global Invest Yield
CHF
-0.8%
-3.6%
5.8%
1.0%
4.9%
1.0%
42.7%
13.05.1997
Pension Invest Futura Yield A
CHF
0.4%
0.1%
4.9%
2.9%
8.2%
1.9%
49.9%
04.12.1998
Fondi immobiliari
Futura Immo Fonds
Fondi strategici
Multi Asset Class Flexible Yield
CHF
0.7%
-4.8%
4.4%
-1.7%
5.6%
0.8%
5.6%
02.09.2005
Global Invest Balanced
CHF
-0.5%
-6.2%
8.1%
5.1%
6.3%
0.8%
53.2%
13.05.1997
Pension Invest Futura Balanced A
CHF
1.2%
-2.6%
7.6%
8.4%
10.8%
2.2%
34.7%
01.03.2006
Multi Asset Class Flexible Balanced
CHF
-1.2%
-6.2%
6.5%
1.6%
6.6%
1.3%
3.8%
13.11.2006
Pension Growth
CHF
n/a
n/a
n/a
8.4%
7.4%
1.9%
17.8%
18.12.2012
Global Invest Growth
CHF
-0.2%
-9.3%
9.9%
8.7%
7.2%
0.6%
9.3%
12.12.2001
Multi Asset Class Flexible Growth
CHF
-1.4%
-11.1%
8.3%
4.9%
7.7%
1.1%
-2.6%
14.11.2006
Global Invest Equity
CHF
-0.3%
-12.3%
11.8%
13.8%
9.8%
0.6%
-1.8%
30.04.1999
* dal lancio
42 GUIDA DEI FONDI D’INVESTIMENTO
GUIDA DEI FONDI D’INVESTIMENTO 43
Informazioni e vendita
Internetwww.raiffeisen.ch/i/fondi
Pubblicazione dei corsi
Neue Zürcher Zeitung, Tages Anzeiger, St.Galler Tagblatt, Basler Zeitung,
Berner Zeitung, Bund, Neue Luzerner Zeitung, Die Nordwestschweiz,
Le Temps, Corriere del Ticino
Teletext
SRF1, SRF2, SRF Info, RTS1, RTS2, RSI1 e RSI2, Pagina 656
Vendita e consulenza
presso tutte le Banche Raiffeisen
Informazione
Raiffeisen Svizzera, Raiffeisenplatz, 9001 San Gallo
Tel. +41 71 225 98 78, Fax +41 71 225 98 83
E-Mail: [email protected]
367693
La versione stampata della guida dei fondi d’investimento appare trimestralmente.
Il Raiffeisen Schweiz (Luxemburg) Fonds è un fondo soggetto al diritto lussemburghese. I Raiffeisen Futura, Raiffeisen Fonds (CH), Raiffeisen Pension Invest,
Raiffeisen Index Fonds e Raiffeisen ETF nonché i Raiffeisen Futura Immo Fonds sono fondi soggetti al diritto svizzero. La presente opuscolo non rappresenta né un’offerta di vendita né di sottoscrizione di quote. Per quanto riguarda la performance indicata si tratta di dati storici, da cui non si può ricavare
l’andamento del valore attuale o futuro. Ai fini del calcolo dei dati relativi alla performance non sono stati considerati le commissioni e i costi richiesti in
caso di emissione o di eventuale riscatto delle quote. Per informazioni sulla composizione dei customised benchmark, contattare Raiffeisen Svizzera società
cooperativa, San Gallo e Vontobel Fonds Services AG, Zurigo.
Le sottoscrizioni vengono effettuate unicamente in base all’attuale prospetto di vendita / contratto del fondo nonché alle «Informazioni chiave per gli
investitori» (Key Investor Information Document, KIID), ai quali è allegato l’ultimo rapporto annuale o semestrale. I documenti comprensivi degli statuti per
i fondi Raiffeisen soggetti al diritto lussemburghese possono essere richiesti gratuitamente presso il rappresentante e l’agente pagatore in Svizzera, presso
Raiffeisen Svizzera società cooperativa, Raiffeisenplatz, CH-9001 San Gallo, e presso la sede della società Raiffeisen Schweiz (Luxemburg) Fonds, Centre
Etoile, 11-13, Boulevard de la Foire, L-1528 Lussemburgo. I documenti sui Raiffeisen Futura, Raiffeisen Fonds (CH), Raiffeisen Pension Invest e Raiffeisen
ETF possono essere richiesti gratuitamente presso Raiffeisen Svizzera società cooperativa, Raiffeisenplatz, CH-9001 San Gallo, presso la Bank Vontobel AG,
Gotthardstrasse 43, CH-8022 Zurigo e presso Vontobel Fonds Services AG, Gotthardstrasse 43, CH-8022 Zurigo. Quelli relativi ai Raiffeisen Index Fonds
possono essere richiesti gratuitamente presso Raiffeisen Svizzera società cooperativa, Raiffeisenplatz, CH-9001 San Gallo, e presso FundPartner Solutions
(Suisse) S.A., 60, Route des Acacias, CH-1211 Ginevra 73. Le informazioni relative al Raiffeisen Futura Immo Fonds possono essere richieste gratuitamente
presso Raiffeisen Svizzera società cooperativa, Raiffeisenplatz, CH-9001 San Gallo e presso Balfidor Fondsleitung AG, Peter Merian-Strasse 47, CH-4002
Basilea. La presente pubblicazione non è il risultato di un’analisi finanziaria. Le «Direttive per la salvaguardia dell’indipendenza dell’analisi finanziaria»
dell’Associazione Svizzera dei Banchieri non trovano pertanto alcuna applicazione.