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ALLA SCOPERTA DI UN NUOVO FONDO
ATOMO
MARAVEDIS
Global Diversified
Prima dell'adesione leggere il Prospetto Informativo, disponibile sul sito www.atomosicav.com e presso i collocatori autorizzati
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L’ISPIRAZIONE NASCE DALLA STORIA
Maravedis era la moneta usata al tempo della scoperta del nuovo mondo e dei grandi viaggiatori.
Secondo il contratto (Capitolaciones), firmato il 17 aprile 1492 a Santa Fè, in caso di riuscita del viaggio per
la scoperta del nuovo mondo, Cristoforo Colombo, avrebbe ottenuto il titolo di ammiraglio, la carica di Viceré e di
Governatore delle terre scoperte.
La somma necessaria per l’armamento della flotta, pari a 2.000.000 di maravedí, sarebbe stata versata per metà
dalla corte e l’altra metà dallo stesso Cristoforo Colombo, finanziato da alcuni banchieri genovesi, tra cui
il Banco di San Giorgio...
DA QUESTA ISPIRAZIONE NASCE ATOMO - MARAVEDIS GLOBAL DIVERSIFIED
Atomo - Maravedis Global Diversified utilizza un nuovo approccio per definire
l'asset allocation di un portafoglio globale per gestire un Fondo in un modo nuovo.
Una gestione degli investimenti attraverso una Asset Allocation sistematica.
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IL GESTORE DEL FONDO
LGT Capital Management
è una società del Gruppo LGT specializzata in
soluzioni strategiche e investimenti tradizionali.
LGT Capital Management
è una "boutique" di gestione di portafoglio
che propone soluzioni innovative,
prodotti specializzati e ricerca finanziaria con
un eccellente servizio al cliente.
Fondata nel 1998 come "family office" della
"Abbiamo affidato il portafoglio finanziario della
nostra famiglia agli esperti in investimenti della LGT
allo scopo di assicurare e accrescere il nostro
patrimonio con metodi e strumenti innovativi.
Ne consegue una chiara convergenza d’interessi tra
i nostri clienti e la nostra famiglia."
Famiglia Regnante del Liechtenstein,
S.A.S. Principe Philipp von und zu Liechtenstein,
presidente del Consiglio di Fondazione di LGT Group
• Selezione degli strumenti finanziari
LGT Capital Management è conosciuta per le
sue tre competenze principali:
• Allocazione degli investimenti
• Selezione dei gestori
LGT Capital Management
è il gestore del comparto
Maravedis Global Diversified della Sicav
lussemburghese Atomo SICAV.
www.atomosicav.com
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LA RICHIESTA DELL’INVESTITORE
Quando si chiede agli investitori quali sono le
Gli investitori sono costantemente alla ricerca
loro aspettative, la risposta che raccoglie il più
della combinazione ottimale tra performance e
ampio consenso si articola con tre semplici e
protezione.
seguenti affermazioni:
L’investimento in un portafoglio ideale
• Crescita della ricchezza
è quello in grado di catturare la performance
la sola ragione per investire è conseguire una
nelle fasi di crescita, con un rischio ridotto
crescita consistente degli attivi.
in caso di andamento negativo dei mercati.
• Protezione del patrimonio
La combinazione ottimale rischio/rendimento
la crescita della ricchezza ha la necessità
è rappresentata da un portafoglio in grado di
di essere combinata con alcune forme di
conseguire nel tempo performance medie ben
protezione del patrimonio.
superiori al tasso di rendimento privo di rischio,
e idealmente con nessun anno di performance
• Trasparenza e liquidità
negativa.
la performance deve essere conseguita
attraverso una strategia di gestione
del patrimonio che assicuri trasparenza
e liquidità.
ALLA SCOPERTA DI UN NUOVO FONDO
TUTTI GLI INVESTITORI VOGLIONO CONSEGUIRE RITORNI POSITIVI. SEMPRE
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L’OFFERTA DI MARAVEDIS GLOBAL DIVERSIFIED
Maravedis Global Diversified adotta una strategia che cerca di combinare potenziali ritorni e salvaguardia
del portafoglio in un modo innovativo, semplice ed efficace. Tale obiettivo viene conseguito attraverso l’Asset
Allocation Sistematica.
Asset Allocation sistematica
Maravedis Global Diversified adotta
un processo di Asset Allocation Sistematica.
L’Asset Allocation Sistematica utilizza algoritmi
sofisticati per calcolare l’Asset Allocation.
Il portafoglio è investito in componenti dinamiche
(azioni e materie prime) e obbligazionari.
Il processo di Asset Allocation Sistematica
modifica la proporzione investita in ciascuna
delle componenti in modo regolare.
"Quando il mercato azionario consegue
una performance del 30-40% in un anno, mi
accontento di una performance del 15-20%.
Quando invece il mercato perde il 30-40%,
desidero che il mio gestore salvaguardi il mio
investimento e che, idealmente, non perda
denaro neanche negli anni più difficili."
Benefici per gli investitori
Maravedis Global Diversified, avvalendosi del
processo di Asset Allocation Sistematica,
cercherà di estrarre performance dalle
componenti dinamiche del portafoglio investite
nei mercati azionari e di materie prime.
In caso di correzioni del mercato, il processo di
Asset Allocation Sistematica cerchera di ridurre
l'esposizione del portafoglio nelle componenti
dinamiche in favore della componente
obbligazionaria.
Disegnata per gli investitori che
ricercano ritorni positivi
Maravedis Global Diversified si pone l’obiettivo
di conseguire ritorni positivi in modo innovativo,
semplice ed efficace ma non garantisce i
rendimenti e non promette garanzie sul capitale
investito.
Le opportunità di performance e la capacità di
contenere le perdite sono conseguenza del modo
in cui il processo di Asset Allocation Sistematica
è effetuato.
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RAGGIUNGERE UN RENDIMENTO ASSOLUTO USANDO
L’ASSET ALLOCATION SISTEMATICA
L’ASSET ALLOCATION SISTEMATICA
Maravedis Global Diversified è composto dalle componenti obbligazionarie, azionarie, e materie prime ed
è costantemente investito al 100%.
In base alle condizioni di mercato, la percentuale di ciascuna componente varia.
Il gestore cercherà di limitare la componente azionaria approssimativamente al 70% del totale del portafoglio
complessivo e la componente rappresentata da materie prime al 30%.
In funzione dell’andamento dei mercati, il portafoglio può essere allocato fino al 100% nella sola componente
obbligazionaria.
L’Asset Allocation tra le diverse componenti del portafoglio è rivista su base settimanale tenuto conto
di informazioni di mercato costantemente aggiornate.
La tavola qui di seguito riportata mostra come l’allocazione venga variata nel tempo in funzione dei diversi
contesti di mercato. Negli anni in cui si assiste ad un trend di mercato positivo, la componente investita in
titoli azionari e titoli rappresentativi di materie prime è incrementata al fine di beneficiare delle potenzialità
di performance, mentre nel caso di un mercato al ribasso le suddette componenti sono ridotte al fine
di preservare il portafoglio gestito con la strategia sistematica.
Simulazione dell’esposizione 1996-2009
Strategia Sistematica - Simulazione dal 2000-2009
350
Simulazione dell’andamento teorico
della Strategia Sistematica.
Si precisa che esso non è indicativo
delle future performance del Fondo.
I dati non includono costi di gestione
e di sottoscrizione (ed eventualmente
di rimborso). I rendimenti passati non
sono indicativi di quelli futuri.
300
250
Fonte LGT, Datastream.
Performance calcolata senza costi con
le index: Euro Stoxx 50,
S&P 100 – Total return index,
MSCI Emerging Market $ Total return
index, FTSE 250 Total return index,
MSCI World $, UBS CMCI Index,
BOFA ML US Treasury 7-10,
UK Benchmark 10 Year Governement
Bond Index, Rex General Bond Index,
Euribor 12M.
200
150
100%
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
100
20%
Strategia Sistematica
50
10%
50% Azioni / 50% Obbligazioni
Obbligazioni
01/07/09
01/01/09
01/07/08
01/01/08
01/07/07
01/01/07
01/07/06
01/01/06
01/07/05
01/01/05
01/07/04
01/01/04
01/07/03
01/01/03
01/07/02
01/01/02
01/07/01
01/01/01
01/07/00
31/12/99
0%
12
-1
06 995
-1
12 996
-1
06 996
-1
9
12 97
-1
06 997
-1
9
12 98
-1
06 998
-1
9
12 99
-1
06 999
-2
0
12 00
-2
06 000
-2
0
12 01
-2
06 001
-2
0
12 02
-2
06 002
-2
0
12 03
-2
06 003
-2
0
12 04
-2
06 004
-2
0
12 05
-2
06 005
-2
0
12 06
-2
06 006
-2
12 007
-2
06 007
-2
0
12 08
-2
06 008
-2
00
9
Azioni
0
Azioni
Materie prime
Tabella informativa che illustra come l'asset allocation si modifica nel tempo.
Obbligazioni
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PRESERVARE IL CAPITALE IN FASE DI CONTRAZIONE DEL MERCATO
PARTECIPAZIONE ALLA FASE DI RIALZO IN UN MERCATO IN CRESCITA
In una fase di mercato caratterizzato da una forte contrazione come quella del 2008, un portafoglio gestito
con la strategia sistematica è stato progressivamente riallocato in favore di titoli obbligazionari.
Nell’esempio qui di seguito riportato, l’esposizione alla componente azionaria è stata rapidamente ridotta.
La performance della componente materie prime era fortemente volatile, rimanendo tuttavia elevata durante
tutto il primo semestre dell’anno. Infine, entrambe le esposizioni, sia quelle della componente azionaria
sia quella riferita alle materie prime, sono state ridotte al minimo. Tale scelta ha contribuito a preservare il
valore di un portafoglio gestito con la strategia sistematica nel 2008.
Nell’esempio qui di seguito riportato, desideriamo illustrare come l’Asset Allocation evolve in un mercato
con una significativa crescita della componente azionaria.
Nel 2009 un portafoglio gestito con la stategia sistematica è stato gradualmente trasformato portando
la componente azionaria fino al massimo del 70% e quella rappresentata da materie prime fino al 30%.
Il risultato in tale mercato è stato che gli investitori hanno conseguito una performance positiva di norma
superiore a quella che avrebbe conseguito con un portafoglio misto composto da titoli azionari
ed obbligazionari.
2008: SIMULAZIONE NEL CASO DI ANDAMENTO NEGATIVO DEL MERCATO
2009: SIMULAZIONE NEL CASO DI UN MERCATO AL RIALZO
Simulazione dell’esposizione 2008
100%
Fonte LGT, Datastream.
90%
Fonte LGT, Datastream.
90%
10%
Azioni
25/12/09
11/12/09
27/11/09
13/11/09
30/10/09
16/10/09
02/10/09
18/09/09
04/09/09
21/08/09
07/08/09
24/07/09
10/07/09
26/06/09
12/06/09
29/05/09
Materie prime
Obbligazioni
Tabella informativa che illustra come l'asset allocation si modifica nel corso di un anno
Simulazione performance 2008
Simulazione performance 2009
110%
140%
Simulazione dell’andamento teorico
della Strategia Sistematica.
Si precisa che esso non è indicativo
delle future performance del Fondo.
I dati non includono costi di gestione
e di sottoscrizione (ed eventuali di
rimborso). I rendimenti passati non
sono indicativi di quelli futuri.
Strategia Sistematica
90%
50% Azioni / 50% Obbligazioni
80%
50% Azioni / 50% Obbligazioni
Azioni
70%
Azioni
26/11/09
26/10/09
26/09/09
26/08/09
26/07/09
26/06/09
26/05/09
Strategia Sistematica
26/04/09
28/11/08
28/10/08
28/09/08
28/08/08
28/07/08
28/06/08
28/05/08
28/04/08
28/03/08
28/02/08
28/01/08
28/12/07
60%
100%
26/03/09
70%
110%
26/02/09
80%
Simulazione dell’andamento teorico
della Strategia Sistematica.
Si precisa che esso non è indicativo
delle future performance del Fondo.
I dati non includono costi di gestione
e di sottoscrizione (ed eventualmente
di rimborso). I rendimenti passati non
sono indicativi di quelli futuri.
120%
26/01/09
90%
130%
26/12/08
100%
50%
15/05/09
Obbligazioni
Tabella informativa che illustra come l'asset allocation si modifica nel corso di un anno
01/05/09
0%
Materie prime
17/04/09
26/12/08
12/12/08
28/11/08
14/11/08
31/10/08
17/10/08
03/10/08
19/09/08
05/09/08
22/08/08
08/08/08
25/07/08
11/07/08
27/06/08
13/06/08
30/05/08
16/05/08
02/05/08
18/04/08
04/04/08
21/03/08
07/03/08
22/02/08
08/02/08
25/01/08
28/12/07
11/01/08
Azioni
20%
03/04/09
10%
30%
20/03/09
20%
40%
06/03/09
30%
50%
20/02/09
40%
60%
06/02/09
50%
70%
23/01/09
60%
Performance calcolata senza costi con
le index: Euro Stoxx 50,
S&P 100 – Total return index,
MSCI Emerging Market $ Total return
index, FTSE 250 Total return index,
MSCI World $, UBS CMCI Index,
BOFA ML US Treasury 7-10,
UK Benchmark 10 Year Governement
Bond Index, Rex General Bond Index,
Euribor 12M.
80%
09/01/09
70%
26/12/08
Performance calcolata senza costi con
le index: Euro Stoxx 50,
S&P 100 – Total return index,
MSCI Emerging Market $ Total return
index, FTSE 250 Total return index,
MSCI World $, UBS CMCI Index,
BOFA ML US Treasury 7-10, UK
Benchmark 10 Year Governement
Bond Index, Rex General Bond Index,
Euribor 12M.
80%
0%
Simulazione dell’esposizione 2009
100%
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LE DOMANDE PIÙ FREQUENTI
DEGLI INVESTITORI
L’Asset Allocation sistematica sembra performare
bene in ciascuna situazione di mercato.
Sarà in grado di performare bene anche in
futuro?
Offrendo agli investitori una esposizione più significativa
in una fase di mercato positiva
e preservando i propri attivi in una fase di mercato al ribasso,
la Strategia Sistematica sviluppata da
LGT Capital Management
il gestore di Atomo - Maravadis Global Diversified,
mira a conseguire ciò che molti investitori
si attendono dai loro gestori:
preservare il portafoglio in una fase di ribasso e
partecipare alla fase di crescita del mercato.
La performance potenziale futura della Strategia
Sistematica di LGT Capital Management è
collegata all’esistenza di almeno una componente
in grado di assicurare la crescita del portafoglio
ed alla decorrelazione continua delle classi
di attivo all’interno del portafoglio.
Tale affermazione è vera per ogni portafoglio
diversificato e costituisce un prerequisito per
clienti desiderosi di investire in classi di attivo
tradizionali.
Crediamo che la strategia sistematica
costiuisca una alternativa interessante rispetto ad
un portafoglio misto di obbligazioni ed azioni.
È prevista una garanzia del capitale?
No, non vi è data alcuna garanzia di rendimento
o di capitale.
Tuttavia, il portafoglio utilizza algoritmi sofisticati
di asset allocation allo scopo di perfezionare le
scelte tra le diverse classi di attivo.
Riducendo l’esposizione in una fase di mercato
al ribasso c’è una certa capacità di prevenire le
perdite su base annua.
Per quanto tempo deve durare
il mio investimento?
Maravedis Global Diversified è di norma
l’investimento principale del portafoglio
e pertanto una componente dell’ investimento
a lungo termine.
Un investitore con un orizzonte temporale a
lungo termine dovrebbe poter beneficiare della
capacità di resistere a performance negative
e di cogliere le performance positive nelle fasi
di crescita dei mercati.
Quali sono gli investitori tipici
di Maravedis Global Diversified?
Maravedis Global Diversified è ideale
per investitori che vogliono gestire il rischio di
esposizione al mercato azionario.
Per gli investitori, l’esposizione al mercato
azionario rappresenta un’opportunità
per rendimenti più elevati, ma anche un rischio
di perdite rilevanti.
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LE CARATTERISTICHE DI MARAVEDIS GLOBAL DIVERSIFIED
Atomo - Maravedis Global Diversified,
Sicav di diritto lussemburghese
Codice ISIN: LU0547158971
Management Company:
Casa 4 Funds Luxembourg European Asset
Management
Gestore:
LGT Capital Management Ltd (www.lgt.com)
Sede:
Pfäffikon, Svizzera
Maravedis Global Diversified
è un portafoglio flessibile gestito da
LGT Capital Management in modo sistematico,
che cerca di participare alle performance
del mercato azionario e materie prime
con limitazione del rischio.
La gestione è di tipo ”flessibile”.
Il Comparto ha una scelta flessibile di strumenti
finanziari e mercati.
Esso può aumentare o diminuire in misura
significativa la porzione investita in componenti
dinamiche come azioni e materie prime
(da 0% al 100%).
Il controllo del rischio avviene tramite
la riduzione dell'esposizione alle componenti
dinamiche (azioni e materie prime).
Maravedis Global Diversified si propone di
esprimere un rendimento totale.
Data di lancio:
Novembre 2010
Commissione di sottoscrizione:
Fino al 5%
Commissione di gestione annua:
1.20%
Commissione di distribuzione:
Fino a 1%
Profilo di rischio:
Alto
Commissione di performance:
10% della sovraperformance del NAV dei
Comparti più un hurdle rate fisso del 3% l'anno
in base al principio dell'high watermark.
Prima della sottoscrizione leggere attentamente
il prospetto informativo, il quale è stato
debitamente pubblicato ed è disponibile presso
i soggetti collocatori, nonché sul sito
www.atomosicav.com.
Si raccomanda ai potenziali investitori di
consultare il prospetto informativo completo del
Fondo attualmente in vigore (il “Prospetto
informativo completo”) prima di prendere
qualsiasi decisione d’investimento.
I diritti e i doveri degli investitori e la relazione
giuridica con il Fondo sono descritti nel
Prospetto informativo completo.
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AVVERTENZE
Queste avvertenze sono state redatte ai sensi della Legge e dei
Regolamenti di Lussemburgo e senza pregiudizio o specifica
menzione aggiuntiva che potrebbe essere richiesta dalle applicabili
regole locali.
SCOPO DELLA BROCHURE: INFORMAZIONI
La presente pubblicazione è redatta unicamente a scopo informativo
e non costituisce una proposta, sollecitazione, offerta al pubblico
o raccomandazione all’acquisto o alla vendita relativamente ad un
determinato investimento o specifico prodotto.
Il suo scopo è presentare le principali caratteristiche
di Atomo - Maravedis Global Diversified, un comparto di ATOMO
SICAV (la "SICAV"), una società d'investimento a capitale variabile
costituita il 15 maggio 2000 con durata illimitata.
La SICAV é organizzata in conformità con le disposizioni della
Legge del 20 dicembre 2002 relativa agli organismi di investimento
collettivo e successive modifiche (la Legge 2002) e con la Legge
del 10 Agosto 1915 sulle società commerciali e successive modifiche.
In particolare, è soggetta alle disposizioni della Parte I della Legge
2002, riguardante gli organismi di investimento collettivo del
risparmio in valori mobiliari trasferibili (OICVM) come definito nella
Direttiva del Consiglio della Comunità Europea del 20 dicembre
1985 e successive modifiche (Direttiva 85/611/CEE).
La sede legale della SICAV è al n. 41, boulevard Royal, L-2449
Lussemburgo, Granducato di Lussemburgo.
La SICAV è registrata nel Registro di commercio del Lussemburgo
con il numero B 76.035.
MANAGEMENT COMPANY
Gli amministratori della SICAV hanno nominato Casa 4 Funds
Luxembourg European Asset Management S.A. come società di
gestione responsabile su base giornaliera, dietro supervisione degli
amministratori, di fornire i servizi di amministrazione, marketing
e gestione degli investimenti in relazione a tutti i comparti.
La società di gestione ha delegato la gestione degli investimenti
del comparto a LGT Capital Management Ltd, (“Gestore degli
Investimenti”), tramite un contratto del 2 novembre 2010
La società di gestione è stata costituita come "société anonyme" ai
sensi della legislazione del Gran-Ducato del Lussemburgo il 5 agosto
2005 e il suo atto costitutivo è stato pubblicato nel Mémorial del
21 Dicembre 2005. Il suo capitale azionario sottoscritto ammonta
a 1.274.720 di euro. La società di gestione è approvata come tale
a norma del capitolo 13 della legge del 2002.
PROMOTORE
La Società di Gestione è stata nominata ad agire in qualità
di promotore della SICAV.
AFFIDABILITÀ
Le informazioni qui riportate, sono state fornite dallo staff interno
di LGT Capital Management e si basano su fonti informative
che possono essere considerate affidabili. Tuttavia, non è possibile
fornire alcuna garanzia che le stesse risultino corrette, complete
ed aggiornate. Le circostanze ed i principi ai quali si riferiscono le
informazioni contenute nella presente pubblicazione possono variare
nel tempo. Una volta pubblicate, pertanto, le informazioni
non debbono essere considerate come se nessun cambiamento fosse
intervenuto successivamente alla data di pubblicazione e come se le
stesse fossero sempre aggiornate. Le informazioni contenute in questa
pubblicazione non costituiscono un supporto in tema finanziario,
legale, fiscale e consulenziale in genere per chi deve assumere
decisioni d’investimento, pertanto né investimenti o altre decisioni
debbono essere assunte solo sulla base di queste informazioni.
ADESIONE
Ogni investimento realizzato nella SICAV deve essere eseguito
ai sensi della documentazione giuridica in vigore autorizzata
dall’Autorità di Sorveglianza di Lussemburgo, la Commission de
Surveillance du Secteur Financier (Prospetto Completo e Prospetto
Semplificato a seconda dei casi), nonché ai sensi dello Statuto e del
Bilancio annuale e semestrale della SICAV. Tutti questi documenti
possono essere ottenuti gratuitamente presso la sede legale della
SICAV; gli stessi possono essere anche scaricati liberamente dal sito
web della SICAV (www.atomosicav.com).
Le azioni della SICAV sono autorizzate alla vendita e disponibili
per sottoscrizioni unicamente in Lussemburgo e in Italia.
Questa brochure non è diretta a persone soggette
ad una legislazione che proibisce la sua distribuzione o richiede
la preventiva autorizzazione della stessa. Ogni soggetto che entra
in possesso della presente pubblicazione è pertanto obbligato
a verificare se sussistano restrizioni che lo possano riguardare e a
cui è tenuto ad attenersi.
Gli strumenti finanziari e relativi diritti menzionati in questo
documento non possono essere acquistati o detenuti da investitori
o per conto di investitori domiciliati negli USA e/o cittadini USA,
né possono i suddetti strumenti finanziari e relativi diritti trasferiti ai
medesimi.
Gli investitori sono i soli responsabili della loro conformità alle
leggi ed ai regolamenti dei loro paesi di residenza o cittadinanza.
I potenziali investitori hanno l’obbligo di acquisire informazioni
complete e consulenze appropriate nel loro paese di origine, nel
paese di residenza o di domicilio, relativamente ai requisiti legali e
impatti fiscali, restrizioni nei movimenti di capitale o controlli sui tassi
di cambio, nonché relativamente ad ogni ulteriore elemento che
possa assumere rilevanza, prima di ogni decisione di sottoscrivere,
acquistare, detenere, cedere o rimborsare i suddetti investimenti o
compiere qualsiasi transazione relativamente ad alcuni degli stessi.
RISCHI LEGATI AGLI INVESTIMENTI
Si raccomanda di farsi assistere da un consulente qualificato.
Gli investitori devono essere consapevoli che il valore degli
investimenti può diminuire così come crescere. Le performance
realizzate in passato non sono quindi necessariamente indicative
di risultati futuri. Le previsioni non costituiscono un indicatore
affidabile degli sviluppi futuri del valore del portafoglio.
Il rischio di perdite dovute a variazioni dei prezzi ed all’andamento
delle divise estere, nonché alla fluttuazione dei rendimenti come
conseguenza di un movimento sfavorevole dei tassi di cambio non
può essere escluso.
È possibile che gli investitori non riescano a recuperare l’ammontare
totale di ciò che era stato da loro investito.
Decliniamo ogni responsabilità con riferimento a potenziali
contestazioni, perdite o danni di altro genere, quale conseguenza
diretta o indiretta, che possano scaturire dall’utilizzo della presente
pubblicazione.
RICICLAGGIO DI DENARO
LGT Capital Management, la Compagnia di Gestione e la SICAV
si attengono/aderiscono rigorosamente a regole a sostegno
della lotta contro il Riciclaggio di denaro ed il terrorismo finanziario.
Per essere conformi a questi requisiti, nell’effettuare il vostro
investimento, vi verrà richiesto di fornire adeguati documenti
identificativi ed informazioni.
DATI PERSONALI
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Legge di Lussemburgo del 2 Agosto 2002 sulla protezione dei dati.
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Brochure_MARAVEDIS_ITALIA_OK:MARAVEDIS 2010
2-11-2010
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ATOMO
MARAVEDIS
Global Diversified
ALLA SCOPERTA DI UN NUOVO FONDO