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MORGAN & MORGAN
LUGANO
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Gennaio 2014
Licenza di Consulente d’Investimenti – Persona Giuridica
I. Marco Legale
Nella Repubblica di Panama, il
mercato dei valori è regolato dal
Decreto Legge 1 dell’8 luglio 1999,
che fu modificato dalla legge 67 del 1
settembre 2011 (la “Legge dei Valori”).
L’attività dei consulenti d’investimenti
è regolata dal Titolo III della Legge dei
Valori e l’Accordo No. 2-2004 del 30
aprile 2004 della Superintendenza
del Mercato dei Valori (la
“Superintendenza”).
La Legge dei Valori definisce “il
consulente d’investimenti” come
“ogni persona che, per una
retribuzione, si dedica all’attività di
dare consulenze ad altri per quanto
riguarda la determinazione del
prezzo di valori o la convenienza
d’investire, comperare o vendere
valori o strumenti finanziari, o si
dedica a preparare e pubblicare studi
o relazioni su valori o dare
consulenze in Forex.” Oltre a ciò, un
consulente d’investimenti può,
secondo l’Accordo No. 2 del 2004 e se
così glielo affidano i suoi clienti,
portare a compimento il maneggio
discrezionale dei conti che detti
clienti hanno in banche e altri enti
finanziari; cioè, il consulente che a
detto scopo sia stato debitamente
autorizzato dai suoi clienti potrebbe
investire gli attivi di questi ultimi nel
modo che consideri conveniente.
II. Requisiti
Tutte le persone che, dentro del
territorio della Repubblica di Panama
o da questo, vogliano esercitare le
attività e servizi che in virtù del
Decreto Legge 1 del 1999 si
attribuiscono
ai
consulenti
d’investimenti dovranno ottenere
previamente la corrispondente
licenza della Superintendenza. Prima
di potere fare richiesta della licenza
succitata,
i
promotori
o
rappresentanti autorizzati della
richiedente devono chiedere una
riunione
previa
con
il
Superintendente nella quale di dovrà
presentare informazione relazionata
con (I) solvenza morale ed
economica degli azionisti, dei
direttori e dignitari della richiedente,
(II) esperienza nel negozio dei valori o
attività affini, (III) implementazione di
politiche
di
buon
governo
corporativo, (IV) politiche di
prevenzione di rischio, e (V) progetto
di affari progettato dall’ente
richiedente. Per tanto, consigliamo
preparare una presentazione per
detta riunione che raccolga
Presenza Internazionale: Beijing • Belize • Bogota • British Virgin Islands • Cyprus • Greece • Geneva • Guayaquil • Hong Kong
London • Lugano • Luxembourg • Panama • Quito • Shanghai • Singapore • The Bahamas • Tel Aviv • Zurich
l’informazione elencata sopra.
Ogni consulente d’investimenti deve
designare persone naturali sufficienti
per contare con un minimo di un (1)
Analista, un (1) Esecutivo Principale
(che può essere la stessa persona che
fa da Analista), e un (1) Ufficiale di
Compimento, i quali devono aver
approvato esami su temi finanziari e
legali
e
aver
ottenuto
le
corrispondenti
licenze
della
Superintendenza. Per ottenere le
licenze di Analista e di Esecutivo
Principale ci vogliono da 30 a 45
giorni. Se si tratta di una persona
straniera, questa deve ottenere il
permesso di residenza e quello di
lavoro, cosa per la quale ci vogliono
da quattro (4) a sei (6) mesi.
È possibile contrattare i servizi
temporali o permanenti di persone
naturali che già hanno ottenuto dalla
Superintendenza le corrispondenti
licenze per agire come Analista,
Esecutivo Principale e Ufficiale di
Compimento della richiedente.
Secondo la nostra esperienza
personale, le persone che offrono i
propri servizi per agire come Analista,
Esecutivo Principale e Ufficiale di
Compimento di un Consulente
www.mmgtrust.com
www.morimor.com
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Gennaio 2014
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Investment Advisors
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(Formulario DRA-1) di ogni Direttore e Dignitario
d’Investimenti percepiscono onorari mensili di
della società.
circa US$ 2.000,00 ognuno. Se il cliente desidera
che alcuni suoi esecutivi chiedano e ottengano la (9) Formulario DRA-1 per la persona o persone che la
società richiedente designi come Esecutivo
licenza di Esecutivo Principale e/o di Analista,
Principale o Esecutivi Principali.
Morgan & Morgan può assisterli nella
presentazione delle richieste di dette licenze a un (10) Formulario DRA-1 per la persona o persone che la
società richiedente designi come Analista o
costo di US$ 2.000,00 più le spese per ogni
Analisti.
licenza.
(11) Stati finanziari annuali revisionati da un
Ragioniere Autorizzato indipendente dei due (2)
Per fare richiesta e ottenere una Licenza di
ultimi periodi fiscali. Se la società richiedente si
Consulente d’Investimenti – Persona Giuridica ci
trova in un periodo preoperativo, solo deve
vogliono da quattro (4) a sei (6) mesi dopo che è
presentare un bilancio generale iniziale
stata fatta la riunione previa con il
revisionato da un Ragioniere Ufficiale
Superintendente
e
dipendendo
della
indipendente. Le norme dei valori non obbligano
disponibilità e rapidità con cui si ottengano,
i Consulenti d’Investimenti a mantenere un
redigano, preparino e revisionino i documenti
patrimonio minimo.
che si devono presentare nella Superintendenza.
Per ottenere, redigere e revisionare i documenti (12) Progetto di affari che deve contenere
progettazioni finanziarie per i due (2) anni
che si devono presentare nella Superintendenza
successivi e gli altri dati stabiliti nell’Accordo No. 2
normalmente ci vogliono da 45 a 60 giorni circa
del 2004.
e, una volta che detti documenti sono stati
presentati, la Superintendenza usualmente (13) Minute dei contratti tra la società richiedente e la
persona o persone che la società richiedente
emette la sua risoluzione finale per quanto
designi come Analista o Analisti, Esecutivo
riguarda la richiesta presentata nei seguenti 60
Principale o Esecutivi Principali e Ufficiale di
giorni. A scopo informativo, con questo mezzo vi
Compimento o Ufficiali di Compimento.
indichiamo i documenti che devono essere
presentati nella Superintendenza per fare (14) Due (2) lettere di referenzia rilasciate a favore
della società richiedente, che potranno essere
richiesta di una Licenza di Consulente
bancarie o commerciali. Se la società richiedente
d’Investimenti:
si trova in una fase preoperativa, le lettere
Documento di richiesta (Preparato da Morgan
bancarie o commerciali dovranno essere
&Morgan)
presentate sui proprietari effettivi delle azioni
Procura rilasciata a nostro favore (Preparata da
della società.
Morgan & Morgan)
Copia del Patto Sociale della società che fa (15) Due (2) lettere di referenza rilasciate a favore dei
Direttori, Dignitari e Esecutivi Principali della
richiesta della Licenza di Consulente
società richiedente, che potranno essere
d’Investimenti, e le sue riforme fino alla data, se ci
bancarie, commerciali o personali.
fossero.
Certificato di esistenza (“good standing”) della (16) Modulo speciale che deve essere compilato con
informazione intorno ai proprietari effettivi delle
società rilasciato dal Registro Pubblico.
azioni della società richiedente (Formulario
Copia dei passaporti dei Direttori e Dignitari della
DRA-2).
società, debitamente autenticata da notaio e con
(17) Minuta del Regolamento Interno di Condotta.
la Postilla dell’Aia, nel caso che sia necessario.
Copia delle carte d’identità o documenti (18) Dichiarazione giurata rilasciata dalle persone che
agiscono come Direttori, Dignitari ed Esecutivi
d’identità personali dei Direttori e Dignitari della
Principali della società richiedente, in cui
società autenticata da notaio e con la Postilla
dichiarano che non sono incorsi nelle cause di
dell’Aia, nel caso che sia necessario.
incapacità descritte all’Articolo 50 della Legge dei
Ricevuta rilasciata dalla Superintendenza che
Valori.
evidenzi il pagamento della Tariffa di Registro.
Formulario speciale che deve essere completato (19) Precedenti penali.
(20) Opuscolo informativo di tariffe.
con informazione personale e professionale
Ogni documento rilasciato all’estero, sia da
persona privata sia da ente pubblico, dovrà
venire debitamente munito di Postilla dell’Aia o
autenticato dal funzionario diplomatico o
consolare della Repubblica di Panama stabilito
nel luogo da dove si origina il documento.
Le imprese di consulenza d’investimenti
dovranno stabilire e mantenere dentro del
territorio della Repubblica di Panama una
operazione fisica (stabilimento commerciale,
numeri di telefono, indirizzo postale e,
opzionalmente posta elettronica) che conti con i
mezzi tecnici e umani sufficienti per realizzare gli
affari di consulenza d’investimenti.
III. Tariffe
Ogni società anonima è soggetta al pagamento
di una tassa unica annuale di US$ 300,00. I nostri
onorari per fare da Agente Residente della
società saranno di US$ 250,00 per anno.
La Superintendenza del Mercato di Valori ha
fissato una tassa di
registro
per
consulenti
d’investimenti
equivalente alla somma di Cinquemila Dollari
(US$ 5.000,00) la quale solo deve essere pagata al
momento di presentare la richiesta di licenza di
consulente d’investimenti, e una tassa di
supervisione annuale equivalente alla somma di
Duemilacinquecento Dollari (US$ 2.500,00), la
quale dovrà essere pagata tutti gli anni.
I Consulenti d’Investimenti dovranno fare un
Avviso di Operazione nel Ministero di Commercio
e Industria. I nostri onorari per assistere il cliente
per fare un Avviso di Operazione sono di US$
350,00. Le imprese che facciano Avvisi di
Operazione saranno soggette al pagamento di
una imposta annuale del due per cento (2%) del
patrimonio globale dell’impresa (attivi ubicati in
Panama e all’estero), con un minimo di US$
100,00 e un massimo di US$ 60.000,00.
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