TERMSHEET
VONCERT OPEN END
DENOMINAZIONE ASPS: CERTIFICATO TRACKER
+41 (0)58 283 78 88 oppure www.derinet.ch
«VONTOBEL OIL-STRATEGY INDEX»
Il VONCERT riproduce la performance del “Vontobel Oil-Strategy Index” con una strategia che alterna investimenti in futures sul
petrolio a investimenti su un paniere azionario del settore petrolifero.
INFORMAZIONI SUL PRODOTTO
Emittente
Vontobel Financial Products Ltd., DIFC Dubai
Garante
Vontobel Holding AG, Zürich (Standard & Poor's A; Moody's A2)
Lead Manager
Bank Vontobel AG, Zürich
Agente di calcolo e di pagamento
Bank Vontobel AG, Zürich
Titolo sottostante
„Vontobel Oil-Strategy Index“ (l' „Index“; ISIN: DE000A0YLBD7 / Moneta;
Bloomberg: VTOIL <Index>)
Index Sponsor/
Index Composition Advisor
boerse-stuttgart AG, Stuttgart
Comitato dell'indice
Structured Solutions AG, Frankfurt am Main und Bank Vontobel AG, Zürich
Prezzo di emissione
USD 101.50 (inc. 1.5% commissione di emissione)
Ratio
1 (corrisponde al tasso di cambio EURUSD il giorno del fixing)
Fixing
8 maggio 2009
Liberazione
15 maggio 2009
Scadenza
Open End
N° di valore / ISIN
1014 0823 / CH0101408232
Simbolo Telekurs
VZOIU
INFORMAZIONI COMPLEMENTARI
Volume di emissione
200’000 VONCERTs Open End (con possibilità di aumento in qualsiasi momento)
Valuta di riferimento
USD emissione, negoziazione e rimborso in USD
Diritto di disdetta dell’emittente
A causa di rimborso anticipato (“giorno di rimborso”), l’emittente ha il diritto di disdire tutti i
VONCERT Open End in circolazione senza dover fornire ulteriori giustificazioni. La relativa
comunicazione deve essere pubblicata almeno con un mese di anticipo.
Diritto di disdetta dell’investitore
Oltre alla possibilità di vendere il VONCERT Open End durante i rispettivi orari di negoziazione di
borsa o durante il fuori borsa, salvo precedente disdetta da parte dell'emittente, l'investitore ha
il diritto di esercitare semestralmente durante i giorni di adeguamento i suoi VONCERT Open
End, rispettivamente nei mesi di giugno e dicembre. La comunicazione di esercizio all'agente di
calcolo (Bank Vontobel AG Zurigo; numero di telefono: 0041-58 283-7898; numero di fax: 004158-283-5545), deve avvenire entro cinque giorni lavorativi bancari, prima della data di esercizio
(ore 10:00 CET).
Bank Vontobel AG, Gotthardstrasse 43, 8022 Zürich: Financial Products, Tel. +41 (0)58 283 78 50, Fax +41 (0)58 283 57 67
Banque Vontobel Genève SA, Place de l’Université 6, 1205 Genève: Financial Products, Tél. +41 (0)22 809 91 91, Fax +41 (0)22 809 90 99
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Importo di rimborso
L’importo di rimborso per ciascun VONCERT Open End corrisponde alla quotazione dell’indice
stabilita dall’Index Sponsor nel giorno della disdetta e moltiplicata per il ratio, al netto della
commissione di gestione:
importo di rimborso = quotazione finale dell’indice * ( 1 - commissione di gestione )t * ratio
Dove:
- t il numero di anni dalla liberazione corrisponde (attuale/360)
Commissione di gestione
L’1,2% annua (dedotta giornalmente in misura proporzionale al valore del certificato)
Termine di rimborso
5 giorni lavorativi dopo il termine di distetta / giorno di rimborso
Imposte
I dividendi e le altre distribuzioni, che vengono reinvestite nell'Oil-Strategy Index,
rappresentano proventi patrimoniali imponibili e, in Svizzera, sono soggetti all'imposta sul
reddito. A scopo fiscale, ogni anno l’agente di calcolo presenterà all’AFC la necessaria
dichiarazione annuale.
Nessuna imposta preventiva, nessun bollo all’emissione. Le transazioni sul mercato secondario
non sono soggette alla tassa di negoziazione svizzera.
Per gli agenti pagatori svizzeri questo prodotto non è soggetto alla tassazione die redditi da
risparmio dell'UE. (TK9).
Il regime fiscale descritto è quello in vigore al momento dell'emissione. Le norme fiscali
corrispondenti e la prassi dell'amministrazione fiscale possono cambiare in qualsiasi momento.
Opportunità e rischi
VONCERTs offrono l'opportunità di partecipare all'andamento di un sottostante.
I rischi di questo prodotto corrispondono di norma a un investimento nel sottostante che è
composto alternativamente da un investimento in future sul petrolio oppure in un paniere
azionario del settore petrolifero. Di conseguenza, nei periodi in cui il Vontobel Oil-Strategy
Index è investito in future sul petrolio, l'investitore è esposto ai rischi di mercato e alle
oscillazioni dei future sul petrolio. Nei periodi in cui l'indice è investito nel paniere di azioni
petrolifere, i rischi corrispondono ampiamente a quelli di un investimento azionario nel settore
petrolifero. Occorre tener presente che la selezione del rispettivo prodotto index avviene
mensilmente in base a determinati criteri e in modo che mensilmente si possa passare dal
paniere di azioni petrolifere ai future sul petrolio o viceversa. In questo caso, le differenze di
valore tra i singoli investimenti possono anche determinare perdite nel Vontobel Oil-Strategy
Index. Le 10 azioni che compongono il paniere di azioni petrolifere vengono riselezionate e
riponderate ogni sei mesi. L'emittente e l’Index Sponsor non garantiscono il successo della
strategia di investimento applicata o di una determinata performance dell’indice risultante e del
VONCERT basato su tale indice. La valuta di riferimento e di negoziazione del VONCERT è il CHF.
Poiché il sottostante è denominato in USD e i relativi componenti dell’indice possono essere
denominati in altre valute, è necessario tenere conto anche dei corrispondenti rischi valutari.
Questo VONCERT non dispone di alcuna protezione del capitale e quindi non è possibile
escludere una perdita totale.
Il valore intrinseco dei prodotti strutturati può dipendere sia dall’andamento del sottostante sia
dalla solvibilità dell’emittente/garante. L'investitore è esposto al rischio di insolvenza
dell'emittente/garante.
Mercato secondario
Bank Vontobel AG mantiene per tutta la durata un mercato secondario con uno spread massimo
del 2,5% (in condizioni normali di mercato).
Clearing / Settlement
SIS SegaInterSettle, Euroclear e Clearstream
Restrizioni di vendita
USA; cittadini americani, DIFC Dubai e Regno Unito
Quotazione
Viene richiesta nel segmento principale presso la SIX Swiss Exchange
Nota
Il prodotto non è un investimento collettivo ai sensi della Legge sugli investimenti collettivi
(LICol) e non è soggetto all’obbligo di autorizzazione o al controllo delL'Autorità federale di
vigilanza sui mercati finanziari FINMA (FINMA).
Pubblicazione delle comunicazioni
Tutte le comunicazioni agli investitori relative ai prodotti e alle modifiche delle condizioni dei
prodotti (ad es. a seguito di Corporate Actions) sono pubblicate su www.derinet.ch e, per i
prodotti quotati alla SIX Swiss Exchange, anche su www.six-swiss-exchange.com,
conformemente alle disposizioni in vigore per l'IBL (Internet Based Listing).
Licenza dell'indice
Il Vontobel Oil-Strategy Index (l'“indice”) viene calcolato da boerse-stuttgart AG (il “concessore
di licenza”). Il VONCERT sul Vontobel Oil-Strategy Index non viene sponsorizzato, promosso,
venduto o altrimenti incentivato dal concessore di licenza, il quale non offre nessuna garanzia
esplicita o implicita oppure assicurazione, né per quanto riguarda i risultati dall'utilizzo
dell'indice né per quanto riguarda il livello dell'indice in un qualsiasi determinato momento o
sotto altri aspetti. Boerse-stuttgart AG ha il diritto di cedere a Structured Solutions AG la sua
concessione di licenza dell'indice e l'attività di calcolo. Eventualmente, i diritti e gli obblighi di
boerse-stuttgart AG, in qualità di concessore di licenza e di ufficio di accertamento del Vontobel
Oil-Strategy Index, vengono trasferiti a Structured Solutions AG.
Bank Vontobel AG, Gotthardstrasse 43, 8022 Zürich: Financial Products, Tel. +41 (0)58 283 78 50, Fax +41 (0)58 283 57 67
Banque Vontobel Genève SA, Place de l’Université 6, 1205 Genève: Financial Products, Tél. +41 (0)22 809 91 91, Fax +41 (0)22 809 90 99
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DESCRIZIONE DELL’INDICE
Vontobel Oil-Strategy Index
Il Vontobel Oil-Strategy-Index è un indice della boerse-stuttgart AG e viene da questa calcolato
e distribuito. Riproduce l'andamento di una strategia che si alterna tra investimenti in future
sul petrolio (l'“investimento in future”) oppure in un paniere azionario del settore petrolifero
(l'“investimento in azioni”).
Selezione del prodotto index
Sia la composizione iniziale sia gli adeguamenti continui (normali e straordinari) derivano dalle
seguenti regole:
Nei giorni di selezione si accerta se è presente una situazione contango oppure una situazione
backwardation. Nel caso di una situazione contango, dal giorno di negoziazione che segue il
successivo giorno di adeguamento, l'indice è composto dal paniere delle 10 migliori azioni
petrolifere, mentre nel caso di una situazione backwardation è composto da un investimento in
future. Sono possibili adeguamenti straordinari.
Adeguamento normale
Un adeguamento normale viene eseguito mensilmente dopo la chiusura delle negoziazioni
nell'ultimo giorno operativo. Prima del giorno dell'adeguamento, si controlla la composizione
del Vontobel Oil-Strategy Index. La nuova composizione è valida dal giorno operativo che segue
il giorno dell'adeguamento. Se durante il giorno dell'adeguamento avviene un passaggio da un
investimento in future a un investimento azionario (paniere delle 10 migliori azioni petrolifere),
dopo l'adeguamento il controvalore dell'indice corrisponde a un investimento nel paniere delle
10 migliori azioni petrolifere, adeguatamente rettificato sulla base di calcoli.
Nel caso di un investimento azionario, vale inoltre: semestralmente, nell'ultimo giorno operativo
di giugno e dicembre, i componenti del paniere delle 10 migliori azioni petrolifere vengono
rilevati ed equamente ponderati. Eccetto nei mesi di giugno e di dicembre non ha luogo
nessuna nuova ponderazione dei componenti del paniere delle 10 migliori azioni petrolifere,
salvo adeguamenti straordinari.
Il primo adeguamento avrà luogo nel mese di maggio del 2009.
Adeguamento straordinario
In caso di eventi straordinari (p.es. variazioni di capitale, fusioni, insolvenze, turbolenze sui
mercati, ecc.), che riguardano uno o diversi componenti del Vontobel Oil-Strategy Index, a
propria discrezione il comitato dell'indice può eseguire gli opportuni adeguamenti nella
composizione del Vontobel Oil-Strategy Index e del paniere delle 10 migliori azioni petrolifere
ed eventualmente adottare ulteriori provvedimenti atti a permettere la continuazione del
Vontobel Oil-Strategy Index.
La nuova composizione del Vontobel Oil-Strategy Index e il giorno operativo, a partire dal quale
questa composizione è valida, sono stabiliti dal comitato dell'indice. Le rispettive pubblicazioni
da parte di boerse-stuttgart AG avverranno non appena possibile.
Valuta dell’indice
USD
Valore iniziale dell’indice
USD 100.00
Definizioni dei concetti:
Situazione contango
Una “situazione contango” si presenta quando il contratto future WTI con la settima prossima
scadenza (con durata di 6 mesi, Bloomberg: CL7 <Comdty>), sulla base dei prezzi di chiusura nel
giorno operativo prima del giorno di selezione, è più caro del contratto future WTI con la
prossima scadenza (Bloomberg: CL1 <Comdty>).
Situazione backwardation
La “situazione backwardation” significa che non è presente nessuna situazione contango.
Investimento in azioni
L'"investimento in azioni” significa che l'indice, sulla base del controvalore dell'indice, è
composto da un investimento nel paniere delle 10 migliori azioni petrolifere, adeguatamente
rettificato in base ai calcoli.
Investimento in future
L'“investimento in future” significa che l'indice è composto da contratti future sul West Texas
Intermediate (WTI) Crude Oil. In genere, 10 giorni operativi prima della scadenza si rinnovano i
contratti future con la terza prossima data di scadenza (Bloomberg: CL3 <Comdty>, con almeno
2 mesi di durata residua).
L'investimento in future viene calcolato in base al metodo Excess-Return. In questo caso si
tiene conto della performance dei contratti future e anche del rendimento addizionale.
Paniere delle 10 migliori azioni Il “paniere delle 10 migliori azioni petrolifere” comprende le 10 più grandi società, in base alla
petrolifere
capitalizzazione di mercato, che hanno la loro attività principale nel settore petrolifero, la loro
sede sociale negli Stati Uniti oppure in Canada, una capitalizzazione di mercato di almeno 1
miliardo di USD e un volume di contrattazione azionario medio giornaliero negli ultimi tre mesi
di almeno 1 milione di USD. Durante la selezione dei componenti dell'indice, si tiene conto
soltanto delle società che in base alla classificazione del settore da parte di Bloomberg
(Bloomberg Industry Classification Standard [“BICS”]) sono assegnate al settore “Oil CompIntegrated”.
Si selezionano esclusivamente i componenti dell'indice le cui azioni sono quotate in una borsa
ufficiale. Per il calcolo dell'indice si ricorre esclusivamente alle quotazioni delle borse ufficiali.
Semestralmente, nell'ultimo giorno operativo di giugno e dicembre, i componenti del paniere
delle 10 migliori azioni petrolifere vengono rilevati ed equamente ponderati.
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Il calcolo del paniere delle 10 migliori azioni petrolifere avviene in base al metodo Total-Return.
I pagamenti dei dividendi e le altre distribuzioni causano un adeguamento del paniere delle 10
migliori azioni petrolifere.
Giorno operativo
In relazione all'indice, il “giorno operativo” è un giorno di borsa (oppure un giorno che sarebbe
stato un giorno di borsa se non fosse accaduta una perturbazione del mercato), ad eccezione
dei giorni nei quali è prevista la chiusura delle negoziazioni prima della normale chiusura di
borsa nei giorni lavorativi. La definitiva decisione in merito al fatto che un determinato giorno
sia un “giorno operativo” in relazione all'indice oppure altrimenti in relazione a questo
documento, spetta all'ufficio di accertamento.
Borsa
La “borsa” è la rispettiva borsa nazionale nella quale il componente del paniere delle 10 migliori
azioni petrolifere e anche del future WTI ha la sua quotazione principale. Per motivi di
negoziabilità, il comitato dell'indice può decidere di definire “borsa” una borsa differente da
quella nazionale.
Giorno di selezione
Il “giorno di selezione” è il penultimo giorno operativo del mese.
Giorno di adeguamento
Il “giorno di adeguamento” è l'ultimo giorno operativo del mese.
COMPOSIZIONE INIZIALE DEL PANIERE DELLE 10 MIGLIORI AZIONI PETROLIFERE AL FIXING INIZIALE
Azione
ISIN
Ponderazione
Azioni per Certificato
Exxon Mobil Corp
US30231G1022
10%
0.141243
Chevron Corp
US1667641005
10%
0.142086
Conocophillips
US20825C1045
10%
0.213174
Imperial Oil Ltd
CA4530384086
10%
0.258189
Suncor Energy Inc
CA8672291066
10%
0.310368
Husky Energy Inc
CA4480551031
10%
0.343869
Hess Corp
US42809H1077
10%
0.157828
Marathon Oil Corp
US5658491064
10%
0.307125
Petro-Canada
CA71644E1025
10%
0.247365
Murphy Oil Corp
US6267171022
10%
0.178412
La versione originale del presente Termsheet è in lingua tedesca; le traduzioni in altre lingue non sono vincolanti.
Questo Termsheet non rappresenta né un'inserzione di quotazione ai sensi del regolamento d'emissione, né un prospetto d'emissione ai sensi dell'articolo 652a risp. 1156 CO.
Le normative complete relative come pure le avvertenze dettagliate sui rischi di questo prodotto, sono contenute nel rispettivo prospetto di quotazione.
Il prospetto di quotazione, può essere richiesto gratuitamente presso la Bank Vontobel AG, Financial Products Documentation, Dreikönigstrasse 37, 8022 Zürich (Telefono: 058
283 78 88) oppure via www.derinet.ch.
Per eventuali domande relative ai nostri prodotti, siamo a vostra disposizione nei giorni lavorativi dalle ore 08.00 alle ore 20.00 al numero 058 283 78 50. Vi ricordiamo che le
conversazioni su questa linea vengono registrate. Qualora ci contattiate mediante questo numero, riterremo da voi implicitamente accettata questa prassi.
L’elenco ed i dettagli forniti non costituiscono una raccomandazione del titolo specifico sottostante; hanno puramente una funzione informativa e non rappresentano in alcun
modo un' offerta o sollecitazione di vendita o d'acquisto di prodotti finanziari. Informazioni non garantite. Queste informazioni non sostituiscono in nessun caso l’indispensabile
consulenza della vostra banca di fiducia, da contattare prima di decidere di effettuare operazioni su derivati. Solo chi è al corrente dei rischi dell’operazione che sta per
concludere e ha i mezzi economici per sostenere le eventuali perdite, può effettuare una simile operazione. Per il resto, vi rimandiamo al nostro opuscolo “Rischi particolari nel
commercio di valori mobiliari” che potete richiederci direttamente.
Zurigo, 11 maggio 2009
Bank Vontobel AG, Gotthardstrasse 43, 8022 Zürich: Financial Products, Tel. +41 (0)58 283 78 50, Fax +41 (0)58 283 57 67
Banque Vontobel Genève SA, Place de l’Université 6, 1205 Genève: Financial Products, Tél. +41 (0)22 809 91 91, Fax +41 (0)22 809 90 99
Internet: http://www.derinet.com