Stima di una funzione di domanda di moneta (2)
Premessa
• Questa esercitazione presuppone che si sia svolta con successo
l’esercitazione precedente, dal titolo “Stima di una funzione di
domanda di moneta (1)”, contenuta nel file Easy123_4.ppt
• Nell’esercitazione precedente abbiamo preparato un file di input
EasyReg contenente i dati relativi alla funzione di domanda di
moneta per il Belgio
• Questo file di input, denominato Belgio.txt, è memorizzato nella
cartella C:\Data, che è la cartella di lavoro (start-up directory) di
EasyReg
• Possiamo quindi avviare EasyReg e caricare i dati dal nuovo file
Caricamento dei dati
• I dati sono su un nuovo file di input, quindi scegliamo l’opzione
“Choose new input file”:
Nel dialog che si apre
verifichiamo che la
cartella di start-up sia
quella dove è presente
il file Belgio.txt, cioè
C:\Data. Confermiamo
con Start
Caricamento dei dati
• Si apre una finestra
che mostra i dati
memorizzati da
EasyReg nelle
sessioni precedenti
(contenuti nella
sottocartella
EASYREG.DAT)
• Noi abbiamo bisogno
di nuovi dati, quindi
scegliamo “Use a new
data file”
Caricamento dei dati
• Nel dialog che si apre
facciamo doppio clic
sul nome del file, che
viene selezionato
• EasyReg ci mostra le
prime cinquanta righe
del file nella finestra
accanto
• I dati sono quelli
giusti, quindi
selezioniamo Choose
this file
Caricamento dei dati
• La procedura di caricamento passa attraverso i punti descritti
nelle esercitazioni precedenti.
• Dovremo:
– confermare il tipo di file (Type 1)
– specificare il tipo di dati (trimestrali, quarterly)
– specificare la data di inizio del file (1979:4)
• Alla fine ci viene chiesto se vogliamo sovrascrivere i dati
esistenti in EasyReg.Dat (quelli relativi alla stima del trend del
PIL)
• Sovrascriviamo i dati scegliendo Overwrite
• EasyReg ci riporta al menù principale
Caricamento dei dati
• Sono utili alcune precisazioni sulla sovrascrittura dei dati
• EasyReg, come la maggior parte dei software econometrici,
può memorizzare in uno stesso file solo dati aventi cadenza
temporale identica (tutti annuali, tutti mensili,…)
• I dati relativi alla stima della tendenza erano annuali, mentre i
dati con i quali lavoreremo in questa esercitazione sono
trimestrali
• Per questo motivo abbiamo dovuto sovrascriverli (e quindi
cancellarli
• Se non desideriamo sovrascrivere i vecchi dati, creiamo diverse
directory di lavoro: una per i dati annuali, una per quelli
trimestrali...
Trasformazione delle variabili
• Dobbiamo ora effettuare le trasformazioni delle variabili
• L’equazione da stimare è:
 Mt
ln 
 pt

  1  2 ln Yt  3rd t  4 rbt  5 rlt  ut

• Il significato delle variabili teoriche è quello standard:
– M: stock di moneta in termini nominali (nel file di input
corrisponde alla variabile misurata M1)
– p: indice dei prezzi (corrisponde a PC)
– Y: PIL in termini reali (corrisponde a Y90)
– rd, rb e rl sono i tre tassi sui depositi (rd) e sulle attività
finanziarie a breve (rb) e a lungo termine (rl)
Trasformazione delle variabili
• Per stimare l’equazione dobbiamo:
– esprimere lo stock di moneta in termini reali dividendo M
per p (cioè M1 per PC)
– logaritmizzare lo stock di moneta e il PIL (in termini reali)
• A questo scopo scegliamo l’opzione di trasformazione delle
variabili dal menù principale di EasyReg:
Trasformazione delle variabili
• Nella finestra che si apre scegliamo “Multiplicative
combination”
• Ci servirà per calcolare il rapporto M/p
Trasformazione delle variabili
• Dobbiamo
dividere M1 per
PC
• Selezioniamo
queste due
variabili facendo
doppio clic sopra
il loro nome
• Le variabili
selezionate sono
contraddistinte da
un asterisco
• Per confermare
Trasformazione delle variabili
• Ricordiamo che M/p = M1p-1.
• Alla richiesta di inserire la potenza alla quale elevare M1
risponderemo quindi 1 (confermando con OK)
• Alla richiesta di inserire la potenza alla quale elevare PC
risponderemo -1
Trasformazione delle variabili
• Il programma quindi ci ricorda la combinazione moltiplicativa
che abbiamo prescelto
• Ci chiede di attribuirle un nome: ad esempio, M1/PC
• Quando confermiamo con OK la nuova variabile è calcolata e
caricata in memoria
Trasformazione delle variabili
• Per verificare gli effetti della trasformazione possiamo
consultare il tabulato dei dati o tracciare il grafico delle
variabili
• Per avere il tabulato scegliamo:
Trasformazione delle variabili
• Ci viene chiesto di selezionare le variabili che devono
comparire sul tabulato
• Con un doppio clic sul nome selezioniamo M1, PC e M1/PC:
Trasformazione delle variabili
I numeri nella colonna 4
(corrispondente a M1/PC)
sono effettivamente il
rapporto dei
corrispondenti numeri
nelle colonne 2 e 3
• Confermando con
OK otteniamo il
tabulato qui
accanto
• Premendo questo
pulsante lo
salviamo nel file
Output.txt della
sottocartella
Easyreg.dat
Trasformazione delle variabili
• Per ottenere il grafico delle variabili scegliamo invece:
Trasformazione delle variabili
• Anche in questo caso ci viene chiesto di selezionare le variabili
desiderate
• Procediamo come nel caso precedente
• Ci viene poi chiesto di selezionare un sottoinsieme di
osservazioni
• Le scegliamo tutto confermando con OK
• Infine, ci viene chiesto se desideriamo standardizzare le variabili
(cioè dividerle per il rispettivo s.q.m.)
• Dato che moneta nominali, prezzi e moneta reale hanno tre
dimensioni diverse, è opportuno standardizzarle
Trasformazione delle variabili
• A questo scopo
premiamo il
bottone
Standardize
Trasformazione delle variabili
• Infine, dobbiamo
decidere se
rappresentare le
tre serie nello
stesso grafico o
in grafici
sovrapposti
• Scegliamo una
rappresentazione
separata
Trasformazione delle variabili
• Otteniamo il grafico qui
accanto
• Notate la presenza di
stagionalità in M1
• Notate anche come fino
al 1985:1 la quantità di
moneta in termini reali
diminuisca in modo
pressoché costante,
perché i prezzi
crescono più
rapidamente della
moneta nominale...
Trasformazione delle variabili
• Per ultimare la
trasformazione delle
variabili dobbiamo ora
effettuare due
trasformate logaritmiche
• A questo scopo
selezioniamo
“Menu/Input/Transform
variables” scegliendo il
bottone LOG dal dialog
di trasformazione delle
variabili
• Ci verrà chiesto di
scegliere le variabili da
logaritmizzare
Trasformazione delle variabili
• Confermata la scelta,
EasyReg ci mostra le
variabili trasformate, alle
quali attribuisce
automaticamente il nome
• Possiamo confermare
con OK o annullare la
trasformazione con
Cancel
• Ovviamente, nel nostro
caso confermiamo...
Conclusione
• Abbiamo effettuato tutte le trasformazioni necessarie per stimare la
funzione di domanda di moneta
• A questo punto possiamo riposarci
• Premendo Cancel nel dialog di trasformazione delle variabili
torniamo alla finestra principale
• Scegliamo poi Exit/Just exit dal menù principale e abbandoniamo
EasyReg
• La stima vera e propria è trattata nel prossimo tutorial:
Easy123_6.ppt...