Sedelegale:StremboPiazzaC.Righi,1 Sedeamministrativa:SpiazzoViaS.Vigilio,72 Iscrittaall’AlbodelleBanchealn2974.4.4CodiceABI082487 Tel.0465801069Fax0465801091SitoInternetwww.crvalrendena.itemailinfo@crvalrendena.it Iscrittaall’AlbodelleSocietàCooperativealnA157633 CapitaleSocialeeRiserveal31.12.2014€16.022.244 NumerodiiscrizionenelRegistrodelleImpresediTrenton.1242 CodiceFiscale/PartitaIVA00158660225 AderentealFondodiGaranziaNazionaleealFondodigaranziadeiDepositantidelCreditoCooperativo inqualitàdiEmittente,OfferenteeResponsabiledelcollocamento OffertadiPrestitoObbligazionariodenominato «CassaRuraleValRendena2015/2019StepUp” Cod.ISINn.IT0005142150 Prospettosemplificatoperl’offertaalpubblicodistrumentidiversidaititolidicapitaleemessiinmodocontinuoeripetuto dabanche(diseguito“strumenti)dicuiall’articolo34ter,comma4,delRegolamento (daconsegnarealsottoscrittorechenefacciarichiesta). Ilpresenteprospettononèsottopostoall’approvazionedellaConsob. 1 INFORMAZIONISULL’EMITTENTE DENOMINAZIONE FORMAGIURIDICA E La denominazione legaledell'emittenteè CassaRurale Val Rendena BCC, lacuiautorizzazioneall’eserciziodell’attivitàbancariaèavvenutaindata 05/03/1898. L’Emittente è sottoposto a Vigilanza prudenziale da parte dellaBancad’Italia. Aderente al Fondo di Garanzia Nazionale e al Fondo di Garanzia dei depositantidelCreditoCooperativo. SEDE LEGALE AMMINISTRATIVA E La Cassa Rurale ValRendenaBCC èuna società cooperativa costituita in Strembo (TN) e regolata ed operante in base al diritto italiano. Essa ha sedelegaleinStremboPiazzaC.Righi,1;èregolatadallaLeggeItalianaed operaesvolgelasuaattivitànelterritoriodicompetenzasecondoquanto espressamente previsto nello statuto all’art. 3. Recapito telefonico 0465 801069. GRUPPO BANCARIO DI APPARTENENZA La Cassa Rurale Val Rendena BCC non appartiene ad un gruppo ai sensi dell’art.60delD.Lgs.385/93. La Cassa Rurale Val Rendena BCC è iscritta all'Albo delle Banche tenuto dalla Banca d'Italia al n. 2974.4.0, Codice ABI 082487 e all’Albo delle SocietàCooperativealn.A157633. DATIFINANZIARI Di seguito vengono rappresentati alcuni dati finanziari e patrimoniali relativi allaCassaRurale Val RendenaBCC, trattidai bilanci sottoposti a revisione per gli ultimi due esercizi finanziari chiusi il 31/12/2013 e il 31/12/2014aconfronto. RATIOS Patrimoniodivigilanza CoreTierOneCapitalRatio TierOneCapitalRatio Total Capital Ratio (coefficiente di solvibilità) Rapportosofferenzelorde/impieghi Rapportosofferenzenette/impieghi Partiteanomalelorde/impieghilordi 31/12/2013 31/12/2014 15.731.428 32,51% 32,51% 15.926.256 35,85% 35,85% 32,98% 2,58% 1,39% 12,45% 36,11% 3,44% 2,11% 14,96% INFORMAZIONISULLEOBBLIGAZIONI PREZZO DI EMISSIONE E VALORENOMINALE Il prezzo di offerta è pari al 100% del valore nominale con un valore nominaleunitariodi1.000,00,aumentatodell’eventualerateodiinteressi, qualora la sottoscrizione avvenga in data successiva alla data di decorrenza del godimento del prestito, senza addebito di spese ed imposte. Riportiamo una scomposizione del prezzo di emissione alla data del 16/10/2015: 2 Valoredellacomponenteobbligazionariaconsiderandoil rischiodicredito Onereimplicito(relativoallapresenzadiunacomponente commercialeimplicitaneltassodiattualizzazione) Prezzodiemissione(aspreaddiemissione) Commissionidicollocamento Prezzodisottoscrizione PREZZO E VALORE RIMBORSO DATADIEMISSIONE DATADISCADENZA CEDOLELORDE 99,92769 0,07231 100,00 0,00 100,00 DI Il prestito obbligazionario verrà rimborsato in un’unica soluzione alla scadenzafinale ed ogniobbligazionesarà rimborsataal 100% del valore nominale,allapari,senzaspese. La Cassa Rurale corrisponderà, inoltre, al cliente i dietimi di interessi maturati dalla data di godimento della cedola in corso sino al giorno di regolamentodell'operazione,medianteaccreditoincontocorrente. Il prezzo praticato ed il rateo interessi vengono indicati separatamente nellenoteinformativeinviateallaclientela. Qualorailpagamentocadessein ungiornonon lavorativoperil sistema bancario, lo stesso verrà eseguito il primo giorno lavorativo successivo, senzacheciòdiadirittoamaggioriinteressi. Nonèprevistoilrimborsoanticipatodelprestito. In caso di riacquisto delle obbligazioni prima delle scadenza, queste potrannosuccessivamenteessereconservate,rivenduteoestintedaparte dell’Emittente. Le obbligazioni estinte non potranno più essere riemesse o rivendute e l’importoestintodecurteràl’ammontarecollocatodelPrestito. La data di emissione del presente prestito obbligazionario è il 15/11/2015. Ladatadigodimentodelleobbligazionièil15/11/2015. Leobbligazioniscadonoindata15/11/2019edataledatacesserannodi produrreinteressi. Ciascuntitoloèmunitodin.8cedolesemestralidiinteressi,scadentidal 15/05/2016al15/11/2019. Le obbligazioni fruttano un interesse fisso pagabile il 15 maggio e il 15 novembredi ogni anno,calcolatosulla basedell’anno civile, assoggettati alla ritenuta fiscale sancita dal D. Lgs. n. 239 del 01.04.1996 e dalle ulteriorieventualinormechesirendesserotempopertempoapplicabili. Il tasso annuo lordo nominale d’interesse delle obbligazioni è così determinato: ilprimoanno1,20%(netto0,89%), ilsecondoanno1,20%(netto0,89%), ilterzoanno1,25%(netto0,93%), ilquartoanno1,30%(netto0,96%). Il tasso annuo lordo nominale d’interesse delle obbligazioni è pari al 1,237% (netto 0,915%); il tasso annuo lordo di rendimento effettivo è parial1,241%(netto0,917%). Ilcalcolodellecedoleèaffidatoalpersonaledell’AreaFinanzadellaCassa RuraleValRendena,consedeinStrembo. 3 RENDIMENTO EFFETTIVO SU BASE ANNUA E CONFRONTO CON QUELLO DIUNTITOLODISTATO Indicazione del rendimento effettivo su base annua al netto dell’effetto fiscale confrontato con il rendimento effettivo su base annua al netto dell’effettofiscalediunanalogotitolodistatoitalianodiparidurata. Il rendimento effettivo annuo del titolo, calcolato in regime di capitalizzazionecomposta,alladatadiemissioneesullabasedelprezzodi emissionea€1.000(perogniobbligazionediparivalorenominale)èpari a: Rendimentoeffettivolordo:1,241% Rendimentoeffettivonetto(*):0,917% (*) rendimento effettivo netto, in regime di capitalizzazione composta, calcolatoipotizzandol’applicazionedell’impostasostitutivadelleimposte suiredditinellamisuradel26,00%. ConfrontotrailpresenteTitoloed unTitolodiStatoatassofissodi similarescadenza La tabella sottostante presenta a titolo meramente esemplificativo, un confronto fra i rendimenti offerti dall’Obbligazione a Tasso Fisso in emissioneeduna Obbligazione emessa dallo Stato Italianocome un BTP con scadenza simile e minore rischio Emittente, individuato nell’ipotesi nel BTP 01/12/2019 1,05% 14/19 – ISIN IT000506939/5 il cui prezzo ufficiale indata 15/10/2015, rilevato sulSole 24 Ore del 16/10/2015, è paria101,949. Titolo Rendimento Effettivoannuo Lordo Rendimento effettivoannuo netto** CassaRuraleValRendena 2015/2019StepUp 1,241% 0,917% ISIN(IT000514215/0) TITOLODISTATO 0,57%* 0,498% ISINIT000506939/5 * Calcolato in regime di capitalizzazione composta rilevato da quotidiani specializzati. ** Calcolato nell’ipotesi di applicazione dell’imposta sostitutiva nella misura del 26,00% per il presente prestito obbligazionario e nella misura del 12,50% per il titolodiStato,invigorealladatadipubblicazionedelProspettoSemplificato. Le obbligazioni non rientrano tra gli strumenti di raccolta assistiti dal Fondo di Garanzia dei Depositanti del Credito Cooperativo. Il prestito obbligazionario non è assistito dalla garanzia del Fondo di Garanzia dei portatoridititoliObbligazionariemessidaBancheappartenentialCredito Cooperativo. CONDIZIONIDILIQUIDITA’ Le Obbligazioni non saranno oggetto di domanda per l’ammissione alla negoziazione su mercati quotati, ne l’emittente si qualifica come InternalizzatoreSistematico. Laliquiditàdeltitoloè assicuratadalfermoimpegnoassuntodallaCassa Rurale Val Rendena BCC Società Cooperativa di proporsi, nella negoziazionedelleobbligazionidipropriaemissione,qualecontropartita diretta con la clientela, offrendo un prezzo calcolato sulla base di una GARANZIE 4 SPESE E COMMISSIONI A CARICO DEL SOTTOSCRITTORE REGIMEFISCALE TERMINE DI PRESCRIZIONE DEGLI INTERESSIEDELCAPITALE LEGISLAZIONE COMPETENTE E FORO valorizzazionegiornalierafornitadaCassaCentraleBancainconformitàa quanto stabilito nel documento “Policy di pricingdella Cassa Rurale Val Rendena”,aggiornatotempopertempoeadisposizionedellaclientelache nefacciarichiesta. L’emittente provvederà alrecupero di impostee tasse,presenti e future, allequalidovesserocomunqueessereassoggettateleobbligazioni. Per il servizio di custodia e amministrazione dei titoli presso la Cassa Rurale è necessario far riferimento al documento di sintesi relativo al contrattodidossiertitoli. Non sono previste commissioni addebitate ai sottoscrittori per il collocamentoe/operlasottoscrizionedelprestitoobbligazionario. Sievidenzialapresenzadiuncostoimplicitoconnessoallametodologiadi pricing c.d. a spread di emissione utilizzata dall’Emittente per la valutazionedelleproprieObbligazioniedillustrataneldocumento“Policy dipricingdellaCassaRuraleValRendenaBCC”. Per il dettaglio si rimanda al paragrafo “Prezzo di emissione e valore nominale. Inbaseallanormativaattualmenteinvigoregliinteressi,ipremiedaltri frutti sulle obbligazioni, se di pertinenza di persone fisiche o degli altri soggetti di cui all’art. 2 del D.Lgs. n. 239/96, sono soggetti all’imposta sostitutivaparial26,00%.Alleeventualiplusvalenzerealizzatemediante cessione a titolo oneroso ed equiparate, ovvero rimborso delle obbligazioni, saranno applicabili le disposizioni del citato D.lgs 461/97. Oltrealleritenutedileggesonoacaricodeipossessorideititoliedeiloro aventicausaleimposteetassecheinfuturodovesserocolpireiltitoloei relativiinteressi. La Cassa Rurale Val Rendena BCC si incarica di operare le dovute trattenuteallafonte. I diritti degli obbligazionisti si prescrivono, per quanto concerne gli interessi, decorsi cinque anni dalla data di scadenza delle cedole e, per quanto concerne il capitale, decorsi dieci anni dalla data in cui l’obbligazioneèdivenutarimborsabile. Le obbligazioni riferite all’offerta descritta nel presente Prospetto Informativosonoregolatedallaleggeitaliana. Per qualsiasi controversia che potesse sorgere tra l’obbligazionista e la Bancaconnessaconilprestito,leobbligazionioilpresenteprospetto,sarà competente in via esclusiva il foro di Trento. Ove il portatore delle obbligazionirivestalaqualificadiconsumatoreaisensieperglieffettidel D.Lgs. 6 settembre 2005, n. 206 (c.d. Codice del Consumo), il foro competentesaràilforodiresidenzaodomicilioelettivodiquest’ultimo. 5 INFORMAZIONIRELATIVEALL’OFFERTA PERIODODIOFFERTA Le obbligazioni saranno offerte dal 15/11/2015 al 15/05/2016, salvo proroga o chiusura anticipata del collocamento e comunque al raggiungimentodelquantitativomassimodititoliprevistoperlapresente emissione. Le obbligazioni saranno offerte tramite collocamentopresso la sede e le filialidellaCassaRuraleValRendenaBCCconsedelegaleaStrembo(TN) che opereràquale responsabiledelcollocamentoaisensidelladisciplina vigente. La Cassa Rurale Val Rendena BCC è emittente ed unico collocatore del prestito obbligazionario. Non sono, pertanto, previsti accordi con altri soggetti per l’attività di sottoscrizione odi collocamento come non sono previstecommissioni addebitateai sottoscrittori perilcollocamentoe/o perlasottoscrizionedelprestitoobbligazionario. La sottoscrizione sarà effettuata esclusivamente allo sportello (non è prevista l’offerta fuori sede) previa sottoscrizione della seguente modulisticadapartedell’investitore: Incaricoperlarealizzazionedioperazionisuprodottifinanziari Modulo di adesione all’offerta al pubblico di strumenti non rappresentatividicapitale Propostadiesecuzionedioperazionisuprodottifinanziari Schedaprodotto All’investitorevieneconsegnatacopiadeisuddettidocumenti. L'Emittente si riserva la facoltà di estendere la durata del periodo di offerta,stabilendoulterioriDatediRegolamento,dandonecomunicazione medianteappositoavvisoepubblicatoinformastampatanellasedelegale dell’Emittente e presso le proprie filiali incaricate del collocamento e in formaelettronicasulsitointernetdell’Emittente. L’Emittente ha la facoltà di procedere all’emissione anche nell’ipotesi in cuinonsiasottoscrittol’AmmontareTotaleoggettodell’offerta. LaBancasiriserva,inoltre,lafacoltàdiprocedereallachiusuraanticipata dell’Offerta, sospendendo immediatamente l’accettazione di ulteriori richieste,nel casodiraggiungimentodell’Ammontaretotaleoffertoedin casodimutatecondizionidimercato. In caso di esercizio della facoltà di chiusura anticipata da parte della Banca viene data comunicazione, mediante apposito avviso disponibile presso la sede e tutte le filiali della Banca, nonché sul sito internet www.crvalrendena.it L’importo massimo sottoscrivibile non potrà essere superiore all’ammontaretotalemassimoprevistoperl’emissione. AMMONTARE TOTALE/ L’ammontare totale massimo del prestito obbligazionario Cassa Rurale NUMERO TITOLI / TAGLIO Val Rendena 2015/2019 Serie 3 TF è di nominali € 5.000.000, suddiviso inmassimon. 5.000titoli alportatore del valore unitariodi € MINIMO 1.000 (mille)ammessi al sistema digestione accentrata presso la Monte Titoli Spa in regime di dematerializzazione, ai sensi del Decreto Legislativo24giugno1998n.213edelladeliberaConsobn.11768del23 6 dicembre1998.Pertantononpotrannoesserematerialmenteemessi. L’importominimodisottoscrizioneèparia€10.000.Taglipiùelevatidel minimosarannoconsentitiperimportimultiplidi€1.000. IlsuddettoprestitoèstatoemessoaseguitodelladeliberadelConsigliodi AmministrazionedellaCassaRurale. L’Emittente si riserva la facoltà, nel periodo di validità dell’offerta, di aumentare l’ammontare totale dell’emissione dandone comunicazione tramite apposito avviso pubblicato in forma stampata nella sede legale dell’Emittente e presso le proprie filiali incaricate del collocamento e in formaelettronicasulsitointernetdell’Emittente. MODALITA DI L’emittente è esente dall’obbligo di trasmettere alla Consob le PUBBLICAZIONE DEI informazionirelativeairisultatidell’offerta,aisensidell’art.13,comma4 delRegolamentoConsobn.11971/99. RISULTATID’OFFERTA L’emittente si impegna a mettere a disposizione del pubblico sul sito internetdellaCassaRurale,unavvisocontenenteirisultatidell’offerta. Il pagamento del controvalore relativo all’importo sottoscritto DATADIREGOLAMENTO dall’investitoresaràeffettuatoil16/11/2015(DatadiRegolamento),che coincide con il giorno di godimento del prestito, mediante addebito del rapportocollegatoaldepositoamministrato. I titoli saranno messi a disposizione degli aventi diritto in pari data mediantedepositopressolaMonteTitoliS.p.A. La Banca invita gli investitori a prendere attenta visione del presente FATTORIDIRISCHIO prospetto, al fine di comprendere i fattori di rischio connessi alla sottoscrizionedellaobbligazione.Perulterioriapprofondimentirelativiai rischidiseguitoindicati,sirinviaaldocumento“Pillar3–informativaal pubblico”dell’anno 2014disponibilesulsitowww.crvalrendena.itealla “Parte E – Informazioni sui rischi e sulle relative politiche di copertura” della“NotaIntegrativa”albilancio2014. RISCHIODICREDITO L’investitore che sottoscrive le obbligazioni diviene finanziatore della Bancaetitolarediun creditoneiconfrontidellastessaperilpagamento degli interessi e per il rimborso del capitale a scadenza. L’investitore è dunque esposto al rischio che la Banca divenga insolvente o non sia comunqueingradodiadempiereataliobblighiperilpagamento. AllaBancaealleobbligazioninonèattribuitoalcunlivellodi“rating”.Va tuttavia tenuto in debito conto che l’assenza di rating non è di per sé indicativa della solvibilità della Banca e conseguentemente della rischiositàdelleobbligazionistesse. L’obiettivo di contenere il rischio di credito viene costantemente perseguito dal Consiglio d’amministrazione che indirizza l’attività della bancanelcomparto. RISCHIODIMERCATO Il rischio di mercato è il rischio derivante dalla variazione del valore di mercato (per effetto di movimenti dei tassi di interesse e delle valute) delleobbligazioni. Si evidenzia che per le obbligazioni a tasso fisso/zero coupon l’impatto delle variazioni dei tassi di interesse di mercato sul prezzo delle obbligazioniètantopiùaccentuatoquantoèpiùlungalavitaresiduadel titolo. 7 Mentre un titolo a tasso variabile sebbene segua l’andamento del parametrodiindicizzazione,subitodopolafissazionedellacedola,iltitolo puòsubirevariazionidivaloreinmanierainversaallevariazionideitassi diinteressedimercato. Pertanto in caso di vendita dei titoli prima della scadenza, il valore di mercato dei titoli potrebbe risultare inferiore anche in maniera significativaalPrezzodiOffertadellemedesime. Il rimborso integrale del capitale a scadenza, permette all’investitore di poterrientrareinpossessodelpropriocapitaleeciòindipendentemente dall’andamentodeitassidimercato. RISCHIODILIQUIDITA’ È’ilrischiorappresentatodalladifficoltàoimpossibilitàperuninvestitore di vendereprontamente edeconomicamentele Obbligazioniprima della loroscadenzanaturaleadunprezzoinlineaconilmercato,chepotrebbe ancheessereinferiorealprezzodiemissionedeltitolo. Laliquiditàdeltitoloè assicuratadalfermoimpegnoassuntodallaCassa Rurale Val Rendena BCC Società Cooperativa di proporsi quale contropartita diretta con la clientela per le obbligazioni di propria emissione. Per il dettaglio sulle modalità di negoziazione si rimanda al paragrafo“condizionidiliquidità”. Ilsottoscrittorepotrebbe,comunque,subiredelleperditeincontocapitale nel disinvestimento delle Obbligazioni in quanto l’eventuale vendita potrebbeavvenireadunprezzoinferiorealprezzodisottoscrizionedelle Obbligazionistesse. Pertantol’investitore,nell’elaborarelapropriastrategiafinanziaria,deve avere ben presente che l’orizzonte temporale dell’investimento nelle Obbligazioni(definitodalladuratadellestesseall’attodell’emissionee/o della sottoscrizione) deve essere in linea con le sue esigenze future di liquidità.” RISCHIODICONFLITTOD’INTERESSE La presente Offerta è un’operazione nella quale la Cassa Rurale Val RendenaBCC,soggettoofferenteecollocatore,hauninteresseinconflitto inquantoaventeadoggettostrumentifinanziaridipropriaemissione. LaCassaRuraleValRendenaBCC,qualesoggettoemittenteeresponsabile del presente Prospetto Informativo, rappresentata legalmente dal PresidentedelConsigliodiAmministrazioneBonapaceMirko,attestache alcunicomponentiilConsigliodiAmministrazioneeilCollegioSindacale ricopronodellecaricheanalogheinaltresocietàetalesituazionepotrebbe configuraredeiconflittidiinteresse.Nondimenosiriscontranorapportidi affidamentodirettodialcunicomponentigliorganidiamministrazione,di direzione e di controllo deliberati e concessi dalla Cassa Rurale Val Rendena BCC, in conformità al disposto dell’art. 136 del D. Lgs. N. 385/1993edelleconnesseistruzionidivigilanzadellaBancad’Italia. 8 DOCUMENTIADISPOSIZIONEDELPUBBLICO Per l’intera durata dell’offerta al pubblico possono essere consultati in formato cartaceo, presso la Sede Legale,laSedeAmministrativadell’EmittenteepressotutteleFilialiiseguentidocumenti: � copiadell'attocostitutivodell'Emittente; � Statutovigentedell’Emittente; � Bilancio di esercizio della Cassa Rurale Val Rendena BCC chiuso al 31/12/2014 comprensivo della relazione di certificazione della società di revisione, relazione del Consiglio di Amministrazione e del CollegioSindacale; � CopiadelpresenteProspettoSemplificato; � Policydiesecuzioneetrasmissionedegliordini; � Policydipricing; � Fogliinformativi. DICHIARAZIONEDIRESPONSABILITA’ La Cassa Rurale Val Rendena BCC legalmente rappresentata Presidente del Consiglio di Amministrazione Bonapace Mirko, munito dei necessari poteri, dichiarache, avendo adottatotutta la ragionevole diligenza a tale scopo, le informazioni contenute nel presente Prospetto Semplificato sono,perquantoapropriaconoscenza,conformiaifattienonpresentano omissionitalidaalterarneilsenso. PERSONERESPONSABILI Strembo,26/10/2015 IlpresidentedelCollegioSindacale GIUSTINAMICHELE ____________________________________ CASSARURALEVALRENDENA BancadiCreditoCooperativos.c. IlpresidentedelConsigliodiAmministrazione BONAPACEMIRKO ________________________________________________ 9
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