Banca Fideuram: La certezza dei
fatti, la forza dei progetti
Donato Gualdi
Vice Direttore Generale
Milano, 8 marzo 2005
Banca Fideuram:
La certezza dei fatti,…
1
La certezza dei fatti: quotata nel SP/MIB
Capitalizzazione di Borsa
Fideuram
3.961 mln
Mediolanum
3.947 mln
Azimut
641 mln
2
La certezza dei fatti: player di primo piano
Patrimonio Assogestioni principali gruppi bancari al 31/12/04
€ mld
INTESA
79,4
UNICREDIT
78,1
67,5
SANPAOLO*
38,9
GRUPPO BF
32,5
CAPITALIA
ARCA
MPS
BNL
26,4
21,0
16,1
Banca
Fideuram
4° gruppo
in Italia
* al netto del Gruppo Fideuram
3
La certezza dei fatti: leader incontrastata fra le reti
Patrimonio Assoreti principali reti al 31/12/’04 e utile netto ‘03
GRUPPO BF
MEDIOLANUM
20,8
RASBANK
18,9
AuM (€ mld)
Utile Netto (€ mln)
58,9
175,6
129,4
-26,6
GENERALI
14,1
XELION
12,1
-54,4
AZIMUT
8,4
-22,2
CREDIT SUISSE
7,1
3,1
Banca
Fideuram
N° 1
-25,3
4
La certezza dei fatti: i migliori professionisti
Asset under Management per PB
€ mln
32,8
23,2
Media
BF
15,4
11,5
9,8
8,2
4,5
1o
2o
3o
4o
quartile quartile quartile quartile
Banca Fideuram SPI
Primo
quartile di
BF (~800
PB) migliore
del miglior
benchmark
15,6
9,5
6,8 5,9
5,1 5,0
Media
settore*
3,1
Credit
Euro Azimut Finanza &Xelion Medio- Ras-bank Gruppo
Suisse mobiliare
Futuro
lanum
Generali
4,5
Ultimo
quartile in
linea con la
media di
mercato
Principali altre Reti
5
La certezza dei fatti: redditività a sostegno della crescita
Andamento utile netto consolidato
€ mln
224
230-240
226
176
152
158
1998
1999
146
2000
2001
2002
2003
2004E
6
La certezza dei fatti: sicurezza e sviluppo dei guadagni dei PB
Andamento provvigioni di gestione
€ mgl
60
53
41
43
40
41
2000
2001
2002
2003
24
18
1998
1999
2004 2005E
7
La certezza dei fatti: unica “vera” Banca-Rete
Numero P.E. e Agenzie sul territorio
5
1
23
30
8
6 Filiali
Capozona
5
19
20
27
4 6
14
91 P.E.
4
2
7
3
2
2
5
96 Agenzie
8
La certezza dei fatti: una sola mission
Gli altri
Noi
Pianificazione Finanziaria
Prestiti
9
La certezza dei fatti: innovazione ed evoluzione
Fideuram
introduce
i Fondi
Comuni
Banca
Fideuram
Fideuram
introduce il
lancia il primo
Servizio
Fondo
Moneta attiva multicomparto
1968
1988
1984
Fideuram
offre i suoi
primi Fondi
comuni
italiani
Banca
Fideuram
offre le
Unit
Linked
1992 1995 1996 1999
Fusione tra
Fideuram e
Banca
Manusardi
Banca
Fideuram
entra nel
MIB 30
2002
Banca
Fideuram
acquisisce
SPI
10
La certezza dei fatti: servizi e supporti alla rete
11
La certezza dei fatti: capace di aggregare e di integrare
Rete acquirente
Rete acquisita
Anno
AuM del target
Banca Fideuram Sanpaolo Invest
2002
8.155 mln
Generali
Banca Primavera
2003
5.538 mln
Rasbank
BNL investimenti
2004
4.157 mln
Xelion
ING Sviluppo
2003
4.001 mln
Sara
Banca della Rete
2003
1.132 mln
Xelion
On Banca
2002
706 mln
Rasbank
Commerzbank AMI
2003
698 mln
Finanza & Futuro
Zurich Investment
2002
559 mln
12
Banca Fideuram:
…,la forza dei progetti
13
Lo scenario di riferimento nel 2005-2007
Mercato*
Crescita AUM Totali
+8-9%
Effetto Performance
+3,0%
Crescita Risparmio
+5-6 %
* tassi annui
Fonte: Prometeia
14
Obiettivo di RNT di BF nell’orizzonte di Piano
Crescita annua del 5,7%
=
Mantenimento
dell’attuale quota di
mercato di BF
Obiettivo
9 mld di Euro
15
Risorse ed interventi a diretto beneficio dei PB
Nuova Management Fee
A sostegno dei portafogli
con ulteriore potenziale di
sviluppo
Partnership
• Modifica di quella in essere
• Nuova per chi non vi
partecipa
Anticipazione dei benefici
Nuove opportunità
Bonus Triennale
Incentivo per tutti su tre anni
Stock Option
Partecipazione al solo rialzo
del titolo BF
16
Nuova Management Fee
Vecchie aliquote
Nuove aliquote
20 – 25%
25 – 30%
Ricavo aggiuntivo per i PB: 12-13 mln €
17
Partnership: nuove opzioni
Anticipazione fino al 40% della partnership
a fine 2007
Erogazione della parte rimanente (60%) nel
2012 senza ulteriori condizioni
18
Riapertura della Partnership
Riapertura per i PB
con patrimoni* > 15
mln € a fine 2007
Investimento
25 – 30 mln €
* RFA 31/12/04 + RNT 05-07
Regole analoghe alla Partnership 2003, con novità previste:
• 40% anticipabile entro 5 anni e restante erogabile al 10° anno
• Aliquote in funzione della RFA da 0,55% a 1,40%
19
Incentivazione triennale PB
Soglia di accesso: 3 mln di RNT
Aliquote maggiori per PB con AuM > 15 mln €
Tutta la RNT pagata ad aliquote piene
se RNG >= 65%
20
Aliquote Bonus triennale PB
Soglia di accesso a 3 mln di €
Fasce di RNT
RFA PB
PB con RFA
>15 mln di €
PB con RFA
<15 mln di €
0 - 5,0
5,0 - 10,0
>10,0
0,40%
0, 60%
0,90%
0,30%
0,50%
0,75%
Calcolo Bonus con sistema a scaglioni
Aliquote applicate ad intera RNT se RNG >= 65%; aliquota
fissa 0,15% su raccolta amministrata superiore al 35%
21
Stock option triennale
Partecipazione al solo rialzo
Stock option “reali” per valore nominale pari al 35%
del Bonus
Prezzo di esercizio attuale
Esercizio alla conclusione del piano
22
La forza dei progetti: circolo virtuoso
Siamo più avanti degli altri . . . e vogliamo restarci
RISORSE
CRESCITA
INVESTIMENTI
Asset Management
Offerta
Formazione
Comunicazione
Incentivi
23