C.9 MODELLO DELLE CONDIZIONI DEFINITIVE
GRUPPO BANCA DI CREDITO POPOLARE SOC.COOP. PER AZIONI
in qualità di Emittente
CONDIZIONI DEFINITIVE
alla
NOTA INFORMATIVA SUL PROGRAMMA
“BANCA DI CREDITO POPOLARE OBBLIGAZIONI TASSO FISSO”
BCP 07/04/17 T.F. 3.10%, CODICE ISIN IT0004593734
Le presenti Condizioni Definitive sono state redatte in conformità al regolamento adottato dalla
CONSOB con delibera n. 11971/1999 e successive modifiche, nonché alla Direttiva 2003/71/CE (la
“Direttiva Prospetto”) ed al regolamento 2004/809/CE (il “Regolamento CE”).
Le Condizioni Definitive devono essere lette congiuntamente al Prospetto di Base, costituito
dalla Nota di Sintesi, dal Documento di Registrazione e dalla Nota Informativa, nonché ogni
successivo eventuale supplemento in base al quale l’Emittente potrà emettere, in una o più
serie di emissione (ciascuna un “Prestito Obbligazionario”), titoli di debito di valore nominale
unitario inferiore ad Euro 50.000 (le “Obbligazioni” e ciascuna una “Obbligazione”),
depositato presso la Consob in data 31/07/2009 a seguito di approvazione comunicata con nota
n. 9068487 del 23/07/2009.
Il Prospetto di Base e le Condizioni Definitive sono a disposizione del pubblico gratuitamente
presso la sede della Banca di Credito Popolare in C.so Vittorio Emanuele 92/100 – CAP 80059
Torre del Greco (NA) e tutte le sue filiali; sono altresì consultabili sul sito internet della banca
all’indirizzo web www.bcp.it.
L’adempimento di pubblicazione delle presenti Condizioni Definitive non comporta alcun
giudizio della CONSOB sull’opportunità dell’investimento e sul merito dei dati e delle notizie
allo stesso relativi.
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FATTORI DI RISCHIO
1 FATTORI DI RISCHIO
La Banca di Credito Popolare, in qualità di Emittente, invita gli investitori a prendere attenta
visione della presente nota informativa, al fine di comprendere i fattori di rischio connessi alle
obbligazioni emesse nell’ambito del programma denominato “Banca di Credito Popolare
Obbligazioni Tasso Fisso”.
L’investitore dovrebbe concludere una operazione avente ad oggetto tali obbligazioni solo dopo
averne compreso la natura e il grado di esposizione al rischio che le stesse comportano. Resta inteso
che, valutato il rischio dell’operazione, l’investitore e la Banca di Credito Popolare devono
verificare se l’investimento è adeguato per l’investitore avendo riguardo alla sua situazione
patrimoniale, ai suoi obiettivi di investimento e alla sua personale esperienza nel campo degli
investimenti finanziari. Si richiama inoltre l’attenzione dell’investitore sul Documento di
Registrazione ove sono riportati i fattori di rischio relativi all’Emittente.
Descrizione sintetica delle caratteristiche dello strumento
Le obbligazioni oggetto della presente Nota Informativa sono titoli di debito che garantiscono il
rimborso del 100% del valore nominale a scadenza e il pagamento di cedole periodiche a tasso fisso
secondo la periodicità e il tasso di interesse specificati per ciascun prestito nelle relative Condizioni
Definitive.
Le obbligazioni saranno rimborsate in un unica soluzione alla data di scadenza indicata nelle
Condizioni Definitive di ciascun prestito. Le cedole verranno corrisposte con periodicità
semestrale/annuale in via posticipata.
Nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito, sono indicate le caratteristiche delle Obbligazioni
relative alla specifica emissione, fra cui: la tipologia delle stesse, il tasso d’interesse, le date di
pagamento delle cedole, il valore nominale delle Obbligazioni, la durata, e tutti quegli eventuali
ulteriori elementi atti a definire le caratteristiche delle obbligazioni.
Non saranno presenti commissioni di sottoscrizione/collocamento/altre o oneri connessi con
l’investimento nelle Obbligazioni.
Esemplificazione, scomposizione e comparazione dello strumento finanziario con altri titoli
Nelle Condizioni Definitive di ciascun prestito sarà indicato il rendimento effettivo su base annua al
lordo e al netto dell’effetto fiscale (in regime di capitalizzazione composta, calcolato sulla base
della vigente normativa fiscale). Lo stesso verrà confrontato, alla data di volta in volta indicata nelle
Condizioni Definitive di ciascun Prestito, con il rendimento effettivo su base annua al lordo ed al
netto dell’effetto fiscale, di un titolo un titolo di Stato (a basso rischio emittente) di durata residua
similare.
Si precisa che per una migliore comprensione delle caratteristiche dello strumento finanziario, le
informazioni di cui sopra sono fornite a titolo esemplificativo nel paragrafo 2.4 della presente Nota
Informativa.
FATTORI DI RISCHIO RELATIVI ALL’EMITTENTE
Rischio Emittente
E’ connesso all’eventualità che l’emittente, per effetto di un deterioramento della sua solidità
patrimoniale, non sia in grado di pagare le cedole e gli interessi e/o rimborsare il capitale.
Si precisa in merito che la Banca è sottoposta alla vigilanza della Banca d’Italia ed in particolare è
tenuta al rispetto dei requisiti patrimoniali previsti nelle istruzioni emanate da quest’ultima.
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FATTORI DI RISCHIO
Rischio di Mercato
E’ il rischio derivante dalla perdita di valore degli strumenti finanziari detenuti dall’Emittente e
delle sue attività per effetto dei movimenti dei tassi di interesse e delle valute che potrebbe produrre
un deterioramento della solidità patrimoniale dell’Emittente.
Rischio Operativo
L’Emittente, al pari di altri istituti bancari, è esposto a diversi tipi di rischio operativo, quali il
rischio di frode da parte di dipendenti e soggetti esterni, il rischio di operazioni non autorizzate
eseguite dai dipendenti ed il rischio di errori operativi compresi quelli risultanti da vizi o
malfunzionamenti dei sistemi informatici o di telecomunicazione.
Rischio Legale
E’connesso all’eventualità che vengano proposte contro l’Emittente rivendicazioni giudiziarie le cui
implicazioni economiche possono ripercuotersi sulla stabilità dell’Emittente stesso.
Allo stato attuale le cause pendenti sono da ritenersi di importo non significativo rispetto alla
solidità dell’Emittente.
FATTORI DI RISCHIO RELATIVI AI TITOLI OFFERTI
Si invitano gli investitori a leggere attentamente la presente Nota Informativa al fine di
comprendere i fattori di rischio sotto elencati collegati alla sottoscrizione delle Obbligazioni.
Rischio di credito per il sottoscrittore
Sottoscrivendo o acquistando le obbligazioni, l’investitore diviene finanziatore dell’Emittente e
titolare di un credito nei confronti del medesimo per il pagamento degli interessi e per il rimborso
del capitale a scadenza. L’investitore è dunque esposto al rischio che l’Emittente divenga insolvente
o comunque non sia in grado di adempiere a tali obblighi di pagamento.
Per un corretto apprezzamento del rischio Emittente in relazione all’investimento si rinvia al
Documento di Registrazione ed in particolare al capitalo “Fattori di rischio” dello stesso.
Rischio connesso all’assenza di garanzie relative alle obbligazioni
Il rimborso del capitale ed il pagamento degli interessi sono garantiti unicamente dal patrimonio
dell’Emittente. I titoli non beneficiano di alcuna garanzia reale o di garanzie personali da parte di
soggetti terzi e non sono assistiti dalla garanzia del Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi né
dal Fondo Nazionale di Garanzia.
Rischio di tasso di mercato
In caso di vendita prima della scadenza, l’investitore è esposto al cosiddetto "rischio di tasso", in
quanto in caso di aumento dei tassi di mercato si verificherà una diminuzione del prezzo del titolo,
mentre nel caso contrario il titolo subirà un apprezzamento. L’impatto delle variazioni dei tassi di
interesse di mercato sul prezzo delle Obbligazioni a tasso fisso è tanto più accentuato, a parità di
condizioni, quanto più lunga è la vita residua del titolo (per tale intendendosi il periodo di tempo
che deve trascorrere prima del suo naturale rimborso).
Rischio di liquidità
È il rischio rappresentato dalla difficoltà o impossibilità per un investitore di vendere prontamente
le Obbligazioni prima della loro scadenza naturale ad un prezzo in linea con il mercato, che
potrebbe anche essere inferiore al prezzo di emissione del titolo.
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FATTORI DI RISCHIO
Pertanto l’investitore, nell’elaborare la propria strategia finanziaria, deve avere ben presente che
l’orizzonte temporale dell’investimento nelle Obbligazioni (definito dalla durata delle stesse all’atto
dell’emissione e/o della sottoscrizione) deve essere in linea con le sue esigenze future di liquidità.
Non è prevista, peraltro, la presentazione di una domanda di ammissione alle negoziazioni presso
alcun mercato regolamentato per le obbligazioni di cui alla presente Nota Informativa.
Nel rispetto della Direttiva 2006/73/CE, cosiddetta Direttiva MiFID – Markets in Financial
Instruments Directive, e da Regolamento CONSOB 16190/07 e successive modifiche, la Banca
esegue in conto proprio ed in contropartita diretta gli ordini di vendita dei clienti aventi ad oggetto
le obbligazioni descritte nella presente Nota Informativa, secondo le modalità stabilite dalla propria
execution policy di cui si invita l’investitore a prendere visione.
Il prezzo sarà determinato in base alla curva Euro Swap per le scadenze superiori a due anni, e la
curva EONIA per le scadenze inferiori ai due anni, quali il giorno antecedente l’operazione.
Una eventuale negoziazione delle obbligazioni non comporta alcuna applicazione di commissioni.
L’Emittente comunque non si assume l’onere di controparte non impegnandosi al riacquisto di
qualunque quantitativo di obbligazioni dall’investitore.
Scostamento del rendimento dell’obbligazione rispetto al rendimento di un titolo a basso
rischio emittente
Nelle Condizioni Definitive di ciascun prestito è indicato il rendimento effettivo su base annua delle
Obbligazioni (in regime di capitalizzazione composta), al lordo ed al netto dell’effetto fiscale. Lo
stesso è confrontato con il rendimento effettivo su base annua (sempre al lordo ed al netto
dell’effetto fiscale) di un Titolo di Stato (a basso rischio emittente) di durata residua similare (quali
ad esempio un BTP per le Obbligazioni a Tasso Fisso).
Alla data del confronto indicata nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito, il rendimento
effettivo su base annua delle Obbligazioni potrebbe anche risultare inferiore rispetto al rendimento
effettivo su base annua di un titolo di Stato (a basso rischio emittente) di durata residua similare.
Rischio di assenza di rating degli strumenti finanziari
È il rischio cui è soggetto l’investitore nel sottoscrivere un titolo di debito non preventivamente
autorizzato e classificato dalle agenzie di rating. Inoltre, si informa che ai titoli oggetto della
presente Nota Informativa non è stato attribuito alcun livello di rating.
Rischio di conflitto di interesse
Le Emissioni di cui al presente programma costituiscono un’operazione nella quale l’Emittente ha
un interesse in conflitto in quanto avente per oggetto strumenti finanziari di propria emissione. Si
configura inoltre una situazione di potenziale conflitto di interesse in quanto l’Emittente opera
anche come agente di calcolo e responsabile del collocamento nonché controparte nella definizione
del prezzo di riacquisto delle obbligazioni nel mercato secondario.
Rischio relativo alla chiusura anticipata dell’offerta
L'Emittente potrà procedere, in qualsiasi momento durante il Periodo di Offerta, alla chiusura
anticipata del collocamento, sospendendo immediatamente l'accettazione di ulteriori richieste
qualora mutino le esigenze dell’Emittente ovvero le richieste eccedano l’Ammontare Totale ovvero
le condizioni di mercato varino sensibilmente rispetto a quelle rilevate inizialmente. In tal caso
l’Emittente ne darà comunicazione al pubblico secondo le modalità indicate nella Nota Informativa.
Una riduzione dell’ammontare nominale complessivo del prestito può avere un impatto negativo
sulla liquidità dei titoli.
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FATTORI DI RISCHIO
Rischio connesso all’apprezzamento della relazione rischio-rendimento
Nella presente Nota Informativa, al paragrafo 5.3 sono indicati i criteri di determinazione del prezzo
e del rendimento degli strumenti finanziari.
L'investitore deve considerare che il rendimento offerto dalle obbligazioni dovrebbe essere sempre
correlato al rischio connesso all'investimento nelle stesse, a titoli con maggior rischio dovrebbe
sempre corrispondere un maggior rendimento.
Rischio di cambiamento del regime fiscale applicabile alle Obbligazioni
I redditi derivanti dalle Obbligazioni sono soggetti al regime fiscale vigente di volta in volta.
L’investitore potrebbe subire un danno da un eventuale inasprimento del regime fiscale causato da
un aumento delle imposte attualmente in essere o dall’introduzione di nuove imposte, che
andrebbero a diminuire il rendimento effettivo netto delle Obbligazioni.
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2 ESEMPLIFICAZIONE DEI RENDIMENTI
Caratteristiche dell’ obbligazione a tasso fisso BCP 07/04/17 T.F. 3.10%
Si riporta di seguito il rendimento effettivo dell’ obbligazione BCP 07/04/17 T.F. 3.10% di cui al
paragrafo 3.
Le obbligazioni assicurano un rendimento effettivo annuo lordo pari a 3.121% e un rendimento
effettivo annuo netto pari a 2.729% (calcolati in regime di capitalizzazione composta).
Comparazione dei rendimenti effettivi con quelli di un titolo di stato di similare durata
residua
I rendimenti effettivi dell’obbligazione sono confrontati con quelli di un titolo a basso rischio
Emittente con scadenza similare BTP 01/02/17 4,00%, con prezzo ufficiale del 18/03/10, pari al
105,565% del valore nominale rilevato sul “Il Sole - 24Ore” del 19/03/10.
BTP 01/02/17 4,00% IT0004164775
Obbligazioni BCP 07/04/17 T.F.
3.10% - ISIN: IT0004593734
Rendimento effettivo annuo
lordo (*)
3,110%
Rendimento effettivo annuo netto
(**)
2,610%
3,121%
2,729%
* rendimento effettivo annuo lordo in regime di capitalizzazione composta
** rendimento effettivo annuo netto in regime di capitalizzazione composta ipotizzando
l’applicazione dell’imposta sostitutiva del 12,50% sulle cedole liquidate.
Il raffronto sopra riportato è stato fatto prendendo in considerazione il prezzo ufficiale del BTP alla
data del 18/03/10, pertanto i termini dello stesso potrebbero in futuro cambiare anche
significativamente in conseguenza delle condizioni di mercato.
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3 CONDIZIONI DELL’OFFERTA E CARATTERISTICHE SPECIFICHE DEL PRESTITO
OBBLIGAZIONARIO
Denominazione Obbligazione
Codice ISIN
BCP 07/04/17 T.F. 3,10%
IT0004593734
L’Ammontare Totale dell’Emissione è pari a Euro 15
milioni, per un totale di n. 15.000 Obbligazioni, ciascuna
del Valore Nominale pari a Euro 1.000,00.
Le Obbligazioni saranno offerte dal 22/03/10 al 11/06/10,
Periodo di Offerta
salvo chiusura anticipata del Periodo di Offerta che verrà
comunicata al pubblico con avviso da pubblicarsi in tutte
le sedi dell’Emittente, sul sito internet dell’Emittente
stesso www.bcp.it e, contestualmente, trasmesso alla
CONSOB. L’emittente non si riserva di prorogare il
periodo d’offerta.
Le Obbligazioni saranno emesse e collocate interamente
Destinatari dell’offerta
ed esclusivamente al pubblico indistinto in Italia.
Le domande di adesione all’offerta dovranno essere
Lotto Minimo
presentate per quantitativi non inferiori al Lotto Minimo
pari a n. 1 Obbligazione. [Qualora il sottoscrittore
intendesse sottoscrivere un importo superiore, questo è
consentito per importi multipli di Euro 1.000,00, pari a n.
1 Obbligazione.
Prezzo di Emissione e valuta di Il Prezzo di Emissione delle Obbligazioni è pari al 100%
del Valore Nominale, e cioè Euro 1.000,00 per
riferimento
Obbligazione. La Valuta di Riferimento è l’Euro.
Data di Emissione / Data di La Data di Emissione del Prestito è 07/04/10 / La Data di
Godimento del Prestito è 07/04/10.
Godimento
Le Date di Regolamento sono 07/04/10, 19/04/10,
Date di Regolamento
10/05/10, 28/05/10, 14/06/10. Per le sottoscrizioni
effettuate con Data di Regolamento successiva alla Data di
Godimento all’investitore sarà addebitato il rateo interessi
maturato tra la Data di Godimento (esclusa) e la relativa
Data di Regolamento (inclusa).
La Data di Scadenza del Prestito è il 07/04/17.
Data di Scadenza
Il Tasso di Interesse fisso lordo annuo applicato alle
Tasso di Interesse
obbligazioni per ciascuna data di Pagamento è il seguente:
1. 07/10/10 – 3,10%
8. 07/04/14 – 3,10%
2. 07/04/11 – 3,10%
9. 07/10/14 – 3,10%
3. 07/10/11 – 3,10%
10. 07/04/15 – 3,10%
4. 07/04/12 – 3,10%
11. 07/10/15 – 3,10%
5. 07/10/12 – 3,10%
12. 07/04/16 – 3,10%
6. 07/04/13 – 3,10%
13. 07/10/16 – 3,10%
7. 07/10/13 – 3,10%
14. 07/04/17 – 3,10%
Le Cedole saranno calcolate secondo la convenzione
ACT/ACT.
Le Cedole saranno pagate con frequenza semestrale in
Pagamento delle Cedole prefissate
occasione delle seguenti date:
1. 07/10/10
8. 07/04/14
2. 07/04/11
9. 07/10/14
Ammontare Totale dell’Emissione
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3. 07/10/11
10. 07/04/15
4. 07/04/12
11. 07/10/15
5. 07/10/12
12. 07/04/16
6. 07/04/13
13. 07/10/16
7. 07/10/13
14. 07/04/17
Si fa riferimento alla convenzione Following Business
Convenzioni e calendario
Day, cioè in caso la data pagamento delle cedole fosse un
giorno non lavorativo il pagamento verrà effettuato il
primo giorno lavorativo utile senza alcun computo di
ulteriori interessi ed al calendario TARGET.
Commissioni e oneri a carico del Non vi sarà alcun aggravio di commissioni di
sottoscrizione e collocamento, implicite o esplicite, o oneri
sottoscrittore
a carico del sottoscrittore al momento della sottoscrizione.
Il rimborso del capitale ed il pagamento degli interessi
Garanzie
sono garantiti unicamente dal patrimonio dell’Emittente.
Soggetti
Incaricati
del Le Obbligazioni saranno offerte presso la sede e le filiali
della Banca di Credito Popolare.
Collocamento
L’Agente del Calcolo è la Banca di Credito Popolare –
Agente per il Calcolo
Società Cooperativa per Azioni nella persona del legale
rappresentante Dr. Antonino De Simone.
Il Responsabile del collocamento è la Banca di Credito
Responsabile del Collocamento
Popolare – Società Cooperativa per Azioni nella persona
del legale rappresentante Dr. Antonino De Simone.
Dalla data di autorizzazione del Prospetto di Base cui
Regime Fiscale
afferiscono le presenti Condizioni Definitive non sono
accorse variazioni al Regime Fiscale cui sono soggette le
Obbligazioni indicato al paragrafo 4.14 della pertinente
Nota Informativa.
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4 AUTORIZZAZIONI RELATIVE ALL’EMISSIONE
L’emissione delle Obbligazioni oggetto delle presenti Condizioni Definitive è stata decisa in data
24/07/09 dal Direttore Generale Dr. Manlio D’Aponte in forza del potere conferitogli dalla delibera
del Consiglio di Amministrazione in data del 26 maggio 2009.
_________________________________
Dott. Antonino De Simone
Presidente del Consiglio di Amministrazione
Banca di Credito Popolare Società Cooperativa per Azioni
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