MERRILL LYNCH INVESTMENT SOLUTIONS
Société d'Investissement à Capital variabile
Sede legale: 49, avenue Kennedy
L-1855 Lussemburgo
Gran Ducato del Lussemburgo
R.C.S. B-133445
(la "SICAV")
AVVISO AGLI AZIONISTI
Stimati Azionisti:
Al fine di aderire alle pratiche del mercato e gli sviluppi normativi e interni da una parte, e al fine di
adeguare l'assorbimento da parte della SICAV dei Comparti di piattaforme OICVM sponsorizzate
da Bank of America Merrill Lynch (ossia Torrus Funds in Lussemburgo e BofAML Invest Funds Plc
in Irlanda) dall'altra, gli Amministratori hanno deciso di procedere a un aggiornamento generale
del prospetto informativo della SICAV con effetto da febbraio 2014 (il "Prospetto").
Di seguito si espone un riepilogo delle principali modifiche di carattere materiale a parere degli
Amministratori:
1
Si modifica la definizione di Giorno bancario per introdurre maggior flessibilità in tutti i
Comparti interessati, giacché la definizione varierà dipendendo dal Supplemento al
Prospetto informativo.
2
Si modifica la definizione di Comparto Merrill Lynch per precisare che i Comparti Merrill
Lynch sono collegati a un Asset di riferimento.
3
Si modifica di conseguenza la definizione di Asset di riferimento per integrare un riferimento
al Supplemento del rispettivo Comparto Merrill Lynch.
4
Si modifica il paragrafo 5.4 aggiungendo un nuovo sotto-paragrafo 5.4.2 per stabilire,
laddove non diversamente specificato nel Supplemento del rispettivo Comparto, che nessun
Comparto investirà oltre il 10% del suo NAV in quote di altri OICVM o altri OIC. Il proposito è
quello di rettificare un'omissione nel precedente Prospetto informativo vistato e vidimato a
ottobre 2013.
5
Si modificano le disposizioni dei paragrafi 9.1 e 9.2 sulla gestione della capacità dei
Comparti, specificando la possibilità di inserimento in caso di necessità disposizioni
accessorie o specifiche nel corrispondente Supplemento di ciascun Comparto.
6
Si modifica il paragrafo 10.8 sopprimendo il riferimento a State Street Bank & Trust
Company, giacché i servizi di copertura valutaria per determinati Comparti, come specificato
nel rispettivo Supplemento, saranno prestati da State Street Bank Europe Limited,
7
Si modificano i paragrafi 11.2 e 11.3 precisando che la Commissione di distribuzione e le
Commissioni amministrative e operative si calcoleranno e matureranno su base giornaliera.
8
Si aggiorna il paragrafo 13 "Aspetti fiscali”.
1
9
Si modifica il Supplemento del Comparto Merrill Lynch Investment Solutions – Marshall
Wace TOPS UCITS Fund (Market Neutral) stabilendo che la copertura valutaria sarà
prestata dal Gestore degli investimenti, e pubblicando un’informativa sulla capacità del
Comparto, che stabilisce la limitabilità di ciascuna sottoscrizione al Comparto a un importo
massimo di 1.000.000 EUR o 1.000.000 GBP o 1.000.000 USD (o l'equivalente in azioni
basato sull'ultimo NAV disponibile), comunque modificabile o revocabile a discrezione degli
Amministratori (con il beneplacito del Gestore degli investimenti ).
10
Si modificano i Supplementi dei seguenti Comparti: (i) Merrill Lynch Investment Solutions –
CCI Healthcare Long-Short UCITS Fund, (ii) Merrill Lynch Investment Solutions – York
Event-Driven UCITS Fund, e (iii) Merrill Lynch Investment Solutions – Och-Ziff European
Multi-Strategy UCITS Fund per riflettere il lancio di nuove classi di azioni Z in USD (acc).
11
Si corregge un errore nel Supplemento del Comparto Merrill Lynch Investment Solutions –
York Event-Driven UCITS Fund precisando che non si fissa nessun benchmark per le classe
di azioni E in GBP (inc) e che la Commissione di performance per questa classe di azioni
ammonterà al 20% del Nuovo apprezzamento netto.
12
Si sopprime il Supplemento del Comparto Merrill Lynch Investment Solutions – Zweig DiMenna US Long-Short Equity UCITS Fund giacché questo Comparto è stato liquidato con
effetto dal 31 ottobre 2013.
13
Si modifica il Supplemento del Comparto Merrill Lynch Investment Solutions – Theorema
European Equity Long-Short UCITS, aggiornando la descrizione del Gestore degli
investimenti e aggiungendo un Importo minimo di Sottoscrizione iniziale di 10 milioni di euro
per le classi di azioni I in euro (inc) nella Tabella riepilogativa delle azioni.
14
Si modifica il Supplemento del Comparto Merrill Lynch Investment Solutions – Graham
Capital Systematic Macro UCITS Fund pubblicando un’informativa sugli investimenti del
Comparto in indici diversificati di commodities ammesse di OICVM, dove si descriverà la
strategia di commodities adottata dal Comparto per ottenere l'allocazione target per
determinate commodities sottostanti. Si modifica il livello del rapporto di indebitamento
previsto del Comparto che, basandosi sulla somma dell’importo nozionale dell'approccio in
strumenti finanziari derivati, varierà in modo generalizzato dal 1000% al 3700% del NAV del
Comparto.
15
Si modifica il Supplemento del Comparto Merrill Lynch Investment Solutions – AQR Global
Relative Value UCITS Fund sopprimendo il riferimento agli investimenti del Comparto in
indici di commodities, per inserire ulteriori riferimenti alla sub-strategia di investimento in
futures su tassi d’interesse. Si modifica il livello del rapporto di indebitamento previsto del
Comparto per riflettere che, basandosi sulla somma dell’importo nozionale dell'approccio in
strumenti finanziari derivati, varierà in modo generalizzato dal 1000% al 2800% del NAV del
Comparto, di cui dal 600% al 1800% per investimenti in futures su tassi d’interesse a breve
termine. Basandosi sull’approccio all'impegno, il livello del rapporto di indebitamento
previsto del Comparto varierà in modo generalizzato dal 900% al 2600% del NAV del
Comparto, di cui dal 500% al 1600% per investimenti in futures su tassi d’interesse a breve
termine. Si aggiorna inoltre la descrizione del Gestore degli investimenti.
16
Si modifica il Supplemento del Comparto Merrill Lynch Investment Solutions – TRG
Emerging Markets Opportunity UCITS Fund menzionando la riapertura agli investimenti
delle classi di azioni D in EUR (acc), D in USD (acc), D in GBP (acc) e D in GBP (inc)
riportate nella Tabella riepilogativa delle azioni.
17
Si sopprime il Supplemento del Comparto Merrill Lynch Investment Solutions – Alden Global
Value Opportunities UCITS Fund giacché il lancio del comparto è stato cancellato.
2
18
Si modifica il Supplemento del Comparto Merrill Lynch Investment Solutions – Fulcrum
Alpha Macro UCITS Fund pubblicando un’informativa sugli investimenti del Comparto in
indici diversificati di commodities ammesse di OICVM dove si descriverà la strategia di
commodities adottata dal Comparto per ottenere l'allocazione target per determinate
commodities sottostanti. Si modifica il livello del rapporto di indebitamento previsto del
Comparto che, basandosi sulla somma dell’importo nozionale dell'approccio in strumenti
finanziari derivati, varierà in modo generalizzato dal 300% al 850% del NAV del Comparto.
Quando si utilizzano derivati su tassi d’interesse a breve termine, il livello del rapporto di
indebitamento varierà dal 300% al 1550% del NAV del Comparto. Si modifica inoltre la
dicitura delle classi di azioni D in EUR (acc), D in USD (acc) e D in GBP (acc) per adeguarla
ai Supplementi degli altri Comparti MLIS.
19
Si modifica il Supplemento del Comparto Merrill Lynch Investment Solutions – Beach Point
Diversified Credit UCITS Fund correggendo il livello massimo della Commissione di
gestione e la Commissione di distribuzione che ammonterà al 2,25%, e annunciando la
chiusura ai nuovi investitori delle classi di azioni D in EUR (acc), D in USD (acc) e D in GBP
(acc) nonché l’aggiunta di una nuova classe di azioni Z in GBP (inc).
20
Si modifica il Supplemento del Comparto Merrill Lynch Investment Solutions – Merrill Lynch
Diversified Futures UCITS Fund correggendo il livello massimo della Commissione di
gestione e la Commissione di distribuzione che ammonterà al 2,1%.
21
Si modifica il Supplemento del Comparto Merrill Lynch Investment Solutions – Castlerigg
Merger Arbitrage UCITS Fund stabilendo che il Comparto assumerà la nuova
denominazione di Merrill Lynch Investment Solutions – Castlerigg Equity Event and
Arbitrage UCITS Fund a partire dal 19 marzo 2014.
22
Si modifica il Supplemento del Comparto Merrill Lynch Investment Solutions – Merrill Lynch
Dynamic Capital Protection UCITS Fund sopprimendo la restrizione al 10% all’investimento
del Comparto in quote di altri OICVM o altri OIC ai sensi del nuovo paragrafo 5.4.2 del
Prospetto informativo. La data di lancio del Comparto viene fissata al 27 novembre 2013. Si
modifica il paragrafo relativo a “Commissioni e spese”, stabilendo che la Commissione di
gestione e la Commissione di distribuzione ammonteranno allo 0,80%.
23
Si modifica il Supplemento del Comparto Merrill Lynch Investment Solutions – Merrill Lynch
Enhanced Volatility Premium Fund precisando che il Comparto non investirà oltre il 10% del
suo NAV in quote di altri OICVM o altri OIC. Si modifica inoltre la definizione di Giorno
bancario di questo Comparto di comprendere anche gli Stati Uniti. La data di lancio del
Comparto viene fissata al 27 novembre 2013. Si modifica il Giorno di valutazione e il
Giorno di negoziazione al fine di comprendere anche gli Stati Uniti, oltre a Londra e
Lussemburgo.
24
Si aggiungono sette nuovi Supplementi al Prospetto informativo dei seguenti Comparti: (i)
Merrill Lynch Investment Solutions – Merrill Lynch MLCX Commodity Enhanced Beta Ex
Agriculture Fund, (ii) Merrill Lynch Investment Solutions – Merrill Lynch MLCX Commodity
Seasonal Enhanced Beta UCITS Fund, (iii) Merrill Lynch Investment Solutions – Merrill
Lynch MLCX Commodity Enhanced Beta Fund, (iv) Merrill Lynch Investment Solutions –
Merrill Lynch Multi-Asset Strategy Fund, (v) Merrill Lynch Investment Solutions – Merrill
Lynch Factor Model Fund, (vi) Merrill Lynch Investment Solutions – Merrill Lynch MultiStrategy Fund of UCITS Fund e (vii) Merrill Lynch Investment Solutions – Merrill Lynch
MLCX Commodity Alpha Fund.
È disponibile una versione comparata del Prospetto evidenziando tutte le modifiche rispetto la
versione attuale e il rispettivo Supplemento/i del Comparto, ottenibile rivolgendosi a State Street
3
Bank Luxembourg S.A., l'attuale Agente amministrativo della SICAV, o in al proprio contatto
abituale presso il Distributore.
Per ulteriori informazioni, si prega di rivolgersi al proprio contatto vendite abituale o per email a
[ ] aprile 2014
_____________
Raymond Blokland
Direttore MLIS
_____________
Jocelyn Kiefe
Direttore MLIS
4