Morningstar Rating
★★★
Tutti i dati al 30 11 14
Threadneedle (Lux)
Pan European Equities
Obiettivo e politica del comparto
Scopo del Fondo è quello di accrescere l’importo investito.
Il Fondo investe almeno due terzi del proprio capitale in azioni di società di dimensioni maggiori nell’Europa e del
Regno Unito o in società che vi svolgono una operatività significativa.
Il Fondo investe in ogni momento almeno il 75% del proprio patrimonio in azioni dello Spazio Economico Europeo
(ad esclusione del Liechtenstein), ed ha pertanto i requisiti per essere riconosciuto come PEA (Plan d’Epargne
en Actions) in Francia.
Gestore del fondo
Dan Ison,
Threadneedle
Asset
Management
Limited
Da: 09 2009
Performance a 5 anni
Anno solare
Cumulativo
40%
90%
80%
31,2 32,4
30%
70%
25,0
23,7
60%
20,5
20%
50%
16,0
18,1
11,7
40%
10%
30%
20%
8,9
4,9
0%
10%
-8,4 -7,5
-10%
0%
Nov-2009
YTD
Giu-2012
Fondo
2013
Indice
2012
Fondo
2011
2010
2009
Indice
Performance del fondo - cumulativo
Informazioni sul fondo
Indice
MSCI Europe (inc UK)
Peer Group1
GIFS Offshore –
Europe Large Cap Growth
Dimensione del ?130,6m
fondo
Data di lancio
Marzo, 1993
Tipo di azione
Per le classi di azioni
disponibili, si prega di far
riferimento al prospetto
1M%
4,4
3,2
4,2
16/39
2
Fondo (netto)
Indice (lordo)
Peer Group (netto)
Ranking1
Ranking del Quartile1
3M%
4,8
1,7
3,4
6/38
1
YTD%
4,9
8,9
7,4
25/37
3
1A%
7,3
10,0
8,1
22/37
3
3A%
53,6
58,3
55,9
20/31
3
5A%
83,5
70,1
75,6
11/27
2
10A%
109,6
92,6
112,1
11/22
2
Performance a 12 mesi
30th Nov 10
27,0%
30th Nov 11
-6,0%
30th Nov 12
18,2%
30th Nov 13
21,1%
30th Nov 14
7,3%
Nota: Tutte le performance si riferiscono alla Classe D Net Acc (Retail) classe di azioni in Euro.
Classi e info generali
A
D
I
Comm. iniziale
5%
1%
0%
Annuale
1,50%
2,25%
0,80%
Inv. minimo
?2.500
?2.500
?100.000
Tutte le informazioni sono espresse in Euro.
I rendimenti passati non costituiscono una guida per i rendimenti futuri.
Il valore degli investimenti e il reddito che ne deriva possono diminuire così come aumentare e possono essere influenzati
dalle fluttuazioni dei tassi di cambio. Questo significa che un investitore potrebbe non recuperare la somma investita.
I dati riflettono la gestione corrente e altre spese, ma non considerano l’effetto delle commissioni di sottoscrizione
applicabili ai nuovi investimenti.
La peformance del comparto Pan European Equities antecedente al 6 aprile 1999 era basata sulla conversione da
dollaro USA a euro utilizzando un tasso variabile a fine mese. Dopo il 6 aprile 1999, la performance del portafoglio
viene riportata in euro. Fino al 31.03.10 l’indice è stato il FTSE World Europe inc UK ed in seguito è diventato il MSCI
Europe (inc UK).
Primi 10 titoli
Bayer AG
Roche Holding Ltd Genusssch.
Novartis AG
L’Oreal SA
Novo Nordisk A/S Class B
Prudential plc
ASML Holding NV
Royal Dutch Shell Plc Class A
Anheuser-Busch InBev SA
Nestle S.A.
%
4,3
4,2
3,2
3,1
2,8
2,7
2,6
2,5
2,4
2,4
% totale nei top 10: 30,2
Numero totale di titoli in
portafoglio: 62
La menzione di specifici titoli azionari o obbligazioni non dovrà essere presa come una raccomandazione all’acquisto.
Per ulteriori informazioni sui fondi Threadneedle SICAV si prega di visitare il nostro sito internet threadneedle.com/lux.
Fonte performance: Copyright © 2014 Morningstar UK Limited.
1
La mediana del peer group (Netta), la classifica e I quartile si riferiscono al Peer Group.
Composizione settoriale
Codici dei fondi
Classe D Acc EUR
Deviazione dall'indice
Fondo
Indice
Finanziari
20,6
23,0
-2,3%
Salute e cura personale
20,2
13,7
6,5%
Beni di consumo discrezionali
15,7
10,4
5,3%
Beni industriali
12,9
11,0
2,0%
Beni di consumo di base
12,2
13,7
-1,5%
Materiali
5,3
7,5
-2,3%
Servizi di telecomunicazione
5,0
5,3
-0,3%
Energia
4,2
7,8
-3,7%
Technologica informatica
4,0
3,4
0,7%
%
Società di servizi pubblici
Liquidità
0,0
4,3
-4,3%
-0,2
–
-0,2%
Sedol
ISIN
Bloomberg
WKN
Valoren
B6YTX38
LU0096368971
AEFEUED LX
935525
688859
Per conoscere ulteriori dettagli sul codice dei fondi
nelle altre classi di azioni, la invitiamo a contattare
Threadneedle
Composizione geografica
Deviazione dall'indice
Fondo
Indice
Regno Unito
33,3
31,5
Svizzera
14,5
14,2
0,3%
Francia
13,2
14,8
-1,6%
Germania
%
1,8%
12,7
13,9
-1,2%
Paesi Bassi
6,7
4,1
2,5%
Danimarca
4,4
2,3
2,1%
Belgio
4,4
1,9
2,4%
Svezia
3,4
4,7
-1,2%
Spagna
2,4
5,5
-3,1%
Irlanda
2,3
0,5
1,8%
Altro
3,0
6,5
-3,5%
-0,2
–
-0,2%
Liquidità
Analisi del rischio
Volatilità assoluta
Volatilità relativa
Tracking Error
Sharpe ratio
Altre informazioni
8,98%
1,02
3,74%
1,67
Si prega di notare che questo fondo non può essere
registrato o autorizzato in tutte le giurisdizioni.
Per informazioni dettagliate consultare il sito
threadneedle.com
Riassunto performance relativa
Information ratio
Jensen Alpha
Beta
R2
-0,31
0,00%
0,93
0,84
Nota: verso indice su 3 anni
Fonte dati indice: MSCI. Le informazioni sull’MSCI possono essere utilizzate solo ad uso interno, non possono
essere riprodotte né diffuse in qualsiasi forma e non possono essere utilizzate come base per un componente
di strumenti finanziari, di prodotti o di indici. Nessuna delle informazioni dell’MSCI deve essere intesa come
consulenza di investimento o una raccomandazione per intraprendere (o non intraprendere) qualsiasi tipo di
decisione di investimento e non può essere considerata tale. I dati storici e le analisi non dovrebbero essere prese
come un’indicazione o una garanzia per una futura analisi, previsione o stima delle performance. Le informazioni
dell’MSCI vengono fornite “così come sono” e l’utente si assume l’intero rischio dell’uso fatto sulla base di queste
informazioni. L’MSCI, ogni suo affiliato e ogni altra persona coinvolta o interessata alla compilazione, calcolo o
creazione di qualsiasi informazione relative all’MSCI (collettivamente denominate “Controparti dell’MSCI”) esclude
espressamente ogni garanzia (incluse, a titolo esemplificativo, le garanzie di originalità, precisione, completezza,
tempestività, non violazione, commerciabilità e idoneità per uno scopo particolare) per quanto riguarda queste
informazioni. Senza limitazione di quanto precede, in nessun caso nessuna Controparte dell’MSCI ha alcuna
responsabilita per danni diretti, indiretti, speciali, incidentali, punitivi, conseguenti (inclusi, senza limitazioni,
perdite di profitti) o per qualsiasi altro danno. (www.msci.com)
Si prega di fare riferimento alle ulteriori avvertenze
sul rischio e al Glossario presenti in fondo a
questo documento.
Avvertenze sul rischio
Rischi del Mercato: Il valore degli investimenti può aumentare o diminuire e gli investitori potrebbero non recuperare la somma investita in origine,
sopratutto se gli investimenti non sono mantenuti a lungo termine.
Rischio valutario: Negli investimenti con attività in valuta estera, le variazione dei tassi di cambio possono influire sul valore degli investimenti.
Rischio di volatilità: Il fondo può presentare una significativa volatilità nel prezzo.
Glossario Riassuntivo
In aggiunta alle specifiche Avvertenze sul Rischio applicabili al fondo, la seconda pagina della scheda contiene una serie di misure statistiche che
dovrebbe aiutare gli investitori e/o i loro consulenti nella selezione dei fondi che rispondano ai loro obiettivi di investimento e di propensione al rischio.
INDICE DI SHARPE: E’ un indicatore di rendimento corretto per il rischio. Misura il rapporto tra il maggior rendimento del fondo rispetto al rendimento
di un prodotto senza rischio (sovrarendimento rispetto ad un asset privo di rischio) diviso per la volatilità assoluta del fondo. Mostra l’ottimizzazione del
rapporto tra rischio e rendimento. Più è alto l’indice di Sharpe, migliore è il rendimento realizzato dal fondo, dati i rischi presenti all’interno del fondo.
VOLATILITA’ ASSOLUTA: Una dei modi più frequenti per misurare il rischio di un investimento è il calcolo del grado di fluttuazione del suo valore
intorno alla media, solitamente misurato dalla deviazione standard. La volatilità assoluta è la deviazione standard della performance degli ultimi tre anni
del fondo, che viene poi espressa in percentuale.
VITA MEDIA: E’ il peso corretto per la vita media delle obbligazioni detenute in portafoglio, vale a dire gli anni che passano prima del rimborso previsto
delle obbligazioni.
BETA: E’ la misura della volatilità del fondo rispetto al proprio benchmark. Un dato superiore a 1 indica che il fondo tenderà a sovraperformare in un
mercato al rialzo e a sottoperformare in un mercato al ribasso, vale a dire è più volatile rispetto al mercato. Il contrario vale per Beta minore di 1.
INFORMATION RATIO: Questo indicatore statistico viene comunemente utilizzato per misurare l’abilità di un gestore rispetto all’indice di riferimento.
La sovra/sottoperformance del fondo rispetto al proprio indice di riferimento è divisa per il tracking error. Di conseguenza, i valori saranno positivi se
superiori alla media e negativi se inferiori alla media. Più è elevato il dato, migliore è il risultato.
ALPHA DI JENSEN: Una misura di performance corretta per il rischio che rappresenta il rendimento medio incrementale o extrarendimento del fondo
rispetto al rendimento atteso dal modello di asset pricing, il Capital Asset Pricing Model (CAPM), sulla base del beta del fondo e del rendimento medio
del mercato, rappresentato dall’indice di riferimento. Se il valore è positivo, il fondo ha sovraperformato il mercato, viceversa, se il valore è negativo il
fondo ha sottoperformato il mercato.
DURATION MODIFICATA: E’ un indicatore di rischio per i titoli a reddito fisso poiché prevede la sensitività del valore del portafoglio del fondo al variare
dei tassi di interesse. Più è elevato il valore, maggiore è la volatilità della performance del fondo derivante dalle variazioni dei tassi di interesse. Se la
duration modificata di un fondo è a cinque anni, il movimento medio dei prezzi del fondo, risultante da una variazione dei tassi di interesse pari a +/1%, sarà pari al 5%.
R² (R QUADRO): E’ una misura del grado di correlazione del portafoglio di un fondo con la performance del proprio indice di riferimento. Il risultato
pari a 1 indica una correlazione perfetta, se pari a 0, invece, indica che effettivamente non esiste alcuna relazione tra le due performance. Il grado
di affidabilità riposta sul risultato non è tuttavia lineare. Generalmente, una correlazione è indicativa solo per valori pari e superiori a 0,75. Infine, è
importante osservare che maggiore è R², superiore sarà l’affidabilità riposta nel risultato di beta (vedi sopra).
VOLATILITA’ RELATIVA: Mostra il grado maggiore o minore di volatilità del fondo rispetto al proprio benchmark, che per tutti gli indicatori di rischio
sarà un indice. Ad esempio, se la volatilità assoluta del fondo è pari al 9% e quella del benchmark è del 10%, la volatilità relativa risulterà pari a 0,90.
TRACKING ERROR: Indica lo scostamento di performance del fondo rispetto al proprio indice di riferimento. È la deviazione standard dei rendimenti
mensili del fondo diviso per i rendimenti mensili del proprio indice di riferimento. Più è basso il dato, maggiore è la correlazione del fondo al proprio
indice di riferimento.
Si prega di fare riferimento al Databook o a threadneedle.com per il glossario completo dei termini.
Informazioni Importanti
Threadneedle (Lux) è una società di investimenti a capitale variabile (Société d’investissement à capital variable, or “SICAV”) costituita secondo le leggi
del Gran Ducato del Lussemburgo. Le SICAV emette, riscatta e scambia i titoli di varie classi, che sono quotate alla Borsa del Lussemburgo. La società
di gestione di Threadneedle (Lux) è Threadneedle Management Luxembourg S.A. che è gestita da Threadneedle Asset Management LTd. e/o da
società dei sub-gestione selezionate.
La SICAV è registrata in Belgio, Finlandia, Austria, Francia, Germania, Honh Kong, Italia, Lussemburgo, Paesi Bassi, Portogallo, Spagna, Svezia,
Svizzera, Taiwan e UK. Ciò nonostante, è soggetta alle giurisdizioni applicabili e alcuni sotto-fondi e/o titoli potrebbero non essere disponibili in tutte
le giurisdizioni. Classi di Fondi potrebbero non essere offerte al pubblico in qualsiasi altro paese e questo documento potrebbe non essere emesso, o
distribuito se non in circostanze che non costituiscono un’offerta al pubblico e in accordo con la legge locale.
Si prega di leggere il Prospetto prima dell’investimento.
Questo materiale è a titolo informativo e non costituisce un’offerta o una sollecitazione all’acquisto o vendita di titoli o altri strumenti finanziari, o per
offrire consigli o servizii di investimento.
Le sottoscrizioni nel Fondo possono essere effettuate solo sulla base dell’ultimo Prospetto informativo, delle Informazioni Chiave per gli Investitori (KIID),
delle ultime relazioni annuali o semestrali e dei Termini e Condizioni applicabili.
Gli investitori devono leggere attentamente le sezione del Prospetto “Fattori di Rischio” per essere informati sui rischi possibili negli investimenti in
qualsiasi fondo e in particolare in questo.
I documenti sopra elencati possono essere richiesti gratuitamente scrivendo direttamente alla sede legale del fondo all’indirizzo 69, route d’Esch,
L-1470 Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg oppure:
– in Austria: Erste Bank, Petersplatz 7, 1010 Wien;
– in Belgio: J.P.Morgan Chase Bank Brussels, Boulevard du Roi Albert II, 1210 Brussels
– in Francia: CACEIS Bank, 1/3 Place Valhubert 75013, Paris;
– in Finlandia: Eufex Bank Plc, Keilaranta 19, 02150 Espoo;
– in Germania, JP Morgan AG, Junghofstr. 14, 60311 Frankfurt;
– nel Regno Unito: JP Morgan Worlwide Securities Services, 60 Victoria Embankment, London EC4Y 0JP;
– in Svezia: Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ), Sergels Torg 2,106 40 Stockholm;
– in Svizzera: RBC Investor Services Bank S.A. Esch-sur-Alzette, succursale di Zurigo, Badenerstrasse 567, CP 101 CH-8066 Zurich
Threadneedle non fornisce alcune avviso sugli investimenti. Per qualsiasi dubbio riguardo le opportunità degli investimenti, potete rivolgervi al vostro
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